📉 Если вы думаете, что минувшая пятница на рынках была весёлой - вы глубоко ошибаетесь! Сегодняшний понедельник - вот это я понимаю трэш!
После того, как переговоры стран ОПЕК три дня назад фактически завершились провалом, сделка ОПЕК+ стала распадаться на глазах в одночасье, и уже с 1 апреля все обязательства участников соглашения ограничивать добычу топлива отменяются, котировки цен на нефть марки Brent падали сегодня в моменте больше чем на 30%, рухнув в район $32-33 за баррель. Говорят, что такого резкого обвала не случалось ни разу за последние три десятка лет!
Разумеется, не осталась в долгу и отечественная валюта: по итогам сегодняшних торгов за один доллар уже дают 74-75 руб., и что-то мне подсказывает, что это далеко не предел!
Главную смуту на пятничных посиделках стран ОПЕК внесла Россия, фактически отвергнув предложение Саудовской Аравии, которая предложила дополнительно сократить добычу нефти. Правильное, и даже несколько запоздалое решение нашей страны! Ведь пока мы с другими членами ОПЕК сдерживали добычу, США радостно наращивали её, фактически стирая весь этот эффект. Если и договариваться, то всем миром - вот тогда смысл действительно будет от подобного рода сделок.
А теперь у американских сланцевиков, у которых себестоимость нефти однозначно выше, чем у компаний с традиционными методами добычи чёрного золота, наступают сложные времена. И текущие котировки цен на нефть (я уже молчу о сценарии ещё более глубокого снижения) их "сломают" за несколько месяцев, наверняка кто-то из сланцевиков даже начнёт уходить с рынка. При прочих равных это будет даже хорошо!
А у России тем временем развяжутся руки, мы сможем добывать столько нефти - сколько захотим (или сможем), и на первых порах отечественные нефтедобывающие компании через рост добычи хоть как-то смогут нивелировать падение цен на чёрное золото. А там, глядишь - и ситуация на нефтяном рынке стабилизируется (по-другому не было ещё никогда), котировки цен на нефть постепенно вернутся в район более адекватных значений (многие страны текущее положение дел точно не устроит), но уровни добычи нефти в России к тому моменту уже будут передвинуты выше (я надеюсь).
Российский Минфин, невзирая на праздники, уже сегодня утром разместил на своём официальном сайте информационное сообщение о готовности к падению нефти до $25, поспешив заверить, что накопленных средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) хватит для покрытия дефицита бюджета от падения цен на нефть до $25-30 за баррель. Будем надеяться, что они просчитали все риски.
После того, как переговоры стран ОПЕК три дня назад фактически завершились провалом, сделка ОПЕК+ стала распадаться на глазах в одночасье, и уже с 1 апреля все обязательства участников соглашения ограничивать добычу топлива отменяются, котировки цен на нефть марки Brent падали сегодня в моменте больше чем на 30%, рухнув в район $32-33 за баррель. Говорят, что такого резкого обвала не случалось ни разу за последние три десятка лет!
Разумеется, не осталась в долгу и отечественная валюта: по итогам сегодняшних торгов за один доллар уже дают 74-75 руб., и что-то мне подсказывает, что это далеко не предел!
Главную смуту на пятничных посиделках стран ОПЕК внесла Россия, фактически отвергнув предложение Саудовской Аравии, которая предложила дополнительно сократить добычу нефти. Правильное, и даже несколько запоздалое решение нашей страны! Ведь пока мы с другими членами ОПЕК сдерживали добычу, США радостно наращивали её, фактически стирая весь этот эффект. Если и договариваться, то всем миром - вот тогда смысл действительно будет от подобного рода сделок.
А теперь у американских сланцевиков, у которых себестоимость нефти однозначно выше, чем у компаний с традиционными методами добычи чёрного золота, наступают сложные времена. И текущие котировки цен на нефть (я уже молчу о сценарии ещё более глубокого снижения) их "сломают" за несколько месяцев, наверняка кто-то из сланцевиков даже начнёт уходить с рынка. При прочих равных это будет даже хорошо!
А у России тем временем развяжутся руки, мы сможем добывать столько нефти - сколько захотим (или сможем), и на первых порах отечественные нефтедобывающие компании через рост добычи хоть как-то смогут нивелировать падение цен на чёрное золото. А там, глядишь - и ситуация на нефтяном рынке стабилизируется (по-другому не было ещё никогда), котировки цен на нефть постепенно вернутся в район более адекватных значений (многие страны текущее положение дел точно не устроит), но уровни добычи нефти в России к тому моменту уже будут передвинуты выше (я надеюсь).
Российский Минфин, невзирая на праздники, уже сегодня утром разместил на своём официальном сайте информационное сообщение о готовности к падению нефти до $25, поспешив заверить, что накопленных средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) хватит для покрытия дефицита бюджета от падения цен на нефть до $25-30 за баррель. Будем надеяться, что они просчитали все риски.
🤦🏻♂️ Представляю, как сейчас эмоционально сложно и тяжело прежде всего новичкам российского фондового рынка, количество которых за последние пару лет значительно выросло, на волне планомерного снижения ключевой ставки ЦБ и, как следствие, падения доходностей по консервативным инструментам (главным образом, процентов по депозитам в банках).
💸 В попытках найти более интересные вложения для своих денежных средств новички начали покупать акции. Сначала осторожно, но получив первые дивиденды и наблюдая за бумажным ростом счёта оптимизм невольно начал экстраполировать эту ситуацию на годы вперёд, а мозг начинал искренне верить, что так будет всегда. Интерес к покупкам акций не ослабевал даже когда индекс Мосбиржи день за днём продолжал обновлять свои исторические максимумы, а доллар был никому не нужен, медленно сползая с 70 рублей в район 60+ рублей к началу 2020 года.
Но затем случилась сначала отрезвляющая история с коронавирусом, подкосившая мировые фондовые площадки, а теперь вот ещё и громкий разлад среди участников ОПЕК, окончательно подкосивший нефтяной рынок и оказавший ещё один громкий шок рынку ценных бумаг. Собственно, на завтрашних торгах на Московской бирже вы всё это увидите своими глазами.
👎 Какие мысли закрадываются сейчас у новичков? Продать нафиг все акции, пойти положить в банк оставшуюся после просадки сумму, пусть даже под 5-6% годовых, но зато сон будет крепкий. Стоп, курс доллара уже 75 рублей сегодня?? Надо срочно покупать телевизор, холодильник или любую другую бытовую технику (цены же на неё скоро вырастут!). Кто побогаче – может даже рассмотреть приобретение нового автомобиля, пока цены на них не подскочили на фоне роста доллара, а инвестиции – это зло и утопия.Не инвестируй, а то проиграешь!
👍 Как должны рассуждать искушённые и опытные инвесторы? Так, мы торгуем без плеч – а значит бояться совершенно нечего: активы так и останутся активами. Да, рынок упал, бумажный счёт за последние несколько недель изрядно потрепало, но мировая история упорно указывает нам на то, что рано или поздно фондовые индексы возвращаются к своим былым высотам, а покорение новых максимумов – лишь дело времени.
