Уже многие СМИ успели осветить тему того, что нефть вчера упала за один день на 8%. В принципе для вас это не должно быть удивлением, ведь на канале об этом предупреждали и не раз. Однако, если честно, то для меня было ОГРОМНЫМ удивлением и неожиданностью, с какой скоростью она это делает. Как минимум она поставила рекорд по падению, снижаясь 12 дней подряд! Такого в истории еще не было, а дневное падение такого масштаба в принципе сложно вспомнить в истории, особенно после такого длительного падения. Искать причины произошедшего бессмысленно, нужно принять, как данность. С большой вероятностью мы увидим и дальнейшее снижение котировок на черное золото. Почему? Причины остались все те же! Только теперь к ним добавился еще и тот факт, что Америка вышла на рекордные уровни добычи нефти в 11,6 млн. баррелей в сутки.
Соответственно и у рубля шансов, оставаться таким же крепким, становится все меньше. Деревянный похож на нефть, сейчас постоит, подумает, а когда все разочаруются - стрельнет.
Соответственно и у рубля шансов, оставаться таким же крепким, становится все меньше. Деревянный похож на нефть, сейчас постоит, подумает, а когда все разочаруются - стрельнет.
История финансовых пузырей и кризисов. Часть 1.
Хотел бы сегодня устроить экскурс в историю финансовых пузырей, извечной человеческой жадности и цикличности истории.
Самым первым пузырем в истории (может были и раньше, но информация о них не дошла) стала так называемая цветочная лихорадка - “Тульпаномания”. Все происходило в Нидерландах и во всем виновата Турция, которая завезла злосчастные цветы в эту страну в 1593 году. Сам интерес к тюльпанам появился где-то в 1620 году, как раз после того, как они пережили штамм вируса, который подарил цветам разнообразную расцветку. Вот тогда то все и началось.
После того, как были выведены первые разноцветные тюльпаны их цена выросла в несколько раз. Коллекционировать цветы стало престижно и оочень дорого. К сожалению, луковиц было недостаточно много, чтобы удовлетворить растущий спрос, ведь законы природы-то не обойти. Тогда начали заключать контракты на будущие луковицы (современные фьючерсы и опционы), а в последствии и эти контракты стали элементом спекуляции. Это взвинтило стоимость луковиц в 25 раз! И к 1634 году за несколько луковиц можно было приобрести отличный дом. ДОМ, КАРЛ. За три луковицы тюльпана. Разве это не сумасшествие?!
В итоге интерес настолько разогрелся, что о цветах заговорил практически каждый, даже тот, кто раньше и знать о них ничего не хотел. Итог: на рынке остались одни продавцы в ожидании сверхприбыли, что привело к обрушению цен в сотни раз. Как думаете, кто на этом хорошо нагрелся? Конечно же производители тюльпанов. А все остальные просто действовали, как стадо, ведомое прессой, жадностью и желанием сорвать куш. Ничего не напоминает в современном мире?
Майк Дэш в своей книге “Тюльпаномания” приводит интересный факт, что спустя 10 лет после обвала, стоимость цветка составляла всего 1% от той цены, что была на пике. После этого голландцы еще 2 века сторонились супер выгодных предложений.
Спустя 100 лет нас ждет новый пузырь, который лопнул в Англии. Компания Южных Морей. Удивительная афера и прекрасный урок. После войны за испанское наследство у Англии накопилось огромное количество долгов, которые нужно было раздавать. Они решили создать первое в мире открытое акционерное общество “Компания Южных Морей” и раздала всем кредиторам долг в виде акций данной компании. Правительство Англии предоставило компании монопольное право на ведение торговли с южной Америкой. В январе 1728 акции этого общества прошли IPO на Лондонской бирже по цене 128 фунтов. К июню этого же года стоили уже 1000 фунтов, а к концу года компания объявила о банкротстве. Несмотря на то, что деятельность компании была сопряжена с высокими на тот момент рисками, людей очень возбуждало слово монополия, которое и заставляло покупать акции данной компании. В итоге на пике цены руководители Компании Южных морей сбросили свои акции (не удивительно правда?). Но главная проблема заключалась в том, что крах Компании южных Морей вызвал целую цепочку банкротств. В итоге правительство Англии запретило создавать новые компании без участия правительства. Это сильно ударило по их экономике. Подобного рода история произошла в это же время и во Франции, только там компания называлась Миссисипи.
Хотел бы сегодня устроить экскурс в историю финансовых пузырей, извечной человеческой жадности и цикличности истории.
Самым первым пузырем в истории (может были и раньше, но информация о них не дошла) стала так называемая цветочная лихорадка - “Тульпаномания”. Все происходило в Нидерландах и во всем виновата Турция, которая завезла злосчастные цветы в эту страну в 1593 году. Сам интерес к тюльпанам появился где-то в 1620 году, как раз после того, как они пережили штамм вируса, который подарил цветам разнообразную расцветку. Вот тогда то все и началось.
После того, как были выведены первые разноцветные тюльпаны их цена выросла в несколько раз. Коллекционировать цветы стало престижно и оочень дорого. К сожалению, луковиц было недостаточно много, чтобы удовлетворить растущий спрос, ведь законы природы-то не обойти. Тогда начали заключать контракты на будущие луковицы (современные фьючерсы и опционы), а в последствии и эти контракты стали элементом спекуляции. Это взвинтило стоимость луковиц в 25 раз! И к 1634 году за несколько луковиц можно было приобрести отличный дом. ДОМ, КАРЛ. За три луковицы тюльпана. Разве это не сумасшествие?!
В итоге интерес настолько разогрелся, что о цветах заговорил практически каждый, даже тот, кто раньше и знать о них ничего не хотел. Итог: на рынке остались одни продавцы в ожидании сверхприбыли, что привело к обрушению цен в сотни раз. Как думаете, кто на этом хорошо нагрелся? Конечно же производители тюльпанов. А все остальные просто действовали, как стадо, ведомое прессой, жадностью и желанием сорвать куш. Ничего не напоминает в современном мире?
Майк Дэш в своей книге “Тюльпаномания” приводит интересный факт, что спустя 10 лет после обвала, стоимость цветка составляла всего 1% от той цены, что была на пике. После этого голландцы еще 2 века сторонились супер выгодных предложений.
Спустя 100 лет нас ждет новый пузырь, который лопнул в Англии. Компания Южных Морей. Удивительная афера и прекрасный урок. После войны за испанское наследство у Англии накопилось огромное количество долгов, которые нужно было раздавать. Они решили создать первое в мире открытое акционерное общество “Компания Южных Морей” и раздала всем кредиторам долг в виде акций данной компании. Правительство Англии предоставило компании монопольное право на ведение торговли с южной Америкой. В январе 1728 акции этого общества прошли IPO на Лондонской бирже по цене 128 фунтов. К июню этого же года стоили уже 1000 фунтов, а к концу года компания объявила о банкротстве. Несмотря на то, что деятельность компании была сопряжена с высокими на тот момент рисками, людей очень возбуждало слово монополия, которое и заставляло покупать акции данной компании. В итоге на пике цены руководители Компании Южных морей сбросили свои акции (не удивительно правда?). Но главная проблема заключалась в том, что крах Компании южных Морей вызвал целую цепочку банкротств. В итоге правительство Англии запретило создавать новые компании без участия правительства. Это сильно ударило по их экономике. Подобного рода история произошла в это же время и во Франции, только там компания называлась Миссисипи.
История финансовых пузырей и кризисов. Часть 2.
Железнодорожная мания.
Первая в мире железная дорога была открыта в Великобритании в 1830 году Ливерпуль-Манчестер, которая впоследствии стала очень успешной в перевозках грузов и пассажиров. В 1825 году правительство отменило закон, ограничивающий создание новых компаний, которое ввело после краха Компании Южных морей. Это привело к тому, что на рынок стало выходить огромное количество новых компаний, которые могли привлечь уже средства не только крупных банков, а и розничных инвесторов, которые к тому времени? благодаря индустриальной революции? уже успели накопить “лишних” для них деньжат.
Современный рынок ценных бумаг упростил доступ к инвестициям обычным инвесторам. Акции можно было купить не оплачивая полной стоимости, а внеся только 10%-й депозит и компания оставляла за собой право потребовать недостающую часть в любой момент. Благодаря этой щедрой акции, а также упорству газет и прочих СМИ - это очень быстро привлекло интерес населения, которые считали инвестиции в железнодорожные компании самой НАДЕЖНОЙ ИНВЕСТИЦИЕЙ! И правда, а что такого может произойти?!
Это породило целый бум, каждый день создавались новые компании и их акции стремительно росли в цене. Скупали все, что только можно было. Особенно хорошо акции росли после того, как парламент одобрял компании очередной билль (право на землю для строительства линии). И часто это были настолько абсурдные маршруты, которые просто невозможно было реализовать, а билль все равно выдавался. Ведь члены парламента тоже были вовлечены в эту игру. В итоге, когда эмоции стали остывать, люди увидели, что большинство компаний не способно выполнить свои обещания. Так начались первые банкротства и приток денег на рынок прекратился, что заставило другие акционерные общества потребовать довнесения средств по 10% депозиту, а это привело к банкротству инвесторов. Ведь у них не было таких сумм, потому что они ждали роста, который не случился…
И этот пузырь тоже схлопнулся, оставив много бедолаг без ничего. Однако, он был полезен, так как подарил стране систему железных дорог. В общей сложности по проектам, выданным в период бума было построено 10 000 км. дорог (сейчас 18 000 км.). Подобная же ситуация была и в США, только чуть позже. При чем один в один. такое чувство, что организаторы собрали деньги в Англии, а после решили повторить успешную акцию и в США.
Железнодорожная мания.
Первая в мире железная дорога была открыта в Великобритании в 1830 году Ливерпуль-Манчестер, которая впоследствии стала очень успешной в перевозках грузов и пассажиров. В 1825 году правительство отменило закон, ограничивающий создание новых компаний, которое ввело после краха Компании Южных морей. Это привело к тому, что на рынок стало выходить огромное количество новых компаний, которые могли привлечь уже средства не только крупных банков, а и розничных инвесторов, которые к тому времени? благодаря индустриальной революции? уже успели накопить “лишних” для них деньжат.
Современный рынок ценных бумаг упростил доступ к инвестициям обычным инвесторам. Акции можно было купить не оплачивая полной стоимости, а внеся только 10%-й депозит и компания оставляла за собой право потребовать недостающую часть в любой момент. Благодаря этой щедрой акции, а также упорству газет и прочих СМИ - это очень быстро привлекло интерес населения, которые считали инвестиции в железнодорожные компании самой НАДЕЖНОЙ ИНВЕСТИЦИЕЙ! И правда, а что такого может произойти?!
Это породило целый бум, каждый день создавались новые компании и их акции стремительно росли в цене. Скупали все, что только можно было. Особенно хорошо акции росли после того, как парламент одобрял компании очередной билль (право на землю для строительства линии). И часто это были настолько абсурдные маршруты, которые просто невозможно было реализовать, а билль все равно выдавался. Ведь члены парламента тоже были вовлечены в эту игру. В итоге, когда эмоции стали остывать, люди увидели, что большинство компаний не способно выполнить свои обещания. Так начались первые банкротства и приток денег на рынок прекратился, что заставило другие акционерные общества потребовать довнесения средств по 10% депозиту, а это привело к банкротству инвесторов. Ведь у них не было таких сумм, потому что они ждали роста, который не случился…
И этот пузырь тоже схлопнулся, оставив много бедолаг без ничего. Однако, он был полезен, так как подарил стране систему железных дорог. В общей сложности по проектам, выданным в период бума было построено 10 000 км. дорог (сейчас 18 000 км.). Подобная же ситуация была и в США, только чуть позже. При чем один в один. такое чувство, что организаторы собрали деньги в Англии, а после решили повторить успешную акцию и в США.
История финансовых пузырей и кризисов. Часть 3.
Недвижимость Флориды.
До Первой Мировой Войны Флорида находилась в аутсайдерах, так сказать, на политических и экономических задворках страны. Однако, после окончания Первой Мировой, все поменялось. туда стали приезжать фермеры и массово скупать благодатные земли с прекрасными климатическими условиями за сущие копейки. Вслед за фермерами туда потянулись туристы и прочие жители, скупая земли и выстраивая там виллы. Это все привело к тому, что во Флориде начался экономический бум, который был вызван ростом активности на рынке недвижимости, потому что на тот момент получить ипотечный кредит было достаточно легко, а чтобы стать владельцем дома достаточно было заплатить не более 10% от его стоимости.
Рост цен был настолько стремительным, что в конце концов туда потянулись все. Джон Гэлбрайт в своей книге пишет: “Участок земли, приобретенный в Майами в 1923 году за $800 тыс., год спустя был продан за $1.7 млн., а в 1925 году за него отдали уже $4 млн. В результате, многие флоридцы превратились в риэлторов — к середине 1920-х годов до трети всех жителей Майами работали в сферах недвижимости и строительства.”
Однако, пузыри имеют свойство лопаться, что и произошло. Цены на недвижимость взлетели настолько сильно, что позволить купить себе объект мог оочень богатый человек. Это привело к резкому снижению спроса и схлопыванию пузыря, обрушившему цены, что снова повлекло целую череду банкротств и разорений. Инвесторы разочаровались во Флориде и больше не вернулись. Рынку недвижимости они предпочли бурно растущий на тот момент фондовый рынок. В 1923 году индекс DOW jones был на уровне 99 пунктов, а к 1929 году он взлетел на 400%! И это стало началом следующей нашей истории...
