🏦 Сбербанк сегодня отчитался по РСБУ за 1 кв. 2020 года.
Чистый процентный доход вырос за этот период на 11,0% (г/г) до 331,7 млрд рублей, благодаря наращиванию розничного кредитного портфеля и постепенному снижению стоимости ресурсов. Любопытно, но на фоне распространения коронавируса Сбербанк в марте выдал рекордное количество кредитов как для бизнеса (1,15 трлн рублей), так и для населения (315 млрд рублей). При этом по итогам 1 кв. 2020 года бизнесу было выдано кредитов на сумму 3,2 трлн рублей (+31% г/г), а населению – 850 млрд (+20% г/г). Видимо, сыграли опасения возможного роста ключевой ставки ЦБ, на фоне всей этой возникшей турбулентности, и многие, кто планировал, поспешили не затягивать с получением заёмных средств.
Чистый комиссионный доход вырос на 20,3% (г/г) до 119,0 млрд руб. Основными драйверами роста по-прежнему остаются транзакции по банковским картам и расчётные операции для корпоративных клиентов. Дополнительную поддержку оказал кратковременный повышенный торговый оборот по картам банка в середине марта - наверняка, на волне ожидания коронавирусного Армагеддона, когда люди стали снимать все наличные с банкоматов и выстраиваться в очереди в супермаркетах за гречкой и туалетной бумагой.
Правда, очередные исторические рекорды по чистым процентным и комиссионным доходам были нивелированы повышенными расходами по совокупным резервам, составившими по итогам отчётного квартала 178,8 млрд рублей, включая помимо досоздания резервов по валютным кредитам (более 60 млрд рублей) дополнительный объём резервов, на фоне ожидания замедления российской экономики.
В результате Сбербанк довольствовался символическим ростом чистой прибыли по РСБУ по итогам 1 кв. 2020 года на 0,2% (г/г) до 218,7 млрд рублей и падением рентабельности капитала за минувший год – с 22,3% до 19,4%, но при росте активов за последние три месяца на 7,1% до 29,7 трлн рублей.
#SBER
Чистый процентный доход вырос за этот период на 11,0% (г/г) до 331,7 млрд рублей, благодаря наращиванию розничного кредитного портфеля и постепенному снижению стоимости ресурсов. Любопытно, но на фоне распространения коронавируса Сбербанк в марте выдал рекордное количество кредитов как для бизнеса (1,15 трлн рублей), так и для населения (315 млрд рублей). При этом по итогам 1 кв. 2020 года бизнесу было выдано кредитов на сумму 3,2 трлн рублей (+31% г/г), а населению – 850 млрд (+20% г/г). Видимо, сыграли опасения возможного роста ключевой ставки ЦБ, на фоне всей этой возникшей турбулентности, и многие, кто планировал, поспешили не затягивать с получением заёмных средств.
Чистый комиссионный доход вырос на 20,3% (г/г) до 119,0 млрд руб. Основными драйверами роста по-прежнему остаются транзакции по банковским картам и расчётные операции для корпоративных клиентов. Дополнительную поддержку оказал кратковременный повышенный торговый оборот по картам банка в середине марта - наверняка, на волне ожидания коронавирусного Армагеддона, когда люди стали снимать все наличные с банкоматов и выстраиваться в очереди в супермаркетах за гречкой и туалетной бумагой.
Правда, очередные исторические рекорды по чистым процентным и комиссионным доходам были нивелированы повышенными расходами по совокупным резервам, составившими по итогам отчётного квартала 178,8 млрд рублей, включая помимо досоздания резервов по валютным кредитам (более 60 млрд рублей) дополнительный объём резервов, на фоне ожидания замедления российской экономики.
В результате Сбербанк довольствовался символическим ростом чистой прибыли по РСБУ по итогам 1 кв. 2020 года на 0,2% (г/г) до 218,7 млрд рублей и падением рентабельности капитала за минувший год – с 22,3% до 19,4%, но при росте активов за последние три месяца на 7,1% до 29,7 трлн рублей.
#SBER
👀 По сегодняшним котировкам Сбербанк оценивается ровно в один свой капитал, то есть собственные средства = капитализация банка (ао+ап). Третья прекрасная возможность за последние 12 лет для стратегических покупок бумаг Сбербанка, о которой мы с вами вспоминали на прошлой неделе, отыгрывается на наших глазах, буквально день за днём.
Но, повторюсь, я по-прежнему полагаю, что это далеко не конец истории с коронавирусом и поход вниз по широкому фронту российских бумаг мы ещё увидим. И Сбербанк в этом смысле вряд ли станет исключением из правил, а возможно окажется одним из бенефициаров этого падения, на волне роста безработицы, череды банкротств и ухудшения качества кредитных портфелей в целом.
А потому я не спешу впадать в эйфорию и, пользуясь моментом, продолжаю частично фиксировать прибыль по ряду бумаг, купленных в марте по экстремально низким ценникам. Финансовый «жирок» нам ещё пригодится на распродажах в будущем!
#SBER
Но, повторюсь, я по-прежнему полагаю, что это далеко не конец истории с коронавирусом и поход вниз по широкому фронту российских бумаг мы ещё увидим. И Сбербанк в этом смысле вряд ли станет исключением из правил, а возможно окажется одним из бенефициаров этого падения, на волне роста безработицы, череды банкротств и ухудшения качества кредитных портфелей в целом.
А потому я не спешу впадать в эйфорию и, пользуясь моментом, продолжаю частично фиксировать прибыль по ряду бумаг, купленных в марте по экстремально низким ценникам. Финансовый «жирок» нам ещё пригодится на распродажах в будущем!
