Кому разрешат не выпускать замещающие облигации?

Напомню, что изменения, внесенные в Указ Президента № 430, обязали российских эмитентов исполнить обязательств перед держателями еврооблигаций, которые учитываются российскими депозитариями, путем размещения замещающих облигаций до 1 января 2024 г.

При этом у эмитентов оставалась опция обратиться в Правительственную комиссию за разрешением исполнять обязательства перед держателями еврооблигаций иным путем, который определит Правительственная комиссия. После выхода этих поправок мы все гадали, что же это за путь такой. И вот наконец вчера пришла ясность.

Правительственная комиссия определила принципы рассмотрения заявлений о выдаче таких разрешений. Разрешения будут выдаваться при условии, что на дату подачи российским эмитентом заявления на выдачу разрешения:

✅ отсутствует просроченная задолженность по еврооблигациям

✅ обязательства перед держателями еврооблигаций – резидентами, права которых учитываются в иностранном депозитарий, исполняются российскими эмитентами в порядке, установленном Указом Президента № 529 (то есть путем открытия счетов типа Д и выплаты на них рублей) при соблюдении одного из перечисленных ниже критериев:

1️⃣ российским эмитентом получены согласия держателей еврооблигаций по вопросу осуществления раздельных платежей в адрес держателей еврооблигаций, которые учитываются российскими депозитариями, и держателей еврооблигаций, которые учитываются иностранным депозитарием, при этом:

✅ еврооблигации допущены к организованным торгам ПАО Московская биржа (список тут)

✅ российским эмитентом получено подтверждение волеизъявления держателей еврооблигаций, имеющих право распоряжаться более чем 75 % от общего числа еврооблигаций, права на которые учитываются в российских депозитариях, о выборе способа исполнения обязательств по еврооблигациям путем осуществления денежных выплат по ним, а не выпуска замещающих облигаций

2️⃣ срок погашения еврооблигаций наступает в период до 31.12.2024 (включительно).

@Invest_Lawyer

👋Друзья, я вернулась из отпуска. Завтра лента канала оживет. За время моего отсутствия много чего произошло. Пишите в комментариях, какие темы и вопросы сейчас актуальнее всего. Постараюсь все охватить в ближайшее время.

⚠️ Банк России сделал рынку последнее предупреждение

Вчера ЦБ провел встречу с участием подавляющего большинства инвесткомпаний. Темой встречи стали вопросы соблюдения участниками рынка требований Указов Президента 81 и 138.

Поводом для встречи стали итоги многочисленных проверок соблюдения профучастниками антисанкционного законодательства, организованные Банком России за последний год.

Основной месседж ЦБ:

1️⃣Огромный объем активов заблокирован за рубежом и никто на Западе пока «отпускать» эти активы не собирается
2️⃣В качестве ответной меры были заблокированы активы нерезидентов в РФ и приняты нормативные акты, которые ограничивают возможности выхода нерезов из заблокированных активов
3️⃣Проверки показали, что в ряде случаев участники рынка способствуют выходу нерезов из заблокированных активов в обход установленного порядка. Для этого используются специальные схемы и цепочки сделок.
4️⃣Предел терпения регулятора настал. Если эта практика не прекратится, ЦБ начнет применять жесткие санкции к таким участникам рынка вплоть до отзыва лицензии.

О чем речь?

Я уже неоднократно писала, что ЦБ против практики скупки с дисконтом в иностранном периметре российских активов с последующим переводом их через цепочки хранения в депозитариях дружественных стран в РФ и продажей по рынку. Эта схема квалифицируется как выпуск нерезов из заблокированных активов.

Банк России долго сигнализировал об этом рынку путем выпуска информационных писем и официальных разъяснений. Отныне формализм при проверке цепочки владения бумагами больше не применим. Спасти от неминуемой кары могут только жесткие контрольные процедуры.

Приобретая бумаги в иностранном контуре с использованием схематоза по обходу Указов Президента, брокер, по мнению ЦБ, подвергает риску не только себя, но и своего клиента.

