На Мосбирже скоро появится много новых эмитентов!?
📣 Министр финансов РФ Антон Силуанов рассказал газете «Известия», что правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций обяжет покупателей иностранных активов размещать на бирже 20% акций купленных компаний. В первую очередь, речь здесь идёт о непубличных компаниях: покупатели таких активов будут делать ПАО этих активов и размещать на бирже не менее 20% акций.
«Тем самым мы планируем стимулировать финансовый рынок, за счёт создания новых возможностей для вложений, в том числе и граждан», - поведал Антон Силуанов.
🏛Центробанк России ещё в прошлом месяце заявил о том, что данная опция активно обсуждается в Правительстве РФ, и новым владельцам активов нерезидентов предложат разместить от 10% до 20% купленного пакета акций. В итоге мы увидели реализацию этого сценария по верхней границе озвученного диапазона, и это прекрасно.
❗️При этом в Минфине уточнили, что данная мера не затронет акции, сделки с которыми уже совершены. А поскольку львиная доля сделок уже состоялась за последние 12 месяцев, не стоит ожидать значительного притока новых эмитентов на биржу, однако какие-то новые имена мы наверняка всё-таки увидим.
То, что финансовые власти всерьёз задумались над развитием отечественного фондового рынка, не может не радовать. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в рамках состоявшегося ПМЭФ напомнила всем эмитентам, что с 1 июля 2023 года необходимо раскрывать корпоративную финансовую информацию, и не следует лишний раз прикрываться западными санкциями, чтобы оставить инвесторов без ориентиров.
Также на питерском форуме была активная дискуссия на тему IPO. Представители Мосбиржи ждут до 10 размещений в этом году и до 40 IPO в ближайшие годы. Биржа, Минэкономразвития и эмитенты пришли к выводу, что нужно усилить работу с частными инвесторами и подробно им объяснять бизнес-процессы, чтобы физлица были готовы покупать бумаги в рамках IPO, поскольку в долгосрочной перспективе можно получить неплохую доходность.
«Инвестора-физика нужно образовывать, и у нас есть свой путь. Мы раскрываем всё, ничего не засекречиваем. Главное — знакомить инвестора со спецификой твоего бизнеса, показывать нюансы, как этот бизнес работает, какая сезонность, какие команды и какие продукты разрабатывают, чем живет и дышит рынок кибербезопасности», - поведал гендиректор Positive Technologies Денис Баранов.
👉 Появление новых эмитентов на бирже даст нам больше возможностей для диверсификации инвестиционного портфеля. Несмотря на то, что индекс Мосбиржи с начала года вырос примерно на 30%, он по-прежнему стоит недорого, учитывая динамику денежной массы.
❤️ Поэтому верим в лучшее, уважаем наш родной российский фондовый рынок и не забываем ставить лайк под этим постом. Поговаривают, что в этом случае отечественные компании точно увидят этот пост, и количество IPO значительно вырастет в перспективе ближайших нескольких лет.
© Инвестируй или проиграешь
📣 Министр финансов РФ Антон Силуанов рассказал газете «Известия», что правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций обяжет покупателей иностранных активов размещать на бирже 20% акций купленных компаний. В первую очередь, речь здесь идёт о непубличных компаниях: покупатели таких активов будут делать ПАО этих активов и размещать на бирже не менее 20% акций.
«Тем самым мы планируем стимулировать финансовый рынок, за счёт создания новых возможностей для вложений, в том числе и граждан», - поведал Антон Силуанов.
🏛Центробанк России ещё в прошлом месяце заявил о том, что данная опция активно обсуждается в Правительстве РФ, и новым владельцам активов нерезидентов предложат разместить от 10% до 20% купленного пакета акций. В итоге мы увидели реализацию этого сценария по верхней границе озвученного диапазона, и это прекрасно.
❗️При этом в Минфине уточнили, что данная мера не затронет акции, сделки с которыми уже совершены. А поскольку львиная доля сделок уже состоялась за последние 12 месяцев, не стоит ожидать значительного притока новых эмитентов на биржу, однако какие-то новые имена мы наверняка всё-таки увидим.
То, что финансовые власти всерьёз задумались над развитием отечественного фондового рынка, не может не радовать. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в рамках состоявшегося ПМЭФ напомнила всем эмитентам, что с 1 июля 2023 года необходимо раскрывать корпоративную финансовую информацию, и не следует лишний раз прикрываться западными санкциями, чтобы оставить инвесторов без ориентиров.
Также на питерском форуме была активная дискуссия на тему IPO. Представители Мосбиржи ждут до 10 размещений в этом году и до 40 IPO в ближайшие годы. Биржа, Минэкономразвития и эмитенты пришли к выводу, что нужно усилить работу с частными инвесторами и подробно им объяснять бизнес-процессы, чтобы физлица были готовы покупать бумаги в рамках IPO, поскольку в долгосрочной перспективе можно получить неплохую доходность.
«Инвестора-физика нужно образовывать, и у нас есть свой путь. Мы раскрываем всё, ничего не засекречиваем. Главное — знакомить инвестора со спецификой твоего бизнеса, показывать нюансы, как этот бизнес работает, какая сезонность, какие команды и какие продукты разрабатывают, чем живет и дышит рынок кибербезопасности», - поведал гендиректор Positive Technologies Денис Баранов.
👉 Появление новых эмитентов на бирже даст нам больше возможностей для диверсификации инвестиционного портфеля. Несмотря на то, что индекс Мосбиржи с начала года вырос примерно на 30%, он по-прежнему стоит недорого, учитывая динамику денежной массы.
❤️ Поэтому верим в лучшее, уважаем наш родной российский фондовый рынок и не забываем ставить лайк под этим постом. Поговаривают, что в этом случае отечественные компании точно увидят этот пост, и количество IPO значительно вырастет в перспективе ближайших нескольких лет.
© Инвестируй или проиграешь
🦈 INARCTICA нацелена на рост бизнеса
Крупнейший в России производитель аквакультурного лосося в рамках подготовки к ГОСА, которое запланировано уже на эту пятницу, представил свой годовой отчёт. Поскольку с момента старта СВО на Украине эмитент отказывался от раскрытия квартальной отчётности, именно данный документ оказался тем самым единственным, который хоть как-то способен объективно рассказать о бизнесе компании.
📈 По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, мировое потребление рыбы и морепродуктов растёт каждый год, и этот тренд сохранится вплоть до конца текущего десятилетия, на фоне роста численности населения планеты. Отрадно отметить, что за последние 10 лет потребление аквакультурного лосося практически удвоилось, и по оценкам экспертов ООН данный сегмент в ближайшие годы сохранит высокие темпы роста.
Что касается российского рынка красной рыбы, то на нём по-прежнему доминируют иностранные поставщики, даже спустя уже почти полтора года после начала СВО, и у INARCTICA в этом смысле огромное поле для импортозамещения. По итогам прошлого года компания сократила производство на -5,2% до 25,6 тыс. тонн, при этом объём товарной биомассы в воде достиг рекордного уровня 36 тыс. тонн, что позволяет рассчитывать на рост бизнеса в этом году.
Плюс ко всему, в прошлом году менеджмент компании принял решение запустить собственное производство филе и стейков. Благодаря этому, продукция с высокой добавленной стоимостью будет способствовать росту маржинальности бизнеса.
📈 До начала СВО на Украине, стратегия развития компания предполагала рост производства до 35 тыс. тонн к 2025 году, однако менеджмент скорректировал цель до 32 тыс. тонн ежегодно, что предполагает рост на +25% к прошлогоднему уровню.
В данный момент компания выращивает около половины потенциально возможных объёмов рыбы. При этом менеджмент не стал давать прогнозов, когда компания сможет выйти на производственный показатель в 50 тыс. тонн. В целом это совершенно логично, поскольку из-за геополитики компании пришлось перестраивать структуру смолтовых заводов и закупку кормов, поэтому все силы в прошлом году были брошены не на долгосрочное развитие, а на затыкание возникших дыр. Поэтому прежде чем ставить столь амбициозные задачи, и уж тем более временные ориентиры на их осуществление, нужно взвесить свои силы и всё просчитать.
💰Во вторник, 27 июня 2023 года, INARCTICA совершенно неожиданно анонсировала обратный выкуп акций в размере 1 млрд руб., что составит около 13% free-float. В начале июня Совет директоров рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2022 год, и теперь становится понято, что кэш будет направлен на обратный выкуп. При этом за 1 кв. 2023 года акционеры могут рассчитывать на выплаты в размере 10 руб. на акцию, что сулит ДД=1,5%.
👉 Разумеется, на новостях о байбэке котировки акций INARCTICA (#AQUA) стремительно улетели выше 600 руб., а сама инвестиционная история становится ещё более интересной и перспективной. Но мы же с вами инвесторы, а не спекулянты, поэтому покупать после такого хайпа как-то не хочется, а лучше дождаться всё-таки хоть какой-то коррекции (в идеале до 500+ руб.), после чего с чистой совестью можно будет формировать долгосрочную позицию в этих бумагах.
Компания может неплохо нарастить производство в ближайшие три года, выплачивает дивиденды и проводит обратный выкуп акций. Всё, что нужно для положительной рекомендации потенциально интересного инвестиционного кейса!
❤️ Не забывайте оставлять лайк под этим постом, кушайте рыбу и инвестируйте только в те инвестиционные идеи, которые подходят именно вам!
© Инвестируй или проиграешь
Крупнейший в России производитель аквакультурного лосося в рамках подготовки к ГОСА, которое запланировано уже на эту пятницу, представил свой годовой отчёт. Поскольку с момента старта СВО на Украине эмитент отказывался от раскрытия квартальной отчётности, именно данный документ оказался тем самым единственным, который хоть как-то способен объективно рассказать о бизнесе компании.
📈 По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, мировое потребление рыбы и морепродуктов растёт каждый год, и этот тренд сохранится вплоть до конца текущего десятилетия, на фоне роста численности населения планеты. Отрадно отметить, что за последние 10 лет потребление аквакультурного лосося практически удвоилось, и по оценкам экспертов ООН данный сегмент в ближайшие годы сохранит высокие темпы роста.
Что касается российского рынка красной рыбы, то на нём по-прежнему доминируют иностранные поставщики, даже спустя уже почти полтора года после начала СВО, и у INARCTICA в этом смысле огромное поле для импортозамещения. По итогам прошлого года компания сократила производство на -5,2% до 25,6 тыс. тонн, при этом объём товарной биомассы в воде достиг рекордного уровня 36 тыс. тонн, что позволяет рассчитывать на рост бизнеса в этом году.
Плюс ко всему, в прошлом году менеджмент компании принял решение запустить собственное производство филе и стейков. Благодаря этому, продукция с высокой добавленной стоимостью будет способствовать росту маржинальности бизнеса.
📈 До начала СВО на Украине, стратегия развития компания предполагала рост производства до 35 тыс. тонн к 2025 году, однако менеджмент скорректировал цель до 32 тыс. тонн ежегодно, что предполагает рост на +25% к прошлогоднему уровню.
В данный момент компания выращивает около половины потенциально возможных объёмов рыбы. При этом менеджмент не стал давать прогнозов, когда компания сможет выйти на производственный показатель в 50 тыс. тонн. В целом это совершенно логично, поскольку из-за геополитики компании пришлось перестраивать структуру смолтовых заводов и закупку кормов, поэтому все силы в прошлом году были брошены не на долгосрочное развитие, а на затыкание возникших дыр. Поэтому прежде чем ставить столь амбициозные задачи, и уж тем более временные ориентиры на их осуществление, нужно взвесить свои силы и всё просчитать.
💰Во вторник, 27 июня 2023 года, INARCTICA совершенно неожиданно анонсировала обратный выкуп акций в размере 1 млрд руб., что составит около 13% free-float. В начале июня Совет директоров рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2022 год, и теперь становится понято, что кэш будет направлен на обратный выкуп. При этом за 1 кв. 2023 года акционеры могут рассчитывать на выплаты в размере 10 руб. на акцию, что сулит ДД=1,5%.
👉 Разумеется, на новостях о байбэке котировки акций INARCTICA (#AQUA) стремительно улетели выше 600 руб., а сама инвестиционная история становится ещё более интересной и перспективной. Но мы же с вами инвесторы, а не спекулянты, поэтому покупать после такого хайпа как-то не хочется, а лучше дождаться всё-таки хоть какой-то коррекции (в идеале до 500+ руб.), после чего с чистой совестью можно будет формировать долгосрочную позицию в этих бумагах.
Компания может неплохо нарастить производство в ближайшие три года, выплачивает дивиденды и проводит обратный выкуп акций. Всё, что нужно для положительной рекомендации потенциально интересного инвестиционного кейса!
❤️ Не забывайте оставлять лайк под этим постом, кушайте рыбу и инвестируйте только в те инвестиционные идеи, которые подходят именно вам!
