💰 Сургутнефтегаз сегодня утром представил бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 9 мес. 2021 года, которую всегда с особым трепетом ждут владельцы привилегированных акций, т.к. дивиденды по ним согласно уставу считаются исключительно с привязкой к российским стандартам бухгалтерской отчётности.
Сейчас, в этот праздничный день, сажусь писать для подписчиков моего закрытого канала большой обзорный пост на эту тему (завтра утром опубликую), но уже сейчас могу порадовать (или не порадовать) дивидендными раскладами по префам: по результатам работы компании за 9 мес. 2021 года расчётный дивиденд оценивается на уровне 2,74 руб. на одну привилегированную акцию, что по текущим котировкам сулит промежуточную ДД=7,1%.
Определяющим в этом смысле станет 4 кв. 2021 года, ведь в зависимости от того, куда двинется курс доллара по отношению к рублю в этот заключительный отрезок, и будет определяться дивидендная судьба префов Сургута по итогам всего 2021 года.
#SNGS
Сейчас, в этот праздничный день, сажусь писать для подписчиков моего закрытого канала большой обзорный пост на эту тему (завтра утром опубликую), но уже сейчас могу порадовать (или не порадовать) дивидендными раскладами по префам: по результатам работы компании за 9 мес. 2021 года расчётный дивиденд оценивается на уровне 2,74 руб. на одну привилегированную акцию, что по текущим котировкам сулит промежуточную ДД=7,1%.
Определяющим в этом смысле станет 4 кв. 2021 года, ведь в зависимости от того, куда двинется курс доллара по отношению к рублю в этот заключительный отрезок, и будет определяться дивидендная судьба префов Сургута по итогам всего 2021 года.
#SNGS
Глава «Segezha Group» Михаил Шамолин дал интересное интервью «Интерфакс», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
🌲Результаты 4 кв. 2021 года будут ниже результатов 3 кв. на фоне сезонного снижения в строительной отрасли.
🌲Сейчас в мире нет переизбытка производственных мощностей, что оказывает благоприятное влияние на цены на лесопромышленную продукцию.
🌲Сделка по покупке «Интер Форест Рус» должна завершиться до конца года, и с 1 января 2022 года этот актив будет учитываться в консолидированной финансовой отчётности.
🌲CAPEX на будущий год будет не ниже текущего года, поскольку у компании масштабная инвестиционная программа.
🌲Сделки M&A не окажут влияния на дивидендную политику. Выплаты по итогам 2020 года будут в январе в размере 5,5 млрд руб., что сулит ДД=3,4%. Далее выплаты будут производиться раз в полугодие.
🌲Восточная Азия - это основной рынок для сбыта пиломатериалов. Компания планирует наращивать своё присутствие в данном регионе.
🌲Минпромторг может в будущем ввести экспортные пошлины на фанеру и бумагу, что окажет негативное влияние на финансовые результаты компании. Сейчас этот вопрос обсуждается, решение не принято.
👉 Я продолжаю крепко держать бумаги «Segezha Group» и даже не задумываюсь о фиксации прибыли, несмотря на внушительный рост котировок в последние месяцы.
#SGZH
🌲Результаты 4 кв. 2021 года будут ниже результатов 3 кв. на фоне сезонного снижения в строительной отрасли.
🌲Сейчас в мире нет переизбытка производственных мощностей, что оказывает благоприятное влияние на цены на лесопромышленную продукцию.
🌲Сделка по покупке «Интер Форест Рус» должна завершиться до конца года, и с 1 января 2022 года этот актив будет учитываться в консолидированной финансовой отчётности.
🌲CAPEX на будущий год будет не ниже текущего года, поскольку у компании масштабная инвестиционная программа.
🌲Сделки M&A не окажут влияния на дивидендную политику. Выплаты по итогам 2020 года будут в январе в размере 5,5 млрд руб., что сулит ДД=3,4%. Далее выплаты будут производиться раз в полугодие.
🌲Восточная Азия - это основной рынок для сбыта пиломатериалов. Компания планирует наращивать своё присутствие в данном регионе.
🌲Минпромторг может в будущем ввести экспортные пошлины на фанеру и бумагу, что окажет негативное влияние на финансовые результаты компании. Сейчас этот вопрос обсуждается, решение не принято.
👉 Я продолжаю крепко держать бумаги «Segezha Group» и даже не задумываюсь о фиксации прибыли, несмотря на внушительный рост котировок в последние месяцы.
#SGZH
Интерфакс
Михаил Шамолин: Цены на продукцию Segezha пока будут оставаться на текущих уровнях
Михаил Шамолин не исключил увеличения дивидендов на фоне роста бизнеса
🧮 Ленэнерго отчиталась по РСБУ за 9m2021, сообщив о росте выручки за этот период на 15,1% (г/г) до 67,7 млрд руб. и чистой прибыли более чем на треть - до 16,2 млрд.
📈 Ключевым моментом стала уверенная положительная динамика в темпах технологического присоединения (ТП), которая является самым маржинальным видом деятельности компании. Выручка от услуг ТП с января по сентябрь составила 6,1 млрд руб., что на 64% выше прошлогоднего результата, и связано с присоединением крупных объектов, срок исполнения обязательств по которым был перенесён заявителями на 2021 год (в том числе из-за острой фазы ковидных явлений в прошлом году).
📈 Доходы от основного бизнеса компании (передача электроэнергии) уверенно выросли почти на 12% до 61,4 млрд руб., за счёт существенного роста объёма передачи электроэнергии, на фоне аномальных величин температуры наружного воздуха
в 1 и 2 кв. 2021 года.
👨🏻💼 "Высокий темп роста экономических и финансовых показателей ПАО «Россети Ленэнерго» по итогам работы за 9 мес. 2021 года по отношению к аналогичному периоду прошлого года обусловлен ростом электропотребления в регионах присутствия и ростом прибыли за счет выполнения отложенных обязательств по технологическому присоединению заявителей. Наличие свободной ликвидности позволило в отчётном периоде временно снизить долговую нагрузку и обеспечить соотношение NetDebt/EBITDA на уровне 0,42x", - прокомментировал результаты зам.ген.директора по экономике и финансам Ленэнерго Алексей Полинов.
