⚡️ Утренний дайджест от IF

Читаем новости:
• Япония запрещает экспорт в Россию высокотехнологичных товаров
• Американский рынок падает уже 7 сессий подряд
• Глава SEC приравнивает криптоактивы к ценным бумагам

🎬 Смотрим видео:
На российском рынке продолжается укрепление рубля. Курс доллара — ниже отметки 64. В чем же дело? Все просто. Баланс экспорта/импорта на стороне рубля. Импорт резко сократился и повод для его восстановления нет, а экспортеры продолжают принудительно продавать валютную выручку. Смотреть видео!

А для тех, кто хочет узнавать о новостях в аудио, мы выделили в отдельный подкаст новости с Кирой Юхтенко. Слушайте на удобных для вас площадках!

@InvestFuture

🛢 Россия сократит добычу нефти до минимума

Международное энергетическое агентство считает, что добыча нефти в России в 2022 может упасть до 18-летнего минимума — 9,6 млн баррелей в сутки. В 2021 году суточный показатель был на уровне почти 10,9 млн баррелей.

Основные причины снижения добычи — санкции и нехватка хранилищ. Ситуация может усугубиться, если международные ограничения продолжат сдерживать покупателей, а ЕС введет эмбарго на нефть из РФ.

Сокращение уже началось. В апреле добыча снизилась почти на 9% относительно марта. Ситуация отразилась на Роснефти, Башнефти, Газпронефти и Сургутнефтегазе. Избежать снижения удалось только Лукойлу. Компания смогла нарастить производство на 0,5%. Возможно, этому поспособствовали европейские НПЗ Лукойла.

Между тем вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что ситуация уже стабилизируется. По его словам, добыча в мае увеличилась по сравнению с апрелем, показатели должны частично восстановиться. Правда, конкретных цифр он не привел.

Как сократят, так и нарастят?

Все не так просто. Если нефть никто не покупает, остается несколько вариантов: заполнять хранилища (а они уже переполнены) или просто сжигать добытую нефть, что, очевидно, дает только убытки 🤷‍♂️ Есть и третий вариант — остановка скважин. Но это самый страшный сон нефтяников. Закрытие скважины, пускай и временное, означает ее ликвидацию.

Вот что об этом говорит шеф-редактор InvestFuture Евгений Попов. Нефть добывается из пористых пород. Как только скважину закрывают, она легко засоряется. Также это приводит к изменению давления в породах, что может навсегда убить скважину. Взять и пробурить рядом новую — дорого и требует доступа к технологиям.

Если закрыть старую скважину, которая со временем уменьшает объем отдачи, то в будущем ее вряд ли удастся возобновить по крайней мере до рентабельного уровня. Поэтому нефтяникам выгоднее сжигать лишнюю нефть, чтобы не закрывать скважины. Выбор у них в любом случае такой: убытки или большие убытки?

#IF_макро

@InvestFuture

Сегодня как никогда важно быть в курсе последних новостей!

Наши друзья, Радио Record, держат руку на пульсе последних событий: новости об обществе, политике, технологиях, кино и мемы. Только объективные новости о значимом и интересном из разных уголков страны и мира.

⚡️Радио Record | News – единственный новостной канал в Телеграме, в котором есть трансляция радиоэфира 24/7!

Подписывайтесь на Радио Record | News и будьте в курсе!

🤯 Заморозка иностранных ценных бумаг: теория заговора или обычный обман?

У каждого есть знакомый, который знает знакомого, который работает в крупном банке. Предположим, что логотип у него желтого цвета. Так вот, по слухам, нет никакой проблемы разблокировать иностранные ценные бумаги, переведенные из подсанкционного брокера.

При переводе активы лежат на неторговых счетах. Их просто переводят на торговый и они доступны для продажи 😳

Это работает только с ценными бумагами, которые не связаны с Euroclear. Там действительно санкции и цепочка не функционирует. Но активы с СПБ Биржи работают в другой инфраструктуре, в которой нет никакого Euroclear.

Зачем все это?

