📈 Как ведут себя сектора в разные фазы экономики. Часть 2

🚑 Здравоохранение: MD Medical Group, Артген, Фармсинтез

Сектор — нециклический: люди не выбирают, когда им болеть. Поэтому чувствует себя лучше в фазе заката и проседает не так сильно во время рецессии.

💰 Финансовый сектор: АФК Система, Сбербанк, ВТБ, TCS Group, Мосбиржа, Банк Санкт-Петербург

Ставки низкие — бизнес активно кредитуется, финансовый сектор хорошо себя чувствует. Умеренное повышение ставок сказывается тоже благоприятно, но быстро растущие проценты — негатив, потому что могут привести к снижению спроса на кредитование.

⚡️ Коммунальные услуги: Россети, Русгидро, Интер РАО, Ленэнерго, ОГК-2

Защитный, у компаний стабильная выручка. Хорошо проявляет себя во время кризиса. Особенность коммунальщиков — не могут легко повышать тарифы, чтобы увеличить прибыль, работают в жестких рамках.

🏠 Недвижимость: ЛСР, ПИК, Эталон, Самолет

Защищает от от инфляции. Растет вместе с экономикой. Наиболее уязвима при рецессии, если отстствует господдержка в виде льготных программ, например.

📱 Коммуникационные услуги: Яндекс, МТС, Ростелеком, МГТС, Veon, Mail.ru

Защитные бумаги нециклического характера. Часто работают по подписке, что обеспечивает постоянную выручку.

💻 Информационные технологии: Софтлайн, Позитив, CIAN

Любой крупный бизнес зависит от технологических решений и инноваций, нуждается в автоматизации, в защите своих данных. Стоит покупать в фазу восстановления экономики.

Как думаете, в какой фазе экономического цикла сейчас находится российская экономика?

@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение

🔥 Ближний Восток полыхает. Ждём нефть по $200?

Конфликту Израиля и Палестины уже 75 лет. Казалось бы, пора привыкнуть. Но после событий в эти выходные трейдеры нехило напряглись, а цены на нефть выросли. Неудивительно: все боятся масштабного столкновения, которое того гляди затронет крупнейшие арабские нефтяные страны.

В субботу был настоящий апокалипсис. Палестинская группировка ХАМАС неожиданно и очень массированно атаковала Израиль. Тот ответил авиаударами, а премьер Нетаньяху официально назвал происходящее «войной».

Эскалация немыслимая: армия Израиля планирует «полное уничтожение» ХАМАС, а США отправили в регион военные корабли.

Чем все это грозит рынку нефти? Цены на топливо резко взлетели, хотя пока что угрозы для крупных нефтяников нет. Но вот дальнейшая эскалация конфликта уже вызовет реальные проблемы. Эта война может целиком охватить весь Ближний Восток, где добывают больше всего нефти в мире.

Израилю также угрожает Ливан, тем временем Иран обвинили в причастности к атакам со стороны ХАМАС. Конфликт может стать поводом для Запада усилить давление на иранский экспорт нефти. Или же сам Иран ответит силой: он раньше уже грозился закрыть Ормузский пролив, через который проходит 40% мирового экспорта нефти. Саудовская Аравия наверняка тоже не останется в стороне, если запахнет жареным.

В худшем случае мир ждёт повторение 1973 года. Тогда произошло крупнейшее столкновение вокруг Палестины – Война Судного Дня. Нефть подорожала в 4 раза, потому что арабские страны отказались продавать нефть на Запад союзникам Израиля.

@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение

🤯 «Доллар должен стоит 33 рубля!» Где подвох?

Рубль сильно недооценен, считают РИА Новости. Правда, такие расчёты обещали российской валюте укрепление на 70% еще в начале 2022 года.

Интересно, почему тогда сегодня бакс стоит 102?

