וול סטריט מגיבה להכרזת המכסים של טראמפ: "גרוע מהצפוי" – טראמפ הפתיע עם מכסים כבדים והשווקים צוללים📉

יום "השחרור" של טראמפ הסתיים בזעזוע בשווקים, לאחר שהנשיא הכריז על מכס אוניברסלי בגובה 10% ועל מכסים כבדים נוספים על שותפות סחר כמו סין (34%) והאיחוד האירופי (20%). המשקיעים קיוו להודעה מרוככת, אך בפועל קיבלו את שיעור המכסים הגבוה ביותר בארה"ב מזה למעלה ממאה שנה.

המדדים המובילים הגיבו בירידות חדות: חוזים על נאסד"ק יורדים ביותר מ-3.6%, החוזים על ה-S&P500 מאבדים כ-3.2%. מניות טכנולוגיה מובילות כמו אפל (AAPL), מטא (META), אמזון (AMZN) ואנבידיה (NVDA) ירדו ביותר מ-4% במסחר המאוחר.

דויטשה בנק ואברקור קבעו כי שיעור המכסים האפקטיבי נע בין 25% ל-29%, נתון שעלול להוביל למיתון. גם בנק אוף אמריקה ומאקרו רנסנס הזהירו שהשוק לא מעריך נכון את עוצמת המכה.

החשש המרכזי: מדינות יגיבו במכסים משלהן, מה שיוביל להסלמה ממושכת. טראמפ אמנם רמז שהמכסים יכולים לרדת בהמשך אם יושגו הסכמים, אך נכון לעכשיו, בוול סטריט לא ממהרים "לקנות את התיקון".

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

סין והאיחוד האירופי מאיימים בתגובה – טראמפ מדליק מחדש את מלחמת הסחר

יום לאחר הכרזתו של הנשיא טראמפ על מכסי מגן רוחביים בשיעור של 10% על כלל השותפות המסחריות של ארה"ב, ובפרט 34% על סין ו-20% על האיחוד האירופי, התגובה לא איחרה לבוא. משרד המסחר הסיני קרא לבטל את המהלך "באופן מיידי" והודיע כי סין תגיב בצעדי נגד כדי להגן על האינטרסים שלה.

במקביל, נשיאת הנציבות האירופית אורסולה פון דר ליין אמרה כי האיחוד "מכין חבילת תגובה נוספת" למקרה שהשיחות עם ארה"ב ייכשלו, והזהירה מפני "כאוס עולמי וחוסר ודאות שישפיעו גם על מדינות חלשות יותר".

לפי ההודעה מבייג’ינג, טראמפ חורג מההבנות שהושגו לאורך השנים, ומסכן את יציבות שרשראות האספקה הגלובליות. חלק מהצעדים כוללים סגירת פרצות מכס כמו משלוחים קטנים מסין שעד כה נכנסו ללא תשלום.

בנוסף, סין שוקלת להאיץ את הסחר עם שווקים חלופיים כמו אפריקה, אסיה ואירופה, אך גם היא מודה כי אין להם עוצמת רכישה כמו זו של ארה"ב.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אז מה קורה בשוק?

מניית אפל (AAPL) יורדת ב-6.5% במסחר המוקדם בעקבות מכסים חדשים של עד 49% על יבוא, כולל 34% על מוצרים מסין, שמעלים חשש לפגיעה בשרשרת האספקה וברווחיות החברה.

מניית אנבידיה (NVDA) יורדת ב-3% במסחר המוקדם בעקבות מכסים של עד 34% על יבוא שבבים מסין ומטייוואן, מה שעלול להכביד על עלויות שרתי ה-AI ולפגוע בביקושים.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מאסק בדרך החוצה מהממשל – וטסלה הגיבה אמש בעליות חדות

אלון מאסק צפוי לסיים את תפקידו כראש מחלקת DOGE בממשל טראמפ – גוף שהוקם לצמצום הוצאות הממשל – לאחר שיחות עם הנשיא שאישר כי סוכם על תכנית פרישה מסודרת.

ההודעה על פרישתו הצפויה הגיעה ברקע ביקורת גוברת מצד הקבינט על מדיניות הקיצוצים האגרסיבית שלו. עם זאת, במקביל, בשוק ההון דווקא נרשמה תגובה הפוכה: מניית טסלה (TSLA), שירדה בחדות מוקדם יותר אתמול לאחר נתוני מסירות רבעוניים מאכזבים, זינקה ברגע שהחלה להתפשט הידיעה על עזיבתו הקרובה של מאסק את תפקידו הפוליטי.

