💥 В ближайшие дни будет повышенная волатильность на рынке
Я думаю, многие уже знают, ведь все об этом говорят: на этой неделе идет квартальная экспирация.
Но я думаю, не все до конца понимают, что это такое и к чему может привести.
Тут нам нужно 2 понятия. Фьючерс и базовый актив.
Базовый актив - это то, чем торгуют. Ну, например, доллары.
А фьючерс - это контракт, который позволяет в будущем купить/продать базовый актив по текущей цене.
💡Давайте простыми словами
Представьте, что я брокер, который говорит: "Пачка масла через месяц будет дешевле на 10%".
А вы мне в ответ заявляете: "Ты шо, сдурел? Сейчас инфляция только начинает расти. Не будет никаких снижений".
И вы заключаете со мной сделку - контракт на месяц. Допустим, пачка масла стоит сейчас 100 рублей. Если через месяц она поднимается в цене, то вы заработаете, потому что важный аспект работы с фьючерсом - по контракту вне зависимости от цены через месяц, вы купите это масло по 100 рублей (то по цене на момент заключения контракта).
Получается, что если, цена через месяц будет 105 рублей, то вы заработаете 5 рублей, так как купите товар дешевле. А если цена опустится до 95 рублей, то вы потеряете 5 рублей, потому что купите дороже.
💁🏻♂️ Понятна суть?
И ещё важная деталь. Фьючерсный рынок намного более ликвидный, нежели обычный фондовый и носит исключительно спекулятивный характер.
Как правило, все торги на этом рынке проходят с плечами. При чем большими.
Условно, владея миллионов, можно использовать 5-тикратные плечи и покупать контракты на 5 миллионов.
Только не сильно радуйтесь. Это самый опасный рынок в мире. Например, в том году, когда цены на фьючерсные контракты на нефть после обвала стали отрицательными (после того, как были по 60$), многие просто остались должны миллионы рублей. А то и долларов. Так что не советую с этим играться. Без штанов останетесь.
Но тем не менее, хочу освятить эту тему, потому что все вокруг кричат про экспирацию, но, честно говоря, мне кажется не все понимают, что это такое. Услышали где-то и давай распространять.
Так вот экспирация - это банальное закрытие контрактов. Ну, представьте, что прошел месяц и цена на масло выросла. Все. Сделка закрывается, вы заработали.
Почему все кричат, что на рынках в этот момент будет шторм?
Потому что в последний месяц резко начала расти доходность облигаций, что привело к перераспределению средств.
Давайте я приведу условный пример.
Вот золото, например. Представьте, что месяц назад трейдер поставил 10 миллионов через плечо на то, что золото вырастет. Ну, есть же риски инфляции.
А оно возьми, да упади на фоне роста доходности облигаций. Трейдер в минусе. При чем, если он использовал десятикратное плечо, то вложив миллион, его убыток почти 600 тысяч (золото упало примерно на 6%).
Какие могут быть его действия?
Попытаться отыграться перед закрытием контракта на другом ресурсе. В валютных парах это вообще нормально.
🙇🏻♂️ Я это все к чему?
Сейчас начинается самая большая экспирация - квартальная. Закрываются трехмесячные контракты. Из-за того, что за такой длительный срок произойти может все, что угодно, многие трейдеры могут оказаться в невыгодном положении и пытаться отыграться, что приведет к перетоку средств из одних активов в другие.
В какие именно? Да никто этого не скажет. Спекулятивный мир непредсказуем. Ну, может и предсказуем, если им жить, но я этим не занимаюсь.
Поэтому единственный совет - не паникуйте. Это нормально. Возможно, немного поштормит, но это же рынок. Тут всегда штормит.
Я думаю, многие уже знают, ведь все об этом говорят: на этой неделе идет квартальная экспирация.
Но я думаю, не все до конца понимают, что это такое и к чему может привести.
Тут нам нужно 2 понятия. Фьючерс и базовый актив.
Базовый актив - это то, чем торгуют. Ну, например, доллары.
А фьючерс - это контракт, который позволяет в будущем купить/продать базовый актив по текущей цене.
💡Давайте простыми словами
Представьте, что я брокер, который говорит: "Пачка масла через месяц будет дешевле на 10%".
А вы мне в ответ заявляете: "Ты шо, сдурел? Сейчас инфляция только начинает расти. Не будет никаких снижений".
И вы заключаете со мной сделку - контракт на месяц. Допустим, пачка масла стоит сейчас 100 рублей. Если через месяц она поднимается в цене, то вы заработаете, потому что важный аспект работы с фьючерсом - по контракту вне зависимости от цены через месяц, вы купите это масло по 100 рублей (то по цене на момент заключения контракта).
Получается, что если, цена через месяц будет 105 рублей, то вы заработаете 5 рублей, так как купите товар дешевле. А если цена опустится до 95 рублей, то вы потеряете 5 рублей, потому что купите дороже.
💁🏻♂️ Понятна суть?
И ещё важная деталь. Фьючерсный рынок намного более ликвидный, нежели обычный фондовый и носит исключительно спекулятивный характер.
Как правило, все торги на этом рынке проходят с плечами. При чем большими.
Условно, владея миллионов, можно использовать 5-тикратные плечи и покупать контракты на 5 миллионов.
Только не сильно радуйтесь. Это самый опасный рынок в мире. Например, в том году, когда цены на фьючерсные контракты на нефть после обвала стали отрицательными (после того, как были по 60$), многие просто остались должны миллионы рублей. А то и долларов. Так что не советую с этим играться. Без штанов останетесь.
Но тем не менее, хочу освятить эту тему, потому что все вокруг кричат про экспирацию, но, честно говоря, мне кажется не все понимают, что это такое. Услышали где-то и давай распространять.
Так вот экспирация - это банальное закрытие контрактов. Ну, представьте, что прошел месяц и цена на масло выросла. Все. Сделка закрывается, вы заработали.
Почему все кричат, что на рынках в этот момент будет шторм?
Потому что в последний месяц резко начала расти доходность облигаций, что привело к перераспределению средств.
Давайте я приведу условный пример.
Вот золото, например. Представьте, что месяц назад трейдер поставил 10 миллионов через плечо на то, что золото вырастет. Ну, есть же риски инфляции.
А оно возьми, да упади на фоне роста доходности облигаций. Трейдер в минусе. При чем, если он использовал десятикратное плечо, то вложив миллион, его убыток почти 600 тысяч (золото упало примерно на 6%).
Какие могут быть его действия?
Попытаться отыграться перед закрытием контракта на другом ресурсе. В валютных парах это вообще нормально.
🙇🏻♂️ Я это все к чему?
Сейчас начинается самая большая экспирация - квартальная. Закрываются трехмесячные контракты. Из-за того, что за такой длительный срок произойти может все, что угодно, многие трейдеры могут оказаться в невыгодном положении и пытаться отыграться, что приведет к перетоку средств из одних активов в другие.
В какие именно? Да никто этого не скажет. Спекулятивный мир непредсказуем. Ну, может и предсказуем, если им жить, но я этим не занимаюсь.
Поэтому единственный совет - не паникуйте. Это нормально. Возможно, немного поштормит, но это же рынок. Тут всегда штормит.
💥 Изменения в индексе S&P 500 в марте
Очередные изменения в индексах S&P 500, S&P 400 (MidCap) и S&P 600 (SmallCap).
Самое интересное:
В индекс S&P войдут новые компании:
- NXP Semiconductors;
- Penn National Gaming;
- Caesars Entertainment;
- Generac Holdings.
За последнюю неделю все акции этих компаний выросли на 15-20% и вырастут ещё, ведь после включения доли в них должны будут покупать индексные фонды.
А вот компании, которые выйдет из S&P 500 и перейдут в в S&P 400 (MidCap):
- Flowserve;
- SL Green Realty;
- Xerox;
- Vontier.
Ну и остальные передвижения вы можете посмотреть из таблички. (спасибо БКС за то, что сделали её 😊).
Кстати, именно поэтому инвестиции в компании S&P 400 (средняя капитализация) мне интересны. Покупая хорошую компанию оттуда, она несомненно рано или поздно перейдет в категорию "крупная капитализация", а это тоже является очень позитивным моментом.
Очередные изменения в индексах S&P 500, S&P 400 (MidCap) и S&P 600 (SmallCap).
Самое интересное:
В индекс S&P войдут новые компании:
- NXP Semiconductors;
- Penn National Gaming;
- Caesars Entertainment;
- Generac Holdings.
За последнюю неделю все акции этих компаний выросли на 15-20% и вырастут ещё, ведь после включения доли в них должны будут покупать индексные фонды.
А вот компании, которые выйдет из S&P 500 и перейдут в в S&P 400 (MidCap):
- Flowserve;
- SL Green Realty;
- Xerox;
- Vontier.
Ну и остальные передвижения вы можете посмотреть из таблички. (спасибо БКС за то, что сделали её 😊).
Кстати, именно поэтому инвестиции в компании S&P 400 (средняя капитализация) мне интересны. Покупая хорошую компанию оттуда, она несомненно рано или поздно перейдет в категорию "крупная капитализация", а это тоже является очень позитивным моментом.
#ФинансоваяГрамотность #Налоги
❗️ Как платить налоги?
Многие задавали этот вопрос. Давайте разберемся в этой теме по порядку.
1️⃣ Доходы физических лиц в РФ облагаются налогов в 13%. Но если ваш годовой доход превышает 5 миллионов рублей, то налог будет уже 15%. (Дальше расскажу, как этого избежать)
Соответственно, любой доход от действий с акциями облагается налогом в 13%. С российскими акциями все понятно, там все в рублях. А что с иностранными?
А вот тут все интереснее. Налог рассчитывается с учетом курса валюты на момент покупки и продажи актива.
Пример.
Июнь. Курс доллара 70. Вы купили 100 долларов и на них купили акцию. Получается, на покупку вы потратили 7000 рублей.
Пример 1. В декабре эта акция выросла до 150 долларов. А курс доллара поднялся до 74. Вы все это продаете и конвертируете в рубли. Вы заработали: 150 * 74 = 11 100 рублей. Ваш чистый доход с этих операций: 11 100 - 7000 = 4 100 рублей.
Вот они и облагаются налогом. 4 100 * 0.13 = 533 рубля - ваш налог.
Пример 2. В декабре эта акция выросла до 150 долларов. Но курс доллара опустился до 68. Вы все это продает и конвертируете в рубли. Вы заработали: 150 * 68 = 10 200 рублей. Ваш чистый доход с этих операций: 10 200 - 7000 = 3 200 рублей.
И ваш налог: 3 200 * 0.13 = 416 рублей.
Надеюсь, смысл понятен. Я, к сожалению, не знаю, как в других банках, так пользуюсь Тинькофф и Сбером, они сами выступают в качестве налоговых агентов и сами списывают эту сумму в начале следующего года. Если у вас другой брокер, просто уточните у него, нужно ли вам самим платить налог.
2️⃣ Налог на дивиденды и купоны
Дивиденды. Опять же, с российскими все понятно. Минус 13%, все остальное - ваше.
С иностранными, например, американскими все сложнее. Покупая акции США вы становитесь налоговым резидентом США. И там ставка 30%. Но можно подписать форму W-8BEN, которая доказывает, что налоговый резидент РФ.
Это позволяет снизить налоговую ставку в США с 30 до 10%.
Но у нас же налог 13%. Да, но никто не возьмет с вас свыше 13%. И если вы платите 10% в пользу США, то в России вам останется лишь самостоятельно заплатить 3%. Кстати, тут уже брокер не выступает налоговым агентом. Нужно самому это сделать либо на сайте ФНС, либо через налоговую лично. Там все не так сложно, на самом деле (я прикреплю документ в первом комментарии от Тинькофф банка, в котором все расписано, как это сделать онлайн).
