אז מה קורה בשוק?

מניית אנבידיה (NVDA) עולה בכ־1.2% לאחר דו״ח חזק ותחזית מעל הצפי, אך ההתלהבות נרגעת כשהשוק שם לב שהתחזית אינה כוללת הכנסות מסין – מה שמעורר שאלות לגבי מנועי הצמיחה קדימה.

מניית איון קיו (IONQ) מזנקת בכ־13% לאחר הכנסות חזקות ותחזית אופטימית ל־2026, מה שמסמן ניסיון להשיב אמון לאחר תקופה סוערת בענף הקוונטי.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

צהריים טובים,
כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת המסחר בארה"ב בדקות הקרובות:

1. חוזי ארה"ב 🇺🇲
חוזה S&P 500 שינוי (0.15%+)
דאו (0.28%+)
נאסד"ק (0.07%+)

2. מדדי אסיה 🌏
ניקיי היפני (0.29%+)
שנגחאי הסיני (0.01%-)
האנג סאנג הסיני (1.44%-)

3. מדדי אירופה 🇪🇺
דאקס הגרמני (0.41%+)
קאק40 הצרפתי (0.85%+)
פוטסי100 הבריטי (0.20%+)
יורוסטוקס50 האירופאי (0.34%+)

4. סחורות⛏️
נפט 64.44 (1.80%-)
זהב 5,187 (0.77%-)
ביטקויין 68,055 (2.78%+)

5. מט"ח 🪙
שקל-דולר 3.110 (0.78%+)
שקל-יורו 3.669 (0.66%+)

6. מניות במוקד💡
• מניית אנבידיה (NVDA), ענקית שבבי ה־AI בשווי 4.76 טריליון דולר, עולה ביותר מ־1% לאחר שעקפה את תחזיות הרווח וההכנסות ברבעון הרביעי עם הכנסות של 68.13 מיליארד דולר וצמיחה חזקה בדאטה סנטרים.

• מניית סיילספורס (CRM), חברת תוכנות ה־CRM בשווי 182.5 מיליארד דולר, יורדת ב־1.5% לאחר שתחזית ההכנסות ל־2027 אכזבה, למרות שעקפה את תחזיות הרבעון האחרון.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית סנדיסק נסוגה ב-2% לאחר הזינוק – התנודתיות נמשכת 📉

מניית סנדיסק (SNDK) יורדת בכ-2% במסחר, לאחר שבפרה-מרקט זינקה בכ-4% על רקע כותרות חיוביות בתחום זיכרונות ה-AI. התנודתיות החריפה משקפת את הקרב בין נרטיב צמיחה חדש לבין מתקפת שורט שמטילה ספק בתמחור.

הטריגר לעליות היה שיתוף פעולה עם SK הייניקס להקמת קונסורציום שיקדם סטנדרט חדש בשם High Bandwidth Flash (HBF) – שכבת זיכרון שתמוקם בין שבבי HBM ל-SSD ותשרת מערכות אינפרנס של בינה מלאכותית. המהלך עשוי לחזק את מעמד החברה כספקית תשתית למרכזי נתונים עתירי AI.

מנגד, אנדרו לפט מקרן סיטרון טוען כי השוק “מתמחר את סנדיסק כמו אנבידיה (NVDA)”, למרות שמדובר בשוק זיכרונות מחזורי וחשוף לתחרות, במיוחד מצד סמסונג.

כעת השוק מנסה להכריע: האם ביקושי ה-AI משנים את מחזור הזיכרון המסורתי – או שמדובר בגל התלהבות זמני.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית AMD וברודקום יורדות אחרי דו״ח אנבידיה – והסיבה היא תמחור 📉

למרות דו״ח חזק במיוחד של אנבידיה (NVDA), מניות AMD וברודקום (AVGO) נחלשות במסחר, כאשר השוק מבצע רה-תמחור פנימי בתוך סקטור השבבים.

