🧮 Если вы прочитали пост выше про Северсталь, то не вижу большого смысла снова перечислять основные драйверы, повлиявшие на финансовые результаты НЛМК, который также вчера отчитался по МСФО за 1 полугодие 2020 года - для всей сталелитейной отрасли они одни и те же.
⬇️ Скажу лишь, что выручка НЛМК с января по июнь сократилась на 18% до $4,6 млрд, аналогичное падение продемонстрировал и показатель EBITDA c результатом в $1,2 млрд (сохранив при этом рентабельность на прошлогоднем уровне в 25%), а свободный денежный поток (FCF) снизился на треть – до $635 млн (в том числе из-за роста инвестиций в рамках Стратегии 2022). При этом чистая прибыль комбината двукратно сократилась – до $366 млн, но этот показатель не является определяющим для российских сталеваров, дружно ориентирующихся теперь на FCF при расчёте дивидендов.
Показатель NetDebt/EBITDA на конец отчётного периода составил 0,79х, при этом общий долг сократился за минувшие три месяца на 3% до $3,4 млрд. Долговая нагрузка – очень важный показатель для НЛМК, дивидендная политика которого предполагает резкое уменьшение нормы выплат, в случае роста выше 1х. В этом смысле вселяют определённый оптимизм прогнозы самой компании, что значение показателя NetDebt/EBITDA к концу 2020 года составит 1х (читаем «не превысит 1х»), а значит компания продолжит оставаться стабильным дивидендным тикером.
👨🏻💼 По словам вице-президента по финансам НЛМК Шамиля Курмашова, компания продолжит направлять на дивидендные выплаты 100% FCF, но может и превысить этот показатель, если будет наблюдаться сильное восстановление экономики.
💰 Напомню, по итогам 1 полугодия 2020 года акционеры НЛМК в общей сложности получат почти 8 руб. на бумагу, что означает доходность около 5,6%.
#NLMK
⬇️ Скажу лишь, что выручка НЛМК с января по июнь сократилась на 18% до $4,6 млрд, аналогичное падение продемонстрировал и показатель EBITDA c результатом в $1,2 млрд (сохранив при этом рентабельность на прошлогоднем уровне в 25%), а свободный денежный поток (FCF) снизился на треть – до $635 млн (в том числе из-за роста инвестиций в рамках Стратегии 2022). При этом чистая прибыль комбината двукратно сократилась – до $366 млн, но этот показатель не является определяющим для российских сталеваров, дружно ориентирующихся теперь на FCF при расчёте дивидендов.
Показатель NetDebt/EBITDA на конец отчётного периода составил 0,79х, при этом общий долг сократился за минувшие три месяца на 3% до $3,4 млрд. Долговая нагрузка – очень важный показатель для НЛМК, дивидендная политика которого предполагает резкое уменьшение нормы выплат, в случае роста выше 1х. В этом смысле вселяют определённый оптимизм прогнозы самой компании, что значение показателя NetDebt/EBITDA к концу 2020 года составит 1х (читаем «не превысит 1х»), а значит компания продолжит оставаться стабильным дивидендным тикером.
👨🏻💼 По словам вице-президента по финансам НЛМК Шамиля Курмашова, компания продолжит направлять на дивидендные выплаты 100% FCF, но может и превысить этот показатель, если будет наблюдаться сильное восстановление экономики.
💰 Напомню, по итогам 1 полугодия 2020 года акционеры НЛМК в общей сложности получат почти 8 руб. на бумагу, что означает доходность около 5,6%.
#NLMK
🏦 Российский ЦБ выбрал осторожный шаг смягчения денежно-кредитной политики, снизив ключевую ставку на 25 б.п. до 4,25%.
Рынки рады такому решению, а вот рубль пытается осторожно слабеть.
Рынки рады такому решению, а вот рубль пытается осторожно слабеть.
🏦 Предлагаю вашему вниманию познакомиться с официальными комментариями российского ЦБ, приуроченными к состоявшемуся сегодня заседанию, и первая мысль, которая приходит на ум: дальнейшее снижение ключевой ставки до 4% - не за горами.
