​​💸 В БКС решили прикинуть, на какой уровень дивидендов можно рассчитывать по префам в Сургуте по итогам 2020 года, исходя из условий, что курс доллара останется вблизи текущих уровней, а стоимость барреля нефти в прогнозной модели составит 3190 руб. в 3 кв. 2020 года и 3300 руб. в 4 кв. 2020 года.

❗️Возможно, вы сильно удивитесь, но расчётный дивиденд при таком благополучном сценарии для акционеров Сургутнефтегаза составляет 8 рублей на одну привилегированную бумагу! А это означает, что расчётная дивидендная доходность по текущим котировкам уже перевалила за 20%!

☝️НО: ещё раз спешу напомнить, что такая щедрость в префах Сургута хоть и случается порой, но носит весьма непостоянный характер и зачастую является разовой, т.к. более половины чистой прибыли в такие «жирные» годы формируется за счёт позитивных курсовых разниц, а не благодаря непосредственно нефтяным достижениям.

👉 А потому обязательно учитывайте в своих прогнозных моделях и ожиданиях, что уже в следующем 2021 году без очередного девальвационного импульса в рубле, размер прибыли может резко сократиться, также как и величина дивидендов. А на закрытие внушительного дивидендного гэпа в 2021 году наверняка потребуется долгое время. Для тех, кто сомневается в этом, спешу напомнить, что сформированный в июле 2019 года гэп до сих пор не закрыт, а ведь прошло уже больше года.

#SNGS

​​👨🏻‍⚕️ Свежая порция новостей по НОВАТЭКу из уст Александра Назарова, который является начальником управления компании по связям с инвесторами, в рамках онлайн-конференции АТОНа:

✅ По итогам 2020 года НОВАТЭК планирует пересмотреть свою дивидендную политику. Напомню, сейчас компания направляет на дивиденды на менее 30% от ЧП по МСФО.

«На том фоне, когда очень многие международные компании сократили или вообще отменили выплату дивидендов, мы продолжили их выплачивать и буквально на прошлой неделе объявили ещё об одном важном событии — о снятии нефинансовых гарантий по проектному финансированию «Ямал СПГ», которое позволит нам также и по итогам 2020 года рассмотреть возможность по росту нормы выплаты дивидендов уже за весь 2020 год. Будем надеяться, что эти дивиденды будут расти».

✅ Добыча жидких углеводородов (ЖУВ) прогнозируется на уровне 2019 года, благодаря тому, что газовый конденсат не попадает под действие соглашения ОПЕК++ и не учитывается в добыче стран-участниц соглашения.

«По итогам года мы планируем, что у нас добыча жидких углеводородов останется примерно на уровне 2019 года. Да, рост добычи конденсата компенсирует снижение добычи нефти».

✅ По итогам 2020 года НОВАТЭК ожидает роста объёмов рынка СПГ и рассчитывает в перспективе продавать до 80% своего газа на азиатских рынках, доведя к 2030 году его производство до 57-70 млн тонн в год».

«Основным направлением мы считаем рынки АТР, и львиная доля газа с наших новых проектов пойдёт по долгосрочным контрактам именно туда.

✅ Планты по запуску "Арктик СПГ-2" не меняются:

«Отставание в результате пандемии было минимальным, которое практически уже ликвидировано и, собственно, мы по-прежнему находимся в графике, чтобы запустить наш следующий масштабный проект — "Арктик СПГ-2", первая очередь которого намечена на 2023 год".

✅ НОВАТЭК видит значительные перспективы роста капитализации компании на долгосрочном горизонте:

«Конечно, компания недооценена, и, собственно, глядя на перспективы роста производства, например, СПГ, можно говорить о значительных перспективах роста капитализации в долгосрочном периоде».

#NVTK

​​👨🏻‍⚕️ Про основные тезисы топ-менеджмента НОВАТЭКа в рамках состоявшейся онлайн-конференции АТОНа я уже рассказал в посте выше, пришёл черёд затронуть и тему Газпрома.