Купоны. Тут, к сожалению, вышел недавно закон, который подпортил привлекательность этих инструментов. Раньше налог был, если ставка облигации превышает ключевую ставку на 5 (или 6, точно не помню) процентов.
Сейчас же любой купонный доход облагает налогом в 13%.
3️⃣ Как можно сократить налоги?
Есть несколько способов.
1. Владеть акциями более 3х лет.
Нюансы:
- Максимальный необлагаемый доход - 3 миллиона рублей;
- Вы должны быть налоговым резидентов РФ (жить в стране более 183 дней);
- Не распространяется на дивиденды и купоны;
- Если вы регулярно докупаете акции, а затем продаете, то при подсчете будет использоваться первая купленная и первая проданная акция.
2. Владеть год бумагами высокотехнологичных компаний.
Нет, обломитесь, к Apple и Google это не относится. Речь про российские бумаги рынка инноваций и там один шлак.
3. Открыть ИИС.
Тема отдельной статьи. Но это хорошее дело.
4. Учесть ранее полученный убыток.
Это хороший лайфках друзья. Если вы инвестор, а не спекулянт, то когда вы видите, что акция, которую вы купили упала в цене на 10-15%, то продайте ее и купите заново. Вы ничего не потеряете (кроме мизерной комиссии), но зафиксируете убыток, который в будущем можно будут использовать, чтобы не платить налог по доходу.
Этот убыток, кстати, можно использовать в течении 10 лет, если за последний месяц в законах ничего не поменялось.
5. Использовать валютную переоценку.
Вверху перечитайте примеры по налогам по иностранным акциям. Если валюта резко обвалилась, но сама акция приносит доход, то знайте - налог платить не нужен (при условии, что убыток по валюте больше, чем доход по ценной бумаге).
❗️ Как платить налоги?
Многие задавали этот вопрос. Давайте разберемся в этой теме по порядку.
1️⃣ Доходы физических лиц в РФ облагаются налогов в 13%. Но если ваш годовой доход превышает 5 миллионов рублей, то налог будет уже 15%. (Дальше расскажу, как этого избежать)
Соответственно, любой доход от действий с акциями облагается налогом в 13%. С российскими акциями все понятно, там все в рублях. А что с иностранными?
А вот тут все интереснее. Налог рассчитывается с учетом курса валюты на момент покупки и продажи актива.
Пример.
Июнь. Курс доллара 70. Вы купили 100 долларов и на них купили акцию. Получается, на покупку вы потратили 7000 рублей.
Пример 1. В декабре эта акция выросла до 150 долларов. А курс доллара поднялся до 74. Вы все это продаете и конвертируете в рубли. Вы заработали: 150 * 74 = 11 100 рублей. Ваш чистый доход с этих операций: 11 100 - 7000 = 4 100 рублей.
Вот они и облагаются налогом. 4 100 * 0.13 = 533 рубля - ваш налог.
Пример 2. В декабре эта акция выросла до 150 долларов. Но курс доллара опустился до 68. Вы все это продает и конвертируете в рубли. Вы заработали: 150 * 68 = 10 200 рублей. Ваш чистый доход с этих операций: 10 200 - 7000 = 3 200 рублей.
И ваш налог: 3 200 * 0.13 = 416 рублей.
Надеюсь, смысл понятен. Я, к сожалению, не знаю, как в других банках, так пользуюсь Тинькофф и Сбером, они сами выступают в качестве налоговых агентов и сами списывают эту сумму в начале следующего года. Если у вас другой брокер, просто уточните у него, нужно ли вам самим платить налог.
2️⃣ Налог на дивиденды и купоны
Дивиденды. Опять же, с российскими все понятно. Минус 13%, все остальное - ваше.
С иностранными, например, американскими все сложнее. Покупая акции США вы становитесь налоговым резидентом США. И там ставка 30%. Но можно подписать форму W-8BEN, которая доказывает, что налоговый резидент РФ.
Это позволяет снизить налоговую ставку в США с 30 до 10%.
Но у нас же налог 13%. Да, но никто не возьмет с вас свыше 13%. И если вы платите 10% в пользу США, то в России вам останется лишь самостоятельно заплатить 3%. Кстати, тут уже брокер не выступает налоговым агентом. Нужно самому это сделать либо на сайте ФНС, либо через налоговую лично. Там все не так сложно, на самом деле (я прикреплю документ в первом комментарии от Тинькофф банка, в котором все расписано, как это сделать онлайн).
Купоны. Тут, к сожалению, вышел недавно закон, который подпортил привлекательность этих инструментов. Раньше налог был, если ставка облигации превышает ключевую ставку на 5 (или 6, точно не помню) процентов.
Сейчас же любой купонный доход облагает налогом в 13%.
3️⃣ Как можно сократить налоги?
Есть несколько способов.
1. Владеть акциями более 3х лет.
Нюансы:
- Максимальный необлагаемый доход - 3 миллиона рублей;
- Вы должны быть налоговым резидентов РФ (жить в стране более 183 дней);
- Не распространяется на дивиденды и купоны;
- Если вы регулярно докупаете акции, а затем продаете, то при подсчете будет использоваться первая купленная и первая проданная акция.
2. Владеть год бумагами высокотехнологичных компаний.
Нет, обломитесь, к Apple и Google это не относится. Речь про российские бумаги рынка инноваций и там один шлак.
3. Открыть ИИС.
Тема отдельной статьи. Но это хорошее дело.
4. Учесть ранее полученный убыток.
Это хороший лайфках друзья. Если вы инвестор, а не спекулянт, то когда вы видите, что акция, которую вы купили упала в цене на 10-15%, то продайте ее и купите заново. Вы ничего не потеряете (кроме мизерной комиссии), но зафиксируете убыток, который в будущем можно будут использовать, чтобы не платить налог по доходу.
Этот убыток, кстати, можно использовать в течении 10 лет, если за последний месяц в законах ничего не поменялось.
5. Использовать валютную переоценку.
Вверху перечитайте примеры по налогам по иностранным акциям. Если валюта резко обвалилась, но сама акция приносит доход, то знайте - налог платить не нужен (при условии, что убыток по валюте больше, чем доход по ценной бумаге).
Вроде бы все охватил. Если что-то забыл, пишите в комментариях.
ПС - брокер сам удерживает налог с брокерского счета в конце года, либо при выводе средств на карту. Но если у вас остался там неуплаченный налог, вас об этом уведомят. Если вы не пополните счет, то обязаны будете потом уже самостоятельно платить в ФНС.
ПС - брокер сам удерживает налог с брокерского счета в конце года, либо при выводе средств на карту. Но если у вас остался там неуплаченный налог, вас об этом уведомят. Если вы не пополните счет, то обязаны будете потом уже самостоятельно платить в ФНС.
💥 Что на рынках?
Доходность 10-летних облигаций США вновь начала расти перед выступление Пауэлла.
Ожидается, что ФРС не изменит своей денежно-кредитной политики, однако все внимание будет приковано к комментариям по поводу инфляции и дальнейшей политики.
Основные опасения связаны с тем, что ФРС вынуждена будет пересмотреть свое отношение к монетарной политики из-за преждевременного роста инфляции.
Неожиданные новости могут спровоцировать дальнейший рост облигаций, что приведет к снижению фондового рынка.
А также ожидаются прогнозы по росту ВВП США.
💸 Начинают выплачивать чеки
Стимулы начнут работать на этой неделе - начинают выплачивать по 1400$.
Bloomberg недавно выпустила статью, в которой провела социальное исследование. Было опрошено более 400 инвесторов в возрасте от 24 до 35 лет. И почти 50% из них заявили, что собираются часть средств от стимулов направить на фондовый рынок.
Плюс, выплаты домохозяйств тоже часть средств могут направить на фондовый рынок.
Сложно сказать, насколько это может поддержать рынок. По некоторым исследованиям на рынок может прийти от 200 до 300 миллиардов долларов.
Учитывая безмерную капитализацию фондового рынка, это не столько крупная сумма. Поэтому, честно говоря, мне на данный момент даже не верится в то, что S&P 500 пойдет хотя бы на 4000 пунктов.
Особенно, учитывая рост доходности облигаций.
Но посмотрим уже, что нам скажет Пауэлл. Если инфляционные ожидания снизятся, то 4000 пунктов не за горами.
Доходность 10-летних облигаций США вновь начала расти перед выступление Пауэлла.
Ожидается, что ФРС не изменит своей денежно-кредитной политики, однако все внимание будет приковано к комментариям по поводу инфляции и дальнейшей политики.
Основные опасения связаны с тем, что ФРС вынуждена будет пересмотреть свое отношение к монетарной политики из-за преждевременного роста инфляции.
Неожиданные новости могут спровоцировать дальнейший рост облигаций, что приведет к снижению фондового рынка.
А также ожидаются прогнозы по росту ВВП США.
💸 Начинают выплачивать чеки
Стимулы начнут работать на этой неделе - начинают выплачивать по 1400$.
Bloomberg недавно выпустила статью, в которой провела социальное исследование. Было опрошено более 400 инвесторов в возрасте от 24 до 35 лет. И почти 50% из них заявили, что собираются часть средств от стимулов направить на фондовый рынок.
Плюс, выплаты домохозяйств тоже часть средств могут направить на фондовый рынок.
Сложно сказать, насколько это может поддержать рынок. По некоторым исследованиям на рынок может прийти от 200 до 300 миллиардов долларов.
Учитывая безмерную капитализацию фондового рынка, это не столько крупная сумма. Поэтому, честно говоря, мне на данный момент даже не верится в то, что S&P 500 пойдет хотя бы на 4000 пунктов.
Особенно, учитывая рост доходности облигаций.
Но посмотрим уже, что нам скажет Пауэлл. Если инфляционные ожидания снизятся, то 4000 пунктов не за горами.
Илон Маск продолжает удивлять 😁
15 марта вышел отчет о внеплановых материальных или корпоративных изменениях (Report of unscheduled material events or corporate event).
В нем говорится о том, что титул Илона Маска теперь - "Технокороль Теслы". А титул финансового директора Зака Киркхона - "Мастер над монетой". Также, указывается, что Маск сохранит должность главного исполнительного директора, а Киркхорн сохранит должность финансового директора.
Оригинальный текст из отчет:
"Effective as of March 15, 2021, the titles of Elon Musk and Zach Kirkhorn have changed to Technoking of Tesla and Master of Coin, respectively. Elon and Zach will also maintain their respective positions as Chief Executive Officer and Chief Financial Officer."
Отчет: https://ir.tesla.com/_flysystem/s3/sec/000156459021012981/tsla-8k_20210315-gen.pdf
15 марта вышел отчет о внеплановых материальных или корпоративных изменениях (Report of unscheduled material events or corporate event).
В нем говорится о том, что титул Илона Маска теперь - "Технокороль Теслы". А титул финансового директора Зака Киркхона - "Мастер над монетой". Также, указывается, что Маск сохранит должность главного исполнительного директора, а Киркхорн сохранит должность финансового директора.
Оригинальный текст из отчет:
"Effective as of March 15, 2021, the titles of Elon Musk and Zach Kirkhorn have changed to Technoking of Tesla and Master of Coin, respectively. Elon and Zach will also maintain their respective positions as Chief Executive Officer and Chief Financial Officer."
Отчет: https://ir.tesla.com/_flysystem/s3/sec/000156459021012981/tsla-8k_20210315-gen.pdf
🌞 SolarEdge Technologies - компания, предоставляющие оптимизаторы мощности, солнечные инверторы и приложения для мониторинга.