© Инвестируй или проиграешь
SOKOLOV провёл вторую выплату купонов по своим дебютным облигациям
💼 Многие из вас наверняка помнят, как в конце декабря 2022 года свой дебютный выпуск облигаций (
С того момента мне ещё ни разу не приходилось жалеть об этой сделке. Более того, я безумно рад, что на тот момент я сумел зафиксировать отличную доходность на уровне 13,3% на ближайшие два с половиной года, и очень рекомендую вам тоже обратить внимание на эти бумаги, учитывая, что доходность и на сегодняшний день находится на весьма привлекательном уровне порядка 12,6%, предлагая щедрую премию к ОФЗ.
💰 Во вторник SOKOLOV выплатил купоны по этим облигациям, которые для дебютного выпуска стали уже вторыми по счёту, ну а для меня, как вы понимаете, первыми. Финансовый директор компании Владимир Дьяконов торжественно прокомментировал это событие:
«Вторая выплата купонов осуществлена в полном объёме в установленный срок. Безупречное выполнение взятых на себя в рамках облигационного займа обязательств и формирование имиджа надёжного эмитента – стратегически важная для нас задача, в контексте планов компании по выходу в публичное поле (IPO)».
🧮 Финансовые результаты SOKOLOV за 12m2022 мы с вами подробно разбирали в середине апреля, и помимо роста основных финансовых показателей отмечали тогда сокращение долговой нагрузки по соотношению NetDebt/EBITDA ниже 1х. Как вы знаете, при анализе облигационных историй это важнейший показатель, который говорит о возможности обслуживать взятые на себя долговые обязательства. Согласитесь, если эмитент уже сейчас будет сильно закредитован, ему будет очень сложно выплачивать долги в будущем, и у анализируемой сегодня ювелирной сети этой проблемы к счастью нет.
Напомню, что по данному выпуску облигаций предусмотрены ежеквартальные купоны в размере 33,41 руб. на одну бумагу, а потому следующий платёж по этим бондам запланирован на 26.09.2023.
👉 Я по-прежнему считаю, что #облигации ювелирной сети SOKOLOV (
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите облигации и уважайте сложный процент! На длинной дистанции он сделает за вас всю главную работу!
© Инвестируй или проиграешь
💼 Многие из вас наверняка помнят, как в конце декабря 2022 года свой дебютный выпуск облигаций (
RU000A105PK0) разместила на рынке ювелирная сеть SOKOLOV. Тогда я даже посвятил этому событию отдельный пост, а в конце апреля решил поучаствовать в этой истории своим рублём, купив бумаг на 2/3 размера своего стандартного лота.С того момента мне ещё ни разу не приходилось жалеть об этой сделке. Более того, я безумно рад, что на тот момент я сумел зафиксировать отличную доходность на уровне 13,3% на ближайшие два с половиной года, и очень рекомендую вам тоже обратить внимание на эти бумаги, учитывая, что доходность и на сегодняшний день находится на весьма привлекательном уровне порядка 12,6%, предлагая щедрую премию к ОФЗ.
💰 Во вторник SOKOLOV выплатил купоны по этим облигациям, которые для дебютного выпуска стали уже вторыми по счёту, ну а для меня, как вы понимаете, первыми. Финансовый директор компании Владимир Дьяконов торжественно прокомментировал это событие:
«Вторая выплата купонов осуществлена в полном объёме в установленный срок. Безупречное выполнение взятых на себя в рамках облигационного займа обязательств и формирование имиджа надёжного эмитента – стратегически важная для нас задача, в контексте планов компании по выходу в публичное поле (IPO)».
🧮 Финансовые результаты SOKOLOV за 12m2022 мы с вами подробно разбирали в середине апреля, и помимо роста основных финансовых показателей отмечали тогда сокращение долговой нагрузки по соотношению NetDebt/EBITDA ниже 1х. Как вы знаете, при анализе облигационных историй это важнейший показатель, который говорит о возможности обслуживать взятые на себя долговые обязательства. Согласитесь, если эмитент уже сейчас будет сильно закредитован, ему будет очень сложно выплачивать долги в будущем, и у анализируемой сегодня ювелирной сети этой проблемы к счастью нет.
Напомню, что по данному выпуску облигаций предусмотрены ежеквартальные купоны в размере 33,41 руб. на одну бумагу, а потому следующий платёж по этим бондам запланирован на 26.09.2023.
👉 Я по-прежнему считаю, что #облигации ювелирной сети SOKOLOV (
RU000A105PK0) могут быть интересными для диверсификации инвестиционных портфелей, и небольшую долю вполне оправданно выделить под эту историю! Если компания представит свои полугодовые финансовые результаты или появятся новые вводные относительно планируемого IPO, мы с вами обязательно разберём все детали!❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите облигации и уважайте сложный процент! На длинной дистанции он сделает за вас всю главную работу!
© Инвестируй или проиграешь
🧐 Как мы уже обсуждали с вами на прошлой неделе, инвестиционная история в акциях Магнита после публикации финансовой отчётности за 2022 год и 3m2023 заиграла совершенно другими и куда более позитивными красками!
Краснодарский ритейлер наконец-то вышел из тени, в которой он держался почти год, причём сделал это очень красиво и эффектно. А вдобавок ко всему ещё и объявил о тендерном предложении для акционеров-нерезидентов, который в первоначальном виде предполагал выкуп до 10,2 млн акций (10% акционерного капитала) по цене 2215 руб. за акцию, что означало своеобразный “правительственный дисконт” в районе 50% к текущей цене и 6-месячной средней.
Уже спустя всего неделю после анонсирования этого предложения стало понятно, что спрос со стороны акционеров-нерезидентов оказался очень высокий, да и Магнит с объёмом денежных средств на балансе компании в размере 314,9 млрд руб. легко мог позволить себе при желании нарастить в разы лимит выкупа акций. Что он вчера и сделал, увеличив лимит выкупа акций у нерезидентов почти в три раза - до 29.8%.
📈 Разумеется, котировки акций Магнита (#MGNT) по итогам вчерашних торгов впервые с ноября прошлого года уверенно перевалили за 5000 руб., обновив свои полугодовые максимумы, а возвращение дивидендной риторики на повестку дня стало ещё на несколько шагов ближе, т.к. именно серьёзное присутствие акционеров-нерезидентов является краеугольным камнем в этой истории. А выкуп почти 30% своих акций, да ещё и по цене, вдвое ниже текущей - это серьёзная заявка на успех. Рынок это прекрасно понимает и заранее отыгрывает этот позитив.
👉 Предложение о выкупе акций с 50%-й скидкой стало первым подобным случаем в российской практике для публичной компании, с момента введения жёстких западных санкций в начале прошлого года. И высокий спрос на данное предложение, вкупе с положительными отзывами недружественных инвесторов, могут стать хорошим примером и для других отечественных эмитентов, которые тоже решат воспользоваться удобным случаем и выкупить у иностранцев за пол цены свои же акции, фактически убив сразу двух зайцев.
❤️ Держим руку на пульсе, следим за новостями и не забываем ставить лайк под этим постом! Это для меня является главным показателем и лучшей оценкой, полученной от вас!
© Инвестируй или проиграешь
Краснодарский ритейлер наконец-то вышел из тени, в которой он держался почти год, причём сделал это очень красиво и эффектно. А вдобавок ко всему ещё и объявил о тендерном предложении для акционеров-нерезидентов, который в первоначальном виде предполагал выкуп до 10,2 млн акций (10% акционерного капитала) по цене 2215 руб. за акцию, что означало своеобразный “правительственный дисконт” в районе 50% к текущей цене и 6-месячной средней.
Уже спустя всего неделю после анонсирования этого предложения стало понятно, что спрос со стороны акционеров-нерезидентов оказался очень высокий, да и Магнит с объёмом денежных средств на балансе компании в размере 314,9 млрд руб. легко мог позволить себе при желании нарастить в разы лимит выкупа акций. Что он вчера и сделал, увеличив лимит выкупа акций у нерезидентов почти в три раза - до 29.8%.
📈 Разумеется, котировки акций Магнита (#MGNT) по итогам вчерашних торгов впервые с ноября прошлого года уверенно перевалили за 5000 руб., обновив свои полугодовые максимумы, а возвращение дивидендной риторики на повестку дня стало ещё на несколько шагов ближе, т.к. именно серьёзное присутствие акционеров-нерезидентов является краеугольным камнем в этой истории. А выкуп почти 30% своих акций, да ещё и по цене, вдвое ниже текущей - это серьёзная заявка на успех. Рынок это прекрасно понимает и заранее отыгрывает этот позитив.
👉 Предложение о выкупе акций с 50%-й скидкой стало первым подобным случаем в российской практике для публичной компании, с момента введения жёстких западных санкций в начале прошлого года. И высокий спрос на данное предложение, вкупе с положительными отзывами недружественных инвесторов, могут стать хорошим примером и для других отечественных эмитентов, которые тоже решат воспользоваться удобным случаем и выкупить у иностранцев за пол цены свои же акции, фактически убив сразу двух зайцев.
❤️ Держим руку на пульсе, следим за новостями и не забываем ставить лайк под этим постом! Это для меня является главным показателем и лучшей оценкой, полученной от вас!
© Инвестируй или проиграешь
CarMoney объявил о параметрах размещения акций на Мосбирже
🏛 ПАО «СмартТехГрупп» (или более привычный для всех нас бренд CarMoney), уже в следующий понедельник, 3 июля 2023 года, разместит обыкновенные акции на Мосбирже в формате прямого листинга, торговый код #CARM. Предлагаю вместе с вами оценить привлекательность этой инвестиционной истории, а также соединить воедино всю информацию, которую нам удалось получить во вторник, после общения с менеджментом в рамках закрытой онлайн-конференции. За приглашение команды "Инвестируй или проиграешь" на это мероприятие компании отдельное спасибо!
Итак, всего будет размещена 21 заявка в широком ценовом диапазоне с начальной ценой 2,37 руб. и конечной ценой 3,16 руб. за акцию, а общий объём предложенных бумаг будет эквивалентен 600 млн руб.
🤵♂️ «Мы считаем, что такой механизм позволит обеспечить достаточный объём предложения для поддержки ликвидности и создать условия для определения справедливой рыночной оценки акций, избежав излишней волатильности курсовых значений», - поведал основатель CarMoney Антон Зиновьев.
Компания выходит на биржу и привлекает кэш в первую очередь для увеличения норматива достаточности капитала, что позволит в перспективе нарастить кредитный портфель. Как мы уже обсуждали с вами пару недель назад, отрасль микрокредитования регулируется Центробанком, и для масштабирования бизнеса требуется увеличить собственный капитал. Подчеркну, компании необходимо нарастить именно акционерный капитал, поскольку средства, привлекаемые с помощью облигационных выпусков или банковских кредитов, не учитываются в данном нормативе.
📈 В планах менеджмента увеличить кредитный портфель в 3 раза к 2025 году.
CarMoney – абсолютный лидер в отечественном сегменте залогового микрокредитования. Конкурентным преимуществом является технологичность: 85% заявок оформляются онлайн, а клиенты могут получить денежные средства в течение получаса. Те клиенты, которые не могут по каким-либо причинам взять кредит в банке и не хотят идти в беззалоговые МФО, где выдача происходит под процентную ставку более 250% годовых, приходят в CarMoney, где средняя ставка по займам составляет 67%.
🚗 Риск-менеджмент CarMoney оценивает платежеспособность клиента и в случае возникновения просроченной задолженности есть различные сценарии решения данного вопроса. Важно отметить, что ни компания, ни клиенты не заинтересованы в доведении ситуации до продажи автомобиля через аукцион, но если была реализована такая опция, то сделка происходит по рыночной цене и компания получает только сумму задолженности, а оставшиеся денежные средства переходят к клиенту.
🤷♂️ К сожалению, когда дело касается кредитования, то не обходится без мошенников, которые по "липовым" документам оформляют займы. Отрасль, в которой работает CarMoney не является исключением, однако по имеющейся статистике на мошенников приходится не более 1% займов.
🧮 По итогам 1 кв. 2023 года компания увеличила выручку на +17% (г/г) до 716 млн руб., а чистая прибыль выросла на +81% (г/г) до 186 млн руб. Сильные финансовые результаты получились в том числе за счет привлечения капитала в рамках pre-IPO. С точки зрения акционерной логики – лучше иметь меньшую долю в большой компании, чем большую долю в маленькой компании. Потенциал целевого рынка (займы под залог автомобиля) составляет порядка 132 млрд руб., при этом кредитный портфель у CarMoney 4,5 млрд руб. Поскольку компания является лидером отрасли, то в ближайшие годы у неё просматриваются неплохие шансы кратко увеличить свои финансовые показатели.
