📣 Владимир Потанин дал интересное интервью агентству «РБК», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️50% акций Росбанка будет передано в эндаумент Благотворительного фонда Потанина, что увеличит капитал фонда, а для банка это снижение санкционных рисков.

✔️До 10% акций Росбанка в ближайшие 2-3 года будет направлено на мотивационную программу для сотрудников банка. Акции будут раздаваться не бесплатно, а в формате соинвестирования – сотрудники смогут купить бумаги со скидкой. Сделки будут совершаться через блокчейн-платформу «Атомайз», которая лицензирована ЦБ РФ.

✔️В ГМК Норникель с 2023 года начнёт действовать программа «цифровой инвестор». Работники компании получат возможность приобрести цифровые финансовые активы на акции Норникеля, выпущенные на платформе «Атомайз». Подробности будут анонсированы в конце года.

✔️В этом году завершается соглашение между крупнейшими акционерами Норникеля, и со следующего года компания перейдет к обычной практике корпоративного управления.

✔️Объединение Норникеля и РУСАЛа (#RUAL) – интересная идея, но её придется отложить на более поздний срок. Сейчас целесообразно заниматься антикризисным управлением, а не сделками M&A. По мнению Владимира Потанина, РУСАЛ не проявляет активности в переговорном процессе.

✔️География поставок Норникеля не изменилась: 50% идет в Европу, около 20% — в США. Однако компания готовится к переориентации, в случае изменения санкционной политики со стороны Запада.
Завоевание новых рынков всегда сопряжено с дополнительными издержками – именно поэтому российские экспортёры сейчас предлагают дисконты.

✔️Логистические проблемы привели к существенному росту оборотного капитала. Этот год ГМК Норникель закончит с оборотным капиталом, по прогнозам в 4 раза выше привычного уровня, что окажет дополнительное давление на финансовые показатели.

👨‍👧‍👧 СМИ вчера также активно тиражировали идею, что Владимир Потанин готовит революцию на отечественном фондовом рынке под названием «народный капитализм». Через цифровые финансовые активы, выпущенные на «Атомайз», физлица смогут владеть даже 1/10 акции Норникеля, что может значительно расширить круг инвесторов.

По сути, Владимир Потанин предлагает выпустить своего рода «депозитарные расписки» на акции Норникеля, которые потом смогут покупать как работники компании, так и другие граждане России на платформе «Атомайз», акционером которой является сам Владимир Потанин.

💼 Цифровые финансовые активы – это конечно модно и молодёжно, но мне по душе именно акции ГМК Норникель.

👉 Ну а вообще ГМК Норникель (#GMKN) - это долгосрочная история роста, при которой компания сможет раскрыть свой потенциал не раньше 2025 года, когда пройдёт пик своей инвестиционной программы.

@Инвестируй или проиграешь

👨🏻‍💼 Сегодня хочу остановиться над системой налогообложения доходов, полученных от инвестирования, и отметить основные моменты, связанные с этим.

Прежде всего пост адресован новичкам, которые только начинают свой увлекательный и тернистый инвестиционный путь, но и бывалым инвесторам потратить на чтение несколько минут и подытожить материал точно лишним не будет:

https://teletype.in/@invest_or_lost/KGrYxpltyKe

#налоги

🤦‍♂️ Ну что ж, друзья мои!

В первую очередь я начну с извинений, что данный пост выходит глубокой ночью. Всё дело в том, что я не хочу ждать утра, дабы этот пост не утратил свою актуальность, как это уже случалось ранее с моими отложенными постами, запланированными на ранее утро 24 февраля 2022 года. Поэтому лучше опубликую его здесь и сейчас.

Ну что я скажу: вчера, 20 сентября 2022 года, был фееричный денёк, во всех смыслах этого слова. Дикая волатильность на российском рынке акций, очень насыщенный новостной фон и не состоявшееся выступление Владимира Путина, которое в итоге было перенесено на сегодняшнее утро и теперь запланировано с 09:00 до 10:00мск. По всей видимости, нам хотят сказать о чём-то таком, что все должны увидеть в прямом эфире. Крайне любопытно будет послушать.

На корвалол-пост я пока совершенно не созрел, поэтому не обессудьте. Нет, вы не подумайте - с моим эмоциональным состоянием всё хорошо, я в полном порядке. Дело в другом - самое интересное ещё впереди! Как минимум, сегодняшнее обращения президента к нации, после которого станет понятен хоть какой-то дальнейший вектор развития ситуации на Украине. Хотя процентов на 80-90% мы с вами, наверное, понимаем, что ни о каком снижении военного градуса речь сейчас идти не может. Тем более, на фоне запланированных референдумов сразу в четырёх субъектах: ДНР, ЛНР, Херсонская область и Запорожье.