#SBER
К середине апреля совокупное мировое потребление нефти и нефтепродуктов опустится ниже 60 млн баррелей, что будет соответствовать потерям более 40% от типичного потребления (речь идёт о потерях 40 млн потребления). Это самое быстрое и мощное сжатие в истории мирового энергетического рынка.
Чтобы как-то стабилизировать рынок не только ОПЕК с Россией, а весь мир должен в половину остановить свои добывающие мощности. Никакие 10 млн не помогут и 15 млн ничего не решат, даже 20 млн. Для справки, Россия + Саудовская Аравия вместе добывают 23.5 млн баррелей нефти и нефтепродуктов. Текущая конъюнктура такова, что для стабилизации рынка будет даже недостаточно полностью выкинуть с рынка двух крупнейших в мире производителей, обеспечивающих почти четверть мировой добычи.
Но есть один нюанс. Дно по потреблению нефти сформируется как раз к середине апреля. Европа первой начнет ослабевать меры по карантину сразу, как только количество новых зараженных минус умершие минус количество вылеченных за день будет равно нулю. Италия и Испания подойдут к этой точке 12-14 апреля, остальные страны Европы к 20-25 апреля, США примерно там же. Но этот процесс не быстрый. К середине мая будет восстановлена лишь половина от выпадающего на начало апреля потребления нефти, т.е. мировое потребление будет около 80 млн баррелей в середине мая, ближе к 90 млн к июню-июлю, а дальше поиск новой точки равновесия, нового баланса.
Возврата к прежним 100-102 млн в этом году не будет ни при каких условиях. Экономический шок приведет к необратимым убыткам по году и падению мировой экономики, что на потреблении нефти отразится в снижении на 5-8 млн потребления к концу года, т.е. около 95 млн на декабрь 2020 года.
И вот теперь самое интересное для США и одновременно страшное для России...
Чтобы как-то стабилизировать рынок не только ОПЕК с Россией, а весь мир должен в половину остановить свои добывающие мощности. Никакие 10 млн не помогут и 15 млн ничего не решат, даже 20 млн. Для справки, Россия + Саудовская Аравия вместе добывают 23.5 млн баррелей нефти и нефтепродуктов. Текущая конъюнктура такова, что для стабилизации рынка будет даже недостаточно полностью выкинуть с рынка двух крупнейших в мире производителей, обеспечивающих почти четверть мировой добычи.
Но есть один нюанс. Дно по потреблению нефти сформируется как раз к середине апреля. Европа первой начнет ослабевать меры по карантину сразу, как только количество новых зараженных минус умершие минус количество вылеченных за день будет равно нулю. Италия и Испания подойдут к этой точке 12-14 апреля, остальные страны Европы к 20-25 апреля, США примерно там же. Но этот процесс не быстрый. К середине мая будет восстановлена лишь половина от выпадающего на начало апреля потребления нефти, т.е. мировое потребление будет около 80 млн баррелей в середине мая, ближе к 90 млн к июню-июлю, а дальше поиск новой точки равновесия, нового баланса.
Возврата к прежним 100-102 млн в этом году не будет ни при каких условиях. Экономический шок приведет к необратимым убыткам по году и падению мировой экономики, что на потреблении нефти отразится в снижении на 5-8 млн потребления к концу года, т.е. около 95 млн на декабрь 2020 года.
И вот теперь самое интересное для США и одновременно страшное для России...
Livejournal
Энергетическое эмбарго
К середине апреля совокупное мировое потребление нефти и нефтепродуктов опустится ниже 60 млн баррелей, что будет соответствовать потерям более 40% от типичного потребления (речь идет о потерях 40 млн потребления). Это самое быстрое и мощное сжатие в истории…
📈 В то время как весь мир бурным ростом индексов уже начинает отмечать прохождение пика пандемии (по крайней мере, статистика последних двух дней даёт именно такую надежду), в России ситуация пока хоть и не выглядит столь масштабной, как в Европе и США (в том числе благодаря своевременно принятым мерам по самоизоляции граждан), однако и больших поводов для радости особенно нет.
Параболический рост по количеству новых заражений в РФ продолжается, карантинные меры по своей жёсткости значительно разнятся в разных регионах нашей страны, да и общественная сознательность и ответственность россиян зачастую оставляет желать лучшего. Из-за чего лично у меня возникают большие сомнения в том, что нашу страну эта прилетевшая хворь так просто минует. Или все эти экстренно строящиеся для чего-то больницы под пациентов, заражённых коронавирусом, смущают и заставляют задуматься только меня?
В-общем, к чему я всё это веду. На этой наблюдаемой в последние дни эйфории на Московской бирже держите себя в руках и не пытайтесь запрыгнуть в последний вагон уходящего поезда, совершая необдуманные покупки из-за своей неконтролируемой жадности. Во-первых, поезд всё ещё стоит на станции под названием «Стагнация», а во-вторых, я почти уверен, что этот вагон может оказаться далеко не последним.
Здоровья!
Параболический рост по количеству новых заражений в РФ продолжается, карантинные меры по своей жёсткости значительно разнятся в разных регионах нашей страны, да и общественная сознательность и ответственность россиян зачастую оставляет желать лучшего. Из-за чего лично у меня возникают большие сомнения в том, что нашу страну эта прилетевшая хворь так просто минует. Или все эти экстренно строящиеся для чего-то больницы под пациентов, заражённых коронавирусом, смущают и заставляют задуматься только меня?