👉 Оценка бизнеса CarMoney (#CARM) в рамках прямого листинга ожидается в размере 5,3-5,7 млрд руб., что при чистой прибыли за последние 12 месяцев в размере 486 млн руб. предполагает мультипликатор P/E около 11х, что немного для быстрорастущей компании. Дивидендная политика при этом предполагает выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, а значит уже в следующем году компания вполне может распределить прибыль среди своих акционеров.
© Инвестируй или проиграешь
🏛 ПАО «СмартТехГрупп» (или более привычный для всех нас бренд CarMoney), уже в следующий понедельник, 3 июля 2023 года, разместит обыкновенные акции на Мосбирже в формате прямого листинга, торговый код #CARM. Предлагаю вместе с вами оценить привлекательность этой инвестиционной истории, а также соединить воедино всю информацию, которую нам удалось получить во вторник, после общения с менеджментом в рамках закрытой онлайн-конференции. За приглашение команды "Инвестируй или проиграешь" на это мероприятие компании отдельное спасибо!
Итак, всего будет размещена 21 заявка в широком ценовом диапазоне с начальной ценой 2,37 руб. и конечной ценой 3,16 руб. за акцию, а общий объём предложенных бумаг будет эквивалентен 600 млн руб.
🤵♂️ «Мы считаем, что такой механизм позволит обеспечить достаточный объём предложения для поддержки ликвидности и создать условия для определения справедливой рыночной оценки акций, избежав излишней волатильности курсовых значений», - поведал основатель CarMoney Антон Зиновьев.
Компания выходит на биржу и привлекает кэш в первую очередь для увеличения норматива достаточности капитала, что позволит в перспективе нарастить кредитный портфель. Как мы уже обсуждали с вами пару недель назад, отрасль микрокредитования регулируется Центробанком, и для масштабирования бизнеса требуется увеличить собственный капитал. Подчеркну, компании необходимо нарастить именно акционерный капитал, поскольку средства, привлекаемые с помощью облигационных выпусков или банковских кредитов, не учитываются в данном нормативе.
📈 В планах менеджмента увеличить кредитный портфель в 3 раза к 2025 году.
CarMoney – абсолютный лидер в отечественном сегменте залогового микрокредитования. Конкурентным преимуществом является технологичность: 85% заявок оформляются онлайн, а клиенты могут получить денежные средства в течение получаса. Те клиенты, которые не могут по каким-либо причинам взять кредит в банке и не хотят идти в беззалоговые МФО, где выдача происходит под процентную ставку более 250% годовых, приходят в CarMoney, где средняя ставка по займам составляет 67%.
🚗 Риск-менеджмент CarMoney оценивает платежеспособность клиента и в случае возникновения просроченной задолженности есть различные сценарии решения данного вопроса. Важно отметить, что ни компания, ни клиенты не заинтересованы в доведении ситуации до продажи автомобиля через аукцион, но если была реализована такая опция, то сделка происходит по рыночной цене и компания получает только сумму задолженности, а оставшиеся денежные средства переходят к клиенту.
🤷♂️ К сожалению, когда дело касается кредитования, то не обходится без мошенников, которые по "липовым" документам оформляют займы. Отрасль, в которой работает CarMoney не является исключением, однако по имеющейся статистике на мошенников приходится не более 1% займов.
🧮 По итогам 1 кв. 2023 года компания увеличила выручку на +17% (г/г) до 716 млн руб., а чистая прибыль выросла на +81% (г/г) до 186 млн руб. Сильные финансовые результаты получились в том числе за счет привлечения капитала в рамках pre-IPO. С точки зрения акционерной логики – лучше иметь меньшую долю в большой компании, чем большую долю в маленькой компании. Потенциал целевого рынка (займы под залог автомобиля) составляет порядка 132 млрд руб., при этом кредитный портфель у CarMoney 4,5 млрд руб. Поскольку компания является лидером отрасли, то в ближайшие годы у неё просматриваются неплохие шансы кратко увеличить свои финансовые показатели.
👉 Оценка бизнеса CarMoney (#CARM) в рамках прямого листинга ожидается в размере 5,3-5,7 млрд руб., что при чистой прибыли за последние 12 месяцев в размере 486 млн руб. предполагает мультипликатор P/E около 11х, что немного для быстрорастущей компании. Дивидендная политика при этом предполагает выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, а значит уже в следующем году компания вполне может распределить прибыль среди своих акционеров.
© Инвестируй или проиграешь
❗️Друзья!
На правах выходного дня разрешите мне напомнить о существовании нашего закрытого канала «Инвестируй или проиграешь PREMIUM», который буквально в эти дни отмечает 2 года своего существования!
Я думаю, вы уже прекрасно знаете обо всех преимуществах нашего уютного и супер-полезного премиума, который на ежедневной основе радует вас всевозможной аналитикой по российскому рынку акций и облигаций, и в рамках которого мы вместе с вами движемся только вперёд к увеличению нашего пассивного дохода, даже несмотря на сложнейшую конъюнктуру отечественного фондового рынка.
🎁 В честь дня рождения нашего премиума я предлагаю вам скидку в 30% на первый пробный месяц подписки (420 руб. вместо600 руб), если ранее не были подписаны на него, и тогда вы оцените все преимущества, а все эти свежие посты в рамках премиума сразу же станут вам доступны (также как и сотни других, которые были написаны ранее):
🔸 ВТБ: дивидендов не будет, но вы держитесь!
🔸 Глава НОВАТЭКа с оптимизмом смотрит в будущее
🔸 Перспективная идея на рынке первичного размещения облигаций с доходностью 13%
🔸 Инсайды с конференции Смартлаба в Питере (часть 1, часть 2, часть 3, часть 4)
🔸 Ростелеком: прожарка (актуализация по состоянию на июнь 2023)
🔸 Магнит: анализ финансовой отчётности и актуализация инвестиционной идеи
🔸 АЛРОСА: есть ли жизнь после смерти?
🔸 И много-много других постов.....
👉 Просто напишите мне прямо сейчас "
❤️ Поставьте лайк под этим постом и поздравьте "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" с двухлетием своего существования! Вам всё равно, а мне будет приятно!
С уважением, дядя Юра
На правах выходного дня разрешите мне напомнить о существовании нашего закрытого канала «Инвестируй или проиграешь PREMIUM», который буквально в эти дни отмечает 2 года своего существования!
Я думаю, вы уже прекрасно знаете обо всех преимуществах нашего уютного и супер-полезного премиума, который на ежедневной основе радует вас всевозможной аналитикой по российскому рынку акций и облигаций, и в рамках которого мы вместе с вами движемся только вперёд к увеличению нашего пассивного дохода, даже несмотря на сложнейшую конъюнктуру отечественного фондового рынка.
🎁 В честь дня рождения нашего премиума я предлагаю вам скидку в 30% на первый пробный месяц подписки (420 руб. вместо
🔸 ВТБ: дивидендов не будет, но вы держитесь!
🔸 Глава НОВАТЭКа с оптимизмом смотрит в будущее
🔸 Перспективная идея на рынке первичного размещения облигаций с доходностью 13%
🔸 Инсайды с конференции Смартлаба в Питере (часть 1, часть 2, часть 3, часть 4)
🔸 Ростелеком: прожарка (актуализация по состоянию на июнь 2023)
🔸 Магнит: анализ финансовой отчётности и актуализация инвестиционной идеи
🔸 АЛРОСА: есть ли жизнь после смерти?
🔸 И много-много других постов.....
👉 Просто напишите мне прямо сейчас "
Хочу премиум со скидкой 30%", и я расскажу как вам это сделать! Не пожалейте 420 руб. и измените своё инвестиционное будущее раз и навсегда!❤️ Поставьте лайк под этим постом и поздравьте "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" с двухлетием своего существования! Вам всё равно, а мне будет приятно!
С уважением, дядя Юра
Абрау – Дюрсо получит еще один бонус от государства?
📣 Заместитель министра финансов РФ Алексей Сазанов в интервью "Российской газете" на днях поведал о том, что власти рассматривают вопрос введения пошлин на импортное вино. Напомню чуть ранее до этого Ассоциация виноградарей и виноделов предложила ограничить импорт вина, вплоть до запрета поставок из недружественных стран.
🤵♂️"В дискуссии участвуют все заинтересованные ведомства, в том числе Минфин и Минпромторг, который отвечает за торговлю. Но речь не идёт о запрете импорта. Рассматривается вариант повышения пошлин. Параметры, которые обсуждаются сейчас, на наш взгляд, позволяют сохранить стабильность цен на российском рынке вин", - уточнил Алексей Сазанов.
На рынке сразу же разгорелись жаркие дискуссии на эту тему. Отечественное виноделы безусловно рады таким новостям, однако потребители винной продукции вряд ли в восторге от подобных инициатив, поскольку считают, что в отдельных вкусовых категориях будет наблюдаться дефицит.
🤵♂️ «Если мы берём стандартного потребителя, который сегодня платит в среднем за бутылку вина 500-600 рублей, например, и все страны европейские закроем, оставим только российское вино в этой ценовой категории, теоретически мы сможем покрыть какую-то часть. Не всю, но какую-то часть сможем”, - поведал член Московской ассоциации сомелье Сергей Попов.
📈 Бенефициаром данного процесса может стать Абрау–Дюрсо, которое в прошлом году вышло на первое место в отечественном виноделии, обогнав своего старого конкурента КУБАНЬ-ВИНО. Если вы интересуетесь этой компанией, не поленитесь вернуться и перечитать наш пост трёхнедельной давности, с тезисами интервью президента Абрау-Дюрсо Павла Титова.
В рамках прошедшего в середине июня Петербургского международного экономического форума, российские чиновники и бизнесмены в один голос твердили о том, что качество российского вина с каждым годом улучшается, и отрасль имеет хороший потенциал роста. Очевидно, что политики готовы вводить барьеры для импортных поставщиков вина, чтобы стимулировать местных производителей, поэтому введение пошлин - это лишь вопрос времени. И в этом смысле слова Путина, произнесённые им во время делового визита в Дагестан на прошлой неделе о том, что он выступает "за продолжение поддержки российского виноделия" - как резюме ко всему сказанному выше.
👉 Один маленький нюанс, который смущает лично меня: акции Абрау–Дюрсо (#ABRD) с начала 2023 года подорожали на +75% и выглядят изрядно перегретыми, даже несмотря на амбициозные планы, которые мы с вами обсуждали ещё в феврале, и актуальность которых с тех пор только выросла. Однако если мы увидим серьёзную коррекцию в котировках, то бумаги могут быть интересными для покупок, в идеале хотя бы где-нибудь в диапазоне 200-250 руб.
Компания потенциально в состоянии нарастить выручку не только за счёт производства алкогольных напитков, но и за счёт активного развития туризма в регионе. Плюс ко всему, Абрау – Дюрсо не планирует менять свой дивидендный устав и будет стараться направлять на выплаты 25% от чистой прибыли.
❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
©Инвестируй или проиграешь!
📣 Заместитель министра финансов РФ Алексей Сазанов в интервью "Российской газете" на днях поведал о том, что власти рассматривают вопрос введения пошлин на импортное вино. Напомню чуть ранее до этого Ассоциация виноградарей и виноделов предложила ограничить импорт вина, вплоть до запрета поставок из недружественных стран.
🤵♂️"В дискуссии участвуют все заинтересованные ведомства, в том числе Минфин и Минпромторг, который отвечает за торговлю. Но речь не идёт о запрете импорта. Рассматривается вариант повышения пошлин. Параметры, которые обсуждаются сейчас, на наш взгляд, позволяют сохранить стабильность цен на российском рынке вин", - уточнил Алексей Сазанов.
На рынке сразу же разгорелись жаркие дискуссии на эту тему. Отечественное виноделы безусловно рады таким новостям, однако потребители винной продукции вряд ли в восторге от подобных инициатив, поскольку считают, что в отдельных вкусовых категориях будет наблюдаться дефицит.
🤵♂️ «Если мы берём стандартного потребителя, который сегодня платит в среднем за бутылку вина 500-600 рублей, например, и все страны европейские закроем, оставим только российское вино в этой ценовой категории, теоретически мы сможем покрыть какую-то часть. Не всю, но какую-то часть сможем”, - поведал член Московской ассоциации сомелье Сергей Попов.
📈 Бенефициаром данного процесса может стать Абрау–Дюрсо, которое в прошлом году вышло на первое место в отечественном виноделии, обогнав своего старого конкурента КУБАНЬ-ВИНО. Если вы интересуетесь этой компанией, не поленитесь вернуться и перечитать наш пост трёхнедельной давности, с тезисами интервью президента Абрау-Дюрсо Павла Титова.
В рамках прошедшего в середине июня Петербургского международного экономического форума, российские чиновники и бизнесмены в один голос твердили о том, что качество российского вина с каждым годом улучшается, и отрасль имеет хороший потенциал роста. Очевидно, что политики готовы вводить барьеры для импортных поставщиков вина, чтобы стимулировать местных производителей, поэтому введение пошлин - это лишь вопрос времени. И в этом смысле слова Путина, произнесённые им во время делового визита в Дагестан на прошлой неделе о том, что он выступает "за продолжение поддержки российского виноделия" - как резюме ко всему сказанному выше.