Недвижимость Флориды.
До Первой Мировой Войны Флорида находилась в аутсайдерах, так сказать, на политических и экономических задворках страны. Однако, после окончания Первой Мировой, все поменялось. туда стали приезжать фермеры и массово скупать благодатные земли с прекрасными климатическими условиями за сущие копейки. Вслед за фермерами туда потянулись туристы и прочие жители, скупая земли и выстраивая там виллы. Это все привело к тому, что во Флориде начался экономический бум, который был вызван ростом активности на рынке недвижимости, потому что на тот момент получить ипотечный кредит было достаточно легко, а чтобы стать владельцем дома достаточно было заплатить не более 10% от его стоимости.
Рост цен был настолько стремительным, что в конце концов туда потянулись все. Джон Гэлбрайт в своей книге пишет: “Участок земли, приобретенный в Майами в 1923 году за $800 тыс., год спустя был продан за $1.7 млн., а в 1925 году за него отдали уже $4 млн. В результате, многие флоридцы превратились в риэлторов — к середине 1920-х годов до трети всех жителей Майами работали в сферах недвижимости и строительства.”
Однако, пузыри имеют свойство лопаться, что и произошло. Цены на недвижимость взлетели настолько сильно, что позволить купить себе объект мог оочень богатый человек. Это привело к резкому снижению спроса и схлопыванию пузыря, обрушившему цены, что снова повлекло целую череду банкротств и разорений. Инвесторы разочаровались во Флориде и больше не вернулись. Рынку недвижимости они предпочли бурно растущий на тот момент фондовый рынок. В 1923 году индекс DOW jones был на уровне 99 пунктов, а к 1929 году он взлетел на 400%! И это стало началом следующей нашей истории...
История финансовых пузырей и кризисов. Часть 4.
Теперь самое интересное - Великая депрессия в США.
В 1920 годы Америка переживала бурный экономический рост. Практически каждый уважаемый себя человек давал позитивные прогнозы по дальнейшей судьбе, которая сулит полную занятость, рост благосостояния и много других “плюшек”, нужно только инвестировать в акции индустриальных компаний, которые меняли общество на глазах. Это и железная дорога, и заводы, и фабрики, и большие военные заказы в общем все шло не просто хорошо, а великолепно. Позитив чуть ли не из ушей лился. И люди скупали все, что только можно было, брали кредит и покупали еще!
Однако, находились редкие личности, которые предупреждали, что добром это не кончится. Тот же Чарльз Меррилл, совладелец Merrill Lynch. 31 марта 1928 года разослал всем своим клиентам сбрасывать акции, пока те дороги, но те его проигнорировали. В общем Линч даже подумал, что он сошел с ума, так как его никто не слушал и не поддерживал, даже к психиатру пошел. В итоге решил обезопасить хотя бы свою компанию. предложив партнеру скинуть значительную часть акций, которые были в их личном владении.
За период бума рынок рос опережающими темпами с 1928-1929 средняя стоимость бумаг взлетела (да, именно взлетела по тем меркам!) на 40%, а оборот вырос с 2 до 5 миллионов акций в день.
Все началось 24 октября 1929 года в четверг. До сих пор неизвестно, кто стал катализатором (ходят слухи, что Генри Форд начал биржевой крах, продав существенную долю акций) за тот день было продано почти 13 миллионов ценных бумаг, что привело к резкому падению рынка ценных бумаг. На этом фоне состоялось экстренное собрание финансовой элиты, которые пришли к выводу, что ничего страшного нет - можно покупать. Это успокоило публику и к концу дня некоторые компании немного подросли. Это же на следующий день подтвердил и президент, сказав, что экономика находится на прочном фундаменте, а паника спровоцирована техническими причинами. После этих слов через 4 дня страна рухнула в беспросветную пропасть и нищету.
Помните 1998 год?! Когда Ельцин говорил, что никакой паники нет! Рубль падать не будет и точка!
За “черным четвергом” последовала такая же пятница, а затем понедельник и вторник. В эти дни на рынке было продано свыше 30 миллионов ценных бумаг, а потери бедных инвесторов оценивались в 30 миллиардов долларов. За крахом фондового рынка последовали массовые банкротства банков, которые выдавали кредиты под покупку этих бумаг. Это привело к резкому росту безработицы, голоду и практически остановило производство. Масла в огонь еще подлили пошлины в размере 40% на импортируемые товары с целью поддержать местное производство. Ничего не напоминает?!
Окончательно оправиться Америка смогла только лишь после Второй Мировой Войны.
В период после фондового краха очень выросло количество самоубийств. В отелях ходила черная шутка “Вам номер для проживания или для того, чтобы прыгнуть?”. Это было поистине страшное время…
Несколько интересных фактов:
- Во время Великой депрессии почти 1,5 миллиона женщин были брошены мужьями. Одному проще прокормиться;
- Во времена Великой депрессии в 1933 году безработица составила 25 процентов – один из четырех человек был безработным. 25 процентов рабочих получили снижение зарплаты, либо работали половину положенного времени;
- Считается, что в 1935 году появились «Письма счастья», являющиеся схемой «быстрого обогащения». Кто являлся источником писем остается только гадать, но письма стали настолько популярными, что почтовым службам было необходимо нанять дополнительных работников.
Теперь самое интересное - Великая депрессия в США.
В 1920 годы Америка переживала бурный экономический рост. Практически каждый уважаемый себя человек давал позитивные прогнозы по дальнейшей судьбе, которая сулит полную занятость, рост благосостояния и много других “плюшек”, нужно только инвестировать в акции индустриальных компаний, которые меняли общество на глазах. Это и железная дорога, и заводы, и фабрики, и большие военные заказы в общем все шло не просто хорошо, а великолепно. Позитив чуть ли не из ушей лился. И люди скупали все, что только можно было, брали кредит и покупали еще!
Однако, находились редкие личности, которые предупреждали, что добром это не кончится. Тот же Чарльз Меррилл, совладелец Merrill Lynch. 31 марта 1928 года разослал всем своим клиентам сбрасывать акции, пока те дороги, но те его проигнорировали. В общем Линч даже подумал, что он сошел с ума, так как его никто не слушал и не поддерживал, даже к психиатру пошел. В итоге решил обезопасить хотя бы свою компанию. предложив партнеру скинуть значительную часть акций, которые были в их личном владении.
За период бума рынок рос опережающими темпами с 1928-1929 средняя стоимость бумаг взлетела (да, именно взлетела по тем меркам!) на 40%, а оборот вырос с 2 до 5 миллионов акций в день.
Все началось 24 октября 1929 года в четверг. До сих пор неизвестно, кто стал катализатором (ходят слухи, что Генри Форд начал биржевой крах, продав существенную долю акций) за тот день было продано почти 13 миллионов ценных бумаг, что привело к резкому падению рынка ценных бумаг. На этом фоне состоялось экстренное собрание финансовой элиты, которые пришли к выводу, что ничего страшного нет - можно покупать. Это успокоило публику и к концу дня некоторые компании немного подросли. Это же на следующий день подтвердил и президент, сказав, что экономика находится на прочном фундаменте, а паника спровоцирована техническими причинами. После этих слов через 4 дня страна рухнула в беспросветную пропасть и нищету.
Помните 1998 год?! Когда Ельцин говорил, что никакой паники нет! Рубль падать не будет и точка!
За “черным четвергом” последовала такая же пятница, а затем понедельник и вторник. В эти дни на рынке было продано свыше 30 миллионов ценных бумаг, а потери бедных инвесторов оценивались в 30 миллиардов долларов. За крахом фондового рынка последовали массовые банкротства банков, которые выдавали кредиты под покупку этих бумаг. Это привело к резкому росту безработицы, голоду и практически остановило производство. Масла в огонь еще подлили пошлины в размере 40% на импортируемые товары с целью поддержать местное производство. Ничего не напоминает?!
Окончательно оправиться Америка смогла только лишь после Второй Мировой Войны.
В период после фондового краха очень выросло количество самоубийств. В отелях ходила черная шутка “Вам номер для проживания или для того, чтобы прыгнуть?”. Это было поистине страшное время…
Несколько интересных фактов:
- Во время Великой депрессии почти 1,5 миллиона женщин были брошены мужьями. Одному проще прокормиться;
- Во времена Великой депрессии в 1933 году безработица составила 25 процентов – один из четырех человек был безработным. 25 процентов рабочих получили снижение зарплаты, либо работали половину положенного времени;
- Считается, что в 1935 году появились «Письма счастья», являющиеся схемой «быстрого обогащения». Кто являлся источником писем остается только гадать, но письма стали настолько популярными, что почтовым службам было необходимо нанять дополнительных работников.
Интересно узнать, что будет в следующей части нашего экскурса в историю мировых кризисов и пузырей?
anonymous poll
1. Да, очень интересно, чем все закончилось. 🚀 – 428
👍👍👍👍👍👍👍 97%
2. Неет, зачем эта история...😔 – 14
▫️ 3%
👥 442 people voted so far. Poll closed.
anonymous poll
1. Да, очень интересно, чем все закончилось. 🚀 – 428
👍👍👍👍👍👍👍 97%
2. Неет, зачем эта история...😔 – 14
▫️ 3%
👥 442 people voted so far. Poll closed.
История финансовых пузырей и кризисов. Часть 5.
Подобная история приключилась в Японии с 1986 по 1991 год, где раздулись и схлопнулись пузыри на рынке недвижимости и фондовом рынке. Сценарий, как и в предыдущих примерах: рост выдачи кредитов, массовая эйфория и позитив, скупка всего, что только можно, а после стремительный обвал. Это спровоцировало кризис во всем Азиатском регионе! Валилось все от тайского бата до индонезийской Рупии.
После Россия 1993-1998 годы. Беспрецедентный рост государственного долга, который ничем не подкреплен. В итоге пузырь сдулся, а страна погрязла в глубочайшем кризисе. Многие думаю помнят, как тогда красиво летел рубль.
Затем пузырь доткомов в США 2000 год и кризис ипотечного кредитования 2008 год. Его разберем отдельно.
После кризиса доткомов нужно было как-то исправлять ситуацию, тогда на тот момент глава ФРС Алан Гринспен снижает процентную ставку с 6% до 1%. Это приводит к удешевлению кредитов и займов. Вот здесь и начинается самое интересное…
На рынке ипотечного кредитования пошло оживление. С каждым днем ипотек стали выдавать все больше, что привело к росту цен на саму недвижимость и несусветной радости ее обладателей. Тогда одному человеку в голову пришла мысль, а что если взять все выданные ипотеки, завернуть их в новую бумагу и продать частному инвестору или взять под это кредит и выдать еще больше ипотек. Чувствуете, как все интересно?
Этот продукт стал очень популярным, а кредиты стали выдаваться практически первому встречному. Однако, lehman brothers пошли дальше, они стали продавать выплаты по будущим процентным платежам, а затем и вовсе под еще не существующие ипотеки. Пока цены на недвижимость росли все было хорошо, но как вы понимаете, так продолжаться вечно не может. Рост цен на недвижимость привел к росту инфляции и тогда ФРС поднимает процентную ставку. Многие ипотеки были выданы с плавающей ставкой, что привело к увеличению проблемных кредитов и невыполнению обязательств. А дальше все по сценарию: дефолты, банкротства, безработица…
Тогда ФРС снова запустили печатный станок, снизили процентную ставку и залили рынок дешевыми деньгами. А фондовый рынок с того момента растет беспрецедентными темпами, вокруг все находятся в эйфории от успехов мировой экономики и будущих перспектив. Ничего не напоминает?
Наблюдательный читатель может заметить, что все эти истории очень похожи. Разница только во времени и месте, где они произошли, а красной линией напрашивается только одно слово - ЖАДНОСТЬ! А более прозорливый читатель уже пытается наложить прочитанную информацию на то, что сейчас происходит в мире. Именно это чуть позже мы и разберем.
Подобная история приключилась в Японии с 1986 по 1991 год, где раздулись и схлопнулись пузыри на рынке недвижимости и фондовом рынке. Сценарий, как и в предыдущих примерах: рост выдачи кредитов, массовая эйфория и позитив, скупка всего, что только можно, а после стремительный обвал. Это спровоцировало кризис во всем Азиатском регионе! Валилось все от тайского бата до индонезийской Рупии.
После Россия 1993-1998 годы. Беспрецедентный рост государственного долга, который ничем не подкреплен. В итоге пузырь сдулся, а страна погрязла в глубочайшем кризисе. Многие думаю помнят, как тогда красиво летел рубль.
Затем пузырь доткомов в США 2000 год и кризис ипотечного кредитования 2008 год. Его разберем отдельно.
После кризиса доткомов нужно было как-то исправлять ситуацию, тогда на тот момент глава ФРС Алан Гринспен снижает процентную ставку с 6% до 1%. Это приводит к удешевлению кредитов и займов. Вот здесь и начинается самое интересное…
На рынке ипотечного кредитования пошло оживление. С каждым днем ипотек стали выдавать все больше, что привело к росту цен на саму недвижимость и несусветной радости ее обладателей. Тогда одному человеку в голову пришла мысль, а что если взять все выданные ипотеки, завернуть их в новую бумагу и продать частному инвестору или взять под это кредит и выдать еще больше ипотек. Чувствуете, как все интересно?