בדו״ח אנבידיה הודגש שוב הביקוש הגובר לשלב האינפרנס ב-AI – תחום שבו AMD וברודקום מתחרות ישירות יותר מול אנבידיה. לכאורה, זו בשורה חיובית עבורן. אך במקביל, המספרים חשפו פער תמחורי משמעותי: אנבידיה נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-24 על הרווח, בעוד AMD נסחרת סביב 28 וברודקום סביב 29.

במילים אחרות – המתחרים עשויים להיות יקרים יותר מאנבידיה, למרות עסקי דאטה סנטר קטנים יותר, מרווחים נמוכים יותר וצמיחה איטית יותר.

היסטורית, כאשר מניית אנבידיה יורדת לאחר דו״ח, המשקיעים נוטים לצאת מכלל מניות השבבים – ולא לבצע רוטציה פנימית ביניהן.

כעת העיניים נשואות לדו״ח הקרוב של ברודקום, שעשוי לשפוך אור נוסף על קצב הצמיחה בעסקי ה-AI המותאמים אישית.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

סיכום השבוע שהיה 📅

שוק ההון סגר שבוע של ירידות לאחר שמדד המחירים ליצרן עלה ב-0.5% - מעל הצפי - והגביר חששות מלחצי אינפלציה, לצד החרפת המתיחות בין ארה”ב לאיראן והערכות למהלך צבאי אפשרי. ה-S&P 500 ירד ב-0.44%, הנאסד”ק ב-0.95% והדאו ג’ונס ב-1.31%. תשואת האג”ח ל-10 שנים ירדה ל-3.94%.

מניות במוקד💡

מניית אנבידיה (NVDA), יצרנית שבבי ה-AI, הנסחרת לפי שווי של כ-4.3 טריליון דולר, ירדה ב-6.6% למרות דו״ח חזק שבו עקפה תחזיות. המשקיעים התאכזבו מהיעדר בהירות בתחזית ומהתקדמות לא ודאית בעסקה של כ-100 מיליארד דולר עם OpenAI. במקביל גובר הדיון לגבי קיימות היקפי ההשקעות בתחום והשלכות על תזרים הלקוחות.

מניית נטפליקס (NFLX), ענקית הסטרימינג, הנסחרת לפי שווי של כ-408 מיליארד דולר, עלתה ב-22.3% לאחר שבחרה שלא לשפר את הצעתה לרכישת נכסי Warner Bros. Discovery ולהישאר מחוץ למירוץ. השוק פירש זאת כמשמעת פיננסית וחיזוק אמון באסטרטגיית ההקצאה ההונית.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מחירי הנפט צפויים לזנק בעקבות ההסלמה במזרח התיכון 📈

השווקים מגיבים להסלמה חריגה באזור, לאחר אישור רשמי לחיסולו של המנהיג העליון של איראן, עלי חמינאי, במסגרת תקיפות שביצעו ארה”ב וישראל נגד יעדים הקשורים לתוכנית הגרעין האיראנית.

מחירי הנפט מסוג WTI נסגרו סביב 67 דולר לחבית והברנט מעל 72.8 דולר, אך אנליסטים מעריכים כי בהיעדר סימני הרגעה המחיר עשוי לזנק ב-20-10 דולר נוספים כבר עם פתיחת המסחר.

המוקד המרכזי הוא מצרי הורמוז – נקודת חנק אסטרטגית שדרכה עוברים כ-20% מאספקת הנפט והגז הנוזלי העולמית. בשלב זה אין הכרזה רשמית על סגירה מלאה, אך דווח על התרעות ביטחוניות לכלי שיט וחלק מחברות הספנות הקפיאו הפלגות. בעבר איראן איימה ואף פגעה במכליות, אך לא הצליחה לחסום את המצר לאורך זמן.

איראן מייצרת כ-3.4 מיליון חביות ביום – כ-4% מהתפוקה העולמית. OPEC+ צפויה להתכנס ועשויה להגדיל מכסות ייצור, אך נכון לעכשיו השוק מתמחר בעיקר סיכון גיאופוליטי גבוה.

