❗️Префы Татнефти буквально несколько минут назад в моменте снижались на 8,7%, впервые за последние 4 месяца нырнув ниже 500 рублей.
Сейчас, правда, котировки акций пытаются восстанавливаться, однако всё равно в настоящий момент теряют в цене чуть более 4% по сравнению с вчерашним закрытием.
❓Не знаю, что сподвигло акции Татнефти (в том числе и обычки) на огромных объёмах так резко пролиться, но из сегодняшнего информационного фона мне на ум приходит только следующее:
Москва. 16 сентября. Интерфакс. Минфин предложил с 2021 года отменить налоговые льготы по НДПИ при добыче сверхвязкой нефти, говорится в проекте поправок в Налоговый кодекс, которые обсуждали 15 сентября в правкомиссии по законопроектной деятельности.
P.S. Продолжаем наблюдение.
#TATN
Сейчас, правда, котировки акций пытаются восстанавливаться, однако всё равно в настоящий момент теряют в цене чуть более 4% по сравнению с вчерашним закрытием.
❓Не знаю, что сподвигло акции Татнефти (в том числе и обычки) на огромных объёмах так резко пролиться, но из сегодняшнего информационного фона мне на ум приходит только следующее:
Москва. 16 сентября. Интерфакс. Минфин предложил с 2021 года отменить налоговые льготы по НДПИ при добыче сверхвязкой нефти, говорится в проекте поправок в Налоговый кодекс, которые обсуждали 15 сентября в правкомиссии по законопроектной деятельности.
P.S. Продолжаем наблюдение.
#TATN
❗️С 21 сентября Московская биржа расширит перечень ценных бумаг, допущенных к торгам на вечерней сессии. И это прекрасно!
👉С указанной даты к вечерним торгам будут допущены:
✅ Глобальные депозитарные расписки Mail.ru Group Limited (MAIL)
✅ Обыкновенные акции Petropavlovsk PLC (POGR)
✅ Депозитарные расписки QIWI PLC (QIWI)
✅ Обыкновенные акции "Российские сети" (RSTI)
Допуск новых инструментов связан с включением с 18 сентября 2020 года этих бумаг в базу расчёта основных индексов Московской биржи – Индекса МосБиржи и Индекса РТС.
👍 Таким образом, с 21 сентября на вечерних торгах уже будут доступны 62 ценные бумаги.
#MOEX
👉С указанной даты к вечерним торгам будут допущены:
✅ Глобальные депозитарные расписки Mail.ru Group Limited (MAIL)
✅ Обыкновенные акции Petropavlovsk PLC (POGR)
✅ Депозитарные расписки QIWI PLC (QIWI)
✅ Обыкновенные акции "Российские сети" (RSTI)
Допуск новых инструментов связан с включением с 18 сентября 2020 года этих бумаг в базу расчёта основных индексов Московской биржи – Индекса МосБиржи и Индекса РТС.
👍 Таким образом, с 21 сентября на вечерних торгах уже будут доступны 62 ценные бумаги.
#MOEX
🏦 По итогам 2020 года российский Минфин рассчитывает получить в виде дивидендов от Сбербанка те же что и в этом году 50% от ЧП по МСФО, что указывает на сохранение текущей нормы выплат в обозримом будущем.
💰 Антон Силуанов накануне сообщил журналистам, что «подход к дивидендам останется тот же самый, исходя из 50% прибыли, однако текущий год с его снижением финансовых показателей безусловно скажется и на финансовых результатах работы компаний». А потому «принципы распределении прибыли сохранятся, но размер дивидендов будет скорректирован в меньшую сторону».
Если за базу расчётов взять последние 12 месяцев деятельности Сбербанка, то в ltm-выражении дивиденд оценивается на уровне 14,5 руб., что по текущим котировкам ориентирует нас на дивидендную доходность порядка 6,3% и 6,5% по обычкам и префам соответственно.
#SBER
💰 Антон Силуанов накануне сообщил журналистам, что «подход к дивидендам останется тот же самый, исходя из 50% прибыли, однако текущий год с его снижением финансовых показателей безусловно скажется и на финансовых результатах работы компаний». А потому «принципы распределении прибыли сохранятся, но размер дивидендов будет скорректирован в меньшую сторону».
Если за базу расчётов взять последние 12 месяцев деятельности Сбербанка, то в ltm-выражении дивиденд оценивается на уровне 14,5 руб., что по текущим котировкам ориентирует нас на дивидендную доходность порядка 6,3% и 6,5% по обычкам и префам соответственно.