Этот продукт стал очень популярным, а кредиты стали выдаваться практически первому встречному. Однако, lehman brothers пошли дальше, они стали продавать выплаты по будущим процентным платежам, а затем и вовсе под еще не существующие ипотеки. Пока цены на недвижимость росли все было хорошо, но как вы понимаете, так продолжаться вечно не может. Рост цен на недвижимость привел к росту инфляции и тогда ФРС поднимает процентную ставку. Многие ипотеки были выданы с плавающей ставкой, что привело к увеличению проблемных кредитов и невыполнению обязательств. А дальше все по сценарию: дефолты, банкротства, безработица…
Тогда ФРС снова запустили печатный станок, снизили процентную ставку и залили рынок дешевыми деньгами. А фондовый рынок с того момента растет беспрецедентными темпами, вокруг все находятся в эйфории от успехов мировой экономики и будущих перспектив. Ничего не напоминает?
Наблюдательный читатель может заметить, что все эти истории очень похожи. Разница только во времени и месте, где они произошли, а красной линией напрашивается только одно слово - ЖАДНОСТЬ! А более прозорливый читатель уже пытается наложить прочитанную информацию на то, что сейчас происходит в мире. Именно это чуть позже мы и разберем.
Пузырь нашего времени.
Весь этот экскурс в историю был сделан с определенной целью, чтобы сейчас увидеть определенные взаимосвязи, а именно:
С 2009 года рынки растут практически без коррекций, а процентные ставки были на минимальном уровне и ладно бы просто процентные ставки были низкими, так на полную мощность работал печатный станок. Получается так, что в период с 2009 по 2014 год, Америка печатала свыше 600 млрд. долларов в год и вливала их в экономику, с 2014 к Америке подключилась Европа, которая тоже печатала равнозначную сумму, но в 2019 году планирует прекратить работу станка. До сих пор продолжают и не собираются сворачивать программу Япония (у них вообще большие проблемы с долгом, если перестанут печатать и доходность вырастет - это будет крах) и Англия.
Закредитованность в мире находится на невероятных отметках в то время, как экономический рост и рост фондовых рынков подходит к логическому концу. Об этом писал здесь подробнее: https://t.me/investacademy/517, https://t.me/investacademy/499, https://t.me/investacademy/478 и если полистать канал, то можно найти еще серию постов.
Но только сейчас есть очень существенное отличие от ситуаций прошлых лет. Если ранее пузыри были локальные: недвижимость, фондовый рынок, тюльпаны или отдельные компании, то сейчас он раздут практически везде:
недвижимость Англии, Японии, Китая, фондовый рынок США, государственный долг США ( это вообще очень больная и острая тема), стран Еврозоны, Англии и Японии. Как вы понимаете локальными банкротствами дело не закончится. Сейчас также, как в 1929 годы пошла политика протекционизма, призванная защитить местного производителя, но которая только подлила масла в огонь. И текущая ситуация с нефтью очень напоминает нефтяной кризис 1973, который мы рассмотрим отдельно, что несет дополнительные риски.
Более того. если прошлые кризисы были раздуты только лишь низкой процентной ставкой, то сейчас ситуацию усугубляет огромное количество напечатанных денег.
Какие последствия? Сложно предположить какие будут последствия у всего этого...может они в определенный момент снова запустят печатный станок и продолжат печатать деньги, раздувая пузырь, но тогда последствия могут быть куда хуже. Одно известно точно, следует ожидать просадки практически по всему спектру активов.
Когда произойдет? Как вы понимаете - это самый сложный вопрос, на который увы нет ответа. По моим ощущениям это 2019-2020 год. Дольше, думаю, в текущих условиях продержаться не получиться...Учитывая, что с 2019 года ФРС увеличит объем изъятия долларов из системы, а Европа свернет деятельность печатного станка.
Какой выход? В такие моменты стоит избегать различных инструментов ДУ, связанных с рынком акций и т.п.. Как показывает опыт, они зачастую падают значительно сильнее рынка. В нашем случае это различные ПИФы акций и облигаций. Более того вы еще будете платить комиссию за их “эффективное” управление.
Также стоит держаться подальше от инвестиций в финансовый сектор, потому что он больше всего подвержен риску банкротства, помните 2008 год и Lehman Brothers?!
Учитывая, что кризис будет долговой, то я бы рекомендовал обходить стороной и облигации со сроком погашения свыше 3-х лет. Вопрос гос.долга и облигаций чуть позже тоже разберем.
На что обратить тогда внимание? В такие моменты стоит обращать внимание на то, что всегда будет иметь ценность и сохранять свою стоимость. Золото, Серебро, Золото и серебро добывающие компании, электрогенерирующие компании. Ранее к этому классу относились еще такие компании, как Coca-cola, kraft heinz и т.п. Однако, в условиях пошлинной войны они таят в себе определенные риски, поэтому лучше сконцентрироваться на компаниях внутреннего потребления и имеющие стоимость.
И конечно же не стоит забывать о таких защитных активах, как инверсные ETF на рынки акций.
Весь этот экскурс в историю был сделан с определенной целью, чтобы сейчас увидеть определенные взаимосвязи, а именно:
С 2009 года рынки растут практически без коррекций, а процентные ставки были на минимальном уровне и ладно бы просто процентные ставки были низкими, так на полную мощность работал печатный станок. Получается так, что в период с 2009 по 2014 год, Америка печатала свыше 600 млрд. долларов в год и вливала их в экономику, с 2014 к Америке подключилась Европа, которая тоже печатала равнозначную сумму, но в 2019 году планирует прекратить работу станка. До сих пор продолжают и не собираются сворачивать программу Япония (у них вообще большие проблемы с долгом, если перестанут печатать и доходность вырастет - это будет крах) и Англия.
Закредитованность в мире находится на невероятных отметках в то время, как экономический рост и рост фондовых рынков подходит к логическому концу. Об этом писал здесь подробнее: https://t.me/investacademy/517, https://t.me/investacademy/499, https://t.me/investacademy/478 и если полистать канал, то можно найти еще серию постов.
Но только сейчас есть очень существенное отличие от ситуаций прошлых лет. Если ранее пузыри были локальные: недвижимость, фондовый рынок, тюльпаны или отдельные компании, то сейчас он раздут практически везде:
недвижимость Англии, Японии, Китая, фондовый рынок США, государственный долг США ( это вообще очень больная и острая тема), стран Еврозоны, Англии и Японии. Как вы понимаете локальными банкротствами дело не закончится. Сейчас также, как в 1929 годы пошла политика протекционизма, призванная защитить местного производителя, но которая только подлила масла в огонь. И текущая ситуация с нефтью очень напоминает нефтяной кризис 1973, который мы рассмотрим отдельно, что несет дополнительные риски.
Более того. если прошлые кризисы были раздуты только лишь низкой процентной ставкой, то сейчас ситуацию усугубляет огромное количество напечатанных денег.
Какие последствия? Сложно предположить какие будут последствия у всего этого...может они в определенный момент снова запустят печатный станок и продолжат печатать деньги, раздувая пузырь, но тогда последствия могут быть куда хуже. Одно известно точно, следует ожидать просадки практически по всему спектру активов.
Когда произойдет? Как вы понимаете - это самый сложный вопрос, на который увы нет ответа. По моим ощущениям это 2019-2020 год. Дольше, думаю, в текущих условиях продержаться не получиться...Учитывая, что с 2019 года ФРС увеличит объем изъятия долларов из системы, а Европа свернет деятельность печатного станка.
Какой выход? В такие моменты стоит избегать различных инструментов ДУ, связанных с рынком акций и т.п.. Как показывает опыт, они зачастую падают значительно сильнее рынка. В нашем случае это различные ПИФы акций и облигаций. Более того вы еще будете платить комиссию за их “эффективное” управление.
Также стоит держаться подальше от инвестиций в финансовый сектор, потому что он больше всего подвержен риску банкротства, помните 2008 год и Lehman Brothers?!
Учитывая, что кризис будет долговой, то я бы рекомендовал обходить стороной и облигации со сроком погашения свыше 3-х лет. Вопрос гос.долга и облигаций чуть позже тоже разберем.
На что обратить тогда внимание? В такие моменты стоит обращать внимание на то, что всегда будет иметь ценность и сохранять свою стоимость. Золото, Серебро, Золото и серебро добывающие компании, электрогенерирующие компании. Ранее к этому классу относились еще такие компании, как Coca-cola, kraft heinz и т.п. Однако, в условиях пошлинной войны они таят в себе определенные риски, поэтому лучше сконцентрироваться на компаниях внутреннего потребления и имеющие стоимость.
И конечно же не стоит забывать о таких защитных активах, как инверсные ETF на рынки акций.
Telegram
Family trust group
Выборы прошли и одной проблемой стало меньше (или больше, зависит от того, как будут себя дальше вести). В итоге демократы заняли палату представителей, а республиканцы окончательно закрепились в сенате. Произошла такая ситуация, что конгресс разделился…
Офшорные схемы 2018. Часть 1.
Сегодня хотел бы несколько отвлечься от аналитики и рассмотреть не менее, а возможно даже и более важную тему в текущих условиях, как офшорные схемы или стрктуры.
Офшорная схема или структура, как её можно назвать по-другому, часто используется бизнесом для решения различных задач.
Это довольно обширный список, но самыми популярными являются:
- защита бизнеса и активов от рейдерства и прочих действий, нацеленных на захват собственности;
- оптимизация налогообложения и денежных потоков бизнеса;
сокрытие информации о реальных бенефициарах;
- наследование.
Для того, чтобы в полной мере воспользоваться возможностями и преимуществами, которые дают оффшорные схемы, необходимо четко понимать принцип их работы и текущее положение дел. Иначе вместо пользы, бизнесмен может получить себе большую головную боль в виде больших штрафов и уголовного преследования.
Принцип работы структуры довольно простой, если перед вами стоит вопрос открытия зарубежного банковского счета и крупных инвестиций, то первое, что приход в голову – это Швейцария. Однако, на текущий момент в Швейцарии больше не действует банковская тайна для нерезидентов, поэтому одним из альтернативных вариантов могут стать США или Грузия, которые пока не присоединились к автоматическому обмену информацией. Если у вас есть потребность в защите активов, которыми вы располагаете, тогда здесь можно рассмотреть открытие предприятия в Невисе, так как в данной юрисдикции законодательно ваши активы будут защищены лучше, чем в большинстве других юрисдикциях. Например, на том же Кипре.
Естественно в данном случае есть множество комбинаций по объединению различных юрисдикций для достижения оптимального результата. Например, у вас может быть открыта компания в Невисе для защиты активов, а счет зарегистрирован в Грузии и при этом может быть открыта ещё дополнительная компания в другой юрисдикции (например, в Лихтенштейне) для управления этой структурой.
Как вы понимаете, оффшорные схемы требуют глубокого уровня профессионализма и осведомленности, поэтому над созданием каждой структуры работает много профессионалов: юристы, налоговые специалисты, бухгалтеры, банкиры и консультанты. Эти же люди и отвечают за то, чтобы данная структура максимально эффективно решала поставленные перед ней задачи.
Секреты офшоров.
А самыми распространенными задачами из-за которых владельцы бизнесов прибегают к офшорным схемам являются «уход от налогов» и «полное сокрытие данных об истинных владельцах», что несколько расходится с интересами практически всех стран мира. Правительства этих стран всеми доступными и недоступными способами пытаются вернуть средства, которые выводятся из страны ее резидентами и для этого оказывают давления на оффшоры требуя раскрытия информации. В последние несколько лет, например, некогда одна из самых популярных юрисдикций - Кипр для многих незадекларированных капиталов стала "кладбищем", когда средства, вроде бы, есть, а пользоваться ими невозможно.
В итоге получается, что классические офшорные структуры, построенные по старинным подходам полного ухода от налогов и сокрытии информации, становятся опасны. Современная офшорная структура – это уже не способ уйти от налогов или полностью скрыть истинного владельца, а скорее возможность защитить свой капитал от возможных рисков и оптимизировать бизнес и его процессы.
При выборе офшорной структуры необходимо учитывать два важных фактора – налоговое резидентство бенефициаров и банковский счет для оффшорной компании. От этих факторов зависит будет ли это все работать в принципе и приносить прибыль. Если детально не проработать эти два фактора, то построенная структура вместо выгоды и оптимизации может привести даже к уголовной ответственности. Ведь уклонение от уплаты налогов в особо крупных размерах на текущий момент уже уголовное преступление в России.
Сегодня хотел бы несколько отвлечься от аналитики и рассмотреть не менее, а возможно даже и более важную тему в текущих условиях, как офшорные схемы или стрктуры.
Офшорная схема или структура, как её можно назвать по-другому, часто используется бизнесом для решения различных задач.
Это довольно обширный список, но самыми популярными являются:
- защита бизнеса и активов от рейдерства и прочих действий, нацеленных на захват собственности;
- оптимизация налогообложения и денежных потоков бизнеса;
сокрытие информации о реальных бенефициарах;
- наследование.
Для того, чтобы в полной мере воспользоваться возможностями и преимуществами, которые дают оффшорные схемы, необходимо четко понимать принцип их работы и текущее положение дел. Иначе вместо пользы, бизнесмен может получить себе большую головную боль в виде больших штрафов и уголовного преследования.
