Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индекс Мосбиржи: неопределённость сохраняется
🤔 Как мы видим, борьба за уровень 3200 пунктов по индексу Мосбиржи продолжается, и периодически то быки, то медведи тянут одеяло на себя, уводя индекс то выше, то ниже этого значения. В этом смысле весьма показательной была вчерашняя паническая распродажа на рынке акций, но просадка была выкуплена буквально в считанные часы.
Я по-прежнему предпочитаю действовать осторожно, и на мой взгляд поход к уровню 3000+ пунктов выглядит более реальным сценарием, нежели очередная волна вверх и обновление локальных двухлетних максимумов.
Сейчас воедино сложилось сразу несколько негативных факторов, которые оказывают давление на фондовый рынок, поэтому нет ничего удивительного в том, что мы наблюдаем коррекцию, и лишь благодаря грядущему дивидендному сезону это падение носит такой сдержанный характер.
1️⃣ Курс рубля хоть и потерял формально биржевые ориентиры, однако никаких проблем с его определением у ЦБ нет, и он продолжает демонстрировать завидную силу по отношению к доллару, торгуясь вблизи нижней границы диапазона 87,5-93,5 руб. Соответственно, котировки акций отечественных экспортёров уже сейчас начинают закладывать недополученные рублёвые доходы в 2024 году (#PHOR, #ALRS и др.), и в этом смысле я очень удивлён, как префы Сургута (#SNGSP), от которых я благополучно избавился недавно, до сих пор так неплохо держатся, хотя уже опустились ниже 70 руб., невзирая на рекордные дивиденды.
2️⃣ Удержание ключевой ставки на высоком уровне дольше, чем закладывал рынок. В мае мы увидели ускорение инфляции до 8,0% (г/г), вместе с ростом инфляционных ожиданий, да и Эльвира Набиуллина прямым текстом на недавней пресс-конференции сказала, что "вероятность повышения ставки в июле можно оценить как 50% на 50%.
3️⃣ Неудивительно, что на этом фоне индекс гособлигаций RGBI продолжает лететь в пропасть, не в состоянии нащупать поддержку, а доходность по ОФЗ уже перевалила выше 15%! Я уже молчу о корпоративных бондах, по которым доходность выше 20% уже скоро станет новой нормой. Зачем покупать акции, если есть облигации с такими фантастическими доходностями?
4️⃣ Не забываем также про повышение налога на прибыль для российских компаний, начиная уже с 2025 года, и этот негатив для фондового рынка с нами теперь надолго. Для некоторых эмитентов с высокой рентабельностью эта новая налоговая инициатива в принципе останется практически незамеченной, но найдутся и те, для которых это станет действительно большой проблемой. И рынку нужно будет это ещё тщательно "переварить" и проанализировать.
5️⃣ Ну и, наконец, нельзя не отметить общую перегретость российского рынка, которая накопилась к лету 2024 года. Практически безостановочный рост индекса Мосбиржи, начиная с декабря прошлого года, требует хоть какой-то передышки, чтобы набраться сил для будущих свершений. Возможно, свою роль играют ещё и IPO, которых в последнее время проходит очень много, и которые так или иначе вытягивают деньги из других активов, но я не считаю этот фактор определяющим.
👉 РЕЗЮМЕ. Сценарий похода индекса Мосбиржи (#micex) к уровню 3000+ пунктов мне на текущий момент по-прежнему кажется более вероятным и выглядит он действительно аппетитным для долгосрочных покупок. Поэтому к акциям российских компаний активно присматриваюсь, но если и покупаю, то очень осторожно. *G*
С другой стороны, #облигации покупать вот прямо сейчас тоже не хочется, с учётом возможного повышения ключевой ставки на 100-200 б.п. в конце июля. Зачем спешить, если через пару месяцев доходности по ним могут оказаться на 1-2% выше, по сравнению с текущими, так ведь?
Остаётся один разумный вариант - фонды денежного рынка (#SBMM и ему подобные), где точно всё понятно: они всегда растут в цене, максимально ликвидные, и из них всегда можно выйти без рублёвых потерь. А вот когда придёт время действовать - тогда из них будем перекладываться обратно в рискованные инструменты!
❤️Не забывайте ставить лайк под этим постом и хорошим вам выходных!
© Инвестируй или проиграешь
🤔 Как мы видим, борьба за уровень 3200 пунктов по индексу Мосбиржи продолжается, и периодически то быки, то медведи тянут одеяло на себя, уводя индекс то выше, то ниже этого значения. В этом смысле весьма показательной была вчерашняя паническая распродажа на рынке акций, но просадка была выкуплена буквально в считанные часы.
Я по-прежнему предпочитаю действовать осторожно, и на мой взгляд поход к уровню 3000+ пунктов выглядит более реальным сценарием, нежели очередная волна вверх и обновление локальных двухлетних максимумов.
Сейчас воедино сложилось сразу несколько негативных факторов, которые оказывают давление на фондовый рынок, поэтому нет ничего удивительного в том, что мы наблюдаем коррекцию, и лишь благодаря грядущему дивидендному сезону это падение носит такой сдержанный характер.
1️⃣ Курс рубля хоть и потерял формально биржевые ориентиры, однако никаких проблем с его определением у ЦБ нет, и он продолжает демонстрировать завидную силу по отношению к доллару, торгуясь вблизи нижней границы диапазона 87,5-93,5 руб. Соответственно, котировки акций отечественных экспортёров уже сейчас начинают закладывать недополученные рублёвые доходы в 2024 году (#PHOR, #ALRS и др.), и в этом смысле я очень удивлён, как префы Сургута (#SNGSP), от которых я благополучно избавился недавно, до сих пор так неплохо держатся, хотя уже опустились ниже 70 руб., невзирая на рекордные дивиденды.
2️⃣ Удержание ключевой ставки на высоком уровне дольше, чем закладывал рынок. В мае мы увидели ускорение инфляции до 8,0% (г/г), вместе с ростом инфляционных ожиданий, да и Эльвира Набиуллина прямым текстом на недавней пресс-конференции сказала, что "вероятность повышения ставки в июле можно оценить как 50% на 50%.
3️⃣ Неудивительно, что на этом фоне индекс гособлигаций RGBI продолжает лететь в пропасть, не в состоянии нащупать поддержку, а доходность по ОФЗ уже перевалила выше 15%! Я уже молчу о корпоративных бондах, по которым доходность выше 20% уже скоро станет новой нормой. Зачем покупать акции, если есть облигации с такими фантастическими доходностями?
4️⃣ Не забываем также про повышение налога на прибыль для российских компаний, начиная уже с 2025 года, и этот негатив для фондового рынка с нами теперь надолго. Для некоторых эмитентов с высокой рентабельностью эта новая налоговая инициатива в принципе останется практически незамеченной, но найдутся и те, для которых это станет действительно большой проблемой. И рынку нужно будет это ещё тщательно "переварить" и проанализировать.
5️⃣ Ну и, наконец, нельзя не отметить общую перегретость российского рынка, которая накопилась к лету 2024 года. Практически безостановочный рост индекса Мосбиржи, начиная с декабря прошлого года, требует хоть какой-то передышки, чтобы набраться сил для будущих свершений. Возможно, свою роль играют ещё и IPO, которых в последнее время проходит очень много, и которые так или иначе вытягивают деньги из других активов, но я не считаю этот фактор определяющим.
👉 РЕЗЮМЕ. Сценарий похода индекса Мосбиржи (#micex) к уровню 3000+ пунктов мне на текущий момент по-прежнему кажется более вероятным и выглядит он действительно аппетитным для долгосрочных покупок. Поэтому к акциям российских компаний активно присматриваюсь, но если и покупаю, то очень осторожно. *G*
С другой стороны, #облигации покупать вот прямо сейчас тоже не хочется, с учётом возможного повышения ключевой ставки на 100-200 б.п. в конце июля. Зачем спешить, если через пару месяцев доходности по ним могут оказаться на 1-2% выше, по сравнению с текущими, так ведь?
Остаётся один разумный вариант - фонды денежного рынка (#SBMM и ему подобные), где точно всё понятно: они всегда растут в цене, максимально ликвидные, и из них всегда можно выйти без рублёвых потерь. А вот когда придёт время действовать - тогда из них будем перекладываться обратно в рискованные инструменты!
❤️Не забывайте ставить лайк под этим постом и хорошим вам выходных!
© Инвестируй или проиграешь
📉 Индекс Мосбиржи: очередной раунд борьбы за уровень 3000 пунктов
Российский рынок акций сейчас находится на перепутье и пытается определиться куда двигаться: выше 3000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) или всё-таки ниже? За последний год это уже четвёртая такая попытка, и что-то мне подсказывает, что в преддверии нарастающих рисков повышения ключевой ставки на очередном заседании ЦБ (26 июля) борьба между быками и медведями обещает быть ожесточённой!
Со своей стороны я скромно порадуюсь, что не поверил в пробой уровня 3200 пунктов пару недель назад, а вот сейчас есть ощущение, что можно и нужно что-то подкупать из российских акций на долгосрок.
Своим вочлистом я поделился сегодня утром с подписчиками "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", и уже успел даже кое-что прикупить, но в любом случае решение только за вами, и основываться это решение должно исключительно исходя из вашей торговой стратегии, текущего состояния инвестиционного портфеля, вашего опыта и интуиции, и конечно же склонности к риску.
Правильного ответа здесь нет и быть не может, но мой посыл простой: на знаковых линиях поддержки по индексу Мосбиржи (а текущие 3000 пунктов - это тот самый случай) нужно просто брать - и действовать! Могу сказать точно, что именно в такие времена совершаются самые лучшие сделки, которые через месяцы или годы потом вспоминаешь с большой ностальгией...
❤️ Ставьте лайк под этим постом, ну а я со своей стороны пожелаю вам успехов в ваших торговых решениях и побольше смелости, без которой настоящему инвестору никогда не удастся добиться больших высот!
© Инвестируй или проиграешь
Российский рынок акций сейчас находится на перепутье и пытается определиться куда двигаться: выше 3000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) или всё-таки ниже? За последний год это уже четвёртая такая попытка, и что-то мне подсказывает, что в преддверии нарастающих рисков повышения ключевой ставки на очередном заседании ЦБ (26 июля) борьба между быками и медведями обещает быть ожесточённой!
Со своей стороны я скромно порадуюсь, что не поверил в пробой уровня 3200 пунктов пару недель назад, а вот сейчас есть ощущение, что можно и нужно что-то подкупать из российских акций на долгосрок.
Своим вочлистом я поделился сегодня утром с подписчиками "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", и уже успел даже кое-что прикупить, но в любом случае решение только за вами, и основываться это решение должно исключительно исходя из вашей торговой стратегии, текущего состояния инвестиционного портфеля, вашего опыта и интуиции, и конечно же склонности к риску.
