💻 HeadHunter представила свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2021 года.
📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась почти вдвое - на 91,6% (г/г) до 6,7 млрд рублей, благодаря увеличению количества платящих пользователей, а также консолидации Zarplata ru и Skillaz.
❗️ Отмечу, что у остальных представителей отечественного IT-сектора темп роста выручки оказался поменьше – доходы Яндекса выросли на 75%, а Mail ru - всего на 28,4%.
📈 Скорректированный показатель EBITDA прибавил на 120,8% (г/г) до 3,6 млрд рублей, благодаря росту операционных доходов и жёсткому контролю над издержками. Рентабельность по EBITDA составила 53,7%, что является максимальным показателем в отрасли!
📈 Как результат - скорректированная полугодовая чистая прибыль HeadHunter увеличилась на внушительные 161% (г/г), достигнув 2,4 млрд рублей.
💼 При этом долговая нагрузка компании по мультипликатору Net Debt/EBITDA продолжает сокращаться: на конец отчётного периода этот показатель опустился до отметки 0,4х, что радует.
👨💼 «Мы ожидаем, что останемся самым эффективным цифровым решением по подбору персонала для многих тысяч клиентов, поскольку они оправляются от прошлогодней турбулентности и теперь сталкиваются с беспрецедентным дефицитом рабочей силы», - поведал генеральный директор «HeadHunter» Михаил Жуков.
💰 В отличие от Яндекса и Mail ru компания платит дивиденды, правда это скорее формальность: дивидендная доходность в разы меньше ставок по банковским вкладам 😔
Напомню, для тех кто не в курсе: дивидендная политика HeadHunter предполагает выплату акционерам не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Дивиденды платят по итогам года, а выплаты рассчитываются в долларах, поскольку у компании на бирже представлены депозитарные расписки.
👉 На мой взгляд, рынок переоценивает бумаги HeadHunter, которые сейчас торгуются с мультипликатором P/S=16,2х (!). К примеру, у Яндекса этот мультипликатор оценивается куда более привлекательно - порядка 6,4х. Да, Яндекс уступает по темпу роста выручки, но не так чтобы разница в мультипликаторах была почти в 3 раза!
На этом фоне у меня по-прежнему нет желания покупать бумаги HeadHunter в свой портфель, но я буду внимательно следить за этой инвестиционной историей. Возможно, я что-то не знаю?
#HHRU
📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась почти вдвое - на 91,6% (г/г) до 6,7 млрд рублей, благодаря увеличению количества платящих пользователей, а также консолидации Zarplata ru и Skillaz.
❗️ Отмечу, что у остальных представителей отечественного IT-сектора темп роста выручки оказался поменьше – доходы Яндекса выросли на 75%, а Mail ru - всего на 28,4%.
📈 Скорректированный показатель EBITDA прибавил на 120,8% (г/г) до 3,6 млрд рублей, благодаря росту операционных доходов и жёсткому контролю над издержками. Рентабельность по EBITDA составила 53,7%, что является максимальным показателем в отрасли!
📈 Как результат - скорректированная полугодовая чистая прибыль HeadHunter увеличилась на внушительные 161% (г/г), достигнув 2,4 млрд рублей.
💼 При этом долговая нагрузка компании по мультипликатору Net Debt/EBITDA продолжает сокращаться: на конец отчётного периода этот показатель опустился до отметки 0,4х, что радует.
👨💼 «Мы ожидаем, что останемся самым эффективным цифровым решением по подбору персонала для многих тысяч клиентов, поскольку они оправляются от прошлогодней турбулентности и теперь сталкиваются с беспрецедентным дефицитом рабочей силы», - поведал генеральный директор «HeadHunter» Михаил Жуков.
💰 В отличие от Яндекса и Mail ru компания платит дивиденды, правда это скорее формальность: дивидендная доходность в разы меньше ставок по банковским вкладам 😔
Напомню, для тех кто не в курсе: дивидендная политика HeadHunter предполагает выплату акционерам не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Дивиденды платят по итогам года, а выплаты рассчитываются в долларах, поскольку у компании на бирже представлены депозитарные расписки.