Кроме того, ЦБ напомнил участникам рынка про новые правила заморозки доходов по «схематозным» бумагам. Речь идет о случаях, когда бумаги были куплены за пределами РФ и впоследствии переведены в российский депозитарий не в результате принудительного перевода, который завершился в начале мая, а стандартным междепозитарным переводом в рамках действующих цепочек, в которых чаще всего задействованы депозитарии дружественных стран. Например, вы купили в казахском или армянском брокере ОФЗ с дисконтом, а затем перевели их на свой счет в рос брокере. Все доходы и иные выплаты по таким ЦБ даже резидентам РФ, дружественным нерезам и КИКам должны выплачиваться на счета типа С.

Далеко не все брокеры предупреждают об этом нюансе своих клиентов. И далеко не все брокеры начали открывать своим клиентам счета типа С и отправлять туда выплаты по таким бумагам, хотя эта норма действует уже три недели.

Наступают интересные времена. Можно занимать места в зрительном зале и запасаться попкорном. Мне искренне любопытно, свернут ли свой схематоз те компании, которые поставили его на поток в промышленном масштабе и заработали на этом сверхприбыли за последний год. В ближайшие пару недель станет ясно.

На мой взгляд, эффективной мерой, чтобы это направление свернули все остальные, стала бы показательная "порка" одного из них. Но что-то мне подсказывает, что регулятор не решится. Время покажет.

@Invest_Lawyer

🛑 За несоблюдение специальных экономических мер ЦБ будет аннулировать лицензию

В продолжение предыдущего поста. Президент РФ подписал закон, согласно которому с февраля 2024г. для банков, профучастников, страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов, акционерных инвестфондов, УК ИФ ПИФ НПФ и некоторых других поднадзорных организаций вводится ответственность за несоблюдение следующих специальных экономических мер:

❌ запрета (ограничения) совершения финансовых операций блокируемых лиц

❌ замораживания (блокирования) денежных средств и (или) иного имущества, принадлежащих блокируемым лицам, а также финансовых операций, совершаемых в интересах и (или) в пользу блокируемых лиц

🚫Под блокируемыми лицами понимаются:

1️⃣ иностранные государства, иностранные организации, иностранные граждане, лица без гражданства, в отношении которых Президентом РФ принято решение о применении специальных экономических мер

2️⃣ юридические лица, подконтрольные вышеуказанным иностранным организациям, иностранным гражданам, лицам без гражданства по правилу 50+

За неоднократное неисполнение в течение одного года санкционных Указов Президента и актов ЦБ, Банк России может отозвать у кредитной организации лицензию на осуществление банковских операций, а у профучастника (брокер, дилер, доверительный управляющий, форекс-дилер, депозитарий, регистратор) - лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

НПФ, АИФу и УК ИФ ПИФ НПФ помимо аннулирования лицензии за аналогичное правонарушение ЦБ может как альтернативный вариант своим предписанием вести запрет на проведение ряда операций.

Для страховых компаний аналогичное правонарушение является дополнительным основанием для приостановления действия лицензии. Если после приостановления лицензии страховая продолжит не исполнять санкционные Указы Президента и акты ЦБ, то это приведет к аннулированию лицензии.

🧑‍⚖️ Помимо радикальных мер реагирования Банк России наделяется правом применять следующие санкции к нарушителям:

✅ вводить предписанием на срок до 6 месяцев ограничение деятельности организации, в том числе ограничивать полностью или частично ограничивать привлечение денежных средств, прием новых клиентов (членов), выдачу займов и проведение иных операций

✅ взыскивать штраф в размере до 5 миллионов рублей.

Шутки в сторону, дальше только хардкор.

@Invest_Lawyer

🎙Мой комментарий к новости о возможной разблокировке зарубежных активов

Друзья, от вас поступает очень много вопросов после того, как Силуанов анонсировал, что РФ планирует разблокировать зарубежные активы на 100 млрд рублей для обмена на российские. Тронулся ли лед?

Новость безусловно позитивная. Но я на текущем этапе предлагаю относится к ней сдержанно. Я не услышала в заявлении Силуанова самое главное: что Банк России и Минфин достигли принципиальных договоренностей с Западом об обмене.