#SBER
Forwarded from ❸❻❺
👀 А тем временем, по данным "Ъ", Интер РАО продолжает поглядывать на активы Энел Россия и Юнипро, в качестве перспективных вариантов для инвестиций в развитие.
А почему бы и нет? Если на балансе у Интер РАО накопилось уже 265 млрд рублей (!), указанные две компании весьма эффективны и без гос.участия, а Стратегию-2030, предполагающую помимо всего прочего двукратный рост EBITDA к 2030 году, выполнять надо.
😒 Только одно маленькое замечание: вся эта глобализация и всё большее сокращение частных компаний в секторе электрогенерации на протяжении последнего десятилетия – это печаль. «В этих условиях для генерации нарастают регуляторные риски, снижается возможность отстаивания интересов в межотраслевых переговорах и стремление к повышению эффективности, поскольку в этом аспекте иностранные игроки остаются примером для сектора», - говорится в статье.
👎 Акции Юнипро и Энел Россия сегодня осторожно прибавляют на 1-2%, однако такой сиюминутный оптимизм, связанный вокруг этой истории, меня совершенно не радует, а скорее даже расстраивает в долгосрочном плане.
#ENRU #UPRO
А почему бы и нет? Если на балансе у Интер РАО накопилось уже 265 млрд рублей (!), указанные две компании весьма эффективны и без гос.участия, а Стратегию-2030, предполагающую помимо всего прочего двукратный рост EBITDA к 2030 году, выполнять надо.
😒 Только одно маленькое замечание: вся эта глобализация и всё большее сокращение частных компаний в секторе электрогенерации на протяжении последнего десятилетия – это печаль. «В этих условиях для генерации нарастают регуляторные риски, снижается возможность отстаивания интересов в межотраслевых переговорах и стремление к повышению эффективности, поскольку в этом аспекте иностранные игроки остаются примером для сектора», - говорится в статье.
👎 Акции Юнипро и Энел Россия сегодня осторожно прибавляют на 1-2%, однако такой сиюминутный оптимизм, связанный вокруг этой истории, меня совершенно не радует, а скорее даже расстраивает в долгосрочном плане.
#ENRU #UPRO
Коммерсантъ
«Интер РАО» юнипрет
Основными объектами интереса подконтрольного государству энергохолдинга «Интер РАО» стали российские активы Uniper и Enel, утверждают источники “Ъ”. В ближайшие годы «Интер РАО», накопившее 265 млрд руб. на балансе, планирует крупные покупки, чтобы обеспечить…
Какое решение по ключевой ставке завтра примет российский ЦБ?
Final Results
14%
Снизит на 25 б.п. до 4,00%
83%
Оставит без изменений на уровне 4,25%
2%
Поднимет на 25 б.п. до 4,50%
📊 Forbes представила обновлённый рейтинг 200 крупнейших частных компаний России, который вновь с огромным отрывом возглавил 1️⃣ЛУКОЙЛ, благодаря самой солидной выручке.
За минувший год никаких изменений в первой пятёрке рейтинга не произошло. На втором месте по-прежнему располагается 2️⃣Сургутнефтегаз, третье место осталось за 3️⃣X5 Retail Group, четвёртое – за другим крупнейшим российским ретейлером 4️⃣Магнит, замкнула пятёрку лидеров – 5️⃣Татнефть.
Всего в рейтинге представлены 200 компаний, которые контролируют частные собственники. Дочерние предприятия глобальных конгломератов в нем не учитываются, однако представлены компании, созданные иностранцами и зарегистрированные за границей, но работающие в основном в России.
За минувший год никаких изменений в первой пятёрке рейтинга не произошло. На втором месте по-прежнему располагается 2️⃣Сургутнефтегаз, третье место осталось за 3️⃣X5 Retail Group, четвёртое – за другим крупнейшим российским ретейлером 4️⃣Магнит, замкнула пятёрку лидеров – 5️⃣Татнефть.
Всего в рейтинге представлены 200 компаний, которые контролируют частные собственники. Дочерние предприятия глобальных конгломератов в нем не учитываются, однако представлены компании, созданные иностранцами и зарегистрированные за границей, но работающие в основном в России.
Forbes.ru
200 крупнейших частных компаний России — 2020. Рейтинг Forbes | Бизнес | Forbes.ru
Forbes публикует ежегодный рейтинг 200 крупнейших частных компаний России
📈 Акции Магнита в течение последних нескольких дней раллируют, обновив на вчерашних торгах свои двухлетние максимумы. Делаю ставку, что до публикации финансовой отчётности по МСФО за 9 месяцев 2020 года, которая намечена на 29 октября, котировки покорят уровень в 5000 рублей.