Дисклеймер: я не являюсь специалистом в области солнечной энергетики или в области решений для ее производства. Я оцениваю компанию исключительно с точки зрения инвестиционной привлекательности.
Вы сами выбрали эту компанию и давайте по порядку ее проанализируем.
⚙️ Бизнес-модель
Компания является ведущим поставщиком решений для сбора и управления энергией в фотоэлектрических схемах, которые направлены на максимизацию выработки энергии при снижении затрат.
Очевидно, что основные покупатели - установщики солнечных батарей. Либо косвенно, либо напрямую.
По сути бизнес можно разделить на 3 части:
1. Продукция (Оптимизаторы мощности, инвертора, зарядные устройства для электромобилей)
2. Программное обеспечение (для компаний и домов по управлению распределением энергией)
3. Сетевые службы (Хранилища энергии, предоставляющие услуги по производству и распределению энергии)
Компания больше всего примечательно именно первым сегментом, своей продукцией. Среди них:
- Оптимизаторы мощности (служат для использования панелей на максимальной мощности);
- Инвертора (преобразователи для сбора энергии);
- Инвертора для зарядных устройств электромобилей (первое в мире зарядное устройство, которые в зарядке для автомобиля использует и сетевое электричество и фотоэлектрические модули, что позволяет намного быстрее заряжать автомобили).
Кроме того, компания производит также ИБП и литий-ионные аккумуляторы, которые, как мы знаем, используются в электромобилях, карах и иных транспортных средствах.
Компания производит огромное количество всяких интересных вещей, которые сейчас набирают популярность и развиваются. Что солнечная энергетика, что аккумуляторы для электромобилей, спрос на которые будет только повышаться.
Рынок
Рынок альтернативной энергетики развивается достаточно быстрыми темпами.
Если сравнить с обычной энергетикой, которая росла в среднем на 1.4% в год, то альтернативная энергетика за последние 10 лет в среднем росла по 3.2% в год.
При это, самые быстрые темпы роста показывают солнечная и ветровая. Интересующая нас солнечная вообще в последние годы показывает темпы роста выше 30%.
При этом, у компании в этом сегменте также появляется все больше конкурентов. Sunrun, SunPower, First Solar, Canadian Solar и другие. Все эти компании занимаются разработкой фотоэлектрических элементов. И с учетом популярности этого направления, конкуренция будет только расти.
📊 Операционные показатели
Компания показывают отличные результаты. С 2015 года выручка выросла в 5 раз, чистая прибыль выросла в 7 раз.
Активы выросли в 5 раз, как и капитал. И при этом компания сохраняет отрицательный чистый долг.
Регулярно проводит доп.миссии для расширения и покупает бизнесы других компаний (последняя покупка в 2018 году компании по производству литий-ионных аккумуляторов).
💰 Цена компании
К сожалению, столь сильное развитие компании вместе с ростом популярности альтернативной энергетики из-за прихода к власти Байдена привели к тому, что акции этой компании за последний год выросли почти в 3 раза.
Естественно, это привело к тому, что компания стала очень дорогой.
При стоимости почти в 10 миллиардов компания владеет активами на сумму 1.6 миллиардов, из которых только 925 миллионов - акционерный капитал.
В 2020 году компания заработала 1.6 миллиарда выручки и 170 миллионов чистой прибыли.
Окупаемость компании очень высокая. Текущая около 60 лет. Если брать среднее значение P/E за последние 5 лет, то тут вообще около 80 лет получается.
При этом, P/B также завышен - более 12.
☝🏻 Выводы
У компании прекрасный растущий бизнес в перспективном направлении. Но цена слишком высокая.
Думаю, вы видели, как вместе с Nasdaq эта компания упала на 40%, когда стала расти доходность облигаций.
#SolarEdge #SEDG
Дисклеймер: я не являюсь специалистом в области солнечной энергетики или в области решений для ее производства. Я оцениваю компанию исключительно с точки зрения инвестиционной привлекательности.
Вы сами выбрали эту компанию и давайте по порядку ее проанализируем.
⚙️ Бизнес-модель
Компания является ведущим поставщиком решений для сбора и управления энергией в фотоэлектрических схемах, которые направлены на максимизацию выработки энергии при снижении затрат.
Очевидно, что основные покупатели - установщики солнечных батарей. Либо косвенно, либо напрямую.
По сути бизнес можно разделить на 3 части:
1. Продукция (Оптимизаторы мощности, инвертора, зарядные устройства для электромобилей)
2. Программное обеспечение (для компаний и домов по управлению распределением энергией)
3. Сетевые службы (Хранилища энергии, предоставляющие услуги по производству и распределению энергии)
Компания больше всего примечательно именно первым сегментом, своей продукцией. Среди них:
- Оптимизаторы мощности (служат для использования панелей на максимальной мощности);
- Инвертора (преобразователи для сбора энергии);
- Инвертора для зарядных устройств электромобилей (первое в мире зарядное устройство, которые в зарядке для автомобиля использует и сетевое электричество и фотоэлектрические модули, что позволяет намного быстрее заряжать автомобили).
Кроме того, компания производит также ИБП и литий-ионные аккумуляторы, которые, как мы знаем, используются в электромобилях, карах и иных транспортных средствах.
Компания производит огромное количество всяких интересных вещей, которые сейчас набирают популярность и развиваются. Что солнечная энергетика, что аккумуляторы для электромобилей, спрос на которые будет только повышаться.
Рынок
Рынок альтернативной энергетики развивается достаточно быстрыми темпами.
Если сравнить с обычной энергетикой, которая росла в среднем на 1.4% в год, то альтернативная энергетика за последние 10 лет в среднем росла по 3.2% в год.
При это, самые быстрые темпы роста показывают солнечная и ветровая. Интересующая нас солнечная вообще в последние годы показывает темпы роста выше 30%.
При этом, у компании в этом сегменте также появляется все больше конкурентов. Sunrun, SunPower, First Solar, Canadian Solar и другие. Все эти компании занимаются разработкой фотоэлектрических элементов. И с учетом популярности этого направления, конкуренция будет только расти.
📊 Операционные показатели
Компания показывают отличные результаты. С 2015 года выручка выросла в 5 раз, чистая прибыль выросла в 7 раз.
Активы выросли в 5 раз, как и капитал. И при этом компания сохраняет отрицательный чистый долг.
Регулярно проводит доп.миссии для расширения и покупает бизнесы других компаний (последняя покупка в 2018 году компании по производству литий-ионных аккумуляторов).
💰 Цена компании
К сожалению, столь сильное развитие компании вместе с ростом популярности альтернативной энергетики из-за прихода к власти Байдена привели к тому, что акции этой компании за последний год выросли почти в 3 раза.
Естественно, это привело к тому, что компания стала очень дорогой.
При стоимости почти в 10 миллиардов компания владеет активами на сумму 1.6 миллиардов, из которых только 925 миллионов - акционерный капитал.
В 2020 году компания заработала 1.6 миллиарда выручки и 170 миллионов чистой прибыли.
Окупаемость компании очень высокая. Текущая около 60 лет. Если брать среднее значение P/E за последние 5 лет, то тут вообще около 80 лет получается.
При этом, P/B также завышен - более 12.
☝🏻 Выводы
У компании прекрасный растущий бизнес в перспективном направлении. Но цена слишком высокая.
Думаю, вы видели, как вместе с Nasdaq эта компания упала на 40%, когда стала расти доходность облигаций.
#SolarEdge #SEDG
Весь этот сектор подвергся хайпу, поэтому лично я не рискую на данный момент. Когда будет изъятие средств из системы и ужесточение ДКП, то подобные компании обрушатся. Остается только гадать насколько. Вот тогда я и задумаюсь о том, чтобы их подбирать. А сейчас дорого. А раз дорого, то ищем другие варианты.
В пятницу будет анализ British American Tabacco, многим интересный 😉
В пятницу будет анализ British American Tabacco, многим интересный 😉
Друзья, появилась такая идея от одного из читателей - сделать анализ British American Tabacco на YouTube-канале.
Чтобы наглядно рассказать/показать, провести анализ.
Я в принципе не против, но под последним постом написал, что напишу по ней анализ в пятницу. А видео я ближайшее хотел сделать по круизным компаниям, но по ним ещё не вышли годовые отчеты (выйдут только в конце марта+время на их изучение).
Теперь есть такое предложение - сделать на следующей неделе видео по British American Tabacco, по круизным сделать уже после выхода отчетов, чтобы четко все проанализировать, а в пятницу написать анализ по другой компании. Я сам выберу хорошую недооцененную компанию.
Что скажете?
Чтобы наглядно рассказать/показать, провести анализ.
Я в принципе не против, но под последним постом написал, что напишу по ней анализ в пятницу. А видео я ближайшее хотел сделать по круизным компаниям, но по ним ещё не вышли годовые отчеты (выйдут только в конце марта+время на их изучение).
Теперь есть такое предложение - сделать на следующей неделе видео по British American Tabacco, по круизным сделать уже после выхода отчетов, чтобы четко все проанализировать, а в пятницу написать анализ по другой компании. Я сам выберу хорошую недооцененную компанию.
Что скажете?
❗️ Вчера опубликовали итоги заседания ФРС
В целом, рынки отреагировали позитивно. Как я и предполагал, рынки закладывали негатив в эти новости, но на деле все произошло наоборот, благодаря чему S&P добрался до 3970 пунктов.
Однако, сейчас вновь опустился ниже на фоне роста доходности облигаций, которые уже показывают 1.717%.
💥 Что интересного было на заседании?
Во-первых, все члены заседания сошлись во мнение, что ставка в этом году останется низкой. Собственно, как и ожидалось, сейчас ее не трогали.
Во-вторых, ФРС продолжит выкупать облигации на сумму 120 миллиардов $.
В-третьих, ФРС повысила ориентир по инфляции на этот год до 2.4% (раньше он был 1.8%).
Собственно, в очередной раз массы были правы. Я имею ввиду, что массово инвесторы стали распродавать облигации из-за роста инфляционных ожиданий. И они оказались правы.
Ещё на прошлой неделе вышли данные индекса потребительский цен в США, который показал рост цен в феврале на 1.7% в годовом выражении. Облигации прям точно показывают инфляционные ожидания (на прошлой неделе доходность доходила до 1.65%).
Также, ещё стоит отметить, что ФРС внесла немного позитива тем, что заявила, что ждет роста восстановления экономики и повысила прогнозы по росту ВВП до 6.5% (ранее был ориентир в 4.2%) и отметила, что будет ждать полного восстановления рынка труда, перед тем, как сворачивать меры поддержки.
📈 Что дальше будет с рынком?
Не смотря на позитив, доходность облигаций превысила 1.7%, что вновь провоцирует переток средств из рисковых активов в более надежные.
С одной стороны, рост доходности приводит к снижению рынка, с другой стороны позитива сейчас тоже хватает, что не дает рынку упасть хотя бы до 3800. С учетом того, что сейчас уже начались выплаты домохозяйствам, которые часть денег могут отнести на фондовый рынок, вполне возможно, что рынки так и будут болтаться в диапазоне 3920 - 3980.
А вот достигнут ли 4000 пунктов, у меня до сих пор остается вопрос...
💸 Что будет дальше с долларом?
Индекс доллара вновь начал расти на фоне роста доходности облигаций. Даже несмотря на то, что появились новые стимулы, которые, казалось бы, размывают предложение.
Я уже рассказывал, что сила доллара на мировой арене определяется спросом и предложением. Стимулы увеличивают предложение, что приводит к снижению индекса доллара. А рост доходности облигаций увеличивает спрос, потому что американские облигации считаются одними из самых надежных и по мере роста их привлекательности, растет и привлекательность доллара.
