📌 Главное за неделю. #IF_главное
🏛 Истфак: ваучерная приватизация в 90-е
🕺 IF Club: всё про ИИС
💳 Рассказали про банковские карты с кэшбеком (Часть 1 / Часть 2)
📉 Почему падает рынок?
🤖 Познакомились с Единой Биометрической Системой
💰 Поговорили про государственный долг РФ
🎞 Что посмотреть на досуге?
🎬 DIVD и FMUS, как инвестировать в Индию, распаковка Nike и Adidas, инвест-шоу и книжная рубрика
🏛 Истфак: ваучерная приватизация в 90-е
🕺 IF Club: всё про ИИС
💳 Рассказали про банковские карты с кэшбеком (Часть 1 / Часть 2)
📉 Почему падает рынок?
🤖 Познакомились с Единой Биометрической Системой
💰 Поговорили про государственный долг РФ
🎞 Что посмотреть на досуге?
🎬 DIVD и FMUS, как инвестировать в Индию, распаковка Nike и Adidas, инвест-шоу и книжная рубрика
🧠 Начните неделю правильно - зарядкой для ума!
Геннадий решил дать взаймы соседу 10.000 у.е. под 20% годовых на срок 2 года. В первый год инфляция в стране составила 8%, во второй - 14%. Какова реальная доходность Геннадия за 2 года относительно базового года (в %)? Варианты ответа в опросе ниже ⬇️
Решение и комментарии вечером, не пропустите!
Геннадий решил дать взаймы соседу 10.000 у.е. под 20% годовых на срок 2 года. В первый год инфляция в стране составила 8%, во второй - 14%. Какова реальная доходность Геннадия за 2 года относительно базового года (в %)? Варианты ответа в опросе ниже ⬇️
Решение и комментарии вечером, не пропустите!
⚡️ Главные новости на сегодняшнее утро:
🇷🇺 Почти половина россиян - 44% не знают о введенном с 1 января этого года налоге на доходы с вкладов от 1 млн рублей, при этом большинство жителей страны не планируют отказываться от депозитов.
🇺🇸 Дональд Трамп не исключил, что может вновь принять участие в президентской гонке. Республиканец выразил уверенность в том, что "демократы потерпят сокрушительное поражение на промежуточных выборах и однозначно потеряют Белый дом через четыре года".
🇺🇸 Доктор Рошель Валенски, директор Центров по контролю и профилактике заболеваний, подписала контракт с однократной вакциной Johnson & Johnson от COVID-19 для лиц в возрасте 18 лет и старше.
🌍 ВОЗ провела почти 500 исследований, согласно которым "менее 10% населения мира имеют сейчас антитела к коронавирусу".
📊 Что повлияет на рынки сегодня?
🇷🇺 Почти половина россиян - 44% не знают о введенном с 1 января этого года налоге на доходы с вкладов от 1 млн рублей, при этом большинство жителей страны не планируют отказываться от депозитов.
🇺🇸 Дональд Трамп не исключил, что может вновь принять участие в президентской гонке. Республиканец выразил уверенность в том, что "демократы потерпят сокрушительное поражение на промежуточных выборах и однозначно потеряют Белый дом через четыре года".
🇺🇸 Доктор Рошель Валенски, директор Центров по контролю и профилактике заболеваний, подписала контракт с однократной вакциной Johnson & Johnson от COVID-19 для лиц в возрасте 18 лет и старше.
🌍 ВОЗ провела почти 500 исследований, согласно которым "менее 10% населения мира имеют сейчас антитела к коронавирусу".
📊 Что повлияет на рынки сегодня?
Как устроен фондовый рынок США? / Гайд по секторам рынка
Для частного инвестора четкое представление об 11 секторах даст возможность принимать взвешенные и обоснованные решения в рамках собственной инвест. стратегии.
Самые крупные сектора американской экономки:
• IT. Самый большой по капитализации. К нему относятся все компании, занимающиеся технологическими инновациями.
• Здравоохранение. Основные категории: разработчики лекарств, препаратов и оборудования, а также поставщики услуг. Сектор относительно устойчив благодаря своей важности, однако риски все же присутствуют.
• Коммуникации. Помимо традиционных телеком компаний сюда включают СМИ и развлечения. Один из самых перспективных секторов экономики.
• Товары вторичной необходимости. Товары и услуги, которые не являются жизненно необходимыми: автомобили, бытовая техника, мебель, одежда, отели, казино, круизы, рестораны и т. д.
• Финансы. Все компании, связанные с деньгами: банки, страховщики, брокеры, биржи, финтех и блокчейн. Данный сектор всегда находится в заметном плюсе при условии экономического роста, в противном случае стабильность под угрозой.
🎬 Подробнее об этих и менее крупных секторах экономики - смотрите видео!
Для частного инвестора четкое представление об 11 секторах даст возможность принимать взвешенные и обоснованные решения в рамках собственной инвест. стратегии.
Самые крупные сектора американской экономки:
• IT. Самый большой по капитализации. К нему относятся все компании, занимающиеся технологическими инновациями.
• Здравоохранение. Основные категории: разработчики лекарств, препаратов и оборудования, а также поставщики услуг. Сектор относительно устойчив благодаря своей важности, однако риски все же присутствуют.