💰 Привилегированные акции Ленэнерго очень позитивно отреагировали на опубликованную отчётность по РСБУ, и это неудивительно, вспоминая, что див.политика компании по уставу подразумевает выплаты акционерам на уровне 10% от ЧП по РСБУ. Берём в руки калькулятор и, опираясь на финансовый результат в 16,2 млрд руб., получаем ориентир в 17,33 руб. на преф! По текущим котировкам это сулит промежуточную ДД на уровне 9,4%, а впереди ещё заключительный отрезок года!
👉 Отличная дивидендная история под названием Ленэнерго (ап) продолжает полностью себя оправдывать уже на протяжении долгих лет, а потому я радостно держу эти префы и получаю по ним стабильный дивидендный поток. Почти наверняка чистая прибыль по РСБУ, а значит и размер дивиденда за 2021 год, окажутся максимальными за всю историю компании, что безумно радует.
#LSNG
📈 Ключевым моментом стала уверенная положительная динамика в темпах технологического присоединения (ТП), которая является самым маржинальным видом деятельности компании. Выручка от услуг ТП с января по сентябрь составила 6,1 млрд руб., что на 64% выше прошлогоднего результата, и связано с присоединением крупных объектов, срок исполнения обязательств по которым был перенесён заявителями на 2021 год (в том числе из-за острой фазы ковидных явлений в прошлом году).
📈 Доходы от основного бизнеса компании (передача электроэнергии) уверенно выросли почти на 12% до 61,4 млрд руб., за счёт существенного роста объёма передачи электроэнергии, на фоне аномальных величин температуры наружного воздуха
в 1 и 2 кв. 2021 года.
👨🏻💼 "Высокий темп роста экономических и финансовых показателей ПАО «Россети Ленэнерго» по итогам работы за 9 мес. 2021 года по отношению к аналогичному периоду прошлого года обусловлен ростом электропотребления в регионах присутствия и ростом прибыли за счет выполнения отложенных обязательств по технологическому присоединению заявителей. Наличие свободной ликвидности позволило в отчётном периоде временно снизить долговую нагрузку и обеспечить соотношение NetDebt/EBITDA на уровне 0,42x", - прокомментировал результаты зам.ген.директора по экономике и финансам Ленэнерго Алексей Полинов.
💰 Привилегированные акции Ленэнерго очень позитивно отреагировали на опубликованную отчётность по РСБУ, и это неудивительно, вспоминая, что див.политика компании по уставу подразумевает выплаты акционерам на уровне 10% от ЧП по РСБУ. Берём в руки калькулятор и, опираясь на финансовый результат в 16,2 млрд руб., получаем ориентир в 17,33 руб. на преф! По текущим котировкам это сулит промежуточную ДД на уровне 9,4%, а впереди ещё заключительный отрезок года!
👉 Отличная дивидендная история под названием Ленэнерго (ап) продолжает полностью себя оправдывать уже на протяжении долгих лет, а потому я радостно держу эти префы и получаю по ним стабильный дивидендный поток. Почти наверняка чистая прибыль по РСБУ, а значит и размер дивиденда за 2021 год, окажутся максимальными за всю историю компании, что безумно радует.
#LSNG
💪 Российский фондовый рынок с каждым годом становится всё более зрелым! Яркое тому подтверждение - свежие прогнозы Мосбиржи (#MOEX), что только в 1 полугодии 2022 года она ждёт сразу 5 IPO на своей площадке.
🧐 И это притом, что текущий 2021 год оказался наиболее урожайным в плане первичного размещения российских акций за последние годы.
👨🏻💼 Любопытно, но эти слова прозвучали из уст управляющего директора по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Владимира Гусакова, во время торжественного старта торгов акциями ЦИАН (#CIAN), который загадочно добавил при этом:
"Я полагаю, надеюсь и верю, что успешное размещение ЦИАН - это не последнее размещение на Мосбирже в этом году", - сказал он.
🤔 Возможно, речь об IPO Санкт-Петербургской биржи? Кстати, пост о ней я планирую написать в самые ближайшие дни. Возможно, мы станем свидетелями размещения если не убийцы Московской биржи, то уж точно её серьёзного конкурента.
📈 Возвращаясь к теме ЦИАН отмечу, что торги этими акциями вчера стартовали по 1250+ руб., затем мы увидели коррекцию в район 1200+ руб., но по итогам дня они всё же закрылись в плюсе - в районе 1270 руб. Первый день комом не оказался - и это всегда хорошо!
P.S. Любопытно, но торги бумагами ЦИАН стартовали лишь в 20:00мск (с оглядкой на США), а с учётом постпраздничных дней в нашей стране многие из вас наверное и в курсе не были, что эти акции по факту уже торгуемый инструмент.
🧐 И это притом, что текущий 2021 год оказался наиболее урожайным в плане первичного размещения российских акций за последние годы.
👨🏻💼 Любопытно, но эти слова прозвучали из уст управляющего директора по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Владимира Гусакова, во время торжественного старта торгов акциями ЦИАН (#CIAN), который загадочно добавил при этом:
"Я полагаю, надеюсь и верю, что успешное размещение ЦИАН - это не последнее размещение на Мосбирже в этом году", - сказал он.
🤔 Возможно, речь об IPO Санкт-Петербургской биржи? Кстати, пост о ней я планирую написать в самые ближайшие дни. Возможно, мы станем свидетелями размещения если не убийцы Московской биржи, то уж точно её серьёзного конкурента.
📈 Возвращаясь к теме ЦИАН отмечу, что торги этими акциями вчера стартовали по 1250+ руб., затем мы увидели коррекцию в район 1200+ руб., но по итогам дня они всё же закрылись в плюсе - в районе 1270 руб. Первый день комом не оказался - и это всегда хорошо!
P.S. Любопытно, но торги бумагами ЦИАН стартовали лишь в 20:00мск (с оглядкой на США), а с учётом постпраздничных дней в нашей стране многие из вас наверное и в курсе не были, что эти акции по факту уже торгуемый инструмент.