✔️ Дезинфляционные факторы продолжают оказывать значительное влияние на инфляцию, и пока дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными.
✔️ ЦБ будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ставки на ближайших заседаниях.
✔️ ЦБ понизил прогноз по инфляции на 2020 год с 3,8%-4,8% до 3,7%-4,2%, на 2021 год - с 4% до 3,5%-4,0%.
✔️ На краткосрочном горизонте ряд факторов может оказать повышательное давление на цены.
✔️ ЦБ сузил прогноз падения ВВП РФ в 2020 году с 4%-6% до 4,5%-5,5%, а также прогноз его роста в 2021 году – с 2,8%-4,8% до 3,5%-4,5%, в 2022 году – с 1,5%-3,5% до 2,5%-3,5%.
✔️ ЦБ повысил прогноз по цене на нефть на 2020 год с $27 до $38 за баррель, на 2021 год – с $35 до $40, сохранив при этом прогноз на 2022 год на уровне $45 за баррель.
✔️ Дезинфляционные факторы продолжают оказывать значительное влияние на инфляцию, и пока дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными.
✔️ ЦБ будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ставки на ближайших заседаниях.
✔️ ЦБ понизил прогноз по инфляции на 2020 год с 3,8%-4,8% до 3,7%-4,2%, на 2021 год - с 4% до 3,5%-4,0%.
✔️ На краткосрочном горизонте ряд факторов может оказать повышательное давление на цены.
✔️ ЦБ сузил прогноз падения ВВП РФ в 2020 году с 4%-6% до 4,5%-5,5%, а также прогноз его роста в 2021 году – с 2,8%-4,8% до 3,5%-4,5%, в 2022 году – с 1,5%-3,5% до 2,5%-3,5%.
✔️ ЦБ повысил прогноз по цене на нефть на 2020 год с $27 до $38 за баррель, на 2021 год – с $35 до $40, сохранив при этом прогноз на 2022 год на уровне $45 за баррель.
👩🏫 А вот это заявление Эльвиры Набиуллиной я совершенно не понял:
«Центробанк допускает, что в августе-сентябре ряд крупнейших российских банков откажутся от выплаты дивидендов или уменьшат их».
На фоне оптимизма последних недель в отношении дивидендных перспектив Сбербанка и ВТБ подобного рода заявления выглядят, мягко говоря, странно. И на ум невольно приходит крылатое выражение: «этот геморрой не стоит свеч»…
#SBER #VTBR
«Центробанк допускает, что в августе-сентябре ряд крупнейших российских банков откажутся от выплаты дивидендов или уменьшат их».
На фоне оптимизма последних недель в отношении дивидендных перспектив Сбербанка и ВТБ подобного рода заявления выглядят, мягко говоря, странно. И на ум невольно приходит крылатое выражение: «этот геморрой не стоит свеч»…
#SBER #VTBR
В Мосэнерго подвели производственные итоги 1 полугодия 2020 года.
С января по июнь электростанции компании сократили выработку электроэнергии на 13,6% (г/г) до 27,9 млрд кВтч, что обусловлено сокращением потребления в Московской энергосистеме и оптимизацией состава основного оборудования, с целью повышения эффективности топливоиспользования.
Отпуск тепловой энергии Мосэнерго составил 40,65 млн Гкал, что на 6,6% (г/г) ниже аналогичного показателя 2019 года. Компания объясняет это снижение более высокой температурой наружного воздуха в 1 полугодии, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
#MSNG
С января по июнь электростанции компании сократили выработку электроэнергии на 13,6% (г/г) до 27,9 млрд кВтч, что обусловлено сокращением потребления в Московской энергосистеме и оптимизацией состава основного оборудования, с целью повышения эффективности топливоиспользования.
Отпуск тепловой энергии Мосэнерго составил 40,65 млн Гкал, что на 6,6% (г/г) ниже аналогичного показателя 2019 года. Компания объясняет это снижение более высокой температурой наружного воздуха в 1 полугодии, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
#MSNG
Ну что, друзья, успели уже привыкнуть к вечерней торговой сессии на фондовом рынке, которую с 22 июня 2020 года запустила Московская биржа? Уверен, что да!
