​​🤔 Очень сложно заставлять себя заглядывать в финансовые отчётности тех компаний, акции которых за последнее время взлетели до небес, совершенно не намекая на разумные покупки. Однако в экспресс-режиме делать это порой полезно, да и как сказал однажды один из классиков: потеря времени тяжелее всего для того, кто больше знает.

💻 В общем, сегодня у нас на повестке дня производитель корпоративного программного обеспечения Oracle Corporation, который на минувшей неделе представил свои финансовые результаты за 2 кв. 2022 финансового года.

📈 Выручка компании по итогам осенних трёх месяцев увеличилась по сравнению с прошлым годом на 5,7% (г/г) до $10,36 млрд, благодаря хорошим продажам облачных технологий. Показатель превзошёл ожидания рынка и инвестиционных банков, которые закладывали более скромный рост продаж - до $10,21 млрд.

🦠 Компания является одним из бенефициаров пандемии COVID-19: бизнес во всём мире вынужден использовать гибридную модель (работа в офисе и удалённо), что способствует высокому спросу на IT- продукты.

📈 Скорректированный показатель EBITDA вырос на 5,4% (г/г) до $5,6 млрд. Высокие операционные издержки не позволили компании продемонстрировать хороший темп роста.

📈 Скорректированная чистая прибыль также прибавила на 4,5% (г/г) до $3,38 млрд, что оказалось лучше ожиданий рынка на 9%!

🤵‍♂️«Автономная база данных Oracle и новая база данных MySQL - две самые высокопроизводительные базы данных в мире», - гордо поведал председатель Совета директоров и основатель компании Oracle Ларри Эллисон, слова которого приводятся в официальном пресс-релизе.

📊 Менеджмент нисколько не сомневается в том, что новые продукты позволят компании выйти на двузначные темпы роста продаж в будущем году.

💰 Совет директоров анонсировал квартальные дивиденды в размере $0,32 на акцию, что сулит ДД= 0,3%. Не густо, но и не пусто. Особенно с учётом того, что IT-компании очень редко платят щедрые дивиденды.

Также Совет директоров принял решение расшить программу обратного выкупа акций до $10 млрд, что радует. Это всегда является мощной дополнительной поддержкой для котировок акций любой компании, особенно когда подобного рода байбэки фундаментально оправданы, как в случае с Oracle.

👉 Если бы не экспоненциально растущие котировки, то бумаги Oracle я бы рекомендовал к агрессивной покупке. Компания может стать интересной историей роста как в будущем году, так и в других последующих.

Однако покупать на исторических хаях, да ещё и на таком ускоряющемся графике - это не мой метод. За долгие годы своего присутствия на фондовых рынках подобные покупки я совершать так и не научился (как показывает практика - не зря), поэтому буду держать в голове эту замечательную компанию под названием Oracle и робко ждать удобного случая и глубокой коррекции для формирования позиции в этих бумагах.

#ORCL

​​📉📈 Друзья!

Прошу меня понять и простить, что я отмалчиваюсь по поводу того, что происходит в последние два дня на российской фондовой площадке.

1️⃣ Во-первых, у меня банально не хватает времени на корвалол-посты. К тому же, я традиционно люблю философствовать на выходных, когда рынки закрыты и нет дополнительных факторов давления на инвестиционный разум.

2️⃣ Я совершенно не понимаю, с чем связаны вчерашние и сегодняшние аномальные распродажи. От слова совсем! Да, геополитические риски есть - но наша страна всю жизнь с ними живёт! Да, санкционные риски витают в воздухе - но и здесь ничего нового нет! Если вы не верите в войну с Украиной, которую ждёт весь западный мир - тогда используйте этот момент для стратегических покупок, и будет вам счастье!