Пока что речь идет только о том, что подготовлен проект нормативного акта, который, я надеюсь, мы скоро увидим. Он должен описывать правовой механизм и принципы обмена заблокированными активами, а также категории инвесторов, которые попадут в первую волну обмена. Из тех обсуждений, которые были, речь шла о том, что будут разблокироваться активы розничных инвесторов с небольшими пакетами, которым экономически не выгодно судится за них.

Я рассматриваю этот проект как сигнал Западу о готовности России к обмену и приглашение к предметной дискуссии. Но это процесс небыстрый. Учитывая сильный политический аспект, думаю, что раньше следующего года практических шагов по обмену мы не увидим.

@Invest_Lawyer

🎙Комментарий Банка России о предстоящем обмене:

Как сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе Банка России, объем разблокируемых активов на начальном этапе будет ограниченным. Предполагается, что на начальном этапе будут созданы условия для «разблокировки» активов в первую очередь розничным инвесторам: заинтересованным иностранным инвесторам будет предоставлена возможность приобрести у российских инвесторов соответствующие «заблокированные» иностранные ценные бумаги за счет денежных средств, находящихся на счетах типа «С». Участие инвесторов (как российских, так и иностранных) в этом процессе будет добровольным.

Заявления Минфина и ЦБ еще раз подчеркивают, что денежные средства на счетах типа С - это стратегический актив, который будет охраняться государством. Это вызывает некоторые сомнения, что на эти средства дадут обратить взыскание по искам к Евроклиру и Клирстриму, которые инвесторы сейчас активно подают в российские арбитражные суды.

@Invest_Lawyer

🆕🆕🆕🆕 Минфин и ЦБ смягчают ограничения на выплаты дивидендов иностранцам, инвестирующим в российскую экономику

Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций будет выдавать разрешения российским эмитентам на осуществление выплаты дивидендов недружественным нерезидентам или лицами, которые находятся под контролем недружественных нерезидентов (за исключением случаев, если местом регистрации такого лица является РФ), без ограничений, но объем выплат дивидендов не должен превышать размера инвестиций в Россию, включая инвестиции в расширение объема производства в РФ и развитие новых технологий. При этом в расчет идут инвестиции в российскую экономику, осуществленные после 01.04.2023.

Напомню, что необходимость получения таких разрешений предусмотрена указами Президента № 95 и № 254. Ранее условиями получения разрешения Правительственной комиссии для выплаты дивидендов было соблюдение следующих условий:

1️⃣ размер выплачиваемых дивидендов составляет не более 50 % от размера чистой прибыли за предыдущий год

2️⃣ учет результатов ретроспективного анализа выплаты прибыли (дивидендов) за прошлые периоды

3️⃣ готовность участников (акционеров), являющихся иностранными кредиторами, продолжать коммерческую деятельность на территории РФ

4️⃣ учет позиций федеральных органов исполнительной власти и Банка России об оценке значимости деятельности организации и влияния осуществляемой организацией деятельности на технологический и производственный суверенитет РФ, социально-экономическое развитие РФ и ее субъектов

5️⃣ исполнение заявителями взятых на себя обязательств по выполнению ключевых показателей эффективности, подтвержденное федеральными органами исполнительной власти (Банком России)

6️⃣ возможность осуществления выплаты дивидендов на квартальной основе при условии выполнения установленных ключевых показателей эффективности.

Теперь соблюдение вышеперечисленных условий не требуется.

@Invest_Lawyer

Банк Фридом Финанс Казахстан запустил международные переводы по номеру карты

Отвлечемся немного от новостей про обмен заблокированными активами.

8 августа Тинькофф предупредит своих клиентов, что с 15 августа будут недоступны переводы по номеру телефона в Банк ФФ Казахстан. Это был очень удобный сервис, если надо быстро перевести небольшую сумму, чтобы оплатить иностранную подписку, к примеру.

🎁Однако Банк ФФ Казахстан сделал приятный подарок своим клиентам, запустив переводы с карты на карту за пределы Казахстана.

❗️ Для осуществления перевода надо скачать приложение Freedom Banker. В основном мобильном приложении банка такие переводы осуществляются только в тенге.

