Footlocker. NYSE: FL.
Американский ритейлер обуви и спортивной одежды. Работает в 28 странах. Имеет более 3000 торговых точек под 11 разными брендами. Компания имеет достаточно сильный баланс и растущие с 2010 года денежные потоки. Как и все ритейлы, имеет невысокую маржинальность, 7-8% по чистой прибыли, 8-12% операционной прибыли. Компания является эффективной, ROE около 20%. С 2003 года ежеквартально выплачивала и наращивала дивиденды. Отчёт за 1 квартал 2020 показал падение выручки на 43% и чистый убыток в (98) млн. долл., против прибыли 172 млн. в прошлом году.
Компания приостановила обратный выкуп акций и выплаты дивидендов. На балансе имеют более 1 млрд. кеша, что позволяет справиться с долгами и пережить кризисные времена с большим запасом. На сегодняшний день уже возобновили работу более 1400 магазинов. Надо понимать, отчёт за второй квартал тоже будет плохой. В условиях текущего кризиса является очень интересной возможностью для инвестиций. Можно зафиксировать высокую дивидендную доходность к моменту когда возобновят выплаты. Компания в марте скорректировалась с 40 до 18 долларов, текущая цена 29.5 долл. В марте заходил в позицию по цене 20$, после плохого отчёта за первый квартал и отмены дивидендов, зафиксировал прибыль на отметке 27$. В данный момент для меня оптимальная точка входа 20$, жду возвращения цены ближе к этой отметке для набора позиции на долгосрок.
#Footlocker #FL #Инвестиции #АкцииСША #инвестидеи #обзоракций #анализакций #идеиинвестиций
Американский ритейлер обуви и спортивной одежды. Работает в 28 странах. Имеет более 3000 торговых точек под 11 разными брендами. Компания имеет достаточно сильный баланс и растущие с 2010 года денежные потоки. Как и все ритейлы, имеет невысокую маржинальность, 7-8% по чистой прибыли, 8-12% операционной прибыли. Компания является эффективной, ROE около 20%. С 2003 года ежеквартально выплачивала и наращивала дивиденды. Отчёт за 1 квартал 2020 показал падение выручки на 43% и чистый убыток в (98) млн. долл., против прибыли 172 млн. в прошлом году.
Компания приостановила обратный выкуп акций и выплаты дивидендов. На балансе имеют более 1 млрд. кеша, что позволяет справиться с долгами и пережить кризисные времена с большим запасом. На сегодняшний день уже возобновили работу более 1400 магазинов. Надо понимать, отчёт за второй квартал тоже будет плохой. В условиях текущего кризиса является очень интересной возможностью для инвестиций. Можно зафиксировать высокую дивидендную доходность к моменту когда возобновят выплаты. Компания в марте скорректировалась с 40 до 18 долларов, текущая цена 29.5 долл. В марте заходил в позицию по цене 20$, после плохого отчёта за первый квартал и отмены дивидендов, зафиксировал прибыль на отметке 27$. В данный момент для меня оптимальная точка входа 20$, жду возвращения цены ближе к этой отметке для набора позиции на долгосрок.
#Footlocker #FL #Инвестиции #АкцииСША #инвестидеи #обзоракций #анализакций #идеиинвестиций
Почему я продал JPMorgan?
Закрыл вчера позицию по 100$, брал за 85 две недели назад, объясню почему. Делюсь исключительно логикой, а не "сигналами".
Итак, глобально, JPMorgan лучший американский банк, т.е. #1, но фундаментал мы опустим. По планам, позиция $JPM равна планируемым позициям по всем остальным американским банкам в моем портфеле. Взял 1/3 позиции по 85$. Почему продал, от общего к частному.
1) P/E по SP500 уже выше, чем до падения. А негатив в экономике, грядущая волна проблем и банкротств, риски второй волны эпидемии, а самое главное риски торговых войн никуда не делись, а только возросли. Сейчас идёт вторая паника на рынке. Только не SELL panic, а BUY panic.