✔️ В 2021 году Газпром ожидает восстановления чистой прибыли и EBITDA, а также возвращения к комфортному уровню долговой нагрузки, благодаря постоянной стабилизации цен на газовом рынке.

"Начиная со следующего года мы можем ожидать возвращения основных финансовых показателей к более привычным нам нормальным значениям. А выпуск бессрочных рублёвых облигаций, которые при определённых условиях могут быть включены в капитал не увеличивая уровень долга, могут способствовать снижению долговой нагрузки".

Напомню, Газпром планирует выпуск бессрочных облигаций для финансирования газификации в российских регионах, на которую компания может потратить около 530 млрд рублей в течение ближайших пяти лет.

✔️ Дивиденды и капитализация – основные приоритеты для компании, которая будет придерживаться ранее заявленной дивидендной политики, вне зависимости от конъюнктуры рынка.

"Дивидендная политика является нашим приоритетом, и мы в дальнейшем также планируем строго придерживаться положений дивидендной политики и наращивать объём выплат до 50% от ЧП по МСФО".

✔️ Прогноз экспорта газа в Европу в 2020 году был повышен, а вот ценовые ожидания на текущий год, напротив, оказались снижены. С июня Газпромэкспорт, экспортное подразделение Газпрома, наблюдает рост экспорта своего газа на европейский рынок, что связано с уходом СПГ и освобождением этой ниши.

"Поставка СПГ снизилась на более 200 млн кубометров в день, и это падение предложения газа поспособствовало восстановлению цен, однако создало риск роста поставок СПГ из США. В этой связи Газпром ждёт, что уже в ноябре США смогут покрыть операционные расходы на поставки СПГ в Европу, в результате чего их объёмы вырастут, что в свою очередь ударит по ценам, хотя часть СПГ для Европы может уйти в Азию в октябре и ноябре, на фоне более привлекательной цены и меньших транспортных расходов".

✔️ Средняя цена газа Газпрома на европейском рынке в 2020 году составит от $120 до $130 за тысячу кубометров, и скорее всего, будет ближе к верхней границе этого диапазона. Очень интересно высказался один из топ-менеджеров компании, заявив, что если для 2019 года базовым контрактом для оценки экспортной цены был индекс "на год вперёд", то для 2020 года можно использовать индекс "на квартал вперёд".

✔️ Падение спроса на газ в 1 полугодии 2020 года в большей степени было вызвано аномальными погодными условиями и высоким уровнем заполнения хранилищ в Европе, и в меньшей степени – пандемией коронавируса. Последующая балансировка рынка газа в Европе произошла за счёт снижения поставок производителями газа, а также из-за экономических факторов.

#GAZP

​​💪 Весьма неплохо чувствуют себя сейчас акции Фосагро, что весьма неудивительно на фоне девальвации рубля для компании-экспортёра удобрений, около 70% своей продукции направляющей за рубеж.

🦠 Последствия COVID-19 мировая отрасль удобрений на себе практически не ощутила, а мировые цены на DAP-удобрения демонстрируют обнадёживающую динамику в течение последних нескольких месяцев 📈. Вкупе все эти факторы, да ещё и на фоне роста производственных показателей, дают большие надежды на сильные финансовые результаты Фосагро по итогам текущего года и убедительные дивидендные выплаты (с новой привязкой к FCF).

🤦🏻‍♂️ В качестве сдерживающего фактора на ум приходит разве что рекомендованное российским правительством повышение налога на добычу удобрений, однако Фосагро пострадает от этого нововведения куда в меньшей степени, чем та же Татнефть, для которой отмена льгот по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для сверхвязкой нефти может стать серьёзной проблемой.