Правильного ответа здесь нет и быть не может, но мой посыл простой: на знаковых линиях поддержки по индексу Мосбиржи (а текущие 3000 пунктов - это тот самый случай) нужно просто брать - и действовать! Могу сказать точно, что именно в такие времена совершаются самые лучшие сделки, которые через месяцы или годы потом вспоминаешь с большой ностальгией...
❤️ Ставьте лайк под этим постом, ну а я со своей стороны пожелаю вам успехов в ваших торговых решениях и побольше смелости, без которой настоящему инвестору никогда не удастся добиться больших высот!
© Инвестируй или проиграешь
📈 Индекс Мосбиржи: поддержка 3000 пунктов стала ещё мощнее!
Ну что ж, текущая торговая неделя закрывается в небольшом плюсе, уровень 3000 пунктов, который был под угрозой ещё на прошлой неделе, по факту устоял, причём в серьёзном июньском бою между быками и медведями, а значит эта линия поддержки вблизи психологического уровня стала ещё более мощнее и крепче!
А ведь ещё в прошлый четверг на Московской бирже были зафиксированы рекордные объёмы торгов после начала СВО, что совпало с 6-месячным минимумом на российском фондовом рынке и этим самым ключевым рубежом в 3000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex).
Помните, буквально в начале июня я писал про то, что "это ещё не все эмоции и боль поймавших маржин-коллы участников рынка"? Так вот, теперь я эти эмоции увидел, и, как правило, именно высокие обороты зачастую свидетельствует о завершении периода коррекции. Поэтому теперь уровень 3000 пунктов станет ещё более сильной линией поддержки, чем раньше, и ещё более непроходимой преградой для медведей.
Ну а если вы боитесь, что возможное июльское повышение ключевой ставки отправит фондовый рынок в нокаут, то всегда всегда вспоминайте про турецкий сценарий, где ставка ЦБ составляет сейчас 50% (!!), но при этом с начала года рынок акций там продемонстрировал рост на +43% в национальной валюте. Да, турецкая лира обесценилась по отношению к доллару на 12%, но даже учитывая этот факт, рост рынка акций в твёрдой валюте выглядит значительным.
👉 Поэтому в заключении этого поста и уходящей рабочей недели я хочу ещё раз рекомендовать вам подкупать в свой портфель не только облигации и фонды денежного рынка, но и акции! Которые на долгосроке могут порадовать вас потенциально большей доходностью, особенно в случае инфляционного сценария, т.к. легко умеют впитывать в себя эту самую инфляцию, которая так пугает сейчас рынок.
Будьте чуть посмелее и не забывайте про рискованные активы!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, если я вам хоть немного сумел добавить смелости. Ну и конечно же хороших и продуктивных выходных вам, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
Ну что ж, текущая торговая неделя закрывается в небольшом плюсе, уровень 3000 пунктов, который был под угрозой ещё на прошлой неделе, по факту устоял, причём в серьёзном июньском бою между быками и медведями, а значит эта линия поддержки вблизи психологического уровня стала ещё более мощнее и крепче!
А ведь ещё в прошлый четверг на Московской бирже были зафиксированы рекордные объёмы торгов после начала СВО, что совпало с 6-месячным минимумом на российском фондовом рынке и этим самым ключевым рубежом в 3000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex).
Помните, буквально в начале июня я писал про то, что "это ещё не все эмоции и боль поймавших маржин-коллы участников рынка"? Так вот, теперь я эти эмоции увидел, и, как правило, именно высокие обороты зачастую свидетельствует о завершении периода коррекции. Поэтому теперь уровень 3000 пунктов станет ещё более сильной линией поддержки, чем раньше, и ещё более непроходимой преградой для медведей.
Ну а если вы боитесь, что возможное июльское повышение ключевой ставки отправит фондовый рынок в нокаут, то всегда всегда вспоминайте про турецкий сценарий, где ставка ЦБ составляет сейчас 50% (!!), но при этом с начала года рынок акций там продемонстрировал рост на +43% в национальной валюте. Да, турецкая лира обесценилась по отношению к доллару на 12%, но даже учитывая этот факт, рост рынка акций в твёрдой валюте выглядит значительным.
👉 Поэтому в заключении этого поста и уходящей рабочей недели я хочу ещё раз рекомендовать вам подкупать в свой портфель не только облигации и фонды денежного рынка, но и акции! Которые на долгосроке могут порадовать вас потенциально большей доходностью, особенно в случае инфляционного сценария, т.к. легко умеют впитывать в себя эту самую инфляцию, которая так пугает сейчас рынок.
Будьте чуть посмелее и не забывайте про рискованные активы!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, если я вам хоть немного сумел добавить смелости. Ну и конечно же хороших и продуктивных выходных вам, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
Дивидендный сезон и заседание ЦБ тянут индекс Мосбиржи к 3000 пунктам
📉 Индекс Мосбиржи (#micex) впервые за последние две недели снизился сегодня ниже уровня 3100 пунктов, открыв себе дорогу к той самой нашей любимой линии поддержки в 3000 пунктов, которая на протяжении последних 12 месяцев прекрасно себя отрабатывала, думаю отработает и сейчас.
Неминуемое приближение опорного заседания ЦБ, которое запланировано на 26 июля, и на котором с большой долей вероятности ключевая ставка будет повышена (вопрос лишь насколько агрессивно?), безусловно, добавляет нервозности российским акционерам. А тут параллельно ещё и активная пора июльских дивидендных отсечек (Роснефть, Сбербанк, Магнит, МТС и ряд других крупных отечественных фишек), которые также оказывают непосредственное негативное влияние как на стоимость котировок акций самих компаний, так и на российский фондовый рынок и индекс Мосбиржи в целом. Поэтому неуверенность инвесторов легко объяснима и её можно понять.
🧐 Тем не менее, давайте не забывать про турецкий сценарий, где ставка ЦБ составляет сейчас 50% (!!), и при этом с начала года рынок акций там продемонстрировал рост на +43% в национальной валюте. Как мы видим, высокая ключевая ставка не всегда является помехой для рынка акций. А теперь добавьте сюда возможное ослабление рубля во второй половине текущего года, что также добавит оптимизма нашим отечественным экспортёрам. Факторов для этого тоже сейчас просматривается предостаточно:
✔️ Чистые ежедневные продажи валюты на внутреннем рынке в период с 5 июля по 6 августа составят 3 млрд руб., что более чем в 2,5 раза меньше, чем в предыдущем месяце: Минфин будет покупать иностранную валюту и золото на сумму 5,4 млрд руб. в денежном эквиваленте, в то время как ЦБ РФ в рамках зеркалирования операций ФНБ планирует ежедневно продавать валюту в эквиваленте 8,4 млрд руб.
✔️ Сезонный фактор также играет против рубля. По статистике, в период с 15 июля по 31 августа российская валюта традиционно слабеет по отношению к основным конкурентам. Например, китайский юань #CNYRUB в этот период укрепился к рублю с 2013 года в 10 случаях из 11. Единственным исключением стал 2021 год, когда китайская валюта потеряла в цене чуть более процента. В среднем снижение курса рубля к юаню во второй половине лета составляет 4,2%.
✔️ В начале июня в Питере прошел традиционный ПМЭФ, в рамках которого активно обсуждались вопросы, связанные с динамикой курса рубля и тот же Минэкономразвития дал понять, что укрепление национальной валюты не в интересах российских властей.
👉 В любом случае, я сторонник в любые времена и в любые фазы фондового рынка присматриваться как к инструментам с фиксированной доходностью (облигации, депозиты, фонды денежного рынка), так и к рискованным активам (акции), и весь вопрос лишь в доле, которую вы определяете в своём портфеле под каждый из этих классов активов. Мне комфортно, когда на акции приходится не менее 50% в моём портфеле, в вашем случае - решать только вам.
Но одно я знаю точно: грех сейчас не воспользоваться прекрасным шансом и не зафиксировать доходность по длинным ОФЗ с постоянным купоном (в частности, выпуски 26225, 26244, 26233 и ряд других). Среднестатистический российский инвестор в лучшем случае в среднем может похвастаться такой годовой доходностью на рынке акций, а тут тебе эту же доходность фактически наливают гарантированно и с минимальными рисками (всё-таки гос.облигации). Во, времена, во нравы!
❤️ Ставьте лайк, если такие мысли по рынку являются для вас полезными и интересными. Буду делиться ими с вами чаще! А ещё возьмите - и подпишитесь на "Инвестируй или програешь PREMIUM", где помимо крутой аналитики по компаниям и отраслям от нашей команды, я ещё и делюсь всеми своими сделками по собственному инвестиционному портфелю. Для меня это будет лучшей благодарностью за мой труд!
С уважением, дядя Юра.
📉 Индекс Мосбиржи (#micex) впервые за последние две недели снизился сегодня ниже уровня 3100 пунктов, открыв себе дорогу к той самой нашей любимой линии поддержки в 3000 пунктов, которая на протяжении последних 12 месяцев прекрасно себя отрабатывала, думаю отработает и сейчас.
Неминуемое приближение опорного заседания ЦБ, которое запланировано на 26 июля, и на котором с большой долей вероятности ключевая ставка будет повышена (вопрос лишь насколько агрессивно?), безусловно, добавляет нервозности российским акционерам. А тут параллельно ещё и активная пора июльских дивидендных отсечек (Роснефть, Сбербанк, Магнит, МТС и ряд других крупных отечественных фишек), которые также оказывают непосредственное негативное влияние как на стоимость котировок акций самих компаний, так и на российский фондовый рынок и индекс Мосбиржи в целом. Поэтому неуверенность инвесторов легко объяснима и её можно понять.
🧐 Тем не менее, давайте не забывать про турецкий сценарий, где ставка ЦБ составляет сейчас 50% (!!), и при этом с начала года рынок акций там продемонстрировал рост на +43% в национальной валюте. Как мы видим, высокая ключевая ставка не всегда является помехой для рынка акций. А теперь добавьте сюда возможное ослабление рубля во второй половине текущего года, что также добавит оптимизма нашим отечественным экспортёрам. Факторов для этого тоже сейчас просматривается предостаточно:
✔️ Чистые ежедневные продажи валюты на внутреннем рынке в период с 5 июля по 6 августа составят 3 млрд руб., что более чем в 2,5 раза меньше, чем в предыдущем месяце: Минфин будет покупать иностранную валюту и золото на сумму 5,4 млрд руб. в денежном эквиваленте, в то время как ЦБ РФ в рамках зеркалирования операций ФНБ планирует ежедневно продавать валюту в эквиваленте 8,4 млрд руб.
✔️ Сезонный фактор также играет против рубля. По статистике, в период с 15 июля по 31 августа российская валюта традиционно слабеет по отношению к основным конкурентам. Например, китайский юань #CNYRUB в этот период укрепился к рублю с 2013 года в 10 случаях из 11. Единственным исключением стал 2021 год, когда китайская валюта потеряла в цене чуть более процента. В среднем снижение курса рубля к юаню во второй половине лета составляет 4,2%.
✔️ В начале июня в Питере прошел традиционный ПМЭФ, в рамках которого активно обсуждались вопросы, связанные с динамикой курса рубля и тот же Минэкономразвития дал понять, что укрепление национальной валюты не в интересах российских властей.
