📈 Итоги 2023 года
Друзья, торжественно поздравляю вас с наступающим Новым годом и традиционно хочу пожелать вам крепкого здоровья, семейного благополучия и конечно же мирного неба над головой! Пусть ваши мечты обязательно сбываются, намеченные планы реализуются, а ваша работа приносит вам исключительно удовольствие!
Уходящий 2023 год для российских частных инвесторов оказался весьма благосклонным: отечественный фондовый рынок, как оказалось, живее всех живых, индекс Мосбиржи (#micex) прибавил по итогам года примерно на +45%, о чём в начале этого года даже подумать было как-то неприлично, а растущая ключевая ставка даёт прекрасную возможность зафиксировать хорошую доходность или через выгодные банковские депозиты с доходностью выше 20%, или в облигациях на годы вперёд, прямо здесь и сейчас. Надеюсь, большинство из вас смогли хорошо заработать в уходящем году, и вы не злоупотребляли плечами и шортами, которые в непрофессиональных руках могут оказаться очень опасны.
А ещё я очень надеюсь, что вы успеете оформить подписку на Инвестируй или проиграешь PREMIUM по старым тарифам! С 1 января 2024 года здесь будет рост цен, кстати говоря впервые за 2,5 года его существования! Что вполне допустимо, учитывая тот объём полезной информации, который мы там даём своим подписчикам: вас там уже больше 300 человек, спасибо за доверие! Будем работать дальше!
🧐 По старой доброй традиции я хочу вернуться и перечитать свои прошлогодние мысли и ожидания на год грядущий, и с вашего позволения ниже я процитирую, что я писал год назад, в это же время (выделил курсивом), сопровождая сегодняшними комментариями:
🔸 Странное ощущение, что хуже уже не будет (я про российский фондовый рынок сейчас). Но при этом я закладываю сценарий, что СВО - это надолго - здесь попадание оказалось точным, а ставка на оптимизм сыграла прекрасно!
🔸 Долю российских акций в портфеле планирую сократить до 60%. Остальную часть хочу выделить под облигации, валюту и зарубежные акции (если решусь возвращаться туда через зарубежного брокера) - доля акций в моём портфеле действительно снизилась, даже немного ниже 60%, долю облигаций удалось нарастить, а вот от идеи инвестиций в акции зарубежных компаний, к счастью, решил отказаться.
🔸 Всерьёз задумался о диверсификации, в том числе через реальные активы - пока этот гештальт не закрыт, но всё впереди!
❓ Чего нам ждать от года следующего?
Как показывает практика, вслед за бурным взлётом фондового рынка следующий год также радует ростом акций (по инерции), и статистика 2009-2010 гг. и 2015-2016 гг., которые были отмечены ростом после краха в 2008 и 2014 годах соответственно - яркое тому подтверждение. Поэтому рискну предположить, что у индекса Мосбиржи есть все шансы закрыть и 2024 год в плюсе. Если, конечно, мы не получим очередных "чёрных лебедей", от которых все уже изрядно подустали за последние пару лет...
❓На что буду обращать внимание я в 2024 году:
👉 Президентские выборы РФ в марте, после которых допускаю давление на рубль (а до выборов ожидаю продление льготной ипотеки).
👉 Динамика процентной ставки от ФРС: в случае её снижения товарные рынки (в том числе нефть и золото) получат хорошую поддержку, и это косвенно может очень помочь бизнесу соответствующих российских компаний, через повышение цен на продукцию.
👉 Новые IPO, в самых интересных из которых мы обязательно поучаствуем и заработаем!
👉 Процесс редомициляции будет продолжаться, и на некоторые истории я уже сделал ставку своим рублём в конце 2023 года (подписчики премиума сразу поняли, о каких эмитентах идёт речь). Уверен, эти истории выстрелят в 2024 году!
👉 Президентские выборы в США, выводы из которых я делать не буду, но понаблюдать будет любопытно.
👉 Про СВО комментариев не будет, потому что тут гадать бесполезно, в том числе и о горизонтах её завершения.
🍾 Ещё раз поздравляю всех с наступающим 2024 годом, и пусть он будет ещё лучше и ещё успешнее для всех нас, чем 2023 год!
❤️ Всех обнял. С уважением , дядя Юра.
© Инвестируй или проиграешь
Друзья, торжественно поздравляю вас с наступающим Новым годом и традиционно хочу пожелать вам крепкого здоровья, семейного благополучия и конечно же мирного неба над головой! Пусть ваши мечты обязательно сбываются, намеченные планы реализуются, а ваша работа приносит вам исключительно удовольствие!
Уходящий 2023 год для российских частных инвесторов оказался весьма благосклонным: отечественный фондовый рынок, как оказалось, живее всех живых, индекс Мосбиржи (#micex) прибавил по итогам года примерно на +45%, о чём в начале этого года даже подумать было как-то неприлично, а растущая ключевая ставка даёт прекрасную возможность зафиксировать хорошую доходность или через выгодные банковские депозиты с доходностью выше 20%, или в облигациях на годы вперёд, прямо здесь и сейчас. Надеюсь, большинство из вас смогли хорошо заработать в уходящем году, и вы не злоупотребляли плечами и шортами, которые в непрофессиональных руках могут оказаться очень опасны.
А ещё я очень надеюсь, что вы успеете оформить подписку на Инвестируй или проиграешь PREMIUM по старым тарифам! С 1 января 2024 года здесь будет рост цен, кстати говоря впервые за 2,5 года его существования! Что вполне допустимо, учитывая тот объём полезной информации, который мы там даём своим подписчикам: вас там уже больше 300 человек, спасибо за доверие! Будем работать дальше!
🧐 По старой доброй традиции я хочу вернуться и перечитать свои прошлогодние мысли и ожидания на год грядущий, и с вашего позволения ниже я процитирую, что я писал год назад, в это же время (выделил курсивом), сопровождая сегодняшними комментариями:
🔸 Странное ощущение, что хуже уже не будет (я про российский фондовый рынок сейчас). Но при этом я закладываю сценарий, что СВО - это надолго - здесь попадание оказалось точным, а ставка на оптимизм сыграла прекрасно!