🛢ОПЕК+ согласовал квоты на добычу нефти на декабрь.
📈На состоявшемся позавчера саммите ОПЕК+ крупнейшие нефтедобывающие страны согласовали квоты на добычу на декабрь: производство чёрного золота ещё вырастет на 400 тыс. баррелей в сутки.
При этом Россия и Саудовская Аравия увеличат добычу нефти на 105 тыс. б/с, остальные страны меньше.
🇷🇺Для России на ноябрь установлена планка по добыче нефти на уровне 9,91 млн б/с. Таким образом, с учётом новых квот в декабре добыча превысит отметку в 10 млн б/с.
🤔 Какую цель призваны решить новые квоты? Они позволят сохранить структурный дефицит предложения на мировом рынке в 4 кв. 2021 года, который по мнению главы ОПЕК Мохаммеда Баркиндо может составить 1 млн б/с.
Если заглянуть немного в историю, то можно увидеть, что дефицит предложения в прошлом всегда оказывал благоприятное влияние на нефтяные цены, а потому на этом фоне вполне можно ожидать сохранения ценника $80 за баррель до конца текущего года.
А вот уже в 1 кв. 2022 года, по мнению стран ОПЕК+, следует ожидать сезонного снижения спроса на нефть, что нивелирует структурный дефицит предложения. Таким образом, в начале будущего года можно ожидать коррекции на нефтяном рынке.
👉 Напомню, что в течение этого месяца свои отчеты по МСФО за 9 мес. 2021 года опубликуют Роснефть, Башнефть, Газпромнефть, Татнефть и ЛУКОЙЛ. С учётом высоких цен на нефть и роста добычи в рамках соглашения ОПЕК+, мы с вами сможем увидеть сильные финансовые результаты, что позволяет рассчитывать на рост котировок акций нефтегазовых компаний, вплоть до коррекции цен на чёрное золото.
#ROSN #BANE #SIBN #LKOH #TATN
📈На состоявшемся позавчера саммите ОПЕК+ крупнейшие нефтедобывающие страны согласовали квоты на добычу на декабрь: производство чёрного золота ещё вырастет на 400 тыс. баррелей в сутки.
При этом Россия и Саудовская Аравия увеличат добычу нефти на 105 тыс. б/с, остальные страны меньше.
🇷🇺Для России на ноябрь установлена планка по добыче нефти на уровне 9,91 млн б/с. Таким образом, с учётом новых квот в декабре добыча превысит отметку в 10 млн б/с.
🤔 Какую цель призваны решить новые квоты? Они позволят сохранить структурный дефицит предложения на мировом рынке в 4 кв. 2021 года, который по мнению главы ОПЕК Мохаммеда Баркиндо может составить 1 млн б/с.
Если заглянуть немного в историю, то можно увидеть, что дефицит предложения в прошлом всегда оказывал благоприятное влияние на нефтяные цены, а потому на этом фоне вполне можно ожидать сохранения ценника $80 за баррель до конца текущего года.
А вот уже в 1 кв. 2022 года, по мнению стран ОПЕК+, следует ожидать сезонного снижения спроса на нефть, что нивелирует структурный дефицит предложения. Таким образом, в начале будущего года можно ожидать коррекции на нефтяном рынке.
👉 Напомню, что в течение этого месяца свои отчеты по МСФО за 9 мес. 2021 года опубликуют Роснефть, Башнефть, Газпромнефть, Татнефть и ЛУКОЙЛ. С учётом высоких цен на нефть и роста добычи в рамках соглашения ОПЕК+, мы с вами сможем увидеть сильные финансовые результаты, что позволяет рассчитывать на рост котировок акций нефтегазовых компаний, вплоть до коррекции цен на чёрное золото.
#ROSN #BANE #SIBN #LKOH #TATN
🤔 Любопытная картинка попалась мне на глаза, которая к рынкам отношения не имеет, но заставляет серьёзно задуматься.
В тот момент, когда вам исполняется 40 лет, просто знайте: по статистике это своего рода экватор жизни, когда половина россиян младше вас, а другая половина - старше.
Поэтому не забывайте хоть иногда отрываться от своих торговых терминалов, финансовых отчётностей и просто наслаждаться жизнью!
В тот момент, когда вам исполняется 40 лет, просто знайте: по статистике это своего рода экватор жизни, когда половина россиян младше вас, а другая половина - старше.
Поэтому не забывайте хоть иногда отрываться от своих торговых терминалов, финансовых отчётностей и просто наслаждаться жизнью!
😂 Вы до сих пор не верите в разгорающийся мировой энергетический кризис?
Тогда как вам такой оригинальный подарок для популяризации процесса вакцинации от COVID-19? Хабаровск конечно улыбнул)))
«Количество желающих сделать прививки после объявления розыгрыша резко увеличилось – с 15-20 человек в день в сентябре до 100 желающих сейчас», – цитируют в приморском инстаграм-аккаунте слова главного специалиста отдела культуры, молодёжной политики и спорта администрации муниципального района имени Лазо Анастасию Сахарову.
Тогда как вам такой оригинальный подарок для популяризации процесса вакцинации от COVID-19? Хабаровск конечно улыбнул)))
«Количество желающих сделать прививки после объявления розыгрыша резко увеличилось – с 15-20 человек в день в сентябре до 100 желающих сейчас», – цитируют в приморском инстаграм-аккаунте слова главного специалиста отдела культуры, молодёжной политики и спорта администрации муниципального района имени Лазо Анастасию Сахарову.
💰 Сегодня, 8 ноября, Фосагро представит свои финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2021 года, которые почти наверняка окажутся сильными, учитывая в целом нейтральные производственные показатели, на фоне бурного роста цен на удобрения.
Ну а накануне Совет директоров компании в качестве очередных квартальных дивидендов определил рекордный размер выплат в объёме 30,3 млрд рублей, из расчёта 234 руб. на обыкновенную акцию. По текущим котировкам это сулит квартальную ДД=4,0%, а по итогам 9m2021 мы ориентируемся на ДД=9,2%. А впереди ещё заключительный отрезок года и финальные выплаты!