В-общем, к чему я всё это веду. На этой наблюдаемой в последние дни эйфории на Московской бирже держите себя в руках и не пытайтесь запрыгнуть в последний вагон уходящего поезда, совершая необдуманные покупки из-за своей неконтролируемой жадности. Во-первых, поезд всё ещё стоит на станции под названием «Стагнация», а во-вторых, я почти уверен, что этот вагон может оказаться далеко не последним.
Здоровья!
Forwarded from Дивиденды Forever
"Если Вы не научитесь зарабатывать, пока Вы спите, Вы будете работать, пока не умрёте."
Уоррен Баффет
Уоррен Баффет
Forbes во вторник, 7 апреля, обновил ежегодный рейтинг богатейших людей мира.
В российской части, представленной 102 участниками (годом ранее было на два меньше), сменился лидер – прошлогодний лидер Леонид Михельсон на сей раз уступил пальму первенства Владимиру Потанину, вернувшему себе статус самого богатого россиянина спустя пять лет, а также пропустил вперёд и основного акционера НЛМК Владимира Лисина.
Если в прошлом году состояние Потанина оценивалось в $18,1 млрд, то на сей раз Forbes оценил его в $19,7 млрд. По иронии судьбы точкой отсчёта на сей раз оказалось 18 марта 2020 года – та самая чёрная среда, по итогам которой индекс Мосбиржи обновил многолетние минимумы, закрывшись в районе 2100 пунктов. И если для акций того же НОВАТЭКа это обернулось двухлетними минимумами, то бумаги ГМК Норникель не обновили даже прошлогодние минимумы, благодаря чему, собственно, Потанин и оказался в итоге на вершине пьедестала.
В российской части, представленной 102 участниками (годом ранее было на два меньше), сменился лидер – прошлогодний лидер Леонид Михельсон на сей раз уступил пальму первенства Владимиру Потанину, вернувшему себе статус самого богатого россиянина спустя пять лет, а также пропустил вперёд и основного акционера НЛМК Владимира Лисина.
Если в прошлом году состояние Потанина оценивалось в $18,1 млрд, то на сей раз Forbes оценил его в $19,7 млрд. По иронии судьбы точкой отсчёта на сей раз оказалось 18 марта 2020 года – та самая чёрная среда, по итогам которой индекс Мосбиржи обновил многолетние минимумы, закрывшись в районе 2100 пунктов. И если для акций того же НОВАТЭКа это обернулось двухлетними минимумами, то бумаги ГМК Норникель не обновили даже прошлогодние минимумы, благодаря чему, собственно, Потанин и оказался в итоге на вершине пьедестала.
💰 ГМК Норильский Никель во вторник дал рекомендацию по финальным дивидендам за 2019 год, размер которых составил в итоге 557,2 руб. на акцию, что чётко укладывается в действующую дивидендную политику.
Определённая интрига в этом вопросе витала в воздухе всего несколькими днями, когда один из крупнейших акционеров ГМК Владимир Потанин предложил отказаться от выплаты финальных дивидендов за 2019 год и промежуточных дивидендов за 2020 год, однако второй крупнейший акционер в лице UC Rusal это предложение отклонил, что неудивительно, учитывая насколько важны для него эти выплаты при всех бедах, свалившихся на компанию в последние годы и всё ещё высокий уровень долга, который и с дивидендами от ГМК сокращается весьма неохотно.
Таким образом, совокупный дивиденд за 2019 год оценивается на уровне 2 045,22 руб., а совокупная ДД второй год кряду оказалась двузначной (11,2%). В общей сложности сумма рекомендованных дивидендов за 2019 год составит 323,6 млрд рублей, что эквивалентно 63% от консолидированной рублёвой EBITDA за этот период или 60,7% от EBITDA в долларовом выражении. Всё в точности, как и прописано в див.уставе, предполагающем направлять на дивиденды 60% EBITDA, если соотношение NetDebt/EBITDA на конец года не превышает 1,8х (а если мы вспомним финансовые результаты ГМК за 2019 год, то увидим значение этого показателя даже ниже 1х).
#GMKN
Определённая интрига в этом вопросе витала в воздухе всего несколькими днями, когда один из крупнейших акционеров ГМК Владимир Потанин предложил отказаться от выплаты финальных дивидендов за 2019 год и промежуточных дивидендов за 2020 год, однако второй крупнейший акционер в лице UC Rusal это предложение отклонил, что неудивительно, учитывая насколько важны для него эти выплаты при всех бедах, свалившихся на компанию в последние годы и всё ещё высокий уровень долга, который и с дивидендами от ГМК сокращается весьма неохотно.
Таким образом, совокупный дивиденд за 2019 год оценивается на уровне 2 045,22 руб., а совокупная ДД второй год кряду оказалась двузначной (11,2%). В общей сложности сумма рекомендованных дивидендов за 2019 год составит 323,6 млрд рублей, что эквивалентно 63% от консолидированной рублёвой EBITDA за этот период или 60,7% от EBITDA в долларовом выражении. Всё в точности, как и прописано в див.уставе, предполагающем направлять на дивиденды 60% EBITDA, если соотношение NetDebt/EBITDA на конец года не превышает 1,8х (а если мы вспомним финансовые результаты ГМК за 2019 год, то увидим значение этого показателя даже ниже 1х).
#GMKN
EIA не верит, что консенсус по соглашению ОПЕК+ будет найден 9 апреля?
🛢 Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) в своём ежемесячном отчёте поделилась прогнозами цен на нефть марки Brent: по сравнению с мартовскими ожиданиями на уровне $43, прогноз средней цены на 2020 год был сдвинут уже до $33 за баррель.
EIA ожидает, что во втором квартале цены будут в среднем составлять $23 за баррель, а затем увеличатся до $30 за баррель во второй половине года.