Какие переводы доступны:

✅ с карты ФФК на карты Мир российских несанкционных банков
✅ с карт Мир российских несанкционных банков на карту ФФК
✅ с карты ФФК на карты Visa/Mastercard иностранных банков, поддерживающих функцию перевод с карты на карту

Лимиты на переводы:

общий лимит на сумму перевода Mastercard/Visa: 5000 / 25 000 USD (или эквивалент в другой валюте)

лимит на сумму перевода в сутки Mastercard/Visa: 20 000 / 50 000 USD (или эквивалент в другой валюте)

лимит на сумму перевода в неделю Mastercard/Visa: 50 000 / 100 000 USD (или эквивалент в другой валюте)

лимит на сумму перевода в месяц Mastercard/Visa: 100 000 / 200 000 USD (или эквивалент в другой валюте)

Протестировала сегодня сервис:

Отправка 1000 рублей с БКС Мир на карту ФФК.
Комиссию не списали. Но может быть комиссия банка-отправителя за «стягивание» с его карты другим банком. Деньги пришли мгновенно.

Отправка 1000 рублей с ФФК на карту БКС Мир.
Комиссию не списали. Деньги пришли мгновенно.

Отправка 3 USD на карта Visa DenizBank Turkey.
За сутки деньги не дошли. Написала в поддержку. Говорят, что сейчас данная функция в приложении Banker находится в тестовом периоде, поэтому некоторые транзакции могут тормозиться. Первый перевод идет долго, а дальше будут долетать мгновенно. Попросила коллегу, у него счет в Сербском банке. Все дошло.

Как отправить перевод?

1️⃣Заходим в приложение Freedom Banker, используя данные для входа в обычное мобильное приложение банка
2️⃣В нижнем меню заходи в раздел "Платежи"
3️⃣В разделе "Другим" выбираем "По номеру карты"
4️⃣Для пополнения карты ФФК из РФ выбираем "С карты другого банка". Для отправки денег с карты ФФК в РФ выбираем "На карту другого банка"

Про комиссии

Пополнение карт ФФК рублями бесплатно.

За перевод с ФФК рублей в РФ берут 0.5% min 2.5 руб. Хотя согласно тарифам перевод с карты на карту другого банка вне территории Казахстана 3%, минимум 500 ₸. При этом с меня комиссию не списали. Поддержка это объясняет тем, что сервис пока в тестовом режиме. Когда оттестируют, все будет списываться.

В целом получить вменяемые ответы от поддержки по работе сервиса получить не удалось.

@Invest_Lawyer

🚨ЦБ еще раз напомнил, что надо проверять всю цепочку владения бумагой после 1 марта 2022г.

Банк России разослал информационное письмо участникам рынка, в котором в более структурированной форме изложил свои требования, озвученные на встрече 11 августа:

1️⃣Необходимо проверять всю цепочку владения ценной бумагой до 1 марта 2022г (для целей соблюдения 138го Указа) / 22 февраля 2022г (для целей соблюдения 81го Указа) на предмет наличия в ней недружественного нерезидента. Данная проверка не может ограничиваться проверкой предыдущего владельца ценной бумаги

2️⃣Данную проверку надо проводить ДО заключения сделки, а не постфактум

3️⃣Нужно получать документальные сведения о владельце бумаг (первичка). Получения письменных заверений, представленных от заинтересованных в проведении сделки (операции) лиц недостаточно

4️⃣Помимо наличия в цепочке владения недружественного нерезидента надо проверять на предмет соблюдения требований Указов Президента о получении разрешения Правительственной комиссии на осуществление предыдущих сделок с этой ценной бумагой

5️⃣Рекомендуется разработать и утвердить внутренний документ, регламентирующий порядок и сроки проведения контрольных процедур на предмет соответствия
сделок (операций) Указам Президента, определяющий критерии сделок, которые могут свидетельствовать о повышенном риске нарушения Указов Президента, а
также определяющий перечень информации и документов, которые должны быть получены и проанализированы НФО до осуществления сделки (операции). Если он есть, но не соответствует данным рекомендациям ЦБ, его надо скорректировать

6️⃣Необходимо провести повторную/дополнительную проверку всех ранее совершенных сделок (до получения письма ЦБ), на предмет соблюдения требований Указов Президента. В случае выявления нарушений, самостоятельно устранить. Проще говоря, перевести бумаги на блокировочный раздел и заморозить операции с ними.