Понятное дело, что лидеры большинства ведущих стран мира на новости о референдуме отозвались крайне негативно, ведь если этот сценарий будет в итоге реализован, то у него не будет обратной силы. Об этом чётко сказано в Конституции РФ, а с учётом того, что Европа и Запад вряд ли пойдут на признание этого, Москва окончательно поссориться с ЕС и США и фактически идёт ва-банк в этот тяжелейший бой. Я бы даже сказал, на войну.

Возможно, я излишне драматизирую, но определённо складывается впечатление, что ставки растут, однако на каком-то этапе всё же придётся договариваться, иначе фишки на игральном столе могут закончиться и придётся расчехлять ЯО (тьфу-тьфу).

✌️Но хватит о политике, мы же здесь не для этого собрались. Давайте лучше поразмышляем, как действовать в этой ситуации? Разумеется, как и всегда, вариантов ровно два:

1️⃣ Резко начинать паниковать (второй раз за последние полгода), срочно-обморочно продавать все акции и бежать с фондового рынка, куда глаза глядят. Фактически капитулировав перед всеми навалившимися сложностями и забыв известную присказку "покупай, когда на улицах льётся кровь, даже если эта кровь твоя"©. А ведь как легко было читать в книге по фундаментальному анализу этот момент, вы не находите? И как трудно теперь для многих реализовать его на деле, когда сам попадаешь в подобную ситуацию. Это повод глубоко призадуматься, кстати.

2️⃣ Оставаться максимально спокойным и хладнокровным в этой ситуации и всеми силами стараться действовать рационально, принудительно выключая "мозг ящера", который у каждого из нас наверняка всегда включается по умолчанию.

Как показывает жизнь, на таком тонком и очень эмоциональном рынке инвесторы, придерживающиеся второго варианта, оказываются в итоге более успешными, а их нервы, разумеется, крепче, нежели у сторонников первого варианта.

​​👉 Я ни в коем случае не призываю вас к слепому оптимизму и не хочу в рамках сегодняшнего поста использовать привычные клише, наподобие тех, что "акции когда-нибудь обязательно вырастут", а "война когда-нибудь закончится". Это совершенно понятные и очевидные для многих выражения, которые я из года в год повторяю на любых серьёзных распродажах на рынке акций, да и вы о них прекрасно знаете.

Речь о другом. Я лишь призываю вас не действовать эмоционально в этой ситуации, хотя бы для того, чтобы вы не стали тем самым запаниковавшим бедным инвестором, который 24 февраля 2022 года продал акции Газпрома по 126,53 руб., Сбербанка - по 89,59 руб., Роснефти - по 175,50 руб., ну и так далее по списку.

Если вам сложно совладать с эмоциями - просто выключайте терминал, и берегите нервы. Сохранив у себя в портфеле ценные бумаги в критический момент и не продав их "сильным рукам" за бесценок, вы с большей долей вероятности поступите правильно, с математической точки зрения уж точно. Я уже молчу о тех талантах, кому посчастливиться закупиться на самом дне рынка или вблизи его - это отдельная похвала!

💪 Помните, в самый разгар COVID-19, когда весной 2020 года большинство из нас сидели дома на карантине, я говорил, что те, кто достойно пройдут тот кризис, получат бесценный опыт и станут "тёртыми калачами" на фондовом рынке? И большинство достойно прошли тот сложный отрезок!

Теперь же я могу с уверенностью заявить, что если вам удастся остаться на рынке и после этого сложнейшего кризиса, тогда считайте, что самое худшее на вашем инвестиционном пути уже случилось! Вы смело сможете называть себя гуру, даже если ваш счёт немного просядет после всех этих передряг, просто за то, что психологически вы выдержали это испытание! Поверьте, это удастся сделать немногим, и я очень желаю вам оказаться всё-таки именно в их числе!

©Инвестируй или проиграешь!

📣 Компания «ФИНАМ» провела интересную онлайн-конференцию с менеджментом Института Стволовых Клеток Человека (ИСКЧ), основные тезисы которой я предлагаю вашему вниманию:

✔️По итогам первого полугодия выручка компании сократилась на 6,6% (г/г) до 520 млн руб., однако за счёт сокращения издержек показатель OIBDA вырос на 18,4% (г/г) до 93,4 млн руб.

✔️Укрепление рубля оказало благоприятное влияние на себестоимость бизнеса. Значительный объём импортного оборудования был закуплен в 2017 году, и в ближайшие годы не ожидается рост капитальных затрат.