Поэтому нужно продолжать работать в том же ключе: часть зарплаты или своих регулярных доходов направлять на инвестиции, продолжать покупать подешевевшие активы (особенно потенциально дивидендные), а со временем рынки отблагодарят за терпение и веру. К тому же, греет душу небольшая долларовая кубышка (а вы мне говорили, нафиг нужны эти доллары?), которую в любой момент можно продолжить плавно менять на подешевевшие акции, или облигации (особенно с коротким сроком погашения), деньги от продажи которых опять же можно пустить в ход, направив их на рынок акций. Инвестируй или проиграешь! ©
Правило 1️⃣: не паникуйте! Если у вас нет кредитных плеч, вам нечего бояться. Чтобы вам было легче, знайте, что прямо сейчас в одной инвестиционной лодке с вами (пусть даже в VIP-каюте) плывут многие российские олигархи и миллиардеры (Алекперов, Мордашов. Лисин, Рашников, Михельсон и десятки других). Они также сидят в акциях, и с каждым днём их «бумажное» состояние оценивается всё ниже. Правда, они рассуждают другими категориями и вряд ли от этого сильно страдают (глава Фосагро и вовсе докупает свои акции на текущих просадках).
Правило 2️⃣: всегда имейте свободные деньги. Будь это рубли, доллары или облигации. В такие периоды это особенно ценная роскошь.
Правило 3️⃣: старайтесь максимально диверсифицировать свой портфель, прежде всего по отраслям. Помните, что даже случившаяся девальвация кому-то окажется на руку: например, экспортёрам, которые доходы получают в валюте, а расходы по большей части измеряются рублями. Мы это уже проходили в 2014-2016 гг.
Правило 4️⃣: в долгосрочной перспективе владельцы акций всегда выйдут победителями (разумеется, здесь я имею ввиду качественные активы).
💸 В попытках найти более интересные вложения для своих денежных средств новички начали покупать акции. Сначала осторожно, но получив первые дивиденды и наблюдая за бумажным ростом счёта оптимизм невольно начал экстраполировать эту ситуацию на годы вперёд, а мозг начинал искренне верить, что так будет всегда. Интерес к покупкам акций не ослабевал даже когда индекс Мосбиржи день за днём продолжал обновлять свои исторические максимумы, а доллар был никому не нужен, медленно сползая с 70 рублей в район 60+ рублей к началу 2020 года.
Но затем случилась сначала отрезвляющая история с коронавирусом, подкосившая мировые фондовые площадки, а теперь вот ещё и громкий разлад среди участников ОПЕК, окончательно подкосивший нефтяной рынок и оказавший ещё один громкий шок рынку ценных бумаг. Собственно, на завтрашних торгах на Московской бирже вы всё это увидите своими глазами.
👎 Какие мысли закрадываются сейчас у новичков? Продать нафиг все акции, пойти положить в банк оставшуюся после просадки сумму, пусть даже под 5-6% годовых, но зато сон будет крепкий. Стоп, курс доллара уже 75 рублей сегодня?? Надо срочно покупать телевизор, холодильник или любую другую бытовую технику (цены же на неё скоро вырастут!). Кто побогаче – может даже рассмотреть приобретение нового автомобиля, пока цены на них не подскочили на фоне роста доллара, а инвестиции – это зло и утопия.
Поэтому нужно продолжать работать в том же ключе: часть зарплаты или своих регулярных доходов направлять на инвестиции, продолжать покупать подешевевшие активы (особенно потенциально дивидендные), а со временем рынки отблагодарят за терпение и веру. К тому же, греет душу небольшая долларовая кубышка (а вы мне говорили, нафиг нужны эти доллары?), которую в любой момент можно продолжить плавно менять на подешевевшие акции, или облигации (особенно с коротким сроком погашения), деньги от продажи которых опять же можно пустить в ход, направив их на рынок акций. Инвестируй или проиграешь! ©
Правило 1️⃣: не паникуйте! Если у вас нет кредитных плеч, вам нечего бояться. Чтобы вам было легче, знайте, что прямо сейчас в одной инвестиционной лодке с вами (пусть даже в VIP-каюте) плывут многие российские олигархи и миллиардеры (Алекперов, Мордашов. Лисин, Рашников, Михельсон и десятки других). Они также сидят в акциях, и с каждым днём их «бумажное» состояние оценивается всё ниже. Правда, они рассуждают другими категориями и вряд ли от этого сильно страдают (глава Фосагро и вовсе докупает свои акции на текущих просадках).
Правило 2️⃣: всегда имейте свободные деньги. Будь это рубли, доллары или облигации. В такие периоды это особенно ценная роскошь.
Правило 3️⃣: старайтесь максимально диверсифицировать свой портфель, прежде всего по отраслям. Помните, что даже случившаяся девальвация кому-то окажется на руку: например, экспортёрам, которые доходы получают в валюте, а расходы по большей части измеряются рублями. Мы это уже проходили в 2014-2016 гг.
Правило 4️⃣: в долгосрочной перспективе владельцы акций всегда выйдут победителями (разумеется, здесь я имею ввиду качественные активы).
🧮 ТМК отчиталась о результатах своей деятельности по МСФО за 2019 год.
На фоне неубедительных производственных результатов компании, вызванных главным образом слабой конъюнктурой Европейского и Американского дивизионов, рублёвая выручка снизилась на 3,5% до 308,4 млрд, в то время как Российский дивизион продемонстрировал положительную динамику доходов (+6%), за счет увеличения объёмов реализации и улучшения ценовой конъюнктуры.
Это потянуло за собой снижение показателя EBITDA с 41,9 до 39,2 млрд рублей и рентабельности по EBITDA – c 13,1% до 12,7%, в то время как чистый долг ТМК по итогам 2019 года хоть и снизился с 173 до 162 млрд рублей, но по соотношению NetDebt/EBITDA не достиг запланированной целевой отметки «ниже 3х» (от слова «совсем»). Компания, оперирующая скорректированным значением EBITDA, сообщила о долговой нагрузке в 3,64х на конец 2019 года, а вот нескорректированная оценка EBITDA отправляет нас уже в район выше 4х – там же, где и год назад.
Правда, в этом контексте следует вспомнить про состоявшуюся сделку ТМК по продаже своего американского подразделения IPSCO итальянской компании Tenaris, бОльшую часть вырученных денежных средства от которой планируется направить как раз на снижение долговой нагрузки ТМК. Т.е. можно сделать скидку на то, что российская компания искренне рассчитывала на завершение сделки ещё в прошлом году, но американские регуляторы неприлично долго принимали решение, а потому история плавно перетекла в 2020 год, найдя своё логическое завершение в январе. Почти наверняка мы увидим долговую нагрузку «ниже 3х» по итогам 2020 года, поэтому не будем придираться.
Теперь пару слов про дивиденды. Никаких намёков ни в пресс-релизе, ни в презентации, ни по итогам состоявшейся телеконференции относительно планируемых итоговых выплат за 2019 год не прозвучало, и складывается впечатление, что окончательное решение ещё не принято и вопрос всё ещё находится в стадии проработки. На правоту этой точки зрения указывают также озвученные планы ТМК, что во 2 кв. 2020 года компания намерена принять решение о дивидендах и дивполитике, а значит предлагаю просто подождать до наступления этого момента, когда компания определится как будет развиваться дальше без американского дивизиона и разгрузив свои долги, после чего обновим и нашу инвестиционную модель ТМК.