🔸 Долю российских акций в портфеле планирую сократить до 60%. Остальную часть хочу выделить под облигации, валюту и зарубежные акции (если решусь возвращаться туда через зарубежного брокера) - доля акций в моём портфеле действительно снизилась, даже немного ниже 60%, долю облигаций удалось нарастить, а вот от идеи инвестиций в акции зарубежных компаний, к счастью, решил отказаться.
🔸 Всерьёз задумался о диверсификации, в том числе через реальные активы - пока этот гештальт не закрыт, но всё впереди!
❓ Чего нам ждать от года следующего?
Как показывает практика, вслед за бурным взлётом фондового рынка следующий год также радует ростом акций (по инерции), и статистика 2009-2010 гг. и 2015-2016 гг., которые были отмечены ростом после краха в 2008 и 2014 годах соответственно - яркое тому подтверждение. Поэтому рискну предположить, что у индекса Мосбиржи есть все шансы закрыть и 2024 год в плюсе. Если, конечно, мы не получим очередных "чёрных лебедей", от которых все уже изрядно подустали за последние пару лет...
❓На что буду обращать внимание я в 2024 году:
👉 Президентские выборы РФ в марте, после которых допускаю давление на рубль (а до выборов ожидаю продление льготной ипотеки).
👉 Динамика процентной ставки от ФРС: в случае её снижения товарные рынки (в том числе нефть и золото) получат хорошую поддержку, и это косвенно может очень помочь бизнесу соответствующих российских компаний, через повышение цен на продукцию.
👉 Новые IPO, в самых интересных из которых мы обязательно поучаствуем и заработаем!
👉 Процесс редомициляции будет продолжаться, и на некоторые истории я уже сделал ставку своим рублём в конце 2023 года (подписчики премиума сразу поняли, о каких эмитентах идёт речь). Уверен, эти истории выстрелят в 2024 году!
👉 Президентские выборы в США, выводы из которых я делать не буду, но понаблюдать будет любопытно.
👉 Про СВО комментариев не будет, потому что тут гадать бесполезно, в том числе и о горизонтах её завершения.
🍾 Ещё раз поздравляю всех с наступающим 2024 годом, и пусть он будет ещё лучше и ещё успешнее для всех нас, чем 2023 год!
❤️ Всех обнял. С уважением , дядя Юра.
© Инвестируй или проиграешь
Индекс Мосбиржи обновил 25-дневный максимум
📈 Индекс Мосбиржи на сегодняшних торгах достиг 25-дневного максимума, впервые с 1 декабря 2023 года достигнув уровня 3150 пунктов.
Вроде бы и торги ещё праздничные и неликвидные, однако невольно такая динамика прибавляет новогоднего и рождественского настроения, вы не находите? Кстати, за все праздничные дни индекс Мосбиржи (#micex) прибавил уже на +1,7%.
👉 НО обольщаться всё-таки не стоит: статистика первых дней января ни о чём не говорит! Завтра в России первый официальный рабочий день в этом году, на рынок начнут возвращаться профессионалы и инвестиционные дома, а вместе с ними и объёмы торгов начнут заметно прибавлять, и вот тогда динамика станет куда более показательной.
Очень хочется верить, что статистика по российскому рынку акций, которую я приводил в конце 2023 года, снова получит своё подтверждение на практике, и 2024 год индекс Мосбиржи сумеет закрыть в плюсе!
❤️ Давайте в это вместе верить и надеяться на позитивное развитие событий, ну а мои собственные ожидания на текущий год осторожно оптимистичные! Особенно, если ЦБ РФ всё-таки перейдёт к фазе снижения ключевой ставки, что станет мощнейшим триггером для перетока капитала из облигаций и банковских депозитов в акции.
© Инвестируй или проиграешь
📈 Индекс Мосбиржи на сегодняшних торгах достиг 25-дневного максимума, впервые с 1 декабря 2023 года достигнув уровня 3150 пунктов.
Вроде бы и торги ещё праздничные и неликвидные, однако невольно такая динамика прибавляет новогоднего и рождественского настроения, вы не находите? Кстати, за все праздничные дни индекс Мосбиржи (#micex) прибавил уже на +1,7%.
👉 НО обольщаться всё-таки не стоит: статистика первых дней января ни о чём не говорит! Завтра в России первый официальный рабочий день в этом году, на рынок начнут возвращаться профессионалы и инвестиционные дома, а вместе с ними и объёмы торгов начнут заметно прибавлять, и вот тогда динамика станет куда более показательной.
Очень хочется верить, что статистика по российскому рынку акций, которую я приводил в конце 2023 года, снова получит своё подтверждение на практике, и 2024 год индекс Мосбиржи сумеет закрыть в плюсе!
❤️ Давайте в это вместе верить и надеяться на позитивное развитие событий, ну а мои собственные ожидания на текущий год осторожно оптимистичные! Особенно, если ЦБ РФ всё-таки перейдёт к фазе снижения ключевой ставки, что станет мощнейшим триггером для перетока капитала из облигаций и банковских депозитов в акции.
© Инвестируй или проиграешь
🎁 Со старым Новым годом, друзья!
Первые две недели наступившего 2024 года для российского фондового рынка выдались весьма позитивными, и индекс Мосбиржи (#micex) по итогам первых двух торговых недель пусть не так убедительно, но всё же прибавил уже почти на 3%, вплотную приблизившись к мощной зоне сопротивления 3200-3300 пунктов, пройти которую будет очень сложно, и несколько осенних попыток прошлого года не увенчались успехом (см.график ниже).
У меня по-прежнему осторожно оптимистичные ожидания на 2024 год (это я озвучивал ещё во время подведения итогов 2023 года):
✔️ Я жду постепенное ослабление рубля после завершения президентских выборов в нашей стране, что окажет поддержку акциям экспортёров.
✔️ Держу в голове, что ЦБ РФ рано или поздно приступит к снижению ключевой ставки (скорее всего, уже в первом полугодии этого года). Я надеюсь, все вы уже успели открыть банковские депозиты с доходностью выше 20%, а то скоро эта возможность уже может исчезнуть.