Из свежего новостного фона я смог найти разве что наращивание доли Магнита со стороны одного из крупнейших акционеров в лице «Marathon Group», однако прямого влияния на котировки эта новость оказывать не должна, т.к. речь здесь идёт о внебирже.
Хотя, с другой стороны, покупки акций со стороны стратегических инвесторов и членов правления компании – это всегда фактор позитивный (они же знают больше, чем мы), отражающий текущую рыночную привлекательность актива, уверенность в позитивной динамике финансовых показателей, дивидендов и, как следствие, котировок в обозримом будущем. К слову, после ряда проведённых сделок доля Винокурова в Магните через аффилированные компании уже наверное перевалила за 15%, что весьма существенно.
При этом долгосрочного сверхпотенциала от продуктового ритейла в целом и от Магнита в частности я не жду. Во-первых, из-за обострившейся конкуренции в отрасли, а во-вторых, вряд ли стоит строить иллюзии, что россияне стали жить лучше после пандемии и карантинных ограничений. Да, определённый позитивный толчок отрасль получила ввиду панических атак покупателей в марте-апреле и реализации ряда госпрограмм для российских семей.
Да, финансовые результаты за 2020 год наверняка порадуют сильными цифрами на этом фоне. Однако дальше мы увидим определённую стабилизацию, эмоции успокоятся, границы откроют, а потому из перспективной недооценённой истории тот же Магнит просто превратиться в хорошую доходную идею с неплохим дивидендным доходом и относительной стабильностью.
Поэтому где-то на подходе к уровню 6000-6500 руб. задумаюсь о серьёзной фиксации прибыли по Магниту. А пока держу.
#MGNT
Из свежего новостного фона я смог найти разве что наращивание доли Магнита со стороны одного из крупнейших акционеров в лице «Marathon Group», однако прямого влияния на котировки эта новость оказывать не должна, т.к. речь здесь идёт о внебирже.
Хотя, с другой стороны, покупки акций со стороны стратегических инвесторов и членов правления компании – это всегда фактор позитивный (они же знают больше, чем мы), отражающий текущую рыночную привлекательность актива, уверенность в позитивной динамике финансовых показателей, дивидендов и, как следствие, котировок в обозримом будущем. К слову, после ряда проведённых сделок доля Винокурова в Магните через аффилированные компании уже наверное перевалила за 15%, что весьма существенно.
При этом долгосрочного сверхпотенциала от продуктового ритейла в целом и от Магнита в частности я не жду. Во-первых, из-за обострившейся конкуренции в отрасли, а во-вторых, вряд ли стоит строить иллюзии, что россияне стали жить лучше после пандемии и карантинных ограничений. Да, определённый позитивный толчок отрасль получила ввиду панических атак покупателей в марте-апреле и реализации ряда госпрограмм для российских семей.
Да, финансовые результаты за 2020 год наверняка порадуют сильными цифрами на этом фоне. Однако дальше мы увидим определённую стабилизацию, эмоции успокоятся, границы откроют, а потому из перспективной недооценённой истории тот же Магнит просто превратиться в хорошую доходную идею с неплохим дивидендным доходом и относительной стабильностью.
Поэтому где-то на подходе к уровню 6000-6500 руб. задумаюсь о серьёзной фиксации прибыли по Магниту. А пока держу.
#MGNT
🏦 Сбербанк России ожидает сохранения уровня достаточности базового капитала выше 12,5% в дальнейшем, что является условием для дивидендов в 50% прибыли, сообщила старший вице-президент Сбербанка Александра Бурико на онлайн-конференции в пятницу.
👩🏼⚖️ "У нас есть все основания для того, чтобы предположить сохранение выполнения достаточности капитала на уровне выше 12,5%. И все наши прогнозы, и наш guidance на вторую половину 2020 года также уже учитывал выплаты этих самых 50% чистой прибыли за 2019 год. И, по нашим прогнозам, мы будем сохранять достаточность капитала на уровне 13-13,5%, как мы и сказали в нашем guidance на второе полугодие 2020 года", - сказала Бурико.
При этом она напомнила, что по итогам 2 кв. 2020 года уровень достаточности базового капитала по МСФО составил 13,8%.
Вспоминая схожие оптимистичные ожидания Минфина, сомнений в сохранении нормы дивидендных выплат Сбербанка на уровне 50% от ЧП по МСФО практически не остаётся.