👍 Тогда у меня для вас хорошая новость: уже с 3 августа количество торгуемых в вечернюю сессию акций будет увеличено с 25 до 38 - именно столько бумаг представлено сейчас в индексе Мосбиржи.
🕰 Следующий этап развития Московской биржи - расширение списка бумаг, допущенных к вечерней торговой сессии, за счёт иностранных акций. Кроме того, рассматривается возможность в конце текущего – начале 2021 года допуска к торгам в вечернюю сессию биржевых фондов (ETFs и БПИФов), обращаемых на основной торговой сессии.
#MOEX
👍 Тогда у меня для вас хорошая новость: уже с 3 августа количество торгуемых в вечернюю сессию акций будет увеличено с 25 до 38 - именно столько бумаг представлено сейчас в индексе Мосбиржи.
🕰 Следующий этап развития Московской биржи - расширение списка бумаг, допущенных к вечерней торговой сессии, за счёт иностранных акций. Кроме того, рассматривается возможность в конце текущего – начале 2021 года допуска к торгам в вечернюю сессию биржевых фондов (ETFs и БПИФов), обращаемых на основной торговой сессии.
#MOEX
В то время как США усиливает давление на европейских подрядчиков «Северного потока -2», угрожая им далеко идущими последствиями в случае продолжения сотрудничества с этим проектом, строительство газопровода временно приостанавливается, но по совершенно другой причине.
Российский корабль «Академик Черский», который уже два месяца находится возле немецкого острова Рюген, до сентября не сможет вести работы по строительству трубопровода «Северный поток-2». Причиной является нерест трески в районе датского острова Борнхольм, из-за чего датские власти запретили любые строительные работы вплоть до конца сентября.
#GAZP
Российский корабль «Академик Черский», который уже два месяца находится возле немецкого острова Рюген, до сентября не сможет вести работы по строительству трубопровода «Северный поток-2». Причиной является нерест трески в районе датского острова Борнхольм, из-за чего датские власти запретили любые строительные работы вплоть до конца сентября.
#GAZP
💸 За четыре коронавирусных месяца состояние Джеффа Безоса, главы корпорации Amazon, выросло на $63 млрд и по состоянию на 16.07.2020 оценивалось на уровне в $175,8 млрд.
В мире более сотни стран, чьё национальное богатство (по данным Credit Suisse) скромнее, чем богатство Безоса. В их числе, например, Сербия, Литва, Беларусь, Уругвай, Кипр, Армения.
В мире более сотни стран, чьё национальное богатство (по данным Credit Suisse) скромнее, чем богатство Безоса. В их числе, например, Сербия, Литва, Беларусь, Уругвай, Кипр, Армения.
📄 Электростанции Юнипро в 1 полугодии 2020 года снизили производство электроэнергии на 14,1% (г/г) до 21,8 млрд кВтч. И, надо сказать, к этому плавному снижению выработки год от года мы уже успели изрядно привыкнуть и вряд ли расстраиваемся. Опять же, хочется верить в благополучное возвращение в строй третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС, который поддержит производственные показатели компании.
В официальном пресс-релизе Юнипро объясняет такую динамику тёплой погодой, поспособствовавшей снижению загрузки электростанций, высоким уровнем гидрогенерации в регионах присутствия компании, а также негативным воздействием пандемии COVID-19 и принятым соглашением ОПЕК++ о сокращении добычи нефти.
Производство тепловой энергии также снизилось на 12,4% ниже 1000 тыс. Гкал, по той же причине – более тёплая погода.
#UPRO
В официальном пресс-релизе Юнипро объясняет такую динамику тёплой погодой, поспособствовавшей снижению загрузки электростанций, высоким уровнем гидрогенерации в регионах присутствия компании, а также негативным воздействием пандемии COVID-19 и принятым соглашением ОПЕК++ о сокращении добычи нефти.
Производство тепловой энергии также снизилось на 12,4% ниже 1000 тыс. Гкал, по той же причине – более тёплая погода.