Не верьте «чудесному индексу». РИА Новости пришли к своим 33 рублям очень изящно. Они модифицировали знаменитый «индекс Бигмака», сравнив стоимость бургеров, картошки и колы в странах G20. Идея проста: товары в валюте во всех странах должны стоить одинаково. Если в России Бигмак стоит 150 рублей, а в Германии €5, то евро должен обходиться в 30 рублей.

И что тут не так, вроде всё верно? Это очень урезанная версия реальной теории паритета покупательной способности. Чтобы результат был ближе к истине, надо брать большую корзину товаров и услуг, а не один несчастный бургер.

И даже в этом случае не всё так однозначно:

1. Большинство валют по этому индексу «недооценены» уже долгие годы. И почему-то ситуация не меняется. Может, рынок их «разглядит» лет через 200?

2. Индекс не учитывает, что в разных странах разная ситуация с зарплатами, импортозависимостью, налогами. А все это влияет на цены и курсы валют.

3. Индекс не учитывает и международные движения капитала, которые тоже во многом определяют курс.

4. Даже внутри одной страны цены в магазинах разные. Но мы почему-то не говорим, что «рубль в Сибири переоценен».

Поэтому наш «доллар по 33 рубля» — выдумка. Вроде бы рассчитано по правильной формуле, но по сути, просто пыль в глаза.

@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение

— Максимальный размер выплат больничного, пособий по беременности и по уходу за ребенком вырастет вдвое к 2025 году. Первый составит 5,6 тыс. в сутки, пособие по беременности и уходу — 800 тыс. и 68 тыс. рублей.

😷 К слову о больничных, часто ли его берете или предпочитаете переносить болезнь «на ногах»?

— Всё больше экспертов уверены, что на рынке недвижимости России пузырь. Первичка обгоняет вторичку в цене на 40%. Стоимость аренды падает, а окупаемость квартир растет.

— Кадровый голод вынуждает. Российские работодатели начали чаще брать на работу подростков. Число вакансий, доступных кандидатам от 14 до 17 лет, выросло этим летом на 454 % год к году.

@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение

🌎 Война в Израиле. Рубль недооценили. Мосбиржа приободрилась

Обсудили эти и другие важные темы в свежем обзоре новостей с Кирой Юхтенко. Также в выпуске:

— Тинкофф передаст биометрию государству. Кто в зоне риска?
— Люкс в приоритете. Почему россияне скупают премиальные авто?
— Люди искусства. Сколько денег креативщики приносят Москве?

🎞 Переходите по ссылке, чтобы не пропустить главные новости из мира экономики и финансов.

@InvestFuture

📊 Мы планируем начать отслеживать свой уровень инфляции для разумного инвестора — ИФляцию. В его состав будет входить все, что близко вам, дорогие подписчики, а также то, что близко бренду IF.

Расскажите, какие категории товаров и услуг вы хотели бы видеть в показателе (желательно то, что не отслеживает или плохо отражает официальная статистика)? И ставьте в комментариях лайк за предпочтительные варианты других подписчиков.

1. Продукты (какие именно? напишите в комментариях)
2. Книги
3. Техника (какая? укажите в комментариях)
4. Развлечения (кино, театры, тимбилдинг в баре и все такое)
5. Обучение
6. Медицина (например, чек-ап всего организма)

@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение

🏦 Про моду винить во всем ЦБ

Доллар снова по 100, высокие ставки душат экономику, а инфляция только ускоряется. Куда вообще смотрит ЦБ?

Критика: регулятор тормозит рост экономики. За это его сильно критикуют. Какая тут «структурная трансформация» с кредитами по 17%? Срочно снизьте до 4%! В таком случае инфляция не обязательно подскочет, считают эксперты. Зато вырастут производство и потребление.

Правда: рост экономики — не совсем задача ЦБ. Он может, а иногда и хочет разогнать экономику. Но делает это для контроля цен и финансовой стабильности, а не благополучия бизнеса. Пока инфляция снижается, а рубль под контролем, у Банка России всё ок. А если снижение ставки, как того хотят эксперты, разгонит спрос и снова увеличит рост цен, все опять будут недовольны. Кем? Конечно же ЦБ.