Финансовая отчётность
Пресс-релиз
Презентация
#TRMK
На фоне неубедительных производственных результатов компании, вызванных главным образом слабой конъюнктурой Европейского и Американского дивизионов, рублёвая выручка снизилась на 3,5% до 308,4 млрд, в то время как Российский дивизион продемонстрировал положительную динамику доходов (+6%), за счет увеличения объёмов реализации и улучшения ценовой конъюнктуры.
Это потянуло за собой снижение показателя EBITDA с 41,9 до 39,2 млрд рублей и рентабельности по EBITDA – c 13,1% до 12,7%, в то время как чистый долг ТМК по итогам 2019 года хоть и снизился с 173 до 162 млрд рублей, но по соотношению NetDebt/EBITDA не достиг запланированной целевой отметки «ниже 3х» (от слова «совсем»). Компания, оперирующая скорректированным значением EBITDA, сообщила о долговой нагрузке в 3,64х на конец 2019 года, а вот нескорректированная оценка EBITDA отправляет нас уже в район выше 4х – там же, где и год назад.
Правда, в этом контексте следует вспомнить про состоявшуюся сделку ТМК по продаже своего американского подразделения IPSCO итальянской компании Tenaris, бОльшую часть вырученных денежных средства от которой планируется направить как раз на снижение долговой нагрузки ТМК. Т.е. можно сделать скидку на то, что российская компания искренне рассчитывала на завершение сделки ещё в прошлом году, но американские регуляторы неприлично долго принимали решение, а потому история плавно перетекла в 2020 год, найдя своё логическое завершение в январе. Почти наверняка мы увидим долговую нагрузку «ниже 3х» по итогам 2020 года, поэтому не будем придираться.
Теперь пару слов про дивиденды. Никаких намёков ни в пресс-релизе, ни в презентации, ни по итогам состоявшейся телеконференции относительно планируемых итоговых выплат за 2019 год не прозвучало, и складывается впечатление, что окончательное решение ещё не принято и вопрос всё ещё находится в стадии проработки. На правоту этой точки зрения указывают также озвученные планы ТМК, что во 2 кв. 2020 года компания намерена принять решение о дивидендах и дивполитике, а значит предлагаю просто подождать до наступления этого момента, когда компания определится как будет развиваться дальше без американского дивизиона и разгрузив свои долги, после чего обновим и нашу инвестиционную модель ТМК.
Финансовая отчётность
Пресс-релиз
Презентация
#TRMK
Получив обратную связь на мой вчерашний пост про обрушительное падение нефти с личным взглядом на выход России из сделки ОПЕК+, я решил поглядеть как для американских сланцевиков прошёл «чёрный понедельник». Очень печально! Я бы даже сказал трагично!
Спешу напомнить вам, что именно сланцевая нефть в США и так называемый сланцевый бум превратил эту страну в крупнейшего производителя нефти в мире, с суточной добычей порядка 12,8 млн баррелей в сутки (по состоянию на конец 2019 года). В то время как десять лет тому назад эта цифра составляла скромные 5,5 млн баррелей, а в энергетическую независимость США верили, пожалуй, только самые отъявленные оптимисты.
Всё дело в том, что у сланцевиков есть такая особенность – наращивать добычу любой ценой. Особенно в условиях, когда страны ОПЕК в ущерб себе несколько лет сдерживают собственную добычу, не давая ценам серьёзно упасть. И это с учётом того, что нефть, добываемая традиционным путём, по себестоимости оказывается заметно ниже сланцевой, а потому падение цен на чёрное золото куда больнее ударяет именно по последним. Хотя и без этого относительно невысокие нефтяные котировки, а также рост ставок в США вынудили сланцевиков наращивать долговую нагрузку, ведь разработка месторождений зачастую проводится на заёмные деньги. Без инвестиций нормальное развитие сланцевых компаний также представить сложно, учитывая относительно быструю отработку участков и постоянную необходимость в бурении новых участков, либо переход на участки более низкого качества, что тоже вряд ли серьёзно спасёт ситуацию. В-общем, какой-то замкнутый круг, выйти из которого можно только через серьёзный рост мировых цен на нефть.
А теперь представьте какой экономический шок грозит сланцевым нефтяным компаниям после случившегося падения цен на чёрное золото? Не надо быть большим провидцем, чтобы понять, что череда банкротств неминуемо захлестнёт большинство американских нефтедобытчиков, столкнувшихся с непреодолимым препятствием. Текущего денежного потока им даже чисто теоретически не хватит на обслуживание долга, если конечно цены на нефть не надумают вернуться хотя бы обратно, в район $50-60 за баррель.
Это то же самое, что если бы вы платили за ипотеку условно 50 000 рублей в месяц при зарплате в 80 000 рублей, еле-еле сводя концы с концами (надо же ещё одеваться, что-то кушать, платить за квартиру и т.д), а тут вдруг в один прекрасный день ваша зарплата в одночасье падает сразу на четверть (именно на столько вчера упала нефть) и превращается в 60 000 рублей. Как бы вы ни старались, вы вряд ли сможете оплачивать свою ипотеку, не прибегая к дополнительным займам и не затягивая тем самым на себе всё крепче кредитную петлю.
Именно этим и объясняется вчерашнее катастрофическое падение акций американского нефтегазового сектора, наводнённого сланцевыми компаниями, доходившее порой до 65% за один торговый день! Смею предположить, что американская нефтедобыча уже в ближайшие месяцы начнёт снижаться, после череды банкротств в отрасли, и вряд ли американские акционеры (рынок падает широким фронтом) будут с теплотой и ностальгией вспоминать неожиданный ход России на заседании ОПЕК 6 марта 2020 года. В то время как Роснефть (главный бенефициар) и другие российские компании с 1 апреля (а быть может и раньше) начнут радостно начать наращивать свою нефтедобычу, сорвавшись с цепи державшего их соглашения ОПЕК+.
Извините за мой оптимизм, а быть может где-то и патриотизм. Но я, честное слово, давно недоумевал, почему за счёт стран ОПЕК американцы продолжают наращивать свою нефтедобычу, всё больше захватывая этот рынок. Пусть даже за счёт своих еле дышащих сланцевиков. Всё к лучшему!
#нефть
Спешу напомнить вам, что именно сланцевая нефть в США и так называемый сланцевый бум превратил эту страну в крупнейшего производителя нефти в мире, с суточной добычей порядка 12,8 млн баррелей в сутки (по состоянию на конец 2019 года). В то время как десять лет тому назад эта цифра составляла скромные 5,5 млн баррелей, а в энергетическую независимость США верили, пожалуй, только самые отъявленные оптимисты.