#SBER
👩🏼⚖️ "У нас есть все основания для того, чтобы предположить сохранение выполнения достаточности капитала на уровне выше 12,5%. И все наши прогнозы, и наш guidance на вторую половину 2020 года также уже учитывал выплаты этих самых 50% чистой прибыли за 2019 год. И, по нашим прогнозам, мы будем сохранять достаточность капитала на уровне 13-13,5%, как мы и сказали в нашем guidance на второе полугодие 2020 года", - сказала Бурико.
При этом она напомнила, что по итогам 2 кв. 2020 года уровень достаточности базового капитала по МСФО составил 13,8%.
Вспоминая схожие оптимистичные ожидания Минфина, сомнений в сохранении нормы дивидендных выплат Сбербанка на уровне 50% от ЧП по МСФО практически не остаётся.
#SBER
📆 На календаре суббота, а значит самое время в спокойной обстановке ещё раз поразмышлять над вчерашним решением ЦБ о сохранении ключевой ставки на уровне 4,25%, а также выделить наиболее интересные тезисы из официального пресс-релиза.
✔️ ЦБ намекнул, что это не завершение цикла смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), а скорее приостановка:
"При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях".
✔️ Темпы роста цен в целом складываются несколько выше ожиданий ЦБ, из-за активного восстановления спроса и ослабления рубля. К слову, за последний месяц годовая инфляция немного ускорилась – с 3,6% до 3,7%, а показатели текущего темпа роста потребительских цен находятся вблизи 4% (г/г):
"Сохраняющееся отклонение экономики вниз от потенциала создаёт дезинфляционное давление. Вместе с тем, ранее принятые решения о существенном снижении ключевой ставки и проводимая мягкая ДКП ограничивают риски значительного отклонения инфляции вниз от цели в 2021 году", - указал ЦБ.
Подобные упоминания о «дезинфляционном давлении» можно расценивать в том ключе, что ключевая ставка на уровне 4,25% - это ещё не дно цикла, и в долгосрочном плане можно увидеть поход ставки ещё ниже. Если курс рубля и динамика инфляции позволят смягчать ДКП и дальше.
✔️ "В среднесрочной перспективе дезинфляционные риски по-прежнему преобладают над проинфляционными, хотя на краткосрочном горизонте проинфляционные риски несколько возросли".
✔️ ЦБ по-прежнему прогнозирует, что годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2020 году, 3,5–4,0% в 2021 году и останется вблизи 4% в дальнейшем.
✔️ Свои прогнозы относительно динамики ВВП ЦБ на сей раз не дал, ограничившись следующим комментарием:
"После смягчения ограничительных мер экономическая активность восстанавливается быстрее, чем прогнозировалось. В то же время, слабый внешний спрос остаётся фактором, сдерживающим экономическую динамику. Реализованное снижение ключевой ставки продолжит оказывать поддержку экономике как в текущем, так и в следующем году".
P.S. Напомню, что до конца текущего года осталось ровно два заседания ЦБ с обсуждением вопроса по ключевой ставки: 23 октября и 18 декабря.
✔️ ЦБ намекнул, что это не завершение цикла смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), а скорее приостановка:
"При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях".
✔️ Темпы роста цен в целом складываются несколько выше ожиданий ЦБ, из-за активного восстановления спроса и ослабления рубля. К слову, за последний месяц годовая инфляция немного ускорилась – с 3,6% до 3,7%, а показатели текущего темпа роста потребительских цен находятся вблизи 4% (г/г):
"Сохраняющееся отклонение экономики вниз от потенциала создаёт дезинфляционное давление. Вместе с тем, ранее принятые решения о существенном снижении ключевой ставки и проводимая мягкая ДКП ограничивают риски значительного отклонения инфляции вниз от цели в 2021 году", - указал ЦБ.
Подобные упоминания о «дезинфляционном давлении» можно расценивать в том ключе, что ключевая ставка на уровне 4,25% - это ещё не дно цикла, и в долгосрочном плане можно увидеть поход ставки ещё ниже. Если курс рубля и динамика инфляции позволят смягчать ДКП и дальше.
✔️ "В среднесрочной перспективе дезинфляционные риски по-прежнему преобладают над проинфляционными, хотя на краткосрочном горизонте проинфляционные риски несколько возросли".
✔️ ЦБ по-прежнему прогнозирует, что годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2020 году, 3,5–4,0% в 2021 году и останется вблизи 4% в дальнейшем.
