Торговые центры умирают из-за маркетплейсов
📉📈 С января по сентябрь 2023 года в России было введено всего 0,23 млн м² площадей торговых центров, что стало минимальным показателем за последние 20 лет. В то же время, строительство складских объектов приблизилось к историческому максимуму и составило 2,93 млн м².
При этом многие действующие торговые центры перепрофилируются под офисы и предприятия общественного питания. Это связано с тем, что ритейл активно перемещается в онлайн, что приводит к постепенному уменьшению роли традиционных торговых центров.
📣 Менеджмент OZON в рамках последнего конференц-колла повысил прогноз по темпу роста GMV на этот год в размере 90-100%, и с учётом позитивной динамики реальной заработной платы можно ожидать результата по верхней границе диапазона.
С апреля по сентябрь этого года в России наблюдался двузначный темп прироста зарплат. Росстат всегда медленно публикует статистику по рынку труда, но поскольку в этом году наблюдается высокий спрос на рабочую силу, и работодатели готовы повышать зарплаты, то можно ожидать сохранения двузначного темпа роста зарплат и в ближайшем будущем.
Начиная с октября прошлого года, темп роста зарплат превышает инфляцию, и в этом случае уже говорят о росте реальных доходов населения. С учётом высокой инфляции в ближайшие полгода реальная зарплата, скорее всего, будет расти с темпом 3%, что также неплохо для ритейла.
❓Какой темп роста GMV у OZON мы можем увидеть в следующем году?
Сохранение высокого темпа роста товарооборота может быть сложной задачей для отечественных маркетплейсов, особенно на фоне текущей высокой базы. Поэтому вполне вероятно, что темп роста замедлится до 60%. Большинство исследований, посвященных E-commerce, намекают на сильное замедление темпов роста после 2025 года, поэтому у лидеров отрасли есть ещё два года, чтобы показывать сильную динамику бизнеса.
Декабрь обычно является наиболее успешным месяцем для маркетплейсов, так как в этот период население активно тратит деньги на новогодние подарки. Маркетплейсы часто публикуют пресс-релизы о результатах новогодних продаж, и это может стать драйвером для роста бумаг OZON в январе.
👉 Последние 4 месяца бумаги OZON (#OZON) торгуются в диапазоне 2500-3000 руб., и нижняя граница может быть интересна для покупок, в расчёте на сохранение высокого темпа роста бизнеса в ближайшие пару лет точно.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и хорошей вам рабочей недели, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
📉📈 С января по сентябрь 2023 года в России было введено всего 0,23 млн м² площадей торговых центров, что стало минимальным показателем за последние 20 лет. В то же время, строительство складских объектов приблизилось к историческому максимуму и составило 2,93 млн м².
При этом многие действующие торговые центры перепрофилируются под офисы и предприятия общественного питания. Это связано с тем, что ритейл активно перемещается в онлайн, что приводит к постепенному уменьшению роли традиционных торговых центров.
📣 Менеджмент OZON в рамках последнего конференц-колла повысил прогноз по темпу роста GMV на этот год в размере 90-100%, и с учётом позитивной динамики реальной заработной платы можно ожидать результата по верхней границе диапазона.
С апреля по сентябрь этого года в России наблюдался двузначный темп прироста зарплат. Росстат всегда медленно публикует статистику по рынку труда, но поскольку в этом году наблюдается высокий спрос на рабочую силу, и работодатели готовы повышать зарплаты, то можно ожидать сохранения двузначного темпа роста зарплат и в ближайшем будущем.
Начиная с октября прошлого года, темп роста зарплат превышает инфляцию, и в этом случае уже говорят о росте реальных доходов населения. С учётом высокой инфляции в ближайшие полгода реальная зарплата, скорее всего, будет расти с темпом 3%, что также неплохо для ритейла.
❓Какой темп роста GMV у OZON мы можем увидеть в следующем году?
Сохранение высокого темпа роста товарооборота может быть сложной задачей для отечественных маркетплейсов, особенно на фоне текущей высокой базы. Поэтому вполне вероятно, что темп роста замедлится до 60%. Большинство исследований, посвященных E-commerce, намекают на сильное замедление темпов роста после 2025 года, поэтому у лидеров отрасли есть ещё два года, чтобы показывать сильную динамику бизнеса.
Декабрь обычно является наиболее успешным месяцем для маркетплейсов, так как в этот период население активно тратит деньги на новогодние подарки. Маркетплейсы часто публикуют пресс-релизы о результатах новогодних продаж, и это может стать драйвером для роста бумаг OZON в январе.
👉 Последние 4 месяца бумаги OZON (#OZON) торгуются в диапазоне 2500-3000 руб., и нижняя граница может быть интересна для покупок, в расчёте на сохранение высокого темпа роста бизнеса в ближайшие пару лет точно.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и хорошей вам рабочей недели, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
Котировки акций банка по итогам второго дня торгов вновь выросли к уровню 13 руб., так и не дав возможности нарастить позицию вблизи цены первичного размещения. Собственно, на чудо я и не надеялся, признаюсь честно.
Ну а кто пропустил мой большой субботний пост с разбором очень любопытного распределения акций между акционерами Совкомбанка - обязательно перечитайте. Аллокация действительно получилась у всех кардинально разная, но мы смогли распутатать этот клубок!
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💎 АЛРОСА: "за" и "против"
🇪🇺 Пессимисты, паникёры и так называемые "слабые руки" среди акционеров АЛРОСА вчера с ужасом вчитывались, что из себя представляет 12-й пакет антироссийских санкций со стороны Евросоюза, главным нововведением которого стали ограничения против российской алмазной отрасли (вслед за ранее инициировавшими эти же ограничения странами G7).
А ведь звучит действительно страшно: с 1 января 2024 года вводится запрет на импорт непромышленных алмазов, добытых, обработанных или произведенных в России, а с 1 марта 2024 начнутся поэтапные ограничения на импорт российских алмазов, обработанных в третьих странах.
🇮🇳 Правда, при этом пессимисты забывают один важный момент: успешная реализация запрета на российские алмазы во многом зависит от Индии, которой особенно наплевать на чьи-то антироссийские санкции, и главная задача которой - это в первую очередь свести к минимуму потенциальные сбои в работе небольших алмазных компаний, в которых работают миллионы людей. И в этом смысле вчерашние заявления высокопоставленного сотрудника одной из ювелирных компаний этой страны о том, что Индия продолжит закупать алмазы из РФ, несмотря на новые антироссийские санкции, оказались очень кстати!
📈 И именно за этот позитив из Индии на торгах в понедельник решили зацепиться оптимисты, на которых всегда держится фондовый рынок. И котировки акций АЛРОСА даже на таком сложном новостном фоне смогли в итоге продемонстрировать рост почти на +2%, хотя бы в моменте уделав всех паникёров и скептиков. Мелочь, а приятно!
👎 Но при всём при этом нам, как реалистам, всё же нужно признать тот факт, что менеджмент АЛРОСА в 2021 году сделал неправильную оценку относительно влияния синтетических алмазов на цены природных камней. В то время алмазодобытчик уверенно заявлял, что синтетика не является конкурентом натуральным камням, однако из-за огромных производственных мощностей синтетических алмазов в Китае мы в итоге увидели значительное падение цен на природное сырьё. И сейчас, спустя пару лет, менеджмент АЛРОСА делает уже более скромные выводы, ожидая постепенного роста цен.
Если открыть график алмазного индекса IDEX DIAMOND INDEX, то можно ужаснуться, увидев как последние полтора года он уверенно снижался, и лишь в ноябре появились хоть какие-то намёки на коррекцию вверх. Будем, конечно, верить и надеяться, что это активные попытки найти ценовое дно, и ниже мы уже не пойдём.
📉 Кстати про цены. Паруд недель назад De Beers анонсировала сокращение поставок алмазов на -20% в следующем году, на фоне низких цен. Тем самым менеджмент De Beers намерен накапливать запасы, демонстрируя свою уверенность в будущем росте цен. Ситуация чем-то напоминает золотодобытчиков образца прошлого года, и в результате год спустя они радостно стали продавать запасы жёлтого металла по более комфортным ценам, когда цены на золото перешли в фазу роста.
👉 Бумаги АЛРОСА (#ALRS) сейчас смогли отскочить от уровня 65 руб. и вновь вернулись на более комфортные значения выше 70 руб. Я продолжаю держать в своём портфеле небольшую долю этих бумаг (0,63%), и если спекулянты продавят котировки в район 60 руб., то данный уровень может стать интересным для долгосрочных покупок, в расчёте на восстановление цен на алмазы в будущем.
❤️ Не ленитесь ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок и верьте в него! Но при этом не забывайте про риск-менеджмент, который убережёт ваш капитал в трудную минуту.
© Инвестируй или проиграешь
🇪🇺 Пессимисты, паникёры и так называемые "слабые руки" среди акционеров АЛРОСА вчера с ужасом вчитывались, что из себя представляет 12-й пакет антироссийских санкций со стороны Евросоюза, главным нововведением которого стали ограничения против российской алмазной отрасли (вслед за ранее инициировавшими эти же ограничения странами G7).
А ведь звучит действительно страшно: с 1 января 2024 года вводится запрет на импорт непромышленных алмазов, добытых, обработанных или произведенных в России, а с 1 марта 2024 начнутся поэтапные ограничения на импорт российских алмазов, обработанных в третьих странах.
🇮🇳 Правда, при этом пессимисты забывают один важный момент: успешная реализация запрета на российские алмазы во многом зависит от Индии, которой особенно наплевать на чьи-то антироссийские санкции, и главная задача которой - это в первую очередь свести к минимуму потенциальные сбои в работе небольших алмазных компаний, в которых работают миллионы людей. И в этом смысле вчерашние заявления высокопоставленного сотрудника одной из ювелирных компаний этой страны о том, что Индия продолжит закупать алмазы из РФ, несмотря на новые антироссийские санкции, оказались очень кстати!
📈 И именно за этот позитив из Индии на торгах в понедельник решили зацепиться оптимисты, на которых всегда держится фондовый рынок. И котировки акций АЛРОСА даже на таком сложном новостном фоне смогли в итоге продемонстрировать рост почти на +2%, хотя бы в моменте уделав всех паникёров и скептиков. Мелочь, а приятно!
👎 Но при всём при этом нам, как реалистам, всё же нужно признать тот факт, что менеджмент АЛРОСА в 2021 году сделал неправильную оценку относительно влияния синтетических алмазов на цены природных камней. В то время алмазодобытчик уверенно заявлял, что синтетика не является конкурентом натуральным камням, однако из-за огромных производственных мощностей синтетических алмазов в Китае мы в итоге увидели значительное падение цен на природное сырьё. И сейчас, спустя пару лет, менеджмент АЛРОСА делает уже более скромные выводы, ожидая постепенного роста цен.
Если открыть график алмазного индекса IDEX DIAMOND INDEX, то можно ужаснуться, увидев как последние полтора года он уверенно снижался, и лишь в ноябре появились хоть какие-то намёки на коррекцию вверх. Будем, конечно, верить и надеяться, что это активные попытки найти ценовое дно, и ниже мы уже не пойдём.
📉 Кстати про цены. Паруд недель назад De Beers анонсировала сокращение поставок алмазов на -20% в следующем году, на фоне низких цен. Тем самым менеджмент De Beers намерен накапливать запасы, демонстрируя свою уверенность в будущем росте цен. Ситуация чем-то напоминает золотодобытчиков образца прошлого года, и в результате год спустя они радостно стали продавать запасы жёлтого металла по более комфортным ценам, когда цены на золото перешли в фазу роста.
👉 Бумаги АЛРОСА (#ALRS) сейчас смогли отскочить от уровня 65 руб. и вновь вернулись на более комфортные значения выше 70 руб. Я продолжаю держать в своём портфеле небольшую долю этих бумаг (0,63%), и если спекулянты продавят котировки в район 60 руб., то данный уровень может стать интересным для долгосрочных покупок, в расчёте на восстановление цен на алмазы в будущем.
❤️ Не ленитесь ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок и верьте в него! Но при этом не забывайте про риск-менеджмент, который убережёт ваш капитал в трудную минуту.
© Инвестируй или проиграешь
HeadHunter: будут ли распродажи после редомициляции?
1️⃣ HeadHunter планирует к середине февраля завершить первый этап редомициляции в новом формате – на текущий момент уже почти 75% держателей бумаг в зарубежной инфраструктуре предъявили их к обмену на акции МКАО Хэдхантер в соотношении 1:1, при необходимом минимуме в 50%. Компания также предлагала нерезидентам выкуп бумаг с дисконтом, но желающих было мало.
2️⃣ Второй этап редомициляции предполагает аналогичную процедуру для держателей бумаг HeadHunter в российских депозитариях, и здесь обмен пройдет значительно быстрее. Таким образом, можно ожидать, что уже в конце марта 2024 года на Мосбирже будут торговаться акции МКАО Хэдхантер.
❓В чем инвестиционная привлекательность HeadHunter?
Жесткий рынок труда сейчас позволяет рекрутёрам активно наращивать бизнес. Количество вакансий, публикуемых российскими работодателями, за последнюю пятилетку увеличилось почти в 2 раза. По мнению профильных отраслевых экспертов, кадровый дефицит будет только усиливаться с каждым годом, и такая тенденция сохранится, как минимум, вплоть до конца текущего десятилетия.
Дефицит рабочей силы в российской экономике будет ежегодно составлять порядка 0,4 млн человек. В обществе существует устойчивое мнение о том, что дефицит в значительной степени связан с низкоквалифицированным трудом. Однако это заблуждение: в частности, уже не первый год наблюдается острая потребность в квалифицированных кадрах для обрабатывающей промышленности - и это лишь один из ярких примеров. Повышение зарплат и переманивание кадров являются неизбежными мерами в подобных случаях, но они не решат полностью проблему общего дефицита.
