⚡️ Главные новости на сегодняшнее утро:
🇷🇺 Почти половина россиян - 44% не знают о введенном с 1 января этого года налоге на доходы с вкладов от 1 млн рублей, при этом большинство жителей страны не планируют отказываться от депозитов.
🇺🇸 Дональд Трамп не исключил, что может вновь принять участие в президентской гонке. Республиканец выразил уверенность в том, что "демократы потерпят сокрушительное поражение на промежуточных выборах и однозначно потеряют Белый дом через четыре года".
🇺🇸 Доктор Рошель Валенски, директор Центров по контролю и профилактике заболеваний, подписала контракт с однократной вакциной Johnson & Johnson от COVID-19 для лиц в возрасте 18 лет и старше.
🌍 ВОЗ провела почти 500 исследований, согласно которым "менее 10% населения мира имеют сейчас антитела к коронавирусу".
📊 Что повлияет на рынки сегодня?
🇷🇺 Почти половина россиян - 44% не знают о введенном с 1 января этого года налоге на доходы с вкладов от 1 млн рублей, при этом большинство жителей страны не планируют отказываться от депозитов.
🇺🇸 Дональд Трамп не исключил, что может вновь принять участие в президентской гонке. Республиканец выразил уверенность в том, что "демократы потерпят сокрушительное поражение на промежуточных выборах и однозначно потеряют Белый дом через четыре года".
🇺🇸 Доктор Рошель Валенски, директор Центров по контролю и профилактике заболеваний, подписала контракт с однократной вакциной Johnson & Johnson от COVID-19 для лиц в возрасте 18 лет и старше.
🌍 ВОЗ провела почти 500 исследований, согласно которым "менее 10% населения мира имеют сейчас антитела к коронавирусу".
📊 Что повлияет на рынки сегодня?
Как устроен фондовый рынок США? / Гайд по секторам рынка
Для частного инвестора четкое представление об 11 секторах даст возможность принимать взвешенные и обоснованные решения в рамках собственной инвест. стратегии.
Самые крупные сектора американской экономки:
• IT. Самый большой по капитализации. К нему относятся все компании, занимающиеся технологическими инновациями.
• Здравоохранение. Основные категории: разработчики лекарств, препаратов и оборудования, а также поставщики услуг. Сектор относительно устойчив благодаря своей важности, однако риски все же присутствуют.
• Коммуникации. Помимо традиционных телеком компаний сюда включают СМИ и развлечения. Один из самых перспективных секторов экономики.
• Товары вторичной необходимости. Товары и услуги, которые не являются жизненно необходимыми: автомобили, бытовая техника, мебель, одежда, отели, казино, круизы, рестораны и т. д.
• Финансы. Все компании, связанные с деньгами: банки, страховщики, брокеры, биржи, финтех и блокчейн. Данный сектор всегда находится в заметном плюсе при условии экономического роста, в противном случае стабильность под угрозой.
🎬 Подробнее об этих и менее крупных секторах экономики - смотрите видео!
Для частного инвестора четкое представление об 11 секторах даст возможность принимать взвешенные и обоснованные решения в рамках собственной инвест. стратегии.
Самые крупные сектора американской экономки:
• IT. Самый большой по капитализации. К нему относятся все компании, занимающиеся технологическими инновациями.
• Здравоохранение. Основные категории: разработчики лекарств, препаратов и оборудования, а также поставщики услуг. Сектор относительно устойчив благодаря своей важности, однако риски все же присутствуют.
• Коммуникации. Помимо традиционных телеком компаний сюда включают СМИ и развлечения. Один из самых перспективных секторов экономики.
• Товары вторичной необходимости. Товары и услуги, которые не являются жизненно необходимыми: автомобили, бытовая техника, мебель, одежда, отели, казино, круизы, рестораны и т. д.
• Финансы. Все компании, связанные с деньгами: банки, страховщики, брокеры, биржи, финтех и блокчейн. Данный сектор всегда находится в заметном плюсе при условии экономического роста, в противном случае стабильность под угрозой.
🎬 Подробнее об этих и менее крупных секторах экономики - смотрите видео!
Цугцванг ФРС. Часть 2
👉 Читать первую часть
К январю 1979 года 9% инфляция продолжала расти, а уровень безработицы был равен 6%.
Политики стали высказывать опасения по поводу стабильности доллара США, который с конца 1976 года потерял 12% своей стоимости по отношению к иностранным конкурентам. В 1979 году президент Джимми Картер предложил Сенату назначить председателем ФРС Пола Волкера.
Волкер пообещал Сенату сделать борьбу с инфляцией своим главным приоритетом и заявил, что он сдержит рост денежной массы. Пол пытался найти баланс между ростом экономики и борьбой с инфляцией.
ФРС начала повышать ставку, и это откликнулось ростом безработицы почти до 8%. Растущее социальное недовольство не на шутку испугало администрацию президента.
Неназванный чиновник казначейства сообщил Wall Street Journal в сентябре 79-го, что ФРС будет вынуждена снизить процентные ставки, как только безработица достигнет 7%, так как "ни президент, ни Конгресс не желают нести это бремя”.
Однако Волкер предпринял решительный шаг: в начала 1980-х ФРС подняла ставку по федеральным фондам (Federal funds rate) до 20%.
Ставка по федеральным фондам - ставка, по которой банки США предоставляют свои избыточные резервы в кредит другим банкам.
📉 В результате Картер проиграл вторые президентские выборы, а экономика скатилась в рецессию.
Недовольству граждан не было предела. Инвестиции в реальный сектор снизились до нуля.
В 1980 году инфляция достигла практически 15%, однако уже в 1982 упала до 6,1%, а в 1983 - до 2,46%. Уровень безработицы также достиг своего апогея в 1980 году (10,8%), после чего занятость начала активно восстанавливаться.