• Коммуникации. Помимо традиционных телеком компаний сюда включают СМИ и развлечения. Один из самых перспективных секторов экономики.
• Товары вторичной необходимости. Товары и услуги, которые не являются жизненно необходимыми: автомобили, бытовая техника, мебель, одежда, отели, казино, круизы, рестораны и т. д.
• Финансы. Все компании, связанные с деньгами: банки, страховщики, брокеры, биржи, финтех и блокчейн. Данный сектор всегда находится в заметном плюсе при условии экономического роста, в противном случае стабильность под угрозой.
🎬 Подробнее об этих и менее крупных секторах экономики - смотрите видео!
Цугцванг ФРС. Часть 2
👉 Читать первую часть
К январю 1979 года 9% инфляция продолжала расти, а уровень безработицы был равен 6%.
Политики стали высказывать опасения по поводу стабильности доллара США, который с конца 1976 года потерял 12% своей стоимости по отношению к иностранным конкурентам. В 1979 году президент Джимми Картер предложил Сенату назначить председателем ФРС Пола Волкера.
Волкер пообещал Сенату сделать борьбу с инфляцией своим главным приоритетом и заявил, что он сдержит рост денежной массы. Пол пытался найти баланс между ростом экономики и борьбой с инфляцией.
ФРС начала повышать ставку, и это откликнулось ростом безработицы почти до 8%. Растущее социальное недовольство не на шутку испугало администрацию президента.
Неназванный чиновник казначейства сообщил Wall Street Journal в сентябре 79-го, что ФРС будет вынуждена снизить процентные ставки, как только безработица достигнет 7%, так как "ни президент, ни Конгресс не желают нести это бремя”.
Однако Волкер предпринял решительный шаг: в начала 1980-х ФРС подняла ставку по федеральным фондам (Federal funds rate) до 20%.
Ставка по федеральным фондам - ставка, по которой банки США предоставляют свои избыточные резервы в кредит другим банкам.
📉 В результате Картер проиграл вторые президентские выборы, а экономика скатилась в рецессию.
Недовольству граждан не было предела. Инвестиции в реальный сектор снизились до нуля.
В 1980 году инфляция достигла практически 15%, однако уже в 1982 упала до 6,1%, а в 1983 - до 2,46%. Уровень безработицы также достиг своего апогея в 1980 году (10,8%), после чего занятость начала активно восстанавливаться.
📍 Смелые решения главы ФРС, идущие в разрез с популистскими действиями политиков, помогли стабилизировать американскую экономику, а СМИ прозвали Волкера "убийцей инфляции".
#IF_макро #IF_истфак
👉 Читать первую часть
К январю 1979 года 9% инфляция продолжала расти, а уровень безработицы был равен 6%.
Политики стали высказывать опасения по поводу стабильности доллара США, который с конца 1976 года потерял 12% своей стоимости по отношению к иностранным конкурентам. В 1979 году президент Джимми Картер предложил Сенату назначить председателем ФРС Пола Волкера.
Волкер пообещал Сенату сделать борьбу с инфляцией своим главным приоритетом и заявил, что он сдержит рост денежной массы. Пол пытался найти баланс между ростом экономики и борьбой с инфляцией.
ФРС начала повышать ставку, и это откликнулось ростом безработицы почти до 8%. Растущее социальное недовольство не на шутку испугало администрацию президента.
Неназванный чиновник казначейства сообщил Wall Street Journal в сентябре 79-го, что ФРС будет вынуждена снизить процентные ставки, как только безработица достигнет 7%, так как "ни президент, ни Конгресс не желают нести это бремя”.
Однако Волкер предпринял решительный шаг: в начала 1980-х ФРС подняла ставку по федеральным фондам (Federal funds rate) до 20%.
Ставка по федеральным фондам - ставка, по которой банки США предоставляют свои избыточные резервы в кредит другим банкам.
📉 В результате Картер проиграл вторые президентские выборы, а экономика скатилась в рецессию.
Недовольству граждан не было предела. Инвестиции в реальный сектор снизились до нуля.
В 1980 году инфляция достигла практически 15%, однако уже в 1982 упала до 6,1%, а в 1983 - до 2,46%. Уровень безработицы также достиг своего апогея в 1980 году (10,8%), после чего занятость начала активно восстанавливаться.
📍 Смелые решения главы ФРС, идущие в разрез с популистскими действиями политиков, помогли стабилизировать американскую экономику, а СМИ прозвали Волкера "убийцей инфляции".
#IF_макро #IF_истфак
🧮 Решение задачи
В сегодняшней задаче мы предложили посчитать реальную доходность Геннадия за 2 года.
👉 Что такое реальная доходность мы рассказывали ранее
▪️ Введем условные обозначения:
R - реальная доходность
nr - номинальная ставка
ir - инфляция
▪️ Формула реальной доходности:
R = (1+nr) / (1+ir) - 1
▪️ Узнаем реальную доходность за первый год:
R1 = (1+0,2) / (1+0,08) - 1 = 1/9
Реальный долг на конец 1 года = изначальная сумма * R1*100% = 10000 * 10/9 = 100000/9
▪️ Узнаем реальную доходность за второй год:
R2 = (1+0,2) / (1+0,14) - 1 = 1/19
Реальный долг на конец 2 года = реальный долг на конец 1 года * R2*100% = 100000/9 * 20/19 ≈ 11695,9
▪️ Узнаем реальную доходность за два года, поделив конечную сумму на начальную:
11695,9 / 10000 ≈ 1,1696
Ответ: 16,96%
В сегодняшней задаче мы предложили посчитать реальную доходность Геннадия за 2 года.