👉 В любом случае, я сторонник в любые времена и в любые фазы фондового рынка присматриваться как к инструментам с фиксированной доходностью (облигации, депозиты, фонды денежного рынка), так и к рискованным активам (акции), и весь вопрос лишь в доле, которую вы определяете в своём портфеле под каждый из этих классов активов. Мне комфортно, когда на акции приходится не менее 50% в моём портфеле, в вашем случае - решать только вам.
Но одно я знаю точно: грех сейчас не воспользоваться прекрасным шансом и не зафиксировать доходность по длинным ОФЗ с постоянным купоном (в частности, выпуски 26225, 26244, 26233 и ряд других). Среднестатистический российский инвестор в лучшем случае в среднем может похвастаться такой годовой доходностью на рынке акций, а тут тебе эту же доходность фактически наливают гарантированно и с минимальными рисками (всё-таки гос.облигации). Во, времена, во нравы!
❤️ Ставьте лайк, если такие мысли по рынку являются для вас полезными и интересными. Буду делиться ими с вами чаще! А ещё возьмите - и подпишитесь на "Инвестируй или програешь PREMIUM", где помимо крутой аналитики по компаниям и отраслям от нашей команды, я ещё и делюсь всеми своими сделками по собственному инвестиционному портфелю. Для меня это будет лучшей благодарностью за мой труд!
С уважением, дядя Юра.
Индекс Мосбиржи: борьба между добром и злом
📉 Уровень 3000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) становится своеобразной границей между добром и злом, и ожесточённая борьба за него между быками и медведями продолжается.
И тем примечательнее, что минувшую торговую неделю российскому рынку удалось закрыть формально выше этого уровня (3008,24 пункта), и это ровно за неделю до ключевого июльского события - заседания ЦБ РФ по ключевой ставке! И косвенно это указывает на то, что в следующую пятницу ЦБ может приятно удивить и ограничиться осторожным повышением "ключа", в противовес мнению большинства участников рынка, закладывающих рост на 200-300 б.п. Иначе чем обосновывается текущий оптимизм на рынке акций?
📊 В ситуации, когда инфляционные ожидания растут (12,4% в июне против 11,9% в мае), а рост цен с поправкой на сезонность (SAAR) снижается (9,3% в июне против 10,7% в мае), складывается впечатление, что Центробанку не имеет смысла повышать ставку сразу на 2 п.п. до 18%, поскольку даже повышение на 1 п.п. может быть более чем достаточным для ужесточения финансовых условий.
В то же время, учитывая недавние сигналы от руководителей ЦБ о необходимости повышения "ключа" (часть 1 и часть 2), сохранение текущей ставки может быть не лучшим решением, т.к. может нарушить коммуникацию между регулятором и финансовым рынком, что в будущем может привести к рискам волатильности.
Что касается межбанковского рынка, то он прогнозирует увеличение ключевой ставки на 2 п.п. до 18% - таким образом, после излишнего оптимизма в начале весны, межбанк перешёл теперь к чрезмерному пессимизму.
❓Какие два сценария мы имеем в сухом остатке?
1️⃣ Регулятор 26 июля повышает ставку на 2 п.п. до 18%, как этого ожидает денежный рынок и сигнализирует о том, что будет удерживать ставки на этом уровне в течение длительного периода времени.
2️⃣ Регулятор повышает ставку на 1 п.п. до 17%, оставляя открытым вопрос о возможном дальнейшем увеличении в сентябре при возникновении соответствующих условий. Про этот оптимистичный сценарий я указывал на прошлой неделе в своих размышлениях по рынку.
👉 В эту среду, 24 июля, Росстат представит традиционные недельные данные по инфляции. Если показатель останется примерно таким же, как и на прошлой неделе (0,11%), то существует высокая вероятность того, что реализуется именно второй сценарий, который будет положительно воспринят участниками фондового рынка. А значит в преддверии пятничного заседания нужно будет подкупать в свой портфель какие-нибудь акции, чтобы быть готовым к положительной реакции участников рынка на решение по "ключу".
❤️ Хороших вам выходных, друзья! Отдыхаем перед очень интересной и насыщенной рабочей неделей!!
© Инвестируй или проиграешь
📉 Уровень 3000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) становится своеобразной границей между добром и злом, и ожесточённая борьба за него между быками и медведями продолжается.
И тем примечательнее, что минувшую торговую неделю российскому рынку удалось закрыть формально выше этого уровня (3008,24 пункта), и это ровно за неделю до ключевого июльского события - заседания ЦБ РФ по ключевой ставке! И косвенно это указывает на то, что в следующую пятницу ЦБ может приятно удивить и ограничиться осторожным повышением "ключа", в противовес мнению большинства участников рынка, закладывающих рост на 200-300 б.п. Иначе чем обосновывается текущий оптимизм на рынке акций?
📊 В ситуации, когда инфляционные ожидания растут (12,4% в июне против 11,9% в мае), а рост цен с поправкой на сезонность (SAAR) снижается (9,3% в июне против 10,7% в мае), складывается впечатление, что Центробанку не имеет смысла повышать ставку сразу на 2 п.п. до 18%, поскольку даже повышение на 1 п.п. может быть более чем достаточным для ужесточения финансовых условий.
В то же время, учитывая недавние сигналы от руководителей ЦБ о необходимости повышения "ключа" (часть 1 и часть 2), сохранение текущей ставки может быть не лучшим решением, т.к. может нарушить коммуникацию между регулятором и финансовым рынком, что в будущем может привести к рискам волатильности.
Что касается межбанковского рынка, то он прогнозирует увеличение ключевой ставки на 2 п.п. до 18% - таким образом, после излишнего оптимизма в начале весны, межбанк перешёл теперь к чрезмерному пессимизму.
❓Какие два сценария мы имеем в сухом остатке?
1️⃣ Регулятор 26 июля повышает ставку на 2 п.п. до 18%, как этого ожидает денежный рынок и сигнализирует о том, что будет удерживать ставки на этом уровне в течение длительного периода времени.
2️⃣ Регулятор повышает ставку на 1 п.п. до 17%, оставляя открытым вопрос о возможном дальнейшем увеличении в сентябре при возникновении соответствующих условий. Про этот оптимистичный сценарий я указывал на прошлой неделе в своих размышлениях по рынку.
👉 В эту среду, 24 июля, Росстат представит традиционные недельные данные по инфляции. Если показатель останется примерно таким же, как и на прошлой неделе (0,11%), то существует высокая вероятность того, что реализуется именно второй сценарий, который будет положительно воспринят участниками фондового рынка. А значит в преддверии пятничного заседания нужно будет подкупать в свой портфель какие-нибудь акции, чтобы быть готовым к положительной реакции участников рынка на решение по "ключу".
❤️ Хороших вам выходных, друзья! Отдыхаем перед очень интересной и насыщенной рабочей неделей!!
© Инвестируй или проиграешь
😁 Понятное дело, что это оговорка по Фрейду, но пятничный сигнал ЦБ о возможном повышении ключевой ставки даже выше 18%, если потребуется - это действительно жестоко - как для фондового рынка, так и для бизнеса.
И российский рынок акций сегодня продолжает унывать, демонстрируя решительность обновить годовые минимумы по индексу Мосбиржи (#micex), до которых уже осталось каких-то 50 пунктов...
👉 Но есть ведь в этом и плюсы!
1️⃣ Появятся шансы прикупить на долгосрок акции перспективных российских компаний. И здесь в первую очередь нужно будет выбирать эмитенты с низкой долговой нагрузкой, а в идеале даже с кэшем на счету, который в условиях высокого "ключа" позволит прекрасно зарабатывать на депозитах.
2️⃣ Уже сейчас есть прекрасный шанс зафиксировать доходность 18%-20% (и даже выше) на годы вперёд! Поверьте, такая доходность, да ещё и с эффектом сложного процента, позволит вам на длинной дистанции обогнать среднестатистический портфель российского частного инвестора. Здесь я рекомендую бонды с фиксированным купоном разбавлять бондами с переменным купоном, привязанным к RUONIA либо "ключу". Фонды денежного рынка тоже, кстати, прекрасно подойдут в качестве альтернативы, т.к. доходность по ним напрямую зависит от величины ключевой ставки, и деньги всегда находятся под рукой.
В уникальные времена живём, друзья! И этим можно и нужно пользоваться!
❤️ Всем добра и капитала!
© Инвестируй или проиграешь
И российский рынок акций сегодня продолжает унывать, демонстрируя решительность обновить годовые минимумы по индексу Мосбиржи (#micex), до которых уже осталось каких-то 50 пунктов...
👉 Но есть ведь в этом и плюсы!
1️⃣ Появятся шансы прикупить на долгосрок акции перспективных российских компаний. И здесь в первую очередь нужно будет выбирать эмитенты с низкой долговой нагрузкой, а в идеале даже с кэшем на счету, который в условиях высокого "ключа" позволит прекрасно зарабатывать на депозитах.
2️⃣ Уже сейчас есть прекрасный шанс зафиксировать доходность 18%-20% (и даже выше) на годы вперёд! Поверьте, такая доходность, да ещё и с эффектом сложного процента, позволит вам на длинной дистанции обогнать среднестатистический портфель российского частного инвестора. Здесь я рекомендую бонды с фиксированным купоном разбавлять бондами с переменным купоном, привязанным к RUONIA либо "ключу". Фонды денежного рынка тоже, кстати, прекрасно подойдут в качестве альтернативы, т.к. доходность по ним напрямую зависит от величины ключевой ставки, и деньги всегда находятся под рукой.
В уникальные времена живём, друзья! И этим можно и нужно пользоваться!
❤️ Всем добра и капитала!
© Инвестируй или проиграешь
На наш рынок снова пришла грусть
📉 Российский рынок акций провожает текущую рабочую неделю в грустном настроении, а индекс Мосбиржи (#micex) снова находится в полушаге от обновления своих 12-месячных минимумов. Хотя откуда взяться позитиву, когда неделю назад ЦБ поднял ключевую ставку с 16% до 18%, ещё больше отбив охоту на рискованные активы и всё больше склоняя частных инвесторов к покупке облигаций и фондов денежного рынка.
Кстати, после позавчерашних данных о том, что годовая инфляция в РФ по состоянию на 29 июля снизилась с 9,07% до 8,99%, облигационный рынок, наоборот, получил хорошую поддержку, а индекс российских гособлигаций RGBI с 28-месячных минимумов в районе 103 пункта уже отскочил выше 105 пунктов.
🤔 И что-то мне подсказывает, что ЦБ всё-таки перестарался в прошлую пятницу...ведь вполне можно было ограничиться ростом "ключа" до 17%, и тогда я бы оказался прав в своих прогнозах. Но зато если теперь динамика инфляции стабилизируется, то можно будет осторожно начинать мечтать о том, что выше 18% ставка не пойдёт. Правда, пока об этом говорить ещё очень рано, инфляционных факторов в российской экономике по-прежнему хоть отбавляй (чего стоит только фактор СВО), поэтому продолжаем наблюдать дальше за развитием ситуации.