📍 Смелые решения главы ФРС, идущие в разрез с популистскими действиями политиков, помогли стабилизировать американскую экономику, а СМИ прозвали Волкера "убийцей инфляции".
#IF_макро #IF_истфак
👉 Читать первую часть
К январю 1979 года 9% инфляция продолжала расти, а уровень безработицы был равен 6%.
Политики стали высказывать опасения по поводу стабильности доллара США, который с конца 1976 года потерял 12% своей стоимости по отношению к иностранным конкурентам. В 1979 году президент Джимми Картер предложил Сенату назначить председателем ФРС Пола Волкера.
Волкер пообещал Сенату сделать борьбу с инфляцией своим главным приоритетом и заявил, что он сдержит рост денежной массы. Пол пытался найти баланс между ростом экономики и борьбой с инфляцией.
ФРС начала повышать ставку, и это откликнулось ростом безработицы почти до 8%. Растущее социальное недовольство не на шутку испугало администрацию президента.
Неназванный чиновник казначейства сообщил Wall Street Journal в сентябре 79-го, что ФРС будет вынуждена снизить процентные ставки, как только безработица достигнет 7%, так как "ни президент, ни Конгресс не желают нести это бремя”.
Однако Волкер предпринял решительный шаг: в начала 1980-х ФРС подняла ставку по федеральным фондам (Federal funds rate) до 20%.
Ставка по федеральным фондам - ставка, по которой банки США предоставляют свои избыточные резервы в кредит другим банкам.
📉 В результате Картер проиграл вторые президентские выборы, а экономика скатилась в рецессию.
Недовольству граждан не было предела. Инвестиции в реальный сектор снизились до нуля.
В 1980 году инфляция достигла практически 15%, однако уже в 1982 упала до 6,1%, а в 1983 - до 2,46%. Уровень безработицы также достиг своего апогея в 1980 году (10,8%), после чего занятость начала активно восстанавливаться.
📍 Смелые решения главы ФРС, идущие в разрез с популистскими действиями политиков, помогли стабилизировать американскую экономику, а СМИ прозвали Волкера "убийцей инфляции".
#IF_макро #IF_истфак
🧮 Решение задачи
В сегодняшней задаче мы предложили посчитать реальную доходность Геннадия за 2 года.
👉 Что такое реальная доходность мы рассказывали ранее
▪️ Введем условные обозначения:
R - реальная доходность
nr - номинальная ставка
ir - инфляция
▪️ Формула реальной доходности:
R = (1+nr) / (1+ir) - 1
▪️ Узнаем реальную доходность за первый год:
R1 = (1+0,2) / (1+0,08) - 1 = 1/9
Реальный долг на конец 1 года = изначальная сумма * R1*100% = 10000 * 10/9 = 100000/9
▪️ Узнаем реальную доходность за второй год:
R2 = (1+0,2) / (1+0,14) - 1 = 1/19
Реальный долг на конец 2 года = реальный долг на конец 1 года * R2*100% = 100000/9 * 20/19 ≈ 11695,9
▪️ Узнаем реальную доходность за два года, поделив конечную сумму на начальную:
11695,9 / 10000 ≈ 1,1696
Ответ: 16,96%
В сегодняшней задаче мы предложили посчитать реальную доходность Геннадия за 2 года.
👉 Что такое реальная доходность мы рассказывали ранее
▪️ Введем условные обозначения:
R - реальная доходность
nr - номинальная ставка
ir - инфляция
▪️ Формула реальной доходности:
R = (1+nr) / (1+ir) - 1
▪️ Узнаем реальную доходность за первый год:
R1 = (1+0,2) / (1+0,08) - 1 = 1/9
Реальный долг на конец 1 года = изначальная сумма * R1*100% = 10000 * 10/9 = 100000/9
▪️ Узнаем реальную доходность за второй год:
R2 = (1+0,2) / (1+0,14) - 1 = 1/19
Реальный долг на конец 2 года = реальный долг на конец 1 года * R2*100% = 100000/9 * 20/19 ≈ 11695,9
▪️ Узнаем реальную доходность за два года, поделив конечную сумму на начальную:
11695,9 / 10000 ≈ 1,1696
Ответ: 16,96%
⚡️Главные новости за 1 Марта:
🇷🇺 Москва отреагирует на новые персональные санкции Брюсселя из-за ситуации вокруг Алексея Навального. Подобные действия разрушительно действуют на двусторонние отношения, заявил замглавы МИД РФ Александр Грушко.
🇷🇺 Fix Price установил ценовой диапазон в рамках IPO на уровне $8,75-$9,75 за глобальную депозитарную расписку (GDR). Озвученная оценка соответствует капитализации $7,4–8,3 млрд.
🇺🇸 ETF на марихуану растут, после того, как один из фондов приобрел активов на сумму более $1 миллиарда.
🇺🇸 В январе более миллиона американцев выбрались из нищеты в результате государственных выплат и дополнительных пособий по безработице.
🇫🇷 Парижский суд признал бывшего президента Франции Николя Саркози виновным в коррупции и торговле влиянием. Экс-президент приговорен к трем годам лишения свободы, двум условно и одному - тюремного заключения.
🇷🇺 Москва отреагирует на новые персональные санкции Брюсселя из-за ситуации вокруг Алексея Навального. Подобные действия разрушительно действуют на двусторонние отношения, заявил замглавы МИД РФ Александр Грушко.
🇷🇺 Fix Price установил ценовой диапазон в рамках IPO на уровне $8,75-$9,75 за глобальную депозитарную расписку (GDR). Озвученная оценка соответствует капитализации $7,4–8,3 млрд.
🇺🇸 ETF на марихуану растут, после того, как один из фондов приобрел активов на сумму более $1 миллиарда.
🇺🇸 В январе более миллиона американцев выбрались из нищеты в результате государственных выплат и дополнительных пособий по безработице.
🇫🇷 Парижский суд признал бывшего президента Франции Николя Саркози виновным в коррупции и торговле влиянием. Экс-президент приговорен к трем годам лишения свободы, двум условно и одному - тюремного заключения.