👉 Что такое реальная доходность мы рассказывали ранее
▪️ Введем условные обозначения:
R - реальная доходность
nr - номинальная ставка
ir - инфляция
▪️ Формула реальной доходности:
R = (1+nr) / (1+ir) - 1
▪️ Узнаем реальную доходность за первый год:
R1 = (1+0,2) / (1+0,08) - 1 = 1/9
Реальный долг на конец 1 года = изначальная сумма * R1*100% = 10000 * 10/9 = 100000/9
▪️ Узнаем реальную доходность за второй год:
R2 = (1+0,2) / (1+0,14) - 1 = 1/19
Реальный долг на конец 2 года = реальный долг на конец 1 года * R2*100% = 100000/9 * 20/19 ≈ 11695,9
▪️ Узнаем реальную доходность за два года, поделив конечную сумму на начальную:
11695,9 / 10000 ≈ 1,1696
Ответ: 16,96%
⚡️Главные новости за 1 Марта:
🇷🇺 Москва отреагирует на новые персональные санкции Брюсселя из-за ситуации вокруг Алексея Навального. Подобные действия разрушительно действуют на двусторонние отношения, заявил замглавы МИД РФ Александр Грушко.
🇷🇺 Fix Price установил ценовой диапазон в рамках IPO на уровне $8,75-$9,75 за глобальную депозитарную расписку (GDR). Озвученная оценка соответствует капитализации $7,4–8,3 млрд.
🇺🇸 ETF на марихуану растут, после того, как один из фондов приобрел активов на сумму более $1 миллиарда.
🇺🇸 В январе более миллиона американцев выбрались из нищеты в результате государственных выплат и дополнительных пособий по безработице.
🇫🇷 Парижский суд признал бывшего президента Франции Николя Саркози виновным в коррупции и торговле влиянием. Экс-президент приговорен к трем годам лишения свободы, двум условно и одному - тюремного заключения.
🇷🇺 Москва отреагирует на новые персональные санкции Брюсселя из-за ситуации вокруг Алексея Навального. Подобные действия разрушительно действуют на двусторонние отношения, заявил замглавы МИД РФ Александр Грушко.
🇷🇺 Fix Price установил ценовой диапазон в рамках IPO на уровне $8,75-$9,75 за глобальную депозитарную расписку (GDR). Озвученная оценка соответствует капитализации $7,4–8,3 млрд.
🇺🇸 ETF на марихуану растут, после того, как один из фондов приобрел активов на сумму более $1 миллиарда.
🇺🇸 В январе более миллиона американцев выбрались из нищеты в результате государственных выплат и дополнительных пособий по безработице.
🇫🇷 Парижский суд признал бывшего президента Франции Николя Саркози виновным в коррупции и торговле влиянием. Экс-президент приговорен к трем годам лишения свободы, двум условно и одному - тюремного заключения.
Рынки снова растут: вера в стимулы, новую вакцину и криптовалюту / Новости финансов
📊 В начале новой торговой недели рынки полностью отыграли недавнюю коррекцию. В чем причина резкой смены настроения?
〽️ Инвесторы проводят ребалансировку портфелей. Участники торгов обратили свое внимание на компании, которые традиционно растут в период восстановления экономики.
🏦 В Citi считают, что биткоин стоит на пороге серьезной трансформации, которая может сделать его более массовым. Признание со стороны крупных компаний служит важным сигналом начала возможных изменений.
Обсуждаем эти и другие актуальные темы в дайджесте новостей на YouTube канале InvestFuture.
🎬 Смотреть видео!
📊 В начале новой торговой недели рынки полностью отыграли недавнюю коррекцию. В чем причина резкой смены настроения?
〽️ Инвесторы проводят ребалансировку портфелей. Участники торгов обратили свое внимание на компании, которые традиционно растут в период восстановления экономики.
🏦 В Citi считают, что биткоин стоит на пороге серьезной трансформации, которая может сделать его более массовым. Признание со стороны крупных компаний служит важным сигналом начала возможных изменений.
Обсуждаем эти и другие актуальные темы в дайджесте новостей на YouTube канале InvestFuture.
🎬 Смотреть видео!
⚡️ Главные новости на сегодняшнее утро:
🇷🇺 Власти США 2 марта могут объявить о санкциях в отношении России из-за ситуации вокруг Алексея Навального. Рестрикции будут введены в рамках закона о контроле над химическим и биологическим оружием от 1991 года.
🇷🇺 Власти Германии обсудят с США отмену санкций против «Северного потока-2». В правительстве страны считают санкции вмешательством в европейский суверенитет.
🇷🇺 Около половины предпринимателей, контролирующих иностранные компании, решили перейти на фиксированный налог в 5 млн рублей и получат право не сдавать отчетность об их прибыли.
🇺🇸 Twitter борется с дезинформацией о вакцинах от коронавируса. По новым правилам, 5 предупреждений приведут к бану на платформе.
🇨🇳 Президент Китая Си Цзиньпин мобилизует страну на технологическую революцию, чтобы уменьшить зависимость от Запада.