המשקיעים רואים בכך סימן לכך שמאסק – שבשנה האחרונה הושפע רבות מהעיסוק הממשלתי שלו – ישוב כעת להתמקד בטסלה, שספגה פגיעה תדמיתית ותפעולית מהיעדרו של המנכ"ל שלה. האנליסטים מציינים כי חלק מהירידה האחרונה במניית החברה נבעה מהתחושה שמאסק "הזניח" את עסקי הליבה של טסלה לטובת סדר היום הממשלתי.

על פי דיווחים, טראמפ צפוי לשמור על מאסק כיועץ בלתי רשמי גם לאחר סיום כהונתו, אך המשמעות היא שהמעורבות היומיומית תקטן משמעותית – לטובת חזרה לפוקוס על תחום הרכב וה-AI שבו פועלת טסלה.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

צהריים טובים,
כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת המסחר בארה"ב בדקות הקרובות:

1. חוזי ארה"ב 🇺🇲
חוזה S&P 500 שינוי (3.70%-)
דאו (2.96%-)
נאסד"ק (4.39%-)

2. מדדי אסיה 🌏
ניקיי היפני (2.77%+)
שנגחאי הסיני (0.24%-)
האנג סאנג הסיני (1.52%-)

3. מדדי אירופה 🇪🇺
דאקס הגרמני (2.28%-)
קאק40 הצרפתי (2.94%-)
פוטסי100 הבריטי (1.40%-)
יורוסטוקס50 האירופאי (3.06%-)

4. סחורות⛏️
נפט 66.57 (7.18%-)
זהב 3,096.49 (2.16%-)
ביטקוין 81,916 (3.68%-)

5. מט"ח 🪙
שקל-דולר 3.683 (0.71%-)
שקל-יורו 4.099 (2.07%+)

6. מניות במוקד💡
• מניית לולולמון (LULU), קמעונאית הלבשת היוגה הנסחרת לפי שווי של 34.1 מיליארד דולר, יורדת ב-15% בעקבות המכסים הרחבים החדשים של הנשיא דונלד טראמפ. החברה מיבאת 40% מהמוצרים שלה מווייטנאם, מדינה שספגה מכס של 46%.

• מניית נייקי (NKE) ענקית הלבשת הספורט הנסחרת לפי שווי של 96 מיליארד דולר יורדת ב-15% לאחר העלאת המכסים בארה"ב. נייקי מייצרת בערך מחצית מהנעליים שלה בסין ובווייטנאם, אשר יהיו כפופים לשיעורי מכסים של 54% ו-46%, בהתאמה.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מיקרוסופט עוצרת פרויקטי דאטה סנטרים בעולם – האם הביקוש ל-AI בירידה?

מניית מיקרוסופט (MSFT), שירדה ב-12.6% מתחילת השנה, סופגת לחץ חדש – עצירת פרויקטי דאטה סנטרים במספר מדינות, כולל אינדונזיה, אוסטרליה, בריטניה, אילינוי, צפון דקוטה וויסקונסין.

החשש: החברה צופה שהביקוש לשירותי AI בענן עשוי להיות נמוך מהתחזיות, וייתכן שההשקעות העצומות בתשתיות אינן מוצדקות בטווח הקצר.

העיכובים והביטולים כללו גם את הפרויקט בלונדון שיועד להריץ שבבים מתקדמים של אנבידיה (NVDA), ואת ההקפאה של הרחבות בקמפוס בוויסקונסין – פרויקט שמיקרוסופט התחייבה להשקיע בו 3.3 מיליארד דולר.

לדברי מנכ"ל קורוויב (CRWV), מיקרוסופט גם חזרה בה מרכישת קיבולת נוספת מהחברה, ככל הנראה על רקע שינוי ביחסים עם OpenAI. במקום זאת, OpenAI הקימה מיזם ענק עם סופטבנק (9984.T) ואורקל (ORCL) בהיקף שעשוי להגיע ל-500 מיליארד דולר.

בזמן שהחברה טוענת שהיא ממשיכה להשקיע כ-80 מיליארד דולר בתשתיות עד סוף יוני, אנליסטים ב-TD Cowen סבורים שמדובר בהתאמה לעודף קיבולת מול ביקוש נמוך מהצפוי.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניה במוקד

מניית שופיפי (SHOP) יורדת ב-14.5% בפתיחת המסחר בעקבות הודעת ממשל ארה"ב על מכסים חדשים על יבוא מסין, וייטנאם ובנגלדש, מה שעלול להכביד על סוחרי הפלטפורמה ולהקטין את נפח המסחר והצמיחה בטווח הקצר.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

2 טריליון דולר נמחקו מהשוק: טראמפ הכה במניות, החשש ממיתון גובר

מניית אפל (AAPL) קרסה ב-8%, נייקי (NKE) ולולולמון (LULU) צללו בכ-13%, והירידות האלה הן רק חלק קטן מהזעזוע שחווה וול סטריט ביום חמישי לאחר הכרזת המכסים של טראמפ.