❕❗️❕По мнению ЦБ, сделка несет повышенный риск нарушения Указов Президента, если:

✔️ сделка совершается со значительным дисконтом
✔️ контрагент по сделке создан недавно
✔️ контрагент по сделке ранее не осуществлял активных операций на финансовом рынке
✔️ контрагент по сделке не имел до 01.03.2022 договорных отношений с российскими участниками рынка

@Invest_Lawyer

Про новые законодательные инициативы ко Дню знаний

Планировала сделать пост в рамках традиционной рубрики "Обзор законодательных инициатив". Однако Госдума в августе была в оптуске, каких-либо значимых законопроектов в сфере финансовых рынков в этот период не вносилось. В итоге получился нехарактерный для моего канала пост. Но в такой день решила сделать исключение. Хочется написать о чем-то светлом.

День отпуска ко Дню знаний

Проект подготовлен в целях предоставления родителям права проводить ребенка в школу 1 сентября и присутствовать с ним в День знаний на торжественной школьной линейке.

Авторы законопроекта, со ссылкой на психологов, утверждают, что присутствие хотя бы одного из родителей на торжественной линейке, посвященной началу учебного года, является крайне важным фактором поддержки ребенка, укрепляет эмоциональные связи родителей с детьми и содействует развитию традиционных семейных ценностей.

Сейчас родители школьников могут взять 1 день на День знаний либо в счет ежегодного отпуска, либо за свой счет. При этом у работодателя нет обязанности такой отпуск им предоставить, особенно если он не в графике. Законопроект устанавливает обязанность для работодателя предоставить родителю по его заявлению 1 календарный день отпуска на День знаний. По выбору работника это может быть как отпуск без сохранения заработной платы, так и в счет ежегодного отпуска.

Ежегодная денежная выплата ко Дню знаний

Всю последнюю неделю в СМИ активно обсуждалась тема, сколько в разных регионах страны стоит собрать ребенка в школу к началу учебного года. Видимо она не прошла даром. В Госдуму внесен законопроект, направленный на оказание финансовой помощи родителям в процессе сбора детей в школу.

Законопроектом предусматривается выплата одному из родителей обучающегося ребенка прав на получение ежегодной денежной выплаты в связи с началом учебного года в размере величины прожиточного минимума в целом по РФ. С 1 января 2023г. размер прожиточного минимума в целом по РФ составляет 13 944 руб. По данным Минтруда, в 2024г. он может составить 14 598 руб.

Выплата будет осуществляться на каждого обучающегося в школе ребенка в период с августа по декабрь. Для ее получения один из родителей должен будет обратиться с заявлением в Фонд пенсионного и социального страхования до 1 ноября года, в котором осуществляется данная выплата. Выплата придет в следующем месяце за месяцем подачи заявления. Получить ее можно только на свой счет в российском банке.

Законопроект планируется принять с 1 января 2024г.

Увеличение маткапитала

По закону размер маткапитала должен ежегодно пересматриваться исходя из индекса роста потребительских цен за предыдущий год в соответствии с коэффициентом индексации, определяемым Правительством.

С 1 февраля 2023 года размер материнского капитала был проиндексирован на 11,9 % и составил 586,9 тыс. рублей на первого ребенка и 775,6 тыс. рублей — на второго ребенка.

В 2024 году размер маткапитала должен быть проиндексировать лишь на 5,3%, при такой индексации выплата на первого ребенка должна составить 618,1 тыс. рублей, на второго - 816,7 тыс.рублей.

Авторы законопроекта приводят любопытную статистику использования маткапитала. Большинство участников программы (7,9 млн семей) направили деньги на улучшение жилищных условий (внесли первый взнос по ипотеке или погасили уже существующую, купили дом или квартиру, вложились в реконструкцию, достройку дома).

Второй по популярности способ потратить маткапитал - оплатить обучение ребенка в вузе или частный детский сад. Таким образом поступили около 1,3 млн владельцев сертификатов.

