Day One Ventures Маши Бухер [ранее Дроковой] инвестировал в американский стартап Wasted. В посевном раунде на $7,5 млн также приняли участие Collaborative Fund, Divergent Capital, Third Sphere, Pure Ventures и Grateful Railroad.

Wasted был основан в 2020 году в Берлингтоне, штат Вермонт. Стартап занимается сбором человеческих отходов из переносных туалетов и перевозит их в перерабатывающий центр, где экскременты обрабатываются с помощью технологии извлечения полезных веществ для получения удобрений.

Привлеченные средства будут направлены на развитие пилотной программы Wasted, включающую 200 модернизированных переносных туалетов, которые будут располагаться на строительных площадках в Берлингтоне. Твердые отходы планируется доставлять на близлежащее предприятие в Уиллистоне, где они будут переработаны в богатое азотом удобрение. Оно будет применяться для уменьшения стока фосфора, который вызывает цветение водорослей на местном озере. В компании называют свое решение экономически эффективным для использования в густонаселенных регионах с ограниченной инфраструктурой канализации.

Digital Horizon инвестировал в израильский проект MyInterview. Раунд А на $11 млн возглавили Aleph, Entrée Capital и Jesselson Capital при участии Seedil Ventures и Ocean Azul Partners. Стартап намерен использовать привлеченные средства для расширения своего продуктового предложения.

MyInterview был запущен в 2014 году. Компания специализируется на “интеллектуальном видеоинтервьюировании” кандидатов на работу. Стартап использует асинхронное видео и искусственный интеллект, чтобы мотивировать соискателей проявить себя по-максимуму. По собственным данным, использование автоматизированной ИИ-платформы для привлечения квалифицированных специалистов позволяет сократить срок найма до 70%. С помощью сервиса можно также организовать командную работу, управлять рабочими процессами, формировать отчетность, обеспечить корпоративную безопасность и т.д. Сейчас платформу используют более чем 10 тысяч компаний, включая 7-Eleven, Ocado, Facebook, Six Flags и Chick-fil-A.

Даже в 21 веке детям из бедных семей значительно сложнее себя проявить

Более трети из них не имеют доступа к планшету или компьютеру.

🚀 8 вопросов по раунду #36 – блиц для основателей стартапов.

Почему интересно прочитать 36-й выпуск #прораунды? Причин много: (1) потому что это большая сделка на ранней стадии (привлекли $5.5M), (2) потому что это сделка в crypto секторе во время, когда он переживает спад, (3) потому что вряд ли многие из вас где-то еще читали про нее, поскольку с русскоязычной прессой команда не общалась [наверное, я проскочил, поскольку я вроде как не пресса – что чистая правда], (4) потому что, как всегда, советы от предпринимателей, которые подняли раунды крайне ценны!

Все это про посевной раунд $5.5M стартапа Finery Markets, в котором со-лидировали G1 Ventures, Gumi Cryptos Capital и Shima Capital, и принимали участие также синдикат Daedalus Angels, Communitas Capital, DV Chain, GravityX, oneAlpha, Floating Point Group и необанк Unlimint. Про все это рассказывает со-основатель компании Константин Шульга.

Поехали!

1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
Сфокусированный фандрейз после принятие решения о раунде занял 7 месяцев, с мая 2022 по ноябрь 2022. До этого порядка 5-6 месяцев были знакомства с потенциальными инвесторами в пассивном режиме.

2. Со сколькими инвесторами общались?
98 инвесторов, с которыми я лично провел минимум один полноценный звонок/встречу на тему раунда.

3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
— Чаще всего звучала фраза про рыночный тайминг (в мае случилась Terra/Luna, затем Celsius и в ноябре FTX) и предложение оставаться на связи для участия в следующих раундах.
К слову, во время краха FTX ни один из инвесторов не вышел из сделки и не сократил чек. Это стало важным индикатором “хорошего инвестора”, который разделяет видение рынка и долгосрочный подход.