הכיוון בטווח הקצר ייקבע לפי עוצמת התגובה האיראנית ב-72-24 השעות הקרובות.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

החברות המדווחות השבוע 📅

טיקרים מובילים:
$AVGO $CRDO $CRWD $RIOT $BRK.B $RGTI $NCLH $BBAI $MRVL $VEEV $MDB $COST $XERS $PLUG $OKTA $CIEN $AMPX $AES $ASTS $TGT $ACHR $AES $ASTS $TGT $ACHR $GPRO $QUBT $BBY $OOMA $KR $SE $OUST $AEO $ANF $BULL $CRC $CGEN $DAVE $JD $LIF $DY $GTLB $IOT $AAON $ADT $LQDA $ASTH $QURE $SEE $ZYME


עונת הדו"חות ממשיכה עם החברות הגדולות בעולם.

____
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
____

האירועים הכלכליים הבולטים בעולם השבוע 📊

שבוע מסחר חדש יוצא לדרך, והעיניים נשואות לנתוני המאקרו מהכלכלות הגדולות בעולם 🌍.

ארה”ב, גוש האירו, בריטניה, גרמניה, יפן וסין עומדות במרכז הבמה.

המשקיעים יעקבו מקרוב אחר ההתפתחויות, שעשויות להשפיע על מגמות השוק והציפיות למדיניות המוניטרית להמשך 📈

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

ההסלמה מול איראן עשויה להזניק את מניות הנשק 📈

התקיפה האמריקאית-ישראלית באיראן וחיסול המנהיג העליון עלי חמינאי מעלים את הסיכון לעימות אזורי רחב – והפוקוס בשווקים עובר כעת לחברות הביטחוניות. מעבר לזינוק האפשרי במחירי הנפט, משקיעים מעריכים כי הסלמה ממושכת תתרגם לגידול חד בהזמנות מערכות יירוט, טילים, חימוש מדויק, מודיעין ולוגיסטיקה צבאית.

במרכז תשומת הלב ניצבות לוקהיד מרטין (LMT), ריית’און (RTX), נורת’רופ גרומן (NOC), ג’נרל דיינמיקס (GD) ול-3 האריס (LHX). חברות אלו נהנות מחשיפה ישירה למערכות הגנה אווירית, טילי שיוט, מערכות מכ”ם ותקשורת צבאית – תחומים שבדרך כלל מקבלים עדיפות תקציבית בעת מתיחות ביטחונית.

היסטורית, בתחילת עימותים גיאופוליטיים נרשמת רוטציה ממניות מחזוריות לעבר מניות ביטחון ונכסי מקלט. אם מדינות המפרץ או בעלות ברית מערביות יגדילו תקציבי ביטחון, הדבר עשוי לחזק את צבר ההזמנות הרב-שנתי של החברות.

עם זאת, התנודתיות צפויה להישאר גבוהה והכיוון ייקבע לפי עומק ההסלמה והתגובה האיראנית בימים הקרובים.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אנו מזמינים אתכם לקרוא את הסקירה השבועית מבית אינטראקטיב ישראל
שמכילה את מה שחשוב לדעת לקראת שבוע המסחר הקרוב.

לסקירה המלאה לחצו כאן ⬇️

‏www.inter-il.com/weekly-review

קרטל OPEC+ מגדיל תפוקה על רקע ההסלמה – בניסיון לבלום את זינוק הנפט 📈

קרטל OPEC+ הסכים עקרונית להגדיל את תפוקת הנפט בחודש הבא ב-206 אלף חביות ביום – גבוה מהתוספת החודשית של 137 אלף חביות שנקבעה ברבעון הרביעי. המהלך מגיע על רקע ההסלמה במזרח התיכון בעקבות התקיפות באיראן וחיסול המנהיג העליון.

סעודיה ורוסיה מובילות את המהלך, לאחר שהקפיאו העלאות תפוקה מוקדם יותר השנה. ההחלטה נועדה לרכך את הזינוק במחירים שנובע מחשש לפגיעה בהיצע האזורי ולשיבושים במצר הורמוז – נתיב שדרכו עוברת כחמישית מאספקת הנפט העולמית.