Учитывая резкий рост с 2022 года стоимости жилья, а также реальный уровень инфляции, значительно превышающий 5,3%, авторы законопроекта предлагают с 1 февраля 2024 года увеличить размер маткапитала более, чем на 5,3%, и установить его в следующих размерах:

1️⃣756 712 рублей на первого ребенка

2️⃣1 000 000 рублей на второго ребенка, а также на третьего ребенка при условии, что ранее право на маткапитал не возникло

@Invest_Lawyer

ЦБ рекомендует профучастникам заблаговременно уведомлять клиентов о внесении изменений в договор с клиентом

Среди профучастников распространена практика согласования изменений в условия договоров брокерского обслуживания, договоров доверительного управления
и депозитарных договоров, при которой офертой выступает публикация ПУРЦБ изменений на своем официальном сайте, а акцептом считается отсутствие выраженных клиентом возражений в отношении измененных условий либо имевшая место после соответствующей публикации реализация клиентом своих прав по договору (например, подача поручения на заключение сделки).

По мнению регулятора, уведомление клиентов об изменении тарифов и иных условий облуживания путем размещения соответствующей информации на официальном сайте само по себе может не гарантировать своевременное ознакомление клиентов с изменением условий договора. В этой связи ЦБ рекомендует профучастникам:

✔️ Заблаговременно анонсировать клиентам планируемые изменения в тарифы и условия обслуживания не менее чем за 10 (десять) рабочих дней до даты их вступления в силу путем раскрытия соответствующей информации на официальном сайте ПУРЦБ, а также дополнительно иными способами на выбор:

✔️через личный кабинет клиента и/или мобильное приложение
✔️по электронной почте
✔️посредством СМС-оповещений
✔️по телефону

✔️ Не препятствовать клиентам, не согласным с новыми условиями обслуживания, в расторжении договора и не распространять новые условия обслуживания на клиентов, договоры с которыми расторгаются в результате инициирования клиентами их расторжения в течение тех самых 10 рабочих дней.

Напомню, что год назад Банк России уже выпускал подобные рекомендации. Однако, судя по повторному напоминанию, профучастники эти рекомендации не соблюдают.

@Invest_Lawyer

⚡️ ❕❗️❕Про новый порядок выплат по евробондам Минфина и частичную разблокировку активов

Друзья, у меня 2 новости:

1️⃣Плохая для владельцев евробондов Минфина в западном контуре
2️⃣Хорошая для владельцев заблокированных активов

Наберитесь терпения и дочитайте этот лонгрид до конца. Он того стоит!

Президент РФ вчера подписал Указ № 665 «О временном порядке исполнения перед резидентами и иностранными кредиторами государственных долговых обязательств Российской Федерации, выраженных в государственных ценных бумагах, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, и иных обязательств по иностранным ценным бумагам».

Как было раньше:

До вчерашнего дня порядок выплат по евробондам Минфина регулировался Указом № 394 от 22.06.2022.

По этому порядку в случае, когда евробонды Минфина учитывались в иностранных депозитариях,НРД по заявлению Минфина открывал на имя таких иностранных депозитариев рублевый счет типа "И", на который и производились все выплаты по евробондам. Для получения причитающихся выплат владельцы еврооблигаций, чьи денежные средства оказались на счете типа "И" иностранного депозитария, должны обратиться в НРД и предоставить документы, которые подтверждают права держателя еврооблигаций на эти ценные бумаги, а также банковские реквизиты для перечисления им выплат в рублях. Таким образом, владельцы евробондов могли забрать со счетов типа "И" причитающиеся им выплаты.

Принимая во внимание, что с момента выплаты денежных средств на счета типа "И" в рублях до момента, когда они будут перечислены владельцу евробондов, образуется временной лаг, в течение которого возможны значительные колебания курса, размер выплат определялся с учетом индексации на момент фактической выплаты этих средств владельцам. Выплаты производились в рублях в сумме, эквивалентной стоимости обязательств в иностранной валюте, рассчитанной по курсу, формирующемуся на внутреннем валютном рынке РФ в день, когда Минфином был произведен платеж в адрес НРД.

Что изменилось:

Если кратко, то опция получить свои выплаты по евробондам Минфина, которые хранятся в западном контуре, в РФ в рублях, накрылась медным тазом. Но давайте по порядку.