Мера временная, чтобы не навредить банкам и биржам. Сейчас им элементарно может не хватить долларов, чтобы спокойно со всем справиться. Поэтому и было принято такое решение, согласованное с ЦБ 🤫 Опять же, по слухам, постепенно разблокируют всех, но когда — неизвестно.

Минутка конспирологии подошла к концу...

#IF_инвестиции

@InvestFuture

🍏 Как пополнять Apple ID и покупать подписки Apple под санкциями?

Apple отключает россиянам последние способы оплачивать покупки и подписки в App Store: к блокировке банковских карт и Qiwi добавляются и счета мобильных.

Уже с 12 мая невозможно пополнить счёт Apple ID через номера некоторых операторов. Ранее функция была доступна для Мегафон, Yota, Tele2, МТС и Вымпелком (Билайн), сейчас осталась лишь для двух последних, пишет iPhones.ru. Поддержка Apple подтвердила: оплата через МегаФон и Yota больше не работает, ее этим операторам отключили из-за санкций.

При этом:
• МТС и Билайн сообщили, что у абонентов всё работает штатно
• Мегафон рассказал vc.ru о жалобах пользователей, но со стороны оператора ограничений тоже нет
• в Yota заявили, что у клиентов могут возникать проблемы, но оператор ни при чем
• для карт UnionPay из российских банков тоже недоступно пополнение Apple ID
• в поддержке Apple отметили, что оплата может пройти, но лучше уточнять этот вопрос у банка.

Пока работают МТС и Билайн. Если у вас нет их сим-карт, почему бы не попросить помочь знакомых пользователей: через мобильный еще можно купить подарочную карту, пишут iPhones.ru. Её отправляют по e-mail, куда придёт письмо с кодом и кнопкой активации подарка. Если почта не привязана к Apple ID, нужно скопировать код из письма и применить в App Store.

Запасаемся? Кроме того, можно заранее пополнить счёт Apple ID, пока это возможно: МТС и Билайн не отключили оплату полностью. Ещё можно купить карту оплаты доступа App Store & iTunes в физических магазинах, карты зарубежных банков тоже работают. Правда, есть риск, что счёт Apple ID и вовсе заблокируют. Тогда деньги заморозят, и нельзя будет совершать любые платежи в App Store.

А как дела у Android? Все еще сложнее: платёжные сервисы Google Play не работают с 10 марта, пополнить их никак нельзя. Хотя пользователи могут сменить платёжный профиль на другую страну, но это поможет только скачивать и обновлять уже купленные приложения. Единственным выходом остаётся зарубежная банковская карта.

#IF_макро

@InvestFuture

⚡️ Утренний дайджест от IF

Под конец недели рынки отскочили наверх. Хорошо восстановились технологические компании. Неплохо себя чувствуют производители удобрений и продовольствия. Скачки инфляции и возможный дефицит поддерживает спрос на бумаги этого сектора.

🎬 Подробнее об этих и других новостях — смотрите видео!

@InvestFuture

🏭 Почему китайские компании запирают рабочих на заводах?

Попытка избежать вспышки коронавируса на заводе Quanta в Китае закончилась стычками рабочих и охранников, сообщает ИА «Аль Арабия». Один из основных сборщиков Apple MacBook запер людей на заводе, чтобы продолжать выпуск ноутбуков.

Это не первый инцидент. Китай часто обвиняют в негуманном отношении к сотрудникам. Один из первых крупных скандалов связан с заводами Foxconn, собиравшими смартфоны и планшеты для Apple. Из-за тяжелых условий труда и переработок несколько человек покончили с собой в 2009-2010. Foxconn пришлось поднять зарплаты и отказаться от работы во внеурочное время, чтобы сохранить контракт с американским IT-гигантом.

Во время пандемии COVID-19 число проблем на заводах в КНР выросло: при любой вспышке коронавируса власти закрывали на карантин целые города. Но чтобы конвейеры не останавливались, компании стали запирать рабочих в цехах. Люди ночевали прямо у станков.

Часть корпораций все же решила прервать работу. Среди них, кстати, Foxconn – компания явно не хочет нового скандала с американскими партнёрами.