📊 Что повлияет на рынки сегодня?
🇷🇺 Власти США 2 марта могут объявить о санкциях в отношении России из-за ситуации вокруг Алексея Навального. Рестрикции будут введены в рамках закона о контроле над химическим и биологическим оружием от 1991 года.
🇷🇺 Власти Германии обсудят с США отмену санкций против «Северного потока-2». В правительстве страны считают санкции вмешательством в европейский суверенитет.
🇷🇺 Около половины предпринимателей, контролирующих иностранные компании, решили перейти на фиксированный налог в 5 млн рублей и получат право не сдавать отчетность об их прибыли.
🇺🇸 Twitter борется с дезинформацией о вакцинах от коронавируса. По новым правилам, 5 предупреждений приведут к бану на платформе.
🇨🇳 Президент Китая Си Цзиньпин мобилизует страну на технологическую революцию, чтобы уменьшить зависимость от Запада.
📊 Что повлияет на рынки сегодня?
Облачные технологии: 3 акции роста, которые можно купить на просадке
Сектор облачных технологий является одним из самых перспективных и быстрорастущих. На акции каких компаний стоит обратить внимание?
• Unity Software (#U). Платформа для создания интерактивного контента в реальном времени. Ее активно используют разработчики видеоигр. Менеджмент компании планирует выходить за пределы игрового рынка. Капитализация составляет почти $30 млрд. В 4 квартале 20 года выручка выросла на 68% год к году. У компании нет долгов, однако она продолжает оставаться убыточной, что накладывает определенные риски.
• CrowdStrike (#CRWD). Компания, работающая в сфере информационной безопасности. В 3 квартале смогла увеличить количество подписчиков на 85%. С ней сотрудничают 11 банков из списка топ-20 банков США. Текущая капитализация компании - почти $48 млрд. Долг отсутствует, как и чистая прибыль, однако в 2020 году выручка ежеквартально росла от 84 до 103% год к году.
• nCino (#NCNO). Компания предоставляет облачные решения для банковской отрасли. Она ускоряет и упрощает широкий спектр банковских услуг. Текущая капитализации - $6,3 млрд. В настоящее время компания является убыточной, однако ежеквартальная выручка в 2020 году росла по 40-55% год к году.
🎬 Подробнее о перспективных компаниях из сектора облачных технологий - смотрите видео!
Сектор облачных технологий является одним из самых перспективных и быстрорастущих. На акции каких компаний стоит обратить внимание?
• Unity Software (#U). Платформа для создания интерактивного контента в реальном времени. Ее активно используют разработчики видеоигр. Менеджмент компании планирует выходить за пределы игрового рынка. Капитализация составляет почти $30 млрд. В 4 квартале 20 года выручка выросла на 68% год к году. У компании нет долгов, однако она продолжает оставаться убыточной, что накладывает определенные риски.
• CrowdStrike (#CRWD). Компания, работающая в сфере информационной безопасности. В 3 квартале смогла увеличить количество подписчиков на 85%. С ней сотрудничают 11 банков из списка топ-20 банков США. Текущая капитализация компании - почти $48 млрд. Долг отсутствует, как и чистая прибыль, однако в 2020 году выручка ежеквартально росла от 84 до 103% год к году.
• nCino (#NCNO). Компания предоставляет облачные решения для банковской отрасли. Она ускоряет и упрощает широкий спектр банковских услуг. Текущая капитализации - $6,3 млрд. В настоящее время компания является убыточной, однако ежеквартальная выручка в 2020 году росла по 40-55% год к году.
🎬 Подробнее о перспективных компаниях из сектора облачных технологий - смотрите видео!
#IF_инвестшоу
На прошлой неделе в Народный портфель мы купили Qualcomm по цене $140,42. Текущая цена - $139,49 (-0,67%).
Ваши предложения по пополнению Народного портфеля на этой неделе ⬇️
На прошлой неделе в Народный портфель мы купили Qualcomm по цене $140,42. Текущая цена - $139,49 (-0,67%).
Ваши предложения по пополнению Народного портфеля на этой неделе ⬇️
Что покупаем в Народный портфель?
Anonymous Poll
13%
Qualcomm (QCOM) - опять?!
21%
Toyota (TM) - крупнейший японский автопроизводитель
18%
Volkswagen (VOW3) - немецкий автомобильный концерн
16%
Schrodinger (SDGR) - производитель ПО для биофармов, Гейтс одобряет
33%
Alteryx (AYX) - производитель ПО в хорошей просадке
🏋️♂️ Долговая нагрузка россиян и зачем её рассчитывают банки
Согласно статистическим данным, закредитованность россиян снижается. Ещё в начале 2020 года каждый четвёртый заёмщик в России тратил 80% своего ежемесячного дохода на обслуживание кредитов. К концу 2020 долговая нагрузка россиян сократилась. Заметнее всего эта тенденция среди ипотечных заёмщиков.
Возможно, причиной стала растущая финансовая грамотность населения. Также выросли и требования банков к заёмщикам. Подходы кредитных организаций к расчёту ПДН стали консервативнее.
Что такое ПДН и зачем он нужен?
ПДН — это показатель долговой нагрузки. Рассчитывается как соотношение платежей по всем кредитам и займам человека к его среднемесячному доходу.