#PHOR
Ну а накануне Совет директоров компании в качестве очередных квартальных дивидендов определил рекордный размер выплат в объёме 30,3 млрд рублей, из расчёта 234 руб. на обыкновенную акцию. По текущим котировкам это сулит квартальную ДД=4,0%, а по итогам 9m2021 мы ориентируемся на ДД=9,2%. А впереди ещё заключительный отрезок года и финальные выплаты!
#PHOR
🤨 Затея Павла Дурова "лепить" короткие рекламные посты в Telegram, подобно тем что я привёл на картинке ниже - с одной стороны, это понятно и логично. Всем надо зарабатывать, а задача Telegram - попытаться хотя бы выйти на самоокупаемость этого проекта.
Я очень рассчитывал, что мы увидим в качестве баннерной рекламы каких-нибудь крупных игроков, брокеров, инвестиционных домов...а в итоге мы пока видим сомнительные каналы с 100+ подписчиками. Это очень нелогично и странно!
Поэтому имейте ввиду, что подобного рода реклама исходит не от меня и убрать я её пока не могу. Сильно не ругайтесь.
P.S. А тем, кто подписывается и сильно не нервничает на мои рекламные посты пару-тройку раз в неделю - большое человеческое спасибо. Благодаря вам сообщество "Инвестируй или проиграешь" монетизируется и существует в текущем виде.
Я очень рассчитывал, что мы увидим в качестве баннерной рекламы каких-нибудь крупных игроков, брокеров, инвестиционных домов...а в итоге мы пока видим сомнительные каналы с 100+ подписчиками. Это очень нелогично и странно!
Поэтому имейте ввиду, что подобного рода реклама исходит не от меня и убрать я её пока не могу. Сильно не ругайтесь.
P.S. А тем, кто подписывается и сильно не нервничает на мои рекламные посты пару-тройку раз в неделю - большое человеческое спасибо. Благодаря вам сообщество "Инвестируй или проиграешь" монетизируется и существует в текущем виде.
📈 2020-й год стал для России по-настоящему прорывным, в плане массового прихода на рынок частных инвесторов, да и в этом году интерес к фондовым рынкам по-прежнему крайне высокий.
Во-первых, прошлогодняя пандемия COVID-19 и локдауны вынудили людей находиться в самоизоляции, а громкие новости о распродажах на фондовых рынках вместе с широкой рекламной кампанией со стороны брокеров так или иначе подогревали интерес к торговле ценными бумагами, даже со стороны тех, кто никогда этим не занимался.
Во-вторых, цикл снижения ключевой ставки от нашего ЦБ неминуемо вынуждал людей искать более выгодные варианты вложения своих денег, нежели «законсервировать» их в банке под смешные 4-5% в год.
🇷🇺 В то время, как США и другие развитые страны избалованы большим количеством торговых площадок, в новейшей России представительство торговых бирж весьма скромное:
1️⃣ Московская биржа, образовавшаяся в текущем виде в 2011 году, после слияния групп ММВБ и РТС в единое целое.
2️⃣ Санкт-Петербургская биржа (СПБ Биржа), которая несмотря на своё название физически находится в Москве, появившись в далёком 1997 году.
Про Мосбиржу уже много песен спето и много аналитики написано за эти годы, а вот про СПБ Биржу в этом смысле упоминаний в инвестиционном интернет-сообществе куда меньше. И это надо исправлять, т.к. уже совсем скоро, в перспективе ближайших месяцев, СПБ Биржа планирует провести IPO, и лично для меня это будет одно из самых интересных и перспективных первичных размещений за последнее время, и вполне возможно, что я впервые поучаствую в этой процедуре (если конечно рыночная оценка меня устроит на тот момент времени):
https://smart-lab.ru/blog/737029.php
Во-первых, прошлогодняя пандемия COVID-19 и локдауны вынудили людей находиться в самоизоляции, а громкие новости о распродажах на фондовых рынках вместе с широкой рекламной кампанией со стороны брокеров так или иначе подогревали интерес к торговле ценными бумагами, даже со стороны тех, кто никогда этим не занимался.
Во-вторых, цикл снижения ключевой ставки от нашего ЦБ неминуемо вынуждал людей искать более выгодные варианты вложения своих денег, нежели «законсервировать» их в банке под смешные 4-5% в год.
🇷🇺 В то время, как США и другие развитые страны избалованы большим количеством торговых площадок, в новейшей России представительство торговых бирж весьма скромное:
1️⃣ Московская биржа, образовавшаяся в текущем виде в 2011 году, после слияния групп ММВБ и РТС в единое целое.
2️⃣ Санкт-Петербургская биржа (СПБ Биржа), которая несмотря на своё название физически находится в Москве, появившись в далёком 1997 году.
Про Мосбиржу уже много песен спето и много аналитики написано за эти годы, а вот про СПБ Биржу в этом смысле упоминаний в инвестиционном интернет-сообществе куда меньше. И это надо исправлять, т.к. уже совсем скоро, в перспективе ближайших месяцев, СПБ Биржа планирует провести IPO, и лично для меня это будет одно из самых интересных и перспективных первичных размещений за последнее время, и вполне возможно, что я впервые поучаствую в этой процедуре (если конечно рыночная оценка меня устроит на тот момент времени):
https://smart-lab.ru/blog/737029.php
🎤 Интересное интервью главы Сбера Германа Грефа опубликовало агентство «РИА Новости», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
✔️Ахиллесовой пятой Сбера долгие годы была медлительность – трансформация позволила стать технологической компанией.
✔️Будущее за экосистемами. Сейчас технологические компании торгуются выше, чем банки.
✔️Цель по выручке нефинансовых бизнесов на этот год составляет 200 млрд руб. В следующем году показатель должен удвоиться.
✔️Сейчас ключевая задача экосистемы рост и масштабирование, а не максимизация чистой прибыли.
✔️С VK меньше конкурирующих направлений, чем их было с "Яндексом". Споры периодически возникают, но обе стороны находят консенсус.
✔️Ипотечный портфель Сбера вырос на 60% (г/г) – спрос на ипотеку стабильно растет.