עם זאת, גורמים בענף מציינים כי מכסות רשמיות אינן בהכרח משקפות את מלוא ההיצע בפועל. סעודיה, עיראק, כוויית ואיחוד האמירויות כבר הגדילו יצוא בחודש שעבר, בדומה למהלך שבוצע במהלך התקיפות אשתקד.

היכולת להמשיך ולהזרים חביות נוספות תלויה בהתפתחויות הביטחוניות ובהיקף השיבוש בתנועת המכליות. השוק כעת בוחן האם התוספת תספיק כדי לאזן את פרמיית הסיכון הגיאופוליטית.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

החוזים בוול סטריט מעמיקים ירידות, הנפט מזנק בעקבות ההסלמה מול איראן 📉

השווקים מגיבים בעוצמה להסלמה במזרח התיכון. החוזים העתידיים מאותתים על פתיחה שלילית חדה: החוזים על הדאו ג’ונס יורדים ב-1.63%, החוזים על ה-S&P 500 מאבדים 1.62%, הנאסד”ק נופל ב-2.01%, והראסל 2000 מוביל את הירידות עם צניחה של 2.18%.

במקביל, מחיר הנפט מזנקים ב-6.2% על רקע החשש לשיבושים בהיצע, במיוחד סביב מצרי הורמוז – נתיב קריטי שדרכו עוברת כחמישית מאספקת הנפט העולמית. העלייה בפרמיית הסיכון הגיאופוליטית דוחפת משקיעים לצמצם חשיפה לנכסי סיכון ולעבור לנכסי מקלט.

הירידות מגיעות לאחר תקופה ממילא תנודתית בשוקי המניות, כאשר סקטור הטכנולוגיה וה-AI כבר חווה לחצים בחודש האחרון. כעת, השאלה המרכזית היא האם מדובר בתיקון נקודתי על רקע ההסלמה הבטחונית – או בתחילתו של גל תנודתיות רחב יותר.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית רוקט לאב נחלשת למרות דו״ח מעל הציפיות📉

מניית רוקט לאב (RKLB), חברת טכנולוגיית החלל, ירדה ב-4.9% ביום שישי וממשיכה להיחלש בכ-4.2% במסחר המקדים, למרות תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי.

החברה דיווחה על הפסד של 0.09 דולר למניה, לעומת תחזית להפסד של 0.10 דולר✅

ההכנסות הסתכמו בכ-180 מיליון דולר, מעל הצפי ל-177 מיליון דולר - זינוק לעומת 132 מיליון דולר אשתקד✅

בנוסף, התחזית לרבעון הראשון של 2026 עמדה על 185–200 מיליון דולר, מעל תחזיות השוק שעמדו על כ-184 מיליון דולר. צבר ההזמנות זינק ל-1.85 מיליארד דולר - עלייה של 73% משנה לשנה.

הסיבה המרכזית ללחץ במניה היא דחיית טיסת הבכורה של משגר Neutron לרבעון הרביעי של 2026, לאחר כשל במיכל דלק במהלך ניסוי. המשגר החדש אמור להגדיל משמעותית את יכולת השיגור של החברה ולהתחרות ישירות ב-Falcon 9 של SpaceX.

לאחר עלייה של כ-240% בשנה האחרונה, השוק רגיש לכל עיכוב בלוחות הזמנים.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

כאוס תעופתי במזרח התיכון – מניות התעופה קורסות על רקע ההסלמה 📉

העימות מול איראן גורם לשיבושים חסרי תקדים בענף התעופה העולמי. חברות מובילות במפרץ משעות טיסות באופן גורף, שדות תעופה מרכזיים נפגעו, ועשרות אלפי נוסעים נתקעו באזור שמשמש כצומת תעופתי עולמי.

אמירייטס השעתה את כלל הטיסות מדובאי ואליה, אתיחאד וקטר איירווייז הודיעו על הארכת ביטולים בעקבות סגירת המרחב האווירי, וחברות באסיה ובהודו הרחיבו השעיות. במקביל, באירופה נרשמה מכירה חדה במניות: מניית לופטהנזה (LHA.DE) צנחה עד 11%, IAG – בעלת בריטיש איירווייז – איבדה עד 13%, ואייר פראנס-KLM ירדה כ-10%.