Принцип работы структуры довольно простой, если перед вами стоит вопрос открытия зарубежного банковского счета и крупных инвестиций, то первое, что приход в голову – это Швейцария. Однако, на текущий момент в Швейцарии больше не действует банковская тайна для нерезидентов, поэтому одним из альтернативных вариантов могут стать США или Грузия, которые пока не присоединились к автоматическому обмену информацией. Если у вас есть потребность в защите активов, которыми вы располагаете, тогда здесь можно рассмотреть открытие предприятия в Невисе, так как в данной юрисдикции законодательно ваши активы будут защищены лучше, чем в большинстве других юрисдикциях. Например, на том же Кипре.
Естественно в данном случае есть множество комбинаций по объединению различных юрисдикций для достижения оптимального результата. Например, у вас может быть открыта компания в Невисе для защиты активов, а счет зарегистрирован в Грузии и при этом может быть открыта ещё дополнительная компания в другой юрисдикции (например, в Лихтенштейне) для управления этой структурой.
Как вы понимаете, оффшорные схемы требуют глубокого уровня профессионализма и осведомленности, поэтому над созданием каждой структуры работает много профессионалов: юристы, налоговые специалисты, бухгалтеры, банкиры и консультанты. Эти же люди и отвечают за то, чтобы данная структура максимально эффективно решала поставленные перед ней задачи.
Секреты офшоров.
А самыми распространенными задачами из-за которых владельцы бизнесов прибегают к офшорным схемам являются «уход от налогов» и «полное сокрытие данных об истинных владельцах», что несколько расходится с интересами практически всех стран мира. Правительства этих стран всеми доступными и недоступными способами пытаются вернуть средства, которые выводятся из страны ее резидентами и для этого оказывают давления на оффшоры требуя раскрытия информации. В последние несколько лет, например, некогда одна из самых популярных юрисдикций - Кипр для многих незадекларированных капиталов стала "кладбищем", когда средства, вроде бы, есть, а пользоваться ими невозможно.
В итоге получается, что классические офшорные структуры, построенные по старинным подходам полного ухода от налогов и сокрытии информации, становятся опасны. Современная офшорная структура – это уже не способ уйти от налогов или полностью скрыть истинного владельца, а скорее возможность защитить свой капитал от возможных рисков и оптимизировать бизнес и его процессы.
При выборе офшорной структуры необходимо учитывать два важных фактора – налоговое резидентство бенефициаров и банковский счет для оффшорной компании. От этих факторов зависит будет ли это все работать в принципе и приносить прибыль. Если детально не проработать эти два фактора, то построенная структура вместо выгоды и оптимизации может привести даже к уголовной ответственности. Ведь уклонение от уплаты налогов в особо крупных размерах на текущий момент уже уголовное преступление в России.
Офшорные схемы. Часть 2.
Несколько слов о налоговом резидентстве.
На данный момент одним из условий, успешной работы оффшорной компании является её реальное присутствие в стране регистрации. Что это значит: если раньше было достаточно документов об инкорпорации и почтового адреса в офшоре, то сейчас такие «бумажные» компании не приветствуются. Как правило, для подтверждения реальности бизнеса, необходимо, чтобы компания соответствовала следующим критериям:
1. Наличие реального офиса в стране регистрации.
2. Ведение реальной хозяйственной деятельности.
3. Директоры-резиденты.
Хотелось бы обратить внимание, что учитывается налоговое резидентство не только директора, но и самого владельца компании.
Например, гражданин РФ и ее налоговый резидент, открыл компанию на Кипре, которая стала владельцем доли в его российском бизнесе. Благодаря этому выводились дивиденды и использовалось соглашение по избеганию двойного налогообложения. При этом кипрская компания только обрабатывала платежи. Как результат налоговая служба РФ выдвинула требование доплатить налоги, потому что офшорная компания создана с целью минимизации налогов и у нее нет реально присутствия. И бенефициар таким образом пытается уменьшить налогооблагаемую базу.
В этом примере налоги больше доначисляют конечно за фиктивность компании, а налоговое резидентство выступает дополнительным фактором. Однако, ключевую роль резидентство начинает играть, когда дело доходит до открытия банковского счета. В текущих условиях резидентам стран СНГ очень неохотно открывают зарубежные банковские счета, особенно для офшорных компаний. Многие просто, как огня боятся российских денег, чтобы их не дай Бог не привлекли за отмывание, как было с Латвией.
Благо налоговое резидентство в РФ– это не хронически и его можно сменить. Для этого достаточно свыше полу года находится вне её пределов. В каких странах можно получить налоговое резидентство, чтобы избежать подобных проблем? Стоит присмотреться к Мальте, Панаме или Монако. Эти юрисдикции позволяют относительно легко и быстро получить необходимые документы вместе с приятными бонусами в некоторых случаях, таких, как сниженная ставка налога для физических и юридических лиц.
Следующим важным шагом становится, конечно же, открытие банковского счёта для оффшорной структуры.
Важным нюансом является то, что классическим офшорным зонам очень сложно открыть банковский счет. Даже те юрисдикции, которые раньше сотрудничали с оффшорами, теперь перестают открывать счета для новых и закрывают для старых. Дело в том, что согласно новым правилам, банк должен понимать, чем занимается его клиент и тщательно отслеживать все операции. И поэтому банку проще распрощаться с "мутным" или потенциально "токсичным"клиентом, чем разбираться в нюансах его бизнеса.
Классические офшорные зоны позволяли такую вольность, как отсутствие необходимости в подачи налоговой отчётности и некоторые предприниматели успешно пользовались ей и поэтому не вели бухгалтерию в принципе. А в текущих условиях открывать счет для компании без бухгалтерии – это недопустимо.
Что делать, если счёт всё-таки нужен? Первое – это вести отчетность и иметь прозрачную структуру с понятным классическим бизнесом. Второе – стараться открывать счёт изначально там, где это возможно, а не где он идеально подходит. Третье, стоит сотрудничать со специалистами, которые подскажут, где открыть счёт шансов больше и помогут с оформлением документов. Документы сейчас – это фундамент!
Что делать, чтобы зарегистрировать оффшор?
Вот несколько ключевых моментов:
1. Определить цели и задачи, которые должна будет решать структура.
2. Определить юрисдикции, в которых хотелось бы открыть компании.
3. Определиться с набором необходимых услуг: номинальный сервис, открытие счета, регистрация компании и т.д.
Несколько слов о налоговом резидентстве.
На данный момент одним из условий, успешной работы оффшорной компании является её реальное присутствие в стране регистрации. Что это значит: если раньше было достаточно документов об инкорпорации и почтового адреса в офшоре, то сейчас такие «бумажные» компании не приветствуются. Как правило, для подтверждения реальности бизнеса, необходимо, чтобы компания соответствовала следующим критериям:
1. Наличие реального офиса в стране регистрации.
2. Ведение реальной хозяйственной деятельности.
3. Директоры-резиденты.
Хотелось бы обратить внимание, что учитывается налоговое резидентство не только директора, но и самого владельца компании.
Например, гражданин РФ и ее налоговый резидент, открыл компанию на Кипре, которая стала владельцем доли в его российском бизнесе. Благодаря этому выводились дивиденды и использовалось соглашение по избеганию двойного налогообложения. При этом кипрская компания только обрабатывала платежи. Как результат налоговая служба РФ выдвинула требование доплатить налоги, потому что офшорная компания создана с целью минимизации налогов и у нее нет реально присутствия. И бенефициар таким образом пытается уменьшить налогооблагаемую базу.
В этом примере налоги больше доначисляют конечно за фиктивность компании, а налоговое резидентство выступает дополнительным фактором. Однако, ключевую роль резидентство начинает играть, когда дело доходит до открытия банковского счета. В текущих условиях резидентам стран СНГ очень неохотно открывают зарубежные банковские счета, особенно для офшорных компаний. Многие просто, как огня боятся российских денег, чтобы их не дай Бог не привлекли за отмывание, как было с Латвией.
Благо налоговое резидентство в РФ– это не хронически и его можно сменить. Для этого достаточно свыше полу года находится вне её пределов. В каких странах можно получить налоговое резидентство, чтобы избежать подобных проблем? Стоит присмотреться к Мальте, Панаме или Монако. Эти юрисдикции позволяют относительно легко и быстро получить необходимые документы вместе с приятными бонусами в некоторых случаях, таких, как сниженная ставка налога для физических и юридических лиц.
Следующим важным шагом становится, конечно же, открытие банковского счёта для оффшорной структуры.
Важным нюансом является то, что классическим офшорным зонам очень сложно открыть банковский счет. Даже те юрисдикции, которые раньше сотрудничали с оффшорами, теперь перестают открывать счета для новых и закрывают для старых. Дело в том, что согласно новым правилам, банк должен понимать, чем занимается его клиент и тщательно отслеживать все операции. И поэтому банку проще распрощаться с "мутным" или потенциально "токсичным"клиентом, чем разбираться в нюансах его бизнеса.
Классические офшорные зоны позволяли такую вольность, как отсутствие необходимости в подачи налоговой отчётности и некоторые предприниматели успешно пользовались ей и поэтому не вели бухгалтерию в принципе. А в текущих условиях открывать счет для компании без бухгалтерии – это недопустимо.
Что делать, если счёт всё-таки нужен? Первое – это вести отчетность и иметь прозрачную структуру с понятным классическим бизнесом. Второе – стараться открывать счёт изначально там, где это возможно, а не где он идеально подходит. Третье, стоит сотрудничать со специалистами, которые подскажут, где открыть счёт шансов больше и помогут с оформлением документов. Документы сейчас – это фундамент!
Что делать, чтобы зарегистрировать оффшор?
Вот несколько ключевых моментов:
1. Определить цели и задачи, которые должна будет решать структура.
2. Определить юрисдикции, в которых хотелось бы открыть компании.
3. Определиться с набором необходимых услуг: номинальный сервис, открытие счета, регистрация компании и т.д.
Криптовалютная мания.
Последнее время наблюдается сильное снижение на рынке криптовалют и некогда всеми любимый биткоин уже стоит 4600, а я помню декабрь прошлого года, когда у меня просто разрывался телефон от заявок купить биткоин или эфир. И всех, как одного предупреждал, что не покупайте сейчас - поздно/рано. И уж тем более не на все деньги. На что слышал распространенный ответ, что я ничего не понимаю. Ну что ж деньги не мои и в этом случае моя задача всего лишь дать возможность купить то, что хочется. Сейчас, после долгого перерыва, снова интерес вырос и начали потихоньку поступать заявки купить криптовалюту с вопросами о ее перспективах.
В данном направлении сложно строить какие-либо прогнозы и говорить о какой-то справедливой стоимости. Хейтеры конечно могут поспорить, но глобально так и есть. Может ли биткоин упасть до 10 долларов - спокойно, а может ли снова вырасти до 25 000 - тоже.
Давайте исходить вот из чего: криптовалюта медленно, но уверенно становится новым классом активов (у меня тоже есть криптовалютный портфель, о котором я если честно даже и забыл) и это нельзя выбрасывать из внимания. Этот новый вид активов относится к высокорисковым инвестициям и если уж решили попробовать, то с этой суммой стоит заведомо попрощаться.
Главной загвоздкой данного рынка является регуляция, а точнее ее отсутствие или довольно корявая интерпретация, поэтому большие деньги туда еще не пошли, хотя уже руки и чешутся. Если это случится, то безусловно окажет сильную поддержку рынку. Ну и как вы понимаете, даже предположить сложно, когда это произойдет.
Немного моих мыслей.
Весь этот сыр-бор с криптовалютой является некой репетицией перед глобальной махинацией. Особенно меня впечатляет криптовалюта Petro - сейчас национальная криптовалюта Венесуэлы. Мне кажется, что именно на них и прогоняют возможность запуска национальных криптовалют, способных решить множество текущих проблем, которые традиционные инструменты сейчас решить не могут и параллельно “перезапустить” экономику.
Ранее в статьях о пузырях я писал, что один из пузырей, который не дает покоя многим - это государственный долг (США, Еврозоны, Англии, Японии и т.д.). Есть два пути, чтобы от него избавиться: война или просто отказаться по нему платить. Как вы понимаете второй вариант, так себе...Рисковать доверием, репутацией и т.п.
Война? Будем благоразумны, развязывать полномасштабное столкновение - станет венцом человеческой тупости и надеюсь верхушка это понимает. Современное вооружение способно за считанные минуты стереть все живое с лица Земли. Снова включить станок и начать печатать деньги - это все равно, что подливать масла на затухающие угли. Немного разгорится, а после быстро потухнет и может привести к уже неконтролируемым последствиям.
Как тогда можно поступить? А что если полностью дискредитировать текущую финансовую систему с ее бумажными деньгами? Ведь эта тактика хорошо отточена ранее и помогла убрать “Золотой стандарт”, протолкнуть проект о создании “ФРС” и т.д. Взять и убрать старые деньги, а вместо них ввести новые, современные.
Новые деньги будут способны решить одну из ключевых головных болей всех государств - правильно, теневой рынок и уклонение от уплаты налогов. Очень сложно отследить поток наличности, а если все деньги будут электронными? Конечно же “черные дельцы” и подобные найдут способ, но это все равно усложнит им жизнь. Электронные деньги уже нельзя будет взять в чемодан и вывезти в Швейцарию или Лихтенштейн, а государство всегда сможет наложить на них руку. И самое главное будет четко прослеживаться откуда они к вам пришли, когда и почему. Идеально, не так ли?