По оценкам EIA, в 2021 году средние цены на Brent вырастут до $46 за баррель, что на $10 меньше чем прогнозировалось в прошлом месяцев, при этом возврат к сокращению мировых запасов в следующем году простимулирует повышение цен.
EIA ожидает, что значительное снижение потребления топлива будет вызвано мерами по локализации COVID-19 и вызванным эпидемией экономическим сбоем - это повлияет на деятельность НПЗ в США и, следовательно, на спрос на нефть. Тем не менее, поставки нефти, по прогнозу EIA, в краткосрочной перспективе увеличатся в результате приостановки договоренностей среди стран ОПЕК+ по сокращению добычи.
EIA предполагает, что эти два фактора будут держать мировые цены на нефть на уровне многолетних минимумах в течение первой половины 2020 года. "В течение всего 2020 года ожидается только постепенный рост цен на нефть, поскольку эти факторы сохранятся, что может привести к рекордным уровням мировых запасов нефти в первой половине 2020 года", - отмечает управление.
🛢 Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) в своём ежемесячном отчёте поделилась прогнозами цен на нефть марки Brent: по сравнению с мартовскими ожиданиями на уровне $43, прогноз средней цены на 2020 год был сдвинут уже до $33 за баррель.
EIA ожидает, что во втором квартале цены будут в среднем составлять $23 за баррель, а затем увеличатся до $30 за баррель во второй половине года.
По оценкам EIA, в 2021 году средние цены на Brent вырастут до $46 за баррель, что на $10 меньше чем прогнозировалось в прошлом месяцев, при этом возврат к сокращению мировых запасов в следующем году простимулирует повышение цен.
EIA ожидает, что значительное снижение потребления топлива будет вызвано мерами по локализации COVID-19 и вызванным эпидемией экономическим сбоем - это повлияет на деятельность НПЗ в США и, следовательно, на спрос на нефть. Тем не менее, поставки нефти, по прогнозу EIA, в краткосрочной перспективе увеличатся в результате приостановки договоренностей среди стран ОПЕК+ по сокращению добычи.
EIA предполагает, что эти два фактора будут держать мировые цены на нефть на уровне многолетних минимумах в течение первой половины 2020 года. "В течение всего 2020 года ожидается только постепенный рост цен на нефть, поскольку эти факторы сохранятся, что может привести к рекордным уровням мировых запасов нефти в первой половине 2020 года", - отмечает управление.
Россия накопила перед кризисом денежную подушку в размере 18 трлн рублей, которая включает в себя в основном валютные средства Фонда национального благосостояния (ФНБ), валюту и рублёвые остатки на счетах федерального бюджета и внебюджетных госфондов.
Правда, при всём при этом антикризисный пакет властей пока не превышает 1,4 трлн руб. — потратить больше мешает бюджетное правило.
Правда, при всём при этом антикризисный пакет властей пока не превышает 1,4 трлн руб. — потратить больше мешает бюджетное правило.
РБК
Власти накопили перед кризисом денежную подушку на 18 трлн руб.
К обвалу цен на нефть и карантину из-за коронавируса государство подошло с запасами ликвидности почти на 18 трлн руб. Но антикризисный пакет властей пока не превышает 1,4 трлн руб. — потратить больше
🏭 Не очень понятно на каких драйверах так энергично растут акции ТМК в течение последних трёх торговых сессий. За этот трёхдневный период котировки прибавили на 17%, а если за отправную точку брать мартовские минимумы, то рост составляет уже и вовсе 43%! Те, кто рискнул бы купить эти бумаги 19 марта по 35 рублей, три недели спустя смогли бы продать их уже почти по 50 рублей.
👉 Мне на ум приходит лишь одна возможная причина: позитивные ожидания участников рынка от завтрашней новой сделки по ОПЕК+, что поспособствует если не росту, то хотя бы поддержке нефтяных котировок на текущем уровне. Думаю, вам не надо напоминать, насколько тесно интегрирован бизнес ТМК в нефтяную отрасль и насколько важна для компании нефтегазовая буровая активность по всему миру.
🤔 Влияние одобренной в марте сделки по приобретению Альфа-банком не более 10% акций ТМК я тоже не рассмтариваю, т.к. речь здесь идёт, вероятно, о внебиржевой сделке с одним из действующих акционеров, а значит влияния на котировки быть не должно.
🤔 Наконец, есть ещё версия с дивидендными новостями. Помнится, ТМК в начале марта давал понять, что примет решение по дивидендам и новой див.политике лишь во 2 кв. 2020 года. Да, формально второй квартал уже стартовал неделю назад, однако вряд ли сейчас самое удачное время для таких громких новостей, особенно учитывая ту карантинную неопределённость, в которой продолжает находиться Россия и большинство ведущих стран мира.
🧐 В-общем, пока я не вижу объективных драйверов, за счёт которых акции ТМК смогут такими темпами расти и дальше. Возможно, конечно, они появятся в ближайшие дни, но пока вся эта история выглядит лишь как попытка отыграть большую часть потерь от панических мартовских распродаж, когда котировки опускались до 5-летних минимумов.
#TRMK
👉 Мне на ум приходит лишь одна возможная причина: позитивные ожидания участников рынка от завтрашней новой сделки по ОПЕК+, что поспособствует если не росту, то хотя бы поддержке нефтяных котировок на текущем уровне. Думаю, вам не надо напоминать, насколько тесно интегрирован бизнес ТМК в нефтяную отрасль и насколько важна для компании нефтегазовая буровая активность по всему миру.