Учитывая то, что появились новые стимулы и ФРС не отрицает, что в ближайшие месяцы краткосрочно инфляция может выйти к целевому уровню в 2%, можно ожидать и дальнейшего роста доходности. В течении 1-2 месяцев.
И чем выше эта доходность, тем крепче доллар. А значит и пара евро/доллар будет держаться в диапазоне 1.192 - 1.198.
Дисклеймер: нужно учитывать, что сегодня ещё продолжается квартальная экспирация по опционам, что может привести к неожиданным перетокам капитала. Если будут какие-то интересные движения, я об это напишу.
В целом, рынки отреагировали позитивно. Как я и предполагал, рынки закладывали негатив в эти новости, но на деле все произошло наоборот, благодаря чему S&P добрался до 3970 пунктов.
Однако, сейчас вновь опустился ниже на фоне роста доходности облигаций, которые уже показывают 1.717%.
💥 Что интересного было на заседании?
Во-первых, все члены заседания сошлись во мнение, что ставка в этом году останется низкой. Собственно, как и ожидалось, сейчас ее не трогали.
Во-вторых, ФРС продолжит выкупать облигации на сумму 120 миллиардов $.
В-третьих, ФРС повысила ориентир по инфляции на этот год до 2.4% (раньше он был 1.8%).
Собственно, в очередной раз массы были правы. Я имею ввиду, что массово инвесторы стали распродавать облигации из-за роста инфляционных ожиданий. И они оказались правы.
Ещё на прошлой неделе вышли данные индекса потребительский цен в США, который показал рост цен в феврале на 1.7% в годовом выражении. Облигации прям точно показывают инфляционные ожидания (на прошлой неделе доходность доходила до 1.65%).
Также, ещё стоит отметить, что ФРС внесла немного позитива тем, что заявила, что ждет роста восстановления экономики и повысила прогнозы по росту ВВП до 6.5% (ранее был ориентир в 4.2%) и отметила, что будет ждать полного восстановления рынка труда, перед тем, как сворачивать меры поддержки.
📈 Что дальше будет с рынком?
Не смотря на позитив, доходность облигаций превысила 1.7%, что вновь провоцирует переток средств из рисковых активов в более надежные.
С одной стороны, рост доходности приводит к снижению рынка, с другой стороны позитива сейчас тоже хватает, что не дает рынку упасть хотя бы до 3800. С учетом того, что сейчас уже начались выплаты домохозяйствам, которые часть денег могут отнести на фондовый рынок, вполне возможно, что рынки так и будут болтаться в диапазоне 3920 - 3980.
А вот достигнут ли 4000 пунктов, у меня до сих пор остается вопрос...
💸 Что будет дальше с долларом?
Индекс доллара вновь начал расти на фоне роста доходности облигаций. Даже несмотря на то, что появились новые стимулы, которые, казалось бы, размывают предложение.
Я уже рассказывал, что сила доллара на мировой арене определяется спросом и предложением. Стимулы увеличивают предложение, что приводит к снижению индекса доллара. А рост доходности облигаций увеличивает спрос, потому что американские облигации считаются одними из самых надежных и по мере роста их привлекательности, растет и привлекательность доллара.
Учитывая то, что появились новые стимулы и ФРС не отрицает, что в ближайшие месяцы краткосрочно инфляция может выйти к целевому уровню в 2%, можно ожидать и дальнейшего роста доходности. В течении 1-2 месяцев.
И чем выше эта доходность, тем крепче доллар. А значит и пара евро/доллар будет держаться в диапазоне 1.192 - 1.198.
Дисклеймер: нужно учитывать, что сегодня ещё продолжается квартальная экспирация по опционам, что может привести к неожиданным перетокам капитала. Если будут какие-то интересные движения, я об это напишу.
Друзья, продолжаем тему облигаций.
В прошлой статье я рассказывал о магии доходности облигаций и как получать с них наибольшую прибыль.
В этот раз я хочу поговорить о том, стоит ли пользоваться корпоративными и еврооблигациями, затронуть их доходность, поговорить о рейтингах и о том, как выбирать облигации.
1️⃣Еврооблигации
Не думайте, что речь идет об облигациях из Европы. Нет. Еврооблигации - это облигации, выпускаемые в валюте.
Например, есть облигации федерального займа ОФЗ 26233 (SU26233RMFS5), которые выпускает наше государство в рублях.
А есть облигации Russia (XS0088543193), которые тоже выпускает наше государство, но в долларах. И это называется "еврооблигация". Не потому, что она в Евро или выпущена Европейским эмитентом. А потому что она находится в иной валюте, отличной от той, которая используется эмитентом.
И давайте собственно, об этой облигации и поговорим. Вот вы на нее посмотрите и увидите доходность в 7.65% и подумаете: "А зачем вообще нужны рубли, когда есть такие облигации?". Особенно, со сроком обращения в 10 лет.
А я вам отвечу, как отвечаю всегда. У всего есть своя цена. Либо высокая, либо низкая. И это не что-то субъективное, как многие любят писать.
Номинальная стоимость облигации - 1000$. А ее текущая стоимость - 1666$. Переплата в 666$.
Из-за этого, ваша доходность к погашению будет всего чуть больше 2%.
И тут вы скажите: "ну так я куплю, подержу, да продам". И это логично. Но учтите, что ваш потенциальный убыток может быть - 666$.
Сейчас цена такая высокая, потому что спрос высокий. А если спрос упадет, что будете делать? Локти кусать. Потому что потенциально она может упасть очень сильно. Об этом я рассказывал в прошлой статье про облигации.
Так что же делать? Искать облигации по хорошей цене.
2️⃣ Корпоративные облигации
Сразу отвечу на вопрос, стоит ли покупать? Да. Но выбирать нужно аккуратно. Давайте по порядку.
Во-первых, корпоративные облигации также выпускаются в рублях и валюте.
Во-вторых, они дают бОльшую доходность, чем облигации федерального займа.
В-третьих, из-за этого они считаются более рисковыми.
Так как их выбирать? Давайте убьем сразу двух зайцев и рассмотрим еврооблигации компании Газпром.
Gazprom (XS0316524130)
Облигация стоит 1330$ при номинале в 1000$. Уже дешевле, чем ОФЗ.
При этом у них меньше текущая доходность. 5.48% (ОФЗ Russia 7.65%)
Однако из-за более низкой цены, доходность к погашению вдвое выше - 4.5% (ОФЗ Russia 2.5%)
Но вот вы скажите, что ведь корпоративные облигации более рискованные. И это так.
Но тут важно знать рейтинг эмитента.
3️⃣ Рейтинг облигации
Есть 2 портала, на которых я ищу официальный рейтинг - Fitch и Moody's. Это мировые рейтинговые агентства.
Там есть вся информация практически по всем эмитентам.
Например, ОФЗ Russia, которому агентство Fitch присвоило рейтинг "BBB". Это рейтинг достаточной надежности с риском снижения при условии воздействия негативных факторов. И это говорит о рейтинге нашей страны.
Например, у Белоруссии недавно снизили рейтинг уже до "B" - эмитент более уязвим. Вероятнее всего, не сможет исполнить свои обязательства. Так что не покупайте белорусские облигации даже не смотря на их доходность.
А теперь давайте взглянем на Gazprom. Рейтинг эмитента "BBB". Такой же, как у РФ. Да и сама компания, по сути, государственные. Так что такие облигации можно покупать и получать более высокую доходность.
Так что по облигациям газпрома в долларах? Я считаю, что их можно покупать. Просто сумма высокая - выше 1000$ за штуку. Они дают 4.5% доходности к погашению. Это отличный процент, с учетом защиты от девальвации. На американском рынке корпоративные облигации приносят 4-5% и это норма.
#Облигации #ЕвроОблигации
В прошлой статье я рассказывал о магии доходности облигаций и как получать с них наибольшую прибыль.
В этот раз я хочу поговорить о том, стоит ли пользоваться корпоративными и еврооблигациями, затронуть их доходность, поговорить о рейтингах и о том, как выбирать облигации.
1️⃣Еврооблигации
Не думайте, что речь идет об облигациях из Европы. Нет. Еврооблигации - это облигации, выпускаемые в валюте.
Например, есть облигации федерального займа ОФЗ 26233 (SU26233RMFS5), которые выпускает наше государство в рублях.
А есть облигации Russia (XS0088543193), которые тоже выпускает наше государство, но в долларах. И это называется "еврооблигация". Не потому, что она в Евро или выпущена Европейским эмитентом. А потому что она находится в иной валюте, отличной от той, которая используется эмитентом.
И давайте собственно, об этой облигации и поговорим. Вот вы на нее посмотрите и увидите доходность в 7.65% и подумаете: "А зачем вообще нужны рубли, когда есть такие облигации?". Особенно, со сроком обращения в 10 лет.
А я вам отвечу, как отвечаю всегда. У всего есть своя цена. Либо высокая, либо низкая. И это не что-то субъективное, как многие любят писать.
Номинальная стоимость облигации - 1000$. А ее текущая стоимость - 1666$. Переплата в 666$.
Из-за этого, ваша доходность к погашению будет всего чуть больше 2%.
И тут вы скажите: "ну так я куплю, подержу, да продам". И это логично. Но учтите, что ваш потенциальный убыток может быть - 666$.
Сейчас цена такая высокая, потому что спрос высокий. А если спрос упадет, что будете делать? Локти кусать. Потому что потенциально она может упасть очень сильно. Об этом я рассказывал в прошлой статье про облигации.
Так что же делать? Искать облигации по хорошей цене.
2️⃣ Корпоративные облигации
Сразу отвечу на вопрос, стоит ли покупать? Да. Но выбирать нужно аккуратно. Давайте по порядку.
Во-первых, корпоративные облигации также выпускаются в рублях и валюте.
Во-вторых, они дают бОльшую доходность, чем облигации федерального займа.
В-третьих, из-за этого они считаются более рисковыми.
Так как их выбирать? Давайте убьем сразу двух зайцев и рассмотрим еврооблигации компании Газпром.
Gazprom (XS0316524130)
Облигация стоит 1330$ при номинале в 1000$. Уже дешевле, чем ОФЗ.
При этом у них меньше текущая доходность. 5.48% (ОФЗ Russia 7.65%)
Однако из-за более низкой цены, доходность к погашению вдвое выше - 4.5% (ОФЗ Russia 2.5%)
Но вот вы скажите, что ведь корпоративные облигации более рискованные. И это так.
Но тут важно знать рейтинг эмитента.
3️⃣ Рейтинг облигации
Есть 2 портала, на которых я ищу официальный рейтинг - Fitch и Moody's. Это мировые рейтинговые агентства.
Там есть вся информация практически по всем эмитентам.
Например, ОФЗ Russia, которому агентство Fitch присвоило рейтинг "BBB". Это рейтинг достаточной надежности с риском снижения при условии воздействия негативных факторов. И это говорит о рейтинге нашей страны.
Например, у Белоруссии недавно снизили рейтинг уже до "B" - эмитент более уязвим. Вероятнее всего, не сможет исполнить свои обязательства. Так что не покупайте белорусские облигации даже не смотря на их доходность.
А теперь давайте взглянем на Gazprom. Рейтинг эмитента "BBB". Такой же, как у РФ. Да и сама компания, по сути, государственные. Так что такие облигации можно покупать и получать более высокую доходность.
Так что по облигациям газпрома в долларах? Я считаю, что их можно покупать. Просто сумма высокая - выше 1000$ за штуку. Они дают 4.5% доходности к погашению. Это отличный процент, с учетом защиты от девальвации. На американском рынке корпоративные облигации приносят 4-5% и это норма.