4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
В этот раз мы искали smart money, которые разделяют наше видение рынка и помогут нам вырасти за счет:
— Интро к потенциальным клиентам/партнерам, в т.ч. из портфельных компаний.
— Рыночной экспертизы и репутации (к примеру, среди наших инвесторов есть как лидеры web3 индустрии, так и экс-CEO крупнейших финансовых компаний: NYSE, Thomson Reuters, Instinet).
— Географической диверсификация под рост в различных регионах.
Со временем эти критерии могут поменяться.

5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
12-18 месяцев.

6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
Мы были операционно прибыльны до начала активной стадии фандрейза. Соответсвенно, runway был не ограничен. Когда решили привлекать деньги, увеличили расходы под будущий рост. Но были готовы сократиться в случае отсутствия договоренности по сделке и сохранить runway.

7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
У нас было 2 партнера/агента в США и Канаде, которые совокупно помогли закрыть 20% раунда. Обоих я знал лично более 8 лет по предыдущему опыту работы и доверял их репутации. Специальных агентов под сделку не привлекали.
Ещё 25% удалось закрыть благодаря теплым интро от клиентов, которые по своей инициативе провели несколько часов, описывая преимущества нашей бизнес модели своим инвесторам.

8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?
— Теплый интро решает. Знакомьтесь через партнеров/клиентов/друзей, которые не просто представят вас, но и скажут несколько (искренних) теплых слов про вас и ваш продукт.
— Не торопитесь. Заложите на фандрайз 6-12 мес. Не каждый может это позволить. Но это даёт отличный результат. Начните со знакомства, обмена мнением по рынку и первое время узнавайте друг друга + делитесь прогрессом по проекту. И только потом переходите к разговору о раунде.
— Идеальный сценарий - перебирать инвесторов, пока не найдете тех, кому не нужно объяснять базовый смысл вашего продукта. Есть smart money, которые разделяют ваше видение рынка и ждут пока вы к ним придете. Их нужно только найти. Желательно, соблюдая п.1 и 2.

Про сам раунд подробнее можно прочитать тут: https://tech.eu/2022/11/30/finery-markets-lands-55-million-to/

​​🔥 Mendoza Magic: фреймворк для бенчмаркинга эффективного роста стартапа.

Асаф Йоффе (Vertex Ventures) написал очень интересную статью, где постарался предложить фреймворк для бенчмаркинга эффективного роста стартапов.

Что это значит? Сейчас широкие венчурные массы говорят, что надо следить за burn rate, но при этом надо все равно быстро расти. Но как понять, насколько быстро нужно расти, чтобы рост считался быстрым, но при этом все равно управлять своим runway/burn rate?

Ответ вот в этой статье: https://medium.com/@asaf_31000/mendoza-magic-9fd018135384

1/ Асаф и команда Vertex нашли ответ для себя в комбинации двух метрик:
– Они взяли модель Mendoza Line (предложена Scale Venture Partners еще в 2019 году).
– И сопоставили ее с широко известной метрикой Magic Number.

2/ Mendoza Line.
Это график роста стартапа в зависимости от размеров его бизнеса (ARR).
Ключевая предпосылка заключается в том, что стартап может делать IPO при условии $100M ARR и роста 25% в год. Стартап достигает такого размера постепенно и постепенно сокращает темпы роста. Получается, мы имеем референсные значения роста. Например, стартап с $10M ARR должен расти 77% в год, и ему в идеальном сценарии потребуется 6 лет до достижения $100M ARR и потенциального IPO.
Детали читайте тут: https://www.scalevp.com/blog/understanding-the-mendoza-line-for-saas-growth

3/ Magic Number.
Считается так = (Current quarter ARR – Previous quarter ARR) / Previous quarter acquisition spent.
Долгосрочно он должен стремиться е 0.7х, если основываться на данных Scale Venture Partners: https://www.scalevp.com/blog/saas-metrics-a-history-of-the-magic-number