✔️Компания планирует получить разрешение на реализацию вакцины «Бетувакс-Ков-2». Вакцина подтвердила необходимый уровень безопасности и эффективности. Менеджмент рассчитывает на существенный прирост выручки от данного направления в 2023-2024 гг.

✔️Препарат «Неоваскулген» в следующем году должен получить доступ для медицинских учреждений Москвы, что позволит увеличить выручку на 200 млн руб. К 2027 году продажи «Неоваскулгена» могут составить 700 млн руб. (+276% к уровню 2021 года).

✔️Неинвазивное пренатальное тестирование с каждым годом развивается, и компания сможет увеличить продажи своего продукта «Пренетикс»

✔️С 2024 года Совет директоров будет обсуждать дивидендные выплаты. Сейчас в приоритете инвестиции в проекты.

✔️По мнению менеджмента акции компании сильно недооценены, учитывая портфель проектов.

✔️Вариант проведение IPO «ГЕНЕТИКО» обсуждается, но решение ещё не принято.

👉 Выручка компании сейчас «откатилась» практически к уровню 2020 года, а тогда акции стоили около 40 руб. Сейчас ценник на 70% выше, и я бы не спешил покупать бумаги.

При коррекции к 40 руб. акции ИСКЧ (#ISKJ) могут быть интересными для покупки на небольшую часть портфеля (сейчас ценник 60+), в расчёте на рост финансовых показателей за счёт масштабирования продаж «Неоваскулгена», «Пренетикса» и вакцины «Бетувакс-Ков-2».

​​👑 Крупнейший отечественный золотодобытчик Полюс представил накануне свои финансовые результаты за 6 мес. 2022 года.

📉 Выручка компании с января по июнь сократилась на 19% (г/г) до $1,85 млрд, на фоне сокращения объёма продаж. Полюс исторически продаёт почти всё своё золото крупнейшим российским коммерческим банкам, которые, попав под санкционный каток Запада, теперь не могут реализовать драгметалл на рынке Евросоюза, а на внутреннем рынке пока ещё нет достаточного инвестиционного спроса.

Основной конкурент Полюса в лице Polymetal (#POLY) также сократил продажи на сопоставимые 18% (г/г) до $1,04 млрд. Результаты у компаний примерно одинаковые. В целом вся отрасль сейчас находится под давлением.

Есть ещё интересная история под названием Селигдар (#SELG), акции которой на общем негативе за последние несколько дней снизились до целевых 40 руб. за бумагу, однако нужно отдавать себе отчёт, что это долгоиграющая инвестиционная идея для самых терпеливых, с горизонтом после 2024 года, когда компания сможет сократить долговую нагрузку и увеличить производство золота и олова.

📉 Но вернёмся всё же к финансовой отчётности Полюса. Скорректированная EBITDA по итогам отчётного периода не досчиталась 26% (г/г), снизившись до $1,21 млрд. Падение показателя было ожидаемым, поскольку на фоне двузначной инфляции и укрепления рубля все отечественные золотодобытчики столкнулись с ростом себестоимости производства.

❗️У Полюса по-прежнему самый низкий показатель себестоимости производства в отрасли, а потому текущий кризис он должен пройти менее болезненно, чем конкуренты. Вот почему мне всегда нравились компании с низкой себестоимостью - в кризисные периоды это становится крайне принципиальным моментом для того, чтобы достойно их пройти.

💼 Долговая нагрузка Полюса по показателю NetDebt/adj EBITDA увеличилась с 0,6х до 0,8х, однако по-прежнему находится на низком уровне.

🇨🇳 В прошлом месяце компания выпустила облигации в китайской валюте в объёме 4,6 млрд юаней, и тогда же мы с вами их проанализировали. С учётом этого момента, долговая нагрузка Полюса во втором полугодии может вырасти до 1х, но всё равно будет более чем комфортной. У компании крепкий баланс, что немаловажно в периоды турбулентности в отечественной экономике.

💵 В конце первого полугодия за $140 млн было куплено месторождение «Чульбаткан» у Highland Gold Mining. Ожидаемый объём производства в течение 7 лет составит около 2 млн унций золота, при низкой себестоимости производства.

«Чульбаткан хорошо вписывается в портфель активов Полюса, учитывая нашу комплексную экспертизу в разработке крупных месторождений карьерным способом», - поведал гендиректор Полюса Алексей Востоков.