#Облигации #ЕвроОблигации
Telegram
Invest4Life | Инвестиции по жизни
💸 Стоит ли покупать облигации?
Друзья, хочу затронуть тему, которую в последнее время многие обходят стороной.
Для чего вообще нужны облигации, стоит ли покупать, если стоит, то какие и рассчитать реальную доходность?
Облигации, по сути, также, как и акции…
Друзья, хочу затронуть тему, которую в последнее время многие обходят стороной.
Для чего вообще нужны облигации, стоит ли покупать, если стоит, то какие и рассчитать реальную доходность?
Облигации, по сути, также, как и акции…
Важно: у нас на рынке облигации неизвестных компаний, которым даже не присваивают рейтинги такие крупные агентства, как Fitch или Moody's. Лучше такие вообще не использовать, хоть и могут давать больше доходность.
В чем вообще риск облигаций?
Когда вы инвестируете в акции, вы получаете право на владение частью бизнеса, активов компании. Поэтому если компания начинает процесс банкротства, вы можете претендовать на часть имущества компании (поэтому я советую не переплачивать за акции, чтобы иметь Маржу Безопасности.
При этом акции более волатильный инструмент.
Облигации же менее волатильные и могут служить защитным инструментом. Но как правило, облигации выпускаются необеспеченными. Это значит, что если компания не справится со своей долговой нагрузкой, то первое, что будет обнулело - облигации. И при дефолте эмитента вы ничего не получите.
❗️ Давайте ещё раз по самым основным моментам по облигациям
1. Помните, что у всего есть своя цена. Если облигация стоит в 1.5 раза выше номинальной стоимости, то эта разница - ваш потенциальный убыток.
2. Если вы видите перед собой облигацию, которая существует уже 3 года и ее цена не опускалась границы в 1500 единиц, это не значит, что в будущем на нее спрос не упадет. Помните пункт 1.
3. Самые надежные - федеральные облигации. По ним дефолт может быть только в случае дефолта эмитента. Но они дают немного меньше доходности.
4. Корпоративные облигации государственных компаний (Газпром, Сбербанк и т.д.) тоже можно считать надежными.
5. Еврооблигации - это всего облигации выпущенные не в национальной валюте (доллары, евро, франки, что угодно).
6. Следите за текущей доходностью и за доходностью к погашению. Не забывайте про пункт 1 и про то, что ваша доходность сильно падает при снижении облигации.
7. Если покупать облигации в моменты обвала, то можно гарантировано зарабатывать по 12-15% годовых и больше.
8. Самое главное - следить за рейтингом эмитента. Не ведитесь на высокую доходность облигаций от компаний, которых мало кто знает. Всегда проверяйте рейтинг через агентство Fitch.
Вроде бы все уложил, что хотел. Если что-то упустил, то пишите в комментариях.
В чем вообще риск облигаций?
Когда вы инвестируете в акции, вы получаете право на владение частью бизнеса, активов компании. Поэтому если компания начинает процесс банкротства, вы можете претендовать на часть имущества компании (поэтому я советую не переплачивать за акции, чтобы иметь Маржу Безопасности.
При этом акции более волатильный инструмент.
Облигации же менее волатильные и могут служить защитным инструментом. Но как правило, облигации выпускаются необеспеченными. Это значит, что если компания не справится со своей долговой нагрузкой, то первое, что будет обнулело - облигации. И при дефолте эмитента вы ничего не получите.
❗️ Давайте ещё раз по самым основным моментам по облигациям
1. Помните, что у всего есть своя цена. Если облигация стоит в 1.5 раза выше номинальной стоимости, то эта разница - ваш потенциальный убыток.
2. Если вы видите перед собой облигацию, которая существует уже 3 года и ее цена не опускалась границы в 1500 единиц, это не значит, что в будущем на нее спрос не упадет. Помните пункт 1.
3. Самые надежные - федеральные облигации. По ним дефолт может быть только в случае дефолта эмитента. Но они дают немного меньше доходности.
4. Корпоративные облигации государственных компаний (Газпром, Сбербанк и т.д.) тоже можно считать надежными.
5. Еврооблигации - это всего облигации выпущенные не в национальной валюте (доллары, евро, франки, что угодно).
6. Следите за текущей доходностью и за доходностью к погашению. Не забывайте про пункт 1 и про то, что ваша доходность сильно падает при снижении облигации.
7. Если покупать облигации в моменты обвала, то можно гарантировано зарабатывать по 12-15% годовых и больше.
8. Самое главное - следить за рейтингом эмитента. Не ведитесь на высокую доходность облигаций от компаний, которых мало кто знает. Всегда проверяйте рейтинг через агентство Fitch.
Вроде бы все уложил, что хотел. Если что-то упустил, то пишите в комментариях.
#ВажныеНовости
💥 Центральный банк неожиданно повысил ставку на 0.25 б.п.
Новость вышла буквально 20 минут назад. Как оказалось, инфляция вышла значительно выше целевого уровня в 4% и поднялась даже выше 5%.
В ответ на это ЦБ РФ принял решение повысить ставку. Такого решения не ожидали 95% опрошенных аналитиков Bloomberg и РБК.
Ожидался рост ключевой ставки в этом году, но позже.
Пока что ещё полного отчета нет, вероятнее, он появится позже. Завтра утром я напишу по нему пост, в котором расскажу об основных моментах.
💥 В Европе фондовые индексы снижаются на опасениях перед третьей волной
В Европе вновь растет число зараженных и прогнозы только ухудшаются.
Во Франции и Германии уже вводятся новые ограничительные меры. Из-за рисков для экономики нефть стала снижаться и уже торгуется на уровне 63.7$.
Что с рублем?
По идее, повышение ставки должно сыграть на руку рублю, но его укреплению мешает падающая нефть.
Пока что рано говорить, сможет ли рубль укрепиться. График RGBI ещё никак не отыграл эту новость и продолжает снижаться. Нужно будет до завтра за ним посмотреть и завтра я уже напишу более полную картину по происходящему.
Российский фондовый рынок
Ужесточение ДКП, падающая нефть из-за новой волны CoviD-19 негативно влияют на рынок.
Сейчас индекс Мосбиржи снижается, индекс РТС следом, но поддерживается укрепляющимся рублем.
Очень интересно, как инвесторы отреагируют на эту новость. В Китай, например, рынок падал 20 дней и упал на 20%. Такое вполне может произойти и на нашем рынке.
Завтра утром напишу пост, где дам более глубокий анализ происходящему.
💥 Центральный банк неожиданно повысил ставку на 0.25 б.п.
Новость вышла буквально 20 минут назад. Как оказалось, инфляция вышла значительно выше целевого уровня в 4% и поднялась даже выше 5%.
В ответ на это ЦБ РФ принял решение повысить ставку. Такого решения не ожидали 95% опрошенных аналитиков Bloomberg и РБК.
Ожидался рост ключевой ставки в этом году, но позже.
Пока что ещё полного отчета нет, вероятнее, он появится позже. Завтра утром я напишу по нему пост, в котором расскажу об основных моментах.
💥 В Европе фондовые индексы снижаются на опасениях перед третьей волной
В Европе вновь растет число зараженных и прогнозы только ухудшаются.
Во Франции и Германии уже вводятся новые ограничительные меры. Из-за рисков для экономики нефть стала снижаться и уже торгуется на уровне 63.7$.
Что с рублем?
По идее, повышение ставки должно сыграть на руку рублю, но его укреплению мешает падающая нефть.
Пока что рано говорить, сможет ли рубль укрепиться. График RGBI ещё никак не отыграл эту новость и продолжает снижаться. Нужно будет до завтра за ним посмотреть и завтра я уже напишу более полную картину по происходящему.
Российский фондовый рынок
Ужесточение ДКП, падающая нефть из-за новой волны CoviD-19 негативно влияют на рынок.
Сейчас индекс Мосбиржи снижается, индекс РТС следом, но поддерживается укрепляющимся рублем.
Очень интересно, как инвесторы отреагируют на эту новость. В Китай, например, рынок падал 20 дней и упал на 20%. Такое вполне может произойти и на нашем рынке.
Завтра утром напишу пост, где дам более глубокий анализ происходящему.
💥 Стоит ли сейчас покупать банки?
Недавно тут возник вопрос, а не поздно ли? Мол, многие сейчас на своих максимумах.
Друзья, если вы не первый день подписаны на мой канал, то знаете, что я не сильно-то обращаю внимание на график в прошлом.
Почему? Потому что он мне ни о чем не говорит. Рыночная цена формируется под воздействием позитивных факторов (хороших новостей или показателей компании). Но это не гарант того, что так будет всегда.
Как и то, что если график в прошлом снижался, но бизнес компании устойчив, то по низкой цене его стоит покупать, несмотря на многолетнее снижение котировок.
Это бывает сложно принять психологически, но в том и суть, что на рынке нужно абстрагироваться от эмоций и смотреть на реальной ценность и стоимость.
Ладно, давайте о банках. Недавно меня спрашивали в комментариях, не является ли текущая цена высокой?
Давайте разберемся. В пример я поставлю 5 банков. Большую четверку и один из моих любимых банков - Citizens.
На что мы будем смотреть?
1. Окупаемость;
2. Отношение цены к чистым активам.
3. Задолженность.
4. Рентабельность EPS.
Ну и может ещё что-то интересное замечу.
И перед тем, как начать, давайте вспомним, что у всех банков было снижение чистой прибыли из-за создания резервов на случай неуплаты платежей (это приказ ФРС).
1️⃣ J.P. Morgan Chase
Крупнейший банк по капитализации и размеру активов. Лидер "большой четверки".
Что у него по показателям?
Цена компании на данный момент - 481 миллиард.
1. Средний P/E за последние 5 лет - 16.2
2. P/B - 1.72
3. Благодаря резервам чистый долг в отрицательной зоне.
4. Рентабельность EPS - 5.6%
Дивидендная доходность - 2.28%
При этом, выручка компании в этом году выросла на 3.5%.
JPM показывает одни из лучших показателей среди большой четверки, но из-за этого и цена у него высокая.
Дальше вы поймете к чему я клоню.
2️⃣ Bank of America
Цена компании - 337 миллиардов.
1. Средний P/E за последние 5 лет - 15.3
2. P/B - 1.23
3. Благодаря резервам чистый долг в отрицательной зоне.
4. Рентабельность EPS - 4.88%
Выручка в 2020 году сократилась на 6.5%.
Дивидендная доходность - 1.85%
Эта компания дешевле, чем JPM, но при это показывает более худшую динамику показателей и ниже рентабельность.
Хотя на самом деле, до 2020 года рентабельность была выше.
По сути, данная цена для компании - справедлива.
3️⃣ CitiGroup
Цена компании - 154 миллиарда.
1. Средний P/E за последние 5 лет - 13.4
2. P/B - 0.77
3. Благодаря резервам чистый долг в отрицательной зоне.
4. Рентабельность EPS - 7.4%
Выручка в 2020 году осталась на прежнем уровне.
Дивидендная доходность - 2.76%
И не смотря на то, что банк показывает неуверенную динамику операционных показателей за последние годы, он имеет самую высокую рентабельность EPS и при этом продается значительно ниже стоимости чистых активов.
4️⃣ Wells Fargo
Цена компании - 168 миллиардов.
И это самый проблемный банк оказался в 2020 году из-за сегмента ипотечного кредитования. Но при этом, он все ещё является привлекательной покупкой.
1. Средний P/E за последние 5 лет - 9.4
2. P/B - 0.90
3. Чистый долг в размере 7 миллиардов.