👉 В общем, на текущий момент долгосрочная идея с наращиванием позиции в акциях Фосагро, по мере неоднократного сползания котировок к нижней границе сформированного канала 2200-3000 рублей, выглядит весьма перспективной и убедительной. Не только с точки зрения инвестиций в сектор удобрений в тяжёлый для него период, но и как качественный долларовый хедж. Продолжаю радостно держать эти бумаги в своём портфеле (текущая доля – 5,4%), и даже не уговаривайте меня продавать их по текущим ценникам!

#PHOR

​​💰 Акционеры Татнефти одобрили рекомендованные ранее дивиденды за 6 месяцев 2020 года в размере 9,94 руб. на акцию всех видов. Это означает ДД на уровне 2,1% и 2,2% по обычкам и префам соответственно, что непривычно скромно для акционеров этой компании.

Но что поделать: COVID-19, резкое падение цен на нефть в этом году и ужесточение налоговых правил со стороны правительства (надеюсь, про отмену льгот по НДПИ для сверхвязкой нефти и возможные финансовые последствия для Татнефти вы помните).

В общей сложности, на дивидендные выплаты компания направит 23,1 млрд рублей, что соответствует почти 100% от ЧП по РСБУ за первое полугодие текущего года.

Напомню, согласно принятой в 2018 году новой дивидендной политике Татнефти, все свободные денежные средства, которые не используются в инвестиционной деятельности или не направляются на исполнение обязательств компании, могут быть распределены в виде дивидендов. Целевой уровень дивидендов установлен в размере не менее 50% от ЧП по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, какая из них больше).

При этом, если вспомнить недавние высказывания топ-менеджемента компании в рамках конференции «Диалог с Татнефтью», будущее дивидендов компании зависит от FCF, и в случае улучшения внешней среды и роста доходности нефтепереработки будет возможность сохранить этот финансовый показатель не ниже уровня, который ожидался ранее.

Реестр под промежуточные дивиденды закрывается 8 октября 2020 года.

#TATN

​​💰 Помимо Татнефти дивиденды за 1 полугодие 2020 года сегодня благополучно одобрили и акционеры ЛСР, для которых промежуточные дивиденды будут первой подобной практикой в истории.

По результатам деятельности компании с января по июль выплаты в общей сложности составят 2,1 млрд рублей (при чистой прибыли в 2,57 млрд за этот период), а полугодовая ДД оценивается на уровне 2,3%.

Но важен даже скорее не размер выплат и величина див.доходности, а сам факт смены вектора с байбека (о котором по-прежнему ни слова) в сторону возвращения к дивидендной практики. Глядишь – и по итогам 2020 года вместе с финальными дивидендами выйдем на те самые привычные 78 рублей, о которых уже сейчас вспоминается с определённой ностальгией…

Дивидендная отсечка под промежуточные дивиденды намечена на 8 октября (с учётом режима торгов Т+2).

#LSRG

​​🏦 ВТБ отчитался по МСФО за 8 месяцев 2020 года.

С января по август банк заработал 52,9 млрд рублей чистой прибыли, что более чем наполовину ниже результата за аналогичный период прошлого года, при этом по сравнению с июлем, когда ВТБ смог заработать только 1,1 млрд рублей, август отметился куда более впечатляющей динамикой главного финансового показателя - на уровне почти 10 млрд рублей.

"Положительная динамика чистой прибыли в августе была обусловлена продолжением роста основных банковских доходов, на фоне стабилизации стоимости риска и умеренного роста расходов. По итогам 8 месяцев последствия пандемии оказали существенное негативное влияние на прибыльность группы, однако мы уверенно проходим период сложной рыночной ситуации, наблюдаем активный рост клиентской базы, ускоряем технологическую трансформацию и сокращаем сроки внедрения новых продуктов и сервисов", - заявил глава ВТБ Андрей Костин, чьи слова приводятся в официальном сообщении.