Всё дело в том, что у сланцевиков есть такая особенность – наращивать добычу любой ценой. Особенно в условиях, когда страны ОПЕК в ущерб себе несколько лет сдерживают собственную добычу, не давая ценам серьёзно упасть. И это с учётом того, что нефть, добываемая традиционным путём, по себестоимости оказывается заметно ниже сланцевой, а потому падение цен на чёрное золото куда больнее ударяет именно по последним. Хотя и без этого относительно невысокие нефтяные котировки, а также рост ставок в США вынудили сланцевиков наращивать долговую нагрузку, ведь разработка месторождений зачастую проводится на заёмные деньги. Без инвестиций нормальное развитие сланцевых компаний также представить сложно, учитывая относительно быструю отработку участков и постоянную необходимость в бурении новых участков, либо переход на участки более низкого качества, что тоже вряд ли серьёзно спасёт ситуацию. В-общем, какой-то замкнутый круг, выйти из которого можно только через серьёзный рост мировых цен на нефть.
А теперь представьте какой экономический шок грозит сланцевым нефтяным компаниям после случившегося падения цен на чёрное золото? Не надо быть большим провидцем, чтобы понять, что череда банкротств неминуемо захлестнёт большинство американских нефтедобытчиков, столкнувшихся с непреодолимым препятствием. Текущего денежного потока им даже чисто теоретически не хватит на обслуживание долга, если конечно цены на нефть не надумают вернуться хотя бы обратно, в район $50-60 за баррель.
Это то же самое, что если бы вы платили за ипотеку условно 50 000 рублей в месяц при зарплате в 80 000 рублей, еле-еле сводя концы с концами (надо же ещё одеваться, что-то кушать, платить за квартиру и т.д), а тут вдруг в один прекрасный день ваша зарплата в одночасье падает сразу на четверть (именно на столько вчера упала нефть) и превращается в 60 000 рублей. Как бы вы ни старались, вы вряд ли сможете оплачивать свою ипотеку, не прибегая к дополнительным займам и не затягивая тем самым на себе всё крепче кредитную петлю.
Именно этим и объясняется вчерашнее катастрофическое падение акций американского нефтегазового сектора, наводнённого сланцевыми компаниями, доходившее порой до 65% за один торговый день! Смею предположить, что американская нефтедобыча уже в ближайшие месяцы начнёт снижаться, после череды банкротств в отрасли, и вряд ли американские акционеры (рынок падает широким фронтом) будут с теплотой и ностальгией вспоминать неожиданный ход России на заседании ОПЕК 6 марта 2020 года. В то время как Роснефть (главный бенефициар) и другие российские компании с 1 апреля (а быть может и раньше) начнут радостно начать наращивать свою нефтедобычу, сорвавшись с цепи державшего их соглашения ОПЕК+.
Извините за мой оптимизм, а быть может где-то и патриотизм. Но я, честное слово, давно недоумевал, почему за счёт стран ОПЕК американцы продолжают наращивать свою нефтедобычу, всё больше захватывая этот рынок. Пусть даже за счёт своих еле дышащих сланцевиков. Всё к лучшему!
#нефть
Для России выход из сделки ОПЕК+ это плюс или минус в долгосрочной перспективе?
Anonymous Poll
45%
Всё правильно сделали! Похороним американских сланцевиков и нарастим свою добычу
25%
Это катастрофа для нашей страны. Эмоциональное и необдуманное решение
29%
Я три дня был в запое, хочу просто посмотреть на результаты голосования
🐻 Это была прекрасная охота!!!
Рухнувший в первый час торгов индекс ММВБ более чем на 10% в район ниже 2450 пунктов (январские минимумы 2019 года) предоставил фантастический шанс пополнить свой инвестиционный портфель российскими голубыми фишками по супер-привлекательным ценникам!
Жаль, что брокер Сбербанк пустил меня на кровавую инвестиционную арену ближе к 11 часам, но тогда ещё было не поздно купить бумаги Газпрома с потенциальной двузначной ДД, приобрести акции Сбербанка по цене ниже балансовой стоимости, Роснефть по цене 330+ (главный бенефициар среди российских нефтегазовых компаний, в случае наращивания добычи), и Детский Мир, акции которого что-то тоже испугались низких цен на нефть и в моменте ушли в двузначную область, чем я не мог не воспользоваться.
У меня больше нет рублёвого кэша, в закромах осталась лишь часть долларовых запасов. Но пока распоряжаться ими не спешу – это мой последний форпост.
А тут ещё я только что прочитал новость в ленте Интерфакса:
«В КРЕМЛЕ НЕ ИСКЛЮЧАЮТ ВОЗМОЖНОСТЬ ВОЗВРАЩЕНИЯ РФ И САУДОВСКОЙ АРАВИИ К ПЕРЕГОВОРАМ ДЛЯ ВЫРАБОТКИ КОМПРОМИССА ПО ОБЪЕМАМ СОКРАЩЕНИЯ ДОБЫЧИ НЕФТИ – ПЕСКОВ»
Ну вы поняли))) Занавес.
Рухнувший в первый час торгов индекс ММВБ более чем на 10% в район ниже 2450 пунктов (январские минимумы 2019 года) предоставил фантастический шанс пополнить свой инвестиционный портфель российскими голубыми фишками по супер-привлекательным ценникам!
Жаль, что брокер Сбербанк пустил меня на кровавую инвестиционную арену ближе к 11 часам, но тогда ещё было не поздно купить бумаги Газпрома с потенциальной двузначной ДД, приобрести акции Сбербанка по цене ниже балансовой стоимости, Роснефть по цене 330+ (главный бенефициар среди российских нефтегазовых компаний, в случае наращивания добычи), и Детский Мир, акции которого что-то тоже испугались низких цен на нефть и в моменте ушли в двузначную область, чем я не мог не воспользоваться.
У меня больше нет рублёвого кэша, в закромах осталась лишь часть долларовых запасов. Но пока распоряжаться ими не спешу – это мой последний форпост.
А тут ещё я только что прочитал новость в ленте Интерфакса:
«В КРЕМЛЕ НЕ ИСКЛЮЧАЮТ ВОЗМОЖНОСТЬ ВОЗВРАЩЕНИЯ РФ И САУДОВСКОЙ АРАВИИ К ПЕРЕГОВОРАМ ДЛЯ ВЫРАБОТКИ КОМПРОМИССА ПО ОБЪЕМАМ СОКРАЩЕНИЯ ДОБЫЧИ НЕФТИ – ПЕСКОВ»
Ну вы поняли))) Занавес.
Я понимаю, что шторм и волатильность на рынках сохраняются, а возможно даже набирают обороты, но это вовсе не означает, что на годовые финансовые отчётности российских компаний смотреть не нужно. Наоборот, это в некоторой степени даже отвлекает от захлестнувших эмоций, к тому же брокер в лице Сбербанка не разрешает мне и многим другим акционерам заглянуть в терминал – иначе придём и всё скупим!
Свои финансовые отчётности по МСФО за 2019 год представили ОГК-2 и Мосэнерго.
Для первой эта отчётность оказалась ожидаемо неплохой, даже несмотря на 6%-е падение выручки, вызванное снижением выработки электроэнергии – повышенные платежи в рамках ДПМ продолжают приносить свои плоды, благодаря чему чистая прибыль ОГК-2 по итогам 2019 года выросла почти наполовину до 12 млрд рублей, при росте EBITDA на 15,3% до 31,2 млрд. Текущий 2020 год также обещает быть удачным для компании, т.к. пик ДПМ-платежей придётся аж на 2022 год, поэтому акции компании по-прежнему достойны попадания в инвестиционные портфели, потенциал роста у них ещё сохраняется весьма существенный.