👉 Несмотря на снижение котировок акций Полюса в район 7 000 рублей, играть в all-in я бы сейчас не стал, а вот осторожное и планомерное формирование позиции в бумагах компании очень даже рекомендую, с долгосрочным прицелом! Рынок золота сейчас находится на двухлетнем минимуме, и цены на драгметалл вполне могут просесть ещё на 5-10%, из-за повышения процентных ставок крупнейших мировых ЦБ.

Сильно паниковать относительно нового этапа СВО, усиления мобилизационных настроений в стране и запланированных референдумов сразу в четырёх субъектах, я тоже не советую. Сейчас западные инвесторы не участвуют в торгах, поэтому такой же мощной распродажи, как в феврале, ждать не стоит.

Кроме того, усиление геополитических рисков подразумевает новую волну ограничений для российских граждан и капиталов за рубежом. Капиталам сейчас бежать некуда, и рано или поздно они вернутся на фондовый рынок. Быть может не в этом году, но всё же. Если вам всё равно страшно, перечитайте вот эти два моих позавчерашних поста: раз и два.

Бумаги Полюса (#PLZL) интересны для покупок на текущих уровнях.

📌 Напоминаю, что уже сегодня стартует марафон «Инвестиционная осень», в рамках которого вы получите доступ к целой серии эфиров на актуальные темы, причём совершенно бесплатно! Для регистрации перейдите в бота, и он поможет присоединиться к каналу марафона.

​​📚 Пока фондовые рынки лихорадит, самое время немного отвлечься от котировок и порассуждать на отвлечённые темы. А потому предлагаю поговорить об индивидуальном инвестиционном вычете (ИИС) типа А, который при текущей низкой ключевой ставке потенциально сможет приносить вам около 20% в год, даже при инвестировании в относительно безопасные ОФЗ.

Часто многие слышат разговоры о существовании такого понятия, как ИИС, но не все понимают, в чём его смысл и какие у него есть плюсы и минусы.Хочу раскрыть эту тему с точки зрения инвестора, и очень надеюсь, что данный пост окажется полезным для кого-то из вас.

📌 Итак, ИИС - это брокерский счёт с льготным режимом налогообложения, с помощью которого можно самостоятельно вести торговлю на бирже или через управляющую компанию. Государство тем самым демонстрирует важность развития частных инвестиций, ну а взамен готово поощрять инвесторов путём предоставления соответствующих налоговых льгот.

🇷🇺 В России ИИС появился в январе 2015 года, и за минувшие годы годы стал довольно популярным инструментом. Но для того чтобы можно было открыть ИИС, необходимо проживать на территории России и платить налоги (являться налоговым резидентом РФ). Также ИИС имеет следующие особенности:

✔️ Для получения льгот нельзя закрывать ИИС раньше чем через 3 года. Если сложилась жизненная ситуация, в которой вы воспользовались льготой и закрыли счёт раньше чем через 3 года, то вам необходимо будет компенсировать государству недополученные налоги.

✔️ Нельзя частично выводить денежные средства, кроме дивидендов и купонов. Доступен полный вывод средств только после закрытия ИИС. Важно: не все брокеры позволяют выводить дивиденды и купоны на банковский счет, минуя ИИС, поэтому обязательно узнайте о такой возможности у вашего брокера.

✔️ Нельзя открывать больше одного ИИС на одного человека! Если вы откроете новый, то вам необходимо закрыть старый в течение одного месяца.

✔️ ИИС нельзя пополнять больше чем на 1 000 000 рублей в год, его также нельзя пополнять валютой, покупки можно осуществлять только на российских биржах.

✔️ Тип вычета может быть только один: его можно выбрать сразу или в процессе, после того как вы определитесь, что бы вы хотели получить.

🧐 А теперь более подробно. Итак, льготы представляют собой возможность оформления налоговых вычетов - возврата части ранее уплаченного налога на доходы физического лица (НДФЛ) или уменьшения размера налогооблагаемой базы.

Существует два типа налоговых льгот: вычет типа «А» и вычет типа «Б». О первом из них мы поговорим сегодня, а в следующий раз более подробно рассмотрим второй.

1️⃣ Вычет типа «А» - налоговый вычет на взносы, внесённые на ИИС. При выборе данного типа вы имеете возможность вернуть часть ранее уплаченного НДФЛ, при этом вычет можно получить максимум с суммы 400 000 рублей - в таком ситуации вы получите 52 000 рублей (13% от суммы взносов).

🧮 Пример: если вы трудоустроены и ваша официальная зарплата составляет 30 тыс. рублей, то вы за год заплатите государству 46,8 тыс. рублей налогов (3,9 тыс. в месяц), из этой суммы можно вернуть часть средств, но не больше, чем вы заплатили налогов.