🗓 Напомню, следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано 13 сентября 2024 года.
❤️ Хороших вам выходных, друзья! Проведите их с пользой и успейте отдохнуть!
© Инвестируй или проиграешь
📉 Российский рынок акций провожает текущую рабочую неделю в грустном настроении, а индекс Мосбиржи (#micex) снова находится в полушаге от обновления своих 12-месячных минимумов. Хотя откуда взяться позитиву, когда неделю назад ЦБ поднял ключевую ставку с 16% до 18%, ещё больше отбив охоту на рискованные активы и всё больше склоняя частных инвесторов к покупке облигаций и фондов денежного рынка.
Кстати, после позавчерашних данных о том, что годовая инфляция в РФ по состоянию на 29 июля снизилась с 9,07% до 8,99%, облигационный рынок, наоборот, получил хорошую поддержку, а индекс российских гособлигаций RGBI с 28-месячных минимумов в районе 103 пункта уже отскочил выше 105 пунктов.
🤔 И что-то мне подсказывает, что ЦБ всё-таки перестарался в прошлую пятницу...ведь вполне можно было ограничиться ростом "ключа" до 17%, и тогда я бы оказался прав в своих прогнозах. Но зато если теперь динамика инфляции стабилизируется, то можно будет осторожно начинать мечтать о том, что выше 18% ставка не пойдёт. Правда, пока об этом говорить ещё очень рано, инфляционных факторов в российской экономике по-прежнему хоть отбавляй (чего стоит только фактор СВО), поэтому продолжаем наблюдать дальше за развитием ситуации.
🗓 Напомню, следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано 13 сентября 2024 года.
❤️ Хороших вам выходных, друзья! Проведите их с пользой и успейте отдохнуть!
© Инвестируй или проиграешь
Forwarded from Заметки инвестора
Индекс Мосбиржи: рост оправдан?
📈 Мне вот очень интересно, сегодняшний рост индекса Мосбиржи (#micex) и весь этот оптимизм, который мы наблюдаем во второй половине торговой среды, подтверждается успехами наших войск в Курской области? Иначе вся эта картина выглядит как-то крайне сюрреалистично в текущей реальности....
@Заметки инвестора
📈 Мне вот очень интересно, сегодняшний рост индекса Мосбиржи (#micex) и весь этот оптимизм, который мы наблюдаем во второй половине торговой среды, подтверждается успехами наших войск в Курской области? Иначе вся эта картина выглядит как-то крайне сюрреалистично в текущей реальности....
@Заметки инвестора
📉 Индекс Мосбиржи: путь на 2500 пунктов открыт?
Российский рынок акций, наконец, начинает осознавать всю серьёзность событий на приграничных российских территориях и пятую неделю подряд демонстрирует снижение.
Для информации: то, что мы наблюдаем сейчас в Курской области - это первое вторжение иностранной армии в РФ со времен Второй мировой войны. И если дальнейшее наступление ВСУ вроде бы уже удалось купировать и хоть как-то стабилизировать обновлённые границы фронта (уже внутри нашей страны), то сама по себе вся эта ситуация выглядит тревожно: во-первых, освобождение Курской области может занять несколько месяцев, во-вторых уже сейчас начинают поговаривать о подключении срочников к военным действиям, ну а следующий этап — это очередная мобилизация, которую всегда нужно держать в голове в качестве потенциального чёрного лебедя.
Участники рынка этого боятся и, судя по всему, начинают активно закладывать в котировки все эти риски. Признаюсь честно, лично у меня нет никакого желания сейчас активно покупать акции, как не было его во времена трёх ложных проколов уровня 3200 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex), который я, к счастью для себя, тогда очень хорошо прочувствовал и не повёлся на эту провокацию.
🤔 По большому счёту, позитиву и браться сейчас не откуда, и факторов давления сейчас хоть отбавляй:
🔸Высокая ключевая ставка, убивающая всякое желание вкладываться в рискованные акции.
🔸Плюс дефицит бюджета, который будет только увеличиваться, на фоне растущих гос. расходов (на известные нужды) и сложности в доходах (в том числе из-за массовых санкций по всем направлениям).
🔸И тут мы приходим к логичному умозаключению, что остаётся один шанс — это ослабление рубля! Вот тогда в гос. бюджете дебет с кредитом сведётся, а владельцы префов Сургутнефтегаза (#SNGSP), акционеры Совкомфлота (#FLOT), Фосагро (#PHOR) и других экспортёров будут очень рады. Но пока об этом рано говорить, этот фактор уже давнишний и никак не реализуется.
🔸Ну и, наконец, не стоит забывать ещё и про Ближний Восток, где в случае эскалации конфликта мы можем увидеть потенциальный рост цен на нефть, но пока вроде бы градус напряжения в этом регионе удалось стабилизировать, а Иран как-то и подзабыл уже про обещанный «удар возмездия».
👉 В общем, извините за утренний негатив во вторник утром, но я честно вам поведал о своих мыслях вслух. И очень буду рад, если в итоге окажусь не прав, т.к. процентов на 46-47% сейчас мой портфель состоит из акций, остальное - облигации, фонды денежного рынка, золото и валюта.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки! Благодаря им я вижу, насколько вам интересны те или иные посты, которые мы для вас ежедневно пишем!
© Инвестируй или проиграешь
Российский рынок акций, наконец, начинает осознавать всю серьёзность событий на приграничных российских территориях и пятую неделю подряд демонстрирует снижение.
Для информации: то, что мы наблюдаем сейчас в Курской области - это первое вторжение иностранной армии в РФ со времен Второй мировой войны. И если дальнейшее наступление ВСУ вроде бы уже удалось купировать и хоть как-то стабилизировать обновлённые границы фронта (уже внутри нашей страны), то сама по себе вся эта ситуация выглядит тревожно: во-первых, освобождение Курской области может занять несколько месяцев, во-вторых уже сейчас начинают поговаривать о подключении срочников к военным действиям, ну а следующий этап — это очередная мобилизация, которую всегда нужно держать в голове в качестве потенциального чёрного лебедя.
Участники рынка этого боятся и, судя по всему, начинают активно закладывать в котировки все эти риски. Признаюсь честно, лично у меня нет никакого желания сейчас активно покупать акции, как не было его во времена трёх ложных проколов уровня 3200 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex), который я, к счастью для себя, тогда очень хорошо прочувствовал и не повёлся на эту провокацию.
🤔 По большому счёту, позитиву и браться сейчас не откуда, и факторов давления сейчас хоть отбавляй:
🔸Высокая ключевая ставка, убивающая всякое желание вкладываться в рискованные акции.
🔸Плюс дефицит бюджета, который будет только увеличиваться, на фоне растущих гос. расходов (на известные нужды) и сложности в доходах (в том числе из-за массовых санкций по всем направлениям).
🔸И тут мы приходим к логичному умозаключению, что остаётся один шанс — это ослабление рубля! Вот тогда в гос. бюджете дебет с кредитом сведётся, а владельцы префов Сургутнефтегаза (#SNGSP), акционеры Совкомфлота (#FLOT), Фосагро (#PHOR) и других экспортёров будут очень рады. Но пока об этом рано говорить, этот фактор уже давнишний и никак не реализуется.
🔸Ну и, наконец, не стоит забывать ещё и про Ближний Восток, где в случае эскалации конфликта мы можем увидеть потенциальный рост цен на нефть, но пока вроде бы градус напряжения в этом регионе удалось стабилизировать, а Иран как-то и подзабыл уже про обещанный «удар возмездия».
👉 В общем, извините за утренний негатив во вторник утром, но я честно вам поведал о своих мыслях вслух. И очень буду рад, если в итоге окажусь не прав, т.к. процентов на 46-47% сейчас мой портфель состоит из акций, остальное - облигации, фонды денежного рынка, золото и валюта.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки! Благодаря им я вижу, насколько вам интересны те или иные посты, которые мы для вас ежедневно пишем!
© Инвестируй или проиграешь
МТС: картинка наоборот
🧐 Полугодовую финансовую отчётность МТС мы с вами подробно разбирали в середине июля, и с тех пор котировки акций компании снизились с 270 руб. уже до 200+ руб., совершенно не находя в себе силы для закрытия дивидендной отсечки, которая фактически осталась незамеченной и неотыгранной у инвесторов.
Что, впрочем, неудивительно, учитывая, что с того момента ЦБ поднял ключевую ставку с 16,00% до 18,00%, ситуация вблизи российских границ обострилась, глобальная геополитическая напряжённость с каждым месяцем тоже только нарастает, и на этом фоне у инвесторов отмечается крайне низкий аппетит к риску, и они в первую очередь поглядывают в сторону защитных инструментов (будь то долгосрочные ОФЗ, корпоративные флоатеры, привязанные к "ключу" или же фонды денежного рынка).
Да и какой смысл лезть в более рискованные по определению акции, когда есть прекрасный шанс зафиксировать привлекательную доходность на годы вперёд в бондах? Правильно - никакого смысла! И индекс Мосбиржи (#micex) это очень чётко доказывает, уверенно направившись к уровню 2500 пунктов.
💰 А как насчёт так называемых квазиоблигаций, к которым смело можно отнести акции МТС (#MTSS)? После того, как компания обновила свою див. политику на 2024-2026 гг., установив в качестве целевой нормы выплат не менее 35,0 руб. на одну бумагу ежегодно, текущие 22-месячные минимумы по котировкам акций привлекают к себе всё большее внимание. При этом лучше смотреть даже не на график акций, а скорее на потенциальную див. доходность в динамике!
Что я и сделал на приведённой картинке ниже, где вы можете увидеть, что по текущим котировкам акционеры МТС могут рассчитывать на ДД=16,9%. И это уже весьма адекватная доходность для этой истории, которая в случае стабилизации и последующего разворота ключевой ставки вниз может очень даже порадовать. Особенно, если инфляция не подкачает и стабилизируется, а вместе с ней и индекс RGBI не пойдёт ниже своих июльских минимумов.
👉 Я продолжаю держать акции МТС (#MTSS) в своем портфеле, в расчёте на дальнейший рост экосистемных бизнесов и двузначную ДД, и на текущих уровнях задумываюсь уже даже о том, чтобы докупить эти бумаги.
Давайте договоримся: кто прочтения этого поста купит акции МТС по 200+ руб., а через год или два продаст их за 300+ руб. - с вас бутылка хорошего виски за своевременный совет в августе 2024 года от дяди Юры!
❤️ Спасибо за то, что дочитали этот пост до конца, спасибо за ваши лайки и за ваше хорошее чувство юмора!
© Инвестируй или проиграешь
🧐 Полугодовую финансовую отчётность МТС мы с вами подробно разбирали в середине июля, и с тех пор котировки акций компании снизились с 270 руб. уже до 200+ руб., совершенно не находя в себе силы для закрытия дивидендной отсечки, которая фактически осталась незамеченной и неотыгранной у инвесторов.