✔️ Свои прогнозы относительно динамики ВВП ЦБ на сей раз не дал, ограничившись следующим комментарием:
"После смягчения ограничительных мер экономическая активность восстанавливается быстрее, чем прогнозировалось. В то же время, слабый внешний спрос остаётся фактором, сдерживающим экономическую динамику. Реализованное снижение ключевой ставки продолжит оказывать поддержку экономике как в текущем, так и в следующем году".
P.S. Напомню, что до конца текущего года осталось ровно два заседания ЦБ с обсуждением вопроса по ключевой ставки: 23 октября и 18 декабря.
🙅♂️ По данным Рейтингового агентства строительного комплекса (РАСК), с начала 2020 года в России обанкротилось 73 застройщика, которые предлагали на рынке недвижимости в совокупности около 1,2 млн квадратных метров жилья.
🏬 Как и ожидалось, этот рынок начинает сужаться, на фоне всех коронавирусных ограничений, с которыми мы столкнулись в этом году, а также после введения эскроу-счетов при работе с банками, кардинально изменившими правила игры у застройщиков.
Покинувшие рынок компании могут вернуться к работе лишь в случае слияния с более крупными игроками, объединяясь в холдинги. Свернут ли они бизнес сами или их поглотят крупные игроки рынка - зависит от того, какими активами владеют слабые компании и насколько они интересны другим застройщикам. Плюс этого процесса в том, что в итоге на рынке останутся только устойчивые, надёжные игроки.
❗️Например, ЛСР, акции которого за последние полгода выросли на 75% и очень согревают своим теплом мой инвестиционный портфель. На их долю у меня сейчас приходится порядка 4%, чему я весьма рад, особенно вспоминая недавние дивидендные новости.
#LSRG
🏬 Как и ожидалось, этот рынок начинает сужаться, на фоне всех коронавирусных ограничений, с которыми мы столкнулись в этом году, а также после введения эскроу-счетов при работе с банками, кардинально изменившими правила игры у застройщиков.
Покинувшие рынок компании могут вернуться к работе лишь в случае слияния с более крупными игроками, объединяясь в холдинги. Свернут ли они бизнес сами или их поглотят крупные игроки рынка - зависит от того, какими активами владеют слабые компании и насколько они интересны другим застройщикам. Плюс этого процесса в том, что в итоге на рынке останутся только устойчивые, надёжные игроки.
❗️Например, ЛСР, акции которого за последние полгода выросли на 75% и очень согревают своим теплом мой инвестиционный портфель. На их долю у меня сейчас приходится порядка 4%, чему я весьма рад, особенно вспоминая недавние дивидендные новости.
#LSRG
📊 Очень любопытная статистика, в свете последних событий вокруг «Северного потока -2».
❗️Среди стран G20 Германия является страной с самым дорогим электричеством, причём с большим отрывом. Уже даже в Италии и Турции, которые следуют на 2-м и 3-м местах соответственно, цены на электроэнергию с поправкой на покупательную способность примерно на десять центов дешевле немецких. При этом энергодефицитная Турция не стала воевать с Россией за сирийские энергоресурсы, но готова зубами грызть союзников по НАТО за кипрские месторождения, намекая устами высокопоставленных чиновников о турецком десанте "где-то в западном Средиземноморье".
Годовые траты на электроэнергию одного жителя ФРГ более чем в два раза больше, чем в Швеции или Нидерландах, что уж тут говорить о Норвегии и Исландии. Выше, чем в Германии, траты на душу населения на электроэнергию только в сравнительно бедных странах ЕС, таких как Румыния или Болгария (из расчёта 1500 киловатт-часов в год).
❓Кто ответит немецким избирателям и бизнесу на вопросы: Почему в Германии электричество теперь дороже, чем в большинстве других государств мира? Почему надо отказаться от стабильных прямых поставок из России по Северному потоку-2?
#GAZP
❗️Среди стран G20 Германия является страной с самым дорогим электричеством, причём с большим отрывом. Уже даже в Италии и Турции, которые следуют на 2-м и 3-м местах соответственно, цены на электроэнергию с поправкой на покупательную способность примерно на десять центов дешевле немецких. При этом энергодефицитная Турция не стала воевать с Россией за сирийские энергоресурсы, но готова зубами грызть союзников по НАТО за кипрские месторождения, намекая устами высокопоставленных чиновников о турецком десанте "где-то в западном Средиземноморье".