👉 На мой взгляд, рынок переоценивает бумаги HeadHunter, которые сейчас торгуются с мультипликатором P/S=16,2х (!). К примеру, у Яндекса этот мультипликатор оценивается куда более привлекательно - порядка 6,4х. Да, Яндекс уступает по темпу роста выручки, но не так чтобы разница в мультипликаторах была почти в 3 раза!
На этом фоне у меня по-прежнему нет желания покупать бумаги HeadHunter в свой портфель, но я буду внимательно следить за этой инвестиционной историей. Возможно, я что-то не знаю?
#HHRU
💻 HeadHunter представила свои финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2021 года.
📈 Выручка крупнейшей российской компании интернет-рекрутмента с июля по сентябрь увеличилась ровно вдвое (г/г) - до 4,7 млрд рублей, благодаря росту клиентской базы, а также консолидации сервисов Zarplata ru и Skillaz.
💪 Отрадно отметить, что среди представителей отечественного IT-сектора у компании оказался самый высокий темп роста выручки. К примеру, у Яндекса показатель вырос на 52% (г/г), а у VK - на 18,6% (г/г). В течение всего текущего года HeadHunter демонстрирует самый высокий темп роста в отрасли.
📈Скорректированный показатель EBITDA также порадовал впечатляющей динамикой, взлетев по сравнению с прошлым годом на 116,8% (г/г) до 2,8 млрд рублей, благодаря росту операционных доходов и жёсткому контролю над издержками. Рентабельность по EBITDA при этом составила 60,4%, что является максимальным показателем в отрасли!
📈 Как вы можете догадываться, по части чистой прибыли тоже полный порядок - рост в 3 раза до 1,7 млрд руб.
💼 Долговая нагрузка по мультипликатору NetDebt/EBITDA продолжает сокращаться, и по итогам отчётного периода показатель опустился до околонулевой отметки 0,3х, что радует.
📣 Менеджмент повысил прогноз роста выручки на 2021 год, ожидая увеличения показателя на 81-84%. Напомню, в прошлом квартале компания прогнозировала рост выручки на 63-68%.
👉 На мой взгляд, показатель может оказаться лучше данного прогноза, поскольку в заключительном отрезке года у компании традиционно наблюдается сезонный рост выручки. Значительное количество клиентов возобновляют свои подписки в первом квартале, но вносят предоплату в конце года.
Бумаги HeadHunter сейчас торгуются с мультипликатором P/S=16,6х при темпе роста выручки 103,2% (!). К примеру, у Яндекса этот мультипликатор составляет 6,7х, при темпе роста выручки 52%. HeadHunter торгуется в 2,5 раза дороже, при этом разница в темпах роста 2х.
На этом фоне можно сделать вывод, что бумаги HeadHunter торгуются по высоким ценникам. Покупать их я пока не планирую, но буду внимательно следить за этой интересной историей роста.
#HHRU
📈 Выручка крупнейшей российской компании интернет-рекрутмента с июля по сентябрь увеличилась ровно вдвое (г/г) - до 4,7 млрд рублей, благодаря росту клиентской базы, а также консолидации сервисов Zarplata ru и Skillaz.
💪 Отрадно отметить, что среди представителей отечественного IT-сектора у компании оказался самый высокий темп роста выручки. К примеру, у Яндекса показатель вырос на 52% (г/г), а у VK - на 18,6% (г/г). В течение всего текущего года HeadHunter демонстрирует самый высокий темп роста в отрасли.
📈Скорректированный показатель EBITDA также порадовал впечатляющей динамикой, взлетев по сравнению с прошлым годом на 116,8% (г/г) до 2,8 млрд рублей, благодаря росту операционных доходов и жёсткому контролю над издержками. Рентабельность по EBITDA при этом составила 60,4%, что является максимальным показателем в отрасли!
📈 Как вы можете догадываться, по части чистой прибыли тоже полный порядок - рост в 3 раза до 1,7 млрд руб.
💼 Долговая нагрузка по мультипликатору NetDebt/EBITDA продолжает сокращаться, и по итогам отчётного периода показатель опустился до околонулевой отметки 0,3х, что радует.
📣 Менеджмент повысил прогноз роста выручки на 2021 год, ожидая увеличения показателя на 81-84%. Напомню, в прошлом квартале компания прогнозировала рост выручки на 63-68%.