👉 Один маленький нюанс, который смущает лично меня: акции Абрау–Дюрсо (#ABRD) с начала 2023 года подорожали на +75% и выглядят изрядно перегретыми, даже несмотря на амбициозные планы, которые мы с вами обсуждали ещё в феврале, и актуальность которых с тех пор только выросла. Однако если мы увидим серьёзную коррекцию в котировках, то бумаги могут быть интересными для покупок, в идеале хотя бы где-нибудь в диапазоне 200-250 руб.
Компания потенциально в состоянии нарастить выручку не только за счёт производства алкогольных напитков, но и за счёт активного развития туризма в регионе. Плюс ко всему, Абрау – Дюрсо не планирует менять свой дивидендный устав и будет стараться направлять на выплаты 25% от чистой прибыли.
❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
©Инвестируй или проиграешь!
Что лучше: американский доллар или китайский юань?
📈 С начала текущего года доллар вырос к рублю уже примерно на 25%, и котировки #USDRUB сейчас активно приближаются к верхней границе обновлённого диапазона, который совсем недавно озвучил вице-премьер РФ Андрей Белоусов. Если сравнить динамику рубля с валютами крупнейших развивающихся экономик, то можно увидеть, что многие из них также демонстрируют снижение к доллару в этом году. Так, турецкая лира "похудела" на 39,4%, южноафриканский рэнд на 9,8%, и даже китайский юань растерял около 5,1%.
Как известно, мировой валютный рынок традиционно функционирует на следующих трёх базовых правилах:
1️⃣ Американский доллар – это по-прежнему “старшая” валюта, а потому валюты всех других государств либо дружно укрепляются к американцу, либо дружно дешевеют. В свою очередь, доллар чувствителен к монетарной политике ФРС США.
2️⃣ Валюты развитых государств (страны G7) растут/падают к доллару меньше, чем валюты развивающихся экономик, к которым относится Россия.
3️⃣ Валюты развивающихся экономик генерируют опережающие сигналы: они раньше начинают падать/укрепляться к доллару, чем валюты развитых стран.
📉Текущая ситуация на валютном рынке указывает на то, под давлением находятся многие валюты развивающихся экономик, и движение по рублю не является событием из ряда вон выходящим. Если бы снижение наблюдалась только по рублю, то всё можно было бы списать на геополитику, однако нынешний тренд уже сигнализирует о замедлении роста всей мировой экономики, и развивающимся странам приходится девальвировать свои национальные валюты, чтобы компенсировать потери по экспорту.
❓Какую динамику мы можем увидеть во втором полугодии?
🇺🇸 Буквально на прошлой неделе глава ФРС США Джером Пауэлл поведал о том, что монетарный регулятор настроен на дальнейшее повышение процентных ставок. Текущая ставка составляет 5,25% и находится на 16-летнем максимуме, однако Пауэлл считает, что этого недостаточно для решения инфляционной проблемы, и настраивает инвесторов ещё на два повышения ставки на горизонте ближайших нескольких месяцев. Таким образом, регулятор желает довести показатель до 5,75%.
На этом фоне почти наверняка валюты развивающихся стран продолжат снижаться по отношению к доллару и дальше, причём такую динамику будет демонстрировать в том числе и китайский юань, поскольку монетарным властям Поднебесной приходится прибегать к плавной девальвации юаня для стимулирования экспорта, на фоне слабого потребительского спроса на внутреннем рынке.
👉 Из двух зол всегда выбирают меньшее, поэтому на коррекциях разумно покупать всё-таки американский доллар и/или замещающие облигации в данной валюте, нежели китайский юань, который выглядит более слабо в паре #USDCNY, да и облигации российских компаний в юанях дают заметно более низкую доходность, чем те же замещающие облигации, представленные в долларах.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и любите не только доллары, но и наши рубли! Ну а самое главное, пусть деньги никогда не помешают вам стать теми, кем вы мечтали!
© Инвестируй или проиграешь
📈 С начала текущего года доллар вырос к рублю уже примерно на 25%, и котировки #USDRUB сейчас активно приближаются к верхней границе обновлённого диапазона, который совсем недавно озвучил вице-премьер РФ Андрей Белоусов. Если сравнить динамику рубля с валютами крупнейших развивающихся экономик, то можно увидеть, что многие из них также демонстрируют снижение к доллару в этом году. Так, турецкая лира "похудела" на 39,4%, южноафриканский рэнд на 9,8%, и даже китайский юань растерял около 5,1%.
Как известно, мировой валютный рынок традиционно функционирует на следующих трёх базовых правилах:
1️⃣ Американский доллар – это по-прежнему “старшая” валюта, а потому валюты всех других государств либо дружно укрепляются к американцу, либо дружно дешевеют. В свою очередь, доллар чувствителен к монетарной политике ФРС США.
2️⃣ Валюты развитых государств (страны G7) растут/падают к доллару меньше, чем валюты развивающихся экономик, к которым относится Россия.
3️⃣ Валюты развивающихся экономик генерируют опережающие сигналы: они раньше начинают падать/укрепляться к доллару, чем валюты развитых стран.
📉Текущая ситуация на валютном рынке указывает на то, под давлением находятся многие валюты развивающихся экономик, и движение по рублю не является событием из ряда вон выходящим. Если бы снижение наблюдалась только по рублю, то всё можно было бы списать на геополитику, однако нынешний тренд уже сигнализирует о замедлении роста всей мировой экономики, и развивающимся странам приходится девальвировать свои национальные валюты, чтобы компенсировать потери по экспорту.
❓Какую динамику мы можем увидеть во втором полугодии?
🇺🇸 Буквально на прошлой неделе глава ФРС США Джером Пауэлл поведал о том, что монетарный регулятор настроен на дальнейшее повышение процентных ставок. Текущая ставка составляет 5,25% и находится на 16-летнем максимуме, однако Пауэлл считает, что этого недостаточно для решения инфляционной проблемы, и настраивает инвесторов ещё на два повышения ставки на горизонте ближайших нескольких месяцев. Таким образом, регулятор желает довести показатель до 5,75%.
На этом фоне почти наверняка валюты развивающихся стран продолжат снижаться по отношению к доллару и дальше, причём такую динамику будет демонстрировать в том числе и китайский юань, поскольку монетарным властям Поднебесной приходится прибегать к плавной девальвации юаня для стимулирования экспорта, на фоне слабого потребительского спроса на внутреннем рынке.
👉 Из двух зол всегда выбирают меньшее, поэтому на коррекциях разумно покупать всё-таки американский доллар и/или замещающие облигации в данной валюте, нежели китайский юань, который выглядит более слабо в паре #USDCNY, да и облигации российских компаний в юанях дают заметно более низкую доходность, чем те же замещающие облигации, представленные в долларах.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и любите не только доллары, но и наши рубли! Ну а самое главное, пусть деньги никогда не помешают вам стать теми, кем вы мечтали!
© Инвестируй или проиграешь
Глоток свежего воздуха для телеком-операторов
📣 В российских СМИ стала появляться информация о том, что правительство РФ готово пойти на встречу телеком-операторам, которые просят дать им возможность ежегодно индексировать тарифы на мобильную связь по формуле уровень инфляции+5%. Формально тарифы на мобильную связь не регулируются государством, однако прошлой весной ФАС и Минцифры рекомендовали индексировать тарифы на уровне инфляции, и к таким рекомендациям все участники отрасли прислушались.
И вот, спустя год, телеком-операторы стали жаловаться Правительству РФ, что у них недостаточно кэша для модернизации сетей, поэтому индексация тарифов на 5% выше инфляции позволит решить эту проблему, и российские власти согласились с таким подходом, однако выступили за поэтапное повышение тарифов.
📈 По данным «ТМТ Консалтинг», которое является самым авторитетным агентством на отечественном телекоммуникационном рынке, сегмент мобильной связи в последние годы демонстрирует стабильный рост на 3-5%, несмотря на высокий уровень проникновения, который в прошлом году составил 173%. Данный сегмент генерирует для операторов стабильный денежный поток, который они направляют на развитие экосистемных сервисов.
Возможности прироста новых клиентов в сегменте мобильной связи исчерпаны, поэтому у операторов просто нет иного выбора, кроме как развивать свои экосистемные сервисы, для повышения лояльности действующей клиентской базы и роста среднего чека.
🧮 В прошлом году выручка МТС от мобильной связи составила 334,9 млрд руб. Если ориентироваться на консервативный темп роста в пределах +4%, то в этом году показатель может составить 348,3 млрд руб. Таким образом, индексация тарифов на дополнительные 5% принесет компании 17,4 млрд руб., которые она может направить как на модернизацию сетей, так и на развитие экосистемных проектов. Без этой опции компании бы пришлось увеличивать чистый долг, а так получается, что и волки сыты, и овцы целы.
👉 Продолжаю держать бумаги МТС (#MTSS) в своём портфель и готов докупать их в периоды сильных коррекций на рынке, поскольку мажоритарий в лице АФК Системы заинтересован в получении щедрых дивидендов. Что касается Ростелекома (#RTKM, #RTKMP), то дивидендное ожидание сильно затянулось, и рекомендацию Совета директоров за 2022 год мы не услышали до сих пор. Очень хочется верить в самый позитивный сценарий, но в любом случае я рассчитываю на диапазон выплат 5-6 руб. на бумагу.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, верьте только в хорошее и будьте смелым оптимистом на российском рынке!
©Инвестируй или проиграешь!
📣 В российских СМИ стала появляться информация о том, что правительство РФ готово пойти на встречу телеком-операторам, которые просят дать им возможность ежегодно индексировать тарифы на мобильную связь по формуле уровень инфляции+5%. Формально тарифы на мобильную связь не регулируются государством, однако прошлой весной ФАС и Минцифры рекомендовали индексировать тарифы на уровне инфляции, и к таким рекомендациям все участники отрасли прислушались.
И вот, спустя год, телеком-операторы стали жаловаться Правительству РФ, что у них недостаточно кэша для модернизации сетей, поэтому индексация тарифов на 5% выше инфляции позволит решить эту проблему, и российские власти согласились с таким подходом, однако выступили за поэтапное повышение тарифов.
📈 По данным «ТМТ Консалтинг», которое является самым авторитетным агентством на отечественном телекоммуникационном рынке, сегмент мобильной связи в последние годы демонстрирует стабильный рост на 3-5%, несмотря на высокий уровень проникновения, который в прошлом году составил 173%. Данный сегмент генерирует для операторов стабильный денежный поток, который они направляют на развитие экосистемных сервисов.
Возможности прироста новых клиентов в сегменте мобильной связи исчерпаны, поэтому у операторов просто нет иного выбора, кроме как развивать свои экосистемные сервисы, для повышения лояльности действующей клиентской базы и роста среднего чека.
🧮 В прошлом году выручка МТС от мобильной связи составила 334,9 млрд руб. Если ориентироваться на консервативный темп роста в пределах +4%, то в этом году показатель может составить 348,3 млрд руб. Таким образом, индексация тарифов на дополнительные 5% принесет компании 17,4 млрд руб., которые она может направить как на модернизацию сетей, так и на развитие экосистемных проектов. Без этой опции компании бы пришлось увеличивать чистый долг, а так получается, что и волки сыты, и овцы целы.
👉 Продолжаю держать бумаги МТС (#MTSS) в своём портфель и готов докупать их в периоды сильных коррекций на рынке, поскольку мажоритарий в лице АФК Системы заинтересован в получении щедрых дивидендов. Что касается Ростелекома (#RTKM, #RTKMP), то дивидендное ожидание сильно затянулось, и рекомендацию Совета директоров за 2022 год мы не услышали до сих пор. Очень хочется верить в самый позитивный сценарий, но в любом случае я рассчитываю на диапазон выплат 5-6 руб. на бумагу.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, верьте только в хорошее и будьте смелым оптимистом на российском рынке!
©Инвестируй или проиграешь!
Саудовская Аравия поможет остановить ослабление рубля?
🇸🇦 Как известно, в мае этого года Минэнерго Саудовской Аравии приняло решение о добровольном сокращении добычи нефти в размере 1 млн барр/сутки с 1 по 31 июля. На такой шаг саудиты пошли, чтобы добиться роста нефтяных цен, поскольку текущие уровни их явно не устраивают. Однако текущие котировки на чёрное золото по-прежнему на несколько процентов ниже уровня начала мая, а потому буквально на днях саудиты приняли решение продлить сокращение добычи ещё и на август.