#UPRO
👍 Как по мне, так ценник на акции Газпрома в долларовом выражении ниже $3 надо всегда использовать для долгосрочных стратегических покупок. Независимо от курсов валют, стоимости барреля нефти и нереста трески.
Инвестиции ценят терпение и дисциплину, и через время обязательно отблагодарят вас за ваше доверие. Как бы вы не относились к некогда народному достоянию, согласитесь: в портфеле акции Газпрома однозначно нужны. Как минимум, из-за достаточно внушительного их веса в индексе Мосбиржи – около 13,3%.
Многие годы негативного фона вокруг акций Газпрома отпугнули многих российских и зарубежных инвесторов от этих бумаг, однако прошлогодний феерический взлёт котировок вернул надежду, что светлое акционерное будущее у компании всё-таки возможно. Конечно, не такое светлое, как рисовал в своих фантазиях Алексей Миллер, ещё в далёком 2008 году предсказывая рост капитализации Газпрома до $1 трлн к 2015-2018 гг, но всё же.
Газпром в долларах сейчас оценивается на том же уровне, что и в декабре 2014 года. А ведь теперь у компании есть важный козырь - нормальная дивидендная политика (которой не было вовсе), предполагающая выход на выплаты в размере 50% от ЧП по МСФО уже начиная с 2021 года, которая в долгосрочной перспективе будет оказывать мощную поддержку котировкам акций компании, по мере восстановления финансовых показателей.
Когда вообще покупать Газпром, если не сейчас??
#GAZP
Инвестиции ценят терпение и дисциплину, и через время обязательно отблагодарят вас за ваше доверие. Как бы вы не относились к некогда народному достоянию, согласитесь: в портфеле акции Газпрома однозначно нужны. Как минимум, из-за достаточно внушительного их веса в индексе Мосбиржи – около 13,3%.
Многие годы негативного фона вокруг акций Газпрома отпугнули многих российских и зарубежных инвесторов от этих бумаг, однако прошлогодний феерический взлёт котировок вернул надежду, что светлое акционерное будущее у компании всё-таки возможно. Конечно, не такое светлое, как рисовал в своих фантазиях Алексей Миллер, ещё в далёком 2008 году предсказывая рост капитализации Газпрома до $1 трлн к 2015-2018 гг, но всё же.
Газпром в долларах сейчас оценивается на том же уровне, что и в декабре 2014 года. А ведь теперь у компании есть важный козырь - нормальная дивидендная политика (которой не было вовсе), предполагающая выход на выплаты в размере 50% от ЧП по МСФО уже начиная с 2021 года, которая в долгосрочной перспективе будет оказывать мощную поддержку котировкам акций компании, по мере восстановления финансовых показателей.
Когда вообще покупать Газпром, если не сейчас??
#GAZP
📄 ТГК-1 первой из трёх публичных дочек ГЭХа отчиталась по РСБУ за 6 месяцев 2020 года.
Компания переживает сейчас период плавного выпадения из доходов повышенных платежей в рамках программы ДПМ, пик действия которой остался позади, а тут ещё весьма не кстати – тёплая погода в Санкт-Петербурге и Ленинградской области в весеннее-зимний период, повлекшая снижение отпуска тепла и сокращение потребления электроэнергии, а также снижение платёжной дисциплины части потребителей, на фоне пандемии.
Как результат – снижение выручки ТГК-1 с января по июнь почти на 10% (г/г) до 45,0 млрд рублей, чистой прибыли – на 31,6% до 5,45 млрд и показателя EBITDA – примерно на четверть до 10,2 млрд.
Рынок принял как данность представленные результаты, а потому акции компании весьма спокойно ведут себя в понедельник, находясь немного в плюсе. Думаю, те кто держит эти бумаги в своём портфеле, делают ставку на историю вокруг финнской Fortum, которой принадлежит чуть менее 30% акций компании, не реагируя на менее значительные и ожидаемые новости.
Я же предпочёл не дожидаться развязки во всей этой истории, которая, надо признать, изрядно затянулась, а просто довольно удачно вышел в марте из бумаг ТГК-1, переложившись в более интересные инвестиционные идеи.