Что, впрочем, неудивительно, учитывая, что с того момента ЦБ поднял ключевую ставку с 16,00% до 18,00%, ситуация вблизи российских границ обострилась, глобальная геополитическая напряжённость с каждым месяцем тоже только нарастает, и на этом фоне у инвесторов отмечается крайне низкий аппетит к риску, и они в первую очередь поглядывают в сторону защитных инструментов (будь то долгосрочные ОФЗ, корпоративные флоатеры, привязанные к "ключу" или же фонды денежного рынка).
Да и какой смысл лезть в более рискованные по определению акции, когда есть прекрасный шанс зафиксировать привлекательную доходность на годы вперёд в бондах? Правильно - никакого смысла! И индекс Мосбиржи (#micex) это очень чётко доказывает, уверенно направившись к уровню 2500 пунктов.
💰 А как насчёт так называемых квазиоблигаций, к которым смело можно отнести акции МТС (#MTSS)? После того, как компания обновила свою див. политику на 2024-2026 гг., установив в качестве целевой нормы выплат не менее 35,0 руб. на одну бумагу ежегодно, текущие 22-месячные минимумы по котировкам акций привлекают к себе всё большее внимание. При этом лучше смотреть даже не на график акций, а скорее на потенциальную див. доходность в динамике!
Что я и сделал на приведённой картинке ниже, где вы можете увидеть, что по текущим котировкам акционеры МТС могут рассчитывать на ДД=16,9%. И это уже весьма адекватная доходность для этой истории, которая в случае стабилизации и последующего разворота ключевой ставки вниз может очень даже порадовать. Особенно, если инфляция не подкачает и стабилизируется, а вместе с ней и индекс RGBI не пойдёт ниже своих июльских минимумов.
👉 Я продолжаю держать акции МТС (#MTSS) в своем портфеле, в расчёте на дальнейший рост экосистемных бизнесов и двузначную ДД, и на текущих уровнях задумываюсь уже даже о том, чтобы докупить эти бумаги.
Давайте договоримся: кто прочтения этого поста купит акции МТС по 200+ руб., а через год или два продаст их за 300+ руб. - с вас бутылка хорошего виски за своевременный совет в августе 2024 года от дяди Юры!
❤️ Спасибо за то, что дочитали этот пост до конца, спасибо за ваши лайки и за ваше хорошее чувство юмора!
© Инвестируй или проиграешь
Худший август для российского рынка акций за последние 16 лет
📊 Ну что ж, друзья, лето осталось позади, незабываемый выезд на Pulse Camp тоже подошёл к концу, а значит пора возвращаться к активным инвестициям, анализу отчётностей компаний и мыслям по рынку.
И начать хочется с подведения результатов торгов на российском рынке акций за последний летний месяц. Как показывает моя статистика (см. диаграмму ниже), для индекса Мосбиржи (#micex) этот август оказался худшим за последние 16 лет: падение бенчмарка составило за этот период -8,0%, и ещё печальней ситуация была только в далёком кризисном 2008 году (тогда мы получили -9,8%).
Геополитика по-прежнему меня смущает, но свою активность по покупке акций я планирую усиливать на предстоящей неделе. В вочлисте кандидатов сейчас всё больше и больше, поэтому выбирать есть из чего.
Как известно, самый тёмный час всегда бывает перед рассветом, но тут главное не ошибиться со временем суток....
❤️ Всех поздравляю с приходом осени, началом учебного года и новым деловым циклом! Всё будет хорошо, я проверял!
© Инвестируй или проиграешь
📊 Ну что ж, друзья, лето осталось позади, незабываемый выезд на Pulse Camp тоже подошёл к концу, а значит пора возвращаться к активным инвестициям, анализу отчётностей компаний и мыслям по рынку.
И начать хочется с подведения результатов торгов на российском рынке акций за последний летний месяц. Как показывает моя статистика (см. диаграмму ниже), для индекса Мосбиржи (#micex) этот август оказался худшим за последние 16 лет: падение бенчмарка составило за этот период -8,0%, и ещё печальней ситуация была только в далёком кризисном 2008 году (тогда мы получили -9,8%).
Геополитика по-прежнему меня смущает, но свою активность по покупке акций я планирую усиливать на предстоящей неделе. В вочлисте кандидатов сейчас всё больше и больше, поэтому выбирать есть из чего.
Как известно, самый тёмный час всегда бывает перед рассветом, но тут главное не ошибиться со временем суток....
❤️ Всех поздравляю с приходом осени, началом учебного года и новым деловым циклом! Всё будет хорошо, я проверял!
© Инвестируй или проиграешь
Forwarded from Заметки инвестора
📉 Чёрный понедельник
Удивительно, но чуть больше чем за месяц индекс Мосбиржи (#micex) спикировал с 3000 пунктов до 2500+ пунктов, и то что сейчас происходит на российском рынке акций - это целая буря эмоций российских инвесторов в одном флаконе: боль, уныние, маржинколлы и безысходность. Это чувствуется в котировках акций практически всех отечественных компаний, это наблюдается при общении с некоторыми инвестиционными блогерами, на это косвенно указывают объёмы торгов.
Те, кто пришёл на фондовый рынок в течение последних полутора-двух лет, уже получили хороший урок и ценный опыт для себя, и теперь знают, что акции могут не только расти в цене, но и падать. Причём падать очень долго и болезненно, в очередной раз подтверждая золотое правило о том, что «рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным».
Ну а я уже начал пользоваться этой иррациональностью и приступил к покупке подешевевших акций в свой портфель. Каких? Честно и подробно рассказываю об этом здесь.
❤️ Если этот пост соберёт 300 лайков, то поговаривают, что российский рынок акций развернётся вверх. Давайте проверим, работает это правило или нет?
@Заметки инвестора
Удивительно, но чуть больше чем за месяц индекс Мосбиржи (#micex) спикировал с 3000 пунктов до 2500+ пунктов, и то что сейчас происходит на российском рынке акций - это целая буря эмоций российских инвесторов в одном флаконе: боль, уныние, маржинколлы и безысходность. Это чувствуется в котировках акций практически всех отечественных компаний, это наблюдается при общении с некоторыми инвестиционными блогерами, на это косвенно указывают объёмы торгов.
Те, кто пришёл на фондовый рынок в течение последних полутора-двух лет, уже получили хороший урок и ценный опыт для себя, и теперь знают, что акции могут не только расти в цене, но и падать. Причём падать очень долго и болезненно, в очередной раз подтверждая золотое правило о том, что «рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным».
Ну а я уже начал пользоваться этой иррациональностью и приступил к покупке подешевевших акций в свой портфель. Каких? Честно и подробно рассказываю об этом здесь.
❤️ Если этот пост соберёт 300 лайков, то поговаривают, что российский рынок акций развернётся вверх. Давайте проверим, работает это правило или нет?
@Заметки инвестора
Время для смелых и решительных
📉 Удивительно, но за какие-то три с половиной месяца индекс Мосбиржи (#micex) спикировал с 3500 до 2500+ пунктов, удивив таким резким падением даже самых отъявленных пессимистов. Признаюсь честно: даже несмотря на то, что пару недель назад у меня стали закрадываться мысли, что путь на 2500 пунктов открыт, я был совершенно не готов к такому стремительному развитию событий. Однако это совершенно не отменяет мой долгосрочный оптимизм и желание покупать подешевевшие активы на нашем рынке: я ещё в понедельник приступил к этому процессу, и готов наращивать свои усилия, по мере дальнейшего снижения котировок.
С технической точки зрения мне так и хочется выдвинуть предположение, что уровень 2500 пунктов точно устоит, и он окажется той самой неприступной крепостью, о которой мечтает большинство российских частных инвесторов. Но, пожалуй, на сей раз воздержусь от этого прогноза, чтобы не спугнуть его реализацию. Хотя очень хочется написать, что ниже падать уже некуда!
На недавно состоявшемся Pulse Camp при общении с инвестиционными блогерами я процентов на 70-80% получал от них исключительно негатив по отношению к нашему рынку акций, у многих в глазах читались страх и неопределённость, а значит пора продолжать гнуть свою линию и действовать! Именно для этого я в рамках одного из торжественных ужинов взял в руки микрофон, выступил и попытался зарядить общественность хоть каким-то позитивом, высказав при этом смелое мнение, что текущие времена в долгосроке окажутся очень удачными для формирования долгосрочных портфелей! А раз сказал - надо отвечать за свои слова.
Я мог относительно спокойно оставаться в стороне, когда индекс Мосбиржи боролся сначала за уровень 3200 пунктов, потом за 3000 пунктов, но когда я вижу, что до 16-месячных минимумов и очередного мощнейшего рубежа поддержки в районе 2500 пунктов остаются считанные шаги - тут уж извините.
👉 Я уверен, что когда-нибудь в будущем я обязательно сделаю ссылку на этот пост (и ряд других подобных постов), и с ностальгией (ну и конечно же с бумажной прибылью) буду вспоминать об этих сентябрьских покупках 2024 года... А ведь кто-то сейчас продаёт мне эти же акции, которые я покупаю у них за бесценок... Но таковые реалии фондового рынка - к сожалению для паникёров и к счастью для смелых и решительных.
❤️ Поэтому если вы относитесь ко второй категории и тоже находите в себе силы сейчас хоть что-то подкупать на рынке акций - ставьте лайк! Нас должно быть много, и тогда мы обязательно получим разворот!
© Инвестируй или проиграешь
📉 Удивительно, но за какие-то три с половиной месяца индекс Мосбиржи (#micex) спикировал с 3500 до 2500+ пунктов, удивив таким резким падением даже самых отъявленных пессимистов. Признаюсь честно: даже несмотря на то, что пару недель назад у меня стали закрадываться мысли, что путь на 2500 пунктов открыт, я был совершенно не готов к такому стремительному развитию событий. Однако это совершенно не отменяет мой долгосрочный оптимизм и желание покупать подешевевшие активы на нашем рынке: я ещё в понедельник приступил к этому процессу, и готов наращивать свои усилия, по мере дальнейшего снижения котировок.
С технической точки зрения мне так и хочется выдвинуть предположение, что уровень 2500 пунктов точно устоит, и он окажется той самой неприступной крепостью, о которой мечтает большинство российских частных инвесторов. Но, пожалуй, на сей раз воздержусь от этого прогноза, чтобы не спугнуть его реализацию. Хотя очень хочется написать, что ниже падать уже некуда!
На недавно состоявшемся Pulse Camp при общении с инвестиционными блогерами я процентов на 70-80% получал от них исключительно негатив по отношению к нашему рынку акций, у многих в глазах читались страх и неопределённость, а значит пора продолжать гнуть свою линию и действовать! Именно для этого я в рамках одного из торжественных ужинов взял в руки микрофон, выступил и попытался зарядить общественность хоть каким-то позитивом, высказав при этом смелое мнение, что текущие времена в долгосроке окажутся очень удачными для формирования долгосрочных портфелей! А раз сказал - надо отвечать за свои слова.