2) Банки - первые кто ощутит на себе все проблемы, дыры в балансе уже свершившийся факт, да, у них будет ликвидность для их закрытия. Но как это скажется на прибыли? Поэтому я не понимаю, чем может быть вызвана резкая переоценка вверх, кроме как паникой покупок. В таких условиях 85 - первая граница, от которой готов начать (!) Формировать позицию по $JPM . 100 - уже слишком дорого.
3) Риски введения отрицательных ставок. Да, банки будут сопротивляться, но нужно выдавливать ликвидность из банков в экономику. ФРС напрямую не льет деньги в экономику, это делается через банки, а банки в ожидании кризиса зажимают ликвидность. Второй момент - отрицательные ставки решают проблему обслуживания госдолга США. И если отрицательные ставки будут введены, то мы увидим банки гораздо ниже и будет им очень плохо, это надо понимать.
4) Я просто посчитал, прибыль составила 15$ на акцию, годовой дивиденд 3.6$, если не срежут, что вероятно. Значит я заработал 4 годовых дивиденда, и передо мной вопрос, увижу ли я за 4 года $JPM ниже 100? А ниже 85? Я не Ванга, но для себя отвечаю: Да. И не беру в расчет возможное изменение цены. Будет оно стоить и 150 и 200, но я буду ждать своих точек входа от 85 и ниже.
По этим причинам, продаю через две недели, как и делает любой порядочный инвестор) Банки сейчас остаются рискованным активом, который торгуется ещё пока с дисконтом. И, мне кажется, не зря. Я не вижу будущего, но я умею ждать.
#jpmorgan #jpm #инвестиции #акции #акциисша
Закрыл вчера позицию по 100$, брал за 85 две недели назад, объясню почему. Делюсь исключительно логикой, а не "сигналами".
Итак, глобально, JPMorgan лучший американский банк, т.е. #1, но фундаментал мы опустим. По планам, позиция $JPM равна планируемым позициям по всем остальным американским банкам в моем портфеле. Взял 1/3 позиции по 85$. Почему продал, от общего к частному.
1) P/E по SP500 уже выше, чем до падения. А негатив в экономике, грядущая волна проблем и банкротств, риски второй волны эпидемии, а самое главное риски торговых войн никуда не делись, а только возросли. Сейчас идёт вторая паника на рынке. Только не SELL panic, а BUY panic.
2) Банки - первые кто ощутит на себе все проблемы, дыры в балансе уже свершившийся факт, да, у них будет ликвидность для их закрытия. Но как это скажется на прибыли? Поэтому я не понимаю, чем может быть вызвана резкая переоценка вверх, кроме как паникой покупок. В таких условиях 85 - первая граница, от которой готов начать (!) Формировать позицию по $JPM . 100 - уже слишком дорого.
3) Риски введения отрицательных ставок. Да, банки будут сопротивляться, но нужно выдавливать ликвидность из банков в экономику. ФРС напрямую не льет деньги в экономику, это делается через банки, а банки в ожидании кризиса зажимают ликвидность. Второй момент - отрицательные ставки решают проблему обслуживания госдолга США. И если отрицательные ставки будут введены, то мы увидим банки гораздо ниже и будет им очень плохо, это надо понимать.
4) Я просто посчитал, прибыль составила 15$ на акцию, годовой дивиденд 3.6$, если не срежут, что вероятно. Значит я заработал 4 годовых дивиденда, и передо мной вопрос, увижу ли я за 4 года $JPM ниже 100? А ниже 85? Я не Ванга, но для себя отвечаю: Да. И не беру в расчет возможное изменение цены. Будет оно стоить и 150 и 200, но я буду ждать своих точек входа от 85 и ниже.
По этим причинам, продаю через две недели, как и делает любой порядочный инвестор) Банки сейчас остаются рискованным активом, который торгуется ещё пока с дисконтом. И, мне кажется, не зря. Я не вижу будущего, но я умею ждать.
#jpmorgan #jpm #инвестиции #акции #акциисша
MSTT Мостотрест.
Кто держит, не забудьте, пока ещё в силе обратный выкуп акций по 220 р. за штуку.
Мостотрест - одна из крупнейших инфраструктурных строительных компаний в РФ. Скажу честно, никаких идей в этой бумаге не вижу, неликвид, качество корп управления меня не устраивает. У меня она оказалась в портфеле случайно по цене 161р. на акцию. В конце 2017 года бездумно купил бумагу "на сдачу" от другой сделки с целью зайти в див отсечку.
