🌞 SolarEdge Technologies - компания, предоставляющие оптимизаторы мощности, солнечные инверторы и приложения для мониторинга.
Дисклеймер: я не являюсь специалистом в области солнечной энергетики или в области решений для ее производства. Я оцениваю компанию исключительно с точки зрения инвестиционной привлекательности.
Вы сами выбрали эту компанию и давайте по порядку ее проанализируем.
⚙️ Бизнес-модель
Компания является ведущим поставщиком решений для сбора и управления энергией в фотоэлектрических схемах, которые направлены на максимизацию выработки энергии при снижении затрат.
Очевидно, что основные покупатели - установщики солнечных батарей. Либо косвенно, либо напрямую.
По сути бизнес можно разделить на 3 части:
1. Продукция (Оптимизаторы мощности, инвертора, зарядные устройства для электромобилей)
2. Программное обеспечение (для компаний и домов по управлению распределением энергией)
3. Сетевые службы (Хранилища энергии, предоставляющие услуги по производству и распределению энергии)
Компания больше всего примечательно именно первым сегментом, своей продукцией. Среди них:
- Оптимизаторы мощности (служат для использования панелей на максимальной мощности);
- Инвертора (преобразователи для сбора энергии);
- Инвертора для зарядных устройств электромобилей (первое в мире зарядное устройство, которые в зарядке для автомобиля использует и сетевое электричество и фотоэлектрические модули, что позволяет намного быстрее заряжать автомобили).
Кроме того, компания производит также ИБП и литий-ионные аккумуляторы, которые, как мы знаем, используются в электромобилях, карах и иных транспортных средствах.
Компания производит огромное количество всяких интересных вещей, которые сейчас набирают популярность и развиваются. Что солнечная энергетика, что аккумуляторы для электромобилей, спрос на которые будет только повышаться.
Рынок
Рынок альтернативной энергетики развивается достаточно быстрыми темпами.
Если сравнить с обычной энергетикой, которая росла в среднем на 1.4% в год, то альтернативная энергетика за последние 10 лет в среднем росла по 3.2% в год.
При это, самые быстрые темпы роста показывают солнечная и ветровая. Интересующая нас солнечная вообще в последние годы показывает темпы роста выше 30%.
При этом, у компании в этом сегменте также появляется все больше конкурентов. Sunrun, SunPower, First Solar, Canadian Solar и другие. Все эти компании занимаются разработкой фотоэлектрических элементов. И с учетом популярности этого направления, конкуренция будет только расти.
📊 Операционные показатели
Компания показывают отличные результаты. С 2015 года выручка выросла в 5 раз, чистая прибыль выросла в 7 раз.
Активы выросли в 5 раз, как и капитал. И при этом компания сохраняет отрицательный чистый долг.
Регулярно проводит доп.миссии для расширения и покупает бизнесы других компаний (последняя покупка в 2018 году компании по производству литий-ионных аккумуляторов).
💰 Цена компании
К сожалению, столь сильное развитие компании вместе с ростом популярности альтернативной энергетики из-за прихода к власти Байдена привели к тому, что акции этой компании за последний год выросли почти в 3 раза.
Естественно, это привело к тому, что компания стала очень дорогой.
При стоимости почти в 10 миллиардов компания владеет активами на сумму 1.6 миллиардов, из которых только 925 миллионов - акционерный капитал.
В 2020 году компания заработала 1.6 миллиарда выручки и 170 миллионов чистой прибыли.
Окупаемость компании очень высокая. Текущая около 60 лет. Если брать среднее значение P/E за последние 5 лет, то тут вообще около 80 лет получается.
При этом, P/B также завышен - более 12.
☝🏻 Выводы
У компании прекрасный растущий бизнес в перспективном направлении. Но цена слишком высокая.
Думаю, вы видели, как вместе с Nasdaq эта компания упала на 40%, когда стала расти доходность облигаций.
#SolarEdge #SEDG
Дисклеймер: я не являюсь специалистом в области солнечной энергетики или в области решений для ее производства. Я оцениваю компанию исключительно с точки зрения инвестиционной привлекательности.
Вы сами выбрали эту компанию и давайте по порядку ее проанализируем.
⚙️ Бизнес-модель
Компания является ведущим поставщиком решений для сбора и управления энергией в фотоэлектрических схемах, которые направлены на максимизацию выработки энергии при снижении затрат.
Очевидно, что основные покупатели - установщики солнечных батарей. Либо косвенно, либо напрямую.
По сути бизнес можно разделить на 3 части:
1. Продукция (Оптимизаторы мощности, инвертора, зарядные устройства для электромобилей)
2. Программное обеспечение (для компаний и домов по управлению распределением энергией)
3. Сетевые службы (Хранилища энергии, предоставляющие услуги по производству и распределению энергии)
Компания больше всего примечательно именно первым сегментом, своей продукцией. Среди них:
- Оптимизаторы мощности (служат для использования панелей на максимальной мощности);
- Инвертора (преобразователи для сбора энергии);
- Инвертора для зарядных устройств электромобилей (первое в мире зарядное устройство, которые в зарядке для автомобиля использует и сетевое электричество и фотоэлектрические модули, что позволяет намного быстрее заряжать автомобили).
Кроме того, компания производит также ИБП и литий-ионные аккумуляторы, которые, как мы знаем, используются в электромобилях, карах и иных транспортных средствах.
Компания производит огромное количество всяких интересных вещей, которые сейчас набирают популярность и развиваются. Что солнечная энергетика, что аккумуляторы для электромобилей, спрос на которые будет только повышаться.
Рынок
Рынок альтернативной энергетики развивается достаточно быстрыми темпами.
Если сравнить с обычной энергетикой, которая росла в среднем на 1.4% в год, то альтернативная энергетика за последние 10 лет в среднем росла по 3.2% в год.
При это, самые быстрые темпы роста показывают солнечная и ветровая. Интересующая нас солнечная вообще в последние годы показывает темпы роста выше 30%.
При этом, у компании в этом сегменте также появляется все больше конкурентов. Sunrun, SunPower, First Solar, Canadian Solar и другие. Все эти компании занимаются разработкой фотоэлектрических элементов. И с учетом популярности этого направления, конкуренция будет только расти.
📊 Операционные показатели
Компания показывают отличные результаты. С 2015 года выручка выросла в 5 раз, чистая прибыль выросла в 7 раз.
Активы выросли в 5 раз, как и капитал. И при этом компания сохраняет отрицательный чистый долг.
Регулярно проводит доп.миссии для расширения и покупает бизнесы других компаний (последняя покупка в 2018 году компании по производству литий-ионных аккумуляторов).
💰 Цена компании
К сожалению, столь сильное развитие компании вместе с ростом популярности альтернативной энергетики из-за прихода к власти Байдена привели к тому, что акции этой компании за последний год выросли почти в 3 раза.
Естественно, это привело к тому, что компания стала очень дорогой.
При стоимости почти в 10 миллиардов компания владеет активами на сумму 1.6 миллиардов, из которых только 925 миллионов - акционерный капитал.
В 2020 году компания заработала 1.6 миллиарда выручки и 170 миллионов чистой прибыли.
Окупаемость компании очень высокая. Текущая около 60 лет. Если брать среднее значение P/E за последние 5 лет, то тут вообще около 80 лет получается.
При этом, P/B также завышен - более 12.
☝🏻 Выводы
У компании прекрасный растущий бизнес в перспективном направлении. Но цена слишком высокая.
Думаю, вы видели, как вместе с Nasdaq эта компания упала на 40%, когда стала расти доходность облигаций.
#SolarEdge #SEDG