🤵♂️"Это дополнительное добровольное сокращение призвано усилить меры предосторожности, предпринимаемые ОПЕК+ с целью поддержания стабильности и сбалансированности нефтяных рынков", - поведал министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман
📈 Вполне возможно, именно этот фактор оказал поддержку нефтяным котировкам, которые с начала недели прибавили в цене на пару долларов, торгуясь уже вблизи уровня $77 по нефти марки Brent.
Если вспомнить, ещё до пандемии коронавируса члены королевской семьи в интервью часто говорили о том, что комфортным является ценник $80 за баррель. С тех пор прошло уже примерно 3,5 года, и долларовая инфляция за это время составила 17,3%, поэтому комфортный уровень за это время увеличился уже до $93,8 за бочку, в то время как с начала этого года средняя цена барреля нефти не дотянула и до $80.
🇷🇺 Россия в рамках усилий по обеспечению баланса рынка тоже добровольно сократит свой экспорт на 0,5 млн б/с в августе, заявил журналистам вице-премьер РФ Александр Новак. Таким образом, с учётом новых дополнительных сокращений Россия и Саудовская Аравия будут добывать по 8,95 млн б/с каждая.
👉 На первый взгляд, сокращение нефтедобычи крупнейшими мировыми экспортёрами должно оказать благоприятное влияние на рост нефтяных цен, однако об уверенном росте котировок говорить пока не приходится - по большому счёту это стоит воспринимать как движение внутри широкого "коридора" $72-78 по нефти марки Brent.
Всё дело в том, что участники рынка весьма настороженно относятся к подобного рода мерам нефтяного картеля, полагая, что страны ОПЕК+ делают это не от хорошей жизни, а исключительно из-за падающего спроса на чёрное золото. А потому вынуждены жертвовать экспортом ради ценовой стабильности. Надо сказать, определённая логика в этом есть.
Ну а тем временем #USDRUB уже перевалил за верхнюю границу диапазона Белоусова 80-90 руб., а #EURRUB и вовсе находится в одном шаге от трёхзначных значений. И с учётом того, что цены на нефть сдержанно реагируют на решение саудитов, более ли менее серьёзную коррекцию на валютном рынке по-прежнему разумно использовать исключительно для покупок валюты, в расчёте на дальнейшее ослабление рубля. Других вариантов сейчас просто напросто нет.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, диверсифицируйте свой портфель в том числе и по валюте, ну и конечно же верьте в страну, в которой живёте!
©Инвестируй или проиграешь!
🇸🇦 Как известно, в мае этого года Минэнерго Саудовской Аравии приняло решение о добровольном сокращении добычи нефти в размере 1 млн барр/сутки с 1 по 31 июля. На такой шаг саудиты пошли, чтобы добиться роста нефтяных цен, поскольку текущие уровни их явно не устраивают. Однако текущие котировки на чёрное золото по-прежнему на несколько процентов ниже уровня начала мая, а потому буквально на днях саудиты приняли решение продлить сокращение добычи ещё и на август.
🤵♂️"Это дополнительное добровольное сокращение призвано усилить меры предосторожности, предпринимаемые ОПЕК+ с целью поддержания стабильности и сбалансированности нефтяных рынков", - поведал министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман
📈 Вполне возможно, именно этот фактор оказал поддержку нефтяным котировкам, которые с начала недели прибавили в цене на пару долларов, торгуясь уже вблизи уровня $77 по нефти марки Brent.
Если вспомнить, ещё до пандемии коронавируса члены королевской семьи в интервью часто говорили о том, что комфортным является ценник $80 за баррель. С тех пор прошло уже примерно 3,5 года, и долларовая инфляция за это время составила 17,3%, поэтому комфортный уровень за это время увеличился уже до $93,8 за бочку, в то время как с начала этого года средняя цена барреля нефти не дотянула и до $80.
🇷🇺 Россия в рамках усилий по обеспечению баланса рынка тоже добровольно сократит свой экспорт на 0,5 млн б/с в августе, заявил журналистам вице-премьер РФ Александр Новак. Таким образом, с учётом новых дополнительных сокращений Россия и Саудовская Аравия будут добывать по 8,95 млн б/с каждая.
👉 На первый взгляд, сокращение нефтедобычи крупнейшими мировыми экспортёрами должно оказать благоприятное влияние на рост нефтяных цен, однако об уверенном росте котировок говорить пока не приходится - по большому счёту это стоит воспринимать как движение внутри широкого "коридора" $72-78 по нефти марки Brent.
Всё дело в том, что участники рынка весьма настороженно относятся к подобного рода мерам нефтяного картеля, полагая, что страны ОПЕК+ делают это не от хорошей жизни, а исключительно из-за падающего спроса на чёрное золото. А потому вынуждены жертвовать экспортом ради ценовой стабильности. Надо сказать, определённая логика в этом есть.
Ну а тем временем #USDRUB уже перевалил за верхнюю границу диапазона Белоусова 80-90 руб., а #EURRUB и вовсе находится в одном шаге от трёхзначных значений. И с учётом того, что цены на нефть сдержанно реагируют на решение саудитов, более ли менее серьёзную коррекцию на валютном рынке по-прежнему разумно использовать исключительно для покупок валюты, в расчёте на дальнейшее ослабление рубля. Других вариантов сейчас просто напросто нет.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, диверсифицируйте свой портфель в том числе и по валюте, ну и конечно же верьте в страну, в которой живёте!
©Инвестируй или проиграешь!
Особенно после того, как Сургутнефтегаз впервые после начала СВО порадовал нас публикацией своей бухгалтерской отчётности по РСБУ за 2022 год, согласно которой валютная кубышка Сургутнефтегаза никуда не исчезла, а жива и здорова. Более того, судя по её размеру, большая часть осталась в валюте (правда, не раскрывается в какой): во-первых, косвенно это следует из статистики ЦБ по валютным депозитам юрлиц, а во-вторых её объём на дату отчёта составил 4,29 трлн руб., что в переводе в доллары составляет более $60 млрд (по курсу на конец 2022 года).
А это значит, что у счастливых обладателей префов Сургута (#SNGSP) есть все основания для того, чтобы рассчитывать на дивидендные выплаты по итогам текущего 2023 года, которые вполне могут порадовать двузначной доходностью.
©Инвестируй или проиграешь!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
CarMoney объявил о поступлении средств в капитал компании
💼 Ну что ж, в понедельник, 3 июля, на Мосбирже состоялся прямой листинг ПАО «СмартТехГрупп», материнской компании финтеха CarMoney, который привлёк к себе огромное внимание со стороны частных инвесторов. В рамках двух предложений в общей сложности было привлечено 978 млн руб., из которых 834 млн руб. уже поступило в компанию, а оставшаяся часть будет направлена в капитал после итогового расчёта всех брокерских, транзакционных и прочих издержек.
Изначально менеджмент CarMoney планировал привлечь 600 млн руб., однако итоговый спрос превысил ожидания, и финальное размещение оказалось более чем в полтора раза выше первоначального плана.
🤵♂️«Мы верим в нашу бизнес-модель и в возможность роста. Для нас это только начало пути в качестве публичной компании, мы настроены и дальше двигаться в этом направлении и расширять наше присутствие на торговой площадке», - поведал основатель финтех-сервиса CarMoney Антон Зиновьев.
👨🏼🏫 Кстати, у Антона Зиновьева есть интересный канал в YouTube, где он публикует интервью с различными отечественными предпринимателями и руководителями компаний. В своём последнем интервью с Максимом Пустовым (экс-операционный директор Positive Technologies) Антон Зиновьев поведал о том, что CarMoney сейчас вышел на биржу с небольшим пакетом акций и в среднесрочной перспективе готов провести SPO, когда капитализация компании существенно вырастет. Максим Пустовой отметил феноменальный рост чистой прибыли у CarMoney, который соответствует высокотехнологическим компаниям.
📈 Менеджменту CarMoney понравилась модель Positive Technologies, когда айтишник разместил бумаги сначала по 770 руб., а затем почти через год провёл SPO по ценнику 1061,8 руб. Таким образом, у сегодняшних акционеров CarMoney есть ориентир, как могут повести себя бумаги в будущем.
Основные капитальные затраты у CarMoney были понесены на ранних стадиях, а потому привлечённый капитал позволит быстро масштабировать бизнес, учитывая большую ёмкость рынка. Залоговое микрофинансирование остаётся бизнес-моделью с наименьшим уровнем риска по сравнению с аналогами, что обусловлено как высокой стоимостью залога (более чем в 2 раза превышает сумму займов), так и более низким показателем просроченной задолженности.
👉 В планах менеджмента утроить кредитный портфель к 2025 году и распределять 50% чистой прибыли среди своих акционеров. Поэтому CarMoney (#CARM) — это своеобразный микс истории роста и дивидендов, и входить в эту историю лучше всего "лесенкой", дабы усреднить для себя все риски и сформировать позицию в этих бумагах по усреднённым ценникам, куда бы они в итоге не двинулись.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите фундаментальный анализ и всегда доверяйте своей интуиции!
©Инвестируй или проиграешь!
💼 Ну что ж, в понедельник, 3 июля, на Мосбирже состоялся прямой листинг ПАО «СмартТехГрупп», материнской компании финтеха CarMoney, который привлёк к себе огромное внимание со стороны частных инвесторов. В рамках двух предложений в общей сложности было привлечено 978 млн руб., из которых 834 млн руб. уже поступило в компанию, а оставшаяся часть будет направлена в капитал после итогового расчёта всех брокерских, транзакционных и прочих издержек.
Изначально менеджмент CarMoney планировал привлечь 600 млн руб., однако итоговый спрос превысил ожидания, и финальное размещение оказалось более чем в полтора раза выше первоначального плана.
🤵♂️«Мы верим в нашу бизнес-модель и в возможность роста. Для нас это только начало пути в качестве публичной компании, мы настроены и дальше двигаться в этом направлении и расширять наше присутствие на торговой площадке», - поведал основатель финтех-сервиса CarMoney Антон Зиновьев.
👨🏼🏫 Кстати, у Антона Зиновьева есть интересный канал в YouTube, где он публикует интервью с различными отечественными предпринимателями и руководителями компаний. В своём последнем интервью с Максимом Пустовым (экс-операционный директор Positive Technologies) Антон Зиновьев поведал о том, что CarMoney сейчас вышел на биржу с небольшим пакетом акций и в среднесрочной перспективе готов провести SPO, когда капитализация компании существенно вырастет. Максим Пустовой отметил феноменальный рост чистой прибыли у CarMoney, который соответствует высокотехнологическим компаниям.
📈 Менеджменту CarMoney понравилась модель Positive Technologies, когда айтишник разместил бумаги сначала по 770 руб., а затем почти через год провёл SPO по ценнику 1061,8 руб. Таким образом, у сегодняшних акционеров CarMoney есть ориентир, как могут повести себя бумаги в будущем.
Основные капитальные затраты у CarMoney были понесены на ранних стадиях, а потому привлечённый капитал позволит быстро масштабировать бизнес, учитывая большую ёмкость рынка. Залоговое микрофинансирование остаётся бизнес-моделью с наименьшим уровнем риска по сравнению с аналогами, что обусловлено как высокой стоимостью залога (более чем в 2 раза превышает сумму займов), так и более низким показателем просроченной задолженности.
👉 В планах менеджмента утроить кредитный портфель к 2025 году и распределять 50% чистой прибыли среди своих акционеров. Поэтому CarMoney (#CARM) — это своеобразный микс истории роста и дивидендов, и входить в эту историю лучше всего "лесенкой", дабы усреднить для себя все риски и сформировать позицию в этих бумагах по усреднённым ценникам, куда бы они в итоге не двинулись.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите фундаментальный анализ и всегда доверяйте своей интуиции!
©Инвестируй или проиграешь!
Продавцы стали чаще выбирать OZON
💻 TCS Group выпустил исследование по отечественному рынку электронный торговли, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию.
🔶 Чаще всего на маркетплейсах продают одежду, обувь и аксессуары. Wildberries по-прежнему является самой популярной площадкой у продавцов, однако за последние 12 месяцев доля маркетплейса сократилась на 8 п.п. до 52%, при этом OZON увеличил показатель на 11 п.п. до 34%. У Яндекс.Маркета показатель вырос на 2 п.п. до 10%.
🔶 В этом году большинство продавцов в качестве первой площадки выбирают OZON – показатель составляет 47%. Хотя большинство продавцов предпочитают работать на одной площадке, селлеры с течением времени начинают подключать дополнительные маркетплейсы, при этом большинство продавцов скептически относятся к KazanExpress, AliExpress, СберМегаМаркету.
🔶 Каждый пятый опрошенный предприниматель, который еще не пользуется маркетплейсами, планирует в ближайший год использовать данный канал для своих продаж.
🔶 Весенний конфликт между Wildberries и владельцами пунктов выдачи заказов играет на руку OZON, который становится самой популярной онлайн-площадкой у начинающих предпринимателей.