Рынки снова растут: вера в стимулы, новую вакцину и криптовалюту / Новости финансов
📊 В начале новой торговой недели рынки полностью отыграли недавнюю коррекцию. В чем причина резкой смены настроения?
〽️ Инвесторы проводят ребалансировку портфелей. Участники торгов обратили свое внимание на компании, которые традиционно растут в период восстановления экономики.
🏦 В Citi считают, что биткоин стоит на пороге серьезной трансформации, которая может сделать его более массовым. Признание со стороны крупных компаний служит важным сигналом начала возможных изменений.
Обсуждаем эти и другие актуальные темы в дайджесте новостей на YouTube канале InvestFuture.
🎬 Смотреть видео!
📊 В начале новой торговой недели рынки полностью отыграли недавнюю коррекцию. В чем причина резкой смены настроения?
〽️ Инвесторы проводят ребалансировку портфелей. Участники торгов обратили свое внимание на компании, которые традиционно растут в период восстановления экономики.
🏦 В Citi считают, что биткоин стоит на пороге серьезной трансформации, которая может сделать его более массовым. Признание со стороны крупных компаний служит важным сигналом начала возможных изменений.
Обсуждаем эти и другие актуальные темы в дайджесте новостей на YouTube канале InvestFuture.
🎬 Смотреть видео!
⚡️ Главные новости на сегодняшнее утро:
🇷🇺 Власти США 2 марта могут объявить о санкциях в отношении России из-за ситуации вокруг Алексея Навального. Рестрикции будут введены в рамках закона о контроле над химическим и биологическим оружием от 1991 года.
🇷🇺 Власти Германии обсудят с США отмену санкций против «Северного потока-2». В правительстве страны считают санкции вмешательством в европейский суверенитет.
🇷🇺 Около половины предпринимателей, контролирующих иностранные компании, решили перейти на фиксированный налог в 5 млн рублей и получат право не сдавать отчетность об их прибыли.
🇺🇸 Twitter борется с дезинформацией о вакцинах от коронавируса. По новым правилам, 5 предупреждений приведут к бану на платформе.
🇨🇳 Президент Китая Си Цзиньпин мобилизует страну на технологическую революцию, чтобы уменьшить зависимость от Запада.
📊 Что повлияет на рынки сегодня?
🇷🇺 Власти США 2 марта могут объявить о санкциях в отношении России из-за ситуации вокруг Алексея Навального. Рестрикции будут введены в рамках закона о контроле над химическим и биологическим оружием от 1991 года.
🇷🇺 Власти Германии обсудят с США отмену санкций против «Северного потока-2». В правительстве страны считают санкции вмешательством в европейский суверенитет.
🇷🇺 Около половины предпринимателей, контролирующих иностранные компании, решили перейти на фиксированный налог в 5 млн рублей и получат право не сдавать отчетность об их прибыли.
🇺🇸 Twitter борется с дезинформацией о вакцинах от коронавируса. По новым правилам, 5 предупреждений приведут к бану на платформе.
🇨🇳 Президент Китая Си Цзиньпин мобилизует страну на технологическую революцию, чтобы уменьшить зависимость от Запада.
📊 Что повлияет на рынки сегодня?
Облачные технологии: 3 акции роста, которые можно купить на просадке
Сектор облачных технологий является одним из самых перспективных и быстрорастущих. На акции каких компаний стоит обратить внимание?
• Unity Software (#U). Платформа для создания интерактивного контента в реальном времени. Ее активно используют разработчики видеоигр. Менеджмент компании планирует выходить за пределы игрового рынка. Капитализация составляет почти $30 млрд. В 4 квартале 20 года выручка выросла на 68% год к году. У компании нет долгов, однако она продолжает оставаться убыточной, что накладывает определенные риски.
• CrowdStrike (#CRWD). Компания, работающая в сфере информационной безопасности. В 3 квартале смогла увеличить количество подписчиков на 85%. С ней сотрудничают 11 банков из списка топ-20 банков США. Текущая капитализация компании - почти $48 млрд. Долг отсутствует, как и чистая прибыль, однако в 2020 году выручка ежеквартально росла от 84 до 103% год к году.
• nCino (#NCNO). Компания предоставляет облачные решения для банковской отрасли. Она ускоряет и упрощает широкий спектр банковских услуг. Текущая капитализации - $6,3 млрд. В настоящее время компания является убыточной, однако ежеквартальная выручка в 2020 году росла по 40-55% год к году.
🎬 Подробнее о перспективных компаниях из сектора облачных технологий - смотрите видео!
Сектор облачных технологий является одним из самых перспективных и быстрорастущих. На акции каких компаний стоит обратить внимание?
• Unity Software (#U). Платформа для создания интерактивного контента в реальном времени. Ее активно используют разработчики видеоигр. Менеджмент компании планирует выходить за пределы игрового рынка. Капитализация составляет почти $30 млрд. В 4 квартале 20 года выручка выросла на 68% год к году. У компании нет долгов, однако она продолжает оставаться убыточной, что накладывает определенные риски.
• CrowdStrike (#CRWD). Компания, работающая в сфере информационной безопасности. В 3 квартале смогла увеличить количество подписчиков на 85%. С ней сотрудничают 11 банков из списка топ-20 банков США. Текущая капитализация компании - почти $48 млрд. Долг отсутствует, как и чистая прибыль, однако в 2020 году выручка ежеквартально росла от 84 до 103% год к году.
• nCino (#NCNO). Компания предоставляет облачные решения для банковской отрасли. Она ускоряет и упрощает широкий спектр банковских услуг. Текущая капитализации - $6,3 млрд. В настоящее время компания является убыточной, однако ежеквартальная выручка в 2020 году росла по 40-55% год к году.
🎬 Подробнее о перспективных компаниях из сектора облачных технологий - смотрите видео!