А вот Мосэнерго после завершения действия программы ДПМ продолжает унывать: выручка компании по МСФО в 2019 году снизилась почти на 5% до 189,8 млрд рублей, дополнительно получив давление ещё и от 8%-го сокращения выработки теплоэнергии, вызванного аномально тёплой зимой в столичном регионе, а показатель EBITDA и чистая прибыль дружно рухнули примерно наполовину до 22,0 млрд и 9,6 млрд рублей соответственно. Мосэнерго мне по-прежнему представляется совершенно неинтересной с точки зрения инвестиций, т.к. я не вижу чётких и понятных драйверов для её серьёзной переоценки в обозримом будущем, к тому же ежедневные распродажи на российском фондовом рынке открывают куда более интересные идеи для вложения денежных средств.
#OGKB #MSNG
Свои финансовые отчётности по МСФО за 2019 год представили ОГК-2 и Мосэнерго.
Для первой эта отчётность оказалась ожидаемо неплохой, даже несмотря на 6%-е падение выручки, вызванное снижением выработки электроэнергии – повышенные платежи в рамках ДПМ продолжают приносить свои плоды, благодаря чему чистая прибыль ОГК-2 по итогам 2019 года выросла почти наполовину до 12 млрд рублей, при росте EBITDA на 15,3% до 31,2 млрд. Текущий 2020 год также обещает быть удачным для компании, т.к. пик ДПМ-платежей придётся аж на 2022 год, поэтому акции компании по-прежнему достойны попадания в инвестиционные портфели, потенциал роста у них ещё сохраняется весьма существенный.
А вот Мосэнерго после завершения действия программы ДПМ продолжает унывать: выручка компании по МСФО в 2019 году снизилась почти на 5% до 189,8 млрд рублей, дополнительно получив давление ещё и от 8%-го сокращения выработки теплоэнергии, вызванного аномально тёплой зимой в столичном регионе, а показатель EBITDA и чистая прибыль дружно рухнули примерно наполовину до 22,0 млрд и 9,6 млрд рублей соответственно. Мосэнерго мне по-прежнему представляется совершенно неинтересной с точки зрения инвестиций, т.к. я не вижу чётких и понятных драйверов для её серьёзной переоценки в обозримом будущем, к тому же ежедневные распродажи на российском фондовом рынке открывают куда более интересные идеи для вложения денежных средств.
#OGKB #MSNG
💼 Дополнительным подтверждением привлекательности ОГК-2 по сравнению со своей столичной сестрой Мосэнерго являются дивиденды.
К счастью, по сравнению с предыдущими годами у нас теперь появился чёткий ориентир по норме выплат в размере 50% от ЧП по МСФО, поэтому берём наш любимый калькулятор в руки и считаем потенциальный размер дивидендов за 2019 год:
ОГК-2: 0,05444 руб. (ДД=9,4%)
Мосэнерго: 0,12 руб. (ДД=6,1%)
Чувствуете разницу?
#OGKB #MSNG
К счастью, по сравнению с предыдущими годами у нас теперь появился чёткий ориентир по норме выплат в размере 50% от ЧП по МСФО, поэтому берём наш любимый калькулятор в руки и считаем потенциальный размер дивидендов за 2019 год:
ОГК-2: 0,05444 руб. (ДД=9,4%)
Мосэнерго: 0,12 руб. (ДД=6,1%)
Чувствуете разницу?
#OGKB #MSNG
🧮 Юнипро представила свои финансовые результаты по МСФО за 2019 год, которые вновь вызвали у меня противоречивые чувства.
➕ Финансовые показатели отметились положительной динамикой по всем фронтам, благодаря индексации тарифов и росту цен на электроэнергию, а также благодаря росту доли более эффективных ПГУ в общем объёме генерации. Выручка выросла на 3,2% до 80,3 млрд рублей, показатель EBITDA прибавил на 6,0% до 29,6 млрд рублей, а чистая прибыль и вовсе отметилась почти двузначным ростом на уровне 9,3%, достигнув 19,7 млрд рублей.
➖ Главным разочаровывающим моментом стал уже третий по счёту перенос запуска аварийного третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС: с первого квартала 2020 года аж на третий. Достаточно печальная новость и подозрительно далёкий перенос сроков (ранее срок сдвигался вправо максимум на квартал), с очередными обещаниями менеджмента о том, что «Юнипро не видит рисков дальнейшей задержки запуска третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС», и что связано это «с повышенной технологической сложностью завершающих этапов проекта, фокусом на качество выполняемых работ и недостаточной численностью высококвалифицированного персонала в регионе». Пожалуй, оставлю это без комментариев.
➕ Именно перенос сроков ввода в эксплуатацию аварийного энергоблока после ремонта считался главным риском запланированного повышения дивидендов, однако Юнипро тут же поспешила успокоить акционеров, подтвердив выплаты по итогам 2020 года в размере 20 млрд рублей: 7 млрд в июне-июле и 13 млрд в декабре. В пересчёте на одну акцию это означает 0,111 руб. летом и 0,206 руб. зимой, или в общей сложности 0,317 руб., что ориентирует нас на ДД=11,4%!
➖ Правда, для выполнения обязательств по дивидендам Юнипро возможно потребуется привлечение небольшого финансирования, однако вряд ли это должно пугать компанию с традиционно отрицательным чистым долгом, который сейчас оценивается на уровне минус 3 млрд рублей. К тому же, запланированный пуск третьего блока Берёзовской ГРЭС уже в III кв. 2020 года должен обеспечить дополнительный прирост EBITDA на 3-4 млрд рублей, и в итоге этот показатель может вырасти с текущих 29,6 млрд рублей по итогам 2019 года до 30 млрд в 2020 году и 35 млрд - в 2021 году.
💰👍 В-общем, Юнипро – очень интересная инвестиционная идея на российском рынке, чем-то напоминающая по своей стабильности ожидаемых дивидендных выплат историю в акциях Энел Россия, но по доходности всё-таки превосходящая её.
Финансовая отчётность
Пресс-релиз
Презентация
#UPRO
➕ Финансовые показатели отметились положительной динамикой по всем фронтам, благодаря индексации тарифов и росту цен на электроэнергию, а также благодаря росту доли более эффективных ПГУ в общем объёме генерации. Выручка выросла на 3,2% до 80,3 млрд рублей, показатель EBITDA прибавил на 6,0% до 29,6 млрд рублей, а чистая прибыль и вовсе отметилась почти двузначным ростом на уровне 9,3%, достигнув 19,7 млрд рублей.
➖ Главным разочаровывающим моментом стал уже третий по счёту перенос запуска аварийного третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС: с первого квартала 2020 года аж на третий. Достаточно печальная новость и подозрительно далёкий перенос сроков (ранее срок сдвигался вправо максимум на квартал), с очередными обещаниями менеджмента о том, что «Юнипро не видит рисков дальнейшей задержки запуска третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС», и что связано это «с повышенной технологической сложностью завершающих этапов проекта, фокусом на качество выполняемых работ и недостаточной численностью высококвалифицированного персонала в регионе». Пожалуй, оставлю это без комментариев.