📌 Выбрать данный тип стоит, если:

✔️ Вы начинающий инвестор, планируете стабильно инвестировать, начиная с небольших сумм при этом избегая излишнего риска;
✔️ У вас планируется доход, облагаемый НДФЛ;
✔️ Вы планируете пополнять ИИС каждый год;
✔️ Вы не собираетесь совмещать несколько вычетов одновременно, например инвестиционный вычет и вычет на покупку недвижимости (в том случае, когда ваша зарплата относительно скромная).

👆 Если все эти перечисленные пункты не про вас, тогда ждите следующий пост про вычет типа «Б» - возможно, это будет именно ваш случай!

❤️ Ну и традиционная просьба: если пост оказался полезным для вас - ставьте лайк!

​​🇺🇸 ФРС США настроена агрессивно повышать процентные ставки.

📣 Накануне ФРС США огласила итоги своего двухдневного заседания. На первый взгляд, может показаться, что сейчас это событие не оказывает никого влияния на российский фондовый рынок, поскольку недружественные нерезиденты на нашем рынке фактически «выключены» из игры, однако действия Федрезерва влияют на товарный рынок, а большинство голубых фишек в индексе Мосбиржи представлены экспортерами.

📈 Итак, ФРС повысила учётную ставку на 75 б.п. до 3,25% и в своем свежем прогнозе указала на дальнейший рост ставок. У регулятора осталось ещё два заседания в этом году, по итогам которых ставка может быть повышена ещё на 125 б.п. до 4,5%.

❗️К слову, последний раз ставка 4,5% в США была осенью 2007 года, перед мировым экономическим кризисом.

🤦Сейчас ситуация ещё хуже, чем тогда, поскольку инфляция в то время составляла чуть более 4%, а сейчас в 2 раза выше!

Тогда ФРС стала снижать процентные ставки, чтобы не допустить коллапса в экономике, который в итоге всё равно произошёл. Сейчас же снижать ставки не получится, чтобы не допустить гиперинфляции.

🤵‍♂️«Мы твёрдо намерены снизить инфляцию. Ценовая стабильность - наш фундаментальный принцип», - поведал в рамках пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл.

📊 Металлы и энергоносители сейчас торгуются на 20-30% ниже весеннего пика, и дальнейшее увеличение ставки ФРС негативно для сырья.

Напомню, на сырье традиционно оказывает влияние два фактора: динамика спроса и предложения, а также динамика долларовой ликвидности.

💵 ФРС, повышая учётную ставку, фактически сокращает долларовую ликвидность, что приводит к закрытию позиций на фьючерсных товарных биржах, и тем самым оказывает давление на котировки.

📉 Проблемы на товарном рынке усугубятся ближе к концу года, когда ставка Федрезерва достигнет отметки 4,5%. Паниковать сейчас не надо, но и игнорировать данные факторы также не стоит.

👉 Продолжаем следить за действиями ФРС и держим руку на пульсе!

© Инвестируй или проиграешь

​​📉 Российский фондовый рынок сегодня под давлением, на фоне обострения геополитической обстановки, мобилизационных настроений в обществе, начавшихся референдумов в ДНР, ЛНР, Херсоне и Запорожье, а также полнейшая непредсказуемость относительно дальнейшего развития событий на фронте.

Да и выходные впереди также не стимулируют для активных покупок - времена нынче такие, что даже за два дня может очень много чего произойти... Не хочу проводить параллели, но они невольно рисуются: 21 февраля/21 сентября - выступление Путина и речь о референдумах республик, 24 февраля/24 сентября - начало СВО/???

Как говорится, жизнь покажет.

Ну а пока для индекса Мосбиржи ключевой зоной мощнейшей поддержки выступает уровень 2000-2100 пунктов. Хотя не менее значимым в этом смысле рисуется уровень ниже - в районе 1800 пунктов. Продолжаем наблюдение.

#micex

​​⚒ Производство стали в августе вновь сократилось.

📉 Всемирная ассоциация производителей стали опубликовала свежий релиз за август, согласно которому производство стали в России сократилось на 5,5% (г/г) до 5,9 млн т.

Минимальный объём выплавки стали в этом году был в июне, когда показатель упал до 5 млн т., после чего начался рост производства.

Сильно радоваться данному событию пока не стоит, поскольку вторая половина лета традиционно отмечается высоким спросом на металлопродукцию. Пока ещё трудно понять: мы увидели сезонный рост или начинается разворот цикла?