🤔 Влияние одобренной в марте сделки по приобретению Альфа-банком не более 10% акций ТМК я тоже не рассмтариваю, т.к. речь здесь идёт, вероятно, о внебиржевой сделке с одним из действующих акционеров, а значит влияния на котировки быть не должно.
🤔 Наконец, есть ещё версия с дивидендными новостями. Помнится, ТМК в начале марта давал понять, что примет решение по дивидендам и новой див.политике лишь во 2 кв. 2020 года. Да, формально второй квартал уже стартовал неделю назад, однако вряд ли сейчас самое удачное время для таких громких новостей, особенно учитывая ту карантинную неопределённость, в которой продолжает находиться Россия и большинство ведущих стран мира.
🧐 В-общем, пока я не вижу объективных драйверов, за счёт которых акции ТМК смогут такими темпами расти и дальше. Возможно, конечно, они появятся в ближайшие дни, но пока вся эта история выглядит лишь как попытка отыграть большую часть потерь от панических мартовских распродаж, когда котировки опускались до 5-летних минимумов.
#TRMK
😄😄😄
❗️Столько времени сегодня потратил сегодня на анализ ситуации в ТМК и попыток понять почему бумаги так лихо растут в последние пару-тройку дней, а в итоге ответ оказался на поверхности: буквально несколько минут назад появилась новость о добровольном выкупе акций по 61 руб!
Согласно принятому решению, в общей сложности к выкупу можно будет предъявить 358 826 299 акций ТМК. С учётом общего кол-ва бумаг компании в размере 1,03 млрд шт. и коэффициенту free-float на уровне 30% - должны выкупить у всех желающих на рынке.
Разумеется, акции ТМК на этой новости радостно направились вверх, и на текущий момент растут на 20%. Я пока не продал их, надо всё обдумать в спокойной обстановке. Цель в 61 руб. в ближайшие дни вряд ли куда-то денется.
P.S. Ещё одним решение стало одобрение делистинга ГДР на Лондонской фондовой бирже после завершения добровольного предложения о выкупе.
#TRMK
❗️Столько времени сегодня потратил сегодня на анализ ситуации в ТМК и попыток понять почему бумаги так лихо растут в последние пару-тройку дней, а в итоге ответ оказался на поверхности: буквально несколько минут назад появилась новость о добровольном выкупе акций по 61 руб!
Согласно принятому решению, в общей сложности к выкупу можно будет предъявить 358 826 299 акций ТМК. С учётом общего кол-ва бумаг компании в размере 1,03 млрд шт. и коэффициенту free-float на уровне 30% - должны выкупить у всех желающих на рынке.
Разумеется, акции ТМК на этой новости радостно направились вверх, и на текущий момент растут на 20%. Я пока не продал их, надо всё обдумать в спокойной обстановке. Цель в 61 руб. в ближайшие дни вряд ли куда-то денется.
P.S. Ещё одним решение стало одобрение делистинга ГДР на Лондонской фондовой бирже после завершения добровольного предложения о выкупе.
#TRMK
На сегодня, 9 апреля, запланировано заседание Совета директоров ПАО «Магнит», где на повестке дня, помимо всего прочего, под шестым пунктом значится утверждение рекомендаций по размеру финальных дивидендов за 2019 год.
Напомню, промежуточные выплаты за 9 месяцев 2019 года составили 147,2 руб. (ДД=4,3%), и с учётом того, что внятной дивидендной политики в Магните до сих пор не принято, размер финальных дивидендов является большой интригой.
Судя по котировкам, рынок закладывается на дивидендную щедрость от компании, посмотрим что мы получим от Магнита в итоге.
#MGNT
Напомню, промежуточные выплаты за 9 месяцев 2019 года составили 147,2 руб. (ДД=4,3%), и с учётом того, что внятной дивидендной политики в Магните до сих пор не принято, размер финальных дивидендов является большой интригой.
Судя по котировкам, рынок закладывается на дивидендную щедрость от компании, посмотрим что мы получим от Магнита в итоге.
#MGNT
Как Детский Мир проходит карантин
✅ В конце марта Детский мир был впервые включен в список системообразующих компаний.
✅ Компания уже сохранила право оставить магазины открытыми в период нерабочего месяца РФ, как продавец социально значимых товаров (молочные смеси для детей, подгузники и т.д).
✅ Несмотря на то, что трафик в магазины определенно снизится, торговые точки являются важным звеном в процессе онлайн продаж и доставки.
✅ Компания заявляет об открытии трёх новых магазинов в марте, причём довольно крупных форматов (1000 кв. м.) — в Кемеровской, Иркутской областях и Ставропольском крае. Режим карантина в этих регионах не такой строгий, как в Москве, да и статус растущей компании с двузначными темпами прироста выручки тем самым подтверждается, а с учётом столь непростых времён – так тем более.
✅ На фоне пандемии коронавируса Детский Мир представил концепцию бесконтактной системы торговли, подразумевающей приобретение товаров через свой интернет магазин. При этом доставка товаров осуществляется курьерскими сервисами, с соблюдением мер предосторожности и социального дистанцирования.
✅ 8 апреля состоялся запуск сервиса доставки товаров с помощью ЯндексТакси. Сейчас новый сервис доставки действует в Москве и Краснодаре, но в течение нескольких недель появится в других городах страны. В Яндексе отмечают рост интернет-продаж детских товаров в период самоизоляции. В Детском мире говорят, что их интернет-магазин cейчас обрабатывает более 50 тыс. заказов в день.
#DSKY
✅ В конце марта Детский мир был впервые включен в список системообразующих компаний.