👉 На мой взгляд, показатель может оказаться лучше данного прогноза, поскольку в заключительном отрезке года у компании традиционно наблюдается сезонный рост выручки. Значительное количество клиентов возобновляют свои подписки в первом квартале, но вносят предоплату в конце года.
Бумаги HeadHunter сейчас торгуются с мультипликатором P/S=16,6х при темпе роста выручки 103,2% (!). К примеру, у Яндекса этот мультипликатор составляет 6,7х, при темпе роста выручки 52%. HeadHunter торгуется в 2,5 раза дороже, при этом разница в темпах роста 2х.
На этом фоне можно сделать вывод, что бумаги HeadHunter торгуются по высоким ценникам. Покупать их я пока не планирую, но буду внимательно следить за этой интересной историей роста.
#HHRU
💻HeadHunter представил свои финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2022 года.
📈Выручка увеличилась на 56,7% (г/г) до 4,4 млрд руб. Сильный рост показателя наблюдался до начала проведения специальной военной операции на фоне увеличения клиентской базы, после чего темп роста стал снижаться.
💪Отрадно отметить, что среди представителей отечественного IT-сектора у компании оказался самый высокий темп роста выручки.
💰Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 71% (г/г) до 2,3 млрд рублей, благодаря росту операционных доходов и жесткому контролю над издержками.
💼В отёчном периоде компания консолидировала Skillaz - инструмент автоматизации подбора, оценки и тестирования кандидатов на массовые и точечные вакансии, что окажет положительное влияние на финансовые результаты начиная со 2 кв.
🧮На первый взгляд, результаты HeadHunter позитивные, однако менеджмент признается, что в последующих кварталах ожидает более слабого темпа роста на фоне ускорения экономического кризиса в России, что приведет к росту безработицы и снижению активности клиентов по найму персонала.
🏛Центробанк России ожидает пика кризиса в 4 кв. и если эта гипотеза реализуется на практике, то покупать бумаги сейчас нет никакого смысла. Айтишники всегда ценятся инвесторами за высокий темп роста выручки, а когда этот темп падает, то рынок разочаровывается.
🤦Не добавляет оптимизма и иностранная прописка головной компании - HeadHunter Group PLC зарегистрирована на Кипре, что не позволяет инвесторам рассчитывать на дивидендные выплаты в нынешних санкционных реалиях.
👉В данный момент у меня не возникло желания покупать бумаги HeadHunter (#HHRU). Буду внимательно следить за развитием событий.
📈Выручка увеличилась на 56,7% (г/г) до 4,4 млрд руб. Сильный рост показателя наблюдался до начала проведения специальной военной операции на фоне увеличения клиентской базы, после чего темп роста стал снижаться.
💪Отрадно отметить, что среди представителей отечественного IT-сектора у компании оказался самый высокий темп роста выручки.
💰Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 71% (г/г) до 2,3 млрд рублей, благодаря росту операционных доходов и жесткому контролю над издержками.
💼В отёчном периоде компания консолидировала Skillaz - инструмент автоматизации подбора, оценки и тестирования кандидатов на массовые и точечные вакансии, что окажет положительное влияние на финансовые результаты начиная со 2 кв.
🧮На первый взгляд, результаты HeadHunter позитивные, однако менеджмент признается, что в последующих кварталах ожидает более слабого темпа роста на фоне ускорения экономического кризиса в России, что приведет к росту безработицы и снижению активности клиентов по найму персонала.
🏛Центробанк России ожидает пика кризиса в 4 кв. и если эта гипотеза реализуется на практике, то покупать бумаги сейчас нет никакого смысла. Айтишники всегда ценятся инвесторами за высокий темп роста выручки, а когда этот темп падает, то рынок разочаровывается.
🤦Не добавляет оптимизма и иностранная прописка головной компании - HeadHunter Group PLC зарегистрирована на Кипре, что не позволяет инвесторам рассчитывать на дивидендные выплаты в нынешних санкционных реалиях.
👉В данный момент у меня не возникло желания покупать бумаги HeadHunter (#HHRU). Буду внимательно следить за развитием событий.