Россияне перерабатывают добровольно. А вот в РФ другая проблема: по Трудовому кодексу, за сверхурочную работу нужно платить в полтора раза больше, чем за основную. К тому же, сотрудники не должны перерабатывать больше 4 часов за двое суток и 120 часов в год.

Однако каждый третий россиянин трудится сверхурочно как минимум час в неделю, каждый пятый — три часа или больше, говорят аналитики hh.ru. Для многих компаний переработки стали частью корпоративной культуры. На тех, кто уходит домой по расписанию, «косо смотрят». В офисах лишние часы часто не учитывают и не доплачивают за них. Часть специалистов берет работу «на дом».

Основные причины переработок:

• невозможность отказать руководителю
• избыток обязанностей
• неумение строить рабочие процессы
• производственная необходимость

Но тренд начал меняться во время пандемии, отмечают эксперты. Компании столкнулись с дефицитом кадров и меньше требуют от сотрудников, чтобы не потерять их.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_макро

@InvestFuture

📊 Тренды финансовых рынков

• Мир продолжает сталкиваться с новыми вызовами: рост цен, угроза дефицита, ужесточение ДКП. В этих условиях аппетит к рисковым активам ожидаемо снижается.

• Рынок труда США начинает сокращаться. Компании будут активнее конкурировать за работников, предлагая более высокие зарплаты. Это может продолжить раскручивать инфляционную спираль.

• В Китае сохраняются жесткие карантинные меры. Из-за этого ухудшается ситуация в цепочках поставок, что опять-таки провоцирует инфляцию.

🎬 Узнать подробнее обо всех новостях и основных трендах вы можете из нашего еженедельного макроэкономического обзора.

@InvestFuture

Реальный Бобби Аксельрод: почему запретили торговать Стивену Коэну

У главного героя сериала “Миллиарды” есть прототип — Стивен Коэн. Это легендарный трейдер, самый влиятельный на Уолл-Стрит по версии BusinessWeek. Часто о нём говорят “сверхъестественный трейдер” за умение предсказывать колебания рынка. В жизни Коэна, как и в сериале, не обошлось без конфликтов с законом.

Покер и торги

Коэн родился на Лонг-Айленде в 1957 году. Начал торговать ещё во время учебы на экономическом факультете университета Пенсильвании. Заядлый игрок в покер уже тогда тратил все деньги на акции. "Благодаря покеру я научился принимать на себя риски", — говорит Коэн. И даже сбегал на переменах в банк, чтобы участвовать в торгах. Для открытия брокерского счёта он использовал деньги, накопленные родителями на учёбу — $7 тыс.

Благодаря трейдинговому опыту Коэн получил работу в брокерской компании Gruntal в 1978-м. И достиг успеха, управляя там 75-миллионным портфелем инвесторов с командой из шести трейдеров. Ему ещё не было тридцати, а доход уже превышал семизначные суммы.

14 лет спустя основал свою компанию. SAC Capital Partners открылся после кризиса 80-х. Сначала смог привлечь $13 млн и принёс вкладчикам за год 17% годовых. Компания выстояла в кризис 1998-го: инвесторы получили 49,92% годовых. Это дало возможность получать 50% от стоимости прибыли клиентов. Остальные фонды в это время работали за 20% от прибыли инвестора.

В 1999 активы фонда достигли $1 млрд, а прибыль — 68,1%. В 2000 году фонд заработал для клиентов 73,4%. А в 2007 Коэн смог предсказать ипотечный кризис. Но ошибся с его масштабом.

Череда скандалов

Высокие заработки фонда в 2000-м привлекли внимание регулятора. Череда расследований закончилась через 6 лет, обвинения сняли. Но прокуратура не остановилась. В 2012 году сотрудников обвинили в инсайдерской торговле. Одного из бывших менеджеров приговорили к 9 годам тюрьмы. Коэну предъявили обвинения в ненадлежащем надзоре за трейдерами, иск прекратили в 2013. Но компания заплатила штраф $616 млн.