🧮 HeadHunter является IT-компанией, которые традиционно принято оценивать по мультипликатору EV/S. Благоприятная рыночная конъюнктура позволяет рассчитывать на сохранение высокого темпа роста бизнеса в 2024 году, и можно ожидать увеличения выручки HeadHunter до 37 млрд руб. При мультипликаторе 4,5х мы получаем прогнозную капитализацию 166 млрд руб. (3280 руб. на акцию), что на 11% выше текущего показателя.
💰 При этом стоит отметить, что у компании скопился избыточный кэш в размере 14 млрд руб., который, скорее всего, пойдёт на дивиденды. Иначе, зачем было делать редомициляцию в Калининград? При таком позитивом развитии событий акционеры смогут рассчитывать на ДД=9,4%.
❓Может ли с HeadHunter повториться история с “навесом” бумаг в первый день торгов после редомициляции, как это было с VK? Шансы на такой исход весьма высоки, поскольку бумаги за последний год сильно выросли в цене, и те, кто покупал их в зарубежной инфраструктуре в 4-5 раз дешевле, сейчас могут заходить, чтобы зафиксировать прибыль.
👉 Бумаги HeadHunter (#HHRU) интересны для покупок при ценнике ниже 2400-2500 руб. В первый день торгов после редомициляции мы можем стать свидетелями сильных распродаж, которые и будет разумно использовать для покупок. Поэтому в этой истории не спешите с покупками раньше времени!
❤️ Ставьте лайк под этим постом, любите математику и не ленитесь считать!
© Инвестируй или проиграешь
1️⃣ HeadHunter планирует к середине февраля завершить первый этап редомициляции в новом формате – на текущий момент уже почти 75% держателей бумаг в зарубежной инфраструктуре предъявили их к обмену на акции МКАО Хэдхантер в соотношении 1:1, при необходимом минимуме в 50%. Компания также предлагала нерезидентам выкуп бумаг с дисконтом, но желающих было мало.
2️⃣ Второй этап редомициляции предполагает аналогичную процедуру для держателей бумаг HeadHunter в российских депозитариях, и здесь обмен пройдет значительно быстрее. Таким образом, можно ожидать, что уже в конце марта 2024 года на Мосбирже будут торговаться акции МКАО Хэдхантер.
❓В чем инвестиционная привлекательность HeadHunter?
Жесткий рынок труда сейчас позволяет рекрутёрам активно наращивать бизнес. Количество вакансий, публикуемых российскими работодателями, за последнюю пятилетку увеличилось почти в 2 раза. По мнению профильных отраслевых экспертов, кадровый дефицит будет только усиливаться с каждым годом, и такая тенденция сохранится, как минимум, вплоть до конца текущего десятилетия.
Дефицит рабочей силы в российской экономике будет ежегодно составлять порядка 0,4 млн человек. В обществе существует устойчивое мнение о том, что дефицит в значительной степени связан с низкоквалифицированным трудом. Однако это заблуждение: в частности, уже не первый год наблюдается острая потребность в квалифицированных кадрах для обрабатывающей промышленности - и это лишь один из ярких примеров. Повышение зарплат и переманивание кадров являются неизбежными мерами в подобных случаях, но они не решат полностью проблему общего дефицита.
🧮 HeadHunter является IT-компанией, которые традиционно принято оценивать по мультипликатору EV/S. Благоприятная рыночная конъюнктура позволяет рассчитывать на сохранение высокого темпа роста бизнеса в 2024 году, и можно ожидать увеличения выручки HeadHunter до 37 млрд руб. При мультипликаторе 4,5х мы получаем прогнозную капитализацию 166 млрд руб. (3280 руб. на акцию), что на 11% выше текущего показателя.
💰 При этом стоит отметить, что у компании скопился избыточный кэш в размере 14 млрд руб., который, скорее всего, пойдёт на дивиденды. Иначе, зачем было делать редомициляцию в Калининград? При таком позитивом развитии событий акционеры смогут рассчитывать на ДД=9,4%.
❓Может ли с HeadHunter повториться история с “навесом” бумаг в первый день торгов после редомициляции, как это было с VK? Шансы на такой исход весьма высоки, поскольку бумаги за последний год сильно выросли в цене, и те, кто покупал их в зарубежной инфраструктуре в 4-5 раз дешевле, сейчас могут заходить, чтобы зафиксировать прибыль.
👉 Бумаги HeadHunter (#HHRU) интересны для покупок при ценнике ниже 2400-2500 руб. В первый день торгов после редомициляции мы можем стать свидетелями сильных распродаж, которые и будет разумно использовать для покупок. Поэтому в этой истории не спешите с покупками раньше времени!
❤️ Ставьте лайк под этим постом, любите математику и не ленитесь считать!
© Инвестируй или проиграешь
Почему я оптимист по российскому фондовому рынку?
🏛 Только мы успели порадоваться заявлениям Эльвиры Набиуллиной о том, что пик ставок уже где-то рядом, как ЦБ РФ опубликовал оперативную оценку инфляционных ожиданий населения за декабрь 2023. Прежде чем услышать эту новость, лучше присядьте: показатель вырос на 2 п.п. до 14,2%.
Таким образом, инфляционные ожидания вернулись на уровень февраля/марта 2022 года, когда экономика столкнулась с внешними шоками, а инфляция росла не по дням, а по часам.
❓ Означает ли сильный рост инфляционных ожиданий, что ЦБ будет вынужден снова повышать ключевую ставку на февральском заседании? С одной стороны - да, и мы с вами этот сценарий обсуждали на прошлой неделе. С другой стороны, в середине марта пройдут президентские выборы и, скорее всего, политики будут настойчиво просить регулятора не делать подобных шагов. Поэтому ЦБ фактически будет находиться между двух огней, и о его решении мы узнаем только через два месяца.
🇺🇸 Аналогичная ситуация складывается и в Соединенных Штатах, где ФРС, выполняющая функции Центробанка, уже посылает рынку сигналы о предстоящем снижении процентных ставок в следующем году, хотя там инфляция также высокая. В Штатах в 2024 году также пройдут президентские выборы, и политики просят монетарные власти пойти на снижение ставок.
🤔 Формально Центробанки во всех странах мира являются независимыми и самостоятельно принимают решения по процентным ставкам. Однако на практике всё обстоит иначе, особенно когда речь идёт о таких значимых политических событиях, как президентские выборы.
Что же будет делать Центробанк России? Очевидно одно: ему придётся сохранять высокие ставки на протяжении продолжительного периода времени. Те инвесторы, которые ожидают снижения ставок до уровня ниже 10% к концу 2024 года, вероятно, в итоге окажутся разочарованы. На наш взгляд, уровень ставок ниже 10% мы увидим в лучшем случае только в 2025 году.
📊 И на этом фоне может показаться, что ситуация выглядит крайне неблагоприятной для рынка акций. Однако не всё так плохо, как может показаться на первый взгляд. И тут самое время вспомнить про классическое соотношение капитализации фондового рынка и денежной массы (М2). В настоящее время этот показатель составляет 0,66х, в то время как за последние 10 лет, с момента введения первых антироссийских санкций, его среднее значение было равно 0,84х. Фактически это может говорить о том, что фондовый рынок недооценен примерно на четверть.
📈 При этом ЦБ ждёт роста денежной массы (М2) в следующем году ещё на 10%, и в этом случае рынок акций при прочих равных становится недооцененным уже почти на 40%! К слову, в конце прошлого года рынок акций стоил вдвое дешевле денежной массы, и тогда многие инвесторы не верили в то, что фондовый рынок будет догонять М2, но капитализация рынка акций с тех пор выросла в полтора раза, косвенно доказывая эту корреляцию.
👉 Подводя итог всему вышесказанному давайте резюмируем, что сохранение высоких процентных ставок ЦБ в течение длительного периода времени — это безусловно неприятно, но не смертельно. Отечественный рынок акций по-прежнему остаётся дешёвым относительно денежной массы, и со временем этот дисконт будет обязательно сокращаться, а индекс Мосбиржи (#micex) будет расти. Вот увидите!
❤️ Поэтому выше нос, побольше оптимизма и верьте в российский фондовый рынок! И тогда он ответит вам взаимностью.
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Только мы успели порадоваться заявлениям Эльвиры Набиуллиной о том, что пик ставок уже где-то рядом, как ЦБ РФ опубликовал оперативную оценку инфляционных ожиданий населения за декабрь 2023. Прежде чем услышать эту новость, лучше присядьте: показатель вырос на 2 п.п. до 14,2%.
Таким образом, инфляционные ожидания вернулись на уровень февраля/марта 2022 года, когда экономика столкнулась с внешними шоками, а инфляция росла не по дням, а по часам.
❓ Означает ли сильный рост инфляционных ожиданий, что ЦБ будет вынужден снова повышать ключевую ставку на февральском заседании? С одной стороны - да, и мы с вами этот сценарий обсуждали на прошлой неделе. С другой стороны, в середине марта пройдут президентские выборы и, скорее всего, политики будут настойчиво просить регулятора не делать подобных шагов. Поэтому ЦБ фактически будет находиться между двух огней, и о его решении мы узнаем только через два месяца.
🇺🇸 Аналогичная ситуация складывается и в Соединенных Штатах, где ФРС, выполняющая функции Центробанка, уже посылает рынку сигналы о предстоящем снижении процентных ставок в следующем году, хотя там инфляция также высокая. В Штатах в 2024 году также пройдут президентские выборы, и политики просят монетарные власти пойти на снижение ставок.
🤔 Формально Центробанки во всех странах мира являются независимыми и самостоятельно принимают решения по процентным ставкам. Однако на практике всё обстоит иначе, особенно когда речь идёт о таких значимых политических событиях, как президентские выборы.
Что же будет делать Центробанк России? Очевидно одно: ему придётся сохранять высокие ставки на протяжении продолжительного периода времени. Те инвесторы, которые ожидают снижения ставок до уровня ниже 10% к концу 2024 года, вероятно, в итоге окажутся разочарованы. На наш взгляд, уровень ставок ниже 10% мы увидим в лучшем случае только в 2025 году.
📊 И на этом фоне может показаться, что ситуация выглядит крайне неблагоприятной для рынка акций. Однако не всё так плохо, как может показаться на первый взгляд. И тут самое время вспомнить про классическое соотношение капитализации фондового рынка и денежной массы (М2). В настоящее время этот показатель составляет 0,66х, в то время как за последние 10 лет, с момента введения первых антироссийских санкций, его среднее значение было равно 0,84х. Фактически это может говорить о том, что фондовый рынок недооценен примерно на четверть.
📈 При этом ЦБ ждёт роста денежной массы (М2) в следующем году ещё на 10%, и в этом случае рынок акций при прочих равных становится недооцененным уже почти на 40%! К слову, в конце прошлого года рынок акций стоил вдвое дешевле денежной массы, и тогда многие инвесторы не верили в то, что фондовый рынок будет догонять М2, но капитализация рынка акций с тех пор выросла в полтора раза, косвенно доказывая эту корреляцию.
👉 Подводя итог всему вышесказанному давайте резюмируем, что сохранение высоких процентных ставок ЦБ в течение длительного периода времени — это безусловно неприятно, но не смертельно. Отечественный рынок акций по-прежнему остаётся дешёвым относительно денежной массы, и со временем этот дисконт будет обязательно сокращаться, а индекс Мосбиржи (#micex) будет расти. Вот увидите!
❤️ Поэтому выше нос, побольше оптимизма и верьте в российский фондовый рынок! И тогда он ответит вам взаимностью.
© Инвестируй или проиграешь
Софтлайн - история роста?!
💻 Софтлайн накануне представил пресс-релиз с прогнозом на 2024 год, поэтому самое время заглянуть в него и проанализировать вместе с вами.
🔸 Менеджмент компании ждёт роста оборота (GMV) на +29,4% (г/г) до 110 млрд руб. Среднегодовой темп роста отечественного IT-рынка в среднесрочной перспективе ожидается на уровне 27%, и Софтлайн планирует расти чуть быстрее рынка (но всё-таки Positive Technologies в этом смысле выглядит поинтереснее).
🔸 Ожидается, что скорректированный показатель EBITDA по итогам следующего года удвоится и достигнет 6 млрд руб. Рентабельность по EBITDA при этом может увеличиться на 1,9 п.п. и составить 5,4%. Как мы видим, бизнес у компании низкомаржинальный, но у айтишников принято смотреть в первую очередь всё-таки на выручку, а в случае с Софтлайном этой метрикой является скорее даже оборот (GMV), поскольку компания реализует не только собственные IT-решения, но и является дистрибьютором Positive Technologies, Астры и других отечественных компаний.
🔸 Компания подтверждает свой прогноз, представленный в ходе подготовки к IPO, и планирует выплатить не менее 25% прибыли по МСФО в виде дивидендов. Исходя из этого, совокупный размер выплат составит не менее 1 млрд рублей.
🤵♂️ «Благодаря нашей эффективной и гибкой бизнес-модели, адаптированной под текущие рыночные условия, а также четко сформированной стратегии, ПАО «Софтлайн» в 2024 году выйдет на рекордный рост, опережающий темпы роста рынка, по всем основным финансовым показателям», - поведал финансовый директор Софтлайна Артем Тараканов.
🧮 Для Софтлайна справедливый мультипликатор EV/GMV составляет 0,6х. Менеджмент ожидает долговую нагрузку по NetDebt/EBITDA в районе 2х, и при таком раскладе мы получаем прогнозную капитализацию на конец 2024 года на уровне 54 млрд руб. С учетом последней допэмиссии, рыночная капитализация компании составляет сейчас 44,6 млрд руб., что предполагает потенциал роста чуть более +21% от текущих значений.
👉 На мой взгляд, этот ожидаемый темп роста акций не впечатляет, а потому покупать бумаги Софтлайн (#SOFL) на текущих уровнях - вряд ли по-настоящему интересная идея. А вот при коррекции в область 130+ руб. бумаги уже становятся куда более привлекательными для долгосрочных покупок.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, ну и обязательно вырабатывайте в себе инвестиционное терпение, если вы хотите достичь успехов в этом увлекательном деле!
