טראמפ יגן על המכסים בנאום מצב האומה – גם רפובליקנים מטילים ספק 📉

הנשיא דונלד טראמפ צפוי להקדיש חלק מרכזי מנאום מצב האומה להגנה על מדיניות המכסים החדשה שלו, זאת על רקע ביקורת גוברת בקונגרס ובציבור. המהלך מגיע לאחר שבית המשפט העליון פסל את מכסי החירום הגורפים, וטראמפ השיב עם מכסים חדשים מכוח סעיף 122.

למרות שהנשיא טוען שאינו זקוק לאישור הקונגרס, בשני בתי המחוקקים נרשמו הצבעות דו-מפלגתיות נגד המכסים, ודמוקרטים כבר מתחייבים לבלום הארכה עתידית שלהם. גם בקרב הרפובליקנים ניכרת חלוקה, כאשר יו”ר בית הנבחרים הודה כי יהיה קשה לגבש קונצנזוס.

בסקרים, ההתנגדות הציבורית בולטת: 64% מהאמריקאים מסתייגים מטיפולו של טראמפ במכסים, ורק 34% תומכים. במקביל, שביעות הרצון מהטיפול בכלכלה ובאינפלציה נמצאת ברמות נמוכות.

המסר מהשווקים ברור – אי-הוודאות המסחרית חוזרת למרכז הבמה.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

החוזים בוול סטריט יציבים לאחר נאום טראמפ – אנבידיה במוקד 📊

החוזים על הדאו, ה-S&P 500 והנאסד”ק נסחרו הבוקר ביציבות, לאחר נאום מצב האומה של טראמפ ובצל הצפיה לדו״ח הדרמטי של אנבידיה (NVDA) לאחר הסגירה.

במהלך הנאום, טראמפ הגן בתקיפות על מדיניות המכסים שלו, תקף את פסיקת בית המשפט העליון שכינתה את חלקם בלתי חוקיים, והצהיר כי בכוונתו להמשיך עם מכסים גלובליים של עד 15%. בנוסף, הדגיש כי חברות טכנולוגיה גדולות יידרשו לממן בעצמן את צריכת החשמל של חוות השרתים, במסגרת מה שכינה “הגנה על משלמי החשמל”.

במקביל, וול סטריט חוותה רוטציה מחודשת למניות טכנולוגיה לאחר גל מכירות שנבע מחששות ל”שיבוש AI”. מניות תוכנה וסייבר התאוששו בחדות, על רקע השקת פתרונות Enterprise של Anthropic ואינטגרציות עם אלפאבית (GOOG) ודוקיוסיין (DOCU).

כעת עיני השוק נשואות לאנבידיה – דו״ח שעשוי לקבוע את הטון להמשך מגמת ה-AI.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

פרמאונט מעלה ל-31 דולר למניה – שווי של כ-108 מיליארד דולר לוורנר 📈

פרמאונט סקיידנס (PSKY) העלתה את הצעת הרכש לוורנר ברוס דיסקברי (WBD) ל-31 דולר למניה במזומן – מה שמגלם שווי עסקי כולל של כ-108 מיליארד דולר, כולל החוב של החברה. מדובר בקפיצה משמעותית בניסיון לעקוף את הצעת נטפליקס (NFLX).

מעבר למחיר למניה, ההצעה כוללת דמי ביטול רגולטוריים בהיקף 7 מיליארד דולר במקרה שהעסקה תיחסם, וכן התחייבות של פרמאונט לשלם 2.8 מיליארד דולר – דמי היציאה שוורנר תצטרך לשלם לנטפליקס אם תבטל את ההסכם עמה.

לשם השוואה, נטפליקס מציעה 27.75 דולר למניה עבור חטיבת האולפנים והסטרימינג בלבד, בעסקה המוערכת בכ-83 מיליארד דולר כולל חוב, תוך פיצול נכסי הכבלים של Discovery.

דירקטוריון וורנר טרם קבע אם ההצעה של פרמאונט עדיפה, אך ברור שהמאבק נכנס לשלב פיננסי אגרסיבי במיוחד.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אז מה קורה בשוק?