🔶 На этой неделе стало известно, что у жителей Армении появилась возможность оформлять покупки товаров из России на OZON. Средний срок доставки товаров составит около 7 дней. В перспективе OZON планирует развивать свою логистическую инфраструктуру в Армении, в том числе собственную службу доставки и сеть пунктов приема и выдачи заказов.
«OZON продолжает развиваться на международной арене, чтобы открывать для жителей соседних стран новые возможности удобного онлайн-шоппинга», – поведал директор по операциям и развитию OZON в СНГ Алексей Сапон.
👉 Менеджмент OZON (#OZON) в этом году ждёт роста товарооборота уже на +70% до 1,4 трлн руб., хотя пару месяцев назад сценарий подразумевал +60%. В этом случае адекватный мультипликатор EV/GMV для компании составляет 0,33х, что предполагает капитализацию на уровне 462 млрд руб., в то время как текущая рыночная стоимость маркетплейса составляет 429 млрд руб.
В очередной раз вынужден отметить, что бизнес OZON динамично развивается и коррекцию в котировках бумаг в район 1500-1600 руб. можно использовать для стратегических покупок.
♥️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок и верьте в акции, которые находятся в вашем инвестиционном портфеле!
© Инвестируй или проиграешь
💻 TCS Group выпустил исследование по отечественному рынку электронный торговли, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию.
🔶 Чаще всего на маркетплейсах продают одежду, обувь и аксессуары. Wildberries по-прежнему является самой популярной площадкой у продавцов, однако за последние 12 месяцев доля маркетплейса сократилась на 8 п.п. до 52%, при этом OZON увеличил показатель на 11 п.п. до 34%. У Яндекс.Маркета показатель вырос на 2 п.п. до 10%.
🔶 В этом году большинство продавцов в качестве первой площадки выбирают OZON – показатель составляет 47%. Хотя большинство продавцов предпочитают работать на одной площадке, селлеры с течением времени начинают подключать дополнительные маркетплейсы, при этом большинство продавцов скептически относятся к KazanExpress, AliExpress, СберМегаМаркету.
🔶 Каждый пятый опрошенный предприниматель, который еще не пользуется маркетплейсами, планирует в ближайший год использовать данный канал для своих продаж.
🔶 Весенний конфликт между Wildberries и владельцами пунктов выдачи заказов играет на руку OZON, который становится самой популярной онлайн-площадкой у начинающих предпринимателей.
🔶 На этой неделе стало известно, что у жителей Армении появилась возможность оформлять покупки товаров из России на OZON. Средний срок доставки товаров составит около 7 дней. В перспективе OZON планирует развивать свою логистическую инфраструктуру в Армении, в том числе собственную службу доставки и сеть пунктов приема и выдачи заказов.
«OZON продолжает развиваться на международной арене, чтобы открывать для жителей соседних стран новые возможности удобного онлайн-шоппинга», – поведал директор по операциям и развитию OZON в СНГ Алексей Сапон.
👉 Менеджмент OZON (#OZON) в этом году ждёт роста товарооборота уже на +70% до 1,4 трлн руб., хотя пару месяцев назад сценарий подразумевал +60%. В этом случае адекватный мультипликатор EV/GMV для компании составляет 0,33х, что предполагает капитализацию на уровне 462 млрд руб., в то время как текущая рыночная стоимость маркетплейса составляет 429 млрд руб.
В очередной раз вынужден отметить, что бизнес OZON динамично развивается и коррекцию в котировках бумаг в район 1500-1600 руб. можно использовать для стратегических покупок.
♥️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок и верьте в акции, которые находятся в вашем инвестиционном портфеле!
© Инвестируй или проиграешь
📈 Локальный 16-месячный максимум по индексу Мосбиржи взят!
🤔 Любопытно, но несмотря на затянувшийся конфликт на Украине, индекс Мосбиржи сегодня обновил свои локальные максимумы и фактически вернулся к своим довоенным значениям: сегодня он впервые с 22 февраля 2022 года достиг уровня 2855 пунктов, прибавляя по сравнению с пятничным закрытием на +0,8%.
Российский бизнес постепенно адаптируется к новой реальности: перестраивает логистические цепочки, открывает для себя новые рынки сбыта и подыскивает подходящие ключи к обходу санкционных ограничений. Благодаря этому получает поддержку и рынок акций, который сейчас получает дополнительную поддержку в виде слабого рубля. Ралли последних дней в акциях НМТП, АЛРОСА, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз (ап) и ряде других бумаг - яркий тому пример!
Плюс ко всему, позитивное влияние оказывают словесные интервенции и реальные шаги представителей ЦБ, Мосбиржи и других представителей отечественного финансового мира, указывающие на то, что российскому фондовому рынку всё-таки быть, вселяя тем самым уверенность в инвесторов, что этот механизм по-прежнему остаётся надёжным инструментом для долгосрочного вложения своих средств. Именно той самой уверенности в течение последних 16,5 месяцев так не хватает российским акционерам и облигационерам, и очень хочется верить, что постепенно эта вера будет восстановлена.
А вместе с верой на наш фондовый рынок начнёт приходить и капитал розничных инвесторов, которые в новой реальности, как вы помните, играют определяющую роль. А теперь внимание на цифры: по данным ЦБ РФ на 1 марта 2023 года, у российских физлиц на банковских депозитах было размещено 23,1 трлн руб., и даже переток 10% этой суммы на фондовый рынок будет неплохим подспорьем для внушительного роста.
👉 Очень хочется верить, однажды я напишу пост о том, что индекс Мосбиржи обновил свой исторический максимум (сейчас это 4 292,68 пунктов) и мы достойно ответим всем скептикам и сомневающимся, что долгосрочные инвестиции - это круто! Даже в такие сложные времена для всей страны, как сейчас. Как однажды сказал классик, "чтобы по-настоящему насладиться красотой умиротворённого штиля, необходимо пережить настоящий шторм“.
❤️ Ставьте лайк, любите российский фондовый рынок и всегда верьте только в лучшее!
© Инвестируй или проиграешь
🤔 Любопытно, но несмотря на затянувшийся конфликт на Украине, индекс Мосбиржи сегодня обновил свои локальные максимумы и фактически вернулся к своим довоенным значениям: сегодня он впервые с 22 февраля 2022 года достиг уровня 2855 пунктов, прибавляя по сравнению с пятничным закрытием на +0,8%.
Российский бизнес постепенно адаптируется к новой реальности: перестраивает логистические цепочки, открывает для себя новые рынки сбыта и подыскивает подходящие ключи к обходу санкционных ограничений. Благодаря этому получает поддержку и рынок акций, который сейчас получает дополнительную поддержку в виде слабого рубля. Ралли последних дней в акциях НМТП, АЛРОСА, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз (ап) и ряде других бумаг - яркий тому пример!
Плюс ко всему, позитивное влияние оказывают словесные интервенции и реальные шаги представителей ЦБ, Мосбиржи и других представителей отечественного финансового мира, указывающие на то, что российскому фондовому рынку всё-таки быть, вселяя тем самым уверенность в инвесторов, что этот механизм по-прежнему остаётся надёжным инструментом для долгосрочного вложения своих средств. Именно той самой уверенности в течение последних 16,5 месяцев так не хватает российским акционерам и облигационерам, и очень хочется верить, что постепенно эта вера будет восстановлена.
А вместе с верой на наш фондовый рынок начнёт приходить и капитал розничных инвесторов, которые в новой реальности, как вы помните, играют определяющую роль. А теперь внимание на цифры: по данным ЦБ РФ на 1 марта 2023 года, у российских физлиц на банковских депозитах было размещено 23,1 трлн руб., и даже переток 10% этой суммы на фондовый рынок будет неплохим подспорьем для внушительного роста.
👉 Очень хочется верить, однажды я напишу пост о том, что индекс Мосбиржи обновил свой исторический максимум (сейчас это 4 292,68 пунктов) и мы достойно ответим всем скептикам и сомневающимся, что долгосрочные инвестиции - это круто! Даже в такие сложные времена для всей страны, как сейчас. Как однажды сказал классик, "чтобы по-настоящему насладиться красотой умиротворённого штиля, необходимо пережить настоящий шторм“.
❤️ Ставьте лайк, любите российский фондовый рынок и всегда верьте только в лучшее!
© Инвестируй или проиграешь
Жаркие дискуссии на Финансовом конгрессе ЦБ
🏛 В начале июля в Питере традиционно проходит Финансовый конгресс Центробанка России, который на этот раз вызвал особенно бурный интерес со стороны участников фондового рынка, на фоне нового витка девальвации рубля. К старту конгресса 6 июля курс доллара штурмовал уровни 93-94 руб.
Руководителям ЦБ сейчас, конечно, не позавидуешь, поскольку из-за сокращения главной российской кубышки (объём ФНБ сократился в июне ещё на 63 млрд руб. до 12,29 трлн руб.) власти вынуждены девальвировать рубль, а монетарному регулятору приходится за это отдуваться перед СМИ. “Доколе это будет продолжаться?" - был главный вопрос от журналистов на состоявшемся конгрессе, который звучал неоднократно.
👩🔧 Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина призвала не строить “теории заговора” вокруг девальвации национальной валюты и указала на то, что курс рубля к доллару и юаню во многом определяется внешней торговлей, которая в новой реальности активно перестраивается, однако общественность такой ответ не удовлетворил (неудивительно).
👩🔧 В свою очередь, первый зампред Банка России Ксения Юдаева заявила примерно следующее: "У нас же нет бесконечных ресурсов для того, чтобы бесконечно бюджетный дефицит балансировать. Мне кажется, у нас проблема в том, что нам надо возвращаться к бюджетному правилу с точки зрения более сбалансированного бюджета, это сократит влияние бюджета на курсы". И эта позиция ближе к истине, поскольку чрезмерный рост расходов, на фоне значительного сокращения нефтегазовых доходов, просто не оставляет властям иного выбора, кроме как девальвировать рубль, о чём мы на страницах нашего сообщества "Инвестируй или проиграешь" начали рассказывать ещё в конце прошлого года.
📊 Государственные расходы по итогам 5m2023 выросли на 26,5% (г/г) до 13,2 трлн руб. Что, впрочем, совершенно неудивительно, ведь СВО потребляет много ресурсов, и до тех пор пока конфликт на Украине не будет завершён (в том или ином виде) не стоит рассчитывать на возврат к сбалансированному бюджету.
📈 Кроме баталий вокруг валютных курсов были также и приятные новости по банковской отрасли. В частности, Центробанк считает, что банковский сектор в 2023 году может выйти на рекордную чистую прибыль. И главы крупнейших банков согласны с регулятором.
🤵♂️"Сейчас то, что доходность возвращается на нормализованный уровень, указывает на нормализацию стоимости риска "cost of risk". В этом году ненормализованная прибыль будет несколько более высокая, потому что в прошлом году все создавали резервы, и мы в том числе, и целый ряд других финансовых организаций создали резервы с запасом", - поведал глава Сбера Герман Греф.
👨💼"Я вижу, что по всей банковской системе, у крупнейших банков и Альфа-банка в частности, идёт очень хороший год, перевыполнение показателей по доходам. Если не будет каких-то глобальных катаклизмов, то это будет рекордный год для всей банковской системы", - заявил глава Альфа-банка Владимир Верхошинский.
👉 На этой мажорной ноте я и предлагаю завершить этот пост!
Ну а уже сегодня Сбербанк (#SBER) должен представить свои результаты по РСБУ за 6m2023, где мы надеемся увидеть рекордную чистую прибыль. Обязательно разберём эту отчётность, ну а акции Сбера по-прежнему интересны для покупок в периоды глубоких коррекций на рынке. Что касается рубля, то пока не видно никаких причин для глобальной остановки начавшегося процесса девальвации, а вот локально #USDRUB, #EURRUB и #CNYRUB выглядят перекупленными, а потому покупать валюту прямо здесь и сейчас на текущих уровнях сейчас неинтересно.
❤️ Не забывайте ставить лайк, не теряйте оптимизм при любых валютных курсах и всегда ставьте перед собой финансовые цели! В этом случае вы их обязательно добьётесь!
© Инвестируй или проиграешь
🏛 В начале июля в Питере традиционно проходит Финансовый конгресс Центробанка России, который на этот раз вызвал особенно бурный интерес со стороны участников фондового рынка, на фоне нового витка девальвации рубля. К старту конгресса 6 июля курс доллара штурмовал уровни 93-94 руб.
Руководителям ЦБ сейчас, конечно, не позавидуешь, поскольку из-за сокращения главной российской кубышки (объём ФНБ сократился в июне ещё на 63 млрд руб. до 12,29 трлн руб.) власти вынуждены девальвировать рубль, а монетарному регулятору приходится за это отдуваться перед СМИ. “Доколе это будет продолжаться?" - был главный вопрос от журналистов на состоявшемся конгрессе, который звучал неоднократно.