Я мог относительно спокойно оставаться в стороне, когда индекс Мосбиржи боролся сначала за уровень 3200 пунктов, потом за 3000 пунктов, но когда я вижу, что до 16-месячных минимумов и очередного мощнейшего рубежа поддержки в районе 2500 пунктов остаются считанные шаги - тут уж извините.
👉 Я уверен, что когда-нибудь в будущем я обязательно сделаю ссылку на этот пост (и ряд других подобных постов), и с ностальгией (ну и конечно же с бумажной прибылью) буду вспоминать об этих сентябрьских покупках 2024 года... А ведь кто-то сейчас продаёт мне эти же акции, которые я покупаю у них за бесценок... Но таковые реалии фондового рынка - к сожалению для паникёров и к счастью для смелых и решительных.
❤️ Поэтому если вы относитесь ко второй категории и тоже находите в себе силы сейчас хоть что-то подкупать на рынке акций - ставьте лайк! Нас должно быть много, и тогда мы обязательно получим разворот!
© Инвестируй или проиграешь
Ключевая ставка повышена до 19%. Как жить дальше?
📈На вчерашнем заседании ЦБ повысил ключевую ставку с 18% до 19%, однако это не помешало индексу Мосбиржи (#micex) по итогам пятничных торгов закрыться в серьёзном плюсе (+2,45%). Складывается впечатление, что у российских инвесторов сформировался определённый иммунитет к высокому "ключу", или же на ум приходит ещё один возможный вариант: кто-то закладывался на более серьёзный рост ставки (до 20%), а потому итоговое решение стало для них в некотором смысле приятным сюрпризом.
🧐В любом случае, послушав вчерашнюю пресс-конференцию ЦБ с участием Эльвиры Набиуллиной, нужно чётко понять и осознать для себя две вещи:
1️⃣Почти наверняка ЦБ на своём следующем заседании, намеченном на 25 октября 2024 года, поднимет ставку до 20%.
2️⃣В своих прогнозах по ключевой ставке я теперь буду ориентироваться не на здравую логику, а исключительно на ожидания денежного рынка. В июле 3-месячные ставки на денежном рынке были чуть выше 18%, в сентябре чуть выше 19% - и по факту они оказались лучшими предвестниками движения "ключа" на последних двух заседаниях ЦБ!
❓А теперь давайте попробуем задать себе вопрос: а что же изменилось после роста ставки? Да по сути ничего! Отечественный бизнес уже понял, что высокий "ключ" с нами надолго, и уже возвращается к займам, не дожидаясь цикла снижения, всё больше предпочитая для этого облигации с переменным купоном (флоатеры) или же юаневые бонды, процент по которым куда скромнее, чем в рублёвом эквиваленте.
"Высокая ключевая ставка не стала препятствием для активного роста корпоративного кредитования. А вот розничного сегмента замедление кредитования всё-таки коснулось", - отметили вчера в ЦБ.
По сути, мы с вами дошли уже до того момента, когда большой разницы нет, какое текущее значение ключевой ставки: 17%, 18%, 19% или даже 20%. Выводы сделаны уже давно, и я их попробую подытожить в двух пунктах:
1️⃣Если у компании есть чистая денежная позиция (т.е. отрицательный чистый долг), то в текущих реалиях это самая настоящая кэш-машина, способная генерировать дополнительный денежный поток, от размещения свободных денежных средств. Яркие примеры - Сургутнефтегаз (#SNGSP), Интер РАО (#IRAO), ЛУКОЙЛ (#LKOH), ЦИАН (#CIAN) и др. подобные истории.
2️⃣Если компания слишком закредитована, а долговая нагрузка находится на неприлично высоком уровне, то акции таких компаний наоборот лучше избегать! Такие игры зачастую не стоят свеч, а эффект делевериджа можно ждать ещё очень долго, судя по затянувшейся жёсткой денежно-кредитной политике ЦБ. Яркие примеры - Сегежа (#SGZH), М.Видео (#MVID), Мечел (#MTLR), Русал (#RUAL) и ряд других компаний.
Что любопытно: облигации таких закредитованных компаний при этом зачастую выглядят очень интересно с точки зрения доходности (например, флоатеры от М.Видео), а допэмиссии, которые частенько происходят в перегруженных долгами компании, идут лишь на руку потенциальным облигационерам!
👉Ещё раз, подытоживая всё вышесказанное. Ничего экстраординарного вчера не случилось, на повышение ставки до 19% нужно реагировать совершенно спокойно и продолжать двигаться в привычном направлении, по-прежнему уделяя большое внимание диверсификации своих портфелей:
✅Когда индекс Мосбиржи находится в районе 2500+ пунктов, однозначно покупки акций оправданы!
✅Когда индекс RGBI торгуется чуть выше 100 пунктов, не забывайте подкупать в свой портфель длинные облигации!
✅Когда цены на золото на мировом рынке обновляют рекорды, драгоценный металл в портфелях - это тоже хорошо и прибыльно!
✅Ну и, наконец, когда ставка продолжает ползти вверх, без флоатеров тоже не обойтись!
В замечательные времена живём, друзья! Покупать сейчас можно практически все активы, и каждый из них способен серьёзно переоцениться вверх, в перспективе ближайших нескольких лет. Как я уже призывал вас ранее, будьте решительными, действуйте смело, но с трезвой головой, и рано или поздно время обязательно рассудит разумных инвесторов с диверсифицированными портфелями!
❤️Не забывайте ставить лайк под этим постом, и хороших вам выходных, друзья!
📈На вчерашнем заседании ЦБ повысил ключевую ставку с 18% до 19%, однако это не помешало индексу Мосбиржи (#micex) по итогам пятничных торгов закрыться в серьёзном плюсе (+2,45%). Складывается впечатление, что у российских инвесторов сформировался определённый иммунитет к высокому "ключу", или же на ум приходит ещё один возможный вариант: кто-то закладывался на более серьёзный рост ставки (до 20%), а потому итоговое решение стало для них в некотором смысле приятным сюрпризом.
🧐В любом случае, послушав вчерашнюю пресс-конференцию ЦБ с участием Эльвиры Набиуллиной, нужно чётко понять и осознать для себя две вещи:
1️⃣Почти наверняка ЦБ на своём следующем заседании, намеченном на 25 октября 2024 года, поднимет ставку до 20%.
2️⃣В своих прогнозах по ключевой ставке я теперь буду ориентироваться не на здравую логику, а исключительно на ожидания денежного рынка. В июле 3-месячные ставки на денежном рынке были чуть выше 18%, в сентябре чуть выше 19% - и по факту они оказались лучшими предвестниками движения "ключа" на последних двух заседаниях ЦБ!
❓А теперь давайте попробуем задать себе вопрос: а что же изменилось после роста ставки? Да по сути ничего! Отечественный бизнес уже понял, что высокий "ключ" с нами надолго, и уже возвращается к займам, не дожидаясь цикла снижения, всё больше предпочитая для этого облигации с переменным купоном (флоатеры) или же юаневые бонды, процент по которым куда скромнее, чем в рублёвом эквиваленте.
"Высокая ключевая ставка не стала препятствием для активного роста корпоративного кредитования. А вот розничного сегмента замедление кредитования всё-таки коснулось", - отметили вчера в ЦБ.
По сути, мы с вами дошли уже до того момента, когда большой разницы нет, какое текущее значение ключевой ставки: 17%, 18%, 19% или даже 20%. Выводы сделаны уже давно, и я их попробую подытожить в двух пунктах:
1️⃣Если у компании есть чистая денежная позиция (т.е. отрицательный чистый долг), то в текущих реалиях это самая настоящая кэш-машина, способная генерировать дополнительный денежный поток, от размещения свободных денежных средств. Яркие примеры - Сургутнефтегаз (#SNGSP), Интер РАО (#IRAO), ЛУКОЙЛ (#LKOH), ЦИАН (#CIAN) и др. подобные истории.
2️⃣Если компания слишком закредитована, а долговая нагрузка находится на неприлично высоком уровне, то акции таких компаний наоборот лучше избегать! Такие игры зачастую не стоят свеч, а эффект делевериджа можно ждать ещё очень долго, судя по затянувшейся жёсткой денежно-кредитной политике ЦБ. Яркие примеры - Сегежа (#SGZH), М.Видео (#MVID), Мечел (#MTLR), Русал (#RUAL) и ряд других компаний.
Что любопытно: облигации таких закредитованных компаний при этом зачастую выглядят очень интересно с точки зрения доходности (например, флоатеры от М.Видео), а допэмиссии, которые частенько происходят в перегруженных долгами компании, идут лишь на руку потенциальным облигационерам!
👉Ещё раз, подытоживая всё вышесказанное. Ничего экстраординарного вчера не случилось, на повышение ставки до 19% нужно реагировать совершенно спокойно и продолжать двигаться в привычном направлении, по-прежнему уделяя большое внимание диверсификации своих портфелей:
✅Когда индекс Мосбиржи находится в районе 2500+ пунктов, однозначно покупки акций оправданы!
✅Когда индекс RGBI торгуется чуть выше 100 пунктов, не забывайте подкупать в свой портфель длинные облигации!
✅Когда цены на золото на мировом рынке обновляют рекорды, драгоценный металл в портфелях - это тоже хорошо и прибыльно!
✅Ну и, наконец, когда ставка продолжает ползти вверх, без флоатеров тоже не обойтись!
В замечательные времена живём, друзья! Покупать сейчас можно практически все активы, и каждый из них способен серьёзно переоцениться вверх, в перспективе ближайших нескольких лет. Как я уже призывал вас ранее, будьте решительными, действуйте смело, но с трезвой головой, и рано или поздно время обязательно рассудит разумных инвесторов с диверсифицированными портфелями!
❤️Не забывайте ставить лайк под этим постом, и хороших вам выходных, друзья!
Российский рынок акций: наперекор логике
🤔 Про то, что фондовый рынок зачастую работает против большинства игроков, спекулянтов и инвесторов - давно всем известная притча. И наглядные доказательства этой притчи мы с вами получаем довольно часто.
Чего стоит только пятничное повышение ключевой ставки с 18% до 19%, которое, казалось бы, должно было обрушить наш рынок и вернуть индекс Мосбиржи (#micex) куда-нибудь в район 2500+ пунктов, однако вместо этого российский рынок акций сначала заметно прибавил в пятницу на +2,5%, затем упрочил свой рост в понедельник (+2,4%), да и на вчерашних торгах в целом чувствовал себя весьма неплохо, закрывшись в небольшом плюсе.