✔️ Ну и конечно же не забываем, что весной традиционно стартует дивидендный сезон, который также разгоняет котировки акций российских компаний, особенно в тех историях, где дивиденды оказываются щедрыми.
📚 Также на правах выходного дня спешу напомнить вам про существование нашего закрытого канала "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", который продолжает ежедневно радовать своих подписчиков ежедневной аналитикой за более чем адекватный ценник (всего несколько сотен рублей в месяц при оформлении подписки на длительный период). Уверен, это самая демократичная цена на подписку за тот объём работы, которую мы для вас ежедневно делаем!
С вашего позволения похвастаюсь частью постов, которые мы подготовили в премиуме только лишь за первую половину января (для действующих подписчиков премиума ссылки активные):
🔸 Мой инвестиционный портфель (анализ)
🔸 Четыре причины для укрепления рубля в январе-феврале
🔸 Анализ мирового нефтяного рынка и наш прогноз
🔸 ТМК: есть ли драйверы в этой истории?
🔸 Перспективы НОВАТЭКа в условиях санкций
🔸 Фонды денежного рынка становятся популярнее облигаций
🔸 Европейская электротехника - бенефициар рекордного бурения в РФ
🔸 Мосбиржа нацелена на рекордную прибыль
🔸 ЯТЭК: прожарка (январь 2024)
👉 В общем, не пожалейте несколько сотен рублей на подписку, друзья! Говорю это честно и откровенно. Не сомневаюсь, что эта инвестиция в знания и развитие на долгосрочном горизонте принесёт вам миллионы, и когда-нибудь вы покатаете меня на своей яхте, заработанной с инвестиций! А я любезно соглашусь на это предложение.
Всё, что нужно сделать для того, чтобы подписаться – это просто написать мне "Хочу премиум", и я вам всё расскажу, покажу и даже продемонстрирую примеры постов, если вам это потребуется.
С уважением, дядя Юра.
Первые две недели наступившего 2024 года для российского фондового рынка выдались весьма позитивными, и индекс Мосбиржи (#micex) по итогам первых двух торговых недель пусть не так убедительно, но всё же прибавил уже почти на 3%, вплотную приблизившись к мощной зоне сопротивления 3200-3300 пунктов, пройти которую будет очень сложно, и несколько осенних попыток прошлого года не увенчались успехом (см.график ниже).
У меня по-прежнему осторожно оптимистичные ожидания на 2024 год (это я озвучивал ещё во время подведения итогов 2023 года):
✔️ Я жду постепенное ослабление рубля после завершения президентских выборов в нашей стране, что окажет поддержку акциям экспортёров.
✔️ Держу в голове, что ЦБ РФ рано или поздно приступит к снижению ключевой ставки (скорее всего, уже в первом полугодии этого года). Я надеюсь, все вы уже успели открыть банковские депозиты с доходностью выше 20%, а то скоро эта возможность уже может исчезнуть.
✔️ Ну и конечно же не забываем, что весной традиционно стартует дивидендный сезон, который также разгоняет котировки акций российских компаний, особенно в тех историях, где дивиденды оказываются щедрыми.
📚 Также на правах выходного дня спешу напомнить вам про существование нашего закрытого канала "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", который продолжает ежедневно радовать своих подписчиков ежедневной аналитикой за более чем адекватный ценник (всего несколько сотен рублей в месяц при оформлении подписки на длительный период). Уверен, это самая демократичная цена на подписку за тот объём работы, которую мы для вас ежедневно делаем!
С вашего позволения похвастаюсь частью постов, которые мы подготовили в премиуме только лишь за первую половину января (для действующих подписчиков премиума ссылки активные):
🔸 Мой инвестиционный портфель (анализ)
🔸 Четыре причины для укрепления рубля в январе-феврале
🔸 Анализ мирового нефтяного рынка и наш прогноз
🔸 ТМК: есть ли драйверы в этой истории?
🔸 Перспективы НОВАТЭКа в условиях санкций
🔸 Фонды денежного рынка становятся популярнее облигаций
🔸 Европейская электротехника - бенефициар рекордного бурения в РФ
🔸 Мосбиржа нацелена на рекордную прибыль
🔸 ЯТЭК: прожарка (январь 2024)
👉 В общем, не пожалейте несколько сотен рублей на подписку, друзья! Говорю это честно и откровенно. Не сомневаюсь, что эта инвестиция в знания и развитие на долгосрочном горизонте принесёт вам миллионы, и когда-нибудь вы покатаете меня на своей яхте, заработанной с инвестиций! А я любезно соглашусь на это предложение.
Всё, что нужно сделать для того, чтобы подписаться – это просто написать мне "Хочу премиум", и я вам всё расскажу, покажу и даже продемонстрирую примеры постов, если вам это потребуется.
С уважением, дядя Юра.
Долой панику!
📉 Российский рынок акций приуныл, в ожидании новых антироссийских санкций со стороны Запада, которые будут озвучены в самое ближайшее время, а также на попытках коррекции нефтяных котировок в последние дни.
Уровень сопротивления в районе 3275 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) получил очередное (уже третье по счёту) подтверждение, а значит для уверенного преодоления ключевого рубежа в 3300 пунктов потребуются серьёзные драйверы!
🤔 Вполне допускаю, что в перспективе ближайших нескольких месяцев этим драйвером станет ключевая ставка, которую ЦБ, скорее всего, начнёт снижать уже с апреля. Если, конечно, инфляционные процессы в российской экономике и дальше будут плавно идти на спад.
Но в любом случае, давайте не забывать, что мы с вами инвесторы! А значит в подобные моменты лёгких коррекций на фондовом рынке нужно не унывать, а наоборот – радоваться потенциальным хорошим возможностям для покупки подешевевших акций!
❤️ Поэтому всегда старайтесь сохранять здоровый оптимизм и трезвый расчёт! Ну и конечно же не допускайте, чтобы в вас вселился "мозг ящера", о котором написана целая книга!
© Инвестируй или проиграешь
Уровень сопротивления в районе 3275 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) получил очередное (уже третье по счёту) подтверждение, а значит для уверенного преодоления ключевого рубежа в 3300 пунктов потребуются серьёзные драйверы!