על פי בלומברג, כ-1.7 טריליון דולר נמחקו ממדד S&P 500 (SPX) בשעות הפתיחה – מהלך שמשקיעים רואים בו כאיום ישיר על הצמיחה הכלכלית של ארה"ב.

החשש הגדול הוא שהמכסים החדשים, שמהווים את העלאת המס הגדולה ביותר מאז 1968, יובילו לעלייה חדה במחירים (עד 1.5% בתנאי הפד), לצמצום ההכנסה הפנויה ולירידה בהוצאה הצרכנית.

מדד הסמיקונדקטורס (SOX) נפל בכמעט 6%, עם ירידות חדות ב־אנבידיה (NVDA), ברודקום (AVGO) ו־מיקרון (MU). גם בואינג (BA) וקטרפילר (CAT) איבדו מעל 5%, לאור החשיפה הרבה שלהן לשוק הסיני.

אנליסטים בציטיגרופ טוענים שאם אפל תספוג את עליית המחירים, הרווח הגולמי שלה עלול להיפגע בשיעור של עד 9%. האנליסט הראשי של UBS מזהיר שירידה מתחת ל-5,000 נקודות ב-S&P500 הופכת לסיכון ריאלי אם אי-הוודאות סביב המכסים תימשך.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

סיכום השבוע שהיה 📅

שוק ההון חתם שבוע של ירידות חדות על רקע פרסום תוכנית המכסים של טראמפ וחשש מכך שארה"ב עלולה להיכנס למיתון. מדד ה-S&P 500 ירד ב-8.21%, הנאסד"ק סגר בירידה של 8.55%, הדאו ג'ונס ירד ב-7.41%. תשואות האג"ח לעשור ירדו ב-8.4% אל 4%.

מניות במוקד💡

מניית אפל (AAPL), יצרנית האייפונים, הנסחרת לפי שווי של 2.8 טריליון דולר, ירדה ב-13.3% בשבוע החולף בעקבות חששות מהשפעה של מכסי גומלין סיניים על מוצרי טכנולוגיה אמריקאיים. בייג'ינג הודיעה על מס של 34% על ייבוא מארה"ב, בתגובה להטלת מכס בגובה 54% על מוצרים סיניים מצד ממשל טראמפ. אפל, שתלויה בשרשרת אספקה גלובלית ורווחיה נשענים במידה רבה על שוקי סין וארה"ב, עלולה לספוג עלויות של עשרות מיליארדים.

מניית אנבידיה (NVDA), ענקית השבבים הנסחרת לפי שווי של 2.3 טריליון דולר, ירדה ב-10.3% בשבוע החולף בעקבות חששות גוברים מהשפעת מכסי "יום השחרור" שהכריז ממשל טראמפ על מוצרים טכנולוגיים. כ-13% מהכנסות החברה מגיעות מסין, והטלת מגבלות יצוא חדשות לצד מכסים הדדיים בין המעצמות גרמו לחשש ממשי לפגיעה בהכנסות ובלוגיסטיקה של החברה.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

החברות המדווחות השבוע 📅

טיקרים מובילים:
$JPM $TLRY $BLK $LEVI $WBA $DAL $PLAY $STZ $WFC $KMX $BK $MS $CALM $MAMA $GBX $AEHR $RPM $BYRN $SMPL $LAKE $WDFC $KRUS $LOVE $FAST $NEOG $PSMT $RELL $BSVN $NTIC $THTX $TBBB $KRMN

(תמונה מחשבון ה-X של Earning Whispers)

עונת הדו"חות ממשיכה עם החברות הגדולות בעולם.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אינדונזיה לא תנקוט בצעדי תגמול על המכסים של טראמפ – ותפנה לדיפלומטיה

אינדונזיה הודיעה ביום ראשון כי לא תגיב במכסים נגדיים למהלך של הנשיא טראמפ להטיל מכס של 32% על ייבוא ממנה, ותבחר במקום זאת לנסות לפתור את המחלוקת דרך מו״מ ודיפלומטיה.

שר הכלכלה הבכיר של המדינה, איירלאנגה הרטארטו, מסר כי אינדונזיה רואה ביחסים ארוכי טווח עם ארה"ב נכס אסטרטגי, ולכן בחרה להימנע מהסלמה. לדבריו, הממשלה תתמוך בענפים המושפעים, ובראשם תעשיות ההלבשה וההנעלה.