✅ Компания уже сохранила право оставить магазины открытыми в период нерабочего месяца РФ, как продавец социально значимых товаров (молочные смеси для детей, подгузники и т.д).
✅ Несмотря на то, что трафик в магазины определенно снизится, торговые точки являются важным звеном в процессе онлайн продаж и доставки.
✅ Компания заявляет об открытии трёх новых магазинов в марте, причём довольно крупных форматов (1000 кв. м.) — в Кемеровской, Иркутской областях и Ставропольском крае. Режим карантина в этих регионах не такой строгий, как в Москве, да и статус растущей компании с двузначными темпами прироста выручки тем самым подтверждается, а с учётом столь непростых времён – так тем более.
✅ На фоне пандемии коронавируса Детский Мир представил концепцию бесконтактной системы торговли, подразумевающей приобретение товаров через свой интернет магазин. При этом доставка товаров осуществляется курьерскими сервисами, с соблюдением мер предосторожности и социального дистанцирования.
✅ 8 апреля состоялся запуск сервиса доставки товаров с помощью ЯндексТакси. Сейчас новый сервис доставки действует в Москве и Краснодаре, но в течение нескольких недель появится в других городах страны. В Яндексе отмечают рост интернет-продаж детских товаров в период самоизоляции. В Детском мире говорят, что их интернет-магазин cейчас обрабатывает более 50 тыс. заказов в день.
#DSKY
🛢 Сегодня, в четверг, состоится весьма знаковое событие для мирового нефтяного рынка: в формате телеконференции (коронавирус же бушует) пройдёт заседание ОПЕК+ по вопросу возможного сокращения нефтедобычи.
В последнее время подобные переговоры приучили нас удивлять неожиданными решениями, скандалами и отсутствием единой позиции у разных стран в вопросах сокращения нефтедобычи, поэтому и сегодня вряд ли кто-то точно может спрогнозировать чем завершатся очередные дебаты.
Спайделл делает ставку, что США, вероятно, будут единственными, кто избежит значительного сокращения нефти, Трамп на вчерашнем брифинге для журналистов в Белом доме публично заявил, что США вряд ли пойдут на скоординированное с другими участниками мирового рынка сокращение объёмов добычи, ссылаясь на то что страна очень ориентирована на рынок и уже сократила объёмы добычи, а Минэнерго РФ продолжает в ультимативной форме настаивать на том, что Россия готова сократить добычу на 14%, но при условии пропорционального снижения других стран своей доли в общей добыче (включая США).
В-общем, клубок интриг запутался сильно, ну а мы будем смотреть как его в итоге удастся распутать, и удастся ли? Могу лишь от себя добавить, что если консенсус в итоге найден не будет или же сокращение нефтедобычи окажется скромнее ожиданий, то цены на нефть уверенно направятся на юг, а российский фондовый рынок прервёт свой затянувшийся и не совсем оправданный, на мой взгляд, взлёт.
В последнее время подобные переговоры приучили нас удивлять неожиданными решениями, скандалами и отсутствием единой позиции у разных стран в вопросах сокращения нефтедобычи, поэтому и сегодня вряд ли кто-то точно может спрогнозировать чем завершатся очередные дебаты.
Спайделл делает ставку, что США, вероятно, будут единственными, кто избежит значительного сокращения нефти, Трамп на вчерашнем брифинге для журналистов в Белом доме публично заявил, что США вряд ли пойдут на скоординированное с другими участниками мирового рынка сокращение объёмов добычи, ссылаясь на то что страна очень ориентирована на рынок и уже сократила объёмы добычи, а Минэнерго РФ продолжает в ультимативной форме настаивать на том, что Россия готова сократить добычу на 14%, но при условии пропорционального снижения других стран своей доли в общей добыче (включая США).
В-общем, клубок интриг запутался сильно, ну а мы будем смотреть как его в итоге удастся распутать, и удастся ли? Могу лишь от себя добавить, что если консенсус в итоге найден не будет или же сокращение нефтедобычи окажется скромнее ожиданий, то цены на нефть уверенно направятся на юг, а российский фондовый рынок прервёт свой затянувшийся и не совсем оправданный, на мой взгляд, взлёт.
🙌 Всё, с акциями ТМК в своём портфеле я распрощался после вчерашних новостей. Возможно даже навсегда. Нет большого смысла ждать обозначенные 61 руб. за бумагу, по 57+ тоже нормальный выход, история по сути отыграна.
Арбитраж - это уже не моя работа, мне важнее не отвлекаться и сконцентрироваться сейчас на других инвестиционных идеях. Правда, сейчас большинство бумаг неприлично выросло с мартовских минимумов, поэтому придержу кэш и буду ждать распродаж!
P.S. Ну или доллар по 65 рублей, где я буду готов стратегически покупать его в свой портфель.
#TRMK
Арбитраж - это уже не моя работа, мне важнее не отвлекаться и сконцентрироваться сейчас на других инвестиционных идеях. Правда, сейчас большинство бумаг неприлично выросло с мартовских минимумов, поэтому придержу кэш и буду ждать распродаж!
P.S. Ну или доллар по 65 рублей, где я буду готов стратегически покупать его в свой портфель.
#TRMK
🏥 Специально для тех, кто всё ещё не понял, что аномально низкое значение мультипликатора P/B на протяжении уже долгих лет для акций Банка Санкт-Петербург (сейчас оно составляет всего около 0,3х!) – это совершенно нормальное явление, и вряд ли оно когда-нибудь приблизится даже близко к 1х, как наивно полагают преданные акционеры этого банка.