📈 Складывается впечатление, что после трёхмесячного отвесного падения российский фондовый рынок просто напросто уже устал падать, да и разумные инвесторы очень удачно посчитали, что чёрный понедельник в начале сентября и уровень 2500 пунктов по индексу Мосбиржи - это отличная возможность для стратегических покупок! Кстати, тот самый сентябрьский пост действительно набрал 300 лайков, поэтому как я и обещал - рынок действительно развернулся вверх на этой новости! 😁
👉 Ну а если серьёзно, то я в очередной раз хочу сделать вывод о том, что покупать нужно именно в те моменты неопределённости, когда делать это действительно очень страшно. Когда не особо крепкие и зачастую начинающие инвесторы поддаются упадническим настроениям и фиксируют убытки по своим позициям, вблизи годовых минимумов, вместо того, чтобы накупить акций и облигаций в свой портфель, после чего закрыть торговый терминал до лучших времён и вообще туда не заглядывать.
Я по-прежнему продолжаю оставаться сторонником той идеи, что не взирая на новостной фон, несмотря на санкции, геополитические кризисы и высокие ставки, нужно воспитывать в себе решительность и просто покупать дешёвые акции в подходящие для этого времена. Понятное дело, что рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы будете оставаться платежеспособным, но кто вам мешает избегать коротких позиций и не торговать с плечами? Чётко следуя этим простым двум правилам, известная рыночная поговорка, на которой обжигаются очень много особенно жадных до заработка спекулянтов, вас никогда не коснётся, и вы вряд ли познакомитесь с маржин-коллом (он же "дядя Коля")!
Торговля на фондовом рынке - это всегда игра с вероятностями. Уверяю вас, за мою 15-летнюю практику я так и не научился точно определять, где на рынке максимум, а где минимум, да и вряд ли когда-нибудь научусь. Мне куда важнее понимать, что я действую здесь и сейчас инвестиционно грамотно и расчётливо, мат. ожидание работает на меня, а психология толпы даёт прекрасный шанс воспользоваться их слабостями, которыми традиционно считаются страх и жадность.
Для понимания, в последние несколько месяцев на российском фондовом рынке правит именно страх. А вот когда на рынок вернётся жадность, а индекс Мосбиржи будет обновлять исторический максимум, я обязательно сделаю ссылку на этот пост, ну а кто-то из вас наверняка будет мне с пеной у рта доказывать, что покупка акций Сбера по 500 руб., Роснефти по 1000 руб. и ЛУКОЙЛа по 10 тыс. руб. - это перспективные инвестиционные идеи! И в тот момент я вполне возможно буду готов зафиксировать прибыль в этих позициях, радостно получив денюжку от человека, который будет готов получить за эту денюжку бесценный для себя опыт....
❤️ Спасибо за ваши лайки, я старался. С уважением, дядя Юра.
© Инвестируй или проиграешь
🤔 Про то, что фондовый рынок зачастую работает против большинства игроков, спекулянтов и инвесторов - давно всем известная притча. И наглядные доказательства этой притчи мы с вами получаем довольно часто.
Чего стоит только пятничное повышение ключевой ставки с 18% до 19%, которое, казалось бы, должно было обрушить наш рынок и вернуть индекс Мосбиржи (#micex) куда-нибудь в район 2500+ пунктов, однако вместо этого российский рынок акций сначала заметно прибавил в пятницу на +2,5%, затем упрочил свой рост в понедельник (+2,4%), да и на вчерашних торгах в целом чувствовал себя весьма неплохо, закрывшись в небольшом плюсе.
📈 Складывается впечатление, что после трёхмесячного отвесного падения российский фондовый рынок просто напросто уже устал падать, да и разумные инвесторы очень удачно посчитали, что чёрный понедельник в начале сентября и уровень 2500 пунктов по индексу Мосбиржи - это отличная возможность для стратегических покупок! Кстати, тот самый сентябрьский пост действительно набрал 300 лайков, поэтому как я и обещал - рынок действительно развернулся вверх на этой новости! 😁
👉 Ну а если серьёзно, то я в очередной раз хочу сделать вывод о том, что покупать нужно именно в те моменты неопределённости, когда делать это действительно очень страшно. Когда не особо крепкие и зачастую начинающие инвесторы поддаются упадническим настроениям и фиксируют убытки по своим позициям, вблизи годовых минимумов, вместо того, чтобы накупить акций и облигаций в свой портфель, после чего закрыть торговый терминал до лучших времён и вообще туда не заглядывать.
Я по-прежнему продолжаю оставаться сторонником той идеи, что не взирая на новостной фон, несмотря на санкции, геополитические кризисы и высокие ставки, нужно воспитывать в себе решительность и просто покупать дешёвые акции в подходящие для этого времена. Понятное дело, что рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы будете оставаться платежеспособным, но кто вам мешает избегать коротких позиций и не торговать с плечами? Чётко следуя этим простым двум правилам, известная рыночная поговорка, на которой обжигаются очень много особенно жадных до заработка спекулянтов, вас никогда не коснётся, и вы вряд ли познакомитесь с маржин-коллом (он же "дядя Коля")!
Торговля на фондовом рынке - это всегда игра с вероятностями. Уверяю вас, за мою 15-летнюю практику я так и не научился точно определять, где на рынке максимум, а где минимум, да и вряд ли когда-нибудь научусь. Мне куда важнее понимать, что я действую здесь и сейчас инвестиционно грамотно и расчётливо, мат. ожидание работает на меня, а психология толпы даёт прекрасный шанс воспользоваться их слабостями, которыми традиционно считаются страх и жадность.
Для понимания, в последние несколько месяцев на российском фондовом рынке правит именно страх. А вот когда на рынок вернётся жадность, а индекс Мосбиржи будет обновлять исторический максимум, я обязательно сделаю ссылку на этот пост, ну а кто-то из вас наверняка будет мне с пеной у рта доказывать, что покупка акций Сбера по 500 руб., Роснефти по 1000 руб. и ЛУКОЙЛа по 10 тыс. руб. - это перспективные инвестиционные идеи! И в тот момент я вполне возможно буду готов зафиксировать прибыль в этих позициях, радостно получив денюжку от человека, который будет готов получить за эту денюжку бесценный для себя опыт....
❤️ Спасибо за ваши лайки, я старался. С уважением, дядя Юра.
© Инвестируй или проиграешь
После отскока российский рынок акций становится скучным
📈 За последние пару-тройку недель индекс Мосбиржи (#micex) продемонстрировал весьма неплохой рост - с 2500+ пунктов (помните тот самый чёрный понедельник в начале сентября?) до текущих почти 2800 пунктов. И что интересно, бОльшую часть этого роста мы увидели по итогам минувшей недели, когда рост ключевой ставки с 18% до 19% неожиданно для многих только подхлестнул аппетиты покупателей, вместо того чтобы заставить их обратиться в бегство.
Про эту иррациональность мы с вами уже рассуждали неделю тому назад, а потому я лишь повторю главную мысль по итогам тех рассуждений: если цена акции кажется ниже фундаментально обоснованной, то надо её просто брать - и покупать! А потом время рассудит, и телеграм-аналитики придумают обоснование этому росту. Главное, чтобы к тому времени вы уже были с этими акциями в портфеле и осторожно радовались бумажной прибыли, а не кусали себе локти из-за того, что в нужный момент у вас не нашлось решительности нажать заветную кнопку BUY в своём торговом терминале.
🧐 После состоявшегося отскока на российском рынке акций лично у меня заметно пропал интерес заглядывать в терминал: те бумаги, которые я хотел добавить в свой портфель, благополучно добавил на распродаже пару недель назад. К остальным присматриваюсь, но покупать особо не спешу - собственно, не зря рынок их игнорирует, и они по-прежнему торгуются где-то вблизи локальных минимумов.
Продавать бумаги на текущих уровнях тоже никакого желания нет - мы же здесь не для этого собрались и всё-таки инвестируем, а не спекулируем. А потому 5-10% быстрой и лёгкой прибыли лично меня вряд ли сделают сильно счастливым, я люблю иксы и умею терпеливо их ждать. Ведь вполне вероятно, что таких аппетитных точек входа рынок больше и не даст!
Ну а если и даст, то я радостно буду усредняться в перспективных историях, делая это совершенно без сожаления об очередной коррекции. Опережая ваш вопрос, где же я возьму деньги на все эти покупки в будущем, отвечаю: у меня есть фонд денежного рынка (#SBMM), у меня в портфеле весьма много облигаций (как флоатеров, так и с постоянным купоном, как длинных, так и коротких), в конце концов у меня есть ещё и фонд на золото #TGLD, который в последнее время исключительно радует, и который тоже может оказаться подходящим инструментом для того, чтобы зафиксировать уже кратную прибыль по нему (хотя бы частично) и переложиться в акции.
К слову, индекс RGBI сейчас находится под давлением и никак не может найти поддержку, торгуясь чуть выше 102 пункта, а значит сейчас есть хороший шанс направить свободный кэш на покупку облигаций и/или фондов денежного рынка. С текущей практически гарантированной доходностью 17%-20% (а порой даже и выше) и подросшим рынком акций по-моему тут и думать нечего - надо подбирать. Плавно, постепенно, но уверенно! Придёт время - скажете мне спасибо.
👉 В этом и состоит прелесть инвестиций: в любой момент времени рынок предлагает нам прекрасные шансы для потенциального роста нашего капитала, и этим надо пользоваться! А если вы с годами научитесь своевременно и грамотно перекладываться из одних активов в другие (как этого требует ситуация), то вашим инвестициям цены не будет!
❤️ Хорошей вам рабочей недели, прибыльных сделок вашим портфелям и здоровья вам и вашим семьям! Ну а поехал в Сочи, на форум "Микроэлектроника 2024". Если там будет что-то интересное - обязательно напишу!
© Инвестируй или проиграешь
📈 За последние пару-тройку недель индекс Мосбиржи (#micex) продемонстрировал весьма неплохой рост - с 2500+ пунктов (помните тот самый чёрный понедельник в начале сентября?) до текущих почти 2800 пунктов. И что интересно, бОльшую часть этого роста мы увидели по итогам минувшей недели, когда рост ключевой ставки с 18% до 19% неожиданно для многих только подхлестнул аппетиты покупателей, вместо того чтобы заставить их обратиться в бегство.
Про эту иррациональность мы с вами уже рассуждали неделю тому назад, а потому я лишь повторю главную мысль по итогам тех рассуждений: если цена акции кажется ниже фундаментально обоснованной, то надо её просто брать - и покупать! А потом время рассудит, и телеграм-аналитики придумают обоснование этому росту. Главное, чтобы к тому времени вы уже были с этими акциями в портфеле и осторожно радовались бумажной прибыли, а не кусали себе локти из-за того, что в нужный момент у вас не нашлось решительности нажать заветную кнопку BUY в своём торговом терминале.
🧐 После состоявшегося отскока на российском рынке акций лично у меня заметно пропал интерес заглядывать в терминал: те бумаги, которые я хотел добавить в свой портфель, благополучно добавил на распродаже пару недель назад. К остальным присматриваюсь, но покупать особо не спешу - собственно, не зря рынок их игнорирует, и они по-прежнему торгуются где-то вблизи локальных минимумов.
