Interactive Brokers дайджест 2021 Vol. 13

IB выпустили очередной дайджест и вот пара интересных новостей оттуда.

✅ No Transaction Fee Program
Запущена No Transaction Fee Program при торговле ETF'ами следующих компаний:
WisdomTree
GlobalX
KraneShares

Обещают возвращать комиссию за сделки с ETF этих компаний при условии, что фонды будут удержаны более 30 дней. Уже в этом году планируется расширить список компаний выпускающих ETF.

✅ 2020 Tax Form Availability
Стала доступна налоговая форма за 2020 год. Так что можно скачивать и идти сдаваться в налоговую

Полная версия дайджеста

J.P. Morgan Guide to the Markets

Очередное ежеквартальное ревью от банка J.P. Morgan, которое подробно расскажет вам о положении мировой экономики и рынков.

Выводы, которые я сделал, пока заполнял декларацию по доходам с иностранного брокера.

Вывод №1.

Никогда больше не буду держать резервы в краткосрочных облигациях.
Раньше я держал около 30% в так называемых инструментах money market, если конкретнее, то это были ETF'ы ICSH, VNLA, BIL. Это инструменты, которые приносили 1-1,5% годовых и не должны проседать в моменты шухера на рынках.
Каков был план ? Продавать эти инструменты, когда на рынках шухер и докупать просевшие акции, только вот я не учёл, что когда на рынках паника, то рубль улетает в небеса по отношению к доллару, а продавая любые долларовые инструменты, вы фиксируете рублёвую прибыль в такие моменты.

Получилось, что в 2020 году, инструменты эти я покупал, когда курс рубля был примерно на уровне 65-68р, а продавал в марте, сентябре и ноябре, когда курс подскочил к 79 на просадках рынков. В результате, суммарная долларовая доходность у меня по этим инструментам 7-8$(без копеечных дивов), а налог в рублях по этим инструментам я должен заплатить 7-10к рублей.

Вообще, рыпаться в моменты паники на рынках в любых инструментах оказалось очень затратно как раз по причине скачка рубля к доллару. Так что теперь я в такие моменты буду лишний раз задумываться о том, что каждая проданная бумажка это зафиксированный рублёвый(не обязательно долларовый) профит и, как следствие, рублёвый налог. Ну а резервы буду хранить исключительно в той же валюте, в которой торгуются инструменты, которые я планирую докупать на просадках, чтобы избежать лишних конвертаций.

Выводы, которые я сделал, пока заполнял декларацию по доходам с иностранного брокера.

Вывод №2.

В прошлом году я совершил какое-то дикое количество бессмысленных сделок. Были даже такие, которые я закрывал на следующий день после покупки. Самое интересное, что большая часть сделок была совершена по пятницам. После мартовских событий в голове ещё долго сидел страх того, что в понедельник рынки откроются большим гэпом вниз и поэтому лучше избавиться от лишних позиций в пятницу. Естественно это была ошибка. Я никогда не считал себя пассивным инвестором но даже при этом, я не мог объяснить смысл многих покупок и продаж.

В прошлом году, из-за повышенной волатильности, только ленивый не стал учить своих подписчиков инвестированию и не важно, что ещё вчера ты была бьюти блогером. Количество инфоцыган выросло в разы и количество новостного шума взрывало мозг. Я люблю слушать качественную аналитику, непопулярные мнения, быть в курсе отчётностей и того, что происходит в политике и экономике, но я впервые тогда задумался о том, что пора бы начать фильтровать поступающую ко мне информацию и отписаться от некоторых личностей и каналов. Я знаю как работают наши мозги, и какие ошибки допускают инвесторы из-за своего поведения, но даже с этими знаниями я совершал множество ошибок, боюсь представить как чувстовали себя полные новички в то время на рынках.

В общем, выводы следующие:
✅ Перестать слушать аналитику сомнительных личностей и каналов.
✅ Услышав информацию, которая побуждает меня совершить сделку, попытаться найти и изучить противоположную позицию на эту тему и только после этого делать вывод о необходимости покупки/продажи.
✅ Искать причины не совершать сделку вместо того, чтобы искать подтверждение для совершения сделки.

🔍 Запуски новых интересных ETF.