Но в любом случае, давайте не забывать, что мы с вами инвесторы! А значит в подобные моменты лёгких коррекций на фондовом рынке нужно не унывать, а наоборот – радоваться потенциальным хорошим возможностям для покупки подешевевших акций!
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Всё, что я хотел услышать сегодня :)
📈 Даёшь индекс Мосбиржи 6500 пунктов к 2030 году!
#micex
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индекс Мосбиржи: пора штурмовать отметку 3300 пунктов!
📈 Индекс Мосбиржи (#micex) на этой неделе будет в очередной раз пытаться штурмовать отметку 3300 пунктов, которая является 24-месячным максимумом, и которую никак не удаётся покорить, для получения качественного импульса наверх, к очередным вершинам.
Потенциальных факторов для роста российского фондового рынка сейчас предостаточно:
1️⃣ Потенциальное снижение ключевой ставки в течение этого года. Есть вероятность, что уже в апреле мы увидим первые шаги со стороны ЦБ, и рынок акций отреагирует на это событие очень позитивно, в то время как интерес к облигациям начнёт снижаться, на фоне падения доходностей. Кстати, Герман Греф ждёт снижения ключевой ставки до 11-12% к концу текущего года.
2️⃣ По состоянию на 1 февраля 2024 года, объём денежной массы (М2) достиг отметки в 97,7 трлн руб., в то время как капитализация рынка акций составила 61 трлн руб. Это красноречивое доказательство того, что российский фондовый рынок по-прежнему стоит дёшево относительно денежной массы, и будущее снижение ключевой ставки может стать дополнительным топливом для роста акций, на фоне оттока капитала из фондов денежного рынка.
3️⃣ Владимир Путин в своём недавнем послании к Федеральному собранию заявил, что капитализация российского фондового рынка должна удвоиться к 2030 году. Я очень надеюсь, что за точку отсчёта в этом прогнозе российский президент взял текущие ценники, а не февральские минимумы 2022 года (от которых мы уже практически удвоились).
4️⃣ Впереди дивидендный сезон! Который по ряду акций (особенно из нефтегазового сектора) может порадовать нас. И на этом фоне мы неминуемо увидим дивидендные ралли, особенно в тех историях, где выплаты акционерам окажутся неожиданными или их размер превысит ожидания.
5️⃣ Ну и традиционный драйвер, который рано или поздно реализуется - это потенциальное завершение СВО. Сложно сказать, когда это произойдёт и в каком формате (мирные переговоры, военные успехи и т.д), но любые войны, как известно, заканчиваются миром. И любые новости на эту тему очень поддержат российский фондовый рынок, причём фундаментально.
👉 В общем, по моим личным ощущениям, индекс Мосбиржи уже готов к покорению отметки 3300 пунктов, что даст возможность нарисовать на горизонте следующие стратегические цели. И так, постепенно, со временем мы рано или поздно доберёмся и до исторических максимумов (в районе 4300 пунктов), а потом я дам вам ссылку на этот пост - вы прочитаете его и в очередной раз пожалеете, что не поверили в наш фондовый рынок.
❤️ Поэтому верьте в российский фондовый рынок, старайтесь оставаться здоровым оптимистом и не забывайте поставить лайк под этим постом, если я вам хоть немного добавил настроения утром в понедельник.
© Инвестируй или проиграешь
📈 Индекс Мосбиржи (#micex) на этой неделе будет в очередной раз пытаться штурмовать отметку 3300 пунктов, которая является 24-месячным максимумом, и которую никак не удаётся покорить, для получения качественного импульса наверх, к очередным вершинам.
Потенциальных факторов для роста российского фондового рынка сейчас предостаточно:
1️⃣ Потенциальное снижение ключевой ставки в течение этого года. Есть вероятность, что уже в апреле мы увидим первые шаги со стороны ЦБ, и рынок акций отреагирует на это событие очень позитивно, в то время как интерес к облигациям начнёт снижаться, на фоне падения доходностей. Кстати, Герман Греф ждёт снижения ключевой ставки до 11-12% к концу текущего года.
2️⃣ По состоянию на 1 февраля 2024 года, объём денежной массы (М2) достиг отметки в 97,7 трлн руб., в то время как капитализация рынка акций составила 61 трлн руб. Это красноречивое доказательство того, что российский фондовый рынок по-прежнему стоит дёшево относительно денежной массы, и будущее снижение ключевой ставки может стать дополнительным топливом для роста акций, на фоне оттока капитала из фондов денежного рынка.
3️⃣ Владимир Путин в своём недавнем послании к Федеральному собранию заявил, что капитализация российского фондового рынка должна удвоиться к 2030 году. Я очень надеюсь, что за точку отсчёта в этом прогнозе российский президент взял текущие ценники, а не февральские минимумы 2022 года (от которых мы уже практически удвоились).
4️⃣ Впереди дивидендный сезон! Который по ряду акций (особенно из нефтегазового сектора) может порадовать нас. И на этом фоне мы неминуемо увидим дивидендные ралли, особенно в тех историях, где выплаты акционерам окажутся неожиданными или их размер превысит ожидания.
5️⃣ Ну и традиционный драйвер, который рано или поздно реализуется - это потенциальное завершение СВО. Сложно сказать, когда это произойдёт и в каком формате (мирные переговоры, военные успехи и т.д), но любые войны, как известно, заканчиваются миром. И любые новости на эту тему очень поддержат российский фондовый рынок, причём фундаментально.
👉 В общем, по моим личным ощущениям, индекс Мосбиржи уже готов к покорению отметки 3300 пунктов, что даст возможность нарисовать на горизонте следующие стратегические цели. И так, постепенно, со временем мы рано или поздно доберёмся и до исторических максимумов (в районе 4300 пунктов), а потом я дам вам ссылку на этот пост - вы прочитаете его и в очередной раз пожалеете, что не поверили в наш фондовый рынок.
❤️ Поэтому верьте в российский фондовый рынок, старайтесь оставаться здоровым оптимистом и не забывайте поставить лайк под этим постом, если я вам хоть немного добавил настроения утром в понедельник.