Годовые траты на электроэнергию одного жителя ФРГ более чем в два раза больше, чем в Швеции или Нидерландах, что уж тут говорить о Норвегии и Исландии. Выше, чем в Германии, траты на душу населения на электроэнергию только в сравнительно бедных странах ЕС, таких как Румыния или Болгария (из расчёта 1500 киловатт-часов в год).
❓Кто ответит немецким избирателям и бизнесу на вопросы: Почему в Германии электричество теперь дороже, чем в большинстве других государств мира? Почему надо отказаться от стабильных прямых поставок из России по Северному потоку-2?
#GAZP
〽️ Ведущие мировые фондовые площадки в первый торговый день этой недели дружно решили снижаться, под влиянием целого ряда факторов. Разумеется, не осталась в стороне и Московская биржа: по итогам понедельника индекс Мосбиржи растерял около 3%, вновь снизившись к уровню 2850 пунктов, который был успешно протестирован почти пару недель тому назад.
Попытаемся собрать мысли в кучу и выделить драйверы, которые оказывают сейчас негативное влияние на фондовые рынки, а также отметить те риски, которые дополнительно витают уже исключительно над нашей биржей:
💵 Очередная программа стимулирования американской экономики задерживается, и это заставляет нервничать инвесторов, которые продолжают следить за переговорами в Конгрессе и консенсусу, к которому в итоге должны прийти республиканцы и демократы по этому вопросу.
🇨🇳🇺🇸 Напряжённость между Китаем и США сохраняется: Министерство торговли Китая на минувших выходных опубликовало регламент своего списка "ненадёжных субъектов". В него будут включены иностранные компании или физические лица, которые ставят под угрозу государственный суверенитет, безопасность и интересы развития Китая. Пекин пошел на этот шаг после того, как министерство торговли США объявило о запрете китайских мобильных приложений WeChat и TikTok на территории США.
🦠 Угроза второй волны COVID-19 в мире становится с каждым днём всё более серьёзной. В ряде стран фиксируется рекордный рост новых случаев заражения коронавирусом, глава программы ВОЗ по ЧС в области здравоохранения Майк Райан сказал, что коронавирус не отступает и еженедельно фиксируются около 50 тыс. летальных исходов инфицированных во всём мире, а премьер-министр Великобритании Борис Джонсон взял и ляпнул на днях, что в стране начинается вторая волна эпидемии. Разумеется, подобные прогнозы мировые фондовые рынки не радуют.
Зато Россия в этом смысле продолжает сохранять спокойствие: накануне руководитель Роспотребнадзора Анна Попова заявила, что новые ограничения из-за распространения COVID-19 нашей стране не потребуются. Не зря ж мы первые запатентовали прививку от этой заразы!
🏦 Не добавляют оптимизма появившиеся сообщения в СМИ со ссылкой на данные Международного консорциума журналистов-расследователей о том, что крупнейшие мировые банки с 1999 по 2017 год провели множество операций подозрительного характера и посодействовали клиентам в отмывании денег на сумму свыше $2 трлн. Среди банков фигурирует и британско-гонконгская банковская группа HSBC, акции которой по итогам торгов в понедельник упали на 5,3% - до 29,30 гонконгского доллара, что стало минимумом с мая 1995 года.
🛢 Нефтяной рынок также чувствует себя неважно, после заявлений после заявления Ливии о возобновлении добычи, растеряв в понедельник около 3,5%. Хотя разве это новость? Мы с вами ливийской темы касались ещё неделю тому назад.
🤦🏻♂️ Не забываем следить за информационным фоном вокруг отравления Навального, тут тоже могут быть любые неприятные сюрпризы (=санкции)
🇧🇾 Беларусь также потенциально является одним из факторов возможного давления на наш фондовый рынок. Судя по всему, пока там по-прежнему очень неспокойно.
Попытаемся собрать мысли в кучу и выделить драйверы, которые оказывают сейчас негативное влияние на фондовые рынки, а также отметить те риски, которые дополнительно витают уже исключительно над нашей биржей:
💵 Очередная программа стимулирования американской экономики задерживается, и это заставляет нервничать инвесторов, которые продолжают следить за переговорами в Конгрессе и консенсусу, к которому в итоге должны прийти республиканцы и демократы по этому вопросу.
🇨🇳🇺🇸 Напряжённость между Китаем и США сохраняется: Министерство торговли Китая на минувших выходных опубликовало регламент своего списка "ненадёжных субъектов". В него будут включены иностранные компании или физические лица, которые ставят под угрозу государственный суверенитет, безопасность и интересы развития Китая. Пекин пошел на этот шаг после того, как министерство торговли США объявило о запрете китайских мобильных приложений WeChat и TikTok на территории США.