#IF_инвестшоу
На прошлой неделе в Народный портфель мы купили Qualcomm по цене $140,42. Текущая цена - $139,49 (-0,67%).
Ваши предложения по пополнению Народного портфеля на этой неделе ⬇️
На прошлой неделе в Народный портфель мы купили Qualcomm по цене $140,42. Текущая цена - $139,49 (-0,67%).
Ваши предложения по пополнению Народного портфеля на этой неделе ⬇️
Что покупаем в Народный портфель?
Anonymous Poll
13%
Qualcomm (QCOM) - опять?!
21%
Toyota (TM) - крупнейший японский автопроизводитель
18%
Volkswagen (VOW3) - немецкий автомобильный концерн
16%
Schrodinger (SDGR) - производитель ПО для биофармов, Гейтс одобряет
33%
Alteryx (AYX) - производитель ПО в хорошей просадке
🏋️♂️ Долговая нагрузка россиян и зачем её рассчитывают банки
Согласно статистическим данным, закредитованность россиян снижается. Ещё в начале 2020 года каждый четвёртый заёмщик в России тратил 80% своего ежемесячного дохода на обслуживание кредитов. К концу 2020 долговая нагрузка россиян сократилась. Заметнее всего эта тенденция среди ипотечных заёмщиков.
Возможно, причиной стала растущая финансовая грамотность населения. Также выросли и требования банков к заёмщикам. Подходы кредитных организаций к расчёту ПДН стали консервативнее.
Что такое ПДН и зачем он нужен?
ПДН — это показатель долговой нагрузки. Рассчитывается как соотношение платежей по всем кредитам и займам человека к его среднемесячному доходу.
Банки и микрофинансовые организации определяют ПДН, когда выдают кредиты, пролонгируют их, оформляют кредитные карты и предоставляют овердрафты. Высокой считается долговая нагрузка, если показатель превышает 50%, т.е. ежемесячно на выплату по кредитам у человека уходит половина или больше его доходов.
Цель расчёта ПДН для банков ясна – оценить риск невозврата выданных средств. Клиенту, т.е. нам с вами, этот показатель сигнализирует о приближении к «долговой яме».
Как рассчитать ПДН самому
Можно самостоятельно рассчитать свою долговую нагрузку. Для этого надо знать свои ежемесячные расходы (платежи) и доходы.
В расчёт ежемесячных расходов или платежей включаются:
• платежи по всем кредитам и займам
• задолженность по кредитным картам и картам с овердрафтом
• если вы созаёмщик по кредиту другого человека, это тоже учитывается
• если вы поручитель по кредиту другого человека, и он перестал платить, то его долг переходит к вам
Для расчёта ежемесячного дохода необходимо сложить сумму всех доходов после уплаты налогов за последний год и разделить на 12.
📄 Всё должно быть подтверждено официальными документами.
В ситуации, когда подтвердить доход официальными документами не получается, банк может учесть для расчёта ПДН доход, заявленный в анкете заёмщика.
Эту цифру он сравнит со среднедушевым доходом в регионе, где зарегистрирован заёмщик, и возьмёт в расчет сумму, которая меньше. Среднедушевой доход по регионам можно найти на сайте Росстата в разделе «Уровень жизни».
Кстати, если кредит брали с созаёмщиком, его официальные доходы суммируются с вашими.
Когда расходы и доходы определены, осталось одно поделить на другое, т.е. ежемесячные расходы поделить на ежемесячные доходы – это и будет показатель вашей долговой нагрузки.
#IF_личные_финансы
Согласно статистическим данным, закредитованность россиян снижается. Ещё в начале 2020 года каждый четвёртый заёмщик в России тратил 80% своего ежемесячного дохода на обслуживание кредитов. К концу 2020 долговая нагрузка россиян сократилась. Заметнее всего эта тенденция среди ипотечных заёмщиков.
Возможно, причиной стала растущая финансовая грамотность населения. Также выросли и требования банков к заёмщикам. Подходы кредитных организаций к расчёту ПДН стали консервативнее.
Что такое ПДН и зачем он нужен?
ПДН — это показатель долговой нагрузки. Рассчитывается как соотношение платежей по всем кредитам и займам человека к его среднемесячному доходу.
Банки и микрофинансовые организации определяют ПДН, когда выдают кредиты, пролонгируют их, оформляют кредитные карты и предоставляют овердрафты. Высокой считается долговая нагрузка, если показатель превышает 50%, т.е. ежемесячно на выплату по кредитам у человека уходит половина или больше его доходов.
Цель расчёта ПДН для банков ясна – оценить риск невозврата выданных средств. Клиенту, т.е. нам с вами, этот показатель сигнализирует о приближении к «долговой яме».
Как рассчитать ПДН самому
Можно самостоятельно рассчитать свою долговую нагрузку. Для этого надо знать свои ежемесячные расходы (платежи) и доходы.
В расчёт ежемесячных расходов или платежей включаются:
• платежи по всем кредитам и займам
• задолженность по кредитным картам и картам с овердрафтом
• если вы созаёмщик по кредиту другого человека, это тоже учитывается
• если вы поручитель по кредиту другого человека, и он перестал платить, то его долг переходит к вам
Для расчёта ежемесячного дохода необходимо сложить сумму всех доходов после уплаты налогов за последний год и разделить на 12.
📄 Всё должно быть подтверждено официальными документами.
В ситуации, когда подтвердить доход официальными документами не получается, банк может учесть для расчёта ПДН доход, заявленный в анкете заёмщика.
Эту цифру он сравнит со среднедушевым доходом в регионе, где зарегистрирован заёмщик, и возьмёт в расчет сумму, которая меньше. Среднедушевой доход по регионам можно найти на сайте Росстата в разделе «Уровень жизни».
Кстати, если кредит брали с созаёмщиком, его официальные доходы суммируются с вашими.