3️⃣ Вчера вечером, когда у нас был стрим с премиум-подписчиками, я и подумать не мог, что чёрный понедельник - это ещё мелочи, по сравнению с тем, что мы увидели в своих терминалах сегодня утром. Тем не менее, план уже был намечен, и всё что надо было сделать - это просто придерживаться его. Поэтому я радостно подкупил целый ряд российских бумаг по каким-то неадекватным ценникам (чего стоит хотя бы Газпром, который утром пролили ниже 300 рублей!), честно отчитался об этом подписчикам и закрыл терминал. Вечером загляну, посмотрим что там происходит, эмоциональную стабильность всегда надо поддерживать в форме.

4️⃣ Не тратьте весь свой кэш на покупку акций! Каким бы иррациональным, на ваш взгляд, не был рынок, как сказал однажды классик: "Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ВЫ можете оставаться платежеспособным". Просто запомните эту истину раз и навсегда!

5️⃣ Не паникуйте! Я вот, например, настолько спокойно за этим всем безумством наблюдаю, что даже бокал вина вчера не потребовался. А вот кэш пришлось резко задействовать сегодня утром, это факт! Надеюсь, большинство из вас тоже сохраняет спокойствие, эмоции не зашкаливают, а артериальное давление удаётся поддерживать вблизи 120/80 (я не про котировки Алроса и Совкомфлота сейчас, если что).

👉 По большому счёту, мы находимся всего лишь в 20% от исторических хаёв по индексу Мосбиржи. О какой панике вообще может идти речь? Те, кто пережил весну 2020 года (я уже молчу о ряде предыдущих громких распродаж на рынке до этого) должны были уже набраться опыта и спокойно реагировать на происходящее. Пока что это просто глубокая коррекция российского фондового рынка, с попыткой закрепиться в районе 3600-3700 пунктов по индексу Мосбиржи.

💪 В общем, сохраняйте оптимизм, друзья! И рынок вас обязательно отблагодарит за это в будущем, я проверял!

С уважением, дядя Юра.

​​⚓️ А пока на российском фондовом рынке льётся кровь, наша задача - выключить эмоции и продолжать анализировать отчётности компаний.

На сей раз речь пойдёт об операционных результатах НМТП за 10 мес. 2021 года, акции которого по итогам понедельника-вторника оказались под большим давлением. А значит самое время заглянуть в эти результаты и попытаться понять, стоит ли выкупать эти бумаги на текущей просадке или всё-таки не надо?

📈 Итак, совокупный грузооборот компании вырос с января по октябрь почти на 3% (г/г) до 95,4 млн т., благодаря росту перевалки нефти и нефтепродуктов. Что неудивительно, с учётом того, что наливные грузы продемонстрировали за этот период положительную динамику на уровне 3,2% (г/г), а ведь именно на этот сегмент приходится около 83% от совокупного грузооборота порта.

Месяцем ранее динамика совокупного грузооборота НМТП по сравнению с прошлым годом была куда скромнее - всего +0,6% г/г, поэтому показатель улучшается, что радует.

Во втором полугодии в сегменте наливных грузов происходит разворот тренда, на фоне смягчения пакта ОПЕК+, который позволил отечественным нефтяникам наращивать добычу нефти. Поскольку Россия в рамках сделки ОПЕК+ в ноябре и декабре будет наращивать добычу на 100 баррелей в сутки, то по итогам 4 кв. 2021 года НТМП сможет порадовать акционеров позитивными финансовыми результатами.

📈 Перевалка навалочных грузов также увеличилась почти на 3% (г/г) до 6 млн т., благодаря увеличению погрузки химических грузов и сахара. Рост экспортных цен заставляет производителей наращивать поставки на внешние рынки.

📈 Перевалка генеральных грузов увеличилась скромнее, но всё же порадовала положительной динамикой - правда, всего на 0,5% (г/г) до 9,2 млн т., на фоне увеличения экспорта металлургической продукции.

📈 А вот лидером по темпу роста вновь оказался сегмент контейнеров – перевалка здесь выросла на 6,7% (г/г) до 3,9 млн т.