✔️Решение по дивидендам за 2021 год будет принято в марте будущего года.
✔️Основная причина мировой инфляции — это более быстрое, чем ожидалось, восстановление глобальной экономики после пандемии и нехватка предложения.
✔️Важной частью стратегии стала ESG-повестка – Сбер разрабатывает "зеленые" продукты и принципы ответственного финансирования, реализует социальные и экологические инициативы.
✔️Развитие водородной и термоядерной энергетики должно помочь России оставаться ведущей энергетической державой даже в условиях снижающегося спроса на ископаемое топливо.
👉 Сбер продолжает агрессивно развивать свою экосистему, однако она пока не оказывает никакого влияния на капитализацию. Приятным сюрпризом для инвесторов могут быть шикарные дивидендные выплаты весной будущего года, поскольку достаточность капитала с запасом превышает необходимые 12,5%.
💼 Я продолжаю крепко держать префы Сбера в своем портфеле.
#SBER
✔️Ахиллесовой пятой Сбера долгие годы была медлительность – трансформация позволила стать технологической компанией.
✔️Будущее за экосистемами. Сейчас технологические компании торгуются выше, чем банки.
✔️Цель по выручке нефинансовых бизнесов на этот год составляет 200 млрд руб. В следующем году показатель должен удвоиться.
✔️Сейчас ключевая задача экосистемы рост и масштабирование, а не максимизация чистой прибыли.
✔️С VK меньше конкурирующих направлений, чем их было с "Яндексом". Споры периодически возникают, но обе стороны находят консенсус.
✔️Ипотечный портфель Сбера вырос на 60% (г/г) – спрос на ипотеку стабильно растет.
✔️Решение по дивидендам за 2021 год будет принято в марте будущего года.
✔️Основная причина мировой инфляции — это более быстрое, чем ожидалось, восстановление глобальной экономики после пандемии и нехватка предложения.
✔️Важной частью стратегии стала ESG-повестка – Сбер разрабатывает "зеленые" продукты и принципы ответственного финансирования, реализует социальные и экологические инициативы.
✔️Развитие водородной и термоядерной энергетики должно помочь России оставаться ведущей энергетической державой даже в условиях снижающегося спроса на ископаемое топливо.
👉 Сбер продолжает агрессивно развивать свою экосистему, однако она пока не оказывает никакого влияния на капитализацию. Приятным сюрпризом для инвесторов могут быть шикарные дивидендные выплаты весной будущего года, поскольку достаточность капитала с запасом превышает необходимые 12,5%.
💼 Я продолжаю крепко держать префы Сбера в своем портфеле.
#SBER
РИА Новости
Герман Греф: у классических банков не очень радужные перспективы
За 14 лет Герман Греф сумел превратить старомодный неповоротливый Сбербанк в гибкую экосистему и прямо говорит, что останавливаться не намерен. В интервью РИА... РИА Новости, 08.11.2021
Ну что ж, друзья!
Щедрым дивидендам Фосагро за 3 кв. 2021 года мы с вами уже успели порадоваться, анализом финансовой отчётности за 3 кв. 2021 года я сейчас активно занимаюсь и уже завтра порадую подписчиков нашего клуба (готовьте коньяк!), ну а сейчас самое время познакомиться с основными тезисами с состоявшейся накануне телеконференции с участием топ-менеджмента компании:
👨🏻💻 Теперь традиционные тезисы с состоявшейся телеконференции Фосагро:
✅ Фосагро видит возможности для выплаты акционерам более 100% свободного денежного потока (FCF) в ближайшие 1-2 квартала, учитывая ожидания сильного с финансовой точки зрения 4 кв. 2021 года.
✅ Менеджмент Фосагро ожидает, что цены на удобрения сохранятся на высоких уровнях в ближайшие 3-6 месяцев, с учётом низких запасов газа в Европе и введённых квот на экспорт удобрений из РФ.
✅ Обновлённую стратегию развития компания представит инвесторам в 1 кв. 2022 года.
✅ Установленные правительством квоты на экспорт азотных и сложных удобрений из России не окажут негативного влияния на операционные и финансовые показатели Фосагро (в своём позавчерашнем посте я вам объяснял почему).
"Временное ограничение экспорта удобрений из России может выступить фактором поддержки цен на мировых рынках и обеспечить более высокую доходность поставок российских удобрений на внешние рынки".
#PHOR
Щедрым дивидендам Фосагро за 3 кв. 2021 года мы с вами уже успели порадоваться, анализом финансовой отчётности за 3 кв. 2021 года я сейчас активно занимаюсь и уже завтра порадую подписчиков нашего клуба (готовьте коньяк!), ну а сейчас самое время познакомиться с основными тезисами с состоявшейся накануне телеконференции с участием топ-менеджмента компании:
👨🏻💻 Теперь традиционные тезисы с состоявшейся телеконференции Фосагро:
✅ Фосагро видит возможности для выплаты акционерам более 100% свободного денежного потока (FCF) в ближайшие 1-2 квартала, учитывая ожидания сильного с финансовой точки зрения 4 кв. 2021 года.
✅ Менеджмент Фосагро ожидает, что цены на удобрения сохранятся на высоких уровнях в ближайшие 3-6 месяцев, с учётом низких запасов газа в Европе и введённых квот на экспорт удобрений из РФ.
✅ Обновлённую стратегию развития компания представит инвесторам в 1 кв. 2022 года.
✅ Установленные правительством квоты на экспорт азотных и сложных удобрений из России не окажут негативного влияния на операционные и финансовые показатели Фосагро (в своём позавчерашнем посте я вам объяснял почему).
"Временное ограничение экспорта удобрений из России может выступить фактором поддержки цен на мировых рынках и обеспечить более высокую доходность поставок российских удобрений на внешние рынки".