Когда расходы и доходы определены, осталось одно поделить на другое, т.е. ежемесячные расходы поделить на ежемесячные доходы – это и будет показатель вашей долговой нагрузки.
#IF_личные_финансы
Forwarded from bitkogan
Очередная российская компания готовится к публичному размещению своих акций: IPO Fix Price – на финишной прямой.
В последние годы IPO на российском рынке – явление экстраординарное, поэтому интерес к любому размещению всегда высокий.
Правда, надо отдать должное таким компаниям, как «Самолет», Ozon и некоторые другим, которые уже пытались пробудить «сонное царство». Отрадно видеть, что и представители оффлайн-ритейла активно включаются в этот процесс.
Не исключаем, что размещение Fix Price может стать таким же успешным, как IPO Ozon. Во всяком случае, эффект может быть вполне сопоставим. В настоящее время мы активно изучаем тему и, вполне возможно, будем участвовать в этом IPO в нашем сервисе по подписке.
Какие мы видим триггеры для успешного размещения Fix Price?
• Лидер в своей нише. Компания, по сути, не имеет конкурентов в сегменте низких фиксированных цен в России.
• Высокий потенциал рынка, который оценивается на сегодняшний день, как весьма перспективный. К примеру, только в 2020 г. Fix Price открыл 655 магазинов.
• Эффект от размещения Ozon. Это IPO запомнилось многим, так что «по старой памяти» ажиотаж может быть высоким. По аналогии с размещениями на американских биржах.
• Сильные финансовые результаты. Несмотря на вирусные ограничения за 2020 г. выручка компании выросла на 33% до 190 млрд руб., чистая прибыль – на 33% до 17,6 млрд руб., EBITDA - на 36%. В целом надо отметить, что динамика лучше, чем у некоторых конкурентов (например, «Магнит» или Х5).
• Лучшая рентабельность в секторе. Выбранная Fix Price бизнес-модель позволяет обыгрывать конкурентов в плане рентабельности. Так, маржа EBITDA в 2020 г. составила около 19%. Ближайший преследователь из российских ритейлеров, «Магнит», имеет данный показатель на уровне 11%.
• Комфортная долговая нагрузка. Отношение чистого долга к EBITDA по итогам 2020 г. составило около 0,6х. Это низкий показатель, который говорит о том, что Fix Price без особых проблем обслуживает обязательства.
• Дивиденды. Согласно стратегии Fix Price, дивиденды выплачиваются из расчета 50% от чистой прибыли. Мы пока не знаем, по какой цене разместится компания. Если оценивать по ценовому диапазону $8,75-9,75, то дивидендная доходность будет на уровне 2%. Это неплохо, особенно, если учитывать, что многие компании, выходящие на IPO, вообще не платят дивидендов.
Какие риски? В преддверии IPO мы видим лишь один риск: высокая оценка Fix Price в сравнении с компаниями из сектора ритейла.
При заявленном ценовом диапазоне капитализация компании post money может составить $7,4-8,3 млрд. Если взять среднюю величину, то получим, что по P/S компания оценивается в 3х, по EV/EBITDA – в 17х, по P/E – 33х, по P/FCF – 41х. Мы использовали финансовые показатели за 2020 г., поскольку форвардных цифр, которые уместнее использовать при сравнительном анализе, пока нет.
@bitkogan
В последние годы IPO на российском рынке – явление экстраординарное, поэтому интерес к любому размещению всегда высокий.
Правда, надо отдать должное таким компаниям, как «Самолет», Ozon и некоторые другим, которые уже пытались пробудить «сонное царство». Отрадно видеть, что и представители оффлайн-ритейла активно включаются в этот процесс.
Не исключаем, что размещение Fix Price может стать таким же успешным, как IPO Ozon. Во всяком случае, эффект может быть вполне сопоставим. В настоящее время мы активно изучаем тему и, вполне возможно, будем участвовать в этом IPO в нашем сервисе по подписке.
Какие мы видим триггеры для успешного размещения Fix Price?
• Лидер в своей нише. Компания, по сути, не имеет конкурентов в сегменте низких фиксированных цен в России.
• Высокий потенциал рынка, который оценивается на сегодняшний день, как весьма перспективный. К примеру, только в 2020 г. Fix Price открыл 655 магазинов.
• Эффект от размещения Ozon. Это IPO запомнилось многим, так что «по старой памяти» ажиотаж может быть высоким. По аналогии с размещениями на американских биржах.
• Сильные финансовые результаты. Несмотря на вирусные ограничения за 2020 г. выручка компании выросла на 33% до 190 млрд руб., чистая прибыль – на 33% до 17,6 млрд руб., EBITDA - на 36%. В целом надо отметить, что динамика лучше, чем у некоторых конкурентов (например, «Магнит» или Х5).
• Лучшая рентабельность в секторе. Выбранная Fix Price бизнес-модель позволяет обыгрывать конкурентов в плане рентабельности. Так, маржа EBITDA в 2020 г. составила около 19%. Ближайший преследователь из российских ритейлеров, «Магнит», имеет данный показатель на уровне 11%.
• Комфортная долговая нагрузка. Отношение чистого долга к EBITDA по итогам 2020 г. составило около 0,6х. Это низкий показатель, который говорит о том, что Fix Price без особых проблем обслуживает обязательства.
• Дивиденды. Согласно стратегии Fix Price, дивиденды выплачиваются из расчета 50% от чистой прибыли. Мы пока не знаем, по какой цене разместится компания. Если оценивать по ценовому диапазону $8,75-9,75, то дивидендная доходность будет на уровне 2%. Это неплохо, особенно, если учитывать, что многие компании, выходящие на IPO, вообще не платят дивидендов.
Какие риски? В преддверии IPO мы видим лишь один риск: высокая оценка Fix Price в сравнении с компаниями из сектора ритейла.