© Инвестируй или проиграешь
Forwarded from Инвестируй или проиграешь PREMIUM
Российский рынок акций нельзя назвать дорогим
📈 По оценке Минэкономразвития, рост ВВП за январь-февраль текущего года составил в годовом выражении внушительные +6% (г/г). За март данных ещё нет, но опережающие индикаторы в виде индексов деловой активности PMI сигнализируют о сохранении позитивной динамики – большинство российских компаний фиксируют рост новых заказов.
«Динамика российской экономики в 1 кв. 2024 года хорошая, текущий прогноз по росту ВВП в 2024 году — 2,2%, при этом Минэкономразвития допускает небольшое повышение этой оценки», - поведал первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов в кулуарах международного форума «Открытые инновации».
📊 Мы с вами неоднократно обсуждали, что между капитализацией фондового рынка и ВВП всегда существовала сильная взаимосвязь, в любой стране мира и на любых фондовых рынках. В экономически развитых странах мира стоимость рынка акций обычно равна или превышает размер ВВП, при этом в странах с развивающейся экономикой, к которым относится Россия, капитализация рынка акций обычно составляет около 70% от ВВП.
За последние 23 года средний уровень капитализации к ВВП в нашей стране составил 44% - это значение существенно ниже целевого показателя в 70%, и причиной этому являются различные факторы, включая бесконечные антироссийские санкции, геополитические риски и высокие процентные ставки. В настоящее время этот показатель составляет и вовсе около 37%, что указывает на сохранение потенциала для роста рынка акций.
Бум IPO, который наблюдается последние полгода на Мосбирже, пока не способен значительно повлиять на сокращение этого дифференциала, даже с учётом того, что в последнее время стали размещаться компании, капитализация которых превышает 100 млрд руб. - давайте не забывать, что ВВП тоже не стоит на месте и продолжает расти из года в год.
🧮 Номинальный ВВП по итогам 2024 года может составить 184 трлн руб., и среднее значение капитализации в размере 44% ориентирует нас на стоимость рынка акций в размере 81 трлн руб. (при текущей капитализации в 63,5 трлн руб). Допустим, в этом году ещё 1 трлн руб. будет добавлен за счёт новых IPO. В итоге мы получаем сумму в 64,5 трлн рублей. Для того чтобы выйти хотя бы на среднеисторический уровень (44% от ВВП), рынку необходимо вырасти на +25,6%.
Плюс ко всему давайте не забывать, что на сегодняшний день в фондах денежного рынка находится 275,2 млрд руб., при этом до начала прошлогоднего цикла повышения ключевой ставки ЦБ, показатель составлял всего 30 млрд руб. И по мере снижения ключевой ставки, большая часть этих средств будет перераспределена в акции, этот процесс неминуем.
Здесь важно подчеркнуть, что речь идёт не о каких-то абстрактных сотнях миллиардов рублей на банковских депозитах, которые гипотетически могут быть направлены на рынок акций при снижении ставок. Это реальный кэш, который уже сейчас находится на брокерских счетах и в любой момент может быть конвертирован в акции. А учитывая, что после ухода «недружественных» инвесторов на российском рынке торгуется лишь порядка 10% от капитализации публичных компаний (реальный средний free-float), реальный эффект от каждого рубля, который однажды перетечёт из фонда денежного рынка в акции, смело можно умножать на х10 (при подсчёте того самого соотношения капитализации к ВВП).
👉 Подытоживая все вышесказанное, резюмируем, что российский рынок акций глобально ну никак нельзя назвать дорогим, даже с учётом того, что индекс МосБиржи (#micex) сейчас торгуется на 2-х летних максимумах. Поэтому на этом фоне куда разумнее дожидаться коррекций и использовать их для покупок, пока держатели фондов денежного рынка ещё не стали массово перекладываться в акции.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и хороших вам выходных, друзья!
📈 По оценке Минэкономразвития, рост ВВП за январь-февраль текущего года составил в годовом выражении внушительные +6% (г/г). За март данных ещё нет, но опережающие индикаторы в виде индексов деловой активности PMI сигнализируют о сохранении позитивной динамики – большинство российских компаний фиксируют рост новых заказов.
«Динамика российской экономики в 1 кв. 2024 года хорошая, текущий прогноз по росту ВВП в 2024 году — 2,2%, при этом Минэкономразвития допускает небольшое повышение этой оценки», - поведал первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов в кулуарах международного форума «Открытые инновации».
📊 Мы с вами неоднократно обсуждали, что между капитализацией фондового рынка и ВВП всегда существовала сильная взаимосвязь, в любой стране мира и на любых фондовых рынках. В экономически развитых странах мира стоимость рынка акций обычно равна или превышает размер ВВП, при этом в странах с развивающейся экономикой, к которым относится Россия, капитализация рынка акций обычно составляет около 70% от ВВП.
За последние 23 года средний уровень капитализации к ВВП в нашей стране составил 44% - это значение существенно ниже целевого показателя в 70%, и причиной этому являются различные факторы, включая бесконечные антироссийские санкции, геополитические риски и высокие процентные ставки. В настоящее время этот показатель составляет и вовсе около 37%, что указывает на сохранение потенциала для роста рынка акций.
Бум IPO, который наблюдается последние полгода на Мосбирже, пока не способен значительно повлиять на сокращение этого дифференциала, даже с учётом того, что в последнее время стали размещаться компании, капитализация которых превышает 100 млрд руб. - давайте не забывать, что ВВП тоже не стоит на месте и продолжает расти из года в год.
🧮 Номинальный ВВП по итогам 2024 года может составить 184 трлн руб., и среднее значение капитализации в размере 44% ориентирует нас на стоимость рынка акций в размере 81 трлн руб. (при текущей капитализации в 63,5 трлн руб). Допустим, в этом году ещё 1 трлн руб. будет добавлен за счёт новых IPO. В итоге мы получаем сумму в 64,5 трлн рублей. Для того чтобы выйти хотя бы на среднеисторический уровень (44% от ВВП), рынку необходимо вырасти на +25,6%.