#PHOR
🤦♂️ Блин, я так скоро полноценным Инстаграм-блогером стану, ей Богу 😄😄
Думал и сюда в Телегу свои короткие видюшки скидывать с мнением по рынку или по каким-то интересным моментам, но всё-таки пусть Телега и дальше будет оставаться для меня серьёзным аналитическим ресурсом, с глубоким анализом отчётностей и фундаментальных перспектив компаний, ну а нашему Инстаграм-каналу официально отведём место, где и дальше будут размещаться небольшие видеосрезы по рынку, а также жизнь инвестора вне рынков и терминалов.
Вот кстати сегодняшний свежачок: https://www.instagram.com/p/CWEN0E9qp0g/
P.S. Завтра улетаю на международную авиационную выставку в тёплую страну, постараюсь радовать вас интересными сюжетами. Boeing и Airbus привет передать? 🙂
Думал и сюда в Телегу свои короткие видюшки скидывать с мнением по рынку или по каким-то интересным моментам, но всё-таки пусть Телега и дальше будет оставаться для меня серьёзным аналитическим ресурсом, с глубоким анализом отчётностей и фундаментальных перспектив компаний, ну а нашему Инстаграм-каналу официально отведём место, где и дальше будут размещаться небольшие видеосрезы по рынку, а также жизнь инвестора вне рынков и терминалов.
Вот кстати сегодняшний свежачок: https://www.instagram.com/p/CWEN0E9qp0g/
P.S. Завтра улетаю на международную авиационную выставку в тёплую страну, постараюсь радовать вас интересными сюжетами. Boeing и Airbus привет передать? 🙂
👩👩👧👦 Крупнейший отечественный розничный оператор торговли детскими товарами Детский мир на этой неделе отчитался по МСФО за 9 мес. 2021 года.
📌 Операционные результаты за 9 мес. 2021 года
📈 Выручка компании увеличилась на 18,9% (г/г) до 117 млрд рублей, благодаря росту онлайн-продаж и открытию новых магазинов.
Отрадно отметить, что из отечественных ритейлеров компания заняла второе место по темпу роста выручки, уступив только Fix Price, доходы которого выросли за этот же период на 24,3% (г/г).
📈 Сопоставимые продажи (Like-for-Like) увеличились по итогам отчётного периода на 8,9%, благодаря росту трафика. В 4 кв. можно рассчитывать ещё и на увеличение среднего чека, на фоне предстоящих новогодних распродаж.
📈 Показатель EBITDA подскочил на треть - до 14,2 млрд руб., на фоне роста операционных доходов и строгого контроля над издержками, а рентабельность по EBITDA составила 12,1%, что стало пятилетним максимумом для компании.
📈 У чистой прибыли в итоге не оставалось других шансов, кроме как продемонстрировать уверенный рост в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом - до 8,8 млрд руб. Правда, столь агрессивному росту показателя сильно обольщаться не стоит, поскольку он вызван эффектом низкой базы прошлого года, когда бизнес проходил острую фазу коронавирусных явлений.
🙍♀️ «Наш ключевой фокус заключается в эффективном расширении логистической, розничной и цифровой инфраструктуры для достижения высоких результатов как оффлайн, так и онлайн-сегмента», - поведала генеральный директор «Детского мира» Мария Давыдова.
💼 Долговая нагрузка по мультипликатору Net Debt/EBITDA составила 1,2х, что является комфортным уровнем и позволяет компании радовать акционеров щедрыми дивидендами.
💰 Совет Директоров анонсировал промежуточные выплаты акционерам за 9 мес. 2021 года в размере 5,2 руб. на акцию, что сулит ДД=3,7%. Рекомендованный объём дивидендов соответствует 60% скорректированной чистой прибыли за 9 месяцев 2021 года по РСБУ.
❗️Раньше компания выплачивала 100% прибыли по РСБУ, а сейчас по всей видимости решила подстраховаться, на фоне неопределённости из-за пандемии. На мой взгляд, паниковать по этому поводу пока рано, поскольку по итогам 4 кв. 2021 года компания вполне способна приятно удивить инвесторов, в том числе и дивидендами.
📈 Да и котировки акций весьма оптимистично отреагировали на представленную финансовую отчётность и дивидендные рекомендации, впервые за последние пару-тройку месяцев взлетев выше 140 руб.
👉 «Детский мир» - привлекательный эмитент с растущим бизнесом. Бумаги компании сейчас торгуются с мультипликатором P/S=0,64х, что соответствует среднему значению за последнюю пятилетку. При ценниках 125-130 руб. акции вполне могут быть интересны для долгосрочных покупок. Я даже начинаю немного жалеть, что не прикупил их в октябре у верхней границы этого обозначенного диапазона. Ну да ладно.
#DSKY
📌 Операционные результаты за 9 мес. 2021 года
📈 Выручка компании увеличилась на 18,9% (г/г) до 117 млрд рублей, благодаря росту онлайн-продаж и открытию новых магазинов.
Отрадно отметить, что из отечественных ритейлеров компания заняла второе место по темпу роста выручки, уступив только Fix Price, доходы которого выросли за этот же период на 24,3% (г/г).
📈 Сопоставимые продажи (Like-for-Like) увеличились по итогам отчётного периода на 8,9%, благодаря росту трафика. В 4 кв. можно рассчитывать ещё и на увеличение среднего чека, на фоне предстоящих новогодних распродаж.
📈 Показатель EBITDA подскочил на треть - до 14,2 млрд руб., на фоне роста операционных доходов и строгого контроля над издержками, а рентабельность по EBITDA составила 12,1%, что стало пятилетним максимумом для компании.
📈 У чистой прибыли в итоге не оставалось других шансов, кроме как продемонстрировать уверенный рост в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом - до 8,8 млрд руб. Правда, столь агрессивному росту показателя сильно обольщаться не стоит, поскольку он вызван эффектом низкой базы прошлого года, когда бизнес проходил острую фазу коронавирусных явлений.
🙍♀️ «Наш ключевой фокус заключается в эффективном расширении логистической, розничной и цифровой инфраструктуры для достижения высоких результатов как оффлайн, так и онлайн-сегмента», - поведала генеральный директор «Детского мира» Мария Давыдова.
💼 Долговая нагрузка по мультипликатору Net Debt/EBITDA составила 1,2х, что является комфортным уровнем и позволяет компании радовать акционеров щедрыми дивидендами.