➕ Именно перенос сроков ввода в эксплуатацию аварийного энергоблока после ремонта считался главным риском запланированного повышения дивидендов, однако Юнипро тут же поспешила успокоить акционеров, подтвердив выплаты по итогам 2020 года в размере 20 млрд рублей: 7 млрд в июне-июле и 13 млрд в декабре. В пересчёте на одну акцию это означает 0,111 руб. летом и 0,206 руб. зимой, или в общей сложности 0,317 руб., что ориентирует нас на ДД=11,4%!
➖ Правда, для выполнения обязательств по дивидендам Юнипро возможно потребуется привлечение небольшого финансирования, однако вряд ли это должно пугать компанию с традиционно отрицательным чистым долгом, который сейчас оценивается на уровне минус 3 млрд рублей. К тому же, запланированный пуск третьего блока Берёзовской ГРЭС уже в III кв. 2020 года должен обеспечить дополнительный прирост EBITDA на 3-4 млрд рублей, и в итоге этот показатель может вырасти с текущих 29,6 млрд рублей по итогам 2019 года до 30 млрд в 2020 году и 35 млрд - в 2021 году.
💰👍 В-общем, Юнипро – очень интересная инвестиционная идея на российском рынке, чем-то напоминающая по своей стабильности ожидаемых дивидендных выплат историю в акциях Энел Россия, но по доходности всё-таки превосходящая её.
Финансовая отчётность
Пресс-релиз
Презентация
#UPRO
🛒 Акции Магнита на торгах во вторник опустились к своим 8-летним минимумам в район 2500+ рублей. Я понимаю, что во всей этой панике на фондовых и товарных площадках всего мира бумаги одного из крупнейших российских ритейлеров просто напросто затерялись в глазах большинства участников рынка и сейчас вряд ли значатся в «горячем» списке на покупку. Тем более, когда есть Газпром с практически двузначной ДД, НОВАТЭК, акции которого особо прозорливые инвесторы могли купить ещё вчера по 800+ рублей, и множество других кандидатов.
Но по большому счёту уже и сам Магнит близок к двузначной ДД по текущим котировкам, и бумаги компании выглядят сейчас излишне перепроданными. Более того, если вспомнить озвученные ранее намерения менеджмента «не снижать уровень дивидендов» (по итогам 2018 года было выплачено 304,16 руб), то можно предположить, что уже сейчас по доходности мы находимся в области двухзначных значений!
Теперь вспоминаем про смещение фокуса Магнита на повышение эффективности, оптимизацию расходов, а также программу Путина по поддержке российских семей через увеличение соц.расходов, которая помимо всего прочего должна поспособствовать росту совокупных доходов этих потребителей, и делаем вывод, что покупки акций Магнита на текущих уровнях выглядят более чем оправданными и весьма перспективными на долгосрок.
Лично я их планомерно докупал и в минувшую пятницу, и вчера. Время рассудит насколько основательными окажутся мои надежды на рост акций Магнита с текущих уровней.
#MGNT
Но по большому счёту уже и сам Магнит близок к двузначной ДД по текущим котировкам, и бумаги компании выглядят сейчас излишне перепроданными. Более того, если вспомнить озвученные ранее намерения менеджмента «не снижать уровень дивидендов» (по итогам 2018 года было выплачено 304,16 руб), то можно предположить, что уже сейчас по доходности мы находимся в области двухзначных значений!
Теперь вспоминаем про смещение фокуса Магнита на повышение эффективности, оптимизацию расходов, а также программу Путина по поддержке российских семей через увеличение соц.расходов, которая помимо всего прочего должна поспособствовать росту совокупных доходов этих потребителей, и делаем вывод, что покупки акций Магнита на текущих уровнях выглядят более чем оправданными и весьма перспективными на долгосрок.
Лично я их планомерно докупал и в минувшую пятницу, и вчера. Время рассудит насколько основательными окажутся мои надежды на рост акций Магнита с текущих уровней.
#MGNT
💼 Как вы знаете, на российском рынке акций существуют компании, которые платят дивиденды, размер которых привязан к финансовым результатам (Газпром, Роснефть, Сбербанк, АЛРОСА, НЛМК, Северсталь, ОГК-2 и большое множество других).
А есть и такие компании (их не так много, но всё же), которые гарантируют (или стараются гарантировать) минимальный размер выплат, и эта цифра всем заранее известна. По большому счёту, это даже не акции, а квазиоблигации с заранее известным купоном. К этой же категории я отношу компании, которые в абсолютном выражении намереваются платить дивиденды, «не ниже прошлогодних», в том случае, если менеджмент этих компаний неоднократно озвучивал эти намерения и серьёзных поводов сомневаться в этом нет (например, ФСК ЕЭС).
Консервативно настроенным инвесторам, которые предпочитают относительно стабильный дивидендный поток, такие турбулентные периоды как сейчас – прекрасная возможность пополнить свой портфель подобного рода бумагами. Предлагаю посчитать потенциальную дивидендную доходность (минимальную годовую) по наиболее известным представителям из этой категории, по состоянию на сегодняшний день. Выбирайте то, что вам больше по душе:
Юнипро: 11,2%
ЛСР: 10,2%
Башнефть (ап): 9,8%
МТС: 9,7%
ФСК ЕЭС: 9,6%
Энел Россия: 8,9%
Ростелеком (ап): 7,4%
А есть и такие компании (их не так много, но всё же), которые гарантируют (или стараются гарантировать) минимальный размер выплат, и эта цифра всем заранее известна. По большому счёту, это даже не акции, а квазиоблигации с заранее известным купоном. К этой же категории я отношу компании, которые в абсолютном выражении намереваются платить дивиденды, «не ниже прошлогодних», в том случае, если менеджмент этих компаний неоднократно озвучивал эти намерения и серьёзных поводов сомневаться в этом нет (например, ФСК ЕЭС).
Консервативно настроенным инвесторам, которые предпочитают относительно стабильный дивидендный поток, такие турбулентные периоды как сейчас – прекрасная возможность пополнить свой портфель подобного рода бумагами. Предлагаю посчитать потенциальную дивидендную доходность (минимальную годовую) по наиболее известным представителям из этой категории, по состоянию на сегодняшний день. Выбирайте то, что вам больше по душе:
Юнипро: 11,2%
ЛСР: 10,2%
Башнефть (ап): 9,8%
МТС: 9,7%
ФСК ЕЭС: 9,6%
Энел Россия: 8,9%
Ростелеком (ап): 7,4%
А давайте проголосуем: какие из этих бумаг вам нравятся больше с инвестиционной точки зрения? (допускается несколько вариантов)
Anonymous Poll
42%
Юнипро
26%
ЛСР
23%
Башнефть (ап)
47%
МТС
20%
ФСК ЕЭС
13%
Энел Россия
12%
Ростелеком (ап)
Москва. 11 марта. ИНТЕРФАКС — Совет директоров "Мостотреста" предложит акционерам на внеочередном собрании рассмотреть вопрос о реорганизации компании для инфраструктурного предприятия АО "ГК "Нацпроектстрой" с участием ВЭБа.