🦠 Угроза второй волны COVID-19 в мире становится с каждым днём всё более серьёзной. В ряде стран фиксируется рекордный рост новых случаев заражения коронавирусом, глава программы ВОЗ по ЧС в области здравоохранения Майк Райан сказал, что коронавирус не отступает и еженедельно фиксируются около 50 тыс. летальных исходов инфицированных во всём мире, а премьер-министр Великобритании Борис Джонсон взял и ляпнул на днях, что в стране начинается вторая волна эпидемии. Разумеется, подобные прогнозы мировые фондовые рынки не радуют.
Зато Россия в этом смысле продолжает сохранять спокойствие: накануне руководитель Роспотребнадзора Анна Попова заявила, что новые ограничения из-за распространения COVID-19 нашей стране не потребуются. Не зря ж мы первые запатентовали прививку от этой заразы!
🏦 Не добавляют оптимизма появившиеся сообщения в СМИ со ссылкой на данные Международного консорциума журналистов-расследователей о том, что крупнейшие мировые банки с 1999 по 2017 год провели множество операций подозрительного характера и посодействовали клиентам в отмывании денег на сумму свыше $2 трлн. Среди банков фигурирует и британско-гонконгская банковская группа HSBC, акции которой по итогам торгов в понедельник упали на 5,3% - до 29,30 гонконгского доллара, что стало минимумом с мая 1995 года.
🛢 Нефтяной рынок также чувствует себя неважно, после заявлений после заявления Ливии о возобновлении добычи, растеряв в понедельник около 3,5%. Хотя разве это новость? Мы с вами ливийской темы касались ещё неделю тому назад.
🤦🏻♂️ Не забываем следить за информационным фоном вокруг отравления Навального, тут тоже могут быть любые неприятные сюрпризы (=санкции)
🇧🇾 Беларусь также потенциально является одним из факторов возможного давления на наш фондовый рынок. Судя по всему, пока там по-прежнему очень неспокойно.
🛩 Группа Аэрофлот сообщила о снижении пассажиропотока в августе 2020 года на 41% (г/г) до 3,8 млн человек, в то время как падение перевозок в июле по сравнению с прошлым годом оценивалось на уровне 55%, в июне – 79%.
При этом на внутренних направлениях Группа Аэрофлот смогла даже нарастить пассажиропоток (!) – на 0,4% (г/г) до 3,55 млн человек, в то время как международные перевозки продолжают испытывать большой стресс из-за закрытых границ – здесь падение на 92% до скромных 237 тыс. человек.
Занятость кресел в авиакомпаниях Группы уменьшилась на 4,2 процентных пункта - до 86%.
"В августе продолжилось восстановление объёмов внутренних перевозок Группы Аэрофлот, а также началось восстановление международного авиасообщения. В результате отмечается рост пассажиропотока в августе против июля, а также улучшение показателя загрузки кресел. В сентябре 2020 года, в дополнение к рейсам в Турцию, Великобританию и Швейцарию, добавились рейсы в Египет, ОАЭ и на Мальдивы", - отмечает компания.
С января по август пассажиропоток Группы Аэрофлот составил 19,6 млн человек (-52%), занятость кресел – около 72% (-10 п.п).
#AFLT
При этом на внутренних направлениях Группа Аэрофлот смогла даже нарастить пассажиропоток (!) – на 0,4% (г/г) до 3,55 млн человек, в то время как международные перевозки продолжают испытывать большой стресс из-за закрытых границ – здесь падение на 92% до скромных 237 тыс. человек.
Занятость кресел в авиакомпаниях Группы уменьшилась на 4,2 процентных пункта - до 86%.
"В августе продолжилось восстановление объёмов внутренних перевозок Группы Аэрофлот, а также началось восстановление международного авиасообщения. В результате отмечается рост пассажиропотока в августе против июля, а также улучшение показателя загрузки кресел. В сентябре 2020 года, в дополнение к рейсам в Турцию, Великобританию и Швейцарию, добавились рейсы в Египет, ОАЭ и на Мальдивы", - отмечает компания.
С января по август пассажиропоток Группы Аэрофлот составил 19,6 млн человек (-52%), занятость кресел – около 72% (-10 п.п).