✅ Acruence Active Hedge U.S. Equity ETF (XVOL)

👉 Краткое описание: фонд инвестирует в индекс S&P500 и пытается снизить волатильность за счёт покупки опционов на индекс волатильности CBOE Volatility Index.

✅ Global X Clean Water ETF (AQWA)

👉 Краткое описание: фонд инвестирует в компании, которые получают как минимум 50% выручки от деятельности связанной с обработкой, очисткой, сохранением и управлением водой или продажей оборудования, которое при этом используется.

✅ SmartETFs Asia Pacific Dividend Builder ETF (ADIV)

👉 Краткое описание: фонд инвестирует в компании из азиатского региона, которые как минимум 8 лет непрерывно увеличивают дивидендные выплаты. Фонд содержит около 35 компаний с равными весами.

✅ SmartETFs Dividend Builder ETF (DIVS)

👉 Краткое описание: фонд инвестирует в компании по всему миру, которые соответствуют следующим критериям:
1. Повышают дивидендные выплаты как минимум 10 последних лет.
2. Имеют низкий долг.
3. Фундаментально выглядят лучше своих конкурентов в индустрии и находятся на привлекательных уровнях для покупки.
В ETF находится около 35 компаний с равными весами.
Компания выпускает довольно крутые ежемесячные обновления по фонду.

Invest Minimalism - авторский канал об инвестиция. Дмитрий Балк показывает на личном примере, как инвестировует без тревог и бесполезной траты времени. Этот канал для тех, кто ценит своё время!

💰 ETF с еженедельными выплатами дивидендов

Компания Toroso Investments известная своими ETF под брендом SoFi запускает новый ETF на акции с еженедельными выплатами дивидендов по четвергам.

SoFi Weekly Dividend ETF (WKLY)

Expense ratio: 0.49%
AUM: $3.74M

🔦 Selection methodology

👉 За основу берётся SoFi Sustainable Dividend Index, который содержит в себе компании большой и средней капитализации со всего мира.
👉 Из этого индекса выбираются компании, которые стабильно платили дивиденды в последние 12 месяцев и ничего не предвещает их отмены в следующие 12 месяцев.
👉 Размер выплачиваемых дивидендов должен составлять минимум 90% от размера выплачиваемых дивидендов за последние 5 лет (т.е. дивиденды не должны быть снижены более чем на 10% за это время)
👉 Payout ratio должен составлять от 0% до 100%, т.е. компания не должна платить дивиденды занимая под это долги.
👉 Компания не должна быть сильно закредитована - не должна быть в топ-10 своего сектора по показателю debt-to-equity ratio.

💡 Целевая дивидендная доходность ETF должна составлять 3-4% годовых.
💡 В составе ETF больше 300 компаний, среди них довольно много защитных value компаний из Японии, США и ЕС.

Топ-3 компаний в ETF:
JP Morgan Chase & Co., 4.47%
Procter & Gamble Co., 3.19%
Nestle SA, 3.13%

🧰 Пенсионный дивидендный портфель.

📍 Составил себе старческий портфель из больших, стабильных компаний с низкой бетой к рынку и большим margin of safety. У этих компаний слабо но регулярно растут дивиденды и всё в порядке с фундаментальными показателями.
📍 Большинство из них защитные и им особо некуда падать когда на рынках начнётся шухер но и на сильный рост надеяться не надо. Если распределить компании в равных долях по 5% на каждую, то бета такого портфеля будет около 0.5.
💡Основная идея такого портфеля - обгонять инфляцию за счёт повышения компаниями дивидендов и спать крепко ночью.

Philip Morris
Lockheed Martin
Johnson & Johnson
Tyson Foods
Medtronic
Pepsi
Procter & Gamble
Merck
Bristol-Myers Squibb
Kimberly-Clark
Church & Dwight
J.M. Smucker
Hormel Foods
Pfizer
NextEra Energy
American Tower
Realty Income
Verizon
AT&T
Air Products and Chemicals

А в следующем посте будет портфель из компаний, у которых очень быстрый рост дивидендов но и волатильность выше рынка.