👩🔧 Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина призвала не строить “теории заговора” вокруг девальвации национальной валюты и указала на то, что курс рубля к доллару и юаню во многом определяется внешней торговлей, которая в новой реальности активно перестраивается, однако общественность такой ответ не удовлетворил (неудивительно).
👩🔧 В свою очередь, первый зампред Банка России Ксения Юдаева заявила примерно следующее: "У нас же нет бесконечных ресурсов для того, чтобы бесконечно бюджетный дефицит балансировать. Мне кажется, у нас проблема в том, что нам надо возвращаться к бюджетному правилу с точки зрения более сбалансированного бюджета, это сократит влияние бюджета на курсы". И эта позиция ближе к истине, поскольку чрезмерный рост расходов, на фоне значительного сокращения нефтегазовых доходов, просто не оставляет властям иного выбора, кроме как девальвировать рубль, о чём мы на страницах нашего сообщества "Инвестируй или проиграешь" начали рассказывать ещё в конце прошлого года.
📊 Государственные расходы по итогам 5m2023 выросли на 26,5% (г/г) до 13,2 трлн руб. Что, впрочем, совершенно неудивительно, ведь СВО потребляет много ресурсов, и до тех пор пока конфликт на Украине не будет завершён (в том или ином виде) не стоит рассчитывать на возврат к сбалансированному бюджету.
📈 Кроме баталий вокруг валютных курсов были также и приятные новости по банковской отрасли. В частности, Центробанк считает, что банковский сектор в 2023 году может выйти на рекордную чистую прибыль. И главы крупнейших банков согласны с регулятором.
🤵♂️"Сейчас то, что доходность возвращается на нормализованный уровень, указывает на нормализацию стоимости риска "cost of risk". В этом году ненормализованная прибыль будет несколько более высокая, потому что в прошлом году все создавали резервы, и мы в том числе, и целый ряд других финансовых организаций создали резервы с запасом", - поведал глава Сбера Герман Греф.
👨💼"Я вижу, что по всей банковской системе, у крупнейших банков и Альфа-банка в частности, идёт очень хороший год, перевыполнение показателей по доходам. Если не будет каких-то глобальных катаклизмов, то это будет рекордный год для всей банковской системы", - заявил глава Альфа-банка Владимир Верхошинский.
👉 На этой мажорной ноте я и предлагаю завершить этот пост!
Ну а уже сегодня Сбербанк (#SBER) должен представить свои результаты по РСБУ за 6m2023, где мы надеемся увидеть рекордную чистую прибыль. Обязательно разберём эту отчётность, ну а акции Сбера по-прежнему интересны для покупок в периоды глубоких коррекций на рынке. Что касается рубля, то пока не видно никаких причин для глобальной остановки начавшегося процесса девальвации, а вот локально #USDRUB, #EURRUB и #CNYRUB выглядят перекупленными, а потому покупать валюту прямо здесь и сейчас на текущих уровнях сейчас неинтересно.
❤️ Не забывайте ставить лайк, не теряйте оптимизм при любых валютных курсах и всегда ставьте перед собой финансовые цели! В этом случае вы их обязательно добьётесь!
© Инвестируй или проиграешь
Полюс: магия цифр
📈 Первый рабочий день этой недели оказался буквально взбудоражен новостями от Полюса, Совет директоров которого одобрил программу обратного выкупа в размере 40,8 млн обыкновенных акций по цене 14200 руб. за одну ценную бумагу. Исходя из озвученных параметров и максимально возможного объёма, затраты на buyback могут составить 579,4 млрд рублей, а доля выкупленных бумаг составит 29,99%.
Указанная цена выкупа акций Полюса (14200 руб.) по сравнению с пятничным закрытием оказалась на 32,55% выше пятничного закрытия. Поэтому неудивительно, что сразу после появления новостей о грядущем байбэке акции Полюса (#PLZL) в моменте подскакивали на +15% (до 12 308 руб.), однако к вечеру понедельника рост в итоге ограничился куда более скромным приростом на +2,75%.
📌 Что же смутило участников рынка?
Возможно тот факт, что доля акций Полюса к выкупу (29,99%) в точности совпала с тем самым пакетом бумаг, который был продан в апреле 2022 года от холдинга семьи Керимовых МКАО «Вандл Холдингс Лимитед» обществу с ограниченной ответственностью «Группа Акрополь» Ахмета Паланкоева. Соответственно, на сегодняшний день, когда угроза санкций для Полюса фактически реализовалась в самом худшем его сценарии, и компания попала в SDN-лист Минфина США, эта «рокировка» потеряла всякий смысл, и её решили "отыграть назад".
Но есть и другая сторона медали. Если приглядеться, то не трудно отметить тот факт, что объём выкупа в 29,99% находится чуть ниже порогового значения в 30%, превышение которого означало бы обязательное выставление оферты. За магией этих цифр далеко ходить не надо: сразу вспоминается история с Petropavlovsk , также в памяти всплывает история ВТБ с закрытием сделки по Магниту, ну и можно вспомнить ряд других подобных примеров, когда речь шла о выкупе чуть ниже 30%. Это определённо настраивает на оптимистичный лад.
Более того, в пресс-службе Полюса добавили, что не все держатели крупных пакетов акций будут участвовать в выкупе:
«На данный момент нет точной информации по объемам выкупа у мажоритарных акционеров. Насколько нам известно, один из крупных акционеров, не ведущий коммерческую деятельность, не планирует участвовать в процедуре выкупа. Механизм подачи заявок был максимально упрощен нами в интересах именно частных инвесторов».
📌 Параметры сделки
Согласно озвученным условиям, в buyback могут участвовать все акционеры Полюса, которые владели этими бумагами на момент 7 июля 2023 года, вне зависимости от размера пакета акций. При этом заявки будут удовлетворяться в порядке их поступления. Точно не известно, будут ли участвовать в обратном выкупе основные акционеры компании, но в этом случае объём выкупа для миноритариев значительно снизится. Очень хочется, чтобы если и участвовали, то хотя бы не на всю запланированную под байбэк долю (напомню, доля free-float на сегодняшний день составляет 22,5%), чтобы и минорам что-то досталось в итоге.
📈 Первый рабочий день этой недели оказался буквально взбудоражен новостями от Полюса, Совет директоров которого одобрил программу обратного выкупа в размере 40,8 млн обыкновенных акций по цене 14200 руб. за одну ценную бумагу. Исходя из озвученных параметров и максимально возможного объёма, затраты на buyback могут составить 579,4 млрд рублей, а доля выкупленных бумаг составит 29,99%.
Указанная цена выкупа акций Полюса (14200 руб.) по сравнению с пятничным закрытием оказалась на 32,55% выше пятничного закрытия. Поэтому неудивительно, что сразу после появления новостей о грядущем байбэке акции Полюса (#PLZL) в моменте подскакивали на +15% (до 12 308 руб.), однако к вечеру понедельника рост в итоге ограничился куда более скромным приростом на +2,75%.
📌 Что же смутило участников рынка?
Возможно тот факт, что доля акций Полюса к выкупу (29,99%) в точности совпала с тем самым пакетом бумаг, который был продан в апреле 2022 года от холдинга семьи Керимовых МКАО «Вандл Холдингс Лимитед» обществу с ограниченной ответственностью «Группа Акрополь» Ахмета Паланкоева. Соответственно, на сегодняшний день, когда угроза санкций для Полюса фактически реализовалась в самом худшем его сценарии, и компания попала в SDN-лист Минфина США, эта «рокировка» потеряла всякий смысл, и её решили "отыграть назад".
Но есть и другая сторона медали. Если приглядеться, то не трудно отметить тот факт, что объём выкупа в 29,99% находится чуть ниже порогового значения в 30%, превышение которого означало бы обязательное выставление оферты. За магией этих цифр далеко ходить не надо: сразу вспоминается история с Petropavlovsk , также в памяти всплывает история ВТБ с закрытием сделки по Магниту, ну и можно вспомнить ряд других подобных примеров, когда речь шла о выкупе чуть ниже 30%. Это определённо настраивает на оптимистичный лад.
Более того, в пресс-службе Полюса добавили, что не все держатели крупных пакетов акций будут участвовать в выкупе:
«На данный момент нет точной информации по объемам выкупа у мажоритарных акционеров. Насколько нам известно, один из крупных акционеров, не ведущий коммерческую деятельность, не планирует участвовать в процедуре выкупа. Механизм подачи заявок был максимально упрощен нами в интересах именно частных инвесторов».
📌 Параметры сделки
Согласно озвученным условиям, в buyback могут участвовать все акционеры Полюса, которые владели этими бумагами на момент 7 июля 2023 года, вне зависимости от размера пакета акций. При этом заявки будут удовлетворяться в порядке их поступления. Точно не известно, будут ли участвовать в обратном выкупе основные акционеры компании, но в этом случае объём выкупа для миноритариев значительно снизится. Очень хочется, чтобы если и участвовали, то хотя бы не на всю запланированную под байбэк долю (напомню, доля free-float на сегодняшний день составляет 22,5%), чтобы и минорам что-то досталось в итоге.
📌 Как Полюс собирается распорядиться выкупленными акциями?
Начнём с того, что выкупать бумаги будет дочерняя компания «Полюс Красноярск», а значит они автоматически получат статус квазиказначейских, и погашать или продавать их в рынок компания будет не обязана. При этом дочка Полюса сможет получать дивиденды на свои акции, и фактически средства перейдут от мажоритарного акционера на баланс его дочернего предприятия. Если помечтать о перспективе погашения этого выкупленного пакета акций, то этот сценарий безусловно станет мощным позитивом для котировок, т.к. в этом случае доля всех текущих держателей акции вырастет пропорционально почти на 30%. Но до августа, когда программу buyback можно будет считать официально завершённой, очень сложно оценивать вероятность дальнейшего развития событий, поэтому остаётся только ждать.
В Полюсе полагают, что выкупленные акции могут быть использованы для возможных размещений на рынке капитала, смогут стать инструментом для различных M&A сделок и проектного финансирования, которые обойдутся компании дешевле, чем привлечение займа.
Это даёт определённые основания предполагать, что Полюс (#PLZL), возможно, запланирует сделки слияния или поглощения уже в текущем году. При этом компания хотела бы продолжить развивать свою публичную историю и сохранить ликвидность в акциях.
Давайте возьмём в руки калькулятор и посчитаем: чистый долг компании по итогам байбэка вырастет в 3-4 раза до $8 млрд, а соотношение NetDebt/EBITDA составит около 2,5х, и уже сейчас мы получаем косвенный ответ на вопрос, почему дивиденды за 2022 год было решено не платить. Соответственно, на пути к возвращению дивидендных выплат Полюс сейчас наверняка сосредоточится на погашении долга.
📌 Сухие факты
🔸 Сам факт обратного выкупа акций - позитив. Главное только, чтобы миноритариям на этом празднике жизни что-то досталось в итоге. Хотя косвенно, можно сказать, что процесс выкупа настроен в том числе и на миноритариев.
🔸 Если акции (или часть акций) через время будут погашены - это тоже будет позитивом.
🔸 Выкуп акций на баланс компании внутри группы может говорить о планах использовать их в будущем (в том числе в качестве обменного фонда для приобретения активов).
🔸 Существенная премия в цене выкупа должна оказывать поддержку акциям Полюса, по крайней мере вплоть до окончания действия программы (7 августа 2023 года). Но учитывая тот факт, что выкуп акций происходит не на открытом рынке, сделка будет иметь очень ограниченное влияние на рыночные котировки.
❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
© Инвестируй или проиграешь
Начнём с того, что выкупать бумаги будет дочерняя компания «Полюс Красноярск», а значит они автоматически получат статус квазиказначейских, и погашать или продавать их в рынок компания будет не обязана. При этом дочка Полюса сможет получать дивиденды на свои акции, и фактически средства перейдут от мажоритарного акционера на баланс его дочернего предприятия. Если помечтать о перспективе погашения этого выкупленного пакета акций, то этот сценарий безусловно станет мощным позитивом для котировок, т.к. в этом случае доля всех текущих держателей акции вырастет пропорционально почти на 30%. Но до августа, когда программу buyback можно будет считать официально завершённой, очень сложно оценивать вероятность дальнейшего развития событий, поэтому остаётся только ждать.
В Полюсе полагают, что выкупленные акции могут быть использованы для возможных размещений на рынке капитала, смогут стать инструментом для различных M&A сделок и проектного финансирования, которые обойдутся компании дешевле, чем привлечение займа.
Это даёт определённые основания предполагать, что Полюс (#PLZL), возможно, запланирует сделки слияния или поглощения уже в текущем году. При этом компания хотела бы продолжить развивать свою публичную историю и сохранить ликвидность в акциях.