Следствие не прекращалось. В итоге юридическое лицо SAC Capital Advisors признало себя виновным в инсайдерской торговле. По мировому соглашению компании запретили управлять капиталом внешних инвесторов и оштрафовали на $1,8 млрд. Стивен Коэн заплатил из своих доходов.

Фонд трансформировался. Все активы были переданы в созданный Point72 Asset Management — закрытый семейный офис, преимущественно занимавшийся венчурными инвестициями. Легендарному трейдеру на 4 года запретили сделки с внешним капиталом.

Запрет истёк в 2018 году, фонд начал привлекать инвестиции. На середину 2021 года Point72 управлял активами на сумму порядка $118 млрд. По данным Forbes, сегодня состояние Коэна оценивается в $17,4 млрд.

#IF_истфак

@InvestFuture

🌅 Как построить счастливую жизнь?

Главным героем книжной рубрики на этой неделе стала психолог и коуч-консультант Марина Мелия. Она предлагает найти путь к индивидуальному и неповторимому успеху и счастью с помощью модели "Хочу, могу, надо":

• Ответьте на вопросы — что вам на самом деле интересно?
• Каких способностей и навыков вам не хватает?
• Востребована ли ваша идея?

Обсуждаем и разыгрываем книгу "Хочу, могу, надо" в очередном выпуске книжной рубрики. Там же — подведение итогов конкурса прошлой недели!

🎬 Смотреть видео!

@InvestFuture

🎥 Сериал — Белый воротничок (2009-2014)

Экстравагантный мошенник Нил Кэффри сбегает из тюрьмы ради любимой женщины, но вскоре вновь попадает за решетку. Дважды поймать преступника удалось агенту ФБР Питеру Берку, и тот предлагает ему сделку — Нил будет помогать агентству ловить "белых воротничков" преступного мира, а взамен получит свободу.

Симбиоз обаятельного афериста и гениального детектива открывает все тайны криминального сообщества. Напарники серия за серией распутывают самые запутанные дела бюро расследований: продажа секретной информации на неделе моды, финансовые преступления на Уолл-стрит и мошенничество с благотворительными фондами.

Череда испытаний связывает двух совершенно разных мужчин, и вскоре они становятся настоящими друзьями, готовыми в тяжелый момент протянуть руку помощи друг другу. Но у каждого свои мотивы — смогут ли герои пройти этот путь вместе?

Разнородная структура детектива не даст заскучать зрителю — режиссер виртуозно играет с разными жанрами: от драмы до комедии, от боевика до триллера. К тому же безупречная игра Мэтта Бомера и Тима ДиКея цепляет с первой серии, и не отпускает до финальных титров.

☕️ Приятного просмотра!

🎬 Смотреть фильм

#IF_art

@InvestFuture

📌 Что изменилось за неделю? #IF_главное

• США замахнулись санкциями на ОПЕК
• Страховщики не могут выплатить клиентам доход
• Siemens уходит

Перспективы:
• Россию ждёт дефицит чая?
• Про низкие ставки можно забыть?
• Россия сократит добычу нефти до минимума

Развлечения:
• Инвест-Шоу
• Обзор книги "Хочу, могу, надо" и сериала "Белый воротничок"

@InvestFuture

Московское Правительство запустило портал Актуальные меры поддержки для бизнеса от Правительства Москвы – меры приняты с финансовыми мерами поддержки для предпринимателей — от грантов до программ льготного кредитования.

🔹 Можно взять кредит на инвестиционные цели до 300 млн со ставкой 5,5-7%
🔹 Можно вернуть часть денег, потраченных на развитие бизнеса: покупку оборудования или патентование изобретений
🔹 Или даже взять ипотеку на приобретение строящейся или готовой торговой, офисной недвижимости в Москве по сниженной ставке

Подробности на сайте: cashback.moscow.business

#партнерскийматериал

🇦🇪 Дирхам идет на смену евро? Мосбиржа запускает торги новыми валютами

В ближайшее время на MOEX могут появиться дирхам ОАЭ, армянский драм и узбекский сум.