#TGKA
Компания переживает сейчас период плавного выпадения из доходов повышенных платежей в рамках программы ДПМ, пик действия которой остался позади, а тут ещё весьма не кстати – тёплая погода в Санкт-Петербурге и Ленинградской области в весеннее-зимний период, повлекшая снижение отпуска тепла и сокращение потребления электроэнергии, а также снижение платёжной дисциплины части потребителей, на фоне пандемии.
Как результат – снижение выручки ТГК-1 с января по июнь почти на 10% (г/г) до 45,0 млрд рублей, чистой прибыли – на 31,6% до 5,45 млрд и показателя EBITDA – примерно на четверть до 10,2 млрд.
Рынок принял как данность представленные результаты, а потому акции компании весьма спокойно ведут себя в понедельник, находясь немного в плюсе. Думаю, те кто держит эти бумаги в своём портфеле, делают ставку на историю вокруг финнской Fortum, которой принадлежит чуть менее 30% акций компании, не реагируя на менее значительные и ожидаемые новости.
Я же предпочёл не дожидаться развязки во всей этой истории, которая, надо признать, изрядно затянулась, а просто довольно удачно вышел в марте из бумаг ТГК-1, переложившись в более интересные инвестиционные идеи.
#TGKA
📈 А тем временем акции ВТБ обновляют свои 4-месячные максимумы, то ли предвосхищая дивидендные выплаты за 2019 год (вопреки опасениям Эльвиры Набиуллиной), то ли на оптимизме по поводу восстановления ипотечного кредитования в нашей стране, на фоне действия льготной госпрограммы и спроса на рефинансирование.
Продолжаю верить в "гадкого утёнка" по имени ВТБ. При этом совершенно не испытываю иллюзий, что когда-нибудь он превратится в красивого лебедя (Греф не поймёт), а вот опериться и окрепнуть ему вполне по силам!
#VTBR
Продолжаю верить в "гадкого утёнка" по имени ВТБ. При этом совершенно не испытываю иллюзий, что когда-нибудь он превратится в красивого лебедя (Греф не поймёт), а вот опериться и окрепнуть ему вполне по силам!
#VTBR
📡 Боитесь 5G? Тогда бойтесь ещё больше: теперь оно будет к вам ещё ближе!
МТС торжественно объявила о получении первой в России лицензии на оказание услуг мобильной связи этого стандарта в диапазоне 24,25-24,65 ГГц в 83 субъектах нашей страны. Лицензия предоставлена Роскомнадзором сроком до 16 июля 2025 года.
Первыми пользователями сети пятого поколения станут бизнес-клиенты и крупные производственные предприятия. В МТС уже разрабатывают для них свои предложения по использованию 5G. Предполагается, в частности, что нефтегазовые компании смогут использовать 5G для ведения мониторинга своих трубопроводов и других инфраструктурных объектов с помощью беспилотников, а промышленные предприятия — для управления оборудованием.
Кроме того, возможно использование 5G в таких сферах, как:📡📡
✔️ медицина — для проведения хирургических операций в удаленном режиме и мониторинга состояния пациентов;
✔️ ретейл — для создания полноформатных биометрических систем оплаты;
✔️ логистика — для автоматизации складских операций и беспилотного управления автопогрузчиками.
«Получение первой в России лицензии на 5G — исторический момент для отрасли. Мы стали еще на шаг ближе к новой эре в истории коммуникации, цифровизации и развитии новых ИТ-решений и продуктов», — прокомментировал получение лицензии президент МТС Алексей Корня.
#MTSS
МТС торжественно объявила о получении первой в России лицензии на оказание услуг мобильной связи этого стандарта в диапазоне 24,25-24,65 ГГц в 83 субъектах нашей страны. Лицензия предоставлена Роскомнадзором сроком до 16 июля 2025 года.
Первыми пользователями сети пятого поколения станут бизнес-клиенты и крупные производственные предприятия. В МТС уже разрабатывают для них свои предложения по использованию 5G. Предполагается, в частности, что нефтегазовые компании смогут использовать 5G для ведения мониторинга своих трубопроводов и других инфраструктурных объектов с помощью беспилотников, а промышленные предприятия — для управления оборудованием.