4/ Комбинация дает Mendoza Magic
– По одной оси показывается Spread to Mendoza = YoY рост стартапа (минус) модельный рост стартапа такого же размера по Mendoza Line. То есть, Если стартап с $10M ARR растет 100% в год, то Spread будет равен 100%-77% = 33%
– По другой оси показывается Magic Number. Допустим $10M - $7M / $3M = 1.0x

5/ Матрица Vertex – смотрите приложенный рисунок!
В итоге наш стартап из примера попадает в группу IPO Bound – это самая лучшая группа.
– IPO Bound: стартап, который имеет шансы остаться независимым крутым бизнесом и сделать IPO. У него рост лучше модельного и Magic Number выше модельного, то есть, рост более эффективный.
– VC Subsidized Growth: в этой группе рост выше модельного, но эффективность ниже модельной. Получается, инвесторы спонсируют рост. На текущем рынке таким стартапам будет очень сложно поднять раунд.
– All Steak But No Sizzle: высокий GTM efficiency, но не такой высокий рост. Возможно, стоит поднажать и расти чуть быстрее, даже если чуть снизится эффективность.
– Figuring It Out: рост не такой большой, как должен быть, к тому же GTM не эффективный. Таким стартапам вообще будет сложно.

Достаточно наглядно и достаточно insightful, мне прям зашло.

​​We Don’t Have Nearly Enough Startups.

Ннамди Ирегбулем (Lightspeed Venture Partners) сделал любопытную аналитику – он погонял регрессии по данным Pitchbook и показал наглядно, как влияет спрос и предложение на венчурном рынке на количество сделок и оценки.

В общем, наглядно видно, что (а) хороших стартапов и вообще стартапов меньше, чем спроса на них, и (б) рост оценок разгоняли инвесторы в большей степени, чем стартапы.

Куда вам и мне с этим знанием в виде графиков? Честно, не знаю. Но зато прикольно.

А что вообще тут мне показалось интересным? Один момент – посмотрите на приложенные графики по количеству сделок и по оценкам:

– логически и инвесторы и стартапы влияют положительно на количество сделок. Чем больше инвесторов, тем больше сделок. Чем больше стартапов, тем больше сделок.

– логически на оценки влияние немного другое: чем больше инвесторов, тем выше оценки (выше спрос), но чем больше стартапов, тем оценки ниже (рост количества стартапов влияет отрицательно на оценки).

– Это видно на графиках, потому что в количестве сделок области стартапов и инвесторов практически все выше нуля, а на графике с оценками – стартапы ниже, а инвесторы выше.

– Теперь посмотрите на графики Series D+. В графике с количеством сделок область стартапов падает ниже нуля – получается, что стартапы реже выходят на рынок для поднятия денег? Вроде как да. А на графике с оценкой, наоборот, вся область на этой стадии положительная. Получается, что если они выходят, то только если могут получить хорошие оценки. Вот это достаточно любопытно получается.

Ну и да, стартапов меньше, чем инвесторов в относительном виде. Lightspeed хочет больше стартапов 😂

https://medium.com/lightspeed-venture-partners/we-dont-have-nearly-enough-startups-6bab1a97a3b8

Павел Дуров возглавил топ-100 самых влиятельных людей в Арабских Эмиратах, согласно версии Arabian Business. Второе место занял президент Emirates Тим Кларк. На третьем месте - основатель крупнейшего в ОАЭ девелопера Emaar Мохамед Алаббар.

Издание отмечает, что владея состоянием в $15,1 млрд, “Дуров стал известен как российский Марк Цукерберг после того, как в возрасте 22 лет запустил крупнейшую в России социальную сеть "Вконтакте". В 2013 году он создал мессенджер Telegram, который насчитывает 700 млн активных пользователей. В 2014 году предприниматель “бежал” из РФ “после отказа сотрудничать с российской секретной службой в предоставлении зашифрованных данных пользователей своей первой социальной сети”.

В 2017 году Дуров открыл головной офис Telegram в Дубае. А в начале 2021 года бизнесмен получил гражданство ОАЭ, что сделало его гражданином четырех стран.

​​Scaling from $1M to $10M ARR.