© Инвестируй или проиграешь
💻 Софтлайн накануне представил пресс-релиз с прогнозом на 2024 год, поэтому самое время заглянуть в него и проанализировать вместе с вами.
🔸 Менеджмент компании ждёт роста оборота (GMV) на +29,4% (г/г) до 110 млрд руб. Среднегодовой темп роста отечественного IT-рынка в среднесрочной перспективе ожидается на уровне 27%, и Софтлайн планирует расти чуть быстрее рынка (но всё-таки Positive Technologies в этом смысле выглядит поинтереснее).
🔸 Ожидается, что скорректированный показатель EBITDA по итогам следующего года удвоится и достигнет 6 млрд руб. Рентабельность по EBITDA при этом может увеличиться на 1,9 п.п. и составить 5,4%. Как мы видим, бизнес у компании низкомаржинальный, но у айтишников принято смотреть в первую очередь всё-таки на выручку, а в случае с Софтлайном этой метрикой является скорее даже оборот (GMV), поскольку компания реализует не только собственные IT-решения, но и является дистрибьютором Positive Technologies, Астры и других отечественных компаний.
🔸 Компания подтверждает свой прогноз, представленный в ходе подготовки к IPO, и планирует выплатить не менее 25% прибыли по МСФО в виде дивидендов. Исходя из этого, совокупный размер выплат составит не менее 1 млрд рублей.
🤵♂️ «Благодаря нашей эффективной и гибкой бизнес-модели, адаптированной под текущие рыночные условия, а также четко сформированной стратегии, ПАО «Софтлайн» в 2024 году выйдет на рекордный рост, опережающий темпы роста рынка, по всем основным финансовым показателям», - поведал финансовый директор Софтлайна Артем Тараканов.
🧮 Для Софтлайна справедливый мультипликатор EV/GMV составляет 0,6х. Менеджмент ожидает долговую нагрузку по NetDebt/EBITDA в районе 2х, и при таком раскладе мы получаем прогнозную капитализацию на конец 2024 года на уровне 54 млрд руб. С учетом последней допэмиссии, рыночная капитализация компании составляет сейчас 44,6 млрд руб., что предполагает потенциал роста чуть более +21% от текущих значений.
👉 На мой взгляд, этот ожидаемый темп роста акций не впечатляет, а потому покупать бумаги Софтлайн (#SOFL) на текущих уровнях - вряд ли по-настоящему интересная идея. А вот при коррекции в область 130+ руб. бумаги уже становятся куда более привлекательными для долгосрочных покупок.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, ну и обязательно вырабатывайте в себе инвестиционное терпение, если вы хотите достичь успехов в этом увлекательном деле!
© Инвестируй или проиграешь
МТС или Ростелеком: кто больше выиграет от индексации тарифов на мобильную связь?
📣 По данным СМИ, мобильный оператор Tele2, который является дочкой Ростелекома, планирует в следующем году повысить тарифы более чем на 10%. Представитель Федеральной антимонопольной службы (ФАС) подтвердил, что ведомство уже получило уведомление от оператора о грядущем повышении тарифов и в настоящее время проводит его изучение.
Формально тарифы на услуги связи в России не регулируются государством, но с весны прошлого года действуют рекомендации ФАС о том, что тарифы должны индексироваться не выше уровня инфляции в стране. Ожидается, что инфляция в РФ в 2023 году составит около 8%, а в следующем году - около 5%.
Таким образом, Теле2 планирует проиндексировать тарифы выше уровня инфляции, ссылаясь на необходимость обновления оборудования, которое находится в изношенном состоянии. Операторы также дружно отмечают, что отечественное оборудование при строительстве инфраструктуры будет стоить дороже, чем импортное, поэтому требуют справедливой индексации тарифов.
📈 По мнению отраслевых экспертов, ФАС скорее всего согласится с аргументами мобильного оператора Tele2 и позволит ему повысить тарифы более чем на 10%. Ожидается, что другие крупные операторы связи, такие как МТС, МегаФон и Билайн, также последуют этому примеру и поднимут свои тарифы.
❓Кто больше выигрывает от индексации тарифов: Ростелеком или МТС?
У Ростелекома (#RTKM) на мобильную связь приходится около 35% выручки, в то время как у МТС (#MTSS) - почти 72% выручки. Из чего можно сделать логичный вывод, что при прочих равных повышение тарифов на мобильную связь окажет больший эффект именно на МТС и поддержит выручку этой компании, с хорошими шансами на щедрые дивиденды за 2023 год.
Продажи смартфонов являются ещё одним перспективным направлением для МТС. В этом году ожидается, что рынок превысит прошлогодние показатели, и эта положительная тенденция может сохраниться в следующем году, особенно с учетом ожидаемой дальнейшей девальвации рубля.
🤷♂️ Правда, МТС до сих пор не представила общественности свою новую дивидендную политику, поэтому сейчас сложно предсказать размер выплат. Однако одно можно сказать точно: повышение тарифов выше уровня инфляции является положительным моментом для компании.
МТС под силу нарастить операционный денежный поток, и компания вполне может увеличить долг через выпуск флоатеров, часть которого направит на дивиденды. К слову, в конце октября МТС Банк уже выпустил флоатеры, и материнская компания также может рассмотреть подобную опцию.
👉 Акции МТС (#MTSS) сейчас торгуются в области 8-месячного минимума и могут быть интересными для покупок, в расчёте на неплохие будущие дивиденды. Как ни крути, а компании всё равно придётся платить высокие дивиденды, иначе АФК Система останется без кэша и не сможет проводить сделки M&A. Поэтому проблема по большому счёту только в просчитываемости этих выплат, которая в отсутствии чёткой див.политики просто невозможна, однако акционеры МТС вряд ли будут обделены, судя по дивидендной истории компании за последнее десятилетие.
❤️ Ставьте лайк, не бойтесь покупать подешевевшие акции и любите дивиденды также, как люблю их я!
© Инвестируй или проиграешь
📣 По данным СМИ, мобильный оператор Tele2, который является дочкой Ростелекома, планирует в следующем году повысить тарифы более чем на 10%. Представитель Федеральной антимонопольной службы (ФАС) подтвердил, что ведомство уже получило уведомление от оператора о грядущем повышении тарифов и в настоящее время проводит его изучение.
Формально тарифы на услуги связи в России не регулируются государством, но с весны прошлого года действуют рекомендации ФАС о том, что тарифы должны индексироваться не выше уровня инфляции в стране. Ожидается, что инфляция в РФ в 2023 году составит около 8%, а в следующем году - около 5%.
Таким образом, Теле2 планирует проиндексировать тарифы выше уровня инфляции, ссылаясь на необходимость обновления оборудования, которое находится в изношенном состоянии. Операторы также дружно отмечают, что отечественное оборудование при строительстве инфраструктуры будет стоить дороже, чем импортное, поэтому требуют справедливой индексации тарифов.
📈 По мнению отраслевых экспертов, ФАС скорее всего согласится с аргументами мобильного оператора Tele2 и позволит ему повысить тарифы более чем на 10%. Ожидается, что другие крупные операторы связи, такие как МТС, МегаФон и Билайн, также последуют этому примеру и поднимут свои тарифы.
❓Кто больше выигрывает от индексации тарифов: Ростелеком или МТС?
У Ростелекома (#RTKM) на мобильную связь приходится около 35% выручки, в то время как у МТС (#MTSS) - почти 72% выручки. Из чего можно сделать логичный вывод, что при прочих равных повышение тарифов на мобильную связь окажет больший эффект именно на МТС и поддержит выручку этой компании, с хорошими шансами на щедрые дивиденды за 2023 год.
Продажи смартфонов являются ещё одним перспективным направлением для МТС. В этом году ожидается, что рынок превысит прошлогодние показатели, и эта положительная тенденция может сохраниться в следующем году, особенно с учетом ожидаемой дальнейшей девальвации рубля.
🤷♂️ Правда, МТС до сих пор не представила общественности свою новую дивидендную политику, поэтому сейчас сложно предсказать размер выплат. Однако одно можно сказать точно: повышение тарифов выше уровня инфляции является положительным моментом для компании.
МТС под силу нарастить операционный денежный поток, и компания вполне может увеличить долг через выпуск флоатеров, часть которого направит на дивиденды. К слову, в конце октября МТС Банк уже выпустил флоатеры, и материнская компания также может рассмотреть подобную опцию.
👉 Акции МТС (#MTSS) сейчас торгуются в области 8-месячного минимума и могут быть интересными для покупок, в расчёте на неплохие будущие дивиденды. Как ни крути, а компании всё равно придётся платить высокие дивиденды, иначе АФК Система останется без кэша и не сможет проводить сделки M&A. Поэтому проблема по большому счёту только в просчитываемости этих выплат, которая в отсутствии чёткой див.политики просто невозможна, однако акционеры МТС вряд ли будут обделены, судя по дивидендной истории компании за последнее десятилетие.
❤️ Ставьте лайк, не бойтесь покупать подешевевшие акции и любите дивиденды также, как люблю их я!
© Инвестируй или проиграешь
👨💻 Как я ранее и анонсировал, сегодня в 17:00мск мы с Георгием Аведиковым («Инвестократъ») и Владимиром Литвиновым («ИнвестТема») собираемся в режиме онлайн, чтобы обсудить следующие интересные вопросы:
🔸Итоги уходящего 2023 года: чем он для нас запомнился и какие выводы мы для себя сделали
🔸 На чём смогли заработать, и на чём это сделать не удалось
🔸 Конечно же поговорим о том, чего ждать от года будущего! Ведь грядущий 2024 год будет годом високосным, а значит надо быть готовым к нему во всеоружии и иметь под рукой чёткий торговый план.
Ссылка на трансляцию 👉🏻 https://youtube.com/live/SCLKzM98GWM?feature=share
Подключайтесь, будет интересно и полезно!
🔸Итоги уходящего 2023 года: чем он для нас запомнился и какие выводы мы для себя сделали
🔸 На чём смогли заработать, и на чём это сделать не удалось
🔸 Конечно же поговорим о том, чего ждать от года будущего! Ведь грядущий 2024 год будет годом високосным, а значит надо быть готовым к нему во всеоружии и иметь под рукой чёткий торговый план.
Ссылка на трансляцию 👉🏻 https://youtube.com/live/SCLKzM98GWM?feature=share
Подключайтесь, будет интересно и полезно!
Ставки аренды полувагонов ещё долго будут высокими
📣 Предлагаю начать эту рабочую неделю с полезной аналитической информации, источником которой на сей раз станет Институт проблем естественных монополий (ИПЕМ), который представил интересный доклад на Международной конференции "Рынок транспортных услуг: взаимодействие и партнерство". В рамках этого доклада были затронуты перспективы развития отраслей российской экономики вплоть до 2030 года, продукция которых составляет основу грузовой базы ж/д транспорта. Данный прогноз основан на стратегических программах развития, утвержденных государством, и инвестиционных программах самих компаний.
Итак, основные тезисы:
🔸 Согласно базовому сценарию, прогнозируется увеличение грузовой базы на 413 млн тонн. Ожидается, что высокие темпы роста производства будут наблюдаться в угольной и лесной промышленности, а также в производстве удобрений и металлургического сырья.
🔸 На сегодняшний день #уголь — это основной драйвер роста грузовой базы РЖД. Несмотря на санкции, Россия остается в ТОП-3 мировых экспортеров угля, уступая только Австралии и Индонезии. Доля РФ на мировом рынке угля в настоящее время составляет 16%, и здесь важно отметить, что российские компании имеют возможность ежегодно увеличивать экспорт (в том числе благодаря росту спроса в Китае и Индии, о чём мы с вами говорили буквально на днях, прожаривая Распадскую).
В настоящее время избыток угольных мощностей в нашей стране составляет 64,3 млн тонн, однако вывести такой объем в данный момент невозможно из-за ограничений на Восточном полигоне РЖД. В этом смысле остаётся только верить в светлые планы РЖД, которые планируют ежегодно расширять пропускную способность Восточного полигона, что позволит угледобытчикам нарастить объём перевозки грузов в направлении восточных портов и снизит давление на стоимость логистики.
🔸 К концу десятилетия ожидается прирост портовой инфраструктуры примерно на 400 млн тонн, учитывая планы развития государства и бизнеса. Причём более 200 млн тонн новых мощностей планируется ввести в эксплуатацию уже к 2027 году.
“Сегодня спрос рынка Азиатско-Тихоокеанского региона существенно превышает наши возможности по вывозу, даже используя порты Азово-Черноморского бассейна и Северо-Запада. Хотя последние месяцы и в этом направлении есть ограничения доступа к портам. Так спрос на российский уголь в текущий момент минимум вдвое превышает наш вывоз на экспорт”, - поведал замминистра энергетики Сергей Мочальников.
🔸 Если развитие портовой инфраструктуры будет идти относительно гладко, то сохранение дефицита железнодорожной инфраструктуры будет способствовать поддержанию высоких ставок аренды на подвижной состав. При этом нужно отметить с положительной стороны, что РЖД не бездействуют: в частности, в этом году была проведена модернизация на ряде участков БАМа и Трансиба, и очень хочется верить, что они не растеряют со временем весь этот энтузиазм, а средств на амбициозные цели у государства хватит.
🔸 На этой неделе совет директоров РЖД утвердил бизнес-план на 2024 год, согласно которому грузооборот увеличится на +3,4% (г/г) 3431,3 млрд тонно-км. Это позитивный сигнал для ж/д перевозчиков! В первую очередь, речь конечно же о публичной компании Globaltrans (#GLTR), для которой сохранение повышенного спроса на подвижной состав поспособствует поддержанию высокой рентабельности и поддержит котировки акций (особенно, если редомициляция в периметр ОАЭ позволит компании вернуться на дивидендную тропу).
❤️ Ставьте лайк под этим постом и не теряйте веру в российскую экономику и отечественный фондовый рынок! Рано или поздно ваша вера приведёт к росту вашего капитала, без этого никак!