Кроме того, возможно использование 5G в таких сферах, как:📡📡
✔️ медицина — для проведения хирургических операций в удаленном режиме и мониторинга состояния пациентов;
✔️ ретейл — для создания полноформатных биометрических систем оплаты;
✔️ логистика — для автоматизации складских операций и беспилотного управления автопогрузчиками.
«Получение первой в России лицензии на 5G — исторический момент для отрасли. Мы стали еще на шаг ближе к новой эре в истории коммуникации, цифровизации и развитии новых ИТ-решений и продуктов», — прокомментировал получение лицензии президент МТС Алексей Корня.
#MTSS
🧮 Энел Россия представила полугодовую финансовую отчётность по МСФО за 6 месяцев 2020 года.
Перезагрузка бизнеса и активное «озеленение» генерации находится в самом разгаре, а потому снижение выручки на 41% до 20,9 млрд рублей – весьма ожидаемое явление после продажи Рефтинской ГРЭС (на которую приходилось более 40% всей выработки Энел Россия).
Показатель EBITDA по итогам 1 полугодия 2020 года также упал на 37% до 5,6 млрд рублей, а вот чистый убыток прошлого года в размере 2,1 млрд рублей на сей раз сменился чистой прибылью в 2,8 млрд.
В текущий момент глубокой реформации бизнеса в компании, нет никакого смысла углубляться в финансовую отчётность, пытаться вычислять мультипликаторы и долговую нагрузку – всё очень субъективно, тем более в моменте.
Держите в голове озвученный ранее Стратегический план развития Энел Россия на 2020-2022 гг., следите за дивидендными новостями (в базовом сценарии акции компании на время превратились в квазиоблигации с достаточно привлекательным купоном), а также время от времени сопоставляйте реальные сроки строительства ветропарков с изначальным планом.
#ENRU
Перезагрузка бизнеса и активное «озеленение» генерации находится в самом разгаре, а потому снижение выручки на 41% до 20,9 млрд рублей – весьма ожидаемое явление после продажи Рефтинской ГРЭС (на которую приходилось более 40% всей выработки Энел Россия).
Показатель EBITDA по итогам 1 полугодия 2020 года также упал на 37% до 5,6 млрд рублей, а вот чистый убыток прошлого года в размере 2,1 млрд рублей на сей раз сменился чистой прибылью в 2,8 млрд.
В текущий момент глубокой реформации бизнеса в компании, нет никакого смысла углубляться в финансовую отчётность, пытаться вычислять мультипликаторы и долговую нагрузку – всё очень субъективно, тем более в моменте.
Держите в голове озвученный ранее Стратегический план развития Энел Россия на 2020-2022 гг., следите за дивидендными новостями (в базовом сценарии акции компании на время превратились в квазиоблигации с достаточно привлекательным купоном), а также время от времени сопоставляйте реальные сроки строительства ветропарков с изначальным планом.
#ENRU
К слову, пока Энел Россия не планирует менять подход к выплате дивидендов на ближайшие два года, что очень радует!
Об этом в ходе вчерашней пресс-конференции, приуроченной к публикации полугодовых финансовых результатов, сообщила финансовый директор компании Юлия Матюшова:
«Что касается подхода к выплате дивидендов, наши акционеры одобрили распределение 3 млрд рублей, и сейчас изменение подхода к выплате дивидендов в 2021-2022 годах не рассматривается. Но, как обычно, всё зависит от акционеров».
#ENRU
Об этом в ходе вчерашней пресс-конференции, приуроченной к публикации полугодовых финансовых результатов, сообщила финансовый директор компании Юлия Матюшова:
«Что касается подхода к выплате дивидендов, наши акционеры одобрили распределение 3 млрд рублей, и сейчас изменение подхода к выплате дивидендов в 2021-2022 годах не рассматривается. Но, как обычно, всё зависит от акционеров».
#ENRU
Forwarded from ИнвестократЪ | Георгий Аведиков
Яндекс
Компания отчиталась за 2 квартал и за полугодие в целом.