Новая геополитика — новые друзья. Раньше Россия в основном торговала с Европой, США и другими странами, активно используя доллары и евро в качестве расчетных валют. После замораживания российских долларовых резервов и ограничения платежей «зеленый» стал несимпатичен. А на место старых друзей и торговых партнеров идут новые: Китай, ОАЭ, Турция, Армения, Казахстан, Узбекистан.

Скорее всего, именно они в ближайшее время будут поставлять необходимые РФ товары, в том числе в обход санкций.

Узбекскому суму очевидно далеко до доллара, зато расчеты в нем не подпадают под прямые санкции США и ЕС. Так что потенциал роста есть.

В общем, Мосбиржа старается просто следовать последней моде: отказываться от всего западного в пользу альтернативных вариантов.

#IF_макро

@InvestFuture

🐮 Дивиденды в натуральной форме

Житель Зимбабве Кельвин Чамунорва создал НПФ, который выплачивает пенсии коровами. Инвесторы — обычные наемные работники. Они отчисляют фонду деньги, а НПФ покупает на них рогатый скот.

В чем преимущества?

Надежность. Копить на пенсию в зимбабвийских долларах — плохая идея. Инфляция практически полностью уничтожит сбережения. Так, в 2008 году она достигла 231 000 000%.

Альтернативой могли быть стать доллары США, но их хождение в стране ограничено, получить наличку почти невозможно.

Клиенты необычного НПФ могут получать выплаты в натуральном виде или выбрать денежный эквивалент. Сами "активы" защищены от инфляции (в Зимбабве рогатый скот — один из эффективных способов сбережения) и дают естественную доходность за счет размножения коров. А еще есть дополнительные дивиденды в виде молока 🥛

Какие остаются вопросы?

Насколько эффективным окажется управление активами фонда? Не получится ли так, что издержки на содержание и обслуживание просто съедят всю потенциальную прибыль?

Да, у основателя НПФ есть образование в области риск-менеджмента, но гарантирует ли оно успех в животноводстве? Элементарная засуха, являющаяся для Зимбабве привычным делом, может привести к потере всех активов, так как животных будет просто нечем поить.

#IF_любопытно

@InvestFuture

🏦 Мошенник украл деньги? Банк вернет!

Россиянам могут дать два дня на отзыв перевода мошенникам, сообщил директор департамента информационной безопасности ЦБ Вадим Уваров.

Злоумышленники уж слишком активизировались. По статистике за последний год каждый десятый звонок россиянам поступал именно от них. А за квартал аферисты похищали до ₽3 млрд, подсчитали в Сбере. При этом «возвраты» случаются редко: всего в 7-8% случаев. Поэтому ЦБ РФ «вышел на тропу войны» — подготовил законопроект против мошенников.

Что было в старой версии документа?
• банки обязаны проверять транзакции на признаки мошенничества
• перевод преступникам можно отменить в течение двух дней
• банки должны возвращать часть похищенного, даже если виноват клиент
• банкам с плохой системой антифрода придется возвращать переводы мошенникам в полном объеме из своих средств

Однако инициатива была плохо проработана, отмечали эксперты. Например, часть клиентов могла потребовать возмещения за операции, которые с аферистами не связаны.

Что в новой версии?

1. На два дня замораживать перевод средств на «дропперские» счета, с которых мошенники выводят деньги.

2. Останавливать дистанционное обслуживание подозрительных счетов, чтобы потенциальные аферисты шли с паспортом в отделение банка.

3. Возвращать похищенное в течение 30 дней, если клиент не соглашался на перевод. Банк обяжут возвращать деньги, если при транзакции не учитывали информацию из базы «дропперов», подчеркнули в ЦБ.

Иными словами, Банк России хочет ввести «период охлаждения», во время которого люди смогут опомниться и пожаловаться в банк. Права добросовестных клиентов это не нарушит – по закону, перевод может идти до трёх дней.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_макро

@InvestFuture

📉 Вероятность рецессии в США 30%

Экономисты ожидают рецессию в США с вероятностью 30% в ближайший год, по данным Bloomberg. Это самый высокий показатель с 2020 года. До начала событий на Украине вероятность была 15%.