4. Рентабельность EPS - 1%
Выручка сократилась в 2020 году на 15%. Единственная компания, которая сократила дивиденды.
Дивидендная доходность - 0.98%
Да, этот банк действительно получил сильный удар. И хотя он и продается по низкой цене, его дальнейшая деятельность сложно прогнозируема.
5️⃣ Citizens Financial Group
Цена компании - 19 миллиардов.
Да, она стоит в разы меньше, чем эти гиганты, но также входит в число системно-значимых банков США.
1. Средний P/E за последние 5 лет - 13.2
2. P/B - 0.85
3. Чистый долг в размере 10 миллиардов.
4. Рентабельность EPS - 5.4%
Выручка в 2020 году выросла на 6%.
Дивидендная доходность - 3.44%
Как видно, по цене у нас есть 2 лидера - Bank Of America, CitiGroup и Citizens Financial Group.
JPMorgan самый дорогой, а wells fargo получил слишком сильный удар и неизвестно как он будет восстанавливаться.
CitiGroup:
За 5 лет выручка осталась на месте. Активы выросли на 30%
Bank of America:
Выручка за 5 лет выросла на 11%, активы на 32%
Недавно тут возник вопрос, а не поздно ли? Мол, многие сейчас на своих максимумах.
Друзья, если вы не первый день подписаны на мой канал, то знаете, что я не сильно-то обращаю внимание на график в прошлом.
Почему? Потому что он мне ни о чем не говорит. Рыночная цена формируется под воздействием позитивных факторов (хороших новостей или показателей компании). Но это не гарант того, что так будет всегда.
Как и то, что если график в прошлом снижался, но бизнес компании устойчив, то по низкой цене его стоит покупать, несмотря на многолетнее снижение котировок.
Это бывает сложно принять психологически, но в том и суть, что на рынке нужно абстрагироваться от эмоций и смотреть на реальной ценность и стоимость.
Ладно, давайте о банках. Недавно меня спрашивали в комментариях, не является ли текущая цена высокой?
Давайте разберемся. В пример я поставлю 5 банков. Большую четверку и один из моих любимых банков - Citizens.
На что мы будем смотреть?
1. Окупаемость;
2. Отношение цены к чистым активам.
3. Задолженность.
4. Рентабельность EPS.
Ну и может ещё что-то интересное замечу.
И перед тем, как начать, давайте вспомним, что у всех банков было снижение чистой прибыли из-за создания резервов на случай неуплаты платежей (это приказ ФРС).
1️⃣ J.P. Morgan Chase
Крупнейший банк по капитализации и размеру активов. Лидер "большой четверки".
Что у него по показателям?
Цена компании на данный момент - 481 миллиард.
1. Средний P/E за последние 5 лет - 16.2
2. P/B - 1.72
3. Благодаря резервам чистый долг в отрицательной зоне.
4. Рентабельность EPS - 5.6%
Дивидендная доходность - 2.28%
При этом, выручка компании в этом году выросла на 3.5%.
JPM показывает одни из лучших показателей среди большой четверки, но из-за этого и цена у него высокая.
Дальше вы поймете к чему я клоню.
2️⃣ Bank of America
Цена компании - 337 миллиардов.
1. Средний P/E за последние 5 лет - 15.3
2. P/B - 1.23
3. Благодаря резервам чистый долг в отрицательной зоне.
4. Рентабельность EPS - 4.88%
Выручка в 2020 году сократилась на 6.5%.
Дивидендная доходность - 1.85%
Эта компания дешевле, чем JPM, но при это показывает более худшую динамику показателей и ниже рентабельность.
Хотя на самом деле, до 2020 года рентабельность была выше.
По сути, данная цена для компании - справедлива.
3️⃣ CitiGroup
Цена компании - 154 миллиарда.
1. Средний P/E за последние 5 лет - 13.4
2. P/B - 0.77
3. Благодаря резервам чистый долг в отрицательной зоне.
4. Рентабельность EPS - 7.4%
Выручка в 2020 году осталась на прежнем уровне.
Дивидендная доходность - 2.76%
И не смотря на то, что банк показывает неуверенную динамику операционных показателей за последние годы, он имеет самую высокую рентабельность EPS и при этом продается значительно ниже стоимости чистых активов.
4️⃣ Wells Fargo
Цена компании - 168 миллиардов.
И это самый проблемный банк оказался в 2020 году из-за сегмента ипотечного кредитования. Но при этом, он все ещё является привлекательной покупкой.
1. Средний P/E за последние 5 лет - 9.4
2. P/B - 0.90
3. Чистый долг в размере 7 миллиардов.
4. Рентабельность EPS - 1%
Выручка сократилась в 2020 году на 15%. Единственная компания, которая сократила дивиденды.
Дивидендная доходность - 0.98%
Да, этот банк действительно получил сильный удар. И хотя он и продается по низкой цене, его дальнейшая деятельность сложно прогнозируема.
5️⃣ Citizens Financial Group
Цена компании - 19 миллиардов.
Да, она стоит в разы меньше, чем эти гиганты, но также входит в число системно-значимых банков США.
1. Средний P/E за последние 5 лет - 13.2
2. P/B - 0.85
3. Чистый долг в размере 10 миллиардов.
4. Рентабельность EPS - 5.4%
Выручка в 2020 году выросла на 6%.
Дивидендная доходность - 3.44%
Как видно, по цене у нас есть 2 лидера - Bank Of America, CitiGroup и Citizens Financial Group.
JPMorgan самый дорогой, а wells fargo получил слишком сильный удар и неизвестно как он будет восстанавливаться.
CitiGroup:
За 5 лет выручка осталась на месте. Активы выросли на 30%
Bank of America:
Выручка за 5 лет выросла на 11%, активы на 32%
Citizens Financial Group
За 5 лет выручка выросла на 30%, активы выросли на 33%.
По операционным показателям, цене и дивидендной доходности лидером из этого списка становится - Citizens Financial Group. Его цена сейчас ниже его реальной стоимости, а операционные показатели и рентабельность наравне с JPM Morgan, что делает этот банк очень привлекательным.
Также, можно присмотреться и к Bank of America и Citigroup. Это отличные компании.
🚀 Драйверы роста
Как я уже говорил, я не смотрю особо на то, что было с графиком в прошлом. Однако сейчас есть банки, которые продаются по хорошей цене.
И в ближайшие 2 года имеют отличные шансы вырасти.
1. Благодаря будущему ужесточению ДКП (а это неизбежно).
2. Благодаря разрешению использовать резервы. Сейчас уже экономика восстанавливается и в этом году, вероятно, ФРС разрешит использовать резервы, что скажется на чистой прибыли и рентабельности.
3. Разрешение на рост дивидендов и байбеки. В прошлом году ФРС запретила повышать дивиденды и отменила байбеки. В этом году, вероятно, вновь разрешит это, что дополнительно выльется в оптимизм по этим компаниям.
За 5 лет выручка выросла на 30%, активы выросли на 33%.
По операционным показателям, цене и дивидендной доходности лидером из этого списка становится - Citizens Financial Group. Его цена сейчас ниже его реальной стоимости, а операционные показатели и рентабельность наравне с JPM Morgan, что делает этот банк очень привлекательным.
Также, можно присмотреться и к Bank of America и Citigroup. Это отличные компании.
🚀 Драйверы роста
Как я уже говорил, я не смотрю особо на то, что было с графиком в прошлом. Однако сейчас есть банки, которые продаются по хорошей цене.
И в ближайшие 2 года имеют отличные шансы вырасти.
1. Благодаря будущему ужесточению ДКП (а это неизбежно).
2. Благодаря разрешению использовать резервы. Сейчас уже экономика восстанавливается и в этом году, вероятно, ФРС разрешит использовать резервы, что скажется на чистой прибыли и рентабельности.
3. Разрешение на рост дивидендов и байбеки. В прошлом году ФРС запретила повышать дивиденды и отменила байбеки. В этом году, вероятно, вновь разрешит это, что дополнительно выльется в оптимизм по этим компаниям.
❗️ Заседание ЦБ РФ по денежно-кредитной политике
Как и обещал вчера, посмотрел выступление и сейчас кратко изложу то, что происходит.
Ну, я думаю, уже все в курсе, что ЦБ повысил ставку на 0.25 б.п. Давайте для начала по основным моментам.
Инфляция значительно выше целевого уровня в 4%
На данный момент инфляция оценивается в 5.8% годовых. Что сильно превышает цель ЦБ.
Основной момент - это дисбаланс спроса и предложения. Деловая активность стала расти. Спрос на товары и услуги стал расти, но вот предложение восстанавливается более медленными темпами. Сокращение мощностей производства с начала карантина привело к тому, что сейчас много времени понадобится для того, чтобы выйти на докризисный уровень. Нарушено большинство логистических цепочек.
Экономика восстанавливается быстрее ожиданий
Растет внешний спрос (металлы, хим.продукция, продовольствие), что ведет к росту экспорта.
И растет внутренний спрос (продукты питания, товары длительного пользования, стройматериалы и т.д.).
Но как уже было сказано, спрос растет сейчас быстрее предложения, что и дальше может увеличивать инфляционное давление.
Денежно-кредитные условия остаются мягкими
Нейтральной ставкой ЦБ на данный момент считает от 5 до 6% годовых. Пока ставка ниже - это мягкие условия. При этом, между строк можно понять, что цель на этот год как раз 5%. Что очевидно, с учетом роста инфляции.
Как написали в официальном докладе, "сохранить нельзя, повысить", теперь запятую перенесли в пользу ужесточения ДКП (Переходу к нейтральной от мягкой).
Кстати, это может привлечь инвесторов, иностранных в том числе. За последние 3 месяца на фоне геополитических рисков и на инфляционных ожиданиях ценовой график RGBI (график цен на российские облигации) обвалился уже почти на 6%. И падает последнюю неделю. Но сейчас распродажа началась также из-за повышения ставки, ведь новые выпуски облигаций будут давать бОльшую доходность. Так что на краткосрочном горизонте это поддержит наш рынок. Особенно, после дальнейших повышений.
И самое важное - сейчас преобладают проинфляционные риски
Как уже писал выше, как со стороны спроса, так и со стороны предложения начался сильный дисбаланс. Производители не успевают восстанавливать мощности. Спрос растет быстрее предложения. Как на внутреннем рынке, так и на мировом, что потенциально ведет к более быстрому восстановлению экономики, но в то же время, ведет к высоким инфляционным рискам.
Что дальше будет с рублем?
В среднесрочной перспективе рост процентной ставки может привлечь инвесторов, что будет выступать поддержкой рубля. В перспективе года-двух, при росте ставки до 5-5.5% вполне возможно, что рубль все же сможет укрепиться и до 70 рублей за доллар, а возможно и сильнее.
Но на данный момент на рубль влияет и внешний мировой фон. Сейчас вновь поступают новости о карантине в Европе и на самых позитивных данных по восстановлению экономики, что влияет на фондовые рынки, рынок нефти и валютные рынки.
Нефть на последней неделе скорректировалась до 62, сейчас отскочила обратно к 64.55$. Теперь понятно, что действия ОПЕК максимально осторожны. И благо они понимают, что ещё далеко не все позади и с пандемией мы ещё поборемся.
Тем не менее, внешний фон негативно влияет на фондовые рынки, в частности, на российский, а также в США до сих пор остаются инфляционные риски, что влечет за собой рост доходности облигаций, что в свою очередь провоцирует переток капитал от рисковых активов к низкорисковым. Рубль, как мы знаем, рисковый актив и наши облигации тоже, потому что есть риск девальвации, ведь мы развивающаяся страна.