© Инвестируй или проиграешь
📣 Предлагаю начать эту рабочую неделю с полезной аналитической информации, источником которой на сей раз станет Институт проблем естественных монополий (ИПЕМ), который представил интересный доклад на Международной конференции "Рынок транспортных услуг: взаимодействие и партнерство". В рамках этого доклада были затронуты перспективы развития отраслей российской экономики вплоть до 2030 года, продукция которых составляет основу грузовой базы ж/д транспорта. Данный прогноз основан на стратегических программах развития, утвержденных государством, и инвестиционных программах самих компаний.
Итак, основные тезисы:
🔸 Согласно базовому сценарию, прогнозируется увеличение грузовой базы на 413 млн тонн. Ожидается, что высокие темпы роста производства будут наблюдаться в угольной и лесной промышленности, а также в производстве удобрений и металлургического сырья.
🔸 На сегодняшний день #уголь — это основной драйвер роста грузовой базы РЖД. Несмотря на санкции, Россия остается в ТОП-3 мировых экспортеров угля, уступая только Австралии и Индонезии. Доля РФ на мировом рынке угля в настоящее время составляет 16%, и здесь важно отметить, что российские компании имеют возможность ежегодно увеличивать экспорт (в том числе благодаря росту спроса в Китае и Индии, о чём мы с вами говорили буквально на днях, прожаривая Распадскую).
В настоящее время избыток угольных мощностей в нашей стране составляет 64,3 млн тонн, однако вывести такой объем в данный момент невозможно из-за ограничений на Восточном полигоне РЖД. В этом смысле остаётся только верить в светлые планы РЖД, которые планируют ежегодно расширять пропускную способность Восточного полигона, что позволит угледобытчикам нарастить объём перевозки грузов в направлении восточных портов и снизит давление на стоимость логистики.
🔸 К концу десятилетия ожидается прирост портовой инфраструктуры примерно на 400 млн тонн, учитывая планы развития государства и бизнеса. Причём более 200 млн тонн новых мощностей планируется ввести в эксплуатацию уже к 2027 году.
“Сегодня спрос рынка Азиатско-Тихоокеанского региона существенно превышает наши возможности по вывозу, даже используя порты Азово-Черноморского бассейна и Северо-Запада. Хотя последние месяцы и в этом направлении есть ограничения доступа к портам. Так спрос на российский уголь в текущий момент минимум вдвое превышает наш вывоз на экспорт”, - поведал замминистра энергетики Сергей Мочальников.
🔸 Если развитие портовой инфраструктуры будет идти относительно гладко, то сохранение дефицита железнодорожной инфраструктуры будет способствовать поддержанию высоких ставок аренды на подвижной состав. При этом нужно отметить с положительной стороны, что РЖД не бездействуют: в частности, в этом году была проведена модернизация на ряде участков БАМа и Трансиба, и очень хочется верить, что они не растеряют со временем весь этот энтузиазм, а средств на амбициозные цели у государства хватит.
🔸 На этой неделе совет директоров РЖД утвердил бизнес-план на 2024 год, согласно которому грузооборот увеличится на +3,4% (г/г) 3431,3 млрд тонно-км. Это позитивный сигнал для ж/д перевозчиков! В первую очередь, речь конечно же о публичной компании Globaltrans (#GLTR), для которой сохранение повышенного спроса на подвижной состав поспособствует поддержанию высокой рентабельности и поддержит котировки акций (особенно, если редомициляция в периметр ОАЭ позволит компании вернуться на дивидендную тропу).
❤️ Ставьте лайк под этим постом и не теряйте веру в российскую экономику и отечественный фондовый рынок! Рано или поздно ваша вера приведёт к росту вашего капитала, без этого никак!
© Инвестируй или проиграешь
Отечественные сталевары в ноябре вышли на двузначные темпы роста
📈 По данным Всемирной ассоциации производителей стали, в ноябре производство металлопроката в России выросло на +12,5% (г/г) до 6,4 млн тонн – это максимальный темп прироста за последние два года.
🌏 В целом по миру выплавка стали увеличилась куда скромнее - лишь на +3,3% (г/г) до 145,5 млн тонн. Лидер мировой черной металлургии - Китай, и вовсе увеличил производство всего на +0,4% (г/г). Скромный прирост в Поднебесной вызван нежеланием властей запускать масштабные стимулы для строительной отрасли. Китайские власти в данный момент ограничиваются точечными мерами поддержки, которых отрасли явно не хватает.
🇮🇳 В Индии выплавка стали увеличилась на +11,4% (г/г) до 11,7 млн тонн. Высокие темпы роста в Индии позитивны для российских производителей коксующегося угля, поскольку в данный момент у индусов дефицит металлургического сырья, и они вынуждены его импортировать.
📊 Поскольку отечественные сталевары уже отчитались за первое полугодие, то нас интересуют результаты второй половины года. Так, за июль-ноябрь производство стали в России выросло на +10,9% (г/г) до 31,6 млн тонн.
Оценивая динамику производства металлопродукции и цен на сталь, можно предположить, что выручка российских сталелитейных компаний во втором полугодии 2023 года увеличится как минимум на 5%, по сравнению с первым полугодием. Безусловно, до рекордных показателей 2021 года сталеварам ещё далеко, но 2023 год они в целом закончат с хорошими результатами и на мажорной ноте.
⚖️ Что касается 2024 года, то у сталеваров ожидания консервативные. Так, глава Северстали Александр Шевелев ждет роста спроса на металлопрокат на внутреннем рынке на скромные 1-2% (г/г). Согласно планам на 2023 год, Северсталь намерена произвести 11,3 млн тонн стали и сохранить этот уровень производства в 2024 году.
В целом стратегия всех сталеваров понятна: ёмкость внутреннего рынка ограничена, а наращивать экспорт в Азию тяжело из-за перегрузки инфраструктуры РЖД, поэтому отечественные сталелитейные компании будут стремиться снизить себестоимость производства и увеличить выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью.
👉 У всех российских сталеваров образовался избыток денежных средств на балансе, и ожидается, что по итогам второго полугодия эта сумма увеличится. На данный момент нет конкретной информации о том, как крупнейшие металлурги будут распределять свою прибыль, но такая информация может появиться в любой момент, и это станет мощным драйвером для переоценки котировок вверх.
Продолжаю ещё с давних времён держать в своём инвестиционном портфеле акции Северстали (#CHMF) и НЛМК (#NLMK). Буду держать руку на пульсе и внимательно следить за развитием событий. ММК (#MAGN) пока в сферу моих инвестиционных интересов не попадает, но тоже наблюдаю за этой историей.
❤️ Ставьте лайк под этим постом и не теряйте веру в российскую экономику и отечественный фондовый рынок! Рано или поздно ваша вера приведёт к росту вашего капитала, без этого никак!
© Инвестируй или проиграешь
📈 По данным Всемирной ассоциации производителей стали, в ноябре производство металлопроката в России выросло на +12,5% (г/г) до 6,4 млн тонн – это максимальный темп прироста за последние два года.
🌏 В целом по миру выплавка стали увеличилась куда скромнее - лишь на +3,3% (г/г) до 145,5 млн тонн. Лидер мировой черной металлургии - Китай, и вовсе увеличил производство всего на +0,4% (г/г). Скромный прирост в Поднебесной вызван нежеланием властей запускать масштабные стимулы для строительной отрасли. Китайские власти в данный момент ограничиваются точечными мерами поддержки, которых отрасли явно не хватает.
🇮🇳 В Индии выплавка стали увеличилась на +11,4% (г/г) до 11,7 млн тонн. Высокие темпы роста в Индии позитивны для российских производителей коксующегося угля, поскольку в данный момент у индусов дефицит металлургического сырья, и они вынуждены его импортировать.
📊 Поскольку отечественные сталевары уже отчитались за первое полугодие, то нас интересуют результаты второй половины года. Так, за июль-ноябрь производство стали в России выросло на +10,9% (г/г) до 31,6 млн тонн.
Оценивая динамику производства металлопродукции и цен на сталь, можно предположить, что выручка российских сталелитейных компаний во втором полугодии 2023 года увеличится как минимум на 5%, по сравнению с первым полугодием. Безусловно, до рекордных показателей 2021 года сталеварам ещё далеко, но 2023 год они в целом закончат с хорошими результатами и на мажорной ноте.
⚖️ Что касается 2024 года, то у сталеваров ожидания консервативные. Так, глава Северстали Александр Шевелев ждет роста спроса на металлопрокат на внутреннем рынке на скромные 1-2% (г/г). Согласно планам на 2023 год, Северсталь намерена произвести 11,3 млн тонн стали и сохранить этот уровень производства в 2024 году.
В целом стратегия всех сталеваров понятна: ёмкость внутреннего рынка ограничена, а наращивать экспорт в Азию тяжело из-за перегрузки инфраструктуры РЖД, поэтому отечественные сталелитейные компании будут стремиться снизить себестоимость производства и увеличить выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью.
👉 У всех российских сталеваров образовался избыток денежных средств на балансе, и ожидается, что по итогам второго полугодия эта сумма увеличится. На данный момент нет конкретной информации о том, как крупнейшие металлурги будут распределять свою прибыль, но такая информация может появиться в любой момент, и это станет мощным драйвером для переоценки котировок вверх.
Продолжаю ещё с давних времён держать в своём инвестиционном портфеле акции Северстали (#CHMF) и НЛМК (#NLMK). Буду держать руку на пульсе и внимательно следить за развитием событий. ММК (#MAGN) пока в сферу моих инвестиционных интересов не попадает, но тоже наблюдаю за этой историей.
❤️ Ставьте лайк под этим постом и не теряйте веру в российскую экономику и отечественный фондовый рынок! Рано или поздно ваша вера приведёт к росту вашего капитала, без этого никак!
© Инвестируй или проиграешь
💰 Как заработать на банковском депозите больше 20% годовых?
А вот так: https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KGrPV
Все мы прекрасно понимаем, что высокая ключевая ставка, которая сейчас составляет 16%, как для экономики страны в целом, так и для рынка акций в частности - это безусловно плохой фактор! С этим никто не спорит, это все прекрасно понимают, но нужно отдать должное российскому ЦБ, который пытается играть на опережение и фактически гасит инфляционные ожидания, которые уже превысили опасный уровень в 14%.
👉 НО: мы же инвесторы, не так ли? А значит в любой ситуации нужно пытаться извлекать выгоду для себя и для своего кошелька, не так ли? Тогда почему бы просто не взять - и не заработать на банковском вкладе 20%+ годовых! Тем более во времена, когда это осуществляется буквально в несколько кликов с помощью замечательного сервиса под названием Финуслуги! Я не поленился, и вот здесь максимально подробно рассказал весь порядок действий как это делается, не благодарите:
https://teletype.in/@invest_or_lost/iCXujfpz7BE
Скажу честно: я сам неоднократно проделывал подобную процедуру: сначала регистрировал банковский вклад на своё имя, потом на всех своих членов своей семьи, ну а потом дошло дело и до дальних родственников, которые в итоге оказались очень довольны таким высоким процентам.
❓Почему вы должны воспользоваться именно моим лайфхаком? Потому что я там привёл секретные ссылки, которыми со мной любезно поделились мои близкие знакомые из Финуслуг, благодаря которым вы сможете к своему и без того высокому проценту по банковскому вкладу прибавить ещё халявные +5,5%. Ну кайф же!! Просто берите - и пользуйтесь, не ленитесь!
📌 Лучшие предложения по вкладам выбирайте здесь: https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KGrPV
❤️ Если захотите отблагодарить меня за мой совет и мой труд при написании этого большого лайфхака - поставьте лайк под этим постом. Вам всё равно, а мне будет приятно! По всем вопросам - пишите, любезно отвечу.
Ну а согласно новому закону, т.к. я рекламирую финансовый продукт, я обязан в конце данного поста оставить вот такую подпись:
Реклама. ПАО «Московская биржа». ИНН 770207784
А вот так: https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KGrPV
Все мы прекрасно понимаем, что высокая ключевая ставка, которая сейчас составляет 16%, как для экономики страны в целом, так и для рынка акций в частности - это безусловно плохой фактор! С этим никто не спорит, это все прекрасно понимают, но нужно отдать должное российскому ЦБ, который пытается играть на опережение и фактически гасит инфляционные ожидания, которые уже превысили опасный уровень в 14%.
👉 НО: мы же инвесторы, не так ли? А значит в любой ситуации нужно пытаться извлекать выгоду для себя и для своего кошелька, не так ли? Тогда почему бы просто не взять - и не заработать на банковском вкладе 20%+ годовых! Тем более во времена, когда это осуществляется буквально в несколько кликов с помощью замечательного сервиса под названием Финуслуги! Я не поленился, и вот здесь максимально подробно рассказал весь порядок действий как это делается, не благодарите:
https://teletype.in/@invest_or_lost/iCXujfpz7BE
Скажу честно: я сам неоднократно проделывал подобную процедуру: сначала регистрировал банковский вклад на своё имя, потом на всех своих членов своей семьи, ну а потом дошло дело и до дальних родственников, которые в итоге оказались очень довольны таким высоким процентам.
❓Почему вы должны воспользоваться именно моим лайфхаком? Потому что я там привёл секретные ссылки, которыми со мной любезно поделились мои близкие знакомые из Финуслуг, благодаря которым вы сможете к своему и без того высокому проценту по банковскому вкладу прибавить ещё халявные +5,5%. Ну кайф же!! Просто берите - и пользуйтесь, не ленитесь!
📌 Лучшие предложения по вкладам выбирайте здесь: https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KGrPV
❤️ Если захотите отблагодарить меня за мой совет и мой труд при написании этого большого лайфхака - поставьте лайк под этим постом. Вам всё равно, а мне будет приятно! По всем вопросам - пишите, любезно отвечу.
Ну а согласно новому закону, т.к. я рекламирую финансовый продукт, я обязан в конце данного поста оставить вот такую подпись:
Реклама. ПАО «Московская биржа». ИНН 770207784
Teletype
Лайфхак: как на банковском депозите заработать более 20% годовых?