"Целью реорганизации станет выделение ряда активов группы "Мостотрест" для их последующей интеграции в совместное предприятие с ВЭБом, где у структур Аркадия Ротенберга будет миноритарная доля", — сообщил "Интерфаксу" представитель Аркадия Ротенберга.
В свою очередь в "Мостотресте" пояснили, что в рамках реорганизации из группы планируется выделить акционерное общество, куда войдут доли в дочерних компаниях. Впоследствии данное АО войдет в состав АО "ГК "Нацпроектстрой".
"Одним из ключевых принципов реорганизации станет соблюдение интересов миноритарных акционеров, которым, в том числе, будет предложено участие в новом предприятии. Все условия труда и социальные гарантии в отношении персонала будут распространены на выделяемые активы и сохранятся по итогам реорганизации для сотрудников всех предприятий ", — сказал представитель "Мостотреста".
#MSTT
"Целью реорганизации станет выделение ряда активов группы "Мостотрест" для их последующей интеграции в совместное предприятие с ВЭБом, где у структур Аркадия Ротенберга будет миноритарная доля", — сообщил "Интерфаксу" представитель Аркадия Ротенберга.
В свою очередь в "Мостотресте" пояснили, что в рамках реорганизации из группы планируется выделить акционерное общество, куда войдут доли в дочерних компаниях. Впоследствии данное АО войдет в состав АО "ГК "Нацпроектстрой".
"Одним из ключевых принципов реорганизации станет соблюдение интересов миноритарных акционеров, которым, в том числе, будет предложено участие в новом предприятии. Все условия труда и социальные гарантии в отношении персонала будут распространены на выделяемые активы и сохранятся по итогам реорганизации для сотрудников всех предприятий ", — сказал представитель "Мостотреста".
#MSTT
🧗♀Любопытный завтра денёк ожидается для акционеров Мостотреста!
Во всей этой истории меня очень смущает (и одновременно даёт надежду) крайне оперативное (я бы даже сказал экстренное) решение о проведении заседания совета директоров компании: официальная информация в центре раскрытия корпоративной информации появляется в 17:27 в среду, а само заседание состоится….уже завтра!
Наибольший интерес вызывает, разумеется, п.2 Повестки дня «Об определении цены выкупа акций Общества». Посмотрим, как завтра будут «соблюдены интересы миноритарных акционеров», о которых заявляют в Мостотресте и какая цена выкупа будет в итоге предложена. У меня сохраняется робкая надежда, что вся эта спешка, возможно, связана с продолжающимся обвальным падением рынка акций, и какие-то «правильные деньги» хотят выйти из активов по более адекватным ценникам, чем мы наблюдаем сейчас. Как минимум, трёхзначным точно.
Завтра всё увидим.
#MSTT
Во всей этой истории меня очень смущает (и одновременно даёт надежду) крайне оперативное (я бы даже сказал экстренное) решение о проведении заседания совета директоров компании: официальная информация в центре раскрытия корпоративной информации появляется в 17:27 в среду, а само заседание состоится….уже завтра!
Наибольший интерес вызывает, разумеется, п.2 Повестки дня «Об определении цены выкупа акций Общества». Посмотрим, как завтра будут «соблюдены интересы миноритарных акционеров», о которых заявляют в Мостотресте и какая цена выкупа будет в итоге предложена. У меня сохраняется робкая надежда, что вся эта спешка, возможно, связана с продолжающимся обвальным падением рынка акций, и какие-то «правильные деньги» хотят выйти из активов по более адекватным ценникам, чем мы наблюдаем сейчас. Как минимум, трёхзначным точно.
Завтра всё увидим.
#MSTT
Ну что ж, ВОЗ сегодня вечером официально объявила пандемию по коронавирусной инфекции, и, понятное дело, рынки встречают это событие привычными распродажами: американские фондовые индексы S&P и DJIA теряют сейчас около 5-6%, нефть, разумеется, тоже не отстаёт, падая на те же 5-6%, а курс доллара к рублю на вечерней торговой сессии в моменте переваливал за 73 руб.
Похоже, весь мир окончательно закрывается на карантин, в борьбе с китайским гриппом, и если завтра-послезавтра курс доллара уверенно перешагнёт за 75+ рублей, то я начну безжалостно распаковывать свою валютную кубышку и плакать, но покупать (©) с очередного дна ещё более подешевевшие российские акции. Рокировочка, понимаешь (©)
Как раз хотел нарастить долю ЛУКОЙЛа в своём портфеле, а быть может и НОВАТЭКа (если продадут за 800+ рублей).
Как бы вам не было сложно в такие времена, старайтесь рассуждать как настоящий инвестор и помните, что <условно> акций НОВАТЭКа как было 3 млрд штук пару-тройку месяцев назад (когда никакого коронавируса не было и в помине), ровно столько же осталось и сейчас! Только тогда вам за одну акцию пришлось бы выложить почти 1400 рублей, а сейчас на распродаже вам нужно заплатить за неё всего 800-900 рублей.
Да, в ближайшие месяцы многим российским и зарубежным компаниям точно придётся не сладко, в связи с нарушением привычных бизнес-процессов и т.д., но жизнь человечества на этом, надеюсь, не заканчивается - рано или поздно всё вернётся на круги своя. Но вот кто к тому моменту окажется акционерами тех или иных компаний - покажет только время.
Похоже, весь мир окончательно закрывается на карантин, в борьбе с китайским гриппом, и если завтра-послезавтра курс доллара уверенно перешагнёт за 75+ рублей, то я начну безжалостно распаковывать свою валютную кубышку и плакать, но покупать (©) с очередного дна ещё более подешевевшие российские акции. Рокировочка, понимаешь (©)
Как раз хотел нарастить долю ЛУКОЙЛа в своём портфеле, а быть может и НОВАТЭКа (если продадут за 800+ рублей).
Как бы вам не было сложно в такие времена, старайтесь рассуждать как настоящий инвестор и помните, что <условно> акций НОВАТЭКа как было 3 млрд штук пару-тройку месяцев назад (когда никакого коронавируса не было и в помине), ровно столько же осталось и сейчас! Только тогда вам за одну акцию пришлось бы выложить почти 1400 рублей, а сейчас на распродаже вам нужно заплатить за неё всего 800-900 рублей.
Да, в ближайшие месяцы многим российским и зарубежным компаниям точно придётся не сладко, в связи с нарушением привычных бизнес-процессов и т.д., но жизнь человечества на этом, надеюсь, не заканчивается - рано или поздно всё вернётся на круги своя. Но вот кто к тому моменту окажется акционерами тех или иных компаний - покажет только время.
🛢Финансовая отчётность ЛУКОЙЛа по МСФО за 2019 год большим сюрпризом для рынка не стала, отметившись падением выручки на 2,4% до 7,8 трлн рублей, под влиянием более низких цен на нефть (как в рублёвом, так и в долларовом выражении), и одновременным ростом показателя EBITDA на 10,9% до 1,24 трлн, а также чистой прибыли - на 3,4% до 640,2 млрд рублей. Сокращение операционных расходов и затрат на приобретение нефти/газа, вместе с экономией на акцизах и экспортных пошлинах внесли свой позитивный вклад в общую картину. И если бы не давление повышенных амортизационных отчислений и сокращение неденежной прибыли по курсовым разницам, то чистая прибыль могла бы оказаться ещё выше.