הפגיעה כפולה: גם סגירת המרחבים האוויריים שמחייבת מסלולים ארוכים ויקרים יותר, וגם זינוק במחירי הנפט – הוצאה מרכזית עבור חברות התעופה.

האירוע מתרחש רגע לפני עונת הקיץ הקריטית לענף, ומגביר חשש לירידה בביקושים ולשחיקה ברווחיות.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אז מה קורה בשוק?

תעודת הסל USO (United States Oil Fund) מזנקת בכ־7% על רקע הסלמה במזרח התיכון וחשש מחסימת מצרי הורמוז, תרחיש שמעלה סיכון לשיבוש היצע גלובלי ולזינוק נוסף במחירי הנפט.

מניית לוקהיד מרטין (LMT) מטפסת בכ־7% כשהשוק מתמחר הרחבת מעורבות אמריקאית ועלייה אפשרית בביקוש למערכות נשק, טילים ומטוסי קרב – עם רוח גבית לסקטור הביטחוני כולו.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מורגן סטנלי: ההסלמה באיראן לא צפויה לשבור את השוק – אלא אם הנפט יישאר גבוה 📈

במורגן סטנלי מעריכים כי העימות במזרח התיכון אינו צפוי לטרפד את התחזית החיובית למניות בארה”ב, כל עוד לא נראה זינוק חד ומתמשך במחירי הנפט. צוות האסטרטגים בראשות מייק ווילסון מציין כי היסטורית, אירועים גיאופוליטיים לא הובילו לתנודתיות ממושכת ב-S&P 500, והמדד נטה להתאושש בחודשים שלאחריהם.

עם זאת, תרחיש של עלייה חדה ומתמשכת במחירי הנפט עלול לפגוע במחזור העסקים המתחזק ולהכביד על רווחיות החברות. ביום שני נרשם הזינוק החד ביותר במחירי הנפט זה ארבע שנים, על רקע שיבושים במצר הורמוז והשבתת מתקן זיקוק בסעודיה.

באירופה ואסיה נרשמו ירידות חדות, במיוחד במניות תעופה וקמעונאות. במורגן סטנלי מציינים כי סקטור הבריאות ממשיך להוות עוגן דפנסיבי מועדף.

בשורה התחתונה: כל עוד מחירי האנרגיה לא יתבססו ברמות קיצון, התזה השורית לטווח 6-12 חודשים נותרת בעינה.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

צהריים טובים,
כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת המסחר בארה"ב בדקות הקרובות:

1. חוזי ארה"ב 🇺🇲
חוזה S&P 500 שינוי (1.09%-)
דאו (1.11%-)
נאסד"ק (1.40%-)

2. מדדי אסיה 🌏
ניקיי היפני (1.35%-)
שנגחאי הסיני (0.47%+)
האנג סאנג הסיני (2.14%-)

3. מדדי אירופה 🇪🇺
דאקס הגרמני (2.61%-)
קאק40 הצרפתי (2.10%-)
פוטסי100 הבריטי (1.38%-)
יורוסטוקס50 האירופאי (2.41%-)

4. סחורות⛏️
נפט 72.18 (7.94%+)
זהב 5,411 (3.24%+)
ביטקויין 65,411 (1.73%-)

5. מט"ח 🪙
שקל-דולר 3.088 (1.39%-)
שקל-יורו 3.612 (2.49%-)

6. מניות במוקד💡
• מניית לוקהיד מרטין (LMT), קבלנית הביטחון בשווי כ־152 מיליארד דולר, מזנקת ב־6% לאחר תקיפה משותפת של ארה"ב וישראל באיראן והסלמה אזורית שמגבירה את הביקוש למניות ביטחוניות.

• מניית שברון (CVX), ענקית האנרגיה בשווי כ־373 מיליארד דולר, עולה בכ־4% על רקע זינוק במחירי הנפט לשיא של 52 שבועות מעל 72 דולר לחבית, בעקבות חשש לשיבושים באספקה העולמית.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_