Банки и микрофинансовые организации определяют ПДН, когда выдают кредиты, пролонгируют их, оформляют кредитные карты и предоставляют овердрафты. Высокой считается долговая нагрузка, если показатель превышает 50%, т.е. ежемесячно на выплату по кредитам у человека уходит половина или больше его доходов.
Цель расчёта ПДН для банков ясна – оценить риск невозврата выданных средств. Клиенту, т.е. нам с вами, этот показатель сигнализирует о приближении к «долговой яме».
Как рассчитать ПДН самому
Можно самостоятельно рассчитать свою долговую нагрузку. Для этого надо знать свои ежемесячные расходы (платежи) и доходы.
В расчёт ежемесячных расходов или платежей включаются:
• платежи по всем кредитам и займам
• задолженность по кредитным картам и картам с овердрафтом
• если вы созаёмщик по кредиту другого человека, это тоже учитывается
• если вы поручитель по кредиту другого человека, и он перестал платить, то его долг переходит к вам
Для расчёта ежемесячного дохода необходимо сложить сумму всех доходов после уплаты налогов за последний год и разделить на 12.
📄 Всё должно быть подтверждено официальными документами.
В ситуации, когда подтвердить доход официальными документами не получается, банк может учесть для расчёта ПДН доход, заявленный в анкете заёмщика.
Эту цифру он сравнит со среднедушевым доходом в регионе, где зарегистрирован заёмщик, и возьмёт в расчет сумму, которая меньше. Среднедушевой доход по регионам можно найти на сайте Росстата в разделе «Уровень жизни».
Кстати, если кредит брали с созаёмщиком, его официальные доходы суммируются с вашими.
Когда расходы и доходы определены, осталось одно поделить на другое, т.е. ежемесячные расходы поделить на ежемесячные доходы – это и будет показатель вашей долговой нагрузки.
#IF_личные_финансы
Согласно статистическим данным, закредитованность россиян снижается. Ещё в начале 2020 года каждый четвёртый заёмщик в России тратил 80% своего ежемесячного дохода на обслуживание кредитов. К концу 2020 долговая нагрузка россиян сократилась. Заметнее всего эта тенденция среди ипотечных заёмщиков.
Возможно, причиной стала растущая финансовая грамотность населения. Также выросли и требования банков к заёмщикам. Подходы кредитных организаций к расчёту ПДН стали консервативнее.
Что такое ПДН и зачем он нужен?
ПДН — это показатель долговой нагрузки. Рассчитывается как соотношение платежей по всем кредитам и займам человека к его среднемесячному доходу.
Банки и микрофинансовые организации определяют ПДН, когда выдают кредиты, пролонгируют их, оформляют кредитные карты и предоставляют овердрафты. Высокой считается долговая нагрузка, если показатель превышает 50%, т.е. ежемесячно на выплату по кредитам у человека уходит половина или больше его доходов.
Цель расчёта ПДН для банков ясна – оценить риск невозврата выданных средств. Клиенту, т.е. нам с вами, этот показатель сигнализирует о приближении к «долговой яме».
Как рассчитать ПДН самому
Можно самостоятельно рассчитать свою долговую нагрузку. Для этого надо знать свои ежемесячные расходы (платежи) и доходы.
В расчёт ежемесячных расходов или платежей включаются:
• платежи по всем кредитам и займам
• задолженность по кредитным картам и картам с овердрафтом
• если вы созаёмщик по кредиту другого человека, это тоже учитывается
• если вы поручитель по кредиту другого человека, и он перестал платить, то его долг переходит к вам
Для расчёта ежемесячного дохода необходимо сложить сумму всех доходов после уплаты налогов за последний год и разделить на 12.
📄 Всё должно быть подтверждено официальными документами.
В ситуации, когда подтвердить доход официальными документами не получается, банк может учесть для расчёта ПДН доход, заявленный в анкете заёмщика.
Эту цифру он сравнит со среднедушевым доходом в регионе, где зарегистрирован заёмщик, и возьмёт в расчет сумму, которая меньше. Среднедушевой доход по регионам можно найти на сайте Росстата в разделе «Уровень жизни».
Кстати, если кредит брали с созаёмщиком, его официальные доходы суммируются с вашими.
Когда расходы и доходы определены, осталось одно поделить на другое, т.е. ежемесячные расходы поделить на ежемесячные доходы – это и будет показатель вашей долговой нагрузки.
#IF_личные_финансы
Forwarded from bitkogan
Очередная российская компания готовится к публичному размещению своих акций: IPO Fix Price – на финишной прямой.
В последние годы IPO на российском рынке – явление экстраординарное, поэтому интерес к любому размещению всегда высокий.
Правда, надо отдать должное таким компаниям, как «Самолет», Ozon и некоторые другим, которые уже пытались пробудить «сонное царство». Отрадно видеть, что и представители оффлайн-ритейла активно включаются в этот процесс.
Не исключаем, что размещение Fix Price может стать таким же успешным, как IPO Ozon. Во всяком случае, эффект может быть вполне сопоставим. В настоящее время мы активно изучаем тему и, вполне возможно, будем участвовать в этом IPO в нашем сервисе по подписке.
Какие мы видим триггеры для успешного размещения Fix Price?
• Лидер в своей нише. Компания, по сути, не имеет конкурентов в сегменте низких фиксированных цен в России.