🇨🇳 Крупнейший производитель металлопроката в мире - Китай, в августе увеличил производство на +0,5% (г/г) до 83,9 млн т. Власти Поднебесной снижают ставки по кредитам и стараются оживить рынок недвижимости, что позволяет китайским металлургам постепенно наращивать производство.

🔼 С одной стороны, для российских сталеваров это позитивный сигнал, поскольку они могут увеличить экспорт продукции с высокой добавленной стоимостью в Поднебесную.

🔽 С другой стороны, приходят тревожные вести о возможном переносе сроков расширения Восточного полигона РЖД. Все экспортёры «ломятся» в Азию, а железнодорожники указывают на сокращение инвест.программы на второе полугодие.

Сейчас ситуация на рынке меняется быстро, и экспортёры стремятся по максимуму использовать благоприятную рыночную конъюнктуру. Даже небольшой перенос сроков может негативно отразиться на их выручке.

🇷🇺 Отечественные металлурги серьёзно пострадали от западных санкций. В проекте Стратегии развития металлургии до 2030 года говорится, что отрасли потребуется около восьми лет на адаптацию к санкциям.

Дополнительное давление на сталеваров оказывает крепкий рубль. Курс доллара сегодня упал на двухмесячный минимум и в моменте доходил до 56,64 руб. При таком курсе экспортные поставки металлопроката в Азию становятся убыточными, о чём летом часто говорили мажоритарии крупнейших российских металлургических компаний.

👉 Продолжаю держать в своем портфеле акции Северстали (#CHMF) и НЛМК (#NLMK), купленные ещё в прошлой реальности, и сокращать долю этих бумаг пока не планирую. Бумаг $MAGN в моём портфеле в настоящий момент времени нет. Разумеется, продолжу внимательно следить за дальнейшим развитием событий и буду держать руку на пульсе. Тем более, что есть шансы увидеть "дно" в третьем-четвёртом квартале текущего года.

©Инвестрируй или проиграешь

​​Друзья мои!

Я прекрасно отдаю себе отчёт, насколько тяжёлые и сложные времена проходит сейчас наша страна, чуть ли не ежедневно об этом пишу, и по большому счёту вариантов у нас с вами сейчас ровно два:

1️⃣ Совершить грех и перейти в глубокое уныние и депрессию, с томительным ожиданием повестки в почтовом ящике, введением военного положения в стране и закрытием фондовых рынков в принципе.

2️⃣ Несмотря ни на что, сохранять в себе стержень, оставаться с холодным расчётом и продолжать активно размышлять о сохранении своего капитала в целом и перспективах дальнейшего инвестирования в фондовый рынок в частности.

👉 Не знаю как вы, а я точно голосую за второй вариант. Во-первых, характер у меня такой, во-вторых - несмотря ни на что жизнь продолжается, ну и в-третьих - чем больше в работу уходишь с головой, тем меньше времени остаётся на депрессию и дурные мысли в голове.

Я практически не сомневаюсь, что большинство из вас одобрят моё решение и не будут сильно удивляться появлению постов и дальше на инвестиционную тематику в том же ключе, что и раньше. Разумеется, с регулярным разбавлением этих постов размышлениями на отвлечённые темы - психологическая разгрузка сейчас каждому из нас нужна, как никогда.

👍 В силу своих возможностей постараюсь заряжать вас здоровым оптимизмом и дальше, и искренне надеюсь, что российскому фондовому рынку удастся избежать самого негативного сценария в виде временного закрытия торгов, которое мы уже проходили весной этого года. Но даже в этом случае нам с вами придётся устраивать мозговой штурм и думать, куда парковать свои денежные средства, как жить дальше и, вполне возможно, искать новые инструменты для вложения и сохранения своих активов.

Популярная нынче тактика "всё продать и ждать окончания СВО" тоже имеет право на жизнь, но меня очень смущает вот эта известная биржевая поговорка, суть которой применительно к текущей ситуации, думаю, не надо вам объяснять вам дополнительно:

"Покупай, когда кровь на улице льется рекой, продавай, когда звучат победные трубы".

💰 Давайте я лучше порадую хорошими новостями, чтобы точно поднять настроение. Совет директоров Фосагро (#PHOR) благополучно одобрил рекомендованные ранее дивиденды в размере 780 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=11%.

Напомню, общий объём дивидендных выплат включает в себя финальные дивиденды за 2021 год и за 1 полугодие 2022 года. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов установлено 29 сентября 2022 года (с учётом режима торгов Т+2).

Верим в лучшее, друзья, и тогда всё получится! И спасибо вам большое, что вы у меня есть! Вместе мы победим все навалившиеся невзгоды!