При заявленном ценовом диапазоне капитализация компании post money может составить $7,4-8,3 млрд. Если взять среднюю величину, то получим, что по P/S компания оценивается в 3х, по EV/EBITDA – в 17х, по P/E – 33х, по P/FCF – 41х. Мы использовали финансовые показатели за 2020 г., поскольку форвардных цифр, которые уместнее использовать при сравнительном анализе, пока нет.
@bitkogan
⚡️Главные новости за 2 Марта:
🇷🇺 ЕС и США официально ввели против России новые санкции из-за ситуации с Алексеем Навальным. Под европейские ограничения попали четыре россиянина, под американские - семь человек и 14 организаций, только часть из которых являются российскими.
🇺🇦 Президент Украины Владимир Зеленский сделал прививку от коронавируса вакциной Covishield, разработанной Оксфордским университетом и британско-шведской компанией AstraZeneca.
🇪🇺 Евросоюз в 2021 году начинает новую программу экономической поддержки Донбасса и предоставления там государственных услуг населению.
🇺🇸 Президент Джо Байден заявил, что фармацевтический гигант Merck поможет в производстве вакцины Johnson & Johnson против Covid-19.
🇨🇳 Председатель Ant Group Эрик Цзин уверен в том, что компания обязательно станет публичной, но в первую очередь постарается выполнить требования властей.
🇷🇺 ЕС и США официально ввели против России новые санкции из-за ситуации с Алексеем Навальным. Под европейские ограничения попали четыре россиянина, под американские - семь человек и 14 организаций, только часть из которых являются российскими.
🇺🇦 Президент Украины Владимир Зеленский сделал прививку от коронавируса вакциной Covishield, разработанной Оксфордским университетом и британско-шведской компанией AstraZeneca.
🇪🇺 Евросоюз в 2021 году начинает новую программу экономической поддержки Донбасса и предоставления там государственных услуг населению.
🇺🇸 Президент Джо Байден заявил, что фармацевтический гигант Merck поможет в производстве вакцины Johnson & Johnson против Covid-19.
🇨🇳 Председатель Ant Group Эрик Цзин уверен в том, что компания обязательно станет публичной, но в первую очередь постарается выполнить требования властей.
Есть ли пузырь на рынках? Мнения аналитиков. Ставки по вкладам растут / Новости рынков
🇨🇳 Производственная статистика Китая разочаровала фондовые рынки. Активность снизилась на фоне сокращения зарубежного спроса и локальных вспышек коронавируса.
🏦 Bank of America предупреждает о рисках экстремально "бычьего" настроения. Эксперты считают, что такие крайности являются сигналом скорого разворота рынков.
🇷🇺 ЦБ планирует переходить к повышению ключевой ставки, а российские банки уже предлагают депозиты с относительно повышенной доходностью. Повлияет ли это на ликвидность российского фондового рынка?
Обсуждаем эти и другие актуальные темы в дайджесте новостей на YouTube канале InvestFuture.
🎬 Смотреть видео!
🇨🇳 Производственная статистика Китая разочаровала фондовые рынки. Активность снизилась на фоне сокращения зарубежного спроса и локальных вспышек коронавируса.
🏦 Bank of America предупреждает о рисках экстремально "бычьего" настроения. Эксперты считают, что такие крайности являются сигналом скорого разворота рынков.
🇷🇺 ЦБ планирует переходить к повышению ключевой ставки, а российские банки уже предлагают депозиты с относительно повышенной доходностью. Повлияет ли это на ликвидность российского фондового рынка?
Обсуждаем эти и другие актуальные темы в дайджесте новостей на YouTube канале InvestFuture.
🎬 Смотреть видео!
⚡️ Главные новости на сегодняшнее утро:
🇷🇺 США опубликовали список россиян и предприятий, против которых вводятся новые санкции, и объявили о дополнительных мерах против РФ из-за ситуации вокруг Алексея Навального.
🇺🇸 Основатель компаний Tesla и SpaceX Илон Маск сообщил, что создает новый город в Техасе.
🇺🇸 Полиция Капитолия решила усилить меры для обеспечения безопасности в Вашингтоне после получения данных разведки о возможных провокациях 4 марта.
🇺🇸 Японский миллиардер ищет восемь добровольцев, чтобы полететь с ним на Луну на космическом корабле Илона Маска.
🇮🇹 Новая мутация коронавируса - нигерийский штамм - обнаружен на севере Италии, в Брешии. Президент Итальянского общества вирусологов Арнальдо Карузо считает, что имеющиеся в распоряжении вакцины могут быть неэффективны против этого штамма.
📊 Что повлияет на рынки сегодня?
🇷🇺 США опубликовали список россиян и предприятий, против которых вводятся новые санкции, и объявили о дополнительных мерах против РФ из-за ситуации вокруг Алексея Навального.
🇺🇸 Основатель компаний Tesla и SpaceX Илон Маск сообщил, что создает новый город в Техасе.
🇺🇸 Полиция Капитолия решила усилить меры для обеспечения безопасности в Вашингтоне после получения данных разведки о возможных провокациях 4 марта.
🇺🇸 Японский миллиардер ищет восемь добровольцев, чтобы полететь с ним на Луну на космическом корабле Илона Маска.
🇮🇹 Новая мутация коронавируса - нигерийский штамм - обнаружен на севере Италии, в Брешии. Президент Итальянского общества вирусологов Арнальдо Карузо считает, что имеющиеся в распоряжении вакцины могут быть неэффективны против этого штамма.
📊 Что повлияет на рынки сегодня?
Forwarded from Опросы показывают обратное
Инвесторы в России: профиль и опыт
Интерес к финансовым инвестициями как в России, так и в мире активно набирает обороты. По данным Мосбиржи число частных инвесторов на фондовом рынке России превысило 8 млн человек. Особый рост наблюдался в 2020 году в связи с падением процентных ставок по вкладам. Исследовательская лаборатория Левада-Центра - Levada Lab - начинает серию исследований, посвященных инвестиционному поведению россиян.