• Высокий потенциал рынка, который оценивается на сегодняшний день, как весьма перспективный. К примеру, только в 2020 г. Fix Price открыл 655 магазинов.
• Эффект от размещения Ozon. Это IPO запомнилось многим, так что «по старой памяти» ажиотаж может быть высоким. По аналогии с размещениями на американских биржах.
• Сильные финансовые результаты. Несмотря на вирусные ограничения за 2020 г. выручка компании выросла на 33% до 190 млрд руб., чистая прибыль – на 33% до 17,6 млрд руб., EBITDA - на 36%. В целом надо отметить, что динамика лучше, чем у некоторых конкурентов (например, «Магнит» или Х5).
• Лучшая рентабельность в секторе. Выбранная Fix Price бизнес-модель позволяет обыгрывать конкурентов в плане рентабельности. Так, маржа EBITDA в 2020 г. составила около 19%. Ближайший преследователь из российских ритейлеров, «Магнит», имеет данный показатель на уровне 11%.
• Комфортная долговая нагрузка. Отношение чистого долга к EBITDA по итогам 2020 г. составило около 0,6х. Это низкий показатель, который говорит о том, что Fix Price без особых проблем обслуживает обязательства.
• Дивиденды. Согласно стратегии Fix Price, дивиденды выплачиваются из расчета 50% от чистой прибыли. Мы пока не знаем, по какой цене разместится компания. Если оценивать по ценовому диапазону $8,75-9,75, то дивидендная доходность будет на уровне 2%. Это неплохо, особенно, если учитывать, что многие компании, выходящие на IPO, вообще не платят дивидендов.
Какие риски? В преддверии IPO мы видим лишь один риск: высокая оценка Fix Price в сравнении с компаниями из сектора ритейла.
При заявленном ценовом диапазоне капитализация компании post money может составить $7,4-8,3 млрд. Если взять среднюю величину, то получим, что по P/S компания оценивается в 3х, по EV/EBITDA – в 17х, по P/E – 33х, по P/FCF – 41х. Мы использовали финансовые показатели за 2020 г., поскольку форвардных цифр, которые уместнее использовать при сравнительном анализе, пока нет.
@bitkogan
В последние годы IPO на российском рынке – явление экстраординарное, поэтому интерес к любому размещению всегда высокий.
Правда, надо отдать должное таким компаниям, как «Самолет», Ozon и некоторые другим, которые уже пытались пробудить «сонное царство». Отрадно видеть, что и представители оффлайн-ритейла активно включаются в этот процесс.
Не исключаем, что размещение Fix Price может стать таким же успешным, как IPO Ozon. Во всяком случае, эффект может быть вполне сопоставим. В настоящее время мы активно изучаем тему и, вполне возможно, будем участвовать в этом IPO в нашем сервисе по подписке.
Какие мы видим триггеры для успешного размещения Fix Price?
• Лидер в своей нише. Компания, по сути, не имеет конкурентов в сегменте низких фиксированных цен в России.
• Высокий потенциал рынка, который оценивается на сегодняшний день, как весьма перспективный. К примеру, только в 2020 г. Fix Price открыл 655 магазинов.
• Эффект от размещения Ozon. Это IPO запомнилось многим, так что «по старой памяти» ажиотаж может быть высоким. По аналогии с размещениями на американских биржах.
• Сильные финансовые результаты. Несмотря на вирусные ограничения за 2020 г. выручка компании выросла на 33% до 190 млрд руб., чистая прибыль – на 33% до 17,6 млрд руб., EBITDA - на 36%. В целом надо отметить, что динамика лучше, чем у некоторых конкурентов (например, «Магнит» или Х5).
• Лучшая рентабельность в секторе. Выбранная Fix Price бизнес-модель позволяет обыгрывать конкурентов в плане рентабельности. Так, маржа EBITDA в 2020 г. составила около 19%. Ближайший преследователь из российских ритейлеров, «Магнит», имеет данный показатель на уровне 11%.
• Комфортная долговая нагрузка. Отношение чистого долга к EBITDA по итогам 2020 г. составило около 0,6х. Это низкий показатель, который говорит о том, что Fix Price без особых проблем обслуживает обязательства.
• Дивиденды. Согласно стратегии Fix Price, дивиденды выплачиваются из расчета 50% от чистой прибыли. Мы пока не знаем, по какой цене разместится компания. Если оценивать по ценовому диапазону $8,75-9,75, то дивидендная доходность будет на уровне 2%. Это неплохо, особенно, если учитывать, что многие компании, выходящие на IPO, вообще не платят дивидендов.
Какие риски? В преддверии IPO мы видим лишь один риск: высокая оценка Fix Price в сравнении с компаниями из сектора ритейла.
При заявленном ценовом диапазоне капитализация компании post money может составить $7,4-8,3 млрд. Если взять среднюю величину, то получим, что по P/S компания оценивается в 3х, по EV/EBITDA – в 17х, по P/E – 33х, по P/FCF – 41х. Мы использовали финансовые показатели за 2020 г., поскольку форвардных цифр, которые уместнее использовать при сравнительном анализе, пока нет.