Соответственно, в краткосрочной перспективе я не думаю, что рубль сможет сильно укрепиться (возможно, до 72 только если сходит). А в среднесрочной, возможно, сможет укрепиться и до 70 (во второй половине года).
Но опять же, не забывайте, что есть риск снижения рынков на фоне роста инфляции в США и ужесточения монетарной политики от ФРС.
Тут уж я будущее прогнозировать не могу, просто оцениваю риски.
Как и обещал вчера, посмотрел выступление и сейчас кратко изложу то, что происходит.
Ну, я думаю, уже все в курсе, что ЦБ повысил ставку на 0.25 б.п. Давайте для начала по основным моментам.
Инфляция значительно выше целевого уровня в 4%
На данный момент инфляция оценивается в 5.8% годовых. Что сильно превышает цель ЦБ.
Основной момент - это дисбаланс спроса и предложения. Деловая активность стала расти. Спрос на товары и услуги стал расти, но вот предложение восстанавливается более медленными темпами. Сокращение мощностей производства с начала карантина привело к тому, что сейчас много времени понадобится для того, чтобы выйти на докризисный уровень. Нарушено большинство логистических цепочек.
Экономика восстанавливается быстрее ожиданий
Растет внешний спрос (металлы, хим.продукция, продовольствие), что ведет к росту экспорта.
И растет внутренний спрос (продукты питания, товары длительного пользования, стройматериалы и т.д.).
Но как уже было сказано, спрос растет сейчас быстрее предложения, что и дальше может увеличивать инфляционное давление.
Денежно-кредитные условия остаются мягкими
Нейтральной ставкой ЦБ на данный момент считает от 5 до 6% годовых. Пока ставка ниже - это мягкие условия. При этом, между строк можно понять, что цель на этот год как раз 5%. Что очевидно, с учетом роста инфляции.
Как написали в официальном докладе, "сохранить нельзя, повысить", теперь запятую перенесли в пользу ужесточения ДКП (Переходу к нейтральной от мягкой).
Кстати, это может привлечь инвесторов, иностранных в том числе. За последние 3 месяца на фоне геополитических рисков и на инфляционных ожиданиях ценовой график RGBI (график цен на российские облигации) обвалился уже почти на 6%. И падает последнюю неделю. Но сейчас распродажа началась также из-за повышения ставки, ведь новые выпуски облигаций будут давать бОльшую доходность. Так что на краткосрочном горизонте это поддержит наш рынок. Особенно, после дальнейших повышений.
И самое важное - сейчас преобладают проинфляционные риски
Как уже писал выше, как со стороны спроса, так и со стороны предложения начался сильный дисбаланс. Производители не успевают восстанавливать мощности. Спрос растет быстрее предложения. Как на внутреннем рынке, так и на мировом, что потенциально ведет к более быстрому восстановлению экономики, но в то же время, ведет к высоким инфляционным рискам.
Что дальше будет с рублем?
В среднесрочной перспективе рост процентной ставки может привлечь инвесторов, что будет выступать поддержкой рубля. В перспективе года-двух, при росте ставки до 5-5.5% вполне возможно, что рубль все же сможет укрепиться и до 70 рублей за доллар, а возможно и сильнее.
Но на данный момент на рубль влияет и внешний мировой фон. Сейчас вновь поступают новости о карантине в Европе и на самых позитивных данных по восстановлению экономики, что влияет на фондовые рынки, рынок нефти и валютные рынки.
Нефть на последней неделе скорректировалась до 62, сейчас отскочила обратно к 64.55$. Теперь понятно, что действия ОПЕК максимально осторожны. И благо они понимают, что ещё далеко не все позади и с пандемией мы ещё поборемся.
Тем не менее, внешний фон негативно влияет на фондовые рынки, в частности, на российский, а также в США до сих пор остаются инфляционные риски, что влечет за собой рост доходности облигаций, что в свою очередь провоцирует переток капитал от рисковых активов к низкорисковым. Рубль, как мы знаем, рисковый актив и наши облигации тоже, потому что есть риск девальвации, ведь мы развивающаяся страна.
Соответственно, в краткосрочной перспективе я не думаю, что рубль сможет сильно укрепиться (возможно, до 72 только если сходит). А в среднесрочной, возможно, сможет укрепиться и до 70 (во второй половине года).
Но опять же, не забывайте, что есть риск снижения рынков на фоне роста инфляции в США и ужесточения монетарной политики от ФРС.
Тут уж я будущее прогнозировать не могу, просто оцениваю риски.
www.cbr.ru
Заявление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров 19 марта 2021 года | Банк России
Что дальше будет с рынками?
В условиях негативного внешнего фона и роста процентной ставки, что приводит к росту доходности облигаций, вероятнее всего, рынки сейчас и дальше будут снижаться. При чем этот год нельзя назвать для них самым благоприятным.
В условиях регулярного повышения процентной ставки и негативного внешнего фона рынок, вероятнее всего, не сможет показывать новые рекорды.
А вот, кстати, многие облигации начнут продаваться с дисконтном (ниже номинала), что может привлечь. На таких облигациях с текущими ставками, если успеть их купить ниже номинала, можно заработать под 10-12% годовых. И это более надежно, чем в акциях. Об это, кстати, я писал в этой статье, рассказывая про магию облигаций.
В условиях негативного внешнего фона и роста процентной ставки, что приводит к росту доходности облигаций, вероятнее всего, рынки сейчас и дальше будут снижаться. При чем этот год нельзя назвать для них самым благоприятным.
В условиях регулярного повышения процентной ставки и негативного внешнего фона рынок, вероятнее всего, не сможет показывать новые рекорды.
А вот, кстати, многие облигации начнут продаваться с дисконтном (ниже номинала), что может привлечь. На таких облигациях с текущими ставками, если успеть их купить ниже номинала, можно заработать под 10-12% годовых. И это более надежно, чем в акциях. Об это, кстати, я писал в этой статье, рассказывая про магию облигаций.
Самые интересные и важные статьи
Анализы компаний:
🔹Virgin Galactic
🔹Pfizer
🔹AMD
🔹PayPal
🔹Cisco
🔹НорНикель
🔹Taylor Morrison
🔹GlobalTrans Investment
🔹SolarEdge
🔹Sprouts Farmers Market
🔹ViacomCBS
🔹Kemper
🔹Taiwan Semiconductor
🔹SYNNEX
🔹Lockheed Martin
🔹Citizens Financial Group
Инвест-дебаты. Рубрика, в которой я анализирую компанию и сравниваю свои выводы с известными аналитиками:
🔹Himax. Сравнение с анализом Джима Крамела
Финансовая грамотность :
🔸Как работают "короткие позиции" и почему не стоит ими пользоваться?
🔸Про спред облигаций и их влияние на рынок
🔸Зачем нужна "кривая доходности" облигаций?
🔸О "цене" и "стоимости" на рынке
🔸Почему опасно покупать на ожиданиях?
🔸Что такое "маржа безопасности" и для чего она нужна?
🔸Магия облигаций. Стоит ли их покупать?
🔸Реальная сила "сложного процента". Дивиденды под 100% годовых
🔸Как работают акции?
🔸Как платить налоги?
🔸Еврооблигации. Как выбирать облигации?
🔸Про квартальную экспирацию и фьючерсы
🔸Про маржинальность и рентабельность
🔸Про кредитные рейтинги "ААА", "ВВВ" и т.д.
🔸Про торговлю с кредитными плечами
🔸Про диверсификацию портфеля
🔸Про "разводнение" акций
🔸Про защитные активы
Личный опыт:
🔺Книги для инвестора+личный опыт. Часть 1
🔺Книги для инвестора+личный опыт. Часть 2
🔺Как я покупаю акции? Личный портфель. Часть 1 (от 28.03.2021)
🔺Как я покупаю акции? Личный портфель. Часть 2
🔺Как я выбираю акции. Первичные и вторичные показатели
🔺Про Forward P/E, сравнение мультипликаторов со средними по отрасли и дисконтирование денежных потоков
Интересное:
▪️Про инвестиционные фонды
▪️Почему Уоррен Баффет покупал Coca-Cola? Анализ из 1994
▪️Про "индекс Биг Мага" и "индекс подола"
▪️Сможет ли Кэти Вуд стать новым Баффетом?
▪️Лучшие цитаты великих инвесторов. Часть 1
▪️Лучшие цитаты великих инвесторов. Часть 2
Также, вы можете зайти на мой YouTube-канал, где есть интересные видео.
Кроме того, я делаю закрытый анализ на своих каналах на Boosty и Patreon.
Boosty - русскоязычный сайт, удобный.
Patreon - англоязычный, но работает из любой страны.
Анализы компаний:
🔹Virgin Galactic
🔹Pfizer
🔹AMD
🔹PayPal
🔹Cisco
🔹НорНикель
🔹Taylor Morrison
🔹GlobalTrans Investment
🔹SolarEdge
🔹Sprouts Farmers Market
🔹ViacomCBS
🔹Kemper
🔹Taiwan Semiconductor
🔹SYNNEX
🔹Lockheed Martin
🔹Citizens Financial Group
Инвест-дебаты. Рубрика, в которой я анализирую компанию и сравниваю свои выводы с известными аналитиками:
🔹Himax. Сравнение с анализом Джима Крамела
Финансовая грамотность :
🔸Как работают "короткие позиции" и почему не стоит ими пользоваться?
🔸Про спред облигаций и их влияние на рынок
🔸Зачем нужна "кривая доходности" облигаций?
🔸О "цене" и "стоимости" на рынке
🔸Почему опасно покупать на ожиданиях?
🔸Что такое "маржа безопасности" и для чего она нужна?
🔸Магия облигаций. Стоит ли их покупать?
🔸Реальная сила "сложного процента". Дивиденды под 100% годовых
🔸Как работают акции?
🔸Как платить налоги?
🔸Еврооблигации. Как выбирать облигации?
🔸Про квартальную экспирацию и фьючерсы
🔸Про маржинальность и рентабельность
🔸Про кредитные рейтинги "ААА", "ВВВ" и т.д.
🔸Про торговлю с кредитными плечами
🔸Про диверсификацию портфеля
🔸Про "разводнение" акций
🔸Про защитные активы
Личный опыт:
🔺Книги для инвестора+личный опыт. Часть 1
🔺Книги для инвестора+личный опыт. Часть 2
🔺Как я покупаю акции? Личный портфель. Часть 1 (от 28.03.2021)
🔺Как я покупаю акции? Личный портфель. Часть 2
🔺Как я выбираю акции. Первичные и вторичные показатели
🔺Про Forward P/E, сравнение мультипликаторов со средними по отрасли и дисконтирование денежных потоков
Интересное:
▪️Про инвестиционные фонды
▪️Почему Уоррен Баффет покупал Coca-Cola? Анализ из 1994
▪️Про "индекс Биг Мага" и "индекс подола"
▪️Сможет ли Кэти Вуд стать новым Баффетом?
▪️Лучшие цитаты великих инвесторов. Часть 1
▪️Лучшие цитаты великих инвесторов. Часть 2
Также, вы можете зайти на мой YouTube-канал, где есть интересные видео.
Кроме того, я делаю закрытый анализ на своих каналах на Boosty и Patreon.
Boosty - русскоязычный сайт, удобный.
Patreon - англоязычный, но работает из любой страны.