А как ЦБ справляется с прямыми задачами? Речь про доверие к рублю и стабильность цен. И тут не всё так просто: цены в магазинах растут, а рубль за год упал на 50%. Рынок не понимает действия регулятора и доверия к его политике все меньше.

ЦБ винят в том, что он не адаптируется. И не просто так. Уже 10 лет он ведёт одну и ту же политику. Экономика ведь поменялась, особенно после 2022 года. Мы уже видели, что ЦБ может, когда захочет: он экстренно и успешно сдержал обвал рубля и финансового рынка. Почему нельзя подстроиться сейчас?

@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение

💶 Пора покупать евро

Доллар дорожает третий месяц подряд. Так зачем покупать уже дорогой актив? Евро вот сейчас «лежит на дне»: рынки перестали верить в него. Но падение не будет вечным. Может, пора подобрать?

Почему евро был крепким? Главная причина — европейский ЦБ. Он начал повышать ставки позже американского «коллеги». Инвесторы считали, что ФРС прекратит цикл ужесточения где-то осенью, а ставка «отстающего» ЕЦБ росла бы дальше, в итоге евро выглядел бы лучше доллара. Но план провалился.

Сейчас все бегут в доллар. ФРС продолжает «жестить»: говорит, что ставка будет высокой надолго. Ведь экономика США остаётся крепкой, а инфляция не хочет снижаться.

Все это – повод покупать гособлигации США и доллар, а не евро. А тут ещё негатив с Ближнего Востока заставляет инвесторов искать убежище. Традиционно это бакс.

А когда евро снова будет дорожать? Bloomberg считают, что евро продолжит снижаться к доллару минимум до конца года. А вот потом возможен рост, если ФРС смягчится. Это не исключено: экономика США всё ближе к кризису, груз дорогих кредитов и банкротств становится неподъемным. Главное, чтобы Европа не рухнула раньше.

Российскому инвестору стоит подождать. Рубль сейчас, похоже, на локальном минимуме. Но эксперты уверены, что ближе к Новому году фундаментальные факторы укрепят рубль ближе к 90 за доллар, а евро к 95.

Получается, закупаемся зимой? Да, но постепенно. Прогнозы — штука сложная. Аналитики не исключают, что евро может уйти даже ниже, к 90. Тогда ваши покупки захватят и это снижение.

@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение

— В Госдуме предложили «опцию» запрета смартфонов в школах по решению родителей. Подразумевается голосование с тремя вариантами ответов: полный запрет, частичный и его отсутствие.

📱Как Вы относитесь к использованию в школах смартфонов учениками?

— Ну назначен и назначен... Артемий Лебедев стал директором по дизайну «ВКонтакте». На новость о принятии на должность он отреагировал лишь одним словом: «Кайф».

— Каждый шестой россиянин недоволен своей работой. Максимальная неудовлетворенность отмечается среди специалистов в строительстве, сельском хозяйстве и добывающей отрасли.

@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение

📈 Заработок на войне. Золотая коммуналка. Российская полка

Обсудили эти и другие важные темы в свежем обзоре новостей с Кирой Юхтенко. Также в выпуске:

— Вложения в валюту. Когда стоит покупать евро?
— Сбер или Роснефть. В какие акции вложиться до конца года?
— Переходим на чай. Почему кофе в России станет невкусным?

🎞 Переходите по ссылке, чтобы не пропустить главные новости из мира экономики и финансов.

@InvestFuture

🧨 Золотая жила войны

На глобальных рынках прут бумаги подрядчиков Пентагона. Lockheed Martin прибавил +8% за 5 дней, KTOS — почти 13%, Northrop, GD — по 7,5%. Для сравнения, S&P 500 вырос всего на 3%. Но почему никто не любит, когда растет ВПК?

Зарабатывают ВПК — теряют остальные. Нервничает фрахт (мало им досталось?), сырьевые трейдеры, промышленность.