👉 Резюмируя, я должен сказать, что результаты НМТП вышли в рамках моих позитивных ожиданий: компания наращивает грузооборот, и такая тенденция должна сохраниться в ближайшие кварталы. Если конечно COVID-19 со своим новым штаммом "омикрон" не внесёт свои негативные коррективы. Но пока ожидания в этом смысле осторожно положительные.

По мультипликаторам компания торгуется сейчас с EV/EBITDA=4,4х, при этом средний показатель за последнюю пятилетку составляет около 5х. Продолжаю держать бумаги в своем портфеле, и текущий диапазон 6-7 руб. считаю очень перспективным для долгосрочных покупок.

#NMTP

​​🛢ОПЕК опубликовал свежий ежемесячный релиз по нефтяному рынку, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️Спекулятивные позиции хедж-фондов по нефтяным фьючерсам упали до минимума с ноября 2020 года, что позволяет рассчитывать на приток спекулятивного капитала в декабре.

✔️Запасы нефти в странах ОСЭР сейчас на 154 млн баррелей ниже пятилетнего среднего значения. Притом, что в прошлом отчёте разница со средним значением за последние 5 лет составляла 118 млн баррелей. Напомню, чем больше запасы нефти отстают от своего многолетнего значения, тем лучше для нефтяных цен.

✔️Прогноз по мировому спросу на нефть на 4 кв. 2021 года остался прежним – 99,5 млн бар./сутки. Прогноз по спросу на 1 кв. будущего года повышен на 1,1 млн б/с до 99,1 млн бар./сутки.

✔️Влияние нового штамма коронавируса "омикрон", по прогнозам нефтяного картеля, будет слабым и краткосрочным, поскольку мир становится лучше подготовленным для борьбы с COVID-19 и связанными с ним проблемами.

✔️Сделка ОПЕК+ в ноябре была выполнена на 129%, поскольку Ангола и Нигерия добывали меньше нефти.

👉 В общем и целом, опубликованный отчёт ОПЕК сигнализирует о будущем росте нефтяных цен.

1️⃣ Запасы существенно ниже пятилетнего среднего значения, и даже действия США и их союзников по выводу на рынок запасов из стратегического резерва в объёме 71 млн баррелей не изменят этот тренд, как минимум до февраля.

2️⃣ Страны ОПЕК+ по-прежнему перевыполняют свои обязательства в рамках соглашения прошлого года и не торопятся наращивать добычу нефти.

Поэтому я с позитивом смотрю в сторону акций нефтедобывающих компаний, в первую очередь российских, попавших на этой неделе под волну распродаж, которая на мой взгляд носила излишне эмоциональный характер.

#нефть

​​🤔 Интересно, а среди вас есть акционеры или владельцы облигаций «Светофор Групп», бумаги которой с начала января 2021 года торгуются на Московской бирже?

Почему я задаю этот вопрос – потому что на сайте Мосбиржи наткнулся сейчас на новость о том, что с 15 декабря акции «Светофор Групп» исключены из Сектора повышенного инвестиционного риска и включены в раздел «Третий уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.

Хочется верить, что история бренда «Светофор», которая началась в далёком 1989 году и по сути стала на тот момент первым в СССР кооперативом для обучения водителей категории «В», будет продолжена и в будущем. Сейчас «Светофор Групп» - это крупнейший оператор образовательных услуг по подготовке водителей, бизнес которого с момента основания вырос в 10 раз и представлен в различных субъектах РФ.

Определённым плюсом является также наличие статуса резидента Фонда Сколково «за передовые разработки в области дистанционного обучения», что автоматически даёт компании существенные налоговые льготы: ставка налога на прибыль, НДС и имущественные налоги составляет 0% до 2025 года.

В общем, искренне желаю компании долгой истории, и очень хочется верить, что компании со скромной капитализацией смогут дольше задерживаться на российском фондовом рынке, чем это обычно бывает…

#SVET

​​📈 Даже индекс Мосбиржи "Телекоммуникации" всем своим видом и с активным привлечением тех.анализа уже не намекает, а буквально кричит во весь голос: "Обрати же, наконец, на меня внимание!"