Бенчмарки от Bessemer по росту. Некоторое время назад выкладывал бенчмарки от a16z и их порталу, там были во многом достаточно агрессивные значения, до которых сложно допрыгнуть. Посмотрим, что у Bessemer.

Ссылка на статью: https://www.bvp.com/atlas/scaling-from-1-to-10-million-arr
Ссылка на презентацию на Slideshare: https://www.slideshare.net/BessemerVP/scaling-from-1-to-10-million-arr

1/ Отметим, что у Bessemer бенчмарки про небольшие бизнесы – они проходят путь от $1M до $10M ARR. У a16z была нижняя планка от 0 до $20M, что по сути своей пропасть. Поэтому сравнить 1 к 1, конечно, нельзя.

2/ Давайте посмотрим на метрики для Mid-Market B2B:
– Рост на уровне 230%+ в год (рост или прирост? Не понятно) – это топовый квартиль, рост <100% в год – плохой.
– Gross margin 85%+ это топовый квартиль, <60% – плохой.
– Хороший CAC Payback для этого сегмента на уровне 18 мес, отличный – на уровне <9 мес.
– Gross retention 95%+ это топовый квартиль, <85% это худший.
– Net retention на уровне 145%+ это топовый квартиль, <105% это худший.

3/ Все эти метрики важны на раннем этапе, когда идет трансформация от founder-led growth в sales-led growth (у некоторых в product-led, но это немного другая история). Почитайте об этом детальнее у Bessemer.

4/ Если посмотреть за пределы $10M ARR, то быстрый бенчмарк до достижения уже $100M ARR – это 6 лет, но хорошим считается также 12 лет. На этапе более крупного бизнеса более важным становится измерение Growth Endurance, Efficiency Score, FCF Margin (во как заговорили, даже свободный денежный поток измеряют уже!)

Что делать, когда бросили плыть без онбординга

Советы джунам, которые помогут выплывать без онбординга.

🖇https://habr.com/ru/post/716124/

RTP Global Леонида Богуславского вложился в сингапурский финтех-стартап Tazapay. Раунд А  на $16,9 млн возглавил Sequoia Capital Southeast Asia при участии EscapeVelocity, PayPal Alumni Fund, Foundamental, January Capital, Saison Capital. Привлеченное финансирование будет направлено на выход на новые рынки Азии, Европы и Ближнего Востока.

Tazapay был основан в 2020 году бывшими топ-менеджерами Stripe, PayPal, Grab и Standard Chartered. Стартап запустил цифровую платежную платформу для компаний, осуществляющих международные транзакции. Tazapay - комплексное платежное решение, применяемое в различных странах, включая обслуживание карт и возможности региональных способов оплаты.

Softline, который работает под брендом Noventiq, и американская компания по приобретению специального назначения Corner Growth заключили соглашение о намерениях объединить бизнесы для будущей регистрации на Nasdaq.

"Noventiq, глобальный поставщик решений и услуг в области цифровой трансформации и кибербезопасности со штаб-квартирой в Лондоне и в настоящее время работающий почти в 60 странах, и Corner Growth Acquisition Corp., компания по приобретению специального назначения, поддерживаемая опытными технологическими инвесторами, сегодня объявила о подписании письма о намерениях и эксклюзивного соглашения о возможном объединении бизнеса, в результате которого объединенная компания будет зарегистрирована на бирже Nasdaq", - говорится в сообщении компании.

Noventiq и Corner Growth планируют закончить работу над окончательной версией соглашения об объединении бизнеса в ближайшее время. После этого стороны расскажут о деталях сделки.

​​The Secrets of Successful Open Source Business Models.

Заметка почти из ниоткуда, но я подумал, что мало пишу в канале про open source, хотя читаю и слежу. Хочу с вами поделиться прикольной заметкой по основным бизнес-моделям в open source бизнесе.

Имрах Гхори (Blossom Capital) еще в 2020 году написал заметку на эту тему. Итак, очень прикольная табличка из статьи у вас в приложении.