Самая значимая в этом году статья расходов, на создание резервов, составила 181,8 млрд рублей за январь-август и 19,2 млрд рублей в августе, увеличившись в 2,9 и 1,5 раза по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Собственно, во многом именно из-за этой статьи чистая прибыль всего банковского сектора и находится в течение всего 2020 года под серьёзным давлением. Любопытно, дождёмся ли мы тех светлых времён, когда эти резервы начнут распускать, благодаря чему финансовые показатели получат внушительную поддержку?

Ведь непосредственно к банковской деятельности ВТБ абсолютно никаких нареканий нет:

✅ Чистые процентные доходы составили 343,3 млрд рублей за 8 месяцев и 45,9 млрд рублей в августе, увеличившись по сравнению с аналогичными периодами прошлого года на 19,2% и 26,4% соответственно.

✅ Чистая процентная маржа составила 3,8% по итогам 8 месяцев и в августе (рост на 50 б.п. и на 60 б.п. по сравнению с аналогичными периодами прошлого года соответственно), на фоне смягчения денежно-кредитной политики и более быстрой переоценки обязательств.

✅ Чистые комиссионные доходы составили 73,6 млрд рублей за 8 месяцев (+21,5% г/г) и 9,8 млрд рублей в августе (+21% г/г), благодаря активному росту комиссий по операциям с ценными бумагами и за распространение страховых продуктов.

Совокупные средства клиентов в августе выросли на 1,1% (без учёта эффекта валютной переоценки - на 0,5%) - до 12,2 трлн рублей, рентабельность собственного капитала (ROE) по-прежнему оставляет желать лучшего, составляя чуть более 8%. Будем надеяться, это временное явление, ибо кроме надежд вынужденному акционеру ВТБ, коим я себя считаю, уповать больше не на что.

#VTBR

💰 Сегодня сразу три публичных российских компании уходят под дивидендную отсечку:

1️⃣ Сбербанк заплатит своим акционерам дивиденды за 2019 год в размере 18,7 руб. на одну привилегированную и обыкновенную акцию, что ориентирует на доходность выше 8% по обеим типам бумаг. Из трёх эмитентов, о которых пойдёт речь в этом посте, именно акции Сбербанка являются, на мой взгляд, самой разумной и привлекательной инвестиционной идеей на долгосрок.

С дополнительным бонусом в виде активно развивающейся экосистемы, благодаря которой небанковские сервисы смогут в будущем приносить около 25% от чистой прибыли (по расчётам самого Сбербанка), а финансовые показатели и капитализация в перспективе ближайших лет получать существенную поддержку.

2️⃣ А вот акционерам ВТБ по итогам 2019 года придётся довольствоваться куда более скромными выплатами в размере 0,0773 коп. на одну обыкновенную акцию, а ДД на сей раз составит символические 2%. Все вопросы к правительству, которое ограничило норму выплат за прошлый год с ожидаемых 50% до 10%.

У меня интерес к акциям ВТБ отсутствует выше котировки в 3 коп., но и продавать свой пакет по текущим ценникам совершенно не хочется. Поэтому я продолжаю оставаться невольным акционером этого не самого прогрессивного и эффективного российского банка, и кроме надежды тут особенно согреться и не чем сейчас.

3️⃣ Черкизово после закрытия торгов заплатит 48,79 руб. на одну акцию, по итогам деятельности компании в 1 полугодии 2020 года. По текущим котировкам это сулит весьма скромную ДД=2,6%, но и времена нынче непростые. Я эти бумаги в своём портфеле не держу, но периодически на финансовую отчётность поглядываю, для общего развития.

#SBER #VTBR #GCHE

​​👨🏻‍⚕️ После того, как замминистра энергетики Павел Сорокин на минувшей неделе пытался запугивать рынок своими словами об источниках финансирования программы газификации как сигнала о возможном снижении дивидендов, с последующим опровержением информации пришлось выступить топ-менеджменту Газпрома, развенчавшему эти слухи.