Важным событием этого года стал "развод" со Сбербанком, после которого, Яндекс оставил за собой контроль в Яндекс.Маркете, а Сбербанк забрал Яндекс.Деньги. За выкуп доли в Яндекс.Маркете, Яндексу пришлось доплатить 39,6 млрд. руб. Совокупность всех бизнесов из разных сфер позволили компании показать даже положительный рост выручки.
В июне произвели доп. эмиссию на 2,5 млн. акций класса А, что позволило привлечь дополнительные средства в размере $1 млрд.
Основные результаты за 1 полугодие:
Выручка выросла на 12% до 88,4 млрд. руб.
EBITDA сократилась на (14%) до 20,6 млрд. руб.
Чистая прибыль сократилась на (70%) до 1,8 млрд. руб.
Снижение выручки в первую очередь связано со снижением доходов от рекламы, доля которой составляет около половины. В период борьбы с пандемией, многие компании перераспределили свои рекламные бюджеты на зарплаты сотрудникам и аналогичные расходы, чтобы спасти бизнес.
У Яндекса работает целая экосистема, ее эффективность можно увидеть даже в таких стрессовых ситуациях, как вспышка пандемии и самоизоляция. Пока доходы от рекламы падали, рос спрос на доставку готовой еды и продуктов питания, у Яндекса в этом направлении работают Яндекс.Еда и Яндекс. Лавка. Многие предпочитали передвигаться на такси вместо общественного транспорта, поэтому, выручка сегмента Яндекс. Такси также подросла. Выросли доходы и у медиа сервисов, Яндекс.Музыка и Кинопоиск, на самоизоляции люди больше смотрели фильмов и слушали музыки.
Нужно помнить, что многие направления экосистемы находятся на этапе развития и пока не вышли в прибыль, некоторые из них имеют до сих отрицательную EBITDA. В данный момент движущей силой всей экосистемы являются 3 сегмента, поисковый портал, такси и доставка еды.
Акции обновили свой исторический максимум, покорив новый рекорд в 4000 рублей за акцию. Дорого это или дешево сложно сказать, IT компании нельзя оценивать по мультипликаторам, может возникнуть когнитивный диссонанс. Мне удалось урвать акции Яндекса по 1940 рублей, но даже по 4000 руб продавать не поднимается рука, на уровне 6000 руб я задумаюсь об этом. Покупать ли Яндекс по текущим ценам? Я бы скорее всего не стал, если бы у меня его не было, Mail.Ru торгуется в 2 раза дешевле, таких гигантов лучше брать на коррекциях.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#YNDX
Компания отчиталась за 2 квартал и за полугодие в целом.
Важным событием этого года стал "развод" со Сбербанком, после которого, Яндекс оставил за собой контроль в Яндекс.Маркете, а Сбербанк забрал Яндекс.Деньги. За выкуп доли в Яндекс.Маркете, Яндексу пришлось доплатить 39,6 млрд. руб. Совокупность всех бизнесов из разных сфер позволили компании показать даже положительный рост выручки.
В июне произвели доп. эмиссию на 2,5 млн. акций класса А, что позволило привлечь дополнительные средства в размере $1 млрд.
Основные результаты за 1 полугодие:
Выручка выросла на 12% до 88,4 млрд. руб.
EBITDA сократилась на (14%) до 20,6 млрд. руб.
Чистая прибыль сократилась на (70%) до 1,8 млрд. руб.
Снижение выручки в первую очередь связано со снижением доходов от рекламы, доля которой составляет около половины. В период борьбы с пандемией, многие компании перераспределили свои рекламные бюджеты на зарплаты сотрудникам и аналогичные расходы, чтобы спасти бизнес.
У Яндекса работает целая экосистема, ее эффективность можно увидеть даже в таких стрессовых ситуациях, как вспышка пандемии и самоизоляция. Пока доходы от рекламы падали, рос спрос на доставку готовой еды и продуктов питания, у Яндекса в этом направлении работают Яндекс.Еда и Яндекс. Лавка. Многие предпочитали передвигаться на такси вместо общественного транспорта, поэтому, выручка сегмента Яндекс. Такси также подросла. Выросли доходы и у медиа сервисов, Яндекс.Музыка и Кинопоиск, на самоизоляции люди больше смотрели фильмов и слушали музыки.