1/ Open-Core.
Суть этой модели в том, что open source составляющая является центральной. Часто возникает беспокойство в том, что платные решения, построенные на основе open source ослабляют свою базовую модель. В Open-Core такого нет. Вместо этого есть три паттерна:
– Ease-of-use pattern: SaaS, UX, Collaboration tools
– Enterprise pattern: Scalability, Security, Management and Integrations
– Solutions pattern: Use-case specific functionality

2/ Professional Services (Proserv).
Open-source тут является частью сопутствующего или поддерживающего сервисного функционала основной модели. Минус такой модели в том, что сервисные затраты (поддержка, например), сложно прогнозируемы.

3/ Hosting.
Да, это облачные решения для хранения данных. То, что вы подумали. MongoDB, например. Но на их базе делаются также Open-Core сервисы, к слову.

4/ Markeplaces.
Модель классического маркетплейса, но держится за счет открытых контрибьюторов – например, Android. Про маркетплейсы сказано много, но там есть значительная open source составляющая, стоит об этом помнить.

@proVenture

https://medium.com/blossom-capital/successful-open-source-business-models-2709e831e38a

🗣Элегантное решение проблемы обжигающе горячих чашек с кофе

Нанести на стакан слой краски, который при нагревании вздувается, образуя воздушную подушку.

🗣Инженеры из Стэнфордского университета построили экзоскелет на базе Raspberry Pi 4. Разработка поможет людям с ограниченными возможностями передвигаться, а всем остальным — ходить на 9% быстрее с экономией мышечных сил на 17%.

Устройство надевается как ботинок. Системе требуется около часа, чтобы полностью изучить походку пользователя и разработать индивидуальный шаблон, однако преимущества можно почувствовать уже в течение первых 15 минут использования.

По словам испытуемых, помощь гаджета оказалась сравнима с тем, как если бы они сняли со спины тяжёлый рюкзак. Более точные подсчёты указывают, что экзоскелет позволяет тратить на 17% меньше калорий при ходьбе, а также повышает её скорость почти на 10%.

Текущий прототип довольно громоздкий, однако дизайн обещают дорабатывать и уменьшать.

Природа скажет спасибо стартапу, создавшему растворимую обувь(?)

Что обычно происходит со старой одеждой? Её либо выкидывают, либо кому-то отдают. Стартап Woolybubs решил не заморачиваться и предложил растворять старую обувь. Буквально.

Стартап основали супруги – Джесси и Меган Милликен. Раньше Джесси работал дизайнером в Nike, а Меган разрабатывала стратегии для энергоэффективных предприятий. Им стало стыдно за то, что они выкидывали старые вещи своих детей. И объединив свои знания, они создали безвредную для природы обувь.

Уж не знаем, эффективно ли это – покупать обувь, чтобы потом её растворить. Кажется, что лучше купить обычную обувь и отдать её кому-то из знакомых или тем, кто в этом нуждается. Но в любом случае – растворить лучше, чем просто выкинуть.

#мнение
Сооснователь Inspector Cloud Александр Беренов:

Кризис венчура в РФ выражается в нелицеприятных ситуациях, которые стали выплывать наружу. В них сторона инвесторов является инициатором конфликта, но некоторые выводы из этих ситуаций полезно сделать всем.

1. Спиридонов [Дмитрий Спиридонов, сооснователь CloudPayments] против Тинькофф-банка. Банк выкупил 95%, а на оставшиеся 5%, похоже, был опцион, который определялся по какой-то формуле к показателям бизнеса. Из-за этого ценой 5% получилось манипулировать в нужную сторону.  Как надо было делать: продавать 100% сразу или продавать 5% не ниже оценки 95%
2. “Гигант” [Gigant] против “Авито”. “Авито” и инвесторы зашли стратегами в сервис, и что-то пошло не так. Модель сработала хуже ожидаемого, несмотря на бурный рост образовался убыток, что может быть нормально, когда речь идет о наращивании доли рынка. Инвесторы попросили вернуть инвестиции. Facepalm. Фаундеры заявили, что “Авито” блокировал перспективное направление. Как надо было сделать: опять-таки либо продавать компанию стратегу и идти в наем, либо не давать так много прав инвесторам.