מניית רוקט לאב (RKLB) מטפסת בכ־2% לאחר שנאס״א תתמוך בשיגור תת־מסלולי מווירג׳יניה, מה שמדגיש רצף מבצעי ושיתוף פעולה ממשלתי בענף החלל המסחרי.

מניית פירסט סולאר (FSLR) צוללת בכ־15% בעקבות תחזית הכנסות זהירה ל־2026, שמעוררת חשש מהאטה בביקושים ואי ודאות רגולטורית בענף הסולארי.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

צהריים טובים,
כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת המסחר בארה"ב בדקות הקרובות:

1. חוזי ארה"ב 🇺🇲
חוזה S&P 500 שינוי (0.34%+)
דאו (0.33%+)
נאסד"ק (0.46%+)

2. מדדי אסיה 🌏
ניקיי היפני (2.20%+)
שנגחאי הסיני (0.72%+)
האנג סאנג הסיני (0.66%+)

3. מדדי אירופה 🇪🇺
דאקס הגרמני (0.43%+)
קאק40 הצרפתי (0.45%+)
פוטסי100 הבריטי (1.02%+)
יורוסטוקס50 האירופאי (0.78%+)

4. סחורות⛏️
נפט 65.94 (0.56%+)
זהב 5,203 (0.56%+)
ביטקויין 66,341 (5.40%+)

5. מט"ח 🪙
שקל-דולר 3.097 (0.24%-)
שקל-יורו 3.646 (0.14%-)

6. מניות במוקד💡
• מניית גודאדי (GDDY), חברת שירותי הדומיינים והאחסון בשווי 12.8 מיליארד דולר, צונחת ב־15% לאחר שסיפקה תחזית הכנסות שנתית של 5.195–5.275 מיליארד דולר – מתחת לציפיות, על רקע אימוץ איטי של פתרונות AI.

• מניית לאוז (LOW), רשת שיפור הבית בשווי 156.3 מיליארד דולר, יורדת בכ־3.3% לאחר שפרסמה תחזית רווח לשנים הקרובות מתחת לציפיות, למרות שעקפה את תחזיות הרווח וההכנסות ברבעון האחרון.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

הצעה שאי אפשר לסרב לה? המהלך האגרסיבי של משפחת אליסון שיטרוף את הקלפים בוורנר ברוס.

לכניסה לכתבה המלאה ⬇

https://www.inter-il.com/netflix-vs-paramount-paramount-raises-bid-for-wbd-reopening-the-giant-war-against-netflix/

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית סירקל מזנקת לאחר דו״ח חזק למרות חולשה בשוק הקריפטו📈

מניית סירקל (CRCL) מזנקת ב־21% לאחר שהחברה, מנפיקת מטבע ה־USDC הצמוד לדולר, פרסמה תוצאות רבעוניות שהכו את התחזיות בפער משמעותי.

ההכנסות ברבעון הסתכמו ב־770 מיליון דולר, מעל הצפי שעמד על 747.4 מיליון דולר – זינוק של 77% משנה לשנה✅

הרווח המתואם למניה עמד על 0.43 דולר, הרבה מעל התחזיות ל־0.16 דולר✅

היקף ה־USDC במחזור עלה ל־75.3 מיליארד דולר בסוף 2025 – עלייה של 72% לעומת השנה הקודמת. החברה חזרה על יעד צמיחה רב־שנתי של 40% בשנה בהיצע המטבע.

סירקל מפיקה את עיקר הכנסותיה מהריבית על עתודות ה־USDC, אך מדגישה גיוון מקורות הכנסה: תחום המנויים והשירותים צמח ל־37 מיליון דולר ברבעון, וצפוי להגיע ל־150–170 מיליון דולר ב־2026.

הזינוק מגיע למרות ירידה חדה בביטקוין מאז שיא אוקטובר, כאשר הנהלת החברה טוענת כי ה־USDC מנותק מתנודתיות נכסי הקריפטו ומהווה תשתית תשלומים יציבה יותר.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית אנבידיה מטפסת קלות למרות דו״ח חזק במיוחד📈

מניית אנבידיה (NVDA), יצרנית שבבי ה-AI המובילה, עולה בכ-1% בלבד לאחר שפרסמה תוצאות רבעוניות חזקות ותחזית מעל הציפיות – אך השוק מגיב במתינות.

ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-68.1 מיליארד דולר, מעל הצפי שעמד על כ-66 מיליארד דולר - צמיחה של 73% משנה לשנה✅

הרווח המתואם למניה עמד על 1.62 דולר, מעל התחזיות ל-1.53 דולר✅

חטיבת הדאטה סנטר רשמה הכנסות שיא של 62.3 מיליארד דולר - זינוק של 75% לעומת השנה שעברה, ומהווה מעל 90% מסך המכירות.

החברה צופה הכנסות של כ-78 מיליארד דולר ברבעון הקרוב - מעל תחזיות השוק שעמדו סביב 72–73 מיליארד דולר. עם זאת, התחזית אינה כוללת כלל הכנסות מדאטה סנטר מסין, בשל מגבלות יצוא ואי־ודאות רגולטורית.

העובדה שסין אינה כלולה בהנחיות משדרת שמרנות, אך גם מזכירה למשקיעים את הסיכון הגיאופוליטי והפוטנציאל לצמיחה מוגבלת באחד השווקים הגדולים בעולם - מה שמסביר מדוע המניה מגיבה בעלייה מתונה בלבד.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית USA Rare Earth עולה למרות דו״ח עם הפסד חריג📈

מניית USA Rare Earth ‏(USAR), הפועלת בתחום יסודות האדמה הנדירים ופיתוח שרשרת אספקה אמריקאית למגנטים, מטפסת בכ-1.7% גם לאחר פרסום דו״ח רבעוני חלש מהצפוי.

החברה דיווחה על הפסד של 1.64 דולר למניה, לעומת תחזית להפסד של 0.10 דולר בלבד❌

ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-0 דולר - בהתאם לציפיות, שכן החברה עדיין אינה בשלב ייצור מסחרי✅

הפער החריג נובע מהשקעות מאסיביות בפיתוח מכרה Round Top בטקסס ובהקמת מתקן ייצור המגנטים באוקלהומה, לצד הוצאות תפעול, עלויות מבוססות מניות והוצאות חד-פעמיות. מדובר בשלב הקמה אינטנסיבי שבו ההשקעות מקדימות את ההכנסות.

עם זאת, בחודש האחרון הודיעה החברה על גיוסי הון ומימון בהיקף כולל של עד 3.1 מיליארד דולר, כולל תמיכה ממשלתית של 1.6 מיליארד דולר: 1.3 מיליארד דולר בהלוואות בכירות מובטחות במסגרת ה-CHIPS Act ועוד כ-277 מיליון דולר במימון פדרלי מוצע.

המהלכים מחזקים את קופת המזומנים, אך גם מדגישים שהחברה עדיין בשלבי בנייה והוכחת יכולת מסחרית.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית באידו נחלשת לאחר ירידה בהכנסות ברבעון הרביעי📉

מניית באידו (BIDU), מנוע החיפוש הגדול בסין וחברת טכנולוגיית AI, יורדת בכ-3% לאחר שדיווחה על ירידה של 4% בהכנסות ברבעון הרביעי.

ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-32.74 מיליארד יואן, מעל הצפי שעמד על 32.62 מיליארד יואן - אך ירידה של 4% משנה לשנה❌

הרווח למניה עמד על 10.62 יואן, מעל התחזיות ל-9.25 יואן✅

החולשה נובעת מהמשך לחץ במגזר הפרסום - מנוע ההכנסות המרכזי של החברה - על רקע חולשה בביקושים הצרכניים ומשבר מתמשך בשוק הנדל”ן בסין, שפוגע בתקציבי פרסום.

מנגד, פעילות הליבה מבוססת ה-AI והענן צמחה ל-11 מיליארד יואן ברבעון ומהווה כ-43% מההכנסות העסקיות. הנהלת החברה ציינה כי ה-AI הופך ל”ליבה החדשה” של באידו, עם ביקוש גובר מצד ארגונים.

בנוסף, החברה הכריזה לאחרונה על תוכנית רכישה עצמית בהיקף 5 מיליארד דולר ועל מדיניות דיבידנד ראשונה בתולדותיה.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אז מה קורה בשוק?