Но не суть. Куда важнее сейчас для акционеров ЛУКОЙЛа наблюдать, как чувствует себя свободный денежный поток (FCF), на который теперь ориентируется компания при подсчёте размера дивидендов. К счастью, по итогам 2019 года этот показатель заметно вырос – сразу на 26% до рекордного уровня в 702 млрд рублей, открыв тем самым дорогу и к рекордным дивидендам, которые компания планирует выплатить по итогам 2019 года.
👨🏼⚕️В этом контексте мы плавно переходим к состоявшейся сегодня телеконференции ЛУКОЙЛа, в ходе которой президент компании Вагит Алекперов и топ-менеджеры рассказали много чего интересного:
✅ «Пока сложно говорить, как сложится ценовой баланс на рынке нефти. Будем надеяться, что падение спроса из-за коронавируса – это временный фактор. В любом случае, ЛУКОЙЛ сегодня готов к ценовым колебаниям ещё лучше, чем пять лет назад, и способен успешно преодолеть ценовой кризис. К тому же, цена на нефть падает не впервые, мы привыкли работать в условиях волатильности, а чистый долг компании близок к нулю».
✅ «Наш план на 2020 год предусматривает рост добычи углеводородов до 1% и рост объёмов переработки до 3%, но фактические результаты будут зависеть от конъюнктуры. По кап.затратам базовый план составляет до 550 млрд рублей, без учёта проекта „Западная Курна-2“. Этот план основан на курсе 65 рублей за доллар, мы будем стремиться уложиться в данный лимит и при более слабом рубле, за счёт оптимизации инвестиционной программы».
✅ «В условиях текущей конъюнктуры мы приняли решение о возможности реализации обратного выкупа за счет заёмных средств, что позволит не уменьшать дивиденды».
✅ «Расчётный размер дивидендов ЛУКОЙЛа за 2019 год составит 542 рубля на акцию. Совет директоров даст соответствующие рекомендации по дивидендам во второй половине апреля».
Финансовая отчётность
Пресс-релиз
#LKOH
Но не суть. Куда важнее сейчас для акционеров ЛУКОЙЛа наблюдать, как чувствует себя свободный денежный поток (FCF), на который теперь ориентируется компания при подсчёте размера дивидендов. К счастью, по итогам 2019 года этот показатель заметно вырос – сразу на 26% до рекордного уровня в 702 млрд рублей, открыв тем самым дорогу и к рекордным дивидендам, которые компания планирует выплатить по итогам 2019 года.
👨🏼⚕️В этом контексте мы плавно переходим к состоявшейся сегодня телеконференции ЛУКОЙЛа, в ходе которой президент компании Вагит Алекперов и топ-менеджеры рассказали много чего интересного:
✅ «Пока сложно говорить, как сложится ценовой баланс на рынке нефти. Будем надеяться, что падение спроса из-за коронавируса – это временный фактор. В любом случае, ЛУКОЙЛ сегодня готов к ценовым колебаниям ещё лучше, чем пять лет назад, и способен успешно преодолеть ценовой кризис. К тому же, цена на нефть падает не впервые, мы привыкли работать в условиях волатильности, а чистый долг компании близок к нулю».
✅ «Наш план на 2020 год предусматривает рост добычи углеводородов до 1% и рост объёмов переработки до 3%, но фактические результаты будут зависеть от конъюнктуры. По кап.затратам базовый план составляет до 550 млрд рублей, без учёта проекта „Западная Курна-2“. Этот план основан на курсе 65 рублей за доллар, мы будем стремиться уложиться в данный лимит и при более слабом рубле, за счёт оптимизации инвестиционной программы».
✅ «В условиях текущей конъюнктуры мы приняли решение о возможности реализации обратного выкупа за счет заёмных средств, что позволит не уменьшать дивиденды».
✅ «Расчётный размер дивидендов ЛУКОЙЛа за 2019 год составит 542 рубля на акцию. Совет директоров даст соответствующие рекомендации по дивидендам во второй половине апреля».
Финансовая отчётность
Пресс-релиз
#LKOH
💰 Таким образом, с учётом ранее выплаченных промежуточных дивидендов в размере 192 рубля, финальный дивиденд может составить 350 рублей, а совокупная годовая ДД оценивается по текущим котировкам на уровне более 10%!
👉 На этих радостных дивидендных новостях (хоть и ожидаемых) акции ЛУКОЙЛа принялись активно расти, прибавив по итогам торгов в среду на 7,9%. Появляется большая надежда, что отмеченный вчера котировками уровень 4500 рублей за акцию окажется со временем сильным уровнем поддержки.
Учитывая, что кэш я активно тратил в последние несколько торговых сессий (а он, как известно, не бесконечен), вчера я решил взять паузу и присмотреться к рынку, не совершая никаких покупок (в том числе и бумаг ЛУКОЙЛа). А вот сегодня, возможно, буду действовать, раз уж ВОЗ объявила пандемию и снова можно ожидать очередных распродаж. Думаю, финальная песенка ещё не спета, коронавирус продолжает уверенно шагать в том числе и по нашей матушке-России, а потому при подходе котировок акций ЛУКОЙЛа в район 4500 рублей я буду потихоньку наращивать позицию в них.
#LKOH
👉 На этих радостных дивидендных новостях (хоть и ожидаемых) акции ЛУКОЙЛа принялись активно расти, прибавив по итогам торгов в среду на 7,9%. Появляется большая надежда, что отмеченный вчера котировками уровень 4500 рублей за акцию окажется со временем сильным уровнем поддержки.
Учитывая, что кэш я активно тратил в последние несколько торговых сессий (а он, как известно, не бесконечен), вчера я решил взять паузу и присмотреться к рынку, не совершая никаких покупок (в том числе и бумаг ЛУКОЙЛа). А вот сегодня, возможно, буду действовать, раз уж ВОЗ объявила пандемию и снова можно ожидать очередных распродаж. Думаю, финальная песенка ещё не спета, коронавирус продолжает уверенно шагать в том числе и по нашей матушке-России, а потому при подходе котировок акций ЛУКОЙЛа в район 4500 рублей я буду потихоньку наращивать позицию в них.
#LKOH
Кому сейчас эмоционально очень тяжело (уверен, таких большинство) - сразу переходите к последнему абзацу и не предпринимайте необдуманных решений!
Те, кто ещё способен трезво рассуждать - прочитайте весь пост.
Те, кто ещё способен трезво рассуждать - прочитайте весь пост.
Livejournal
Хроники апокалипсиса. Цепная реакция
То, что мы видим - замечательное пособие о том, как на пустом месте можно спровоцировать глобальный кризис. Трамп забанил транспортное пассажирское сообщение с Европой, по крайней мере, на месяц. Италия вводит тотальный карантин по всей стране, подобный китайскому.…