🧐 Сегодня я попытаюсь максимально понятно и доступно рассказать вам, как с помощью банковского депозита заработать более 20% годовых...
🧮 Сургутнефтегаз в самом начале предновогодней рабочей недели решил вдруг нас порадовать бухгалтерской отчётностью по РСБУ за 9 мес. 2023 года, за что ему мы выражаем отдельную благодарность! Тем более, цифры в этой бухгалтерской отчётности на самом деле оказались очень позитивными и оптимистичными.
📈 С подписчиками "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" мы сегодня подробно проанализировали эту бухгалтерскую отчётность, отметили рекордную квартальную выручку и прибыль с продаж, ну и конечно же значительный рост чистой прибыли Сургутнефтегаза (#SNGS), которая с января по сентябрь составила фантастические 1,44 трлн рублей!
В первую очередь это конечно же заслуга валютной "кубышки" (ликвидные валютные активы, представляющие собой по большей части депозиты в различных банках): на фоне ослабления рубля до 98,0 руб. (по состоянию на конец сентября 2023 года) её переоценка составила в отчётном периоде внушительные 1,24 трлн рублей!
💰Что касается дивидендов, то мы их тоже посчитали, и я спешу порадовать счастливых обладателей префов Сургутнефтегаза ориентиром по выплатам за 9m2023 в размере 13,2 руб. на одну привилегированную акцию Сургутнефтегаза (#SNGSP), что по текущим котировкам сулит ДД=22,9%.
НО: воспринимать буквально все эти цифры и дивидендные ориентиры не надо, т.к. в случае с Сургутнефтегазом "набегающего эффекта" на дивиденды с каждым кварталом нет, и решающее значение на итоговые выплаты по префам за 2023 год будет играть курс доллара по отношению к рублю, по состоянию на конец года.
К слову, на текущий момент времени валютная пара USD/RUB оценивается в районе 92 руб., что уже на 6 руб. ниже, чем по состоянию на конец октября 2023 года, а значит доход от переоценки валютной "кубышки" при текущем положении дел уже немного "похудеет". Но не критично. Прибыль от продаж, которая наверняка покажет хороший результат в заключительном отрезке этого года, а также неизменно растущие проценты по "кубышке" нивелируют этот лёгкий негатив от укрепления рубля в 4 кв. 2023 года.
👉 В любом случае, поздравляю счастливых обладателей привилегированных акций Сургутнефтегаза (и себя в том числе) с сильной бухгалтерской отчётностью компании по РСБУ и высокими шансами на щедрые дивиденды за 2023 год с ДД>20%, что безусловно добавляет хорошего предновогоднего настроения всем нам!
❤️ Акционеры Сургутнефтегаза просто обязаны поставить лайк под этим постом, ну а я всех вас сердечно начинаю поздравлять с наступающим Новым годом! Но главные посты у нас ещё впереди, скоро будем подводить итоги уходящего 2023 года.
© Инвестируй или проиграешь
📈 С подписчиками "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" мы сегодня подробно проанализировали эту бухгалтерскую отчётность, отметили рекордную квартальную выручку и прибыль с продаж, ну и конечно же значительный рост чистой прибыли Сургутнефтегаза (#SNGS), которая с января по сентябрь составила фантастические 1,44 трлн рублей!
В первую очередь это конечно же заслуга валютной "кубышки" (ликвидные валютные активы, представляющие собой по большей части депозиты в различных банках): на фоне ослабления рубля до 98,0 руб. (по состоянию на конец сентября 2023 года) её переоценка составила в отчётном периоде внушительные 1,24 трлн рублей!
💰Что касается дивидендов, то мы их тоже посчитали, и я спешу порадовать счастливых обладателей префов Сургутнефтегаза ориентиром по выплатам за 9m2023 в размере 13,2 руб. на одну привилегированную акцию Сургутнефтегаза (#SNGSP), что по текущим котировкам сулит ДД=22,9%.
НО: воспринимать буквально все эти цифры и дивидендные ориентиры не надо, т.к. в случае с Сургутнефтегазом "набегающего эффекта" на дивиденды с каждым кварталом нет, и решающее значение на итоговые выплаты по префам за 2023 год будет играть курс доллара по отношению к рублю, по состоянию на конец года.
К слову, на текущий момент времени валютная пара USD/RUB оценивается в районе 92 руб., что уже на 6 руб. ниже, чем по состоянию на конец октября 2023 года, а значит доход от переоценки валютной "кубышки" при текущем положении дел уже немного "похудеет". Но не критично. Прибыль от продаж, которая наверняка покажет хороший результат в заключительном отрезке этого года, а также неизменно растущие проценты по "кубышке" нивелируют этот лёгкий негатив от укрепления рубля в 4 кв. 2023 года.
👉 В любом случае, поздравляю счастливых обладателей привилегированных акций Сургутнефтегаза (и себя в том числе) с сильной бухгалтерской отчётностью компании по РСБУ и высокими шансами на щедрые дивиденды за 2023 год с ДД>20%, что безусловно добавляет хорошего предновогоднего настроения всем нам!
❤️ Акционеры Сургутнефтегаза просто обязаны поставить лайк под этим постом, ну а я всех вас сердечно начинаю поздравлять с наступающим Новым годом! Но главные посты у нас ещё впереди, скоро будем подводить итоги уходящего 2023 года.
© Инвестируй или проиграешь
Делимобиль готовится к IPO
📣 Согласно информации, предоставленной агентством Reuters, крупнейший игрок на российском рынке каршеринга Делимобиль может провести IPO уже в начале 2024 года. Это, вероятно, станет одним из первых размещений в следующем году.
25 декабря 2023 года Центробанк уже зарегистрировал проспект обыкновенных акций ПАО "Каршеринг Руссия" (бренд Делимобиль), и это является очевидным сигналом о подготовке компании к размещению акций на Мосбирже. А значит наша с вами задача какая? Правильно - как следует познакомиться с бизнесом компании и попытаться найти конкурентные преимущества этого эмитента. Предлагаю это сделать прямо сейчас!
🚗 Начнём, пожалуй, с интересного исследования по отечественному рынку каршеринга от консалтинговой компании Б1 (экс Ernst&Young), основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
🔹 По прогнозам на 2023 год, рынок каршеринга в РФ может достичь объема в 44 млрд руб. И в следующие 5 лет ожидается среднегодовой темп роста на уровне +40%. Несмотря на то, что в России насчитывается 36 городов с населением более 500 тыс. человек, крупные операторы каршеринга представлены только в 10 из них. Что автоматически наводит на мысль, что региональная экспансия является одним из ключевых драйверов роста для компаний, работающих в этой отрасли, и тут есть, куда расти. Причём, в отличие от того же кикшеринга, использование каршеринга не зависит от сезона, поскольку большинство клиентов пользуются этой услугой круглый год, независимо от погоды.
🔹 За последние три года цены на автомобили в России значительно выросли – 1,5 раза, а средняя ставка на автокредит по данным Банки.ру за 3 квартал 2023 – 18,77%. И это делает аренду через каршеринг максимально привлекательной для жителей крупных городов. Согласитесь, порой действительно куда легче использовать сервис каршеринга и для коротких поездок (например, до работы или больницы), и для поездок за город, ведь помимо стоимости личного автомобиля нужно также учитывать и затраты на парковку.
🔹 В настоящий момент на российском рынке каршеринга функционирует 18 операторов. При этом, четыре из них занимают доминирующее положение на рынке, охватывая примерно 93% его объема. Но абсолютным лидером по числу поездок и размеру автопарка является Делимобиль, который контролирует около 40% рынка.
🔹 В Москве на рынке каршеринга действуют только четыре крупных оператора, в то время как остальные компании уже вынужденно покинули этот сегмент. Предполагается, что подобная консолидация рынка может произойти и в регионах. Здесь важно отметить, что для того, чтобы быть конкурентоспособным, операторам необходимо обеспечить значительное покрытие города своими услугами, плюс – наладить сервис и техническую поддержку авто, и это требует колоссальных инвестиций. А небольшие компании, как вы можете догадаться, зачастую не могут позволить себе такие затраты, поэтому они вынуждены покидать рынок.
🔹 Б1 провела сравнила результаты опроса населения, проведённые в 2020 и 2023 годах. Результаты показали, что доля респондентов, использующих услуги каршеринга, увеличилась за эти три года с 8% до 11%.
👉 К слову, региональным властям в России также следует отдать должное - они проявляют большой интерес к развитию каршеринга, и в некоторых городах даже предоставляют льготные парковочные разрешения для пользователей этого сервиса. Это свидетельствует о том, что власти признают потенциал каршеринга и стремятся содействовать его популяризации.
Ну а мы по итогам сегодняшних рассуждений должны признать, что Делимобиль (#DELI) может стать интересной историей роста на российском фондовом рынке. Буду с нетерпением ждать официальных новостей о датах проведения IPO (уже в следующем году) и конечно же держать вас в курсе.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос.
© Инвестируй или проиграешь
📣 Согласно информации, предоставленной агентством Reuters, крупнейший игрок на российском рынке каршеринга Делимобиль может провести IPO уже в начале 2024 года. Это, вероятно, станет одним из первых размещений в следующем году.
25 декабря 2023 года Центробанк уже зарегистрировал проспект обыкновенных акций ПАО "Каршеринг Руссия" (бренд Делимобиль), и это является очевидным сигналом о подготовке компании к размещению акций на Мосбирже. А значит наша с вами задача какая? Правильно - как следует познакомиться с бизнесом компании и попытаться найти конкурентные преимущества этого эмитента. Предлагаю это сделать прямо сейчас!
🚗 Начнём, пожалуй, с интересного исследования по отечественному рынку каршеринга от консалтинговой компании Б1 (экс Ernst&Young), основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
🔹 По прогнозам на 2023 год, рынок каршеринга в РФ может достичь объема в 44 млрд руб. И в следующие 5 лет ожидается среднегодовой темп роста на уровне +40%. Несмотря на то, что в России насчитывается 36 городов с населением более 500 тыс. человек, крупные операторы каршеринга представлены только в 10 из них. Что автоматически наводит на мысль, что региональная экспансия является одним из ключевых драйверов роста для компаний, работающих в этой отрасли, и тут есть, куда расти. Причём, в отличие от того же кикшеринга, использование каршеринга не зависит от сезона, поскольку большинство клиентов пользуются этой услугой круглый год, независимо от погоды.
🔹 За последние три года цены на автомобили в России значительно выросли – 1,5 раза, а средняя ставка на автокредит по данным Банки.ру за 3 квартал 2023 – 18,77%. И это делает аренду через каршеринг максимально привлекательной для жителей крупных городов. Согласитесь, порой действительно куда легче использовать сервис каршеринга и для коротких поездок (например, до работы или больницы), и для поездок за город, ведь помимо стоимости личного автомобиля нужно также учитывать и затраты на парковку.
🔹 В настоящий момент на российском рынке каршеринга функционирует 18 операторов. При этом, четыре из них занимают доминирующее положение на рынке, охватывая примерно 93% его объема. Но абсолютным лидером по числу поездок и размеру автопарка является Делимобиль, который контролирует около 40% рынка.
🔹 В Москве на рынке каршеринга действуют только четыре крупных оператора, в то время как остальные компании уже вынужденно покинули этот сегмент. Предполагается, что подобная консолидация рынка может произойти и в регионах. Здесь важно отметить, что для того, чтобы быть конкурентоспособным, операторам необходимо обеспечить значительное покрытие города своими услугами, плюс – наладить сервис и техническую поддержку авто, и это требует колоссальных инвестиций. А небольшие компании, как вы можете догадаться, зачастую не могут позволить себе такие затраты, поэтому они вынуждены покидать рынок.
🔹 Б1 провела сравнила результаты опроса населения, проведённые в 2020 и 2023 годах. Результаты показали, что доля респондентов, использующих услуги каршеринга, увеличилась за эти три года с 8% до 11%.
👉 К слову, региональным властям в России также следует отдать должное - они проявляют большой интерес к развитию каршеринга, и в некоторых городах даже предоставляют льготные парковочные разрешения для пользователей этого сервиса. Это свидетельствует о том, что власти признают потенциал каршеринга и стремятся содействовать его популяризации.
Ну а мы по итогам сегодняшних рассуждений должны признать, что Делимобиль (#DELI) может стать интересной историей роста на российском фондовом рынке. Буду с нетерпением ждать официальных новостей о датах проведения IPO (уже в следующем году) и конечно же держать вас в курсе.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос.
© Инвестируй или проиграешь
"Займер" подтверждает статус лидера сегмента МФО
📣 Недавно директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова сообщила, что в 2024 году на IPO планирует выйти больше эмитентов, чем в 2023 году. Таким образом, в следующем году ожидается выход на биржу не менее десятка новых компаний. Причём предполагается, что значительная часть из них будут представлять IT, а также смежные области - в частности, финтех-микрофинансовые организации, которые являются одними из самых быстрорастущих на финансовом рынке.
🧮 В этой связи мы решили сыграть на опережение и проанализировать фин. результаты лидера отечественного рынка микрофинансирования – МФК "Займер", который на днях представил отчётность по МСФО за 9m2023. Сейчас об этой компании российские частные инвесторы мало что знают, а потому самое время устранить этот информационный вакуум.
📈 Итак, согласно представленной фин. отчётности, объём выдачи займов с января по сентябрь 2023 года вырос на +1,5% (г/г) до 39,3 млрд руб. В прошлом и в этом году менеджмент компании сознательно выбрал консервативный подход к наращиванию портфеля и оценке рисков и сосредоточился на выдаче займов повторным клиентам, у которых обычно низкий уровень просроченной задолженности.
И такой подход действительно позволил сократить резервы под возможные потери, причём сразу на -63,4% (г/г) до 2,6 млрд руб. Напомню, что резервы как у банков, так и у МФО, традиционно оказывают очень существенное влияние на прибыль. А потому, благодаря резкому снижению этого показателя, чистая прибыль "Займера" в отчётном периоде в итоге увеличилась на треть и составила 5,2 млрд руб.