То, что корпоративное управление в БСПб, мягко говоря, оставляет желать лучшего – стало понятно уже давно, а отвратительное отношение к миноритариям как в прямом, так и в переносном смысле этого слова – уже ни для кого не секрет. Так что убегайте с этого корабля, пока не поздно – к тому же, сейчас есть множество других, более прозрачных и перспективных инвестиционных идей.
Не уговорил? Тогда коротко ознакомьтесь с сегодняшними решениями Совета директоров БСПб:
🤦🏻♂️ По обыкновенным акциям дивиденды за 2019 год не выплачивать
🤦🏻♂️Приобретение размещённых обыкновенных бумаг не проводить (прощай, байбэк!)
Да, тут конечно надо отдать должное, что ЦБ буквально сегодня настоятельно рекомендовал российским банкам "принимать решение о выплате дивидендов за 2019 год только при условии запаса капитала на перспективу".
Но вы же прекрасно понимаете, что крупнейшим системообразующим банкам, в число которых входит прежде всего Сбербанк и ВТБ, государство в первую очередь подаст руку помощи, да и в случае дальнейшего схлопывания мелких банков они будут главными бенефициарами, автоматически получая в свои ряды новых клиентов (как было и раньше). В этом смысле БСПб точно придётся посложнее. Так стоит ли тогда игра свеч, если риски для банковской системы сейчас как никогда обострились? На мой взгляд, уж лучше отдать предпочтение более крупным финансовым организациям, из разряда "too big to fail".
"Мы осознаём серьезное влияние пандемии коронавирусной инфекции на глобальную экономику, а также роль, которую Банк играет в жизни его клиентов в это непростое время. Как и банкам во всем мире, нам необходим капитал для продолжения кредитования экономики, но самое главное – для поддержки наших заемщиков, оказавшихся в сложной ситуации. Именно поэтому мы сейчас приняли решение не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям. При условии стабилизации экономической ситуации мы готовы вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов во втором полугодии 2020 года", - прокомментировал Александр Савельев, председатель правления банка.
#BSPB
То, что корпоративное управление в БСПб, мягко говоря, оставляет желать лучшего – стало понятно уже давно, а отвратительное отношение к миноритариям как в прямом, так и в переносном смысле этого слова – уже ни для кого не секрет. Так что убегайте с этого корабля, пока не поздно – к тому же, сейчас есть множество других, более прозрачных и перспективных инвестиционных идей.
Не уговорил? Тогда коротко ознакомьтесь с сегодняшними решениями Совета директоров БСПб:
🤦🏻♂️ По обыкновенным акциям дивиденды за 2019 год не выплачивать
🤦🏻♂️Приобретение размещённых обыкновенных бумаг не проводить (прощай, байбэк!)
Да, тут конечно надо отдать должное, что ЦБ буквально сегодня настоятельно рекомендовал российским банкам "принимать решение о выплате дивидендов за 2019 год только при условии запаса капитала на перспективу".
Но вы же прекрасно понимаете, что крупнейшим системообразующим банкам, в число которых входит прежде всего Сбербанк и ВТБ, государство в первую очередь подаст руку помощи, да и в случае дальнейшего схлопывания мелких банков они будут главными бенефициарами, автоматически получая в свои ряды новых клиентов (как было и раньше). В этом смысле БСПб точно придётся посложнее. Так стоит ли тогда игра свеч, если риски для банковской системы сейчас как никогда обострились? На мой взгляд, уж лучше отдать предпочтение более крупным финансовым организациям, из разряда "too big to fail".
"Мы осознаём серьезное влияние пандемии коронавирусной инфекции на глобальную экономику, а также роль, которую Банк играет в жизни его клиентов в это непростое время. Как и банкам во всем мире, нам необходим капитал для продолжения кредитования экономики, но самое главное – для поддержки наших заемщиков, оказавшихся в сложной ситуации. Именно поэтому мы сейчас приняли решение не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям. При условии стабилизации экономической ситуации мы готовы вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов во втором полугодии 2020 года", - прокомментировал Александр Савельев, председатель правления банка.
#BSPB
У вас в портфеле есть акции Банка Санкт-Петербург?
Anonymous Quiz
91%
Нет, это шлак
9%
Да, я продолжаю верить в чудо
Совет директоров МТС не стал оригинальничать и благополучно рекомендовал годовому собранию акционеров одобрить финальные дивиденды за 2019 год в размере 20 рублей на акцию.
Прибавляем к этой цифре промежуточные выплаты за 1 полугодие 2019 года в размере 8,68 руб. – и получаем те самые 28+ рублей, о которых сказано в новой див.политике компании, принятой на 2019-2022 гг.
По-моему я что-то забыл? Ну конечно! Был ведь ещё очень приятный спец.дивиденд в размере 13,25 руб.от продажи украинской дочки МТС. Включаем и эти выплаты в общую копилку (а куда ещё?) и получаем итоговый дивиденд за 2019 год в размере…барабанная дробь… 41,93 руб! Фантастика!
Таким образом, совокупная ДД оценивается на уровне почти 14%, в то время как ожидаемая на ближайшие пару лет (из расчёта 28 руб. на одну акцию, без приятных сюрпризов) – 9,25%, что тоже очень даже неплохо! Ну а если вам посчастливилось поучаствовать в мартовских распродаж и в числе ваших покупок были бумаги МТС, тогда вы обеспечили себе даже двузначную ДД в реальном выражении!
#MTSS
Прибавляем к этой цифре промежуточные выплаты за 1 полугодие 2019 года в размере 8,68 руб. – и получаем те самые 28+ рублей, о которых сказано в новой див.политике компании, принятой на 2019-2022 гг.