Нужно помнить, что многие направления экосистемы находятся на этапе развития и пока не вышли в прибыль, некоторые из них имеют до сих отрицательную EBITDA. В данный момент движущей силой всей экосистемы являются 3 сегмента, поисковый портал, такси и доставка еды.
Акции обновили свой исторический максимум, покорив новый рекорд в 4000 рублей за акцию. Дорого это или дешево сложно сказать, IT компании нельзя оценивать по мультипликаторам, может возникнуть когнитивный диссонанс. Мне удалось урвать акции Яндекса по 1940 рублей, но даже по 4000 руб продавать не поднимается рука, на уровне 6000 руб я задумаюсь об этом. Покупать ли Яндекс по текущим ценам? Я бы скорее всего не стал, если бы у меня его не было, Mail.Ru торгуется в 2 раза дешевле, таких гигантов лучше брать на коррекциях.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#YNDX
📄 ГМК Норильский Никель отчитался о своих производственных результатах за 1 полугодие 2020 года, сообщив о снижении по всей линейке металлов, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
1️⃣ С января по июнь было произведено 107,6 тыс. тонн никеля, что на 2% ниже уровня годичной давности – в компании это связывают с проведением на Кольской ГМК пуско-наладочных работ, в связи с переходом на новую технологию хлорного выщелачивания. Дополнительно на это указывает и рост производства платины во втором квартале на 8% (кв/кв), по мере постепенного выхода хлорного выщелачивания на Кольской ГМК на проектные показатели.
2️⃣ Производство меди за первые 6 месяцев текущего года снизилось на 5% до 240 тыс. тонн, на фоне сокращения объёмов переработки концентрата, купленного у «Ростеха», а также падения загрузки на Кольской ГМК, для минимизации экологического воздействия из-за неблагоприятных метеоусловий.
3️⃣ Палладия было добыто на 17% (г/г) ниже уровня годичной давности – около 1,27 млн тройских унций, что связано в первую очередь с более высокой базой первого полугодия 2019 года, когда «Красцветмет» перерабатывал ранее накопленное незавершённое производство высокой степени готовности, в то время как в квартальном выражении производство выросло на 32%, по сравнению с тремя первыми месяцами текущего года.
4️⃣ Наконец, производство платины по итогам полугодия также сократилось на 17% (г/г) до 323 тыс. унций.
👉 Что касается прогнозов, то ГМК Норникель подтвердил озвученные ранее годовые прогнозы по выпуску никеля и платиноидов на текущий год.
#GMKN
1️⃣ С января по июнь было произведено 107,6 тыс. тонн никеля, что на 2% ниже уровня годичной давности – в компании это связывают с проведением на Кольской ГМК пуско-наладочных работ, в связи с переходом на новую технологию хлорного выщелачивания. Дополнительно на это указывает и рост производства платины во втором квартале на 8% (кв/кв), по мере постепенного выхода хлорного выщелачивания на Кольской ГМК на проектные показатели.
2️⃣ Производство меди за первые 6 месяцев текущего года снизилось на 5% до 240 тыс. тонн, на фоне сокращения объёмов переработки концентрата, купленного у «Ростеха», а также падения загрузки на Кольской ГМК, для минимизации экологического воздействия из-за неблагоприятных метеоусловий.
3️⃣ Палладия было добыто на 17% (г/г) ниже уровня годичной давности – около 1,27 млн тройских унций, что связано в первую очередь с более высокой базой первого полугодия 2019 года, когда «Красцветмет» перерабатывал ранее накопленное незавершённое производство высокой степени готовности, в то время как в квартальном выражении производство выросло на 32%, по сравнению с тремя первыми месяцами текущего года.
4️⃣ Наконец, производство платины по итогам полугодия также сократилось на 17% (г/г) до 323 тыс. унций.
👉 Что касается прогнозов, то ГМК Норникель подтвердил озвученные ранее годовые прогнозы по выпуску никеля и платиноидов на текущий год.
#GMKN