@bitkogan
⚡️Главные новости за 2 Марта:
🇷🇺 ЕС и США официально ввели против России новые санкции из-за ситуации с Алексеем Навальным. Под европейские ограничения попали четыре россиянина, под американские - семь человек и 14 организаций, только часть из которых являются российскими.
🇺🇦 Президент Украины Владимир Зеленский сделал прививку от коронавируса вакциной Covishield, разработанной Оксфордским университетом и британско-шведской компанией AstraZeneca.
🇪🇺 Евросоюз в 2021 году начинает новую программу экономической поддержки Донбасса и предоставления там государственных услуг населению.
🇺🇸 Президент Джо Байден заявил, что фармацевтический гигант Merck поможет в производстве вакцины Johnson & Johnson против Covid-19.
🇨🇳 Председатель Ant Group Эрик Цзин уверен в том, что компания обязательно станет публичной, но в первую очередь постарается выполнить требования властей.
🇷🇺 ЕС и США официально ввели против России новые санкции из-за ситуации с Алексеем Навальным. Под европейские ограничения попали четыре россиянина, под американские - семь человек и 14 организаций, только часть из которых являются российскими.
🇺🇦 Президент Украины Владимир Зеленский сделал прививку от коронавируса вакциной Covishield, разработанной Оксфордским университетом и британско-шведской компанией AstraZeneca.
🇪🇺 Евросоюз в 2021 году начинает новую программу экономической поддержки Донбасса и предоставления там государственных услуг населению.
🇺🇸 Президент Джо Байден заявил, что фармацевтический гигант Merck поможет в производстве вакцины Johnson & Johnson против Covid-19.
🇨🇳 Председатель Ant Group Эрик Цзин уверен в том, что компания обязательно станет публичной, но в первую очередь постарается выполнить требования властей.
Есть ли пузырь на рынках? Мнения аналитиков. Ставки по вкладам растут / Новости рынков
🇨🇳 Производственная статистика Китая разочаровала фондовые рынки. Активность снизилась на фоне сокращения зарубежного спроса и локальных вспышек коронавируса.
🏦 Bank of America предупреждает о рисках экстремально "бычьего" настроения. Эксперты считают, что такие крайности являются сигналом скорого разворота рынков.
🇷🇺 ЦБ планирует переходить к повышению ключевой ставки, а российские банки уже предлагают депозиты с относительно повышенной доходностью. Повлияет ли это на ликвидность российского фондового рынка?
Обсуждаем эти и другие актуальные темы в дайджесте новостей на YouTube канале InvestFuture.
🎬 Смотреть видео!
🇨🇳 Производственная статистика Китая разочаровала фондовые рынки. Активность снизилась на фоне сокращения зарубежного спроса и локальных вспышек коронавируса.
🏦 Bank of America предупреждает о рисках экстремально "бычьего" настроения. Эксперты считают, что такие крайности являются сигналом скорого разворота рынков.
🇷🇺 ЦБ планирует переходить к повышению ключевой ставки, а российские банки уже предлагают депозиты с относительно повышенной доходностью. Повлияет ли это на ликвидность российского фондового рынка?
Обсуждаем эти и другие актуальные темы в дайджесте новостей на YouTube канале InvestFuture.
🎬 Смотреть видео!
⚡️ Главные новости на сегодняшнее утро:
🇷🇺 США опубликовали список россиян и предприятий, против которых вводятся новые санкции, и объявили о дополнительных мерах против РФ из-за ситуации вокруг Алексея Навального.
🇺🇸 Основатель компаний Tesla и SpaceX Илон Маск сообщил, что создает новый город в Техасе.
🇺🇸 Полиция Капитолия решила усилить меры для обеспечения безопасности в Вашингтоне после получения данных разведки о возможных провокациях 4 марта.
🇺🇸 Японский миллиардер ищет восемь добровольцев, чтобы полететь с ним на Луну на космическом корабле Илона Маска.
🇮🇹 Новая мутация коронавируса - нигерийский штамм - обнаружен на севере Италии, в Брешии. Президент Итальянского общества вирусологов Арнальдо Карузо считает, что имеющиеся в распоряжении вакцины могут быть неэффективны против этого штамма.
📊 Что повлияет на рынки сегодня?
🇷🇺 США опубликовали список россиян и предприятий, против которых вводятся новые санкции, и объявили о дополнительных мерах против РФ из-за ситуации вокруг Алексея Навального.
🇺🇸 Основатель компаний Tesla и SpaceX Илон Маск сообщил, что создает новый город в Техасе.
🇺🇸 Полиция Капитолия решила усилить меры для обеспечения безопасности в Вашингтоне после получения данных разведки о возможных провокациях 4 марта.
🇺🇸 Японский миллиардер ищет восемь добровольцев, чтобы полететь с ним на Луну на космическом корабле Илона Маска.
🇮🇹 Новая мутация коронавируса - нигерийский штамм - обнаружен на севере Италии, в Брешии. Президент Итальянского общества вирусологов Арнальдо Карузо считает, что имеющиеся в распоряжении вакцины могут быть неэффективны против этого штамма.
📊 Что повлияет на рынки сегодня?
Forwarded from Опросы показывают обратное
Инвесторы в России: профиль и опыт
Интерес к финансовым инвестициями как в России, так и в мире активно набирает обороты. По данным Мосбиржи число частных инвесторов на фондовом рынке России превысило 8 млн человек. Особый рост наблюдался в 2020 году в связи с падением процентных ставок по вкладам. Исследовательская лаборатория Левада-Центра - Levada Lab - начинает серию исследований, посвященных инвестиционному поведению россиян.