📊 Ключевой метрикой эффективности любой финансовой компании является рентабельность акционерного капитала (ROE). У "Займера" этот показатель с 2021 года составляет не менее 60%. Впечатляющий результат!
🤵 “Наши приоритеты – дальнейшее развитие ИТ-платформы и диверсификация бизнес-модели через расширение продуктовой линейки и выход в новые клиентские сегменты”, - поведал гендиректор "Займера" Роман Макаров.
💼 Также давайте помнить, что рост любой фин. компании ограничен регуляторным капиталом. И в этом смысле МФК "Займер" с запасом соблюдает требования Центробанка по нормативу достаточности капитала (НМФК 1): при минимально допустимом показателе в 6%, "Займер" может похвастаться результатом на уровне 33,3%.
💵 Менеджмент предпочитает использовать собственные средства и облигации в качестве источников финансирования. Помимо этого, у "Займера" имеются кредитные линии в российских банках на общую сумму 1,5 млрд руб., однако на данный момент средства по этим кредитным линиям не использовались уже более 2 лет и остаются дополнительным источником ликвидности.
⚖️ На этом фоне уместно вспомнить, что Центробанк в этом году усилил регулирование как кредитования в целом, так и рынка микрокредитования в частности. Тем не менее, "Займер" ожидает, что он продолжит расти за счет запуска новых продуктов при высокой прибыльности и умеренном риск-аппетите (не поленюсь это подчеркнуть второй раз, т.к. консервативная и осторожная модель в сегменте МФО дорогого стоит).
👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что в случае с "Займером" достаточно высокий профиль риска бизнеса потенциально компенсируется высокой доходностью и лидирующими позициями в отрасли. Именно на этих двух аспектах сделайте акцент сейчас и запомните их, ну а в случае появления громких новостей об IPO (уже в 2024 году) мы более детально погрузимся в цифры.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
📣 Недавно директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова сообщила, что в 2024 году на IPO планирует выйти больше эмитентов, чем в 2023 году. Таким образом, в следующем году ожидается выход на биржу не менее десятка новых компаний. Причём предполагается, что значительная часть из них будут представлять IT, а также смежные области - в частности, финтех-микрофинансовые организации, которые являются одними из самых быстрорастущих на финансовом рынке.
🧮 В этой связи мы решили сыграть на опережение и проанализировать фин. результаты лидера отечественного рынка микрофинансирования – МФК "Займер", который на днях представил отчётность по МСФО за 9m2023. Сейчас об этой компании российские частные инвесторы мало что знают, а потому самое время устранить этот информационный вакуум.
📈 Итак, согласно представленной фин. отчётности, объём выдачи займов с января по сентябрь 2023 года вырос на +1,5% (г/г) до 39,3 млрд руб. В прошлом и в этом году менеджмент компании сознательно выбрал консервативный подход к наращиванию портфеля и оценке рисков и сосредоточился на выдаче займов повторным клиентам, у которых обычно низкий уровень просроченной задолженности.
И такой подход действительно позволил сократить резервы под возможные потери, причём сразу на -63,4% (г/г) до 2,6 млрд руб. Напомню, что резервы как у банков, так и у МФО, традиционно оказывают очень существенное влияние на прибыль. А потому, благодаря резкому снижению этого показателя, чистая прибыль "Займера" в отчётном периоде в итоге увеличилась на треть и составила 5,2 млрд руб.
📊 Ключевой метрикой эффективности любой финансовой компании является рентабельность акционерного капитала (ROE). У "Займера" этот показатель с 2021 года составляет не менее 60%. Впечатляющий результат!
🤵 “Наши приоритеты – дальнейшее развитие ИТ-платформы и диверсификация бизнес-модели через расширение продуктовой линейки и выход в новые клиентские сегменты”, - поведал гендиректор "Займера" Роман Макаров.
💼 Также давайте помнить, что рост любой фин. компании ограничен регуляторным капиталом. И в этом смысле МФК "Займер" с запасом соблюдает требования Центробанка по нормативу достаточности капитала (НМФК 1): при минимально допустимом показателе в 6%, "Займер" может похвастаться результатом на уровне 33,3%.
💵 Менеджмент предпочитает использовать собственные средства и облигации в качестве источников финансирования. Помимо этого, у "Займера" имеются кредитные линии в российских банках на общую сумму 1,5 млрд руб., однако на данный момент средства по этим кредитным линиям не использовались уже более 2 лет и остаются дополнительным источником ликвидности.
⚖️ На этом фоне уместно вспомнить, что Центробанк в этом году усилил регулирование как кредитования в целом, так и рынка микрокредитования в частности. Тем не менее, "Займер" ожидает, что он продолжит расти за счет запуска новых продуктов при высокой прибыльности и умеренном риск-аппетите (не поленюсь это подчеркнуть второй раз, т.к. консервативная и осторожная модель в сегменте МФО дорогого стоит).
👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что в случае с "Займером" достаточно высокий профиль риска бизнеса потенциально компенсируется высокой доходностью и лидирующими позициями в отрасли. Именно на этих двух аспектах сделайте акцент сейчас и запомните их, ну а в случае появления громких новостей об IPO (уже в 2024 году) мы более детально погрузимся в цифры.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
📈 Итоги 2023 года
Друзья, торжественно поздравляю вас с наступающим Новым годом и традиционно хочу пожелать вам крепкого здоровья, семейного благополучия и конечно же мирного неба над головой! Пусть ваши мечты обязательно сбываются, намеченные планы реализуются, а ваша работа приносит вам исключительно удовольствие!
Уходящий 2023 год для российских частных инвесторов оказался весьма благосклонным: отечественный фондовый рынок, как оказалось, живее всех живых, индекс Мосбиржи (#micex) прибавил по итогам года примерно на +45%, о чём в начале этого года даже подумать было как-то неприлично, а растущая ключевая ставка даёт прекрасную возможность зафиксировать хорошую доходность или через выгодные банковские депозиты с доходностью выше 20%, или в облигациях на годы вперёд, прямо здесь и сейчас. Надеюсь, большинство из вас смогли хорошо заработать в уходящем году, и вы не злоупотребляли плечами и шортами, которые в непрофессиональных руках могут оказаться очень опасны.
А ещё я очень надеюсь, что вы успеете оформить подписку на Инвестируй или проиграешь PREMIUM по старым тарифам! С 1 января 2024 года здесь будет рост цен, кстати говоря впервые за 2,5 года его существования! Что вполне допустимо, учитывая тот объём полезной информации, который мы там даём своим подписчикам: вас там уже больше 300 человек, спасибо за доверие! Будем работать дальше!
🧐 По старой доброй традиции я хочу вернуться и перечитать свои прошлогодние мысли и ожидания на год грядущий, и с вашего позволения ниже я процитирую, что я писал год назад, в это же время (выделил курсивом), сопровождая сегодняшними комментариями:
🔸 Странное ощущение, что хуже уже не будет (я про российский фондовый рынок сейчас). Но при этом я закладываю сценарий, что СВО - это надолго - здесь попадание оказалось точным, а ставка на оптимизм сыграла прекрасно!
🔸 Долю российских акций в портфеле планирую сократить до 60%. Остальную часть хочу выделить под облигации, валюту и зарубежные акции (если решусь возвращаться туда через зарубежного брокера) - доля акций в моём портфеле действительно снизилась, даже немного ниже 60%, долю облигаций удалось нарастить, а вот от идеи инвестиций в акции зарубежных компаний, к счастью, решил отказаться.
🔸 Всерьёз задумался о диверсификации, в том числе через реальные активы - пока этот гештальт не закрыт, но всё впереди!
❓ Чего нам ждать от года следующего?
Как показывает практика, вслед за бурным взлётом фондового рынка следующий год также радует ростом акций (по инерции), и статистика 2009-2010 гг. и 2015-2016 гг., которые были отмечены ростом после краха в 2008 и 2014 годах соответственно - яркое тому подтверждение. Поэтому рискну предположить, что у индекса Мосбиржи есть все шансы закрыть и 2024 год в плюсе. Если, конечно, мы не получим очередных "чёрных лебедей", от которых все уже изрядно подустали за последние пару лет...
❓На что буду обращать внимание я в 2024 году:
👉 Президентские выборы РФ в марте, после которых допускаю давление на рубль (а до выборов ожидаю продление льготной ипотеки).
👉 Динамика процентной ставки от ФРС: в случае её снижения товарные рынки (в том числе нефть и золото) получат хорошую поддержку, и это косвенно может очень помочь бизнесу соответствующих российских компаний, через повышение цен на продукцию.
👉 Новые IPO, в самых интересных из которых мы обязательно поучаствуем и заработаем!
👉 Процесс редомициляции будет продолжаться, и на некоторые истории я уже сделал ставку своим рублём в конце 2023 года (подписчики премиума сразу поняли, о каких эмитентах идёт речь). Уверен, эти истории выстрелят в 2024 году!
👉 Президентские выборы в США, выводы из которых я делать не буду, но понаблюдать будет любопытно.
👉 Про СВО комментариев не будет, потому что тут гадать бесполезно, в том числе и о горизонтах её завершения.
🍾 Ещё раз поздравляю всех с наступающим 2024 годом, и пусть он будет ещё лучше и ещё успешнее для всех нас, чем 2023 год!
❤️ Всех обнял. С уважением , дядя Юра.
© Инвестируй или проиграешь
Друзья, торжественно поздравляю вас с наступающим Новым годом и традиционно хочу пожелать вам крепкого здоровья, семейного благополучия и конечно же мирного неба над головой! Пусть ваши мечты обязательно сбываются, намеченные планы реализуются, а ваша работа приносит вам исключительно удовольствие!
Уходящий 2023 год для российских частных инвесторов оказался весьма благосклонным: отечественный фондовый рынок, как оказалось, живее всех живых, индекс Мосбиржи (#micex) прибавил по итогам года примерно на +45%, о чём в начале этого года даже подумать было как-то неприлично, а растущая ключевая ставка даёт прекрасную возможность зафиксировать хорошую доходность или через выгодные банковские депозиты с доходностью выше 20%, или в облигациях на годы вперёд, прямо здесь и сейчас. Надеюсь, большинство из вас смогли хорошо заработать в уходящем году, и вы не злоупотребляли плечами и шортами, которые в непрофессиональных руках могут оказаться очень опасны.
А ещё я очень надеюсь, что вы успеете оформить подписку на Инвестируй или проиграешь PREMIUM по старым тарифам! С 1 января 2024 года здесь будет рост цен, кстати говоря впервые за 2,5 года его существования! Что вполне допустимо, учитывая тот объём полезной информации, который мы там даём своим подписчикам: вас там уже больше 300 человек, спасибо за доверие! Будем работать дальше!
🧐 По старой доброй традиции я хочу вернуться и перечитать свои прошлогодние мысли и ожидания на год грядущий, и с вашего позволения ниже я процитирую, что я писал год назад, в это же время (выделил курсивом), сопровождая сегодняшними комментариями:
🔸 Странное ощущение, что хуже уже не будет (я про российский фондовый рынок сейчас). Но при этом я закладываю сценарий, что СВО - это надолго - здесь попадание оказалось точным, а ставка на оптимизм сыграла прекрасно!
🔸 Долю российских акций в портфеле планирую сократить до 60%. Остальную часть хочу выделить под облигации, валюту и зарубежные акции (если решусь возвращаться туда через зарубежного брокера) - доля акций в моём портфеле действительно снизилась, даже немного ниже 60%, долю облигаций удалось нарастить, а вот от идеи инвестиций в акции зарубежных компаний, к счастью, решил отказаться.
🔸 Всерьёз задумался о диверсификации, в том числе через реальные активы - пока этот гештальт не закрыт, но всё впереди!
❓ Чего нам ждать от года следующего?
Как показывает практика, вслед за бурным взлётом фондового рынка следующий год также радует ростом акций (по инерции), и статистика 2009-2010 гг. и 2015-2016 гг., которые были отмечены ростом после краха в 2008 и 2014 годах соответственно - яркое тому подтверждение. Поэтому рискну предположить, что у индекса Мосбиржи есть все шансы закрыть и 2024 год в плюсе. Если, конечно, мы не получим очередных "чёрных лебедей", от которых все уже изрядно подустали за последние пару лет...
❓На что буду обращать внимание я в 2024 году:
👉 Президентские выборы РФ в марте, после которых допускаю давление на рубль (а до выборов ожидаю продление льготной ипотеки).
👉 Динамика процентной ставки от ФРС: в случае её снижения товарные рынки (в том числе нефть и золото) получат хорошую поддержку, и это косвенно может очень помочь бизнесу соответствующих российских компаний, через повышение цен на продукцию.
👉 Новые IPO, в самых интересных из которых мы обязательно поучаствуем и заработаем!
👉 Процесс редомициляции будет продолжаться, и на некоторые истории я уже сделал ставку своим рублём в конце 2023 года (подписчики премиума сразу поняли, о каких эмитентах идёт речь). Уверен, эти истории выстрелят в 2024 году!
👉 Президентские выборы в США, выводы из которых я делать не буду, но понаблюдать будет любопытно.
👉 Про СВО комментариев не будет, потому что тут гадать бесполезно, в том числе и о горизонтах её завершения.
🍾 Ещё раз поздравляю всех с наступающим 2024 годом, и пусть он будет ещё лучше и ещё успешнее для всех нас, чем 2023 год!
❤️ Всех обнял. С уважением , дядя Юра.
© Инвестируй или проиграешь
🎁 C Новым 2024 годом, друзья! И с первым днём торгов на Мосбирже в наступившем году!
Желаю вам успехов во всех начинаниях, реализации задуманных планов, благополучия вам и вашим семьям, ну и конечно же здоровья, которого, как известно, много не бывает! Уверен, большинство из вас уже построили у себя в голове планы на предстоящий 2024 год, кто-то из вас наверняка загадал желание, нервно дожёвывая не до конца сгоревший листок с этим желанием в бокале шампанского под бой курантов - в любом случае пусть всё сбудется и всё реализуется!