А уже сегодня Михаил Мишустин призвал коллег по правительству следить за своими высказываниями, которые могут повлиять на котировки публичных компаний. Сделал он это весьма тактично, не указывая конкретных провинившихся, но мы с вами ведь понимаем о ком речь.

"Уважаемые коллеги, обращаю ваше внимание, что в условиях непростой экономической ситуации все члены правительства должны внимательно относиться к своим публичным высказываниям. На каждом из нас серьёзная ответственность, и каждое наше слово тщательно анализируется бизнесом и финансистами. Двусмысленность в словах о российских публичных компаниях может быть негативно интерпретирована и повлиять на котировки или инвестиционные решения, нанести прямой ущерб экономике", - сказал Мишустин, открывая заседание правительства в среду.

"Попрошу вас быть внимательными в этом вопросе", - обратился он к членам кабинета. На этих словах премьера трансляция заседания была прервана.

P.S. Кстати, котировки акций Газпрома уже уверенно торгуются ниже 170 рублей, и удерживаться от наращивания позиция в этих бумагах становится всё сложнее.

#GAZP

💰Минфин рассчитывает, что начиная с 2021 года все российские госкомпании будут направлять на дивиденды не менее 50% от ЧП по МСФО, скорректированной на неденежные и разовые статьи. Это следует из «Основных направлений бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и плановый период 2022 и 2023 годов».

Мечтам Минфина обязать госкомпании делиться как минимум половиной своей чистой прибыли уже не первый год, однако основное новшество заключается в том, что в качестве базы для дивидендных отчислений теперь становится скорректированная чистая прибыль. У скорректированной ЧП есть главное преимущество: она менее волатильна и более точно отражает денежный поток компании, правда единых правил по корректирующим статьям здесь нет – каждая компания принимает решение индивидуально. Собственно, так сейчас заложено в Стратегии того же Газпрома, который на протяжении долгих лет тоже не отличался щедростью перед своими акционерами.

Если вспомнить последние годы, то многие компании уже перешли на выплату 50% от своей ЧП: на ум сразу приходят Роснефть, Сбербанк, Газпром и Газпромнефть, ВТБ и Аэрофлот (но уж точно не в этом году) и некоторые другие. Поэтому «жадных» к своим акционерам госкомпаний осталось совсем немного.

Лично для меня главной интригой в рамках очередных инициатив Минфина остаётся Россеть и её дочки, где без ста грамм не разберёшься…

​​Стратегия развития Группы «Интер РАО» на период до 2025 г. с перспективой до 2030 г.

Стратегия развития любой компании гораздо важнее, чем отчет за период. Здесь мы можем понять, на сколько наши ожидания совпадают с целями менеджмента, на сколько эффективно планируется развитие, совпадает ли это развитие с отраслевыми трендами и т.д.

Многие из вас скорее всего слышали такую теорию, что если взять все мировые богатства и поровну распределить среди населения, спустя время все равно появятся богатые и бедные люди, как бы парадоксально это не звучало. Аналогичную картину мы видим в российской энергетике, вначале была единая энергосистема, которая называлась РАО "ЕЭС России", которую раздробили на множество более мелких частей ОГК, ТГК и энергосбыты. Основная часть электросетевого бизнеса осталась в руках государства.

Разделение монополии было вызвано необходимостью создания рыночных условий на энергетическом рынке и привлечения туда инвесторов, цель с большим трудом, но была достигнута. Прошло всего 12 лет с момента упразднения энергетического гиганта и мы уже видим, что одни компании начинают поглощать другие, имеют более устойчивое положение, более качественные активы и прочее. Таким образом, "Терминатор" начинает постепенно собираться вновь. Но, сейчас есть антимонопольная служба, которая не должна пропускать сделки слияний и поглощений, если это приводит к монопольному положению компаний в отдельных регионах.