Левада-Центр совместно с телеграм-каналами InvestFuture, MarketTwits, MMI, IF Stocks провел опрос инвесторов. В исследовании приняли участие 5800 респондентов, имеющих опыт инвестирования. Опрос проходил с 25 по 28 февраля 2021 г.
Подробнее
Интерес к финансовым инвестициями как в России, так и в мире активно набирает обороты. По данным Мосбиржи число частных инвесторов на фондовом рынке России превысило 8 млн человек. Особый рост наблюдался в 2020 году в связи с падением процентных ставок по вкладам. Исследовательская лаборатория Левада-Центра - Levada Lab - начинает серию исследований, посвященных инвестиционному поведению россиян.
Левада-Центр совместно с телеграм-каналами InvestFuture, MarketTwits, MMI, IF Stocks провел опрос инвесторов. В исследовании приняли участие 5800 респондентов, имеющих опыт инвестирования. Опрос проходил с 25 по 28 февраля 2021 г.
Подробнее
Как определить разворот тренда? / Бычий и медвежий рынок
Разбираем принципиальную разницу между коррекцией и медвежьим рынком, а также сигналы, которые свидетельствуют о смене тренда.
🔻 Коррекция - снижение на 5, 10, 15% от пиков. В последнее время коррекции не переходят в полноценный медвежий рынок благодаря вливанию колоссальных денежных средств со стороны государств.
🔻 При медвежьем рынке цена падает со своих локальных пиков на 20% и более. Снижение должно быть продолжительным и устойчивым.
Ключевые фазы медвежьего рынка:
• Наблюдается чрезмерная перекупленность активов
• Распространяется негативное настроение и происходит резкое падение цен
• После сильного падения на рынок заходят спекулянты, цены могут продолжить снижение, но без резких колебаний
• Рынок готовится к развороту наверх
🎬 Подробнее о коррекциях и медвежьем рынке с технической точки зрения - смотрите видео!
Разбираем принципиальную разницу между коррекцией и медвежьим рынком, а также сигналы, которые свидетельствуют о смене тренда.
🔻 Коррекция - снижение на 5, 10, 15% от пиков. В последнее время коррекции не переходят в полноценный медвежий рынок благодаря вливанию колоссальных денежных средств со стороны государств.
🔻 При медвежьем рынке цена падает со своих локальных пиков на 20% и более. Снижение должно быть продолжительным и устойчивым.
Ключевые фазы медвежьего рынка:
• Наблюдается чрезмерная перекупленность активов
• Распространяется негативное настроение и происходит резкое падение цен
• После сильного падения на рынок заходят спекулянты, цены могут продолжить снижение, но без резких колебаний
• Рынок готовится к развороту наверх
🎬 Подробнее о коррекциях и медвежьем рынке с технической точки зрения - смотрите видео!
#IF_вопрос_из_зала
Привет, друзья! Разбираем несколько вопросов в аудио формате:
1. Подскажите пожалуйста, хочу открыть брокерский счёт для племянницы, 17 лет, паспорт уже есть, карта тинькофф тоже есть.
Можно ли ей открыть иис и какого лучше типа?
Если она будет учиться и получать стипендию, то можно ли ей делать возврат ндфл?
2. Скажите пожалуйста, если я закрыла с убытком брокерский счёт и открыла новый у другого брокера, я могу зачесть этот убыток в счёт прибыли по новому счету? Налог с прибыли уже удержан. И правильно я понимаю, что НДФЛ с дивидендов в зачёт не идёт?
3. Есть два вопроса по ИИС:
• Если брокер автоматически зачисляет дивиденды на ИИС, это считается как пополнение счета и можно ли потом получить налоговый вычет учитывая данные дивиденды?
• Если я совершил прибыльные сделки на ИИС и за счёт этого баланс счёта на ИИС увеличился, это считается как пополнение ИИС и можно ли получить налоговый вычет учитывая прибыль с операций?
Ну и как всегда ждем новые вопросы в комментариях ☺️
Привет, друзья! Разбираем несколько вопросов в аудио формате:
1. Подскажите пожалуйста, хочу открыть брокерский счёт для племянницы, 17 лет, паспорт уже есть, карта тинькофф тоже есть.
Можно ли ей открыть иис и какого лучше типа?
Если она будет учиться и получать стипендию, то можно ли ей делать возврат ндфл?
2. Скажите пожалуйста, если я закрыла с убытком брокерский счёт и открыла новый у другого брокера, я могу зачесть этот убыток в счёт прибыли по новому счету? Налог с прибыли уже удержан. И правильно я понимаю, что НДФЛ с дивидендов в зачёт не идёт?
3. Есть два вопроса по ИИС:
• Если брокер автоматически зачисляет дивиденды на ИИС, это считается как пополнение счета и можно ли потом получить налоговый вычет учитывая данные дивиденды?
• Если я совершил прибыльные сделки на ИИС и за счёт этого баланс счёта на ИИС увеличился, это считается как пополнение ИИС и можно ли получить налоговый вычет учитывая прибыль с операций?
Ну и как всегда ждем новые вопросы в комментариях ☺️
Биткоин: в космос или на дно?
Недавно курс биткоина в очередной раз обновил исторический максимум и уже успел скорректироваться. Обвал самой популярной криптовалюты - один из самых обсуждаемых вопросов.
➕ Аргументы «в космос»
Все больше крупных компаний начинают интересоваться криптой. И если покупка биткоина Теслой воспринимается как хайп и очередная "выходка" Илона Маска, то внимание к крипте со стороны Mastercard, Visa и PayPal заставляет задуматься даже консервативных инвесторов.
Консалтинговая компания The Motley Fool, специализирующаяся на вопросах финансов и инвестиций, заявила о том, что планирует вложиться в биткоин. Ее специалисты считают, что криптовалюта - отличный инструмент хеджирования инфляционных рисков, даже несмотря на чрезмерную волатильность котировок.