С уважением, дядя Юра.

​​📣 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило интересное исследование по банковскому сектору, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию.

Объектами исследования стали 129 банков, на которых приходится львиная доля активов всей отечественной банковской системы. Поэтому статистика очень даже релевантная!

🔸Кредитные портфели по итогам 6m2022 выросли только у банков, ориентированных на розничный сегмент. Банки, специализирующиеся на кредитовании бизнеса, неохотно одобряли новые ссуды.

🔸Ипотека стала одним из главных драйверов роста банковского кредитования в 1 полугодии 2022 года.

🔸Доля просроченной задолженности сейчас ниже, чем в пандемийном 2020 году. Показатель находится на приемлемом уровне.

🔸Резкий рост ключевой ставки ЦБ оказал сильное негативное влияние на банки, выдающие потребительские ссуды и автокредиты.

🔸По итогам 1 полугодия 2022 года наиболее устойчивыми к кризису оказались бизнес-модели, ориентированные на малый и средний бизнес, а самыми уязвимыми – работающие с корпорациями.

🔸Банки из первой десятки медленно наращивают активы, быстрый рост наблюдается у крупных региональных банков.

📊«Эксперт РА» считает, что в период трансформации экономики хороший рост активов придётся на региональные банки. Если посмотреть на список публичных банков, то на ум приходит только Банк Санкт-Петербург (#BSPB).

🔽 С одной стороны, мне этот банк традиционно приходится не по душе, из-за низкого уровня корпоративного управления и слабой предсказуемости (в том числе и дивидендной). В период с 2015 по 2020 гг. менеджмент часто преподносил неприятные сюрпризы, в виде непонятных допэмиссий и невыплаты дивидендов. Возможно, память об этом и мешает мне сейчас оставаться объективным.

🔼 С другой стороны, в этом году банк выплатил своим акционерам щедрые дивиденды, что подтверждает выводы «Эксперт РА». А значит, моя предвзятость в отношении банка, неуместна.

👉 В любом случае акции Банка СПБ (#BSPB) сейчас торгуются практически на уровне открытия года (для них как будто и не было никакой СВО), поэтому если у вас есть эти бумаги - есть смысл держать их и дальше в своём портфеле. А вот с точки зрения покупок, ценник сейчас выглядит излишне завышенным, это точно. Особенно в текущих реалиях.

©Инвестируй или проиграешь

​​🤓 До главной дивидендной интриги 2022 года осталось ровно два дня, и буквально вчера Фамил Садыгов второй раз за две недели напомнил, что Газпром готов выплатить акционерам рекордные дивиденды в размере 51,03 рубля на акцию, что сулит ДД=24% по текущим котировкам.

Несмотря на то, что я очень жду пятницу и предвкушаю щедрые дивиденды, я при этом прекрасно отдаю себе отчёт в том, что они, скорее всего, окажутся рекордными ещё на много лет вперёд. По крайней мере, чётких драйверов поддержки финансовых показателей для Газпрома (#GAZP) в обозримом будущем я не вижу.

А тут ещё и случившаяся диверсия с двумя нитями "Северного потока".... которая теперь значительно ослабит переговорную позицию РФ в украинском конфликте + окончательно закроет европейскую страницу в истории Газпрома. К большому сожалению.

А потому я предлагаю немного отвлечься от мобилизационных настроений, военных действий и диверсий с "Северным потоком", и просто немного позависать на инфографике магистрального газопровода "Сила Сибири" в числах и фактах. На него, родимого, теперь вся надежда....

​​📈 НОВАТЭК (#NVTK) кстати по итогам вчерашних торгов оказался в лидерах роста: котировки акций компании прибавили почти на 8%, однако они пока ещё трёхзначные.

Думаю, все понимают на каких свежих драйверах растёт компания:

1️⃣ После вчерашней диверсии с "Северным потоком" цены на газ вновь полетели в космос, превысив $2000 за тысячу кубов.

2️⃣ Спрос на СПГ со стороны европейцев теперь дополнительно усилится, раз уж трубопроводного газа им не видать.

Ну и, разумеется, если сравнивать с тем же неповоротливым Газпромом (уж извините меня за этот жаргон), НОВАТЭК - это всё ещё растущая компания, с перспективной дивидендной историей в обозримом будущем (в отличие от Газпрома, у которого жирные дивиденды будут крайний раз), на порядок меньшими геополитическими и санкционными рисками (к тому же, не гос.компания), ну и НОВАТЭК может похвастаться самой низкой себестоимостью добычи СПГ в мире!