Крутое исследование о том, почему стратегия Dividend growth является лучшим выбором на сегодняшний день:

https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/research/research-a-case-for-dividend-growth-strategies.pdf

Потрясающий 4-х часовой фильм о развитии нефтяной промышленности, автомобилестроении и о том, почему переход на зелёную энергетику уничтожит нашу планету.

https://www.youtube.com/watch?v=_HbEl-2n5AQ&ab_channel=%D0%90%D1%81%D0%B0%D1%84%D1%8C%D0%B5%D0%B2%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%81

​​Мои инвестиции в JetLend.

Прошли 3 месяца моего инвестирования в JetLend и пока что всё даже лучше, чем было обещано.

Доходность сейчас на уровне 18,3% годовых причём, я довольно консервативно настроил автоинвестирование, отключив все С-рейтинги, чтобы не вкладываться в откровенный шлак. Пока что не было ни одного дефолта, было пару задержек с выплатами.

Пока что впечатления от сервиса положительные. Очень жду когда создадут функционал для получения процентного дохода на банковский счёт.
В общем, JetLend это самый лучший вариант "пассивного" инвестирования из всех известных мне способов - тут от инвестора вообще никаких действий не требуется.

Но не стоит забывать, что сервис новый и риски у данного типа инвестиций довольно высокие.

Чёрный лебедь в очередной раз приволок к нам на рынок свою чёрную задницу.

Я думал, что меня уже ничего не удивит после марта 2020, ведь в этот раз я столько готовился к очередному обвалу, и теперь я ко всему готов (нет).

Да, это падение я пережил лучше чем в прошлый раз. Я насобирал кубышку резервов для закупа, а психологическое настроение в ответ на падение акций на 50% было иронично-наплевательским (когда ты как бухой пират в таверне бахаешь кружкой по столу и орёшь "а слабо ниже упасть, сцуко ?!").

Проблема возникла там, где я её не ждал - я не мог оперативно воспользоваться своими резервами из-за того, что эти резервы я хранил на куче разных субсчетов и активы сначала надо было распродать, вывести на банковский счёт, и только потом завести на основной инвестиционный счёт (это я конкретно для случая с Тинькофф, у других брокеров вообще печально - придётся ждать Т+2).

Те, кто переживали даже не такие жёсткие моменты повышенной волатильности на наших рынках, наверняка замечали в какое развлечение превращаются попытки просто зайти в приложение, когда вы с глазами срущего в поле зайца сидите и тыкаете в экран своего телефона, проклиная разрабов, жизнь и все эти ваши "инвестиции это просто".

И это главный неочевидный урок, который я вынес в этот раз - держать резервы на том же счёте, где находится сам портфель. Если портфелей несколько, то у каждого портфеля должен быть резерв на докуп.

Ах да, тут ещё был второй урок - Finex (как и вся инфраструктура БПИФов) - дерьмище редкостное.

Начнём с моей статьи, которая уже немного устарела но всё ещё актуальна. Её пытались купить но я не стал её продавать, выкладываю бесплатно.

https://telegra.ph/Razbor-proekta-Alpaca-Finance-ALPACA-09-08

Похоже, что Arbitrum становится финансовым центром блокчейн-индустрии.

Ещё совсем недавно об этой сети знали только по обломившейся маркетинговой акции Arbitrum odissey и стрельнувшему GMX благодаря необычной и эффективной токеномике, которую теперь тырят и форкают направо и налево.

Уже несколько месяцев спустя в этом блокчейне с огромной скоростью начинают развиваться качественные DeFi проекты на любой вкус.
Тут вы можете зарабатывать на лудоманах, проигрывающих свои деньги на трейдинге или неспеша зарабатывать на продаже покрытых call опционов, а можете найти совсем экзотику типа prediction markets и т.д.
Даже всем известный Convex finance пару дней назад частично запустился на Arbitrum, пока доступно несколько пулов но функционал будет расширяться. Самым, наверное, сильным событием будет запуск GNS на Arbitrum в ближайшее время.

GNS уже давно называют убийцей GMX. У GNS гораздо больше пар для трейдинга среди которых есть и forex и синтетика на акции США. GNS работает сейчас только на Polygon и я думаю, что это единственная причина того, почему этот проект находится в тени. Уверен, что это изменится после запуска проекта на Arbitrum.