Левада-Центр совместно с телеграм-каналами InvestFuture, MarketTwits, MMI, IF Stocks провел опрос инвесторов. В исследовании приняли участие 5800 респондентов, имеющих опыт инвестирования. Опрос проходил с 25 по 28 февраля 2021 г.
Подробнее
Интерес к финансовым инвестициями как в России, так и в мире активно набирает обороты. По данным Мосбиржи число частных инвесторов на фондовом рынке России превысило 8 млн человек. Особый рост наблюдался в 2020 году в связи с падением процентных ставок по вкладам. Исследовательская лаборатория Левада-Центра - Levada Lab - начинает серию исследований, посвященных инвестиционному поведению россиян.
Левада-Центр совместно с телеграм-каналами InvestFuture, MarketTwits, MMI, IF Stocks провел опрос инвесторов. В исследовании приняли участие 5800 респондентов, имеющих опыт инвестирования. Опрос проходил с 25 по 28 февраля 2021 г.
Подробнее
Как определить разворот тренда? / Бычий и медвежий рынок
Разбираем принципиальную разницу между коррекцией и медвежьим рынком, а также сигналы, которые свидетельствуют о смене тренда.
🔻 Коррекция - снижение на 5, 10, 15% от пиков. В последнее время коррекции не переходят в полноценный медвежий рынок благодаря вливанию колоссальных денежных средств со стороны государств.
🔻 При медвежьем рынке цена падает со своих локальных пиков на 20% и более. Снижение должно быть продолжительным и устойчивым.
Ключевые фазы медвежьего рынка:
• Наблюдается чрезмерная перекупленность активов
• Распространяется негативное настроение и происходит резкое падение цен
• После сильного падения на рынок заходят спекулянты, цены могут продолжить снижение, но без резких колебаний
• Рынок готовится к развороту наверх
🎬 Подробнее о коррекциях и медвежьем рынке с технической точки зрения - смотрите видео!
Разбираем принципиальную разницу между коррекцией и медвежьим рынком, а также сигналы, которые свидетельствуют о смене тренда.
🔻 Коррекция - снижение на 5, 10, 15% от пиков. В последнее время коррекции не переходят в полноценный медвежий рынок благодаря вливанию колоссальных денежных средств со стороны государств.
🔻 При медвежьем рынке цена падает со своих локальных пиков на 20% и более. Снижение должно быть продолжительным и устойчивым.
Ключевые фазы медвежьего рынка:
• Наблюдается чрезмерная перекупленность активов
• Распространяется негативное настроение и происходит резкое падение цен
• После сильного падения на рынок заходят спекулянты, цены могут продолжить снижение, но без резких колебаний
• Рынок готовится к развороту наверх
🎬 Подробнее о коррекциях и медвежьем рынке с технической точки зрения - смотрите видео!
#IF_вопрос_из_зала
Привет, друзья! Разбираем несколько вопросов в аудио формате:
1. Подскажите пожалуйста, хочу открыть брокерский счёт для племянницы, 17 лет, паспорт уже есть, карта тинькофф тоже есть.
Можно ли ей открыть иис и какого лучше типа?
Если она будет учиться и получать стипендию, то можно ли ей делать возврат ндфл?
2. Скажите пожалуйста, если я закрыла с убытком брокерский счёт и открыла новый у другого брокера, я могу зачесть этот убыток в счёт прибыли по новому счету? Налог с прибыли уже удержан. И правильно я понимаю, что НДФЛ с дивидендов в зачёт не идёт?
3. Есть два вопроса по ИИС:
• Если брокер автоматически зачисляет дивиденды на ИИС, это считается как пополнение счета и можно ли потом получить налоговый вычет учитывая данные дивиденды?
• Если я совершил прибыльные сделки на ИИС и за счёт этого баланс счёта на ИИС увеличился, это считается как пополнение ИИС и можно ли получить налоговый вычет учитывая прибыль с операций?
Ну и как всегда ждем новые вопросы в комментариях ☺️
Привет, друзья! Разбираем несколько вопросов в аудио формате:
1. Подскажите пожалуйста, хочу открыть брокерский счёт для племянницы, 17 лет, паспорт уже есть, карта тинькофф тоже есть.
Можно ли ей открыть иис и какого лучше типа?
Если она будет учиться и получать стипендию, то можно ли ей делать возврат ндфл?
2. Скажите пожалуйста, если я закрыла с убытком брокерский счёт и открыла новый у другого брокера, я могу зачесть этот убыток в счёт прибыли по новому счету? Налог с прибыли уже удержан. И правильно я понимаю, что НДФЛ с дивидендов в зачёт не идёт?
3. Есть два вопроса по ИИС:
• Если брокер автоматически зачисляет дивиденды на ИИС, это считается как пополнение счета и можно ли потом получить налоговый вычет учитывая данные дивиденды?
• Если я совершил прибыльные сделки на ИИС и за счёт этого баланс счёта на ИИС увеличился, это считается как пополнение ИИС и можно ли получить налоговый вычет учитывая прибыль с операций?
Ну и как всегда ждем новые вопросы в комментариях ☺️