После этого бумага мертвым грузом лежала в портфеле с просадкой. Выкуп решил эту проблему, подал заявку на выкуп по 220 рублей, даже в плюс получилось избавиться. Дальше с бумагой связываться не собираюсь. И с тех пор бездумно под дивиденды не захожу, это не халява.
#мостотрест #mstt #акции #рынок #инвестиции
Кто держит, не забудьте, пока ещё в силе обратный выкуп акций по 220 р. за штуку.
Мостотрест - одна из крупнейших инфраструктурных строительных компаний в РФ. Скажу честно, никаких идей в этой бумаге не вижу, неликвид, качество корп управления меня не устраивает. У меня она оказалась в портфеле случайно по цене 161р. на акцию. В конце 2017 года бездумно купил бумагу "на сдачу" от другой сделки с целью зайти в див отсечку.
После этого бумага мертвым грузом лежала в портфеле с просадкой. Выкуп решил эту проблему, подал заявку на выкуп по 220 рублей, даже в плюс получилось избавиться. Дальше с бумагой связываться не собираюсь. И с тех пор бездумно под дивиденды не захожу, это не халява.
#мостотрест #mstt #акции #рынок #инвестиции
Снижение личных расходов в США в марте-апреле 2020 года.
#инвестиции #сша #акциисша #экономика #рынок
#инвестиции #сша #акциисша #экономика #рынок
LKOH Лукойл.
На мой взгляд, лучшая нефтяная компания в РФ. Почему я так считаю? Плюсы компании:
- Большая доля продукции с высокой добавленной стоимостью (нефтепереработка)
- Региональная диверсификация
- Стабильный рост активов и акционерного капитала
- Низкий уровень долговой нагрузки
- Растущие выручка и прибыль
- ROE на уровне 15%, бизнес эффективный
- Стабильный рост и хороший уровень дивидендов
- Высокое качество корпоративного управления и выкуп акций компанией
Возможные риски:
- Сохранение низких цен на нефть и газ
- Снижение курса доллара к рублю
- Ухудшение международных отношений
- Риски поглощения или национализации при самых негативных сценариях
Резюмируя, $LKOH для меня лучшая российская нефтяная компания, занимает наибольшую долю в моем портфеле относительно всех остальных российских нефтяных компаний.
Пока не вся позиция набрана, есть вероятность снижения цены, готов начать добирать ниже 5000 р. и полностью формировать позицию по ценам ниже 4000 и 3500 р. за акцию.
Для любителей дивидендов. Дивидендная отсечка 09.07.2020, выплата 347 рублей на акцию или примерно 6.5% от текущих котировок.
#лукойл #LKOH #акции #инвестиции #анализакций #обзоракций #фондовый рынок
На мой взгляд, лучшая нефтяная компания в РФ. Почему я так считаю? Плюсы компании:
- Большая доля продукции с высокой добавленной стоимостью (нефтепереработка)
- Региональная диверсификация
- Стабильный рост активов и акционерного капитала
- Низкий уровень долговой нагрузки
- Растущие выручка и прибыль
- ROE на уровне 15%, бизнес эффективный
- Стабильный рост и хороший уровень дивидендов
- Высокое качество корпоративного управления и выкуп акций компанией
Возможные риски:
- Сохранение низких цен на нефть и газ
- Снижение курса доллара к рублю
- Ухудшение международных отношений
- Риски поглощения или национализации при самых негативных сценариях
Резюмируя, $LKOH для меня лучшая российская нефтяная компания, занимает наибольшую долю в моем портфеле относительно всех остальных российских нефтяных компаний.
Пока не вся позиция набрана, есть вероятность снижения цены, готов начать добирать ниже 5000 р. и полностью формировать позицию по ценам ниже 4000 и 3500 р. за акцию.
Для любителей дивидендов. Дивидендная отсечка 09.07.2020, выплата 347 рублей на акцию или примерно 6.5% от текущих котировок.
#лукойл #LKOH #акции #инвестиции #анализакций #обзоракций #фондовый рынок