Плюс ко всему давайте не забывать, что на сегодняшний день в фондах денежного рынка находится 275,2 млрд руб., при этом до начала прошлогоднего цикла повышения ключевой ставки ЦБ, показатель составлял всего 30 млрд руб. И по мере снижения ключевой ставки, большая часть этих средств будет перераспределена в акции, этот процесс неминуем.
Здесь важно подчеркнуть, что речь идёт не о каких-то абстрактных сотнях миллиардов рублей на банковских депозитах, которые гипотетически могут быть направлены на рынок акций при снижении ставок. Это реальный кэш, который уже сейчас находится на брокерских счетах и в любой момент может быть конвертирован в акции. А учитывая, что после ухода «недружественных» инвесторов на российском рынке торгуется лишь порядка 10% от капитализации публичных компаний (реальный средний free-float), реальный эффект от каждого рубля, который однажды перетечёт из фонда денежного рынка в акции, смело можно умножать на х10 (при подсчёте того самого соотношения капитализации к ВВП).
👉 Подытоживая все вышесказанное, резюмируем, что российский рынок акций глобально ну никак нельзя назвать дорогим, даже с учётом того, что индекс МосБиржи (#micex) сейчас торгуется на 2-х летних максимумах. Поэтому на этом фоне куда разумнее дожидаться коррекций и использовать их для покупок, пока держатели фондов денежного рынка ещё не стали массово перекладываться в акции.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и хороших вам выходных, друзья!
Бодрый рост денежной массы позитивен для рынка акций
🏛 Центробанк России представил статистику по денежной массе за апрель 2024 года, согласно которой показатель вырос на +22% (г/г) до 103,3 трлн руб.
На протяжении последних 9 месяцев темп роста денежной массы замедлялся, и в марте динамика составила +17,4% (г/г), однако в апреле денежная масса (М2) выросла сразу на 3,7 трлн руб., что вернуло показатель на траекторию роста >20%.
❗️Денежная масса всегда оказывает сильное влияние на фондовый рынок:
1️⃣ Во-первых, сильный рост М2 является топливом для инфляции, а значит Центробанк будет долго удерживать процентные ставки на высоком уровне. Даже если ключевая ставка снизится с 16% до 12%, это всё равно будет считаться высоким показателем.
2️⃣ Во-вторых, через денежную массу мы можем прикинуть динамику банковского кредитования, поскольку соотношение денежной массы и денежной базы является прямым следствием создания кредитов в банковской системе. Данное соотношение называют денежным мультипликатором. Последние 7 месяцев этот мультипликатор активно растёт, и в апреле достиг исторического максимума. Это говорит о том, что российские банки активно выдают кредиты.
В свою очередь, бурный рост кредитования окажет положительное влияние на результаты банков в 2024 году, и особенно в 2025 году, когда они смогут распустить часть резервов и увеличить чистую прибыль.
3️⃣ В-третьих, капитализация фондового рынка в долгосрочной перспективе стремится к денежной массе. Сейчас капитализация составляет 63,2 трлн руб. (или 61,2% денежной массы), из чего можно сделать вывод, что отечественный рынок акций по-прежнему выглядит недорогим по сравнению с денежной массой.
❓Какие драйверы роста есть у российского фондового рынка?
Летом ожидается выплата рекордных дивидендов в размере более 3 трлн руб., из которых около 10% может поступить на рынок акций. Кроме того, в августе ожидается приток капитала от обмена заблокированными активами. В совокупности приток капитала может составить порядка 330 млрд руб. Таким образом, ликвидности для роста рынка акций будет достаточно.
👉 По имеющейся статистике, на месяц май на отечественном фондовом рынке часто приходится коррекция. На текущий момент майское снижение индекса Мосбиржи (#micex) составляет скромные -0,6%, посмотрим как будет развиваться движение далее. Если индекс продолжит коррекцию и протестирует уровень поддержки 3300 пунктов, это может стать хорошей возможностью для формирования долгосрочных позиций, в расчёте на летний приток ликвидности (согласно вышеуказанным факторам).
Если же коррекцию широким фронтом мы не увидим, то продолжим точечно подкупать перспективные и недооценённые идеи, которые всегда есть на рынке. Разумеется, рабочая таблица для премиум-подписчиков с целевыми уровнями на покупку и продажу продолжает обновляться, да и я вас всегда держу в курсе всех своих изменений в инвестиционном портфеле.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Центробанк России представил статистику по денежной массе за апрель 2024 года, согласно которой показатель вырос на +22% (г/г) до 103,3 трлн руб.
На протяжении последних 9 месяцев темп роста денежной массы замедлялся, и в марте динамика составила +17,4% (г/г), однако в апреле денежная масса (М2) выросла сразу на 3,7 трлн руб., что вернуло показатель на траекторию роста >20%.
❗️Денежная масса всегда оказывает сильное влияние на фондовый рынок:
1️⃣ Во-первых, сильный рост М2 является топливом для инфляции, а значит Центробанк будет долго удерживать процентные ставки на высоком уровне. Даже если ключевая ставка снизится с 16% до 12%, это всё равно будет считаться высоким показателем.
2️⃣ Во-вторых, через денежную массу мы можем прикинуть динамику банковского кредитования, поскольку соотношение денежной массы и денежной базы является прямым следствием создания кредитов в банковской системе. Данное соотношение называют денежным мультипликатором. Последние 7 месяцев этот мультипликатор активно растёт, и в апреле достиг исторического максимума. Это говорит о том, что российские банки активно выдают кредиты.
В свою очередь, бурный рост кредитования окажет положительное влияние на результаты банков в 2024 году, и особенно в 2025 году, когда они смогут распустить часть резервов и увеличить чистую прибыль.
3️⃣ В-третьих, капитализация фондового рынка в долгосрочной перспективе стремится к денежной массе. Сейчас капитализация составляет 63,2 трлн руб. (или 61,2% денежной массы), из чего можно сделать вывод, что отечественный рынок акций по-прежнему выглядит недорогим по сравнению с денежной массой.
❓Какие драйверы роста есть у российского фондового рынка?
Летом ожидается выплата рекордных дивидендов в размере более 3 трлн руб., из которых около 10% может поступить на рынок акций. Кроме того, в августе ожидается приток капитала от обмена заблокированными активами. В совокупности приток капитала может составить порядка 330 млрд руб. Таким образом, ликвидности для роста рынка акций будет достаточно.