1️⃣изменился порядок индексации сумм выплат, зачисленных Минфином на счета типа "И"

Раньше, индексация сумм производилась по курсу, формирующемуся на внутреннем валютном рынке РФ. Этот порядок индексации будет действовать для выплат, зачисленных на счет типа "И" до 15 сентября 2023г включительно в целях выплат держателям еврооблигаций Минфинам, включенным в Реестр держателей евробондов до 23 ноября 2023г. включительно.

Выплаты, зачисленные на счет типа "И" с 16 сентября 2023г. будут индексироваться единожды по курсу, установленному ЦБ на 91й день после даты очередного платежа по евробондам.

2️⃣изменился порядок выплат держателям евробондов, чьи бумаги учитываются в российском депозитарии, которому в вышестоящем иностранном депозитарии открыт счет "номинального держателя"

Раньше на счета типа "И" зачислялись только средства, которые подлежали выплате иностранным депозитариям. Если у российского депозитария был счет "номини" в иностранном депозитарии, у которого в свою очередь был счет в НРД, российский депозитарий мог прийти в НРД и предоставить информацию об общем количестве еврооблигаций, которые учитываются на счетах депо его депонентов, и получить выплаты по евробондам в обход иностранного депозитария, то есть минуя счета типа "И" на свои обычные банковские счета.

Теперь этот порядок сохраняет свою силу только в том случае, если такой российский депозитарий предоставил НРД информацию об общем количестве еврооблигаций в срок, установленный в запросе НРД. Если срок нарушен, то НРД отправит выплаты на счет типа "И".

3️⃣невыплаченные денежные средства, зачисленные на счета типа "И" до 15 сентября 2023г., будут сконвертированы и выплачиваться будут уже в валюте

Выплаты, зачисленные на счет типа "И" до 15 сентября 2023г. включительно, можно получить в рублях в РФ до 24 ноября 2023г. включительно. Они будут проиндексированы на дату выплаты держателю евробондов еще по старому порядку индексации.

С 25 ноября 2023г. по 14 декабря 2023г. индексация денежных средств, зачисленных на счета типа "И" до 15 сентября 2023г., не будет производится и сами выплаты получить со счетов типа "И" временно будет нельзя.

Начиная с 15 декабря 2023г. выплаты со счетов типа "И" денежных средств, зачисленных до 15 сентября 2023г. включительно, будут осуществлять уже в валюте и в соответствии с новым порядком выплаты ⬇️

4️⃣меняется сам порядок выплаты по евробондам, которые учитываются в иностранном периметре

❗️С 16 сентября 2023г. порядок будет следующий:

✔️держатель обязан предоставить НРД документы, подтверждающие его права на евробонды, в течение 60 дней после даты очередного платежа по евробондам, установленной эмиссионными документами

✔️НРД проверяет документы и, если с ними все ок, включает держателя в Реестр держателей евробондов, которые учитываются в иностранных депозитариях, в течение 90 дней после даты очередного платежа по евробондам, установленной эмиссионными документами

✔️сама выплата производится единожды централизованно всем лицам, включенным в Реестр держателей и российским депозитариям, нарушившим срок ответа на запрос НРД, на 91й день после даты очередного платежа по евробондам, установленной эмиссионными документами

☝️А дальше начинается самая интригующая часть нового порядка!

✔️все рублевые выплаты держателям евробондов, включенным в Реестр, и российским депозитариям, нарушившим срок предоставления информации по запросу НРД, зачисляются на счета типа "И".

✔️обязательства НРД по передаче рублевых выплат со счетов типа "И" держателям евробондов "конвертируются" в его обязательства по передаче иностранной валюты по курсу, установленному ЦБ на 91й день после даты очередного платежа по евробондам.

Подчеркиваю, что конвертируются обязательства. Рубли как лежали на счете типа "И", так и продолжат там лежать.