Я не хочу сказать, что акции МТС и Ростелекома (префы) - это сейчас лучшие инвестиционные идеи на нашем рынке. Но определённого внимания они определённо заслуживают и достойны попадания в долгосрочные портфели, в качестве надёжной дивидендной фишки с потенциально двузначной доходностью на ближайшие годы (да-да, Ростелекома это тоже касается, и с недавних пор я снова стал его акционером).

Поэтому просто рекомендую присмотреться к этим двум бумагам, но решение принимать вам. Лично я во вторник утром радостно воспользовался предоставившимся случаем, прикупив помимо всего прочего и этих бумаг.

#MTSS #RTKM

​​🤔 Уже завтра ЦБ РФ на своём последнем в этом году заседании будет решать дальнейшую судьбу ключевой ставки, почти наверняка повысив её с текущих 7,50%. Весь вопрос только в одном: на сколько агрессивно поднимет?

Предлагаю всем нам поучаствовать в традиционном опросе на эту тему, попытавшись предугадать действия ЦБ. Лично я предположу, что рост составит 100 б.п. и мы увидим 8,50%, и это станет седьмым повышением с начала 2021 года.

📈 Завышенные инфляционные ожидания (+13,5% в ноябре) и существенное отклонение реальной инфляции как от первоначальной цели (4%), так и от прогнозного значения ЦБ, данного буквально пару месяцев тому назад (7,4%-7,9%) должны заставить Центробанк действовать агрессивно.

По итогам ноября инфляция достигла максимума с января 2016 года, составив 8,4%. И очень не хотелось бы возвращаться в район двузначных показателей, честное слово! Будем надеяться, что инфляцию обуздать в итоге удастся, и в следующем году мы начнём осторожно мечтать о переходе в цикл смягчения денежно-кредитной политики ЦБ и постепенного возврата на путь снижения ключевой ставки.

#ставка

​​📈 Европейские цены на газ вновь раллируют, на фоне сложностей с вводом в эксплуатацию «Северного потока-2» и нестабильных отношений между Россией и Украиной. И пока у этого ралли больше шансов на продолжение, нежели смену тренда. Вот парочка веских причин, заставляющих меня думать именно так:

1️⃣ По словам исполнительного директора немецкой ассоциации операторов подземных хранилищ газа, газовые хранилища в Германии заполнены ниже уровня в 60%. По его словам, это исторически низкий показатель за последние несколько лет.

2️⃣ По состоянию на начало декабря, из подземных газовых хранилищ Европы выбрали уже более 25%. Этот показатель превысил среднее значение за аналогичные числа за всю историю наблюдений на 19%.

🇪🇺 Ну а Европе уже поспешили обвинить во всех газовых грехах Россию, сделав именно нашу страну главной виновницей в беспричинном повышении цен на энергоноситель. В Москве в свою очередь отвечают, что подорожание газа является следствием перехода на спотовые контракты, напоминая при этом, что в Европе по собственной инициативе отказались от заключения долгосрочных договоров. Поэтому Брюсселю необходимо предъявлять претензии по поводу подорожания топлива себе, а не России.

📈 А что Газпром с НОВАТЭКом? Они после чёрного понедельника и чёрного вторника радостно отыгрывают рост цен на европейский газ, радуя положительной динамикой котировок акций. И как только напряжённость из-за геополитики снизится, рынок сможет ещё более уверенно закладывать оптимистичные прогнозы по прибыли в котировки акций Газпрома и НОВАТЭКа. Поэтому долгосрочно две эти истории по-прежнему выглядят очень аппетитно!

#GAZP #NVTK

📣 Глава «Cian» Максим Мельников дал интервью «РБК», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️Менеджмент не планирует покупать квартиры на свой баланс и продавать их, как это часто делают зарубежные компании, поскольку существует риск, что недвижимость может обесцениться пока идет процесс продажи.