👉 По имеющейся статистике, на месяц май на отечественном фондовом рынке часто приходится коррекция. На текущий момент майское снижение индекса Мосбиржи (#micex) составляет скромные -0,6%, посмотрим как будет развиваться движение далее. Если индекс продолжит коррекцию и протестирует уровень поддержки 3300 пунктов, это может стать хорошей возможностью для формирования долгосрочных позиций, в расчёте на летний приток ликвидности (согласно вышеуказанным факторам).
Если же коррекцию широким фронтом мы не увидим, то продолжим точечно подкупать перспективные и недооценённые идеи, которые всегда есть на рынке. Разумеется, рабочая таблица для премиум-подписчиков с целевыми уровнями на покупку и продажу продолжает обновляться, да и я вас всегда держу в курсе всех своих изменений в инвестиционном портфеле.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
Российский фондовый рынок: майская коррекция
📉 По итогам минувшей недели индекс Мосбиржи снизился всего лишь на -3,6%, а разговоров и паники отовсюду столько, как будто на календаре февраль или сентябрь 2022 года, когда действительно был серьёзный повод загрустить и запаниковать. Любопытно, но инвесторы порой так привыкают к постоянному росту котировок акций, что просто напросто забывают о том, что порой рынку необходимо выпустить пар, передохнуть и набраться сил перед следующим рывком вверх. И сейчас тот самый случай.
На самом деле, воедино сложилось сразу несколько негативных факторов, которые оказывают давление на наш фондовый рынок, поэтому нет ничего удивительного в том, что коррекцию мы наблюдаем именно здесь и сейчас:
1️⃣ Курс рубля в последнее время демонстрирует завидную силу по отношению к доллару, на фоне активной подготовки экспортёров к майским налоговым выплатам и, как следствие, активной продажи валютной выручки. Котировки акций отечественных экспортёров уже сейчас начинают закладывать недополученные рублёвые доходы в 2024 году, и в этом смысле я очень удивлён, как префы Сургута (#SNGSP), от которых я благополучно избавился совсем недавно, до сих пор держатся выше 70 руб.?
2️⃣ Вероятное повышение ключевой ставки и удержание её на высоком уровне дольше, чем закладывал рынок. В апреле инфляция в РФ ускорилась: в среднем рост цен составил 0,12 п.п., а годовая инфляция выросла до отметки в 7,84%. Также ЦБ сообщил о росте инфляционных ожиданий россиян с 11,0% в апреле до 11,7% в мае.
3️⃣ Неудивительно, что на этом фоне индекс гособлигаций РФ продолжает лететь в бездну, в очередной раз обновив накануне свои 26-месячные минимумы, а доходность по ОФЗ перевалила уже выше 15%! Я уже скромно умолчу о корпоративных бондах, по которым доходность к погашению выше 20% уже совсем скоро станет новой нормой. Зачем покупать акции, если есть облигации с такими фантастическими доходностями? Вопрос риторический.
4️⃣ Негатив по Газпрому (#GAZP): совет директоров компании озвучил рекомендацию не выплачивать дивиденды за 2023 год, после аналогичной рекомендации от правительства РФ несколькими днями ранее. Хотя, даже несмотря на убыточный прошлый год, по див. уставу выплаты должны были быть (чисто теоретически) в районе 15 руб. на акцию. Это тоже не добавило настроения российским инвесторам.
5️⃣ Ну и, наконец, нельзя не отметить общую перегретость российского рынка. Практически безостановочный рост индекса Мосбиржи (#micex), начиная с декабря 2023 года, требует хоть какой-то передышки, чтобы набраться сил для будущих свершений. Возможно, свою роль играют ещё IPO, которых в последнее время у нас проходит очень много, и которые так или иначе вытягивают деньги из других активов, но я не считаю этот фактор определяющим.
👉 На выходных у меня был философский пост на эту тему в "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", и с вашего позволения я повторю основную мысль из него. Индекс Мосбиржи по-прежнему находится вблизи локальных хаёв, а снижение на минувшей неделе на -3,6% - это пока ещё даже не коррекция, чтобы брать и покупать бумаги широким фронтом - это просто рыночный шум. Концепция сейчас абсолютно та же, что была месяц или два тому назад, и покупка акций по текущим ценникам действительно оправдана только точечно и только в тех случаях, когда потенциальное соотношение риск/доходность действительно привлекательное.
Во всём остальном действуйте как и раньше, уберите панику, перечитайте этот пост и этот пост, и конечно же думайте только о хорошем, вы же инвестор! Разумеется, не забывайте о диверсификации, чтобы отдельные истории в вашем портфеле, расстроившие однажды снижением котировок или дивидендным решением, в широком смысле этого слова оказались для вас в итоге практически безболезненными!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, если мне удалось хоть немного успокоить вас и немного зарядить оптимизмом. Успешной вам рабочей недели, хорошего летнего настроения и только прибыльных сделок в портфеле!
© Инвестируй или проиграешь
📉 По итогам минувшей недели индекс Мосбиржи снизился всего лишь на -3,6%, а разговоров и паники отовсюду столько, как будто на календаре февраль или сентябрь 2022 года, когда действительно был серьёзный повод загрустить и запаниковать. Любопытно, но инвесторы порой так привыкают к постоянному росту котировок акций, что просто напросто забывают о том, что порой рынку необходимо выпустить пар, передохнуть и набраться сил перед следующим рывком вверх. И сейчас тот самый случай.
На самом деле, воедино сложилось сразу несколько негативных факторов, которые оказывают давление на наш фондовый рынок, поэтому нет ничего удивительного в том, что коррекцию мы наблюдаем именно здесь и сейчас:
1️⃣ Курс рубля в последнее время демонстрирует завидную силу по отношению к доллару, на фоне активной подготовки экспортёров к майским налоговым выплатам и, как следствие, активной продажи валютной выручки. Котировки акций отечественных экспортёров уже сейчас начинают закладывать недополученные рублёвые доходы в 2024 году, и в этом смысле я очень удивлён, как префы Сургута (#SNGSP), от которых я благополучно избавился совсем недавно, до сих пор держатся выше 70 руб.?