Давайте возьмём в руки калькулятор и посчитаем: чистый долг компании по итогам байбэка вырастет в 3-4 раза до $8 млрд, а соотношение NetDebt/EBITDA составит около 2,5х, и уже сейчас мы получаем косвенный ответ на вопрос, почему дивиденды за 2022 год было решено не платить. Соответственно, на пути к возвращению дивидендных выплат Полюс сейчас наверняка сосредоточится на погашении долга.
📌 Сухие факты
🔸 Сам факт обратного выкупа акций - позитив. Главное только, чтобы миноритариям на этом празднике жизни что-то досталось в итоге. Хотя косвенно, можно сказать, что процесс выкупа настроен в том числе и на миноритариев.
🔸 Если акции (или часть акций) через время будут погашены - это тоже будет позитивом.
🔸 Выкуп акций на баланс компании внутри группы может говорить о планах использовать их в будущем (в том числе в качестве обменного фонда для приобретения активов).
🔸 Существенная премия в цене выкупа должна оказывать поддержку акциям Полюса, по крайней мере вплоть до окончания действия программы (7 августа 2023 года). Но учитывая тот факт, что выкуп акций происходит не на открытом рынке, сделка будет иметь очень ограниченное влияние на рыночные котировки.
❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
© Инвестируй или проиграешь
🔥 Селигдар выплатил квартальный купонный доход по первому выпуску «золотых» облигаций!
👑 Селигдар выплатил квартальный купонный доход по дебютному выпуску «золотых» облигаций GOLD01 на общую сумму 167,6 млн руб. За первый купонный период с 7 апреля по 7 июля инвесторы получили совокупную доходность (купонная доходность + капитализация стоимости) в размере 11,5% в рублях - вот у кого нужно учиться! Согласитесь, на отечественном облигационном рынке трудно найти эмитента с инвестиционным рейтингом, способного порадовать двузначной доходностью, а здесь инвесторы получили 11,5% за 3 месяца!
🤵♂️ «Селигдар первым в России запустил «золотые» облигации, которые уже продемонстрировали высокую эффективность вложений. Как и планировалось, средства от выпуска облигаций идут на замещение части займа в золоте, который Холдинг согласно графика выплачивает в течение текущего года», -поведал председатель Совета директоров ПАО «Селигдар» Александр Хрущ.
📈 Мы уже не раз обсуждали с вами, что Селигдар (#SELG) в последние годы является самым быстрорастущим публичным золотодобытчиком в России (вспомните хотя бы наш анализ производственной отчётности за 3m2023). Долгосрочная стратегия развития компании предполагает рост производства золота до 20 тонн и олова до 16 тыс. тонн к 2030 году, что соответственно на +161,5% и +431,5% больше прошлогодних показателей.
Таким образом, по планам менеджмента, в 2030 году выручка холдинга достигнет отметки 90 млрд руб., а рентабельность по EBITDA составит не менее 50%.
📈 Сейчас на календаре вторая половина года, поэтому не забываем и про сезонный фактор, который в случае с Селигдаром особенно актуален: по статистике в первом полугодии добыча составляет примерно 35% от совокупной годовой, во втором полугодии - около 65%. Соответственно, темпы роста производственных показателей с июля по декабрь этого года должны быть ещё более ощутимыми!
💸 Девальвация рубля также играет на руку компании, и благодаря этому в период роста производственных показателей Селигдар будет генерировать ещё более высокий операционный доход, благодаря слабому рублю.
⚖️ Ещё один позитивный фактор – дисбаланс спроса и предложения на мировом рынке олова, а ведь именно Селигдар является крупнейшим производителем данного металла в нашей стране. Во второй половине апреля мы с вами обсуждали эту ситуацию более подробно, и с тех пор рублёвые цены на олово выросли на 13,5%.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, ещё раз отмечу, что «золотые» облигации Селигдара (RU000A1062M5) могут стать интересным инструментом для защиты капитала от девальвации рубля. Категорически рекомендую их к покупке на долгосрок.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите двузначную доходность и продолжайте инвестировать в любые времена!
© Инвестируй или проиграешь
👑 Селигдар выплатил квартальный купонный доход по дебютному выпуску «золотых» облигаций GOLD01 на общую сумму 167,6 млн руб. За первый купонный период с 7 апреля по 7 июля инвесторы получили совокупную доходность (купонная доходность + капитализация стоимости) в размере 11,5% в рублях - вот у кого нужно учиться! Согласитесь, на отечественном облигационном рынке трудно найти эмитента с инвестиционным рейтингом, способного порадовать двузначной доходностью, а здесь инвесторы получили 11,5% за 3 месяца!
🤵♂️ «Селигдар первым в России запустил «золотые» облигации, которые уже продемонстрировали высокую эффективность вложений. Как и планировалось, средства от выпуска облигаций идут на замещение части займа в золоте, который Холдинг согласно графика выплачивает в течение текущего года», -поведал председатель Совета директоров ПАО «Селигдар» Александр Хрущ.
📈 Мы уже не раз обсуждали с вами, что Селигдар (#SELG) в последние годы является самым быстрорастущим публичным золотодобытчиком в России (вспомните хотя бы наш анализ производственной отчётности за 3m2023). Долгосрочная стратегия развития компании предполагает рост производства золота до 20 тонн и олова до 16 тыс. тонн к 2030 году, что соответственно на +161,5% и +431,5% больше прошлогодних показателей.
Таким образом, по планам менеджмента, в 2030 году выручка холдинга достигнет отметки 90 млрд руб., а рентабельность по EBITDA составит не менее 50%.
📈 Сейчас на календаре вторая половина года, поэтому не забываем и про сезонный фактор, который в случае с Селигдаром особенно актуален: по статистике в первом полугодии добыча составляет примерно 35% от совокупной годовой, во втором полугодии - около 65%. Соответственно, темпы роста производственных показателей с июля по декабрь этого года должны быть ещё более ощутимыми!
💸 Девальвация рубля также играет на руку компании, и благодаря этому в период роста производственных показателей Селигдар будет генерировать ещё более высокий операционный доход, благодаря слабому рублю.
⚖️ Ещё один позитивный фактор – дисбаланс спроса и предложения на мировом рынке олова, а ведь именно Селигдар является крупнейшим производителем данного металла в нашей стране. Во второй половине апреля мы с вами обсуждали эту ситуацию более подробно, и с тех пор рублёвые цены на олово выросли на 13,5%.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, ещё раз отмечу, что «золотые» облигации Селигдара (RU000A1062M5) могут стать интересным инструментом для защиты капитала от девальвации рубля. Категорически рекомендую их к покупке на долгосрок.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите двузначную доходность и продолжайте инвестировать в любые времена!
© Инвестируй или проиграешь
👑 Второй месяц подряд мировые Центробанки являются продавцами золота
По данным Всемирного золотого совета, мировые Центробанки в мае 2023 года вновь были чистыми продавцами жёлтого металла, в результате чего совокупная доля золота в резервах ЦБ сократилась на 27 тонн.
🇹🇷 Крупнейшим продавцом вновь стал Центробанк Турции, который реализовал 63 тонны для поддержания стабильности своей национальной валюты, однако турецкой лире это совершенно не помешало продолжить свободное плавание, а интервенции регулятора по большому счёту не оказали никакой значительной поддержки национальной валюте.
В резервах ЦБ Турции в начале этого лета было 428 тонн золота. За период с апреля по май продажи драгметалла составили 144 тонны, что практически эквивалентно совокупным покупкам с марта 2022 года по март 2023 года. Поскольку спекулятивные атаки на турецкую лиру могут продолжиться и во второй половине года, из-за падения стоимости турецких гособлигаций, то регулятору придётся и дальше сокращать свой золотой запас, для поддержания хоть какой-то стабильности на внутреннем валютном рынке.
🇰🇿 🇺🇿 Центробанки Казахстана и Узбекистана также продолжают сокращать свой золотой запас.
🇨🇳 А вот китайский ЦБ продолжает оставаться крупнейшим покупателем драгметалла: в мае он удвоил покупки и довёл показатель до 16 тонн. Поднебесная продолжает сокращать долю американской валюты в своих резервах и перекладывается в золото и другие активы, однако делает это крайне медленно, учитывая гигантский объём американских ценных бумаг в своём портфеле.
👉 Таким образом, в ближайшее время не стоит ожидать сильного спроса на драгметалл со стороны мировых Центробанков. Снижение инфляции в мировой экономике также оказывает негативное влияние на стоимость золота, поскольку драгметалл исторически рассматривается инвесторами в качестве средства защиты от инфляционных рисков.
Единственная радость для отечественных золотодобытчиков – девальвация рубля, которая позволяет “делать деньги из воздуха”. Даже если стоимость золота в долларовом эквиваленте снизится от текущего уровня на 5-10% (в область $1730-1830 за унцию), то курс доллара даже на текущем уровне 90 руб. является комфортным для всех компаний.
В секторе золотодобытчиков интересными выглядят бумаги Полюса (#PLZL) и Селигдара (#SELG), которые могут показать двузначный темп роста производства драгметалла в этом году, а Селигдар и вовсе должен отметиться кратным приростом объёмов золота и олова к 2030 году.
© Инвестируй или проиграешь
По данным Всемирного золотого совета, мировые Центробанки в мае 2023 года вновь были чистыми продавцами жёлтого металла, в результате чего совокупная доля золота в резервах ЦБ сократилась на 27 тонн.
🇹🇷 Крупнейшим продавцом вновь стал Центробанк Турции, который реализовал 63 тонны для поддержания стабильности своей национальной валюты, однако турецкой лире это совершенно не помешало продолжить свободное плавание, а интервенции регулятора по большому счёту не оказали никакой значительной поддержки национальной валюте.
В резервах ЦБ Турции в начале этого лета было 428 тонн золота. За период с апреля по май продажи драгметалла составили 144 тонны, что практически эквивалентно совокупным покупкам с марта 2022 года по март 2023 года. Поскольку спекулятивные атаки на турецкую лиру могут продолжиться и во второй половине года, из-за падения стоимости турецких гособлигаций, то регулятору придётся и дальше сокращать свой золотой запас, для поддержания хоть какой-то стабильности на внутреннем валютном рынке.
🇰🇿 🇺🇿 Центробанки Казахстана и Узбекистана также продолжают сокращать свой золотой запас.
🇨🇳 А вот китайский ЦБ продолжает оставаться крупнейшим покупателем драгметалла: в мае он удвоил покупки и довёл показатель до 16 тонн. Поднебесная продолжает сокращать долю американской валюты в своих резервах и перекладывается в золото и другие активы, однако делает это крайне медленно, учитывая гигантский объём американских ценных бумаг в своём портфеле.
👉 Таким образом, в ближайшее время не стоит ожидать сильного спроса на драгметалл со стороны мировых Центробанков. Снижение инфляции в мировой экономике также оказывает негативное влияние на стоимость золота, поскольку драгметалл исторически рассматривается инвесторами в качестве средства защиты от инфляционных рисков.
Единственная радость для отечественных золотодобытчиков – девальвация рубля, которая позволяет “делать деньги из воздуха”. Даже если стоимость золота в долларовом эквиваленте снизится от текущего уровня на 5-10% (в область $1730-1830 за унцию), то курс доллара даже на текущем уровне 90 руб. является комфортным для всех компаний.
В секторе золотодобытчиков интересными выглядят бумаги Полюса (#PLZL) и Селигдара (#SELG), которые могут показать двузначный темп роста производства драгметалла в этом году, а Селигдар и вовсе должен отметиться кратным приростом объёмов золота и олова к 2030 году.
© Инвестируй или проиграешь
👨🏼🏫 Во вторник представители Газпромбанк Инвестиции пригласили меня на #эфир, я любезно согласился, и мы чуть больше часа классно пообщались на тему текущего положения дел на российском фондовом рынке, обсудили перспективные варианты для вложений, ну и конечно же попытались выделить потенциальных фаворитов и аутсайдеров.
Естественно, затронули ряд интересующих всех вопросов:
▪️ Как отразится на фондовом рынке ослабление рубля;
▪️ Что будет с отчетностью компаний и дивидендным потоком;
▪️ Ключевые тренды и неочевидные тенденции на Мосбирже.
▪️ И т.д.
В итоге пришли к дружному мнению, что осторожность в принятии инвестиционных решений сейчас должна быть высокой, как никогда!
© Инвестируй или проиграешь
❤️ Запись эфира выкладываю в посте ниже. Слушайте там, где вам это наиболее удобно!
👇👇👇
Естественно, затронули ряд интересующих всех вопросов:
▪️ Как отразится на фондовом рынке ослабление рубля;
▪️ Что будет с отчетностью компаний и дивидендным потоком;
▪️ Ключевые тренды и неочевидные тенденции на Мосбирже.
▪️ И т.д.
В итоге пришли к дружному мнению, что осторожность в принятии инвестиционных решений сейчас должна быть высокой, как никогда!
© Инвестируй или проиграешь
❤️ Запись эфира выкладываю в посте ниже. Слушайте там, где вам это наиболее удобно!
👇👇👇