✔️В среднесрочной перспективе следует ожидать SPO – показатель free-float превысит 50%, поскольку инвестфонды будут продавать свои бумаги.

✔️По итогам этого года выручка вырастет на 45-48% за счет сделок M&A. В следующие несколько лет темп роста будет чуть больше 30% за счет региональной экспансии и запуска новых услуг.

✔️В регионах сейчас мало интересных компания для сделок M&A.

✔️Менеджмент фокусируется на развитии в России и не планирует выходить на внешние рынки.

✔️На рынке недвижимости очень много аналоговых и бумажных процессов, связанных с ипотекой и залогом, что позволит IT-продуктам компании занять эту нишу в среднесрочной перспективе.

📉 В начале ноября компания провела IPO и с тех пор бумаги упали на 25%. Даже с учетом этого падения мультипликатор P/S сейчас составляет 12,2х, что выше, чем у Яндекса, который демонстрирует сопоставимый темп роста выручки и торгуется с мультипликатором 5,3х.

👉 Рекомендую обходить стороной эту компанию и найти для своих вложений более интересные варианты!

#CIAN

​​❗️Ну что ж, буднично и без сюрпризов ЦБ поднял ключевую ставку на 100 б.п. до 8,50%.

59% наших подписчиков, проголосовавших вчера, оказались правы. Хороший результат!)

#ставка

​​📈 Ну что ж, друзья, торги акциями Positive Technologies (#POSI) в минувшую пятницу благополучно стартовали, и первый день был отмечен в целом позитивной динамикой котировок, с очень высокой волатильностью в стартовые минуты торгов.

❗️Судите сами: с 11:00мск до 11:02мск акции успели с 700 руб. улететь до 1238,2 руб. (!!!), после чего в течение дня стабилизировались в диапазоне 900-1000 руб., закрывшись у верхней его границы (что даёт капитализацию около 65 млрд руб).

По итогу того дня объём торгов превысил 417 млн рублей, а цена выросла на 27,8% к цене открытия.

🧐 Напомню, мы с вами очень подробно погружались в бизнес Positive Technologies несколько недель тому назад, пытались найти плюсы и минусы, и даже сравнивали бизнес с известными зарубежными коллегами в лице Crowdstrike (#CRWD) и Check Point Software Technologies (#CHKP). Поэтому кто забыл – рекомендую восстановить в памяти основные моменты.

👉 Я по-прежнему считаю сектор кибербезопасности одним из наиболее перспективных направлений для человечества, особенно то, в каком технологичном мире мы с вами живём. И вовсе не случайно уже сейчас начинают звучать прогнозы специалистов, что к 2025 году возникнет острая потребность в конфиденциальности и безопасности, ориентированной на данные, из-за притока киберпреступлений.

Соответственно, требования к защите важной информации за счёт внедрения технологий повышения конфиденциальности будут только расти, и нашу страну это тоже коснётся не в меньшей степени, а потому работой Positive Technologies будет обеспечена точно!

У кого есть свободный кэш, уже сейчас есть смысл начинать формировать долгосрочную позицию в этих бумагах, с потенциальным усреднением в будущем, если котировки вдруг решат скорректироваться вниз. После выхода на биржу рассуждать о каких-то точных ценовых ориентирах для комфортных покупок сложно (особенно в ситуации, когда это единственный представитель из сферы кибербезопасности в нашей стране), поэтому настоящих инвесторов это беспокоить не должно.

P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всего лишь мысли вслух.

​​📉 Котировки на #нефть марки Brent вновь опустились ниже $70 за баррель.

Видимо, рынки продолжают бояться возможных последствий нового штамма COVID-19 "омикрон", уже сейчас закладывая в цены возможные локдауны и ограничения.

📉 Разумеется, индекс Мосбиржи реагирует на всё это сегодня уверенным падением свыше 2%.