Ну а я предлагаю открыть этот наступивший 2024 год небольшим видео, в котором я попытался максимально понятно и лаконично раскрыть как для себя, так и для всех вас, все плюсы и минусы индивидуального инвестиционного счёта нового типа (ИИС-3), который официально вступил в силу с 1 января 2024 года.
❤️ Не забывайте ставить лайки под этим постом и под роликом в Ютубе, но только в том случае, если видео действительно оказалось для вас полезным и интересным. Буду чаще радовать вас подобным материалом.
© Инвестируй или проиграешь
Желаю вам успехов во всех начинаниях, реализации задуманных планов, благополучия вам и вашим семьям, ну и конечно же здоровья, которого, как известно, много не бывает! Уверен, большинство из вас уже построили у себя в голове планы на предстоящий 2024 год, кто-то из вас наверняка загадал желание, нервно дожёвывая не до конца сгоревший листок с этим желанием в бокале шампанского под бой курантов - в любом случае пусть всё сбудется и всё реализуется!
Ну а я предлагаю открыть этот наступивший 2024 год небольшим видео, в котором я попытался максимально понятно и лаконично раскрыть как для себя, так и для всех вас, все плюсы и минусы индивидуального инвестиционного счёта нового типа (ИИС-3), который официально вступил в силу с 1 января 2024 года.
❤️ Не забывайте ставить лайки под этим постом и под роликом в Ютубе, но только в том случае, если видео действительно оказалось для вас полезным и интересным. Буду чаще радовать вас подобным материалом.
© Инвестируй или проиграешь
YouTube
ИИС-3: все "за" и "против"
В данном видео я решил рассказать вам о всех преимуществах и недостатках индивидуального инвестиционного счета (ИИС-3), который официально вступил в силу с 1 января 2024 года, и пришёл к выводу, что ИИС-3 - это очень даже неплохая история, к которой нужно…
С российской экономикой всё в порядке: индексы PMI в декабре показали сильный рост
📣 Агентство S&P Global представило традиционные отчёты деловой активности (PMI) в российской промышленности и сфере услуг, поэтому самое время заглянуть и проанализировать вместе с вами основные тренды.
📈 Промышленный PMI вырос до максимума с января 2017 года, благодаря росту новых заказов. При этом отмечается стабильный рост заказов именно на внутреннем рынке, в то время как экспортные заказы сокращаются. Высокий спрос на промышленную продукцию стимулирует предприятия к увеличению численности персонала. Менеджеры большинства компаний смотрят на перспективы 2024 года с оптимизмом и готовы вкладывать средства в расширение производственных мощностей, а рынок труда тем самым получает хорошую поддержку (здесь отдельный привет хочется передать #HHRU).
При этом многие отечественные промышленные компании сейчас активно закупают сырье для пополнения складских запасов и жалуются на высокие цены, т.к. поставщики продолжают повышать стоимость сырья.
📈 В сфере услуг также наблюдается заметный рост новых заказов, обусловленный увеличением потребительского спроса. Компании вынуждены повышать цены на свои товары и услуги, перекладывая рост инфляции на плечи своих клиентов. Однако многие менеджеры отмечают, что темпы роста цен начинают замедляться. Такая динамика соответствует ожиданиям Центробанка, который прогнозирует пик инфляции весной будущего года и последующий разворот инфляционного тренда.
👉 Сильный рост индексов PMI свидетельствует о том, что российская экономика в целом находится в хорошем состоянии. В связи с этим разумно отдавать предпочтение не только экспортёрам, но и отечественным публичным компаниям, ориентированным на внутренний рынок, где наблюдается увеличение заказов. Среди таких компаний можно обратить внимание на Европейскую Электротехнику (#EELT), Северсталь (#CHMF) и Globaltrans (#GLTR).
На прошлой неделе я уже высказывал свою позицию о том, что остаюсь осторожным оптимистом по отношению к российскому фондовому рынку. И сильные декабрьские данные по индексам PMI только подтверждают мою уверенность. Я по-прежнему считаю, что отечественный рынок акций сильно недооценен по отношению к денежной массе, и этот дисконт будет постепенно уменьшаться. Очень хочется верить, что это произойдёт уже в 2024 году.
❤️ Не забывайте оставлять лайк под этим постом, ну а я вас в очередной раз поздравляю с наступившим 2024 годом и ещё раз пожелаю побольше здоровья и исполнения всех мечт!
© Инвестируй или проиграешь
📣 Агентство S&P Global представило традиционные отчёты деловой активности (PMI) в российской промышленности и сфере услуг, поэтому самое время заглянуть и проанализировать вместе с вами основные тренды.
📈 Промышленный PMI вырос до максимума с января 2017 года, благодаря росту новых заказов. При этом отмечается стабильный рост заказов именно на внутреннем рынке, в то время как экспортные заказы сокращаются. Высокий спрос на промышленную продукцию стимулирует предприятия к увеличению численности персонала. Менеджеры большинства компаний смотрят на перспективы 2024 года с оптимизмом и готовы вкладывать средства в расширение производственных мощностей, а рынок труда тем самым получает хорошую поддержку (здесь отдельный привет хочется передать #HHRU).
При этом многие отечественные промышленные компании сейчас активно закупают сырье для пополнения складских запасов и жалуются на высокие цены, т.к. поставщики продолжают повышать стоимость сырья.
📈 В сфере услуг также наблюдается заметный рост новых заказов, обусловленный увеличением потребительского спроса. Компании вынуждены повышать цены на свои товары и услуги, перекладывая рост инфляции на плечи своих клиентов. Однако многие менеджеры отмечают, что темпы роста цен начинают замедляться. Такая динамика соответствует ожиданиям Центробанка, который прогнозирует пик инфляции весной будущего года и последующий разворот инфляционного тренда.
👉 Сильный рост индексов PMI свидетельствует о том, что российская экономика в целом находится в хорошем состоянии. В связи с этим разумно отдавать предпочтение не только экспортёрам, но и отечественным публичным компаниям, ориентированным на внутренний рынок, где наблюдается увеличение заказов. Среди таких компаний можно обратить внимание на Европейскую Электротехнику (#EELT), Северсталь (#CHMF) и Globaltrans (#GLTR).
На прошлой неделе я уже высказывал свою позицию о том, что остаюсь осторожным оптимистом по отношению к российскому фондовому рынку. И сильные декабрьские данные по индексам PMI только подтверждают мою уверенность. Я по-прежнему считаю, что отечественный рынок акций сильно недооценен по отношению к денежной массе, и этот дисконт будет постепенно уменьшаться. Очень хочется верить, что это произойдёт уже в 2024 году.
❤️ Не забывайте оставлять лайк под этим постом, ну а я вас в очередной раз поздравляю с наступившим 2024 годом и ещё раз пожелаю побольше здоровья и исполнения всех мечт!
© Инвестируй или проиграешь
Минфин РФ заинтересован в развитии российского фондового рынка
📣 На предновогодней неделе министр финансов Антон Силуанов и его заместитель Иван Чебесков дали интересные интервью телеканалам Россия 24 и РБК, основные тезисы которых я предлагаю вашему вниманию:
✔️ Минфин заинтересован в притоке капитала на фондовый рынок. Именно поэтому ведомство инициировало введение ИИС-3 и планирует внедрить новые стимулы в будущем. В настоящее время у россиян на банковских депозитах находится около 40 трлн рублей, и возможное снижение ключевой ставки ЦБ уже в 2024 году может привести к частичному перетоку средств из депозитов на рынок акций.
✔️ Иван Чебесков высказал мнение, что во второй половине 2024 года Центробанк точно будет снижать ключевую ставку. При этом глава Сбербанка Герман Греф закладывает ещё более раннее снижение ставки, уже во 2 кв. 2024 года - посмотрим, кто из них в итоге окажется ближе к правде. Обычно ЦБ снижает ставки на так называемых "опорных" заседаниях, и с учётом этого можно предположить, что цикл смягчения кредитно-денежной политики начнётся либо 26 апреля 2024 года, либо 26 июля 2024 года.
✔️ В январе планируется запуск механизма, который даст возможность российским инвесторам обменять замороженные иностранные активы на деньги нерезидентов на счетах типа "С". Этот обмен также будет выгоден нерезидентам, поскольку иностранные инвестфонды и банки уже списали данные инвестиции в ноль в прошлом году. Благодаря обмену, они смогут получить хотя бы часть средств.
✔️ В 2024 году Минфин ожидает более 10 IPO на Мосбирже и отмечает высокий интерес российских частных инвесторов к новым эмитентам (как непосредственный участник первичных размещений акций Астра, ЮГК и Совкомбанк подтверждаю этот интерес!).
✔️ Приватизация российских госбанков может быть интересна дружественным нерезидентам, при этом в Сбере (#SBER) Минфин планирует сохранить за собой контрольный пакет (50%+1 акция), а вот акциями ВТБ (#VTBR), который в конце декабря представил довольно невнятную трёхлетнюю Стратегию развития, государство владеет в размере 76,4%, и теоретически здесь есть возможность продать около 26,4% акций, но найдутся ли желающие принять участие в этой авантюре?
✔️ Министерство финансов считает, что создание финансовых депозитарных мостов с дружественными юрисдикциями имеет смысл. Это позволит российским инвесторам расширить свои возможности и инвестировать в другие страны, не ограничиваясь только российским рынком, однако первый блин с СПБ Биржей в итоге оказался комом.
✔️ Минфин не планирует повышать налог на прибыль в 2024 году. Если такие изменения будут необходимы, то они могут быть внедрены позже - в 2025 или 2026 году.
✔️ С 2025 года Минфин планирует отказаться от использования средств ФНБ для финансирования дефицита бюджета. Восполнение кубышки потребует увеличить покупки валюты, поэтому в долгосрочной перспективе девальвация рубля неизбежна.
👉 Минфин заинтересован в развитии российского фондового рынка, что не может не радовать. Госдума планирует в первой половине 2024 года принять закон о страховании средств ИИС от банкротства брокеров, что может стать дополнительным драйвером для привлечения капитала на рынок акций, т.к. обеспечит дополнительную защиту для инвесторов.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, всегда оставайтесь здоровым оптимистом в отношении своих инвестиционных идей и верьте в российский фондовый рынок! И тогда он обязательно ответит вам взаимностью. С Новым годом!!!
© Инвестируй или проиграешь
📣 На предновогодней неделе министр финансов Антон Силуанов и его заместитель Иван Чебесков дали интересные интервью телеканалам Россия 24 и РБК, основные тезисы которых я предлагаю вашему вниманию:
✔️ Минфин заинтересован в притоке капитала на фондовый рынок. Именно поэтому ведомство инициировало введение ИИС-3 и планирует внедрить новые стимулы в будущем. В настоящее время у россиян на банковских депозитах находится около 40 трлн рублей, и возможное снижение ключевой ставки ЦБ уже в 2024 году может привести к частичному перетоку средств из депозитов на рынок акций.
✔️ Иван Чебесков высказал мнение, что во второй половине 2024 года Центробанк точно будет снижать ключевую ставку. При этом глава Сбербанка Герман Греф закладывает ещё более раннее снижение ставки, уже во 2 кв. 2024 года - посмотрим, кто из них в итоге окажется ближе к правде. Обычно ЦБ снижает ставки на так называемых "опорных" заседаниях, и с учётом этого можно предположить, что цикл смягчения кредитно-денежной политики начнётся либо 26 апреля 2024 года, либо 26 июля 2024 года.
✔️ В январе планируется запуск механизма, который даст возможность российским инвесторам обменять замороженные иностранные активы на деньги нерезидентов на счетах типа "С". Этот обмен также будет выгоден нерезидентам, поскольку иностранные инвестфонды и банки уже списали данные инвестиции в ноль в прошлом году. Благодаря обмену, они смогут получить хотя бы часть средств.
✔️ В 2024 году Минфин ожидает более 10 IPO на Мосбирже и отмечает высокий интерес российских частных инвесторов к новым эмитентам (как непосредственный участник первичных размещений акций Астра, ЮГК и Совкомбанк подтверждаю этот интерес!).
✔️ Приватизация российских госбанков может быть интересна дружественным нерезидентам, при этом в Сбере (#SBER) Минфин планирует сохранить за собой контрольный пакет (50%+1 акция), а вот акциями ВТБ (#VTBR), который в конце декабря представил довольно невнятную трёхлетнюю Стратегию развития, государство владеет в размере 76,4%, и теоретически здесь есть возможность продать около 26,4% акций, но найдутся ли желающие принять участие в этой авантюре?
✔️ Министерство финансов считает, что создание финансовых депозитарных мостов с дружественными юрисдикциями имеет смысл. Это позволит российским инвесторам расширить свои возможности и инвестировать в другие страны, не ограничиваясь только российским рынком, однако первый блин с СПБ Биржей в итоге оказался комом.
✔️ Минфин не планирует повышать налог на прибыль в 2024 году. Если такие изменения будут необходимы, то они могут быть внедрены позже - в 2025 или 2026 году.
✔️ С 2025 года Минфин планирует отказаться от использования средств ФНБ для финансирования дефицита бюджета. Восполнение кубышки потребует увеличить покупки валюты, поэтому в долгосрочной перспективе девальвация рубля неизбежна.
👉 Минфин заинтересован в развитии российского фондового рынка, что не может не радовать. Госдума планирует в первой половине 2024 года принять закон о страховании средств ИИС от банкротства брокеров, что может стать дополнительным драйвером для привлечения капитала на рынок акций, т.к. обеспечит дополнительную защиту для инвесторов.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, всегда оставайтесь здоровым оптимистом в отношении своих инвестиционных идей и верьте в российский фондовый рынок! И тогда он обязательно ответит вам взаимностью. С Новым годом!!!
© Инвестируй или проиграешь
Какие тренды мы увидим в отечественном ритейле в 2024 году?