По-моему я что-то забыл? Ну конечно! Был ведь ещё очень приятный спец.дивиденд в размере 13,25 руб.от продажи украинской дочки МТС. Включаем и эти выплаты в общую копилку (а куда ещё?) и получаем итоговый дивиденд за 2019 год в размере…барабанная дробь… 41,93 руб! Фантастика!
Таким образом, совокупная ДД оценивается на уровне почти 14%, в то время как ожидаемая на ближайшие пару лет (из расчёта 28 руб. на одну акцию, без приятных сюрпризов) – 9,25%, что тоже очень даже неплохо! Ну а если вам посчастливилось поучаствовать в мартовских распродаж и в числе ваших покупок были бумаги МТС, тогда вы обеспечили себе даже двузначную ДД в реальном выражении!
#MTSS
⏱ Не успел Банк России вчера порекомендовать отечественным финансовым организациям переносить даты проведения ГОСА по дивидендам за 2019 год на конец августа – сентябрь текущего года, как Банк ВТБ тут же отреагировал, заявив, что рассматривает возможность такого переноса.
"Банк ВТБ рассматривает возможность переноса даты проведения собрания акционеров", - отметили в пресс-службе банке.
Напомню, первоначально ГОСА ВТБ было запланировано на 3 июня, и теперь с большой вероятностью оно состоится в более поздний срок.
P.S. Но: речь идёт лишь о переносе ГОСА, никаких намёков на вынужденное снижение дивидендов за 2019 год пока не поступало. Прошу это чётко понимать.
#VTBR
"Банк ВТБ рассматривает возможность переноса даты проведения собрания акционеров", - отметили в пресс-службе банке.
Напомню, первоначально ГОСА ВТБ было запланировано на 3 июня, и теперь с большой вероятностью оно состоится в более поздний срок.
P.S. Но: речь идёт лишь о переносе ГОСА, никаких намёков на вынужденное снижение дивидендов за 2019 год пока не поступало. Прошу это чётко понимать.
#VTBR
Forwarded from In Yandex We Trust (A Z)
#из_любопытного #Яндекс_и_нефть
Яндекс VS нефть: Долларовые (это важно) котировки Яндекса так или иначе следовали в русле стоимости нефти. Стоимость рубля к доллару и, соответсвенно, всех рублевых активов постоянно идет за стоимостью нашего основного ресурса. Но компанией эта корреляция была нарушена. Зависимость постоянно снижалась.
А в марте этого года - акция Яндекса сравнялась со стоимостью барреля марки Brent. Они пересеклись в значении $36,14 за акцию / барель. Нефть сейчас стоит дешевле.
Этим постом можно делиться. @inyandexwetrust
Яндекс VS нефть: Долларовые (это важно) котировки Яндекса так или иначе следовали в русле стоимости нефти. Стоимость рубля к доллару и, соответсвенно, всех рублевых активов постоянно идет за стоимостью нашего основного ресурса. Но компанией эта корреляция была нарушена. Зависимость постоянно снижалась.
А в марте этого года - акция Яндекса сравнялась со стоимостью барреля марки Brent. Они пересеклись в значении $36,14 за акцию / барель. Нефть сейчас стоит дешевле.
Этим постом можно делиться. @inyandexwetrust
💎 АЛРОСА представила результаты продаж алмазного сырья и бриллиантов за март 2020 года, которые на фоне истории с коронавирусом оказались ожидаемо слабыми: по сравнению с февралём реализация упала более чем в 2 раза до $152,8 млн, если брать результаты годичной давности – они оказались ниже в 2,5 раза.
"Март был отмечен резким снижением спроса на алмазно-бриллиантовую продукцию на всех основных рынках. Ситуация неопределённости, которая наблюдалась в феврале, сменилась серьёзными ограничениями и даже прекращением торговли, на фоне закрытия границ и введения карантинных мер по всему миру.
Безусловно, это оказало самое негативное влияние на все звенья алмазно-бриллиантового трубопровода. Обстановка менялась стремительно - наша торговая сессия в марте начиналась в одних условиях, а завершалась уже в других, поэтому прямо в ходе нее нам пришлось корректировать условия продаж, делать их более гибкими", - заявил заместитель гендиректора АЛРОСА Евгений Агуреев.
При этом "АЛРОСА" отмечает, что "последние новости из Китая, одного из крупнейших рынков торговли бриллиантами, где эпидемиологическая ситуация постепенно нормализуется, и меры карантина начинают смягчаться, позволяют надеяться, что это будет первый рынок, который сможет в ближайшее время встать на путь восстановления и нормализации спроса".
#ALRS
"Март был отмечен резким снижением спроса на алмазно-бриллиантовую продукцию на всех основных рынках. Ситуация неопределённости, которая наблюдалась в феврале, сменилась серьёзными ограничениями и даже прекращением торговли, на фоне закрытия границ и введения карантинных мер по всему миру.
Безусловно, это оказало самое негативное влияние на все звенья алмазно-бриллиантового трубопровода. Обстановка менялась стремительно - наша торговая сессия в марте начиналась в одних условиях, а завершалась уже в других, поэтому прямо в ходе нее нам пришлось корректировать условия продаж, делать их более гибкими", - заявил заместитель гендиректора АЛРОСА Евгений Агуреев.
При этом "АЛРОСА" отмечает, что "последние новости из Китая, одного из крупнейших рынков торговли бриллиантами, где эпидемиологическая ситуация постепенно нормализуется, и меры карантина начинают смягчаться, позволяют надеяться, что это будет первый рынок, который сможет в ближайшее время встать на путь восстановления и нормализации спроса".
#ALRS