❓ Ну что, очередной чёрный понедельник, инвесторы?)))

Хорошего вам новогоднего настроения, друзья! Держитесь там...©

P.S. И не спешите покупать своим близким новогодние подарки под ёлочку! Возможно, для этого прекрасно подойдут подешевевшие акции российских компаний! 😁

​​🤔 Тема с Энел Россия (#ENRU) как-то позабылась в последнее время, на фоне массовых распродаж в голубых фишках. Однако вопрос ESG с повестки никто не снимал, а потому экологически чистая энергетика от Энел может через на долгосрочном горизонте выглядеть весьма выигрышно. К тому же, в рамках ДПМ-программы для возобновляемой энергетики подразумевается, что мощность от ВИЭ будет оплачиваться по повышенному тарифу – до 7 раз выше обычного, а дивидендные перспективы у акционеров Энел Россия рисуются очень даже радужными.

Правда, если заглянуть в краткосрочный и среднесрочный горизонт, то можно помимо грандиозных планов увидеть также и активные затраты на инвестиции: на текущий момент уже запущен один ветропарк – Азовская ВЭС на 90 МВт, а впереди ждут ещё два – Кольская ВЭС (201 МВт) и Родниковская ВЭС (71 МВт).

🧐 И вот здесь есть интересный нюанс: Кольскую ВЭС компания планировала ввести в эксплуатацию в декабре этого года, однако не успела это сделать и теперь просит отложить штрафы, ссылаясь на форс-мажорные обстоятельства (подтопление единственной дороги от порта до площадки строительства в июне 2020 года, вместо которой весной 2021 года работал временный мост). По оценкам «Коммерсанта», ежемесячный штраф может достигать 73 млн рублей, что в принципе не столь критично для такой крупной компании, как Энел Россия, с выручкой в 50 млрд руб. и чистой прибылью 3 млрд руб. Главное – чтобы отсрочка не затянулась на неопределённый срок и дело ограничилось в худшем случае несколькими месяцами. А ещё – чтобы стоимость проекта не сильно выросла от изначально запланированной цены, на что не раз обращала внимание сама компания.

Пока всё идёт к тому, что будет реализован именно позитивный сценарий. По крайней мере, пресс-служба Энел Россия сообщает, что «на стройплощадке Кольской ВЭС круглосуточно ведутся работы по монтажу ВЭУ, полностью смонтированы линия электропередачи и оборудование подстанции». Очень хочется в это верить.

🗓 Что касается возможных штрафов в отношении компании, то этот вопрос будет рассматриваться уже в пятницу, на заседании набсовета ассоциации. Будем посмотреть, что там решат, но судя по котировкам акций Энел Россия рынок закладывается на благоприятное развитие событий.

🎤 Гендиректор Русагро Максим Басов дал интересное интервью газете «Ведомости», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️Менеджмент компании делает ставку на увеличение загрузки действующих производств и повышение операционной эффективности.

✔️Компания планирует наращивать экспортные поставки масложировой продукции в Среднюю Азию и видит здесь хороший потенциал.

✔️Госрегулирование в этом году привело к сокращению чистой прибыли, но показатель всё равно оказался рекордным, благодаря низкой себестоимости в растениеводстве и производстве сахара. Полная себестоимость выращивания пшеницы в России составляет $600 за тонну. К примеру, в США показатель выше на 50%, а в Германии на 200%.

✔️Китай предъявляет повышенный спрос на подсолнечное масло, что вызвало сильный рост цен на внешних рынках.

✔️Несколько лет назад компания планировала развивать молочный бизнес, но в итоге отказалась от этого направления, поскольку здесь есть высокие риски.

✔️Компания сейчас проектирует мясоперерабатывающий завод на Дальнем Востоке с прицелом на экспорт мяса в Японию.

✔️В компании разработана стратегия роботизации: работа на поле, работа в воздухе, работа на заводе.