Еще ломаются цепочки поставок. В который раз. А слом цепочек поставок — это инфляция. Инфляция — это ставки. Ставки — это госдолг.

Может, хоть сам ВПК радуется? Не совсем. Дождь из денег — он сегодня есть, завтра нет. А некоторые исследователи полагают, что сами компании сектора...не любят, когда их продукцию используют по назначению. Вот почему:

1) в спокойные времена проще прогнозировать доходы и поставки
2) никаких капинвестиций, которые сегодня нужны срочно, а завтра не нужны вообще
3) каждый реальный конфликт меняет запросы генералов. Нет бы зарабатывать жирные комиссии на «обслуживании» старья.

Но, конечно, ВПК активно борется за заказы, а инвесторы активно закупают этот ВПК. Дураков отворачиваться от денег нет.

Просто не следует преувеличивать энтузиазм и путать адаптацию с желанием воевать. Время, когда разницы между вложениями в пушки или масло не было, закончились еще при Столыпине.

Масло лучше 🕊

@InvestFuture

😢 Экономике России грозит замедление. Акциям ничего не светит?

Рост ВВП России в следующем году не превысит 1,1%, считает МВФ. Он недавно ухудшил свой прогноз. ЦБ тоже снизил цифры: верит максимум в 1,5% в 2024-м.

Негатив для фондового рынка? Конечно. Ведь компании, в которые мы инвестируем – часть экономики. Поэтому в следующем году они, скорее всего, будут тоже расти медленней.

Но есть исключения. Некоторые бизнесы растут хуже рынка, но и падать вслед за ним не торопятся. Например, защитные секторы, их традиционно покупают именно в кризис.

Цена акций – объективная оценка экономики? Это вряд ли. На цену влияют множество инвесторов, которые могут действовать на эмоциях. Особенно когда российский рынок на 80% состоит из «физиков».

Фондовый рынок тоже влияет на экономику. Хотя и не так сильно. Это так называемый «эффект богатства»:

— рынок растёт
— у инвестора большой плюс в портфеле
— он чувствует себя богаче и начинает больше тратить, даже если не зафиксировал прибыль
— эти расходы помогают бизнесу
— акции еще больше растут
— и так по кругу

Поэтому рост экономики и фондового рынка не связаны напрямую. Но прогноз всё равно хороший глобальный индикатор для акций.

@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение

— 15% россиян играют в компьютерные игры в рабочее время. Среди них 6% россиян признались, что играют в рабочее время ежедневно, 4% — раз в неделю, 3% — раз в месяц и 2% — раз в год.

✍️ Признавайтесь, друзья, как Вы коротаете свое рабочее время?

— Росстат допустил сокращение населения России на 3 млн человек к 2030 году. Без учёта «новых регионов» население России будет сокращаться из-за увеличение доли пожилых людей и снижение рождаемости.

— Россияне стали больше отдыхать на Родине. По данным Работы.ру и СберСтрахования, почти половина россиян этим летом провели свой отпуск в путешествиях по России, каждый пятый остался дома, а 14% предпочли поехать на дачу.

@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение

🔥 Для стабилизации валютного курса в России устанавливается обязательная продажа валютной выручки экспортеров

Согласно документу вводятся три основных нововведения:

1. Сроком на 6 месяцев для отдельных компаний вводится обязательная репатриация и продажа валютной выручки на российском рынке в объемах и сроках, которые будут установлены правительством. Соответствующее распоряжение планируется принять в течение 24 часов.
2. Вводится обязанность для отдельных компаний по представлению в ЦБ и Росфинмониторинг планов по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем рынке.
3. В отдельные компании вводятся уполномоченные представители Росфинмониторинга, в задачи которых входит мониторинг и обеспечение соблюдения правил валютного регулирования.

Определен конкретный перечень экспортеров, которых коснутся данные меры. Он состоит из 43 групп компаний из отраслей: топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства.

@InvestFuture