המכסים על אינדונזיה צפויים להיכנס לתוקף ביום רביעי, במסגרת גל רחב של מכסים שהוכרז בשבוע שעבר, הפוגע גם במדינות אחרות בדרום־מזרח אסיה.

הממשלה תכנס ביום שני נציגים מהמגזר העסקי לצורך גיבוש תוכנית פעולה, כולל חיזוק קשרי הסחר עם מדינות אירופה כאלטרנטיבה לארה״ב ולסין.

המשלחת האינדונזית צפויה לצאת לוושינגטון בקרוב כדי לנהל שיחות ישירות עם ממשל טראמפ.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית אפל (AAPL) קרסה בצל המלחמה הכלכלית – ואין לה לאן לברוח📉

מניית אפל ירדה ב-15.9% מאז הכרזת טראמפ על סבב המכסים האחרון, והמשקיעים חוששים שהחברה האמריקאית האיקונית עומדת בפני סכנה רב-חזיתית. אפל חשופה במיוחד, לא רק בגלל שהרוב המוחלט של המוצרים שלה מיוצרים באסיה, אלא גם מכיוון ש-64% מהכנסותיה מגיעות מחוץ לארה״ב.

המכסים החדשים הופכים את אפל ליעד עיקרי לתגמול מצד מדינות זרות, שצפויות להטיל מכסים ואף מסים דיגיטליים על ענקיות אמריקאיות כמו אפל, אמזון (AMZN), גוגל (GOOGL), מטא (META) ומיקרוסופט (MSFT).

החשש העיקרי כעת הוא מפגיעה בשירותים הדיגיטליים, החטיבה השנייה בגודלה באפל והיחידה עם שולי הרווח הגבוהים ביותר – 74%. כל מכס חדש על שירותים כגון iCloud או אפל מיוזיק יפגע ישירות בשורת הרווח.

מעבר לכך, אפל עלולה לספוג פגיעה בעקבות חרמות צרכנים במדינות רבות. גם מהצד של שרשרת האספקה המצב קשה: רוב המכשירים של אפל מיוצרים בסין, ואפילו המאמצים להעביר פעילות להודו ווייטנאם נתקלים במכסים של 26% ו-46% בהתאמה, לפי המדיניות החדשה של הבית הלבן.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית ריגטי ואיון קיו נפלו – אך דווקא נבחרו לתוכנית קוונטום יוקרתית של הפנטגון

מניית ריגטי (RGTI) צללה ב-7.9% ומניית איון קיו (IONQ) ירדה ב-11% למרות שבשורה משמעותית התפרסמה: החברות נבחרו להשתתף ביוזמת הקוונטום של DARPA, סוכנות החדשנות של הפנטגון. מדובר בתוכנית רב-שנתית שנועדה לבדוק האם מחשבים קוונטיים יוכלו לפעול ברמה מסחרית עד שנת 2033.

לצד חברות כמו Quantinuum, IBM ו-HPE, החברות יתמודדו כעת בשלב מאתגר של שישה חודשים, שבו יצטרכו להוכיח שהטכנולוגיה שלהן לא רק יציבה מדעית – אלא בעלת פוטנציאל להפוך למחשב קוונטי עמיד בקנה מידה תעשייתי.

הפרויקט חשוב במיוחד עבור ריגטי שנמצאת בשלבי פיתוח מתקדמים. המנכ"ל סובודה קולקרני הדגיש כי תמיכת ממשל חיונית מול ההשקעות האדירות של סין בתחום – שכוללות קרן של 138 מיליארד דולר.

חברת Quantinuum כבר עובדת עם ענקית השבבים אנבידיה (NVDA) על מרכז מחקר קוונטום משולב עם בינה מלאכותית, בעוד שאיון קיו ציינה כי סיפקה לאחרונה מערכת רשת קוונטית מתקדמת לחיל האוויר האמריקאי.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

הסקירה השבועית על מאקרו ושווקים

www.inter-il.com/weekly-review

הבית הלבן מדווח: יותר מ-50 מדינות פנו לפתוח במו”מ על הסכמי סחר חדשים בעקבות המכסים

לפי יועצו הכלכלי הבכיר של טראמפ, קווין האסט, יותר מ-50 מדינות יצרו קשר עם הבית הלבן ביומיים האחרונים כדי לפתוח בדיוני סחר חדשים, לאחר הכרזת המכסים הגלובליים שהובילו לקריסה בשוקי המניות.