Telegram
Инвестиции по жизни
#VirginGalactic #SPCE #ДолгосрочныеИнвестиции
Virgin Galactic - империя великого Ричарда Брэнсона 🤯
Ричард Брэнсон - британский предприниматель, который создал Virgin Group. Это огромнейший конгломерат, в который входит огромное количество различных компаний.…
Virgin Galactic - империя великого Ричарда Брэнсона 🤯
Ричард Брэнсон - британский предприниматель, который создал Virgin Group. Это огромнейший конгломерат, в который входит огромное количество различных компаний.…
Invest4Life | Дмитрий Вигуляров | инвестиции | трейдинг pinned «Самые интересные и важные статьи Анализы компаний: 🔹Virgin Galactic 🔹Pfizer 🔹AMD 🔹PayPal 🔹Cisco 🔹НорНикель 🔹Taylor Morrison 🔹GlobalTrans Investment 🔹SolarEdge 🔹Sprouts Farmers Market 🔹ViacomCBS 🔹Kemper 🔹Taiwan Semiconductor 🔹SYNNEX 🔹Lockheed Martin 🔹Citizens…»
🙋♂️ Приветствую, товарищи акционеры!
Написал большую статью про рынок электромобилей, в котором рассказал, собственно, про сам рынок и пробежался по 8-ми компаниям из этого сектора в поисках инвестиционных идей. При подготовке изучил, на самом деле, порядка 15 компаний и честно скажу - в этом секторе все сложно и сейчас максимально опасно из-за хайпа в 2020 году.
Однако пару инвестиционных идей я все же нашёл.
Более подробно вы можете ознакомиться с материалами тут:
➡️ https://boosty.to/invest4life
Это мой блог, на котором вы можете поддержать канал. Взамен я даю ещё больше анализа в закрытых статьях, куда входит как анализ компаний, так и анализ секторов и рынков.
Если вы не из России, то точно такой же блог у меня есть и на англоязычном сайте (статьи всё равно все на русском):
➡️ https://www.patreon.com/invest4life
Там есть различные бонусы. От статей до пакетов "полная разработка инвестиционной стратегии", с которым я помогу вам полностью собрать и сбалансировать портфель, чтобы не переживать за него в ближайшие годы и при этом получать хорошую доходность, а также экспериментального пакета "обучение", с которым я постараюсь максимально разъяснить алгоритм определения цены и оценки компании, чтобы вы могли самостоятельно принимать инвестиционные решения.
🔹Стоимость базовой подписки - 100 рублей.
Буду благодарен любой поддержке 😊
Написал большую статью про рынок электромобилей, в котором рассказал, собственно, про сам рынок и пробежался по 8-ми компаниям из этого сектора в поисках инвестиционных идей. При подготовке изучил, на самом деле, порядка 15 компаний и честно скажу - в этом секторе все сложно и сейчас максимально опасно из-за хайпа в 2020 году.
Однако пару инвестиционных идей я все же нашёл.
Более подробно вы можете ознакомиться с материалами тут:
➡️ https://boosty.to/invest4life
Это мой блог, на котором вы можете поддержать канал. Взамен я даю ещё больше анализа в закрытых статьях, куда входит как анализ компаний, так и анализ секторов и рынков.
Если вы не из России, то точно такой же блог у меня есть и на англоязычном сайте (статьи всё равно все на русском):
➡️ https://www.patreon.com/invest4life
Там есть различные бонусы. От статей до пакетов "полная разработка инвестиционной стратегии", с которым я помогу вам полностью собрать и сбалансировать портфель, чтобы не переживать за него в ближайшие годы и при этом получать хорошую доходность, а также экспериментального пакета "обучение", с которым я постараюсь максимально разъяснить алгоритм определения цены и оценки компании, чтобы вы могли самостоятельно принимать инвестиционные решения.
🔹Стоимость базовой подписки - 100 рублей.
Буду благодарен любой поддержке 😊
Boosty.to
Дмитрий Вигуляров - Инвестор, автор канала "инвестиции по жизни"
Приветствую! Добро пожаловать в мой блог. Немного о себе: меня зовут Дмитрий и мне 25 лет. Последние 7 лет своей жизни я потратил на изучение экономики и фондовых рынков. Не в институте, а самостоятельно. Когда я понял, что в интернете очень мало полезной…
#АнализРынка #Доллар #Евро
📉 Стимулы не сильно помогают рынкам
Доходность 10-летних облигаций США хоть и снизилась, но все ещё остается на высоком уровне - около 1,7%.
Поэтому даже не смотря на новые стимулы (а на прошлой неделе огромное количество американцев получили чеки на 1400$) рынок продолжает вести себя неуверенно. В пятницу индекс S&P 500 закрылся ниже 3900 пунктов.
Что дальше будет с рынком?
Лично я жду дальнейшего роста доходности. Вопрос только в том, на сколько.
Если за февраль вышли данные по индексу потребительских цен, который по сути отражает инфляцию на уровне 1.7% (при целевом уровне в 2% от ФРС), то сейчас с учетом новых стимулов можно ждать дальнейшего роста этого показателя.
Тем более, как оказалось, высокая доходность по облигациям работает тормозом и люди не несут деньги на фондовый рынок, как это было год назад. Вероятнее всего, бОльшая часть денег пойдет мимо рынка в "реальный мир". То, возможно будет рост потребительского спроса.
Следующие данные же выйдут уже 12 апреля (примерно. Обычно выходят 10, но 10 в апреле - это суббота) и спустя это время будет уже очень интересно посмотреть, окажут ли стимулы влияние на инфляцию.
Но мы сможем это увидеть и по графику доходности облигаций. Обычно, инфляционные ожидания хорошо совпадают с реальными данными.
И почему-то мне кажется, что в начале апреля мы сможем увидеть доходность 10-летних облигаций около 1.8%. Но надеюсь, я ошибаюсь. Потому что это приведет к дальнейшему снижению индекса S&P 500 и обвалу Nasdaq.
На этой неделе, кстати, должны выйти данные по индексам деловой активности, которые тоже отражают ситуацию в экономике. Последние данные выходили в начале марта и были вполне позитивные. Я об этом напишу, когда они выйдут.
Что дальше будет с индексом доллара?
Восстановление экономики ведет к росту процентных ставок и ужесточению ДКП.
Часто мне задают вопрос, почему так и куда текут капиталы.
Друзья, точно отследить, как перемещается капитал не всегда возможно. Бывает такое, что все падает - фондовые ранки, золото, товарный рынок. Это значит, деньги из него просто выводят. Не забывайте, что есть реальный мир, в котором сосредоточена бОльшая часть капитала.
Но интересно следить за тем, как перетекают капиталы из разных стран.
И тут важно понимать следующее - американские облигаций считаются одними из самых надежных. Об этом я тоже не раз писал. И это можно отслеживать. Когда растут американские облигации, то растет и индекс доллара.
И индекс доллара рассчитывается по простому показателю - спрос и предложение.
Пока ставки на нуле и облигации приносили 0,5% доходности летом, индекс все падал, потому что падал и спрос. К тому же, сильно увеличивали предложение стимулы, что привело к тому, что индекс падал даже ниже 90 пунктов.
Сейчас же, как видно, по мере роста доходности, что по сути отражает инфляционные ожидания и в перспективе ведет к ужесточению ДКП, индекс доллара растет и сейчас показывает уже выше 92 пунктов.
Соответственно, так как я ожидаю дальнейшего роста доходности, то можно ожидать и дальнейшего роста индекса доллара. Но это мое мнение. И это один из вариантов.
С другой стороны, останавливающим фактором может стать очередная волна заболеваемости в Европе. Ведь это может повлиять на деловую активность. В таком случае, индекс будет иметь более вялую динамику.
Что будет с парой Евро/Доллар?
На данный момент чаша весов склоняется все больше в пользу доллара.
Собственно, EUR/USD опустился уже ниже 1.19 пунктов.
За доллар выступает восстановление экономики и рост доходности облигаций в США.
И при этом против евро выступают новые карантинные меры и задержки в вакцинации ЕС.
По этой паре по мере роста доходности облигаций можно ожидать дальнейшего снижения.
А вы что думаете про доллар?
📉 Стимулы не сильно помогают рынкам
Доходность 10-летних облигаций США хоть и снизилась, но все ещё остается на высоком уровне - около 1,7%.
Поэтому даже не смотря на новые стимулы (а на прошлой неделе огромное количество американцев получили чеки на 1400$) рынок продолжает вести себя неуверенно. В пятницу индекс S&P 500 закрылся ниже 3900 пунктов.
Что дальше будет с рынком?
Лично я жду дальнейшего роста доходности. Вопрос только в том, на сколько.
Если за февраль вышли данные по индексу потребительских цен, который по сути отражает инфляцию на уровне 1.7% (при целевом уровне в 2% от ФРС), то сейчас с учетом новых стимулов можно ждать дальнейшего роста этого показателя.
Тем более, как оказалось, высокая доходность по облигациям работает тормозом и люди не несут деньги на фондовый рынок, как это было год назад. Вероятнее всего, бОльшая часть денег пойдет мимо рынка в "реальный мир". То, возможно будет рост потребительского спроса.
Следующие данные же выйдут уже 12 апреля (примерно. Обычно выходят 10, но 10 в апреле - это суббота) и спустя это время будет уже очень интересно посмотреть, окажут ли стимулы влияние на инфляцию.
Но мы сможем это увидеть и по графику доходности облигаций. Обычно, инфляционные ожидания хорошо совпадают с реальными данными.
И почему-то мне кажется, что в начале апреля мы сможем увидеть доходность 10-летних облигаций около 1.8%. Но надеюсь, я ошибаюсь. Потому что это приведет к дальнейшему снижению индекса S&P 500 и обвалу Nasdaq.
На этой неделе, кстати, должны выйти данные по индексам деловой активности, которые тоже отражают ситуацию в экономике. Последние данные выходили в начале марта и были вполне позитивные. Я об этом напишу, когда они выйдут.
Что дальше будет с индексом доллара?
Восстановление экономики ведет к росту процентных ставок и ужесточению ДКП.
Часто мне задают вопрос, почему так и куда текут капиталы.
Друзья, точно отследить, как перемещается капитал не всегда возможно. Бывает такое, что все падает - фондовые ранки, золото, товарный рынок. Это значит, деньги из него просто выводят. Не забывайте, что есть реальный мир, в котором сосредоточена бОльшая часть капитала.
Но интересно следить за тем, как перетекают капиталы из разных стран.
И тут важно понимать следующее - американские облигаций считаются одними из самых надежных. Об этом я тоже не раз писал. И это можно отслеживать. Когда растут американские облигации, то растет и индекс доллара.
И индекс доллара рассчитывается по простому показателю - спрос и предложение.
Пока ставки на нуле и облигации приносили 0,5% доходности летом, индекс все падал, потому что падал и спрос. К тому же, сильно увеличивали предложение стимулы, что привело к тому, что индекс падал даже ниже 90 пунктов.
Сейчас же, как видно, по мере роста доходности, что по сути отражает инфляционные ожидания и в перспективе ведет к ужесточению ДКП, индекс доллара растет и сейчас показывает уже выше 92 пунктов.
Соответственно, так как я ожидаю дальнейшего роста доходности, то можно ожидать и дальнейшего роста индекса доллара. Но это мое мнение. И это один из вариантов.
С другой стороны, останавливающим фактором может стать очередная волна заболеваемости в Европе. Ведь это может повлиять на деловую активность. В таком случае, индекс будет иметь более вялую динамику.
Что будет с парой Евро/Доллар?
На данный момент чаша весов склоняется все больше в пользу доллара.
Собственно, EUR/USD опустился уже ниже 1.19 пунктов.
За доллар выступает восстановление экономики и рост доходности облигаций в США.
И при этом против евро выступают новые карантинные меры и задержки в вакцинации ЕС.
По этой паре по мере роста доходности облигаций можно ожидать дальнейшего снижения.
А вы что думаете про доллар?