📣 Портал Retail ru провел интересную онлайн-конференцию, посвященную основным трендам на российском потребительском рынке в 2024 году, в которой мы конечно же приняли участие, и основные тезисы которой предлагаем вашему вниманию:
🛒 Онлайн-торговля станет драйвером роста ритейла. В таких крупных городах, как Москва и Санкт-Петербург, уже сейчас доля онлайн-продаж составляет около половины от общего объема, и в регионах эта цифра также растёт.
🛒 Если несколько лет назад основной оборот в E-commerce генерировался в Москве и Санкт-Петербурге, то сейчас на их долю приходится всего лишь около 1/3 продаж, а остальной объём приходится на регионы. Это свидетельствует о том, что в регионах появился платежеспособный спрос. Рост популярности онлайн-продаж в регионах также связан с развитием логистической инфраструктуры. Маркетплейсы активно строят склады и открывают пункты выдачи заказов, что делает логистику более доступной и дешевой.
🛒 В E-commerce ожидается доминирование четырёх крупных компаний: Wildberries, OZON, СберМаркет и ЯндексМаркет. При этом в наступившем 2024 году усилится ориентация интернет-площадок на потребности клиентов. В связи с этим ожидается активное развитие финтех-сегмента, когда помимо товаров будут предлагаться и сопутствующие услуги. Если у вас не хватает средств на покупку, вам будут предложены варианты рассрочки.
🛒 В 2023 году отечественный ритейл столкнулся с проблемой нехватки кадров, как среди неквалифицированной рабочей силы, так и среди специалистов. Ожидается, что данная проблема только усугубится в 2024 году. На данный момент вопрос решается путем повышения заработной платы, что приводит к переходу персонала из одной компании в другую, а также способствует росту расходов на оплату труда.
🛒 Консолидация отрасли продолжится в 2024 году: крупные федеральные сети будут и дальше активно приобретать небольшие региональные компании. Достаточно вспомнить прошлый год, когда сначала Лента (#LENT) анонсировала покупку сети Монетка, а затем Магнит (#MGNT) заявил о приобретении маркетплейса KazanExpress.
С каждым годом локальным сетям становится всё сложнее конкурировать с федеральными гигантами в вопросе закупочных цен, поскольку у них они всегда будут выше из-за меньшего объёма. В то время как у крупных сетей есть преимущества в виде более лёгкого доступа к финансированию, возможности организации быстрой логистики и использования тактики демпинга.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что в первую очередь Х5 Group (#FIVE) и Магнит, вероятно, будут активно участвовать в сделках M&A в 2024 году. У этих компаний достаточно денежных средств на балансе на реализацию этих целей и низкая долговая нагрузка.
Я бы мог добавить в этот дружный "дуэт" и Ленту, но у этого ритейлера долговая нагрузка по состоянию на конец 2023 года приблизилась уже к 3х, а значит в среднесрочной перспективе здесь видятся другие приоритеты, нежели M&A.
Что касается маркетплейсов, то они продолжат демонстрировать высокие темпы роста, и у OZON (#OZON) есть хорошие возможности в 2024 году увеличить товарооборот на +50%.
Все перечисленные компании (за исключением Ленты) могут быть потенциально интересными для покупок в этому году, но только в периоды сильных коррекций на рынке. Всё-таки котировки акций каждой из них значительно прибавили по итогам 2023 года, а значит нужно не спешить с покупками, а всё-таки уметь выжидать подходящего момента, который рано или поздно обязательно предоставится.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, с предстоящим вас Рождеством и самое главное - будьте счастливы в Новом 2024 году!
© Инвестируй или проиграешь
📣 Портал Retail ru провел интересную онлайн-конференцию, посвященную основным трендам на российском потребительском рынке в 2024 году, в которой мы конечно же приняли участие, и основные тезисы которой предлагаем вашему вниманию:
🛒 Онлайн-торговля станет драйвером роста ритейла. В таких крупных городах, как Москва и Санкт-Петербург, уже сейчас доля онлайн-продаж составляет около половины от общего объема, и в регионах эта цифра также растёт.
🛒 Если несколько лет назад основной оборот в E-commerce генерировался в Москве и Санкт-Петербурге, то сейчас на их долю приходится всего лишь около 1/3 продаж, а остальной объём приходится на регионы. Это свидетельствует о том, что в регионах появился платежеспособный спрос. Рост популярности онлайн-продаж в регионах также связан с развитием логистической инфраструктуры. Маркетплейсы активно строят склады и открывают пункты выдачи заказов, что делает логистику более доступной и дешевой.
🛒 В E-commerce ожидается доминирование четырёх крупных компаний: Wildberries, OZON, СберМаркет и ЯндексМаркет. При этом в наступившем 2024 году усилится ориентация интернет-площадок на потребности клиентов. В связи с этим ожидается активное развитие финтех-сегмента, когда помимо товаров будут предлагаться и сопутствующие услуги. Если у вас не хватает средств на покупку, вам будут предложены варианты рассрочки.
🛒 В 2023 году отечественный ритейл столкнулся с проблемой нехватки кадров, как среди неквалифицированной рабочей силы, так и среди специалистов. Ожидается, что данная проблема только усугубится в 2024 году. На данный момент вопрос решается путем повышения заработной платы, что приводит к переходу персонала из одной компании в другую, а также способствует росту расходов на оплату труда.
🛒 Консолидация отрасли продолжится в 2024 году: крупные федеральные сети будут и дальше активно приобретать небольшие региональные компании. Достаточно вспомнить прошлый год, когда сначала Лента (#LENT) анонсировала покупку сети Монетка, а затем Магнит (#MGNT) заявил о приобретении маркетплейса KazanExpress.
С каждым годом локальным сетям становится всё сложнее конкурировать с федеральными гигантами в вопросе закупочных цен, поскольку у них они всегда будут выше из-за меньшего объёма. В то время как у крупных сетей есть преимущества в виде более лёгкого доступа к финансированию, возможности организации быстрой логистики и использования тактики демпинга.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что в первую очередь Х5 Group (#FIVE) и Магнит, вероятно, будут активно участвовать в сделках M&A в 2024 году. У этих компаний достаточно денежных средств на балансе на реализацию этих целей и низкая долговая нагрузка.
Я бы мог добавить в этот дружный "дуэт" и Ленту, но у этого ритейлера долговая нагрузка по состоянию на конец 2023 года приблизилась уже к 3х, а значит в среднесрочной перспективе здесь видятся другие приоритеты, нежели M&A.
Что касается маркетплейсов, то они продолжат демонстрировать высокие темпы роста, и у OZON (#OZON) есть хорошие возможности в 2024 году увеличить товарооборот на +50%.
Все перечисленные компании (за исключением Ленты) могут быть потенциально интересными для покупок в этому году, но только в периоды сильных коррекций на рынке. Всё-таки котировки акций каждой из них значительно прибавили по итогам 2023 года, а значит нужно не спешить с покупками, а всё-таки уметь выжидать подходящего момента, который рано или поздно обязательно предоставится.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, с предстоящим вас Рождеством и самое главное - будьте счастливы в Новом 2024 году!
© Инвестируй или проиграешь
YouTube
Потребительский рынок России: ключевые вызовы 2024.
В завершении 2023 года портал Retail.ru совместно с INFOLine проведут онлайн-конференцию на тему «Потребительский рынок России: ключевые вызовы 2024».
Уже по традиции в программе:
- Ключевые направления и тенденции развития FMCG-рынка, покупательских ожиданий…
Уже по традиции в программе:
- Ключевые направления и тенденции развития FMCG-рынка, покупательских ожиданий…
Индекс Мосбиржи обновил 25-дневный максимум
📈 Индекс Мосбиржи на сегодняшних торгах достиг 25-дневного максимума, впервые с 1 декабря 2023 года достигнув уровня 3150 пунктов.
Вроде бы и торги ещё праздничные и неликвидные, однако невольно такая динамика прибавляет новогоднего и рождественского настроения, вы не находите? Кстати, за все праздничные дни индекс Мосбиржи (#micex) прибавил уже на +1,7%.
👉 НО обольщаться всё-таки не стоит: статистика первых дней января ни о чём не говорит! Завтра в России первый официальный рабочий день в этом году, на рынок начнут возвращаться профессионалы и инвестиционные дома, а вместе с ними и объёмы торгов начнут заметно прибавлять, и вот тогда динамика станет куда более показательной.
Очень хочется верить, что статистика по российскому рынку акций, которую я приводил в конце 2023 года, снова получит своё подтверждение на практике, и 2024 год индекс Мосбиржи сумеет закрыть в плюсе!
❤️ Давайте в это вместе верить и надеяться на позитивное развитие событий, ну а мои собственные ожидания на текущий год осторожно оптимистичные! Особенно, если ЦБ РФ всё-таки перейдёт к фазе снижения ключевой ставки, что станет мощнейшим триггером для перетока капитала из облигаций и банковских депозитов в акции.
© Инвестируй или проиграешь
📈 Индекс Мосбиржи на сегодняшних торгах достиг 25-дневного максимума, впервые с 1 декабря 2023 года достигнув уровня 3150 пунктов.
Вроде бы и торги ещё праздничные и неликвидные, однако невольно такая динамика прибавляет новогоднего и рождественского настроения, вы не находите? Кстати, за все праздничные дни индекс Мосбиржи (#micex) прибавил уже на +1,7%.
👉 НО обольщаться всё-таки не стоит: статистика первых дней января ни о чём не говорит! Завтра в России первый официальный рабочий день в этом году, на рынок начнут возвращаться профессионалы и инвестиционные дома, а вместе с ними и объёмы торгов начнут заметно прибавлять, и вот тогда динамика станет куда более показательной.
Очень хочется верить, что статистика по российскому рынку акций, которую я приводил в конце 2023 года, снова получит своё подтверждение на практике, и 2024 год индекс Мосбиржи сумеет закрыть в плюсе!
❤️ Давайте в это вместе верить и надеяться на позитивное развитие событий, ну а мои собственные ожидания на текущий год осторожно оптимистичные! Особенно, если ЦБ РФ всё-таки перейдёт к фазе снижения ключевой ставки, что станет мощнейшим триггером для перетока капитала из облигаций и банковских депозитов в акции.
© Инвестируй или проиграешь
Курс рубля: мысли вслух
🤔 Порой как-то быстро всё забывается, но ещё в августе 2022 года Центробанк России в своём традиционном обзоре по денежно кредитной политике отметил, что "кризисный сценарий предполагает высокую инфляцию в 2023-2024 гг. и резкое падение профицита счета текущих операций с $243 млрд в 2022 году до $39 млрд в 2023 году". Было очевидно, что подобная ситуация неминуемо приведёт к сильной девальвации рубля, и к сожалению именно описанный кризисный сценарий в итоге оказался суровой действительностью.
Согласно последним имеющимся данным за 11m2023, можно с большой долей вероятности предположить, что счёт текущих операций (СТО) составит $50+ млрд, что в разы меньше аналогичного значения за 2022 год. Напоминаю простое правило: чем выше профицит СТО, тем лучше для курса рубля.
💸 Поэтому для более чёткого понимания движения курса рубля по отношению к мировым валютам, не забывайте поглядывать на динамику счёта торговых операций (СТО)! Взгляните на график, который я привёл ниже, и вы поймёте, почему в 2022 году рубль был таким сильным, а в 2023 году вдруг решил ослабеть...
🤏 НО: при всём при этом, в краткосрочной перспективе можно отметить 4 причины для укрепления рубля в январе-феврале 2024 года, поэтому существует высокая вероятность обновления минимума ноября по доллару #USDRUB (87,63 руб.) и юаню #CNYRUB (12,20 руб.). Допускаю и более глубокое падение валюты ниже этих отметок, в случае сильного роста товарного рынка в начале текущего года.
Поэтому одна из задач, которую нам с вами нужно поставить на ближайшие несколько месяцев: поглядывать на курс рубля, и если за доллар будут давать 85 руб. и ниже - смело можно стратегически подкупать баксы в свои портфели, со ставкой на то, что после президентских выборов в марте 2024 года контроль за курсом рубля ослабнет.
© Инвестируй или проиграешь
🤔 Порой как-то быстро всё забывается, но ещё в августе 2022 года Центробанк России в своём традиционном обзоре по денежно кредитной политике отметил, что "кризисный сценарий предполагает высокую инфляцию в 2023-2024 гг. и резкое падение профицита счета текущих операций с $243 млрд в 2022 году до $39 млрд в 2023 году". Было очевидно, что подобная ситуация неминуемо приведёт к сильной девальвации рубля, и к сожалению именно описанный кризисный сценарий в итоге оказался суровой действительностью.
Согласно последним имеющимся данным за 11m2023, можно с большой долей вероятности предположить, что счёт текущих операций (СТО) составит $50+ млрд, что в разы меньше аналогичного значения за 2022 год. Напоминаю простое правило: чем выше профицит СТО, тем лучше для курса рубля.
💸 Поэтому для более чёткого понимания движения курса рубля по отношению к мировым валютам, не забывайте поглядывать на динамику счёта торговых операций (СТО)! Взгляните на график, который я привёл ниже, и вы поймёте, почему в 2022 году рубль был таким сильным, а в 2023 году вдруг решил ослабеть...
🤏 НО: при всём при этом, в краткосрочной перспективе можно отметить 4 причины для укрепления рубля в январе-феврале 2024 года, поэтому существует высокая вероятность обновления минимума ноября по доллару #USDRUB (87,63 руб.) и юаню #CNYRUB (12,20 руб.). Допускаю и более глубокое падение валюты ниже этих отметок, в случае сильного роста товарного рынка в начале текущего года.
Поэтому одна из задач, которую нам с вами нужно поставить на ближайшие несколько месяцев: поглядывать на курс рубля, и если за доллар будут давать 85 руб. и ниже - смело можно стратегически подкупать баксы в свои портфели, со ставкой на то, что после президентских выборов в марте 2024 года контроль за курсом рубля ослабнет.
© Инвестируй или проиграешь