А самое интересное, что фундамент в качестве BigData уже готов к этому новшеству. Осталось только обкатать технологию, посмотреть баги и провернуть аферу века. Поэтому я вижу перспективу в этом активе и не буду продавать свой портфель. Стоит ли покупать? Можете рискнуть, но в пределах разумного.
Последнее время наблюдается сильное снижение на рынке криптовалют и некогда всеми любимый биткоин уже стоит 4600, а я помню декабрь прошлого года, когда у меня просто разрывался телефон от заявок купить биткоин или эфир. И всех, как одного предупреждал, что не покупайте сейчас - поздно/рано. И уж тем более не на все деньги. На что слышал распространенный ответ, что я ничего не понимаю. Ну что ж деньги не мои и в этом случае моя задача всего лишь дать возможность купить то, что хочется. Сейчас, после долгого перерыва, снова интерес вырос и начали потихоньку поступать заявки купить криптовалюту с вопросами о ее перспективах.
В данном направлении сложно строить какие-либо прогнозы и говорить о какой-то справедливой стоимости. Хейтеры конечно могут поспорить, но глобально так и есть. Может ли биткоин упасть до 10 долларов - спокойно, а может ли снова вырасти до 25 000 - тоже.
Давайте исходить вот из чего: криптовалюта медленно, но уверенно становится новым классом активов (у меня тоже есть криптовалютный портфель, о котором я если честно даже и забыл) и это нельзя выбрасывать из внимания. Этот новый вид активов относится к высокорисковым инвестициям и если уж решили попробовать, то с этой суммой стоит заведомо попрощаться.
Главной загвоздкой данного рынка является регуляция, а точнее ее отсутствие или довольно корявая интерпретация, поэтому большие деньги туда еще не пошли, хотя уже руки и чешутся. Если это случится, то безусловно окажет сильную поддержку рынку. Ну и как вы понимаете, даже предположить сложно, когда это произойдет.
Немного моих мыслей.
Весь этот сыр-бор с криптовалютой является некой репетицией перед глобальной махинацией. Особенно меня впечатляет криптовалюта Petro - сейчас национальная криптовалюта Венесуэлы. Мне кажется, что именно на них и прогоняют возможность запуска национальных криптовалют, способных решить множество текущих проблем, которые традиционные инструменты сейчас решить не могут и параллельно “перезапустить” экономику.
Ранее в статьях о пузырях я писал, что один из пузырей, который не дает покоя многим - это государственный долг (США, Еврозоны, Англии, Японии и т.д.). Есть два пути, чтобы от него избавиться: война или просто отказаться по нему платить. Как вы понимаете второй вариант, так себе...Рисковать доверием, репутацией и т.п.
Война? Будем благоразумны, развязывать полномасштабное столкновение - станет венцом человеческой тупости и надеюсь верхушка это понимает. Современное вооружение способно за считанные минуты стереть все живое с лица Земли. Снова включить станок и начать печатать деньги - это все равно, что подливать масла на затухающие угли. Немного разгорится, а после быстро потухнет и может привести к уже неконтролируемым последствиям.
Как тогда можно поступить? А что если полностью дискредитировать текущую финансовую систему с ее бумажными деньгами? Ведь эта тактика хорошо отточена ранее и помогла убрать “Золотой стандарт”, протолкнуть проект о создании “ФРС” и т.д. Взять и убрать старые деньги, а вместо них ввести новые, современные.
Новые деньги будут способны решить одну из ключевых головных болей всех государств - правильно, теневой рынок и уклонение от уплаты налогов. Очень сложно отследить поток наличности, а если все деньги будут электронными? Конечно же “черные дельцы” и подобные найдут способ, но это все равно усложнит им жизнь. Электронные деньги уже нельзя будет взять в чемодан и вывезти в Швейцарию или Лихтенштейн, а государство всегда сможет наложить на них руку. И самое главное будет четко прослеживаться откуда они к вам пришли, когда и почему. Идеально, не так ли?
А самое интересное, что фундамент в качестве BigData уже готов к этому новшеству. Осталось только обкатать технологию, посмотреть баги и провернуть аферу века. Поэтому я вижу перспективу в этом активе и не буду продавать свой портфель. Стоит ли покупать? Можете рискнуть, но в пределах разумного.
Как все будет происходить и каким образом выглядеть я пока не могу предположить и возможно окажусь в корне не прав, но пока вижу ситуацию именно в этом русле. А почему еще вижу перспективу в криптовалюте? Потому что банки сейчас лютуют и морозят счета, а криптовалютой вы можете отправить деньги, хоть на край света. Благо декларировать ее пока не нужно. Однако, как и всегда, здесь есть свои “но”.
А вот собственно мое мнение подтверждают и уважаемые люди:
https://www.marketwatch.com/story/ray-dalio-says-its-just-like-the-1930s-for-investors-right-now-2018-11-20?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
и
https://www.vestifinance.ru/articles/110609
Вопрос уже не стоит будет или не будет, вся интрига - когда? В принципе нам это должно быть без разницы, главное выстроить свой портфель исходя из этой перспективы и все.
https://www.marketwatch.com/story/ray-dalio-says-its-just-like-the-1930s-for-investors-right-now-2018-11-20?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
и
https://www.vestifinance.ru/articles/110609
Вопрос уже не стоит будет или не будет, вся интрига - когда? В принципе нам это должно быть без разницы, главное выстроить свой портфель исходя из этой перспективы и все.
MarketWatch
Ray Dalio says it’s just like the 1930s for investors right now’
Our call of the day from hedge-fund manager Ray Dalio says we’ve squeezed all we can get out of this stock market, so get used to it.
Я вот гляну-погляну, почитаю другие каналы и везде, как один какие-то инвестиционные идеи и их отработки. там рекомендовали Сбербанк, а там Apple и проценты дохода! 10, 15, 40, аж глаза разбегаются и сразу хочется купить и вступить в эту гонку. Однако, это самое большое заблуждение. Мне часто задают вопрос: “А почему я не даю рекомендаций?” Ответ простой, потому что это не эффективно и бесполезно.
Любая рекомендация строится на определенном анализе и умозаключениях человека. Они могут быть бесконечно убедительными, но рынок всегда может поступить иначе. То есть получается, что каким бы красивым не было обоснование сделки, вероятность успеха здесь 50/50, если вы конечно не обладаете инсайдом. Это безусловно является моей точкой зрения, основанной на опыте и том, что я уже пережил уйму таких специалистов и управляющих. Статистика правда подтверждается, что в долгосрочной перспективе менее 5% управляющих могут обгонять рынок, остальное лишь потеря времени и денег. А понять, может управляющий обгонять рынок или нет, сразу нельзя - это покажет только время. Кто-то может возразить, а как же трек-рекорд и стейтмент?! Отвечу так : “Хотите я вам к завтра нарисую стейтмент от управляющей компании с 10 летним стажем работы на финансовых рынках? Устроит?” Поэтому, если отчет не имеет оценки независимого квалифицированного аудитора, то грош-цена ему. Кстати, даже это не дает никаких гарантий.
Почему бесполезно. Помните я говорил, что любая инвестиция должна совершаться с определенной целью и для решения определенной задачи. Так вот рекомендация, как ты не крути, ну никаким образом не укладывается в этот формат. Просто так завелось, что все вокруг бегают, метушаться в поисках той самой идеи, которая сделает их счастливым. А секрет прост, в этой игре зарабатывает рассудительный и дальнозоркий инвестор, грамотно управляющий своим капиталом и рисками.
У меня на канале тоже иногда проскакивают рекомендации (Яндекс или Тесла из последних), но это в большей степени потешить свое самолюбие и ни в коем случае не показать, какой я крутой. Гораздо важнее дать человеку то, что действительно способно принести ему пользу, а для этого нужно с ним пообщаться и понять, как он живет, какие проблемы и задачи перед ним стоят на текущий момент. Только тогда можно дать более-менее взвешенное решение, а так это просто шум. Шум, благодаря которому вас пытаются вовлечь в игру и забрать ваши деньги. Почему так? Потому что много клиентов от мала до велика приходят ко мне и жалуются, что уже много лет инвестируют, а результат не просто нулевой, а даже отрицательный. А строили им их инвестиции советники из уважаемых и известных структур (не буду называть каких). Только нюанс, эти советники и компании заработали, а вы нет. Все просто.
Кстати, обратите внимание, как рекомендации похожи на рекламу казино. там вам тоже показывают, как круто становятся в ряд обезьянки и на счет капает монета. Здорово правда?
Поэтому рекомендации на канале будут редким явлением. Я хочу, чтоб канал был для вас тем островком спокойствия и рассудительности, который покажет иную сторону медали всей этой гонки за лучшей инвестиционной идеей.
Любая рекомендация строится на определенном анализе и умозаключениях человека. Они могут быть бесконечно убедительными, но рынок всегда может поступить иначе. То есть получается, что каким бы красивым не было обоснование сделки, вероятность успеха здесь 50/50, если вы конечно не обладаете инсайдом. Это безусловно является моей точкой зрения, основанной на опыте и том, что я уже пережил уйму таких специалистов и управляющих. Статистика правда подтверждается, что в долгосрочной перспективе менее 5% управляющих могут обгонять рынок, остальное лишь потеря времени и денег. А понять, может управляющий обгонять рынок или нет, сразу нельзя - это покажет только время. Кто-то может возразить, а как же трек-рекорд и стейтмент?! Отвечу так : “Хотите я вам к завтра нарисую стейтмент от управляющей компании с 10 летним стажем работы на финансовых рынках? Устроит?” Поэтому, если отчет не имеет оценки независимого квалифицированного аудитора, то грош-цена ему. Кстати, даже это не дает никаких гарантий.
Почему бесполезно. Помните я говорил, что любая инвестиция должна совершаться с определенной целью и для решения определенной задачи. Так вот рекомендация, как ты не крути, ну никаким образом не укладывается в этот формат. Просто так завелось, что все вокруг бегают, метушаться в поисках той самой идеи, которая сделает их счастливым. А секрет прост, в этой игре зарабатывает рассудительный и дальнозоркий инвестор, грамотно управляющий своим капиталом и рисками.
У меня на канале тоже иногда проскакивают рекомендации (Яндекс или Тесла из последних), но это в большей степени потешить свое самолюбие и ни в коем случае не показать, какой я крутой. Гораздо важнее дать человеку то, что действительно способно принести ему пользу, а для этого нужно с ним пообщаться и понять, как он живет, какие проблемы и задачи перед ним стоят на текущий момент. Только тогда можно дать более-менее взвешенное решение, а так это просто шум. Шум, благодаря которому вас пытаются вовлечь в игру и забрать ваши деньги. Почему так? Потому что много клиентов от мала до велика приходят ко мне и жалуются, что уже много лет инвестируют, а результат не просто нулевой, а даже отрицательный. А строили им их инвестиции советники из уважаемых и известных структур (не буду называть каких). Только нюанс, эти советники и компании заработали, а вы нет. Все просто.
Кстати, обратите внимание, как рекомендации похожи на рекламу казино. там вам тоже показывают, как круто становятся в ряд обезьянки и на счет капает монета. Здорово правда?
Поэтому рекомендации на канале будут редким явлением. Я хочу, чтоб канал был для вас тем островком спокойствия и рассудительности, который покажет иную сторону медали всей этой гонки за лучшей инвестиционной идеей.
Индексный депозит своими руками.
Во всех новостных лентах просто невозможно пройти, не попав на новость о том, что Россия расстреляла украинские корабли в Черном море. Не буду обсуждать эту тему, просто скажу так, что я ранее об этом говорил. Ситуация с Украиной еще даст о себе знать и Донбасс снова вспомнят. Поэтому сегодня давайте о приятном, поговорим о том, как можно безрисково попробовать купить акцию, получив доход, если она вырастет и ничего не потеряв, если останется на месте или упадет.
Ранее я писал о таком чудесном инструменте инвестирования, как индексный депозит. Подробнее здесь:https://t.me/investacademy/450
К сожалению, в текущих реалиях для граждан СНГ этот продукт доступен в довольно скудном варианте. В основном это только на год и в национальной валюте, но есть и хорошая новость. Этот продукт настолько прост, что его можно построить и самому, главное все правильно просчитать и не брать на себя повышенные риски.
Итак, для этого нам понадобятся облигации и опционы. За счет облигаций мы будем гарантировать для себя возврат вложенных денежных средств, а опционы будут давать дополнительную доходность в случае, если мы угадаем будущее движение выбранного инструмента. От суммы, которой вы располагаете будет зависеть минимально возможный срок данной стратегии. Чем меньше сумма, тем более долгосрочной должна быть стратегия - это связано с тем, что на более коротком промежутке доходность от облигаций не покроет расходы на покупку опциона.
А теперь к практике. Предположим мы хотим сформировать “самодельный” индексный депозит сроком на 3 месяца. Для этого нам нужно подобрать облигации со сроком погашения через 3 месяца и актив, к которому хотим привязаться. Например доходность облигаций составляет 10% годовых или +-2,5% в квартал. Предположим размер депозита составляет 100 единиц, учитывая текущую доходность к погашению мы можем изъять на начальном этапе 2 единицы (98+98*0,025 = 100,45) и направить на покупку опционов. Далее приступаем к поиску актива, который мог бы ближайшие 3 месяца показать сильное движение. После на те 2 единицы покупаем опционы и в зависимости от направления прогнозируемого движения это будут или put, или call опционы.