✔️Максим Басов 31 декабря покидает свой пост в Русагро и планирует заняться технологическим предпринимательством. Среди интересных направлений выделяет: агротехнику и фудтех, фармацевтику, когнитивистику и искусственный интеллект.

👉 Русагро – это интересная история роста на отечественном фондовом рынке. У компании низкая себестоимость производства, что позволяет ей с оптимизмом смотреть в будущее. При ценнике 1000+ руб. бумаги могут быть интересны для покупок и вполне возможно я прикуплю их.

​​📈 АЛРОСА (#ALRS) сформировала бюджет на 2022 год с ориентиром по добыче 34-35 млн карат алмазов, в то время как прежний прогноз добычи на 2022 год составлял 33-34 млн. Небольшое улучшение ожиданий по производственным показателям – уже хорошо!

👨🏻‍💼 Во время общения с журналистами глава АЛРОСА Сергей Иванов выделил среди неблагоприятных факторов изменение климата, т.к. именно погода оказывает прямое влияние на работу карьеров.

"Особенно в части работы карьера "Юбилейный" по рискам загазованности. Мы летом из-за задымления некоторые активы приостанавливали", - сказал он.

Иванов также отметил, что в 2021 году никакого влияния COVID-19 на деятельность компании не было.

"Тем не менее видим, как развивается ситуация в соседних странах. Не исключаем, что может быть определенное влияние COVID-19 в 2022 году, хотя мы его никак не закладываем в свои планы".

В последующие годы компания планирует выйти на плато по добыче 35-36 млн карат в год. По итогам 2021 года производственный прогноз подразумевает добычу в 32,5 млн карат.

✈️ Глава «Аэрофлота» Михаил Полубояринов дал интервью «ТАСС», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🔸Рынок авиаперевозок медленно, но восстанавливается. Внутренний рынок восстанавливается быстрее, однако доходность перевозок ниже, чем это было в 2019 году.

🔸По итогам года группа «Аэрофлот» перевезёт порядка 46 млн пассажиров (+53% к 2020 году и -24% к 2019 году)

🔸Менеджмент прогнозирует возврата к допандемийным уровням на внутреннем рынке в 2022 году, а на внешних рынках - в 2024 году.

🔸По итогам 2021 года компания вновь получит чистый убыток. Задача менеджмента на будущий год – выйти на небольшую операционную прибыль.

🔸Доп.эмиссии акций в ближайшем будущем ожидать не стоит, на данный момент капитала хватает.

🔸Затраты на керосин составляют около 30% стоимости перевозки. Рост рублёвых цен на нефть оказывает негативное влияние на себестоимость перевозок.

🔸В пик пандемии менеджмент договорился с лизинговыми компаниями о переносе лизинговых платежей. Половина платежей уже выплачена в этом году. Остаток планируется выплатить в период 2022–2024 гг.

👉 Бумаги Аэрофлота сейчас торгуются почти в 4 раза дешевле исторического максимума, однако покупать их в свой портфель у меня по-прежнему желания нет, поскольку сейчас трудно найти какие-нибудь позитивные «драйверы» для роста. Да и к тому же, в текущей унылой фазе российского рынка есть ряд других бумаг, которые выглядят куда перспективней!

#AFLT

​​🎤Глава «Яндекса» Тигран Худавердян дал интересное интервью «РБК», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️Благодаря пандемии COVID-19 существенно ускорилась цифровизация мировой экономики.

✔️Онлайн-торговля очень эффективна как бизнес, очень удобна для людей, и спрос на неё будет только расти.

✔️Сейчас менеджмент фокусируется на развитии электронной торговли, финансовых сервисов и подписки «Яндекс.Плюс».

✔️Яндекс банк позволит самозанятым воспользоваться полным спектром банковских услуг. Многие самозанятые вынуждены сейчас брать кредиты в МФО, и компания готова занять эту нишу.