Стратегия ИРАО предусматривает усиление позиций на российском энергорынке, как через увеличение активов, так и через сделки M&A. В стратегии я бы выделил следующие ключевые направления, которые важны для нас, как инвесторов:

✔️ участие в отборах на модернизацию мощностей с возвратом инвестиций (в том числе через ДПМ-2), развитие ВИЭ, цифровизация, стремление к декарбонизации;

✔️ рост акционерной стоимости, в том числе реализация проектов по эффективному использованию накопленного инвестиционного ресурса (кубышка превышает 200 млрд. руб);

✔️ планируется инвестировать в развитие более 1 трлн. рублей до 2030 года;

✔️ цель по дивидендам остается не менее 25% от ЧП по МСФО;

✔️ Выход на EBITDA в 210 млрд. руб (2025 год) и 320 млрд. руб (2030 год).

Давайте прикинем, ЧП составляет последние годы примерно 58% от EBITDA, если маржинальность сохранится на текущем уровне (менеджмент прогнозирует рост маржинальности), то ЧП в 2025 году будет около 122 млрд. руб, в 2030 около 186 млрд. руб. Посчитаем потенциальный дивиденд при выплате 25% от ЧП: он составит 0,3 рубля в 2025 году, 0,45 руб. в 2030 году. С доходной точки зрения, тут ловить нечего, вся идея кроется как раз в стоимостном подходе.

Стоимость компании может раскрыться только в случае, если на текущий кэш она купит активы, которые генерируют прибыль (мы уже слышали варианты, вроде Юнипро и Энел). Главный вопрос, когда это произойдет и произойдет ли в той форме, в которой все ждут, пропустит ли ФАС такую сделку и т.д.

Примерную оценку стоимости активов компании мы прикидывали здесь, а разбор отчета компании рассматривали здесь.

Я, как писал ранее, продал свою позицию на счете ИИС, планомерно буду подбирать в портфель "Долгосрок" на обычном счете. Все стоимостные идеи планомерно будут перетекать туда, на ИИСе сосредоточусь на доходной стратегии. Если вы читаете мои обзоры в группе ВК, там есть статьи по разбору всех портфелей. Целевая цена покупки для меня ниже 5,5 рублей, раньше она была 5,2 рубля, но немного поднял планку. В целом, текущие цены уже неплохо смотрятся на долгосрок, любая информация о покупке той или иной генерирующей компании сразу переоценит акции ИРАО на 6+ рублей, на мой взгляд. Пока новостей не выходит, я планомерно буду подбирать акции.

С полной версией стратегии можно ознакомиться на сайте компании.

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#IRAO

🏙 Если вы по-прежнему считаете сдачу жилой недвижимости самым выгодным и надёжным вариантом инвестирования своих денежных средств, тогда почитайте вот эту статейку человека, который сравнивает доходность от сдачи квадратных метров с акциями, облигациями и валютой на длинном периоде в 9 лет.

Вы удивитесь, но аренда жилья по доходности по итогам минувшего десятилетия сравнима в лучшем случае с консервативными облигациями, а валюта под подушкой и вовсе принесла бы вам бОльшую прибыль за этот период.

​​📄 Группа Татнефть в сентябре добыла 2,10 млн тонн нефти, что на 13% меньше, чем в сентябре прошлого года, и на 2,5% ниже августовских показателей. С января по сентябрь добыча снизилась на 12,5% (г/г) до 19,56 млн тонн.

При этом добыча сверхвязкой нефти, льготы на которую хотят значительно сократить, в сентябре составила 284,9 тыс. тонн (+16,8% г/г), а с начала года – 2,47 млн тонн (+25,5%). Не трудно посчитать, что на долю сверхвязкой нефти сейчас приходится порядка 12-13% от совокупной нефтедобычи. Но при этом прошу не забывать про ещё одни инициативы Минфина, касающиеся зрелых месторождений, доля которых у Татнефти также весьма существенна.