💰 Совет Директоров анонсировал промежуточные выплаты акционерам за 9 мес. 2021 года в размере 5,2 руб. на акцию, что сулит ДД=3,7%. Рекомендованный объём дивидендов соответствует 60% скорректированной чистой прибыли за 9 месяцев 2021 года по РСБУ.
❗️Раньше компания выплачивала 100% прибыли по РСБУ, а сейчас по всей видимости решила подстраховаться, на фоне неопределённости из-за пандемии. На мой взгляд, паниковать по этому поводу пока рано, поскольку по итогам 4 кв. 2021 года компания вполне способна приятно удивить инвесторов, в том числе и дивидендами.
📈 Да и котировки акций весьма оптимистично отреагировали на представленную финансовую отчётность и дивидендные рекомендации, впервые за последние пару-тройку месяцев взлетев выше 140 руб.
👉 «Детский мир» - привлекательный эмитент с растущим бизнесом. Бумаги компании сейчас торгуются с мультипликатором P/S=0,64х, что соответствует среднему значению за последнюю пятилетку. При ценниках 125-130 руб. акции вполне могут быть интересны для долгосрочных покупок. Я даже начинаю немного жалеть, что не прикупил их в октябре у верхней границы этого обозначенного диапазона. Ну да ладно.
#DSKY
🏛 Вот время летит быстро, аж страшно порой! Буквально пару недель назад мы подробно проанализировали финансовую отчётность Сбера за 9m2021, а тут уже мы с вами получили бухгалтерскую отчётность по РСБУ уже за 10m2021!
Предлагаю быстренько по ней пробежаться:
📈 Чистый процентный доход вырос с января по октябрь на 12% (г/г) до 1,32 трлн руб., благодаря рекордному росту объёма кредитования. Население активно используем займы, а бизнес ведет себя настороженно. В следующем году я ожидаю низкого темпа роста кредитования на фоне роста процентных ставок, что негативно для Сбера.
📈 Чистый комиссионный доход прибавил на 14,8% (г/г) до 471,8 млрд руб., на фоне роста транзакционной активности клиентов. Развитие экосистемы также оказывает благоприятное влияние на увеличение комиссионных доходов.
💼 Расходы на кредитный риск сократились на 81,9% (г/г) до 95,2 млрд руб., что оказало позитивное влияние на рост чистой прибыли, которая по итогам отчётного периода выросла на 63,1% (г/г) до 1,04 трлн руб. (да-да, уже по итогам 10 месяцев мы видим покорение заветной круглой отметки!). Напомню, что по итогам 9 мес. расходы на резервы составили 98 млрд руб. Показатель снижается, что радует.
💼 Что касается кредитного портфеля, то показатель вырос на 10,6% до 26,4 трлн руб. Драйвером роста по-прежнему является розничное кредитование, где в лидерах ипотека.
Рентабельность капитала в отчетном периоде составила 24,9%, что с учетом доходности краткосрочных ОФЗ предполагает мультипликатор P/BV=1,48х, при этом текущий мультипликатор составляет 1,47х. Таким образом, Сбер оценен справедливо.
👉 Увеличение доходности ОФЗ, на фоне агрессивной политики Центробанка, “съело” весь потенциал роста в бумагах Сбера. Единственная надежда для инвесторов сейчас - это возможное Рождественское ралли, в рамках которого котировки бумаг могут “разогнать” до исторического максимума.
#SBER
Предлагаю быстренько по ней пробежаться:
📈 Чистый процентный доход вырос с января по октябрь на 12% (г/г) до 1,32 трлн руб., благодаря рекордному росту объёма кредитования. Население активно используем займы, а бизнес ведет себя настороженно. В следующем году я ожидаю низкого темпа роста кредитования на фоне роста процентных ставок, что негативно для Сбера.
📈 Чистый комиссионный доход прибавил на 14,8% (г/г) до 471,8 млрд руб., на фоне роста транзакционной активности клиентов. Развитие экосистемы также оказывает благоприятное влияние на увеличение комиссионных доходов.
💼 Расходы на кредитный риск сократились на 81,9% (г/г) до 95,2 млрд руб., что оказало позитивное влияние на рост чистой прибыли, которая по итогам отчётного периода выросла на 63,1% (г/г) до 1,04 трлн руб. (да-да, уже по итогам 10 месяцев мы видим покорение заветной круглой отметки!). Напомню, что по итогам 9 мес. расходы на резервы составили 98 млрд руб. Показатель снижается, что радует.
💼 Что касается кредитного портфеля, то показатель вырос на 10,6% до 26,4 трлн руб. Драйвером роста по-прежнему является розничное кредитование, где в лидерах ипотека.
Рентабельность капитала в отчетном периоде составила 24,9%, что с учетом доходности краткосрочных ОФЗ предполагает мультипликатор P/BV=1,48х, при этом текущий мультипликатор составляет 1,47х. Таким образом, Сбер оценен справедливо.
👉 Увеличение доходности ОФЗ, на фоне агрессивной политики Центробанка, “съело” весь потенциал роста в бумагах Сбера. Единственная надежда для инвесторов сейчас - это возможное Рождественское ралли, в рамках которого котировки бумаг могут “разогнать” до исторического максимума.
#SBER
📢 Дамы и господа!
🇦🇪 Если кто-то из вас каким-то чудесным образом в течение ближайшей недели тоже окажется в Дубаях - напишите в личку, по вечерам я совершенно свободен!
P.S. Можно в приятной обстановке поговорить о рынках. Да и Пашу Дурова вместе найти будет легче, у меня к нему есть вопросы 😄
🇦🇪 Если кто-то из вас каким-то чудесным образом в течение ближайшей недели тоже окажется в Дубаях - напишите в личку, по вечерам я совершенно свободен!
P.S. Можно в приятной обстановке поговорить о рынках. Да и Пашу Дурова вместе найти будет легче, у меня к нему есть вопросы 😄
📣 Глава Минэнерго Николай Шульгинов дал интервью «Коммерсантъ», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
✔️Минэнерго поддерживает идею доступа Роснефти к экспорту природного газа по «Северному потоку-2».