לדבריו, הממשל רואה בכך הוכחה לכך שהמכסים מהווים מהלך אסטרטגי לשיפור מעמד הסחר של ארה”ב. עם זאת, השווקים סיימו את השבוע בירידות חדות – המדדים המובילים איבדו כ-10% ביומיים מאז ההכרזה על תוכנית המכסים החדשה, שנחשבת לאגרסיבית מהצפוי.

שר האוצר סקוט בסנט ניסה להרגיע את הרוחות והצהיר כי אין צפי למיתון, כשהוא מצביע על נתוני תעסוקה חיוביים. גם נשיא טייוואן הודיע כי יסיר מכסים באופן חד-צדדי על מנת לקדם שיתוף פעולה עם ארה”ב.

טראמפ מצידו פרסם בסופ"ש סרטון שבו נטען כי נפילות הבורסה נועדו ללחוץ על הפד להוריד ריבית – אך היועצים הכלכליים הכחישו כי מדובר באסטרטגיה מכוונת מול הבנק המרכזי.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

החוזים העתידיים על וול סטריט צונחים: המכסים של טראמפ ממשיכים לטלטל את השווקים 📉

החשש מגל המכסים של הנשיא טראמפ הוביל לקריסה נוספת בשוקי ההון – החוזים העתידיים על מדד S&P 500 יורדים ביותר מ־4.8%, הנאסד"ק מאבד מעל 5.6%, והדאו ג'ונס צולל בכ־3.8%.

הנאסד"ק נמצא כעת בשוק דובי – ירידה של מעל 20% מהשיא האחרון
מדד S&P500 מתקרב לטריטוריה דובית
הדאו ג'ונס כבר נמצא בתיקון

כל זה קורה לאחר שבשבוע שעבר נמחקו מעל 5 טריליון דולר מערך המניות האמריקאיות – השבוע הגרוע ביותר מאז פרוץ מגפת הקורונה.

בסוף השבוע נכנסו לתוקפן מכסי היסוד של 10% על מרבית השותפות המסחריות של ארה"ב, וביום רביעי יתווספו מכסים גבוהים יותר על מדינות שטראמפ הגדיר "עברייניות".

למרות קריסת השווקים, טראמפ הבהיר כי לא ייסוג: "השוק צריך לקחת תרופה", אמר ביום ראשון. בכירים בממשל טענו כי כבר יותר מ־50 מדינות פנו לנהל מו”מ חדש – אך גם בנקים כמו JPMorgan החלו לצפות למיתון בהמשך השנה.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

תחזית מחיר מניית טסלה נחתכת ב-43% – בגלל טראמפ ומאסק📉

מניית טסלה (TSLA), יצרנית רכבים חשמליים שנסחרת לפי שווי של כ-770 מיליארד דולר, המשיכה לצלול בעוד 7.7% לאחר שאחד מהאנליסטים הבולטים בוול סטריט חתך את מחיר היעד שלה בחדות.

האנליסט דניאל איבס מ־Wedbush הוריד את מחיר היעד מ־$550 ל-$315 – ירידה של 43%
איבס טוען: "טסלה הפכה לסמל פוליטי – מאסק חייב להתעורר ולהנהיג בתקופה הזו"

הסיבות לחיתוך החריג:

❌ תדמית שלילית גוברת למותג, בעיקר בשל התבטאויות מאסק.

❌ חשש מחרם צרכנים בסין בעקבות מכסי טראמפ, שם טסלה מייצרת יותר מחמישית מהכנסותיה.

❌ איבס מעריך שטסלה כבר איבדה לפחות 10% מהלקוחות הפוטנציאליים שלה בעולם.

המניה איבדה 15% ביומיים שלאחר הכרזת המכסים, וירדה כ-50% מהשיא שלה מדצמבר האחרון. כעת, החשש הוא שמדיניות טראמפ והרתיעה ממאסק ידחפו צרכנים בסין לעבור ל-BYD ו-XPeng.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אז מה קורה בשוק?

מניית אנבידיה (NVDA) יורדת ב-4.6% במסחר המוקדם וממשיכה צלילה של מעל 34% מתחילת השנה, בעקבות חששות מהשפעת מכסים של עד 34% על חלקים מסין וטייוואן שמהווים רכיב מרכזי בשרשרת האספקה שלה.

מניית פלנטיר (PLTR) יורדת ב-7.2% במסחר המוקדם בעקבות החרפת מתיחות הסחר, שעלולה להביא לקיצוצים תקציביים והקפאת פרויקטים אצל לקוחות גלובליים, ולפגוע בביקוש לפתרונות האנליטיקה של החברה.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_