Продавать бумаги на текущих уровнях тоже никакого желания нет - мы же здесь не для этого собрались и всё-таки инвестируем, а не спекулируем. А потому 5-10% быстрой и лёгкой прибыли лично меня вряд ли сделают сильно счастливым, я люблю иксы и умею терпеливо их ждать. Ведь вполне вероятно, что таких аппетитных точек входа рынок больше и не даст!
Ну а если и даст, то я радостно буду усредняться в перспективных историях, делая это совершенно без сожаления об очередной коррекции. Опережая ваш вопрос, где же я возьму деньги на все эти покупки в будущем, отвечаю: у меня есть фонд денежного рынка (#SBMM), у меня в портфеле весьма много облигаций (как флоатеров, так и с постоянным купоном, как длинных, так и коротких), в конце концов у меня есть ещё и фонд на золото #TGLD, который в последнее время исключительно радует, и который тоже может оказаться подходящим инструментом для того, чтобы зафиксировать уже кратную прибыль по нему (хотя бы частично) и переложиться в акции.
К слову, индекс RGBI сейчас находится под давлением и никак не может найти поддержку, торгуясь чуть выше 102 пункта, а значит сейчас есть хороший шанс направить свободный кэш на покупку облигаций и/или фондов денежного рынка. С текущей практически гарантированной доходностью 17%-20% (а порой даже и выше) и подросшим рынком акций по-моему тут и думать нечего - надо подбирать. Плавно, постепенно, но уверенно! Придёт время - скажете мне спасибо.
👉 В этом и состоит прелесть инвестиций: в любой момент времени рынок предлагает нам прекрасные шансы для потенциального роста нашего капитала, и этим надо пользоваться! А если вы с годами научитесь своевременно и грамотно перекладываться из одних активов в другие (как этого требует ситуация), то вашим инвестициям цены не будет!
❤️ Хорошей вам рабочей недели, прибыльных сделок вашим портфелям и здоровья вам и вашим семьям! Ну а поехал в Сочи, на форум "Микроэлектроника 2024". Если там будет что-то интересное - обязательно напишу!
© Инвестируй или проиграешь
Дивидендов от Газпрома можно и не ждать!
📉 Всё-таки ближе к закрытию вчерашних торгов участники рынка вдруг осознали, что дивидендов от Газпрома в обозримом будущем ждать не приходится, и на этом фоне, под давлением снижения котировок газового монополиста индекс Мосбиржи (#micex) на вечерней сессии оказался в "красной зоне" и не удержал околонулевую динамику на дневных торгах.
💰 Почему дивов от Газпрома не будет?
Для ответа на этот вопрос достаточно открыть проект федерального бюджета, который вчера в Госдуму представил Минфин РФ, и из которого следует, что поступления дивидендов от госкомпаний в 2025 году ожидается в размере 786,4 млрд руб., что на 30,6 млрд руб. (+4%) больше, чем в предыдущем периоде. Судя по результатам Сбера (#SBER), половину прироста обеспечит именно российский банк №1, а оставшиеся 15 млрд руб., скорее всего, будут получены от Роснефти (#ROSN), Транснефти (#TRNFP), Интер РАО (#IRAO), Русгидро (#HYDR), АЛРОСА (#ALRS) и других наших публичных госкомпаний.
Получается, что на дивиденды от Газпрома Минфин даже не рассчитывает! Причём как по итогам 2024 года, так и по итогам 2025 года, поскольку к тому моменту заложено увеличение выплат от госкомпаний на скромные 2 млрд руб. (так что за дивы от Газпромнефти не бойтесь, я же говорил, что так всё и будет в итоге).
👉 Сценарий возможной отмены дивидендов Газпрома (#GAZP) за 2024 год из-за нулевого свободного денежного потока мы с вами обсуждали ещё в начале сентября, поэтому это должно хоть как-то расстраивать - совершенно ожидаемое явление. У компании банально нет денег для выплаты дивидендов, а Центробанк, по всей видимости, всё же повысит ключевую ставку до 20% на ближайшем заседании, запланированном 26 октября.
В целом, ни один финансовый директор в здравом уме не одобрит вариант выплаты дивидендов через долг по такой процентной ставке, а потому всё логично и закономерно.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас полезным и интересным, и отдавайте предпочтение только акциям тех компаний, которые имеют чёткие драйверы для роста и понятные дивидендные перспективы.
© Инвестируй или проиграешь
📉 Всё-таки ближе к закрытию вчерашних торгов участники рынка вдруг осознали, что дивидендов от Газпрома в обозримом будущем ждать не приходится, и на этом фоне, под давлением снижения котировок газового монополиста индекс Мосбиржи (#micex) на вечерней сессии оказался в "красной зоне" и не удержал околонулевую динамику на дневных торгах.
💰 Почему дивов от Газпрома не будет?
Для ответа на этот вопрос достаточно открыть проект федерального бюджета, который вчера в Госдуму представил Минфин РФ, и из которого следует, что поступления дивидендов от госкомпаний в 2025 году ожидается в размере 786,4 млрд руб., что на 30,6 млрд руб. (+4%) больше, чем в предыдущем периоде. Судя по результатам Сбера (#SBER), половину прироста обеспечит именно российский банк №1, а оставшиеся 15 млрд руб., скорее всего, будут получены от Роснефти (#ROSN), Транснефти (#TRNFP), Интер РАО (#IRAO), Русгидро (#HYDR), АЛРОСА (#ALRS) и других наших публичных госкомпаний.
Получается, что на дивиденды от Газпрома Минфин даже не рассчитывает! Причём как по итогам 2024 года, так и по итогам 2025 года, поскольку к тому моменту заложено увеличение выплат от госкомпаний на скромные 2 млрд руб. (так что за дивы от Газпромнефти не бойтесь, я же говорил, что так всё и будет в итоге).
👉 Сценарий возможной отмены дивидендов Газпрома (#GAZP) за 2024 год из-за нулевого свободного денежного потока мы с вами обсуждали ещё в начале сентября, поэтому это должно хоть как-то расстраивать - совершенно ожидаемое явление. У компании банально нет денег для выплаты дивидендов, а Центробанк, по всей видимости, всё же повысит ключевую ставку до 20% на ближайшем заседании, запланированном 26 октября.
В целом, ни один финансовый директор в здравом уме не одобрит вариант выплаты дивидендов через долг по такой процентной ставке, а потому всё логично и закономерно.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас полезным и интересным, и отдавайте предпочтение только акциям тех компаний, которые имеют чёткие драйверы для роста и понятные дивидендные перспективы.
© Инвестируй или проиграешь
Индекс Мосбиржи опять сползает вниз
📉 На фоне пятничного решения ЦБ по ключевой ставке российский рынок акций продолжает безыдейно снижаться, торгуясь уже буквально в 4-5% от тех самых сентябрьских минимумов, которыми я тогда воспользовался для очередных покупок.
❓Что я буду делать сейчас, если мы опять увидим 2500+ пунктов по индексу Мосбиржи (#micex)? Не поверите - в точности то же самое! Я парень простой: когда вижу, что дёшево - покупаю, когда вижу, что дорого - продаю. Прав я окажусь в итоге или нет - рассудит только время, но годы моего опыта подсказывают и показывают, что именно такая выжидательная тактика и умение действовать решительно в подходящий момент, значительно увеличивают ваши шансы на победу в этом увлекательном инвестиционном бою и даёт вам преимущество перед так называемой "толпой", которая зачастую действует иррационально.
🧐 Безусловно, с каждым новым витком роста "ключа" невольно меняется и подход к выбору акций: теперь хочется обращать внимание на компании с низкой долговой нагрузкой, очень желательно, чтобы это были компании роста, и в идеале с экспортно-ориентированной составляющей, которая будет очень кстати в случае развития девальвационных процессов. Честно признаюсь вам, что с такими ставками рисковать хочется всё меньше, а вот стабильности хочется всё больше!
А потому и к облигациям требования заметно изменились за последние месяцы: теперь нужно не гнаться за высокими доходностями, а скорее обращать внимание на самые надёжные выпуски, с которыми ваш сон останется таким же крепким, а портфель - таким же надёжным, как и раньше. Если жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ сохранится, и в декабре мы увидим ещё одно повышение "ключа" на заключительном в этом году заседании, то череда дефолтов в 2025 году обеспечена! Всегда помните об этом и держите этот неприятный сценарий в голове.
👉 Ну и в целом категорически рекомендую держать ухо востро и сильно не рисковать! Зарабатывать сейчас можно и нужно даже на консервативных и надёжных инструментах, нет смысла брать на себя премию за риск в такие непростые времена. А вот когда ключевая ставка, наконец, достигнет своего максимума - вот тогда и задумаемся об иксах!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца, и обязательно поставьте лайк, если подобного рода посты с авторскими размышлениями кажутся вам полезными и интересными.
© Инвестируй или проиграешь
📉 На фоне пятничного решения ЦБ по ключевой ставке российский рынок акций продолжает безыдейно снижаться, торгуясь уже буквально в 4-5% от тех самых сентябрьских минимумов, которыми я тогда воспользовался для очередных покупок.
❓Что я буду делать сейчас, если мы опять увидим 2500+ пунктов по индексу Мосбиржи (#micex)? Не поверите - в точности то же самое! Я парень простой: когда вижу, что дёшево - покупаю, когда вижу, что дорого - продаю. Прав я окажусь в итоге или нет - рассудит только время, но годы моего опыта подсказывают и показывают, что именно такая выжидательная тактика и умение действовать решительно в подходящий момент, значительно увеличивают ваши шансы на победу в этом увлекательном инвестиционном бою и даёт вам преимущество перед так называемой "толпой", которая зачастую действует иррационально.
🧐 Безусловно, с каждым новым витком роста "ключа" невольно меняется и подход к выбору акций: теперь хочется обращать внимание на компании с низкой долговой нагрузкой, очень желательно, чтобы это были компании роста, и в идеале с экспортно-ориентированной составляющей, которая будет очень кстати в случае развития девальвационных процессов. Честно признаюсь вам, что с такими ставками рисковать хочется всё меньше, а вот стабильности хочется всё больше!
А потому и к облигациям требования заметно изменились за последние месяцы: теперь нужно не гнаться за высокими доходностями, а скорее обращать внимание на самые надёжные выпуски, с которыми ваш сон останется таким же крепким, а портфель - таким же надёжным, как и раньше. Если жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ сохранится, и в декабре мы увидим ещё одно повышение "ключа" на заключительном в этом году заседании, то череда дефолтов в 2025 году обеспечена! Всегда помните об этом и держите этот неприятный сценарий в голове.
👉 Ну и в целом категорически рекомендую держать ухо востро и сильно не рисковать! Зарабатывать сейчас можно и нужно даже на консервативных и надёжных инструментах, нет смысла брать на себя премию за риск в такие непростые времена. А вот когда ключевая ставка, наконец, достигнет своего максимума - вот тогда и задумаемся об иксах!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца, и обязательно поставьте лайк, если подобного рода посты с авторскими размышлениями кажутся вам полезными и интересными.
© Инвестируй или проиграешь