✔️Газпром в 4 кв. 2021 года нарастил поставки газа в Европу, в том числе выше контрактных обязательств.
✔️С будущего года тариф на газ для промышленности начнет расти выше прогнозного уровня — на 5% вместо 3%, что увеличит доходы Газпрома.
✔️Сейчас России и Китай ведут переговоры о строительстве газопровода «Союз Восток» в Поднебесную через Монголию.
✔️Минэнерго выступает против введения экспортных пошлин на СПГ, поскольку проекты по сжижению газа очень капиталоёмкие.
✔️В 2023–2024 гг. добыча нефти составит около 560 млн т., что будет соответствовать уровню 2019 года.
✔️Вопрос по льготам на добычу сверхвязкой нефти обсуждается в Правительстве РФ. Финальное решение ещё не принято.
✔️Общемировое потребление угля будет сокращаться не такими темпами, как изначально прогнозировалось. В будущем году возможно повышение НДПИ для энергетического угля, но оно будет небольшим.
👉 Глава Минэнерго позитивно настроен в отношении газовых компаний и считает, что им нужно помогать наращивать производство, а не облагать их дополнительными налогами и пошлинами. Для акционеров Газпрома и НОВАТЭКа это позитивный сигнал, ну и для Роснефти газовые горизонты сулят новые возможности.
#GAZP #NVTK #ROSN
✔️Минэнерго поддерживает идею доступа Роснефти к экспорту природного газа по «Северному потоку-2».
✔️Газпром в 4 кв. 2021 года нарастил поставки газа в Европу, в том числе выше контрактных обязательств.
✔️С будущего года тариф на газ для промышленности начнет расти выше прогнозного уровня — на 5% вместо 3%, что увеличит доходы Газпрома.
✔️Сейчас России и Китай ведут переговоры о строительстве газопровода «Союз Восток» в Поднебесную через Монголию.
✔️Минэнерго выступает против введения экспортных пошлин на СПГ, поскольку проекты по сжижению газа очень капиталоёмкие.
✔️В 2023–2024 гг. добыча нефти составит около 560 млн т., что будет соответствовать уровню 2019 года.
✔️Вопрос по льготам на добычу сверхвязкой нефти обсуждается в Правительстве РФ. Финальное решение ещё не принято.
✔️Общемировое потребление угля будет сокращаться не такими темпами, как изначально прогнозировалось. В будущем году возможно повышение НДПИ для энергетического угля, но оно будет небольшим.
👉 Глава Минэнерго позитивно настроен в отношении газовых компаний и считает, что им нужно помогать наращивать производство, а не облагать их дополнительными налогами и пошлинами. Для акционеров Газпрома и НОВАТЭКа это позитивный сигнал, ну и для Роснефти газовые горизонты сулят новые возможности.
#GAZP #NVTK #ROSN
Коммерсантъ
«Энергорынок — это не базар»
Глава Минэнерго Николай Шульгинов об экспорте газа и энергопереходе
🛢ЛУКОЙЛ накануне представил производственные результаты за 9 мес. 2021 года.
📉 Добыча нефти сократилась с января по сентябрь на 0,3% (г/г) до 58,2 млн т, что вызвано реализацией соглашения ОПЕК+. Начиная со 2 кв. 2021 года добыча растёт и по итогам года она может приблизиться к уровню 2020 года.
📈 А вот добыча газа увеличилась на 13% (г/г) до 23,5 млрд кубометров, благодаря восстановлению производства в Узбекистане и высокому спросу на газ со стороны Китая.
💪 Многие отечественные нефтяники в этом году наращивают добычу природного газа, поскольку на этом рынке нет никаких ограничений, а цены растут, как на дрожжах. “Газового ОПЕК” ещё никто не придумал, и придумывать не хотят.
📈 Нефтепереработка также выросла на 4,4% (г/г) до 47,5 млн т, на фоне роста спроса на бензин и дизельное топливо, а также завершения плановых ремонтных работ на нескольких НПЗ.
🗓 По предварительной информации, 29 ноября 2021 года компания опубликует финансовую отчетность по МСФО за 9m2021, которая наверняка порадует нас позитивными результатами, на фоне высоких цен на углеводороды. Данная отчётность может стать хорошим “драйвером” для роста котировок акций, хотя и сейчас они находятся менее чем в 10% от своих исторических максимумов и чувствую себя весьма неплохо.
👉 Я продолжаю держать бумаги ЛУКОЙЛа в своем портфеле в расчете на рост капитализации и щедрые дивиденды в перспективе ближайших лет.
#LKOH
📉 Добыча нефти сократилась с января по сентябрь на 0,3% (г/г) до 58,2 млн т, что вызвано реализацией соглашения ОПЕК+. Начиная со 2 кв. 2021 года добыча растёт и по итогам года она может приблизиться к уровню 2020 года.
📈 А вот добыча газа увеличилась на 13% (г/г) до 23,5 млрд кубометров, благодаря восстановлению производства в Узбекистане и высокому спросу на газ со стороны Китая.
💪 Многие отечественные нефтяники в этом году наращивают добычу природного газа, поскольку на этом рынке нет никаких ограничений, а цены растут, как на дрожжах. “Газового ОПЕК” ещё никто не придумал, и придумывать не хотят.
📈 Нефтепереработка также выросла на 4,4% (г/г) до 47,5 млн т, на фоне роста спроса на бензин и дизельное топливо, а также завершения плановых ремонтных работ на нескольких НПЗ.
🗓 По предварительной информации, 29 ноября 2021 года компания опубликует финансовую отчетность по МСФО за 9m2021, которая наверняка порадует нас позитивными результатами, на фоне высоких цен на углеводороды. Данная отчётность может стать хорошим “драйвером” для роста котировок акций, хотя и сейчас они находятся менее чем в 10% от своих исторических максимумов и чувствую себя весьма неплохо.
👉 Я продолжаю держать бумаги ЛУКОЙЛа в своем портфеле в расчете на рост капитализации и щедрые дивиденды в перспективе ближайших лет.
#LKOH