Как результат, если мы угадали направление движения и в течении срока жизни нашего депозита и этот актив сильно вырос/упал, то мы получим определенный доход, если же актив остался на месте или же вовсе пошел против нас, то просто получим обратно сумму, которую вложили.
Предположим, что 1 опцион по объему равен нашему депозиту и стоит 2 единицы. То есть, купив этот 1 опцион, считайте купили на все деньги этого актива. Соответственно, если он вырастет на 15%, то и наш доход составит 15%. Неплохо, да? Учитывая, что риск при этом практически отсутствует. Ну а если упадет, ну и ладно. Эта операция ни в коем случае не попадает под определение инвестиций, а поэтому подойдет лишь в некоторых случаях. Каких? Коротко описал выше.
Важные рекомендации:
- использовать только надежные и ликвидные облигации.
- покупать опцион около денег.
- можно вместо голой покупки опциона использовать “медвежий пут спред” или “бычий кол спред”.
- Если сумма небольшая (до 100 000$), то лучше рассматривать российский рынок. Однако, будьте готовы, что инструментарий будет куда ограниченнее, чем у зарубежного брокера.
Во всех новостных лентах просто невозможно пройти, не попав на новость о том, что Россия расстреляла украинские корабли в Черном море. Не буду обсуждать эту тему, просто скажу так, что я ранее об этом говорил. Ситуация с Украиной еще даст о себе знать и Донбасс снова вспомнят. Поэтому сегодня давайте о приятном, поговорим о том, как можно безрисково попробовать купить акцию, получив доход, если она вырастет и ничего не потеряв, если останется на месте или упадет.
Ранее я писал о таком чудесном инструменте инвестирования, как индексный депозит. Подробнее здесь:https://t.me/investacademy/450
К сожалению, в текущих реалиях для граждан СНГ этот продукт доступен в довольно скудном варианте. В основном это только на год и в национальной валюте, но есть и хорошая новость. Этот продукт настолько прост, что его можно построить и самому, главное все правильно просчитать и не брать на себя повышенные риски.
Итак, для этого нам понадобятся облигации и опционы. За счет облигаций мы будем гарантировать для себя возврат вложенных денежных средств, а опционы будут давать дополнительную доходность в случае, если мы угадаем будущее движение выбранного инструмента. От суммы, которой вы располагаете будет зависеть минимально возможный срок данной стратегии. Чем меньше сумма, тем более долгосрочной должна быть стратегия - это связано с тем, что на более коротком промежутке доходность от облигаций не покроет расходы на покупку опциона.
А теперь к практике. Предположим мы хотим сформировать “самодельный” индексный депозит сроком на 3 месяца. Для этого нам нужно подобрать облигации со сроком погашения через 3 месяца и актив, к которому хотим привязаться. Например доходность облигаций составляет 10% годовых или +-2,5% в квартал. Предположим размер депозита составляет 100 единиц, учитывая текущую доходность к погашению мы можем изъять на начальном этапе 2 единицы (98+98*0,025 = 100,45) и направить на покупку опционов. Далее приступаем к поиску актива, который мог бы ближайшие 3 месяца показать сильное движение. После на те 2 единицы покупаем опционы и в зависимости от направления прогнозируемого движения это будут или put, или call опционы.
Как результат, если мы угадали направление движения и в течении срока жизни нашего депозита и этот актив сильно вырос/упал, то мы получим определенный доход, если же актив остался на месте или же вовсе пошел против нас, то просто получим обратно сумму, которую вложили.
Предположим, что 1 опцион по объему равен нашему депозиту и стоит 2 единицы. То есть, купив этот 1 опцион, считайте купили на все деньги этого актива. Соответственно, если он вырастет на 15%, то и наш доход составит 15%. Неплохо, да? Учитывая, что риск при этом практически отсутствует. Ну а если упадет, ну и ладно. Эта операция ни в коем случае не попадает под определение инвестиций, а поэтому подойдет лишь в некоторых случаях. Каких? Коротко описал выше.
Важные рекомендации:
- использовать только надежные и ликвидные облигации.
- покупать опцион около денег.
- можно вместо голой покупки опциона использовать “медвежий пут спред” или “бычий кол спред”.
- Если сумма небольшая (до 100 000$), то лучше рассматривать российский рынок. Однако, будьте готовы, что инструментарий будет куда ограниченнее, чем у зарубежного брокера.
Telegram
Family trust group
Индексируемый/связанный депозит
Наконец-то дошли руки и мысли для того, чтобы осветить один довольно интересный инструмент на рынке, как индексируемый, еще называют связанный, депозит. Что это такое и с чем его едят, разберем ниже.
Индексируемый депозит…
Наконец-то дошли руки и мысли для того, чтобы осветить один довольно интересный инструмент на рынке, как индексируемый, еще называют связанный, депозит. Что это такое и с чем его едят, разберем ниже.
Индексируемый депозит…
“Я к вам обратился, чтобы сохранить деньги, ведь для потерять вокруг уйма возможностей.” Уже крылатая фраза одного из моих клиентов, с которым формировали его проект личного финансового плана. И она очень точно передает суть моей работы. Именно сохранить капитал и постепенно его нарастить без существенных рисков - это ключевое направление деятельности.
Еще до 2000-х годов пассивное инвестирование было доступно только довольно богатым людям, ведь собирать портфель нужно было из отдельных бумаг, а в наше время эту задачу решает такой инструмент, как ETF. Используя всего 4 ETF можно сформировать высоко диверсифицированный портфель, который покажет результаты лучше, чем у 95% управляющих на горизонте 5-10 лет. Наверное всем стало интересно, что же это за 4 инструмента волшебных?! И, наверное, хотите, чтобы я их назвал?! Однако, здесь куда важнее управление капиталом и четкое определение целей инвестирования и задач, которые они должны решать.
То есть самая большая ошибка практически всех, кто ко мне обращается - это то, что весь капитал управляется, как одно целое, даже несмотря на то, что проинвестирован в разные инстурменты. Деньги на обучение, пенсию, отпуск и даже инвестиционный капитал находятся в одном котле, а ведь это неправильно! Под каждую цель, исходя из сроков подбираются свои инструменты. Просто, чтобы вы понимали. Пытаться покупать акции на деньги. которые вам понадобятся через 3 года на обучение - это все равно, что в гонках NASCAR участвовать на самосвале или же вспахивать поле на Rolls Royce. Согласитесь глупо? Так почему же так поступают с инвестициями и потом огорчаются, что потеряли или не получили нужных результатов?
Несколько примеров:
1. Один из подписчиков, которому 17 лет, написал, что заработал 300к и хотел бы их инвестировать. Так вот, несмотря на то, что возраст позволяет брать на себя высокие риски, можно было бы начать с акций, но есть один нюанс - нет фонда форс-мажор. Поэтому эти деньги должны быть направлены именно туда. А что подойдет для этого фонда? Или банковские депозиты или облигации. Увы - это все. Например, многие могут спросить. а почему нельзя использовать индексный депозит? Оставлю вопрос открытым. Подумайте и можете прислать ответ в личку.
2. Образование ребенку через 15 лет. В данном случае мы понимаем, что отчисления будут делаться с определенной периодичностью, что убирает у нас необходимость подгадывать момент входа, а столь длинный горизонт дает возможность формирования портфеля из акций, без использования облигаций. Так как в течении 15 лет как минимум мы застанем хоть 1 цикл роста, что позволит значительно нарастить наши инвестиции. Однако, это будет работать до определенного момента. Какого? Тоже подумайте, ответы лежат на поверхности.
3. Если Вам необходим постоянный ежемесячный доход, то здесь варианты колеблются от размера вашего капитала. Это может быть бизнес (не через акции), облигации и недвижимость, а может и все вместе. Возможно акции, но их доля должна быть несущественной, чтобы в случае чего, вы не просели по доходу.
Как вы понимаете этих примеров бесконечное множество и каждый будет зависеть от того, какая ситуация у вас складывается на текущий момент. Инвестируйте с умом, а не гонитесь за высокими процентами.
P.s. ближе к новому году я все-таки выложу эти 4 ETF, о которых говорил выше. Не переключайтесь)
Еще до 2000-х годов пассивное инвестирование было доступно только довольно богатым людям, ведь собирать портфель нужно было из отдельных бумаг, а в наше время эту задачу решает такой инструмент, как ETF. Используя всего 4 ETF можно сформировать высоко диверсифицированный портфель, который покажет результаты лучше, чем у 95% управляющих на горизонте 5-10 лет. Наверное всем стало интересно, что же это за 4 инструмента волшебных?! И, наверное, хотите, чтобы я их назвал?! Однако, здесь куда важнее управление капиталом и четкое определение целей инвестирования и задач, которые они должны решать.
То есть самая большая ошибка практически всех, кто ко мне обращается - это то, что весь капитал управляется, как одно целое, даже несмотря на то, что проинвестирован в разные инстурменты. Деньги на обучение, пенсию, отпуск и даже инвестиционный капитал находятся в одном котле, а ведь это неправильно! Под каждую цель, исходя из сроков подбираются свои инструменты. Просто, чтобы вы понимали. Пытаться покупать акции на деньги. которые вам понадобятся через 3 года на обучение - это все равно, что в гонках NASCAR участвовать на самосвале или же вспахивать поле на Rolls Royce. Согласитесь глупо? Так почему же так поступают с инвестициями и потом огорчаются, что потеряли или не получили нужных результатов?
Несколько примеров:
1. Один из подписчиков, которому 17 лет, написал, что заработал 300к и хотел бы их инвестировать. Так вот, несмотря на то, что возраст позволяет брать на себя высокие риски, можно было бы начать с акций, но есть один нюанс - нет фонда форс-мажор. Поэтому эти деньги должны быть направлены именно туда. А что подойдет для этого фонда? Или банковские депозиты или облигации. Увы - это все. Например, многие могут спросить. а почему нельзя использовать индексный депозит? Оставлю вопрос открытым. Подумайте и можете прислать ответ в личку.
2. Образование ребенку через 15 лет. В данном случае мы понимаем, что отчисления будут делаться с определенной периодичностью, что убирает у нас необходимость подгадывать момент входа, а столь длинный горизонт дает возможность формирования портфеля из акций, без использования облигаций. Так как в течении 15 лет как минимум мы застанем хоть 1 цикл роста, что позволит значительно нарастить наши инвестиции. Однако, это будет работать до определенного момента. Какого? Тоже подумайте, ответы лежат на поверхности.
3. Если Вам необходим постоянный ежемесячный доход, то здесь варианты колеблются от размера вашего капитала. Это может быть бизнес (не через акции), облигации и недвижимость, а может и все вместе. Возможно акции, но их доля должна быть несущественной, чтобы в случае чего, вы не просели по доходу.
Как вы понимаете этих примеров бесконечное множество и каждый будет зависеть от того, какая ситуация у вас складывается на текущий момент. Инвестируйте с умом, а не гонитесь за высокими процентами.
P.s. ближе к новому году я все-таки выложу эти 4 ETF, о которых говорил выше. Не переключайтесь)
Структурный продукт “Сертификат на облигации” Ч.1
За что я еще люблю свою работу, так это за то, что она позволяет знакомиться с новыми интересными людьми и это потом дает свои плоды. Благодаря одному такому знакомству, узнал об одном довольно интересном продукте, о котором сегодня постараюсь рассказать.
Облигации - долговой инструмент, который позволяет эмитенту (лицо, которое берет в долг) привлечь капитал, а кредитору (лицо, которое дает в долг) получать доход в виде купонных или других платежей за использование его денег. Например, Акционерному обществу “Пробки Москвы” нужен капитал для увеличения мощности производства, идти в банк они не хотят или банки предлагают им невыгодные условия по разным причинам, или еще что, кто его знает. Тогда они могут прибегнуть к выпуску облигаций и привлечь деньги у населения, фондов, институциональных инвесторов, предложив им свои условия. Для этого они выбирают андеррайтера, оговаривают условия и приступают к делу. На выходе мы с вами получаем бумагу, которая имеет свой номинал - это сумма, которую вы получите при погашении и размер купона за пользование вашими деньгами. (в примере рассматриваются облигации с постоянным купонным доходом). Итого “Пробки Москвы” предлагают дать им 1000 рублей в долг под 10% годовых, а вы уже решаете интересно это или нет. Дальше эта бумага выходит на вторичный рынок, где большинство собственно их и покупает.
Стандартно номинал у облигаций составляет 1000 денежных единиц ($, ₽, € и т.д.). Стандартно, но не всегда и часто самые интересные возможности прячутся от розничного инвестора за крупным номиналом - это касается зарубежных корпоративных облигаций, номинированных в валюте. И обычно размер этого номинала составляет 200 000 долларов. Помимо того, что они имеют высокий номинал, так еще и не все выходят на вторичный рынок.