✔️далее изящно меняется "карман", из которого НРД будет производить выплаты в валюте. Речь идет о двух типах выплат:

✅выплатах со счетов типа "И" денежных средств, зачисленных до 15 сентября 2023г. включительно, которые начиная с 15 декабря 2023г. НРД должен платить в валюте
✅выплатах, которые в будущем НРД будет зачислять на счета типа "И" на 91й день

Так вот валютные выплаты НРД будет производить за счет денежных средств, заблокированных у него в Евроклире. Справедливости ради в Указе говорится об иностранном депозитарии, причем в единственном числе. С учетом объема валютных обязательств, которые нужно исполнить, я полагаю, что речь идет о Евроклире, хотя прямо в Указе он и не поименован.

✔️далее НРД сообщит Евроклиру сведения о держателе евробондов, раскроет цепочку депозитариев, по которой хранятся евробонды держателя, и подаст любым доступным ему способом поручение на перевод валюты в пользу держателя евробондов. На этом обязательства НРД по передаче выплат держателям еврооблигаций считаются исполненными.

А хорошие новости будут?

Есть хорошие новости для владельцев заблокированных активов. Средства на счетах типа "И", которые будут поступать туда с 16 сентября 2023г., а также те, которые были зачислены туда до 15 сентября 2023г. включительно, и не выплачены 24 ноября 2023г., будут использованы НРД для выплаты доходов и иных выплат по заблокированным ценным бумагам из-за санкций в отношении НРД. Проще говоря, вы получите все выплаты, которые зависли в Евроклире и Клирстриме за период с 1 февраля 2022г. по 8 сентября 2023г. включительно. Правда получите вы их в рублях по курсу.

Продолжение поста⬇️ @Invest_Lawyer

"Разблокированные" таким хитрым образом выплаты по заблокированным ценным бумагам НРД будет выплачивать в следующей очередности:

1️⃣ сначала будут выплачены дивиденды по иностранным акциям, депозитарным распискам, иностранным финансовым инструментам, которые не являются ценными бумагами в РФ, ETF - физикам и УК ОПИФ и БПИФ

2️⃣ далее будут выплачены купоны и иные выплаты по иностранным облигациями и еврооблигациям РФ - физикам

3️⃣ далее будут выплачены дивиденды по вышеуказанным ценным бумагам - всем остальным категориям их владельцев

4️⃣ далее будут исполнены иные обязательства НРД перед его клиентами

5️⃣ в последнюю очередь будут выплачены купоны и иные выплаты по иностранным облигациями и еврооблигациям РФ - всем остальным категориям их владельцев

Внутри каждой очереди выплаты будут происходить в порядке календарной очередности со дня их возникновения.

Вопросы?

@Invest_Lawyer

📶 Прямой эфир: «Разблокировка активов: все, что нужно знать инвестору»

В пятницу 29 сентября в 19:00 мск состоится прямой с ведущими российскими юристами, занимающимися вопросами разблокировки активов частных и институциональных инвесторов, на счету которых далеко не один положительный кейс разблокировки.

Гости прямого эфира:

Сергей Гландин – адвокат, партнер практики комплаенса и санкционного права юридической фирмы BGP Litigation, один из ведущих российских специалистов в области санкционных ограничений

Андрей Тимчук - партнер, соруководитель санкционной практики Коллегии адвокатов DELCREDERE

Александр Некторов – адвокат, инвестиционный юрист, партнер Юридической фирмы Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)

Никита Жемчугов - старший юрист практики санкционного права и комплаенса юридической фирмы Verba Legal

🎙В рамках эфира обсудим:

✔️кому имеет смысл обращаться за получением лицензии на разблокировку активов
✔️какие шаги должен предпринять инвестор
✔️не поздно ли подавать заявку сейчас, ведь 7 января уже прошло
✔️нужны ли частному инвестору иностранный ВНЖ/гражданство и счета в финансовых организациях ЕС
✔️имеет ли смысл продавать или дарить заблокированные активы своим друзьям/родственникам, у которых есть иностранное ВНЖ/гражданство
✔️в отношении каких активов можно получить лицензию на разблокировку
✔️сколько занимает полный цикл от начала сбора документов до фактического получения на свой счет разблокированных активов
✔️от каких факторов зависит итоговое решение Казначейства Бельгии

❔Пишите свои вопросы к эфиру в комментариях

@Invest_Lawyer