✔️Беспилотники Яндекса обязательно будут! Эти машины поедут, и они будут ездить лучше и более безопасно, чем человек.

✔️Яндекса нет в сегменте игровой индустрии, поскольку у менеджмента нет экспертизы по созданию игр.

👉 Масштабирование действующих сервисов и развитие новых проектов позволяет рассчитывать на сохранение высокого темпа роста выручки Яндекса в долгосрочной перспективе, что благоприятно для роста капитализации.

📈 Если посмотреть на пятилетний период, то выручка компании увеличилась за этот период на 318%, а стоимость акций за этот период выросла на 259% - показатели демонстрируют примерно одинаковую динамику.

💼 В качестве перспективного уровня для покупок бумаг Яндекса я уже давно наметил для себя диапазон 4300-4600 рублей (ещё во время сравнительного анализа бизнеса Яндекс и Мэйл ру в августе этого года). И сейчас, после случившейся коррекции в котировках, мы уже вошли в это зону, а значит долгосрочные инвесторы вполне могут обратить внимание на эти бумаги! Компания по-прежнему выглядит очень сильным игроком на отечественном IT-рынке, и перспективы обновления исторических максимумов сохраняются в перспективе ближайших 2-3 лет точно.

#YNDX

🎤 Основные тезисы, прозвучавшие на конференции Blaze Consulting от известных российских финансистов:

🔸Рост инфляции вызван не только сбоями в логистических цепочках из-за COVID-19, но и нежеланием бизнеса увеличивать производство продукции во многих отраслях.

🔸Европа сильно зависит от российского газа и жёстких санкций от Евросоюза ожидать не стоит.

🔸Нефть и природный газ будут стоить дорого минимум 15 лет, поскольку избавление от угля — это длительный процесс.

🔸Инфляция в России начнёт снижаться в середине будущего года.

🔸В 1кв. 2022 года следует ожидать небольшого укрепления рубля, на фоне высокой ключевой ставки ЦБ и сильного платёжного баланса.

🔸Фондовые рынки находятся вблизи максимумов и в следующем году следует ожидать сильной коррекции.

🔸Таксисты в Москве стали инвесторами – верный признак пузыря на фондовом рынке.

🔸Сектор кибербезопасности может продемонстрировать сильный рост в ближайшие годы.

🔸Целесообразно покупать не золотые слитки, а акции золотодобытчиков, но в ближайший год данные активы малопривлекательны.

👉 Следующий год может оказаться непростым для мировых фондовых рынков. На этом фоне у нас появятся хорошие возможности для покупок привлекательных бумаг по хорошим ценникам. Поэтому собираем кэш, друзья, на случай возможных распродаж!

​​🤔 Если вы давно хотели купить акции Детского мира (#DSKY), но всё никак не решались это сделать - возможно, сейчас весьма удобный случай для этого.

📉 После вчерашней див.отсечки котировки вновь опустились ниже 125 руб., где проходит мощная зона поддержки.

➖ По итогам состоявшейся недавно онлайн-конференции с топ-менеджментом "Детского мира" немного смущает очень слабый среднегодовой темп роста отечественного рынка детских товаров в ближайшие три года (в районе 1%, на фоне слабой рождаемости).

➕Однако с другой стороны - вселяет надежду высокая маржинальность собственных торговых марок (Детский мир продолжает делать ставку на это), рентабельность по EBITDA на достаточно неплохом для этого сектора уровне (около 10%), а также привлекательная див.политика, подразумевающая выплату 100% от ЧП по РСБУ.

В любом случае, решать только вам!

​​❗️Ну что же, друзья! Теперь готовьтесь к появлению новых терминов "чёрная суббота" и "чёрное воскресенье"!

Тинькофф запускает торги в выходные дни!

🙈 Спекулянтов по-человечески жаль, теперь они на выходных будут пытаться заработать на тонком рынке, а в итоге кроме нервов ничего себе не заработают, вот увидите. Инвестируй или проиграешь! ©