Что ещё для счастья нужно? Разве что благополучное для РФ завершение СВО на Украине!

P.S. Ну а если вы подписчик нашего премиум-канала, то обязательно перечитайте недавний пост, в котором мы с вами глубоко и вдумчиво порассуждали, что будет с ценами на газ в ближайшие месяцы, и какую динамику могут продемонстрировать акции Газпрома (#GAZP) и НОВАТЭКа (#NVTK) в обозримом будущем. Думаю, вы нашли там ответы на свои многие вопросы.

@Инвестируй или проиграешь

​​🤔 Есть такая корпоративная газета у Татнефти под названием «Нефтяные вести». Буквально вчера вышел в свет свежий выпуск, где помимо всего прочего на стр.3 значится следующее:

«Татнефть реализует стратегию удвоения стоимости к 2030 году и увеличения добычи нефти до 40,5 млн тонн в год».

📈 Как вы можете помнить, в августе текущего года совет директоров Татнефти утвердил Стратегию развития компании до 2030 года, и подробности этого документа не раскрывались. Теперь же мы начали пусть косвенно, но всё же получать хоть какие-то цифры. Если сравнить с первой версией Стратегии, принятой в сентябре 2018 года, прогноз по добыче нефти к 2030 году теперь повышен с 38,4 до 40,5 млн тонн в год, что в текущей сложной обстановке не может не радовать!

🤔 А вот формулировка про удвоение стоимости компании к 2030 году мне менее понятна, т.к. здесь важно исходя из какой базы считать? Статистика – штука упрямая, нарисовать можно что угодно.

#TATN #TATNP

©Инвестируй или проиграешь

​​Индикатор бизнес-климата Центробанка России в сентябре вырос до максимума с начала СВО.

В качестве превью отмечу, что мониторинг предприятий опирается на широкий охват респондентов – в опросах участвует 13,7 тыс. предприятий. Т.е. верить такой широкой выборке очень даже можно и нужно.

📈 Итак, что мы видим: индикатор бизнес-климата в нашей стране растёт третий месяц подряд и вышел на максимум с февраля 2022 года.

Отечественный бизнес продолжил выстраивать новые производственно-логистические цепочки и с оптимизмом смотрит на среднесрочные перспективы.

🏭 Промышленное производство и торговля, которые были в упадке с марта по август, свидетельствуют о росте деловой активности. Оценки спроса на продукцию в сентябре вернулись на уровни 2019 года.

🚛 Предприятия транспорта и сферы услуг по-прежнему фиксируют трудности с получением банковских займов. Банкиры неохотно кредитуют данные отрасли экономики.

🐖🐓Наиболее оптимистичные краткосрочные ожидания по деловой активности отмечались в сельском хозяйстве, на фоне высоких оценок по урожаю текущего года. Это единственная отрасль экономики, где не наблюдалось сокращения деловой активности в этом году!

Более того, индикатор бизнес-климата в сельском хозяйстве демонстрирует двузначные уровни, что указывает на сильный рост данной отрасли! Поэтому предлагаю на этой отрасли остановиться отдельно.

📊 Итак, в сельском хозяйстве у нас три публичных эмитента:

1️⃣ Русагро (#AGRO) – отличный бизнес, но иностранная прописка компании и отсутствие новостей о начале прохождения процедуры редомициляции не позволяют мне нажать на кнопку – “купить”.

2️⃣ Менеджмент Черкизово (#GCHE) недавно заявил о том, что из-за высокой долговой нагрузки не сможет выплачивать дивиденды раньше 2024 года, что также не вдохновляет на покупки. С точки зрения тех.анализа, при ценнике 2000+ руб. бумаги компании уже становятся интересны для покупок, в расчёте на долгосрочный рост бизнеса. Однако я бы очень обрадовался, если бы Русагро благополучно редомицилировалась, и я бы полностью сфокусировал своё внимание на всё-таки на ней.

3️⃣ Русгрэйн Холдинг (#RUGR) – компания из второго эшелона, которая исторически сильно закредитована: чистый долг стабильно превышает выручку, а в кризис такие компании в зоне риска. В эти смутные времена инвестировать в подобные истории никакого желания нет.

​​💰 Хорошие новости просили, друзья? Получайте!

Акционеры НОВАТЭК (#NVTK) сегодня благополучно утвердили рекомендованные ранее дивиденды по итогам 6 мес. 2022 года в размере 45 руб. на акцию.

По текущим котировкам это сулит промежуточную ДД=4,7%.

📆 Дивидендная отсечка намечена на 9 октября (с учётом режима торгов Т+2).

❤️ Жизнь продолжается!