Теперь к интересному, на рынке сейчас можно найти облигации с купонным доходом в 7-8% годовых в валюте или 10-12% доходности к погашению, которое планируется в 2023 году. Да, сразу уточню, что высокая доходность - это высокий риск, все верно. И конечно инвестировать 200 000 долларов в одну такую бумагу - довольно глупая затея. А что делать, если хочется? Для того, чтобы снизить риск, нужно увеличить диверсификацию. Оптимальное количество, которое должно привести к минимальному риску составляет около 20-25 бумаг и чтобы сформировать такой портфель понадобится по меньшей мере около 5 000 000 долларов. Тот, чей инвестиционный капитал составляет около 50 000 000 долларов может себе позволить такую затею, однако для тех людей у кого он значительно меньше - это становится невозможным. Тогда выходом может стать соответствующий ETF на высокодоходные облигации. Таких ETF, кстати, сейчас уже существует довольно много. На днях даже нашел один с доходностью около 8%, представляете?! Однако, у ETF есть минус - он бессрочный. То есть для того, чтобы вернуть свои деньги нужно будет продать свою долю на рынке и не факт, что в плюсе. Так как стоимость облигаций тоже имеет свойство колебаться, то на тот момент, когда вы захотите выйти, цена может быть значительно ниже вашей цены входа. ETF хорошо подходят для долгосрочной аллокации активов, но краткосрочные задачи решают очень плохо.
За что я еще люблю свою работу, так это за то, что она позволяет знакомиться с новыми интересными людьми и это потом дает свои плоды. Благодаря одному такому знакомству, узнал об одном довольно интересном продукте, о котором сегодня постараюсь рассказать.
Облигации - долговой инструмент, который позволяет эмитенту (лицо, которое берет в долг) привлечь капитал, а кредитору (лицо, которое дает в долг) получать доход в виде купонных или других платежей за использование его денег. Например, Акционерному обществу “Пробки Москвы” нужен капитал для увеличения мощности производства, идти в банк они не хотят или банки предлагают им невыгодные условия по разным причинам, или еще что, кто его знает. Тогда они могут прибегнуть к выпуску облигаций и привлечь деньги у населения, фондов, институциональных инвесторов, предложив им свои условия. Для этого они выбирают андеррайтера, оговаривают условия и приступают к делу. На выходе мы с вами получаем бумагу, которая имеет свой номинал - это сумма, которую вы получите при погашении и размер купона за пользование вашими деньгами. (в примере рассматриваются облигации с постоянным купонным доходом). Итого “Пробки Москвы” предлагают дать им 1000 рублей в долг под 10% годовых, а вы уже решаете интересно это или нет. Дальше эта бумага выходит на вторичный рынок, где большинство собственно их и покупает.
Стандартно номинал у облигаций составляет 1000 денежных единиц ($, ₽, € и т.д.). Стандартно, но не всегда и часто самые интересные возможности прячутся от розничного инвестора за крупным номиналом - это касается зарубежных корпоративных облигаций, номинированных в валюте. И обычно размер этого номинала составляет 200 000 долларов. Помимо того, что они имеют высокий номинал, так еще и не все выходят на вторичный рынок.
Теперь к интересному, на рынке сейчас можно найти облигации с купонным доходом в 7-8% годовых в валюте или 10-12% доходности к погашению, которое планируется в 2023 году. Да, сразу уточню, что высокая доходность - это высокий риск, все верно. И конечно инвестировать 200 000 долларов в одну такую бумагу - довольно глупая затея. А что делать, если хочется? Для того, чтобы снизить риск, нужно увеличить диверсификацию. Оптимальное количество, которое должно привести к минимальному риску составляет около 20-25 бумаг и чтобы сформировать такой портфель понадобится по меньшей мере около 5 000 000 долларов. Тот, чей инвестиционный капитал составляет около 50 000 000 долларов может себе позволить такую затею, однако для тех людей у кого он значительно меньше - это становится невозможным. Тогда выходом может стать соответствующий ETF на высокодоходные облигации. Таких ETF, кстати, сейчас уже существует довольно много. На днях даже нашел один с доходностью около 8%, представляете?! Однако, у ETF есть минус - он бессрочный. То есть для того, чтобы вернуть свои деньги нужно будет продать свою долю на рынке и не факт, что в плюсе. Так как стоимость облигаций тоже имеет свойство колебаться, то на тот момент, когда вы захотите выйти, цена может быть значительно ниже вашей цены входа. ETF хорошо подходят для долгосрочной аллокации активов, но краткосрочные задачи решают очень плохо.
Структурный продукт “Сертификат на облигации” Ч.2
Решение нашлось в структурном продукте “Сертификат на облигации”. Это своего рода аналог ETF фонда на облигации, только с некоторым дополнением. Как он устроен: берется 5 высокодоходных, или среднедоходных, или более консервативных - неважно бумаг и заворачиваются в сертификат, который имеет номинал 1000 долларов. И покупая один такой сертификат - вы получаете долю в 5 этих облигациях. А дальше все также, как и при обычной покупке долговой бумаги. Раз в квартал получаете купоны, которые распределяются между всеми держателями сертификата, согласно купленной доли. Если в течении жизни этого сертификата гасится какая-либо облигация, то эти деньги также возвращаются держателям и одновременно стоимость сертификата снижается на сумму выплаты. Например, сертификат стоил 1000 долларов и включал 5 бумаг, через год одна бумага погасилась и деньги вернулись на счета клиентов, а сертификат теперь стоит 750 долларов. Отдаленно напоминает амортизируемую облигацию.
Получается, что на 5 000 долларов вы можете купить 5 разных сертификатов, что в сумме даст вам те же 25 бумаг для оптимальной диверсификации.
Есть ли минусы? Конечно!
1. Держать придется до погашения (стандартно такие сертификаты выпускаются сроком до 5 лет)
- Данный инструмент доступен для покупки только по закрытой подписке и не торгуется на бирже.
- Комиссии. Придется делиться частью прибыли за организацию, стандартно это около 1-3% в год в зависимости от агрессивности и экзотичности бумаг, входящих в сертификат.
Ну а плюсы этого инструмента думаю каждый сможет определить для себя сам. Да и как вы понимаете - это тоже не волшебная таблетка.
А теперь вопрос: может ли быть интересен для вас этот продукт?
👍🏻 - да, конечно. Воспользовался бы им, если это возможно.
👎🏿- Нет! Потому что (вариант в личку)
Решение нашлось в структурном продукте “Сертификат на облигации”. Это своего рода аналог ETF фонда на облигации, только с некоторым дополнением. Как он устроен: берется 5 высокодоходных, или среднедоходных, или более консервативных - неважно бумаг и заворачиваются в сертификат, который имеет номинал 1000 долларов. И покупая один такой сертификат - вы получаете долю в 5 этих облигациях. А дальше все также, как и при обычной покупке долговой бумаги. Раз в квартал получаете купоны, которые распределяются между всеми держателями сертификата, согласно купленной доли. Если в течении жизни этого сертификата гасится какая-либо облигация, то эти деньги также возвращаются держателям и одновременно стоимость сертификата снижается на сумму выплаты. Например, сертификат стоил 1000 долларов и включал 5 бумаг, через год одна бумага погасилась и деньги вернулись на счета клиентов, а сертификат теперь стоит 750 долларов. Отдаленно напоминает амортизируемую облигацию.
Получается, что на 5 000 долларов вы можете купить 5 разных сертификатов, что в сумме даст вам те же 25 бумаг для оптимальной диверсификации.
Есть ли минусы? Конечно!
1. Держать придется до погашения (стандартно такие сертификаты выпускаются сроком до 5 лет)
- Данный инструмент доступен для покупки только по закрытой подписке и не торгуется на бирже.
- Комиссии. Придется делиться частью прибыли за организацию, стандартно это около 1-3% в год в зависимости от агрессивности и экзотичности бумаг, входящих в сертификат.
Ну а плюсы этого инструмента думаю каждый сможет определить для себя сам. Да и как вы понимаете - это тоже не волшебная таблетка.
А теперь вопрос: может ли быть интересен для вас этот продукт?
👍🏻 - да, конечно. Воспользовался бы им, если это возможно.
👎🏿- Нет! Потому что (вариант в личку)
Последние два дня, слушаю радио “Бизнес ФМ” и там без умолку говорят о том, что Россия выросла на 5 позиций в рейтинге развивающихся стран. Была седьмой, а стала второй! Правда чудесная новость? В качестве аргументов приводят хорошее соотношение резервов к долгам, профицит бюджета и стабильность к мировым потрясениям. Если честно, то посмеялся…
Профицит бюджета они пытаются сохранить повышением пенсионного возраста и НДС с 2019 года (надеюсь еще помните об этом?!). А еще на днях президент подписал документ, регламентирующий введение в тестовом формате налог самозанятых. 4% при работе с физ.лицами и 6%, при работе с юр.лицами. Бочка нефти при этом стоила рекордные 5 с лишним тысяч рублей! Как при этом бюджету не быть профицитным?! Получается так, что правительство пожертвовало благополучием граждан и экономическим ростом в обмен на профицитный бюджет. Вопрос, куда направится профицит этого самого бюджета, остается открытым. Однако, мы то с вами догадываемся… Конечно в РЕЗЕРВЫ!
Говорит ли это о том, что тренд по рублю меняется? Абсолютно нет, просто рассказал об этой новости, чтобы вы понимали, какие приоритеты у правительства. А что касается стабильности, то сложно волноваться со всем миром, сидя в карцере. Среди клиентов много бизнесменов крупных, средних, малых и всех их объединяет одно - колоссальная усталость отбиваться от палок в колеса. Оплатил услуги ИП - докажи, что это не обнал, а пока счет тебе заблокируем. Закрыли тихий уютный уголок Кипр и Швейцарию. Ой, а знали бы вы, как весело сейчас вести международный бизнес - это прям ух, как здорово. Тебя везде проверяют так, как будто ты подельник Усама бен Ладена. Вот вам и стабильность. Стабильный отрицательный экономический рост…Такой, что даже Минфин уже который раз не может разместить ОФЗ - они и даром никому не нужны.
Вчера выступал Джером Хайден Пауэлл - председатель ФРС. Последнее время Трамп очень сильно давил на него за то, что тот повышает процентные ставки и мешает намеченному экономическому росту и тем самым портит ему рейтинг. Недавно президент США даже писал, что возможно ошибся в своем выборе. И тут Пауэлл, под давлением или нет, сложно сказать, но заговорил по-другому. В его заявлении прозвучала фраза, что процентные ставки близки к нейтральным, что делает возможным перерыв в цикле повышения этих ставок в 2019 году. На этом фоне рынок акций США вчера хорошо подскочил, возвращая надежду на новогоднее ралли. Поэтому думаю тоже присмотреться сейчас к покупке SPY или ключевых ценных бумаг (NVDA, APPL, NFLX, INTL и т.д.) Пока потенциал по индексу около 2,5%, но с пробоем уровня 2820 значительно вырастет вероятность достижения локальных максимумов, что дает уже около 10% в среднесрочной перспективею Меняет ли это глобально картину? - Нет, просто дает возможность индексу еще немного подрасти.
Да, как обычно под новый год, Газпром пообещал поднять дивиденды и сделать их двузначными. Правда это или нет - сложно сказать. Такая забава у них каждый год, а потом акции падают😏
Профицит бюджета они пытаются сохранить повышением пенсионного возраста и НДС с 2019 года (надеюсь еще помните об этом?!). А еще на днях президент подписал документ, регламентирующий введение в тестовом формате налог самозанятых. 4% при работе с физ.лицами и 6%, при работе с юр.лицами. Бочка нефти при этом стоила рекордные 5 с лишним тысяч рублей! Как при этом бюджету не быть профицитным?! Получается так, что правительство пожертвовало благополучием граждан и экономическим ростом в обмен на профицитный бюджет. Вопрос, куда направится профицит этого самого бюджета, остается открытым. Однако, мы то с вами догадываемся… Конечно в РЕЗЕРВЫ!
Говорит ли это о том, что тренд по рублю меняется? Абсолютно нет, просто рассказал об этой новости, чтобы вы понимали, какие приоритеты у правительства. А что касается стабильности, то сложно волноваться со всем миром, сидя в карцере. Среди клиентов много бизнесменов крупных, средних, малых и всех их объединяет одно - колоссальная усталость отбиваться от палок в колеса. Оплатил услуги ИП - докажи, что это не обнал, а пока счет тебе заблокируем. Закрыли тихий уютный уголок Кипр и Швейцарию. Ой, а знали бы вы, как весело сейчас вести международный бизнес - это прям ух, как здорово. Тебя везде проверяют так, как будто ты подельник Усама бен Ладена. Вот вам и стабильность. Стабильный отрицательный экономический рост…Такой, что даже Минфин уже который раз не может разместить ОФЗ - они и даром никому не нужны.
Вчера выступал Джером Хайден Пауэлл - председатель ФРС. Последнее время Трамп очень сильно давил на него за то, что тот повышает процентные ставки и мешает намеченному экономическому росту и тем самым портит ему рейтинг. Недавно президент США даже писал, что возможно ошибся в своем выборе. И тут Пауэлл, под давлением или нет, сложно сказать, но заговорил по-другому. В его заявлении прозвучала фраза, что процентные ставки близки к нейтральным, что делает возможным перерыв в цикле повышения этих ставок в 2019 году. На этом фоне рынок акций США вчера хорошо подскочил, возвращая надежду на новогоднее ралли. Поэтому думаю тоже присмотреться сейчас к покупке SPY или ключевых ценных бумаг (NVDA, APPL, NFLX, INTL и т.д.) Пока потенциал по индексу около 2,5%, но с пробоем уровня 2820 значительно вырастет вероятность достижения локальных максимумов, что дает уже около 10% в среднесрочной перспективею Меняет ли это глобально картину? - Нет, просто дает возможность индексу еще немного подрасти.