2️⃣ Вероятное повышение ключевой ставки и удержание её на высоком уровне дольше, чем закладывал рынок. В апреле инфляция в РФ ускорилась: в среднем рост цен составил 0,12 п.п., а годовая инфляция выросла до отметки в 7,84%. Также ЦБ сообщил о росте инфляционных ожиданий россиян с 11,0% в апреле до 11,7% в мае.
3️⃣ Неудивительно, что на этом фоне индекс гособлигаций РФ продолжает лететь в бездну, в очередной раз обновив накануне свои 26-месячные минимумы, а доходность по ОФЗ перевалила уже выше 15%! Я уже скромно умолчу о корпоративных бондах, по которым доходность к погашению выше 20% уже совсем скоро станет новой нормой. Зачем покупать акции, если есть облигации с такими фантастическими доходностями? Вопрос риторический.
4️⃣ Негатив по Газпрому (#GAZP): совет директоров компании озвучил рекомендацию не выплачивать дивиденды за 2023 год, после аналогичной рекомендации от правительства РФ несколькими днями ранее. Хотя, даже несмотря на убыточный прошлый год, по див. уставу выплаты должны были быть (чисто теоретически) в районе 15 руб. на акцию. Это тоже не добавило настроения российским инвесторам.
5️⃣ Ну и, наконец, нельзя не отметить общую перегретость российского рынка. Практически безостановочный рост индекса Мосбиржи (#micex), начиная с декабря 2023 года, требует хоть какой-то передышки, чтобы набраться сил для будущих свершений. Возможно, свою роль играют ещё IPO, которых в последнее время у нас проходит очень много, и которые так или иначе вытягивают деньги из других активов, но я не считаю этот фактор определяющим.
👉 На выходных у меня был философский пост на эту тему в "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", и с вашего позволения я повторю основную мысль из него. Индекс Мосбиржи по-прежнему находится вблизи локальных хаёв, а снижение на минувшей неделе на -3,6% - это пока ещё даже не коррекция, чтобы брать и покупать бумаги широким фронтом - это просто рыночный шум. Концепция сейчас абсолютно та же, что была месяц или два тому назад, и покупка акций по текущим ценникам действительно оправдана только точечно и только в тех случаях, когда потенциальное соотношение риск/доходность действительно привлекательное.
Во всём остальном действуйте как и раньше, уберите панику, перечитайте этот пост и этот пост, и конечно же думайте только о хорошем, вы же инвестор! Разумеется, не забывайте о диверсификации, чтобы отдельные истории в вашем портфеле, расстроившие однажды снижением котировок или дивидендным решением, в широком смысле этого слова оказались для вас в итоге практически безболезненными!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, если мне удалось хоть немного успокоить вас и немного зарядить оптимизмом. Успешной вам рабочей недели, хорошего летнего настроения и только прибыльных сделок в портфеле!
© Инвестируй или проиграешь
Forwarded from Инвестируй или проиграешь PREMIUM
📈 Быстро падали - быстро корректируемся
После многодневного падения российского рынка акций до 5-месячных минимумов по индексу Мосбиржи, коррекционный отскок вверх тоже оказался довольно стремительным, и за сражением быков и медведей за уровнем 3200 пунктов я наблюдаю с большим интересом.
Скажу даже больше: если с наскока удастся спокойно пройти его вверх, в чём я очень сильно сомневаюсь на фоне нервозности участников рынка перед пятничным заседанием ЦБ, то я буду вынужден начать стратегические покупки из моего вчерашнего вочлиста. Своё вчерашнее решение взять паузу в покупках по-прежнему считаю правильным, по факту вверх по цене улетели только акции Whoosh (уже не в первый раз, скажу я вам), все остальные кандидаты примерно топчутся на месте.
👉 Хотя сценарий похода индекса Мосбиржи (#micex) к уровню 3000+ пунктов мне на текущий момент кажется более вероятным и, надо сказать, он выглядит куда более аппетитным для долгосрочных покупок, не буду этого скрывать.
В общем, продолжаю следить за развитием событий, и сейчас уделяю тех.анализу повышенное внимание. Кстати, интуиция и опыт подсказывают мне, что это ещё не все эмоции и боль поймавших маржин-коллы участников рынка...объёмы выше среднего были вчера, но не аномальные всё-таки. Поэтому поход к уровню 3000+ пунктов по индексу Мосбиржи с последующим выносом поверивших в глобальное падение рынка медведей красиво бы дорисовал эту техническую картину.
Но это уже мои фантазии, извините. Время покажет.
После многодневного падения российского рынка акций до 5-месячных минимумов по индексу Мосбиржи, коррекционный отскок вверх тоже оказался довольно стремительным, и за сражением быков и медведей за уровнем 3200 пунктов я наблюдаю с большим интересом.
Скажу даже больше: если с наскока удастся спокойно пройти его вверх, в чём я очень сильно сомневаюсь на фоне нервозности участников рынка перед пятничным заседанием ЦБ, то я буду вынужден начать стратегические покупки из моего вчерашнего вочлиста. Своё вчерашнее решение взять паузу в покупках по-прежнему считаю правильным, по факту вверх по цене улетели только акции Whoosh (уже не в первый раз, скажу я вам), все остальные кандидаты примерно топчутся на месте.
👉 Хотя сценарий похода индекса Мосбиржи (#micex) к уровню 3000+ пунктов мне на текущий момент кажется более вероятным и, надо сказать, он выглядит куда более аппетитным для долгосрочных покупок, не буду этого скрывать.
В общем, продолжаю следить за развитием событий, и сейчас уделяю тех.анализу повышенное внимание. Кстати, интуиция и опыт подсказывают мне, что это ещё не все эмоции и боль поймавших маржин-коллы участников рынка...объёмы выше среднего были вчера, но не аномальные всё-таки. Поэтому поход к уровню 3000+ пунктов по индексу Мосбиржи с последующим выносом поверивших в глобальное падение рынка медведей красиво бы дорисовал эту техническую картину.
Но это уже мои фантазии, извините. Время покажет.