Таким образом, вывод неутешительный: и в лучшие годы юрисдикция не защищала права фаундеров, а сейчас идет просто агрессивный отжим бизнеса и денег. Стратегов не было и нет, ангелы не готовы признать, что иногда бизнесы “не летят”, и жить дальше.

*Facebook - соцсеть, признанная экстремистской в России.

Российский сервис оценки недвижимости на базе искусственного интеллекта “Оценка tech” привлек 9 миллионов рублей от бизнес-ангела Ильдара Гамилова. Полученные инвестиции стартап намерен направить на разработку и наем сотрудников.

“Оценка tech” в 2023 году запустил Михаил Чернов. Стартап разработал платформу на основе ИИ, позволяющую автоматически производить оценку объектов недвижимости, которую заказывают заемщики для получения ипотечного кредита или его рефинансирования. По собственным данным, сервис “агрегирует большое количество данных из открытых источников, классифайдов недвижимости, платных каналов информации, геоинформационных систем и за счет этого позволяет с максимальной точностью определить рыночную стоимость квартиры или апартаментов”. Оценщики должны “лишь проверить работу ИИ и юридически верифицировать готовый документ”. Планируется, что при использовании сервиса весь процесс будет занимать в среднем не более 1 минуты. За счет этого заемщики смогут быстро получать отчеты и ускорять оформление сделок по купле-продаже жилья, отметили в компании.

Кроме того, ИИ также помогает борьбе с фродом. Речь идет о ситуациях, когда цена недвижимости искусственно завышается риэлторами перед ее продажей. Решение “Оценка tech” сопоставляет стоимость в большом временном промежутке и предоставляет аналитику о динамике цен на жилье согласно временной ленте событий. Это исключает спонтанный рост цены в определенном районе.

В этом году стартап планирует начать работу в российских городах-миллионниках.

Банк “Открытие” вышел из состава акционеров Qiwi, продав пакет на 21,4 млн акций. Как говорится в документе, размещенном на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США, событие состоялось в конце прошлого года. Покупатель пакета не раскрывается. При этом его стоимость могла составить порядка 9 млрд рублей. В “Открытии” заявили, что банк реализовал долю в Qiwi “на рыночных условиях”. Банку принадлежало 13,7% голосов в компании.

"Открытие" находится под санкциями США, ЕС и Великобритании. С апреля прошлого года представителей банка нет в составе совета директоров Qiwi.

Также 9 февраля Роскомнадзор внес Qiwi в реестр организаторов распространения информации. Компанию обязали хранить и предоставлять по требованию ФСБ всю информацию о действиях пользователей на платформе. При этом запрос на предоставление подобных данных уже не требуется.

Прими участие в Российском венчурном форуме 16 марта

В этом году РВФ в Казани соберет более 3000 участников. Среди спикеров: эксперты венчурных фондов Moscow Seed Fund, IZBA.vc, «Новая индустрия», венчурные сообщества «Разведка», Startech, Агентство стратегических инициатив и десятки других. Всего в форуме планируют принять участие более 100 спикеров и инвесторов.

👩‍💻 Для кого?

• Для стартапов – это возможность увидеть перспективные проекты и разработки, представленные на экспозиции, познакомиться с инвесторами и деловыми партнерами.
• Для экспертов – поучаствовать в дискуссиях, обсудить тренды и наметить стратегические задачи.
• Для инвесторов – найти тот самый проект и перспективную бизнес-модель

Эксперты и лидеры рынка обсудят новые формы трансформации венчура в России, модели и механизмы взаимодействия, роль государственных корпораций и частных инвесторов в новое время и другие актуальные вопросы.

Три тематических блока программы:

• венчурные инвестиции и технологическое предпринимательство
• новые рынки
• экосистема и инфраструктура для предпринимательства

Регистрируйтесь здесь до 16 марта.