#AFLT
👨🏻⚕️ Предлагаю вашему вниманию несколько любопытных тезисов с состоявшейся сегодня конференции «Диалог с компанией Татнефть», организованной банком ВТБ:
✔️ Татнефть пока сохраняет основные параметры Стратегии 2030, и при отсутствии ограничений со стороны ОПЕК способна выйти на добычу нефти в 37 млн тонн на горизонте ближайшего десятилетия. По словам топ-менеджмента компании, «в Стратегии-2030 был заложен большой, агрессивный рост добычи, однако пока действуют ограничения в рамках сделки ОПЕК+, в случае отмене которых добыча будет восстановлена в течение 1-3 месяцев».
✔️ Будущее дивидендов Татнефти зависит от величины свободного денежного потока (FCF), а отказ от экономически неэффективных проектов и рост нефтепереработки может сохранить его на высоком уровне. Комментируя вопрос о возможных дивидендах компании до конца 2020 года, представитель Татнефти сказал:
"Всё будет зависеть от FCF. Надеемся, что улучшение внешней среды и рост доходности нефтепереработки позволят нам сохранить этот показатель не ниже уровня, который ожидался ранее.
Татнефть намерена сконцентрироваться на тех проектах, которые являются наиболее доходными. На фоне действия соглашения ОПЕК+ у нас большая часть выручки приходится на нефтепродукты. Нефтепереработка - одно из направлений, где мы видим дополнительный потенциал роста. Если проекты, которые мы рассматривали ранее, становятся неэффективными, соответственно, нет смысла в дополнительных инвестициях в них".
✔️ Татнефть удивлена возможной отменой льгот по сверхвязкой нефти, ждёт продолжения диалога в этой сфере.
"Всё-таки пока речь идёт о возможных изменениях, обсуждение продолжается. Мы со своей стороны напоминаем, что налогообложение, которое стимулирует добычу трудной нефти, ранее прошло большое обсуждение. Цель всегда была обеспечить производство, когда оно нерентабельно. Добыча сверхвязкой нефти более затратна, чем традиционной нефти. И вдруг оказывается, что меры по поддержке таких проектов стали неэффективными. Инвестор в лице Татнефти удивлён", - прокомментировал один из топ-менеджеров.
📉 К слову, несмотря на все эти обнадёживающие заявления, котировки акций Татнефти по-прежнему снижаются, уже пятый торговый день кряду. За минувшую неделю обычки и префы уже растеряли порядка 14%.
#TATN
✔️ Татнефть пока сохраняет основные параметры Стратегии 2030, и при отсутствии ограничений со стороны ОПЕК способна выйти на добычу нефти в 37 млн тонн на горизонте ближайшего десятилетия. По словам топ-менеджмента компании, «в Стратегии-2030 был заложен большой, агрессивный рост добычи, однако пока действуют ограничения в рамках сделки ОПЕК+, в случае отмене которых добыча будет восстановлена в течение 1-3 месяцев».
✔️ Будущее дивидендов Татнефти зависит от величины свободного денежного потока (FCF), а отказ от экономически неэффективных проектов и рост нефтепереработки может сохранить его на высоком уровне. Комментируя вопрос о возможных дивидендах компании до конца 2020 года, представитель Татнефти сказал:
"Всё будет зависеть от FCF. Надеемся, что улучшение внешней среды и рост доходности нефтепереработки позволят нам сохранить этот показатель не ниже уровня, который ожидался ранее.
Татнефть намерена сконцентрироваться на тех проектах, которые являются наиболее доходными. На фоне действия соглашения ОПЕК+ у нас большая часть выручки приходится на нефтепродукты. Нефтепереработка - одно из направлений, где мы видим дополнительный потенциал роста. Если проекты, которые мы рассматривали ранее, становятся неэффективными, соответственно, нет смысла в дополнительных инвестициях в них".
✔️ Татнефть удивлена возможной отменой льгот по сверхвязкой нефти, ждёт продолжения диалога в этой сфере.
"Всё-таки пока речь идёт о возможных изменениях, обсуждение продолжается. Мы со своей стороны напоминаем, что налогообложение, которое стимулирует добычу трудной нефти, ранее прошло большое обсуждение. Цель всегда была обеспечить производство, когда оно нерентабельно. Добыча сверхвязкой нефти более затратна, чем традиционной нефти. И вдруг оказывается, что меры по поддержке таких проектов стали неэффективными. Инвестор в лице Татнефти удивлён", - прокомментировал один из топ-менеджеров.
📉 К слову, несмотря на все эти обнадёживающие заявления, котировки акций Татнефти по-прежнему снижаются, уже пятый торговый день кряду. За минувшую неделю обычки и префы уже растеряли порядка 14%.
#TATN