➖ Аргументы «на дно»
Аналитики JPMorgan Chase уверены в обратном (переобулись). В банке считают, что повышенный интерес к биткоину увеличивает его корреляцию с циклическими активами, и он теряет свою привлекательность в качестве инструмента диверсификации. Специалисты банка также отмечают, что нынешняя цена биткоина намного выше справедливой.
Неделю назад Билл Гейтс вновь раскритиковал биткоин, но на этот раз он сделал акцент на экологической стороне вопроса. Миллиардер считает, что монета потребляет слишком много электроэнергии, чем наносит непоправимый ущерб природе.
Уоррен Баффет отмечает отсутствие фундаментальной ценности криптовалют. Он, как и Билл Гейтс, не является сторонником активов, которые ничего не производят. Крипта дает только надежду на то, что кто-то в будущем будет готов заплатить за нее больше, чем она стоит сейчас.
Что может спровоцировать падение?
Для биткоина характерны резкие взлеты и падения, к которым все привыкли. Однако некоторые факторы способны вызвать более серьезную и затяжную коррекцию. Аналитики отмечают, что битку еще далеко до статуса "цифрового золота", а значит, при массовой распродаже на фондом рынке, цена на монеты также может начать снижаться.
Существуют законодательные риски. Конечно, биткоин не смогут запретить при всем желании, но введение каких-либо ограничений способно вызвать коррекцию. В конце концов, инвесторы могут просто начать фиксировать прибыль на нынешних уровнях, что может вызвать цепную реакцию и, как следствие, распродажу.
#IF_инвестиции
Недавно курс биткоина в очередной раз обновил исторический максимум и уже успел скорректироваться. Обвал самой популярной криптовалюты - один из самых обсуждаемых вопросов.
➕ Аргументы «в космос»
Все больше крупных компаний начинают интересоваться криптой. И если покупка биткоина Теслой воспринимается как хайп и очередная "выходка" Илона Маска, то внимание к крипте со стороны Mastercard, Visa и PayPal заставляет задуматься даже консервативных инвесторов.
Консалтинговая компания The Motley Fool, специализирующаяся на вопросах финансов и инвестиций, заявила о том, что планирует вложиться в биткоин. Ее специалисты считают, что криптовалюта - отличный инструмент хеджирования инфляционных рисков, даже несмотря на чрезмерную волатильность котировок.
➖ Аргументы «на дно»
Аналитики JPMorgan Chase уверены в обратном (переобулись). В банке считают, что повышенный интерес к биткоину увеличивает его корреляцию с циклическими активами, и он теряет свою привлекательность в качестве инструмента диверсификации. Специалисты банка также отмечают, что нынешняя цена биткоина намного выше справедливой.
Неделю назад Билл Гейтс вновь раскритиковал биткоин, но на этот раз он сделал акцент на экологической стороне вопроса. Миллиардер считает, что монета потребляет слишком много электроэнергии, чем наносит непоправимый ущерб природе.
Уоррен Баффет отмечает отсутствие фундаментальной ценности криптовалют. Он, как и Билл Гейтс, не является сторонником активов, которые ничего не производят. Крипта дает только надежду на то, что кто-то в будущем будет готов заплатить за нее больше, чем она стоит сейчас.
Что может спровоцировать падение?
Для биткоина характерны резкие взлеты и падения, к которым все привыкли. Однако некоторые факторы способны вызвать более серьезную и затяжную коррекцию. Аналитики отмечают, что битку еще далеко до статуса "цифрового золота", а значит, при массовой распродаже на фондом рынке, цена на монеты также может начать снижаться.
Существуют законодательные риски. Конечно, биткоин не смогут запретить при всем желании, но введение каких-либо ограничений способно вызвать коррекцию. В конце концов, инвесторы могут просто начать фиксировать прибыль на нынешних уровнях, что может вызвать цепную реакцию и, как следствие, распродажу.
#IF_инвестиции
⚡️Главные новости за 3 Марта:
🇷🇺 Новые санкции США и Евросоюза в отношении отдельных российских граждан и организаций являются вмешательством во внутренние дела РФ. Москва подготовит ответные меры на новые санкции, отметил Дмитрий Песков.
🇷🇺 Банк России с 5 марта 2021 г. по 6 апреля 2021 г. купит валюту на внутреннем рынке на 148,1 млрд руб.
🇬🇧 Канцлер Риши Сунак продлил снижение налогов, чтобы помочь британской экономике оправиться от коронавируса, но попросил крупные компании помочь оплатить огромный счет.
🇺🇸 Google постепенно отказывается от использования файлов cookie браузера. Он не будет использовать другие способы «отслеживания» пользователей в Интернете после того, как прекратит поддержку файлов cookie в Chrome.
🇺🇸 Основатель ипотечной компании Rocket Mortgage за день увеличил свое состояние на $30 млрд. Акции поднялись выше 70% за день под прицелом внимания трейдеров Reddit.
🇷🇺 Новые санкции США и Евросоюза в отношении отдельных российских граждан и организаций являются вмешательством во внутренние дела РФ. Москва подготовит ответные меры на новые санкции, отметил Дмитрий Песков.
🇷🇺 Банк России с 5 марта 2021 г. по 6 апреля 2021 г. купит валюту на внутреннем рынке на 148,1 млрд руб.
🇬🇧 Канцлер Риши Сунак продлил снижение налогов, чтобы помочь британской экономике оправиться от коронавируса, но попросил крупные компании помочь оплатить огромный счет.
🇺🇸 Google постепенно отказывается от использования файлов cookie браузера. Он не будет использовать другие способы «отслеживания» пользователей в Интернете после того, как прекратит поддержку файлов cookie в Chrome.
🇺🇸 Основатель ипотечной компании Rocket Mortgage за день увеличил свое состояние на $30 млрд. Акции поднялись выше 70% за день под прицелом внимания трейдеров Reddit.