Начало рецессии обычно определяют снижением ВВП два квартала подряд. И за первый квартал ВВП США уже показал падение на 1,4% по сравнению с прошлым годом. При этом инфляция на максимуме за несколько десятилетий, и ФРС настроена жёстко бороться с ростом цен. Задача перед регулятором стоит непростая:

• нужно «охладить» экономику, чтобы сдержать рост цен
• но при этом не «перестараться», иначе можно вызвать рецессию.

Кто считает рецессию неизбежной?

Deutsche Bank. Аналитики ожидают «крупную рецессию», «хуже, чем ожидалось». Хотя инфляция может вскоре достичь пика, она не скоро вернётся к цели ФРС в 2%.

BlackRock. В этом фонде тоже беспокоятся за повышение ставок. Расходы в экономике «естественно» замедляются из-за роста издержек. В такой ситуации повышение процентных ставок – путь к рецессии.

Кто успокаивает рынки?

Goldman Sachs снижает ожидания роста ВВП США. В Goldman не считают рецессию «неизбежной» и оценивают её вероятность в 35% на ближайшие два года.

Оксфордский институт экономической политики считает, что рост экономики США замедлится до 3,1% в текущем году и до 2% в следующем. Но они не видят угрозы рецессии.

Canaccord Genuity. Опасения рецессии из-за инверсии кривой доходности облигаций преувеличены, считают в этом инвестбанке. Стратег Тони Дуайер признал, что рынок отражает экономические проблемы, но не настолько, чтобы ожидать рецессии.

Еврокомиссия понизила оценку ВВП США и ожидает роста на 2,9% в 2022 году. Там считают, что инфляция достигнет пика во 2 квартале, а затем постепенно станет снижаться.

Министр финансов США Джаннет Йеллен не ожидает рецессии. Она уверяет, что экономика пережила огромные потрясения и оказалась «удивительно устойчивой». Хотя инфляция, вероятно, останется высокой, и не только в США.

#IF_макро

@InvestFuture

🙀 Экспортерам дали «подышать»

Правительство разрешило экспортерам не продавать валютную выручку на сумму импорта. Решение временное — вступило в силу 5 мая и будет действовать до 1 сентября.

А поконкретнее?

Чтобы воспользоваться льготой, контракты на импорт и экспорт должны обслуживаться одним и тем же банком. На валютный счет компании будет поступать экспортная выручка, а с этого же счета будет происходить списание в пользу нерезидентов по импортным контрактам. Такие меры позволят экспортерам избежать излишних банковских комиссий и расходов на конвертацию валюты.

Как это повлияет на курс рубля?

Предыдущие смягчения валютного контроля не привели к ослаблению рубля. Напротив, он укрепился еще сильнее. Почему?
Все дело в фундаментальных причинах. На фоне санкций ЕС и США резко снизились объемы импорта и импортерам больше не нужна валюта в том количестве, в котором она требовалась раньше.

Судя по новым экзотическим валютным парам на Мосбирже и значительному росту объемов торгов по юаню, страна готовится активизировать импорт через непривычные для нашей экономики страны.

И вроде бы все хорошо. Но есть одно «но»

Да, крепкий рубль выгоден обычным россиянам, но совсем невыгоден экспортерам и бюджету РФ. О том, почему крепкий рубль это плохо, у нас на канале выходило отличное видео.

Раньше Центробанк мог регулировать курс рубля, благодаря изменению объемов покупки валюты на рынке. Собственно потому и девальвировался рубль — Центробанк годами запасался валютными резервами. Сейчас регулятор не может позволить себе такие интервенции из-за санкций и заморозки валютных резервов.

Нет активности на валютном рынке и со стороны нерезидентов - речи о смягчении ограничений на вывод капитала за рубеж пока не шло. В итоге, на рынке преобладают продавцы валюты, а крупных покупателей попросту нет.

Таким образом, вполне вероятно, что очередное послабление валютного контроля для экспортеров связано с желанием снизить объемы валютных продаж, чтобы не допустить дальнейшего укрепления рубля. Правда пока получается не очень — рубль сегодня прибавил еще 2%.

#IF_макро

@InvestFuture