#TATN

​​"Детский мир" стал первой в России публичной компанией со 100%-м free float после того, как в сентябре свои оставшиеся доли в рамках очередного SPO продали АФК "Система" и Российско-китайский инвестиционный фонд.

О том, как компания начинает новый этап в своей корпоративной истории и как собирается наращивать лидерство на рынке детских товаров в условиях возросшей конкуренции в онлайне, в интервью "Интерфаксу" рассказала генеральный директор группы компаний "Детский мир" Мария Давыдова.

📄 Выделю наиболее интересные тезисы этого интервью:

✔️ Нет оснований полагать, что стратегия будет существенно трансформирована, вследствие последнего изменения структуры акционеров, т.к. она разрабатывалась в интересах всех акционеров.

✔️ Мы не планируем размещение акций на иностранной площадке и не видим в этом необходимости. Московская биржа устраивает всех наших акционеров: как локальных, так и иностранных.

✔️ Мы не ожидаем существенных изменений в системе вознаграждения, считаем её сбалансированной и эффективной. В прошлом году совет директоров утвердил новую долгосрочную программу мотивации, которая действует с февраля этого года до 2024 года. Программа направлена на увеличение рыночной капитализации компании и выплату дивидендов.

✔️ Планов по корректировке дивидендной политики нет, мы продолжим рекомендовать акционерам распределять всю чистую прибыль по РСБУ в качестве дивидендов.

✔️ Наш бизнес не раз доказывал, что более устойчив к любым кризисам (включая текущий, в условиях пандемии коронавируса). Мы хорошо подготовлены к подобным ситуациям и рассматриваем их как шанс на дальнейший рост рыночной доли, за счёт наших более слабых конкурентов.

✔️ Рынок зоотоваров в России большой и растущий (темпы роста около 9% в год), будет открыто до 500 точек магазинов для животных "Зоозавр".

✔️ Ещё одна инициатива – это онлайн-сервисы для всей семьи, с целью покрытия всех потребностей мамы и ребёнка.

✔️ Одна из наших целей – сохранение рентабельности бизнеса на уровне 10%, в том числе благодаря растущему онлайн-сегменту и планам по росту его доли до 45% от всех продаж.

✔️ Мы считаем, что сильных онлайн-конкурентов у "Детского мира" всего два: это Wildberries и Ozon. Они добились улучшения сервиса доставки в крупнейших городах. При этом у "Детского мира" рост онлайн-продаж сопоставим, а конкуренты менее прибыльны.

👉 У "Детского мира" будущее рисуется весьма светлыми красками, однако вторая волна коронавируса и те опасения, о которых я упоминал месяц с лишним тому назад, по-прежнему создают в моих глазах некоторые инвестиционные риски. Хотя по некоторым пунктам уже появляется некая определённость - например, с нормой дивидендных выплат, и это уже хорошо.

По двузначным ценникам я бы не думая накупил акций "Детского мира", составив компанию крупнейшему нынче акционеру компании в лице грозного и могучего Goldman Sachs. Ну а пока, пожалуй, просто пооблизываюсь на эти бумаги со стороны.

#DSKY

🏭 Выходные – это всегда хорошая возможность поразмышлять и посмотреть на рынок, что называется, под другим углом. Один из главных итогов минувшей двухдневки – это инвестиционная идея под названием Nucor.

Кто подписан на наш телеграм-канал по зарубежным акциям, тот уже наверняка читал этот материал вчера, ну а кто нет – спешу вам сообщить, что помимо отечественных сталеваров в лице НЛМК и Северстали наш вочлист пополнили теперь и бумаги Nucor. По текущим котировкам их брать не хочется, но в случае коррекции диверсификацию проведём обязательно, добавив ещё одного игрока в этой отрасли, на сей раз уже с глубокими американскими корнями.

Стабильная долларовая доходность на уровне 3,5%-4,5% лишней не бывает!

P.S. Подпишись или проиграешь! ©