Да, как обычно под новый год, Газпром пообещал поднять дивиденды и сделать их двузначными. Правда это или нет - сложно сказать. Такая забава у них каждый год, а потом акции падают😏
Еще один интересный момент. Вчера состоялся форум от ВТБ Капитал, где выступал Костин. Много вопросов было на тему Катарского фонда давал или не давал ВТБ кредит ему, но главное здесь иное. Все на том же “Бизнес ФМ” наверное раз 100 повторили фразу Костина “Я всегда говорю правду, но не договариваю”. И для меня интересным стал вопрос о том, собирается ли ВТБ покупать Альфа-банк? На что тот ответил: “Мы не планируем покупать Альфа-банк. У нас нет для этого ни денег, ни активов. Да и банк крупный, хороший…(пауза). Ближайшие три года.” Можно сделать вывод, что покупка Альфа-банка ВТБ - дело времени. В общем дальше у меня просто нет слов…
Знаете почему США производят больше половины мирового ВВП? Главная причина - это свобода предпринимательства. Это защита прав и собственности. А в России? Далеко ходить не нужно. Помните суд между АФК Системой и Роснефтью? Кстати ситуцию с Роснефтью разбирал в этом посте: https://t.me/investacademy/258. И это еще не конец, уверен Сечин добьет начатое дело.
Когда экономика перестает быть рыночной, то исчезает конкуренция и стремление к развитию. Сейчас конкуренция идет только в вооружении, чтоб наша ракета была самой большой, а все остальное и так сойдет.
Помните, когда повышали пенсионный возраст, опирались на зарубежный опыт? Аля, вот в той же Европе...Так почему бы им уже до конца не следовать этому опыту и не снизить ставку? Начать инвестировать в собственную экономику? И наконец-то дать свободу предпринимателю действовать, а не корячится под тенью государственной машины, которой даже нет дела до роста. Её и так все устраивает.
Более того по поводу курса рубля. Нефть будет падать и дальше, а новые санкции будут все жестче...Иранская валюта после отключения от свифта упала в 3 раза! Если это произойдет в России, то я даже не знаю, как будет выкручиваться ЦБ. Уровень закредитованности населения и предприятий находится на рекордном уровне и если ранее можно было рефинансировать под более низкую ставку, то с ее повышением эта возможность исчезает. А в куче со снижающимися доходами населения, повышения НДС и прочим, долговая нагрузка становится просто неподъемной, что приведет к банкротствам, а это ударит по банковской системе.
Наши очень распробовали опыт Китая девальвировать валюту, что и будут применять в случае чего. Поэтому, если у вас есть валютные кредиты, то закройте их сейчас всеми возможными способами! А свой капитал лучше держите в долларах (по крайней мере большую часть), пока ситуация не устаканиться...не переживайте, что не заработаете лишние пару процентов, зато останетесь целы.
Знаете почему США производят больше половины мирового ВВП? Главная причина - это свобода предпринимательства. Это защита прав и собственности. А в России? Далеко ходить не нужно. Помните суд между АФК Системой и Роснефтью? Кстати ситуцию с Роснефтью разбирал в этом посте: https://t.me/investacademy/258. И это еще не конец, уверен Сечин добьет начатое дело.
Когда экономика перестает быть рыночной, то исчезает конкуренция и стремление к развитию. Сейчас конкуренция идет только в вооружении, чтоб наша ракета была самой большой, а все остальное и так сойдет.
Помните, когда повышали пенсионный возраст, опирались на зарубежный опыт? Аля, вот в той же Европе...Так почему бы им уже до конца не следовать этому опыту и не снизить ставку? Начать инвестировать в собственную экономику? И наконец-то дать свободу предпринимателю действовать, а не корячится под тенью государственной машины, которой даже нет дела до роста. Её и так все устраивает.
Более того по поводу курса рубля. Нефть будет падать и дальше, а новые санкции будут все жестче...Иранская валюта после отключения от свифта упала в 3 раза! Если это произойдет в России, то я даже не знаю, как будет выкручиваться ЦБ. Уровень закредитованности населения и предприятий находится на рекордном уровне и если ранее можно было рефинансировать под более низкую ставку, то с ее повышением эта возможность исчезает. А в куче со снижающимися доходами населения, повышения НДС и прочим, долговая нагрузка становится просто неподъемной, что приведет к банкротствам, а это ударит по банковской системе.
Наши очень распробовали опыт Китая девальвировать валюту, что и будут применять в случае чего. Поэтому, если у вас есть валютные кредиты, то закройте их сейчас всеми возможными способами! А свой капитал лучше держите в долларах (по крайней мере большую часть), пока ситуация не устаканиться...не переживайте, что не заработаете лишние пару процентов, зато останетесь целы.
Telegram
Блог независимого финансового советника
На днях из Сбербанка уволили аналитика за то, что он написал правду о Газпроме! Просто показал всем, что там воруют и никто не заинтересован в росте акционерной стоимости и выплате дивидендов. И что их инвест проекты в лучшем случае окупятся через 50 лет…
О buy back.
Что такое buy back? Это процедура в ходе которой компания выкупает собственные акции с рынка, тем самым уменьшая ее free-float или количество акций в обращениии. Дальше, выкупленные акции, становятся казначейскими или квазиказначейскими, если их выкупала дочка этой компании. После этого у них два пути:
1. Через время снова продать свои бумаги на рынке, вернув прежнюю долю.
2. Погасить эти бумаги.
Последний год очень многие акционерные общества занимаются тем, что выкупают свои бумаги с рынка. Apple - рекордный buy back на сумму свыше 100 млрд. долларов, Лукойл - 3 млрд. дол. МТС, Мегафон, JP Morgan, Wells Fargo и многие другие. Список там внушительный, а суммы и подавно...Суммарно общий объем байбека ориентировочно равен нескольким триллионам долларов. С одной стороны - это позитив, потому что акций становится меньше, что в итоге приводит к росту их стоимости. Однако, как вы понимаете, у медали две стороны.
С 2008 года мировая экономика уперлась в потолок глобализации, если мы сейчас посмотрим на крупные города, то увидим, что они похожи друг на друга. Одни и те же кафе и рестораны, машины, одежда и так далее. Прилетая из Москвы в тот же Пекин или Нью-Йорк вас встретят Mcdonald's, Starbucks, Nike, BMW, Ford, Dolce&Gabbana и т.д. Думаю смысл понятен. В таких условиях расти уже очень сложно, поэтому они запустили печатный станок в надежде решить эту проблему...Да, это несколько оживило рынок и поддержало спрос. Теперь в каждой семье не один Iphone, а несколько, но и этому тоже есть предел. С 2008 года за счет низких цен Китай начал отвоевывать рынок и занимать все бОльшую долю. И теперь с каждым годом для произведения одного доллара ВВП нужно тратить все больше денег, что в конечном итоге приведет просто к неконтролируемой инфляции. Трамп, понимая это (все-таки бизнес-мен) принял решение, пора сворачивать удочки и объявил пошлины. Если до этого они могли закрыть глаза, что Китай ворует их технологии, то в текущих условиях - это уже становится губительно. Вот и ответ будет ли договоренность между Китаем и США;)
Серьезные люди видят, что уперлись в потолок и рецессия - дело времени, поэтому решают поддержать рынок от обвала этими байбеками, но в долгосрочной перспективе получается так, что компании, вместо того, чтобы инвестировать в свое развитие, просто скупают свои акции с рынка. Они прекрасно понимают, что нет смысла дальше стимулировать спрос, когда он уже и так достаточно простимулирован. Яркий пример Apple: ее новые телефоны никому не нужны, а склады пополняются все новой продукцией, которая просто лежит, тоже касается одежды, автомобилей и т.д. Конечно всегда можно начать продавать Iphone в Африке, только есть один нюанс...Там люди живут еще в бунгало и охотятся с копьями. Как вам такой мир? Поэтому локально эти массовые обратные выкупы возможно и поддержат рынок, но глобально - это лишний раз подтверждает уже написанные мною слова. Экономический рост уперся в свой потолок…
За период с 2008 года ВВП США вырос с 15 до 20 трлн. дол. или 25%, а насколько выросли рынки? А сколько было напечатано денег? Кто-то может вспомнить про Китай, что он то сильно вырос. Так вот Китай напечатал в три раза больше денег, чем США! Там есть просто города-призраки, которые построены, но никто не покупает квартиры, потому что дорого! Вот и стоят пустуют...А застройщики вынуждены брать кредиты и строить еще, ведь нужно создавать видимость развития.
Почему-то мало кто смотрит на обратную сторону байбеков и я ее вижу именно такой. Потому что даже, если мыслить логически, когда у компании все хорошо в плане перспектив, то зачем так бездарно тратить капитал на покупку акций, если можно проинвестировать в развитие бизнеса. Только в этом и загвоздка, как расти, если уже некуда?! Давать больше рекламы? Кто в наше время не слышал об Iphone или Nike, или Ford. Стоимость получения клиента становится очень дорогой. Делать скидки? Сокращать расходы? В таких компаниях это уже и так оптимизировано лучшим образом, скидки на каждом шагу…
Что такое buy back? Это процедура в ходе которой компания выкупает собственные акции с рынка, тем самым уменьшая ее free-float или количество акций в обращениии. Дальше, выкупленные акции, становятся казначейскими или квазиказначейскими, если их выкупала дочка этой компании. После этого у них два пути:
1. Через время снова продать свои бумаги на рынке, вернув прежнюю долю.
2. Погасить эти бумаги.
Последний год очень многие акционерные общества занимаются тем, что выкупают свои бумаги с рынка. Apple - рекордный buy back на сумму свыше 100 млрд. долларов, Лукойл - 3 млрд. дол. МТС, Мегафон, JP Morgan, Wells Fargo и многие другие. Список там внушительный, а суммы и подавно...Суммарно общий объем байбека ориентировочно равен нескольким триллионам долларов. С одной стороны - это позитив, потому что акций становится меньше, что в итоге приводит к росту их стоимости. Однако, как вы понимаете, у медали две стороны.
С 2008 года мировая экономика уперлась в потолок глобализации, если мы сейчас посмотрим на крупные города, то увидим, что они похожи друг на друга. Одни и те же кафе и рестораны, машины, одежда и так далее. Прилетая из Москвы в тот же Пекин или Нью-Йорк вас встретят Mcdonald's, Starbucks, Nike, BMW, Ford, Dolce&Gabbana и т.д. Думаю смысл понятен. В таких условиях расти уже очень сложно, поэтому они запустили печатный станок в надежде решить эту проблему...Да, это несколько оживило рынок и поддержало спрос. Теперь в каждой семье не один Iphone, а несколько, но и этому тоже есть предел. С 2008 года за счет низких цен Китай начал отвоевывать рынок и занимать все бОльшую долю. И теперь с каждым годом для произведения одного доллара ВВП нужно тратить все больше денег, что в конечном итоге приведет просто к неконтролируемой инфляции. Трамп, понимая это (все-таки бизнес-мен) принял решение, пора сворачивать удочки и объявил пошлины. Если до этого они могли закрыть глаза, что Китай ворует их технологии, то в текущих условиях - это уже становится губительно. Вот и ответ будет ли договоренность между Китаем и США;)
Серьезные люди видят, что уперлись в потолок и рецессия - дело времени, поэтому решают поддержать рынок от обвала этими байбеками, но в долгосрочной перспективе получается так, что компании, вместо того, чтобы инвестировать в свое развитие, просто скупают свои акции с рынка. Они прекрасно понимают, что нет смысла дальше стимулировать спрос, когда он уже и так достаточно простимулирован. Яркий пример Apple: ее новые телефоны никому не нужны, а склады пополняются все новой продукцией, которая просто лежит, тоже касается одежды, автомобилей и т.д. Конечно всегда можно начать продавать Iphone в Африке, только есть один нюанс...Там люди живут еще в бунгало и охотятся с копьями. Как вам такой мир? Поэтому локально эти массовые обратные выкупы возможно и поддержат рынок, но глобально - это лишний раз подтверждает уже написанные мною слова. Экономический рост уперся в свой потолок…
За период с 2008 года ВВП США вырос с 15 до 20 трлн. дол. или 25%, а насколько выросли рынки? А сколько было напечатано денег? Кто-то может вспомнить про Китай, что он то сильно вырос. Так вот Китай напечатал в три раза больше денег, чем США! Там есть просто города-призраки, которые построены, но никто не покупает квартиры, потому что дорого! Вот и стоят пустуют...А застройщики вынуждены брать кредиты и строить еще, ведь нужно создавать видимость развития.
Почему-то мало кто смотрит на обратную сторону байбеков и я ее вижу именно такой. Потому что даже, если мыслить логически, когда у компании все хорошо в плане перспектив, то зачем так бездарно тратить капитал на покупку акций, если можно проинвестировать в развитие бизнеса. Только в этом и загвоздка, как расти, если уже некуда?! Давать больше рекламы? Кто в наше время не слышал об Iphone или Nike, или Ford. Стоимость получения клиента становится очень дорогой. Делать скидки? Сокращать расходы? В таких компаниях это уже и так оптимизировано лучшим образом, скидки на каждом шагу…