מניית אנבידיה (NVDA) עולה בכ־1.2% לאחר דו״ח חזק ותחזית מעל הצפי, אך ההתלהבות נרגעת כשהשוק שם לב שהתחזית אינה כוללת הכנסות מסין – מה שמעורר שאלות לגבי מנועי הצמיחה קדימה.

מניית איון קיו (IONQ) מזנקת בכ־13% לאחר הכנסות חזקות ותחזית אופטימית ל־2026, מה שמסמן ניסיון להשיב אמון לאחר תקופה סוערת בענף הקוונטי.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

צהריים טובים,
כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת המסחר בארה"ב בדקות הקרובות:

1. חוזי ארה"ב 🇺🇲
חוזה S&P 500 שינוי (0.15%+)
דאו (0.28%+)
נאסד"ק (0.07%+)

2. מדדי אסיה 🌏
ניקיי היפני (0.29%+)
שנגחאי הסיני (0.01%-)
האנג סאנג הסיני (1.44%-)

3. מדדי אירופה 🇪🇺
דאקס הגרמני (0.41%+)
קאק40 הצרפתי (0.85%+)
פוטסי100 הבריטי (0.20%+)
יורוסטוקס50 האירופאי (0.34%+)

4. סחורות⛏️
נפט 64.44 (1.80%-)
זהב 5,187 (0.77%-)
ביטקויין 68,055 (2.78%+)

5. מט"ח 🪙
שקל-דולר 3.110 (0.78%+)
שקל-יורו 3.669 (0.66%+)

6. מניות במוקד💡
• מניית אנבידיה (NVDA), ענקית שבבי ה־AI בשווי 4.76 טריליון דולר, עולה ביותר מ־1% לאחר שעקפה את תחזיות הרווח וההכנסות ברבעון הרביעי עם הכנסות של 68.13 מיליארד דולר וצמיחה חזקה בדאטה סנטרים.

• מניית סיילספורס (CRM), חברת תוכנות ה־CRM בשווי 182.5 מיליארד דולר, יורדת ב־1.5% לאחר שתחזית ההכנסות ל־2027 אכזבה, למרות שעקפה את תחזיות הרבעון האחרון.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית סנדיסק נסוגה ב-2% לאחר הזינוק – התנודתיות נמשכת 📉

מניית סנדיסק (SNDK) יורדת בכ-2% במסחר, לאחר שבפרה-מרקט זינקה בכ-4% על רקע כותרות חיוביות בתחום זיכרונות ה-AI. התנודתיות החריפה משקפת את הקרב בין נרטיב צמיחה חדש לבין מתקפת שורט שמטילה ספק בתמחור.

הטריגר לעליות היה שיתוף פעולה עם SK הייניקס להקמת קונסורציום שיקדם סטנדרט חדש בשם High Bandwidth Flash (HBF) – שכבת זיכרון שתמוקם בין שבבי HBM ל-SSD ותשרת מערכות אינפרנס של בינה מלאכותית. המהלך עשוי לחזק את מעמד החברה כספקית תשתית למרכזי נתונים עתירי AI.

מנגד, אנדרו לפט מקרן סיטרון טוען כי השוק “מתמחר את סנדיסק כמו אנבידיה (NVDA)”, למרות שמדובר בשוק זיכרונות מחזורי וחשוף לתחרות, במיוחד מצד סמסונג.

כעת השוק מנסה להכריע: האם ביקושי ה-AI משנים את מחזור הזיכרון המסורתי – או שמדובר בגל התלהבות זמני.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית AMD וברודקום יורדות אחרי דו״ח אנבידיה – והסיבה היא תמחור 📉

למרות דו״ח חזק במיוחד של אנבידיה (NVDA), מניות AMD וברודקום (AVGO) נחלשות במסחר, כאשר השוק מבצע רה-תמחור פנימי בתוך סקטור השבבים.

בדו״ח אנבידיה הודגש שוב הביקוש הגובר לשלב האינפרנס ב-AI – תחום שבו AMD וברודקום מתחרות ישירות יותר מול אנבידיה. לכאורה, זו בשורה חיובית עבורן. אך במקביל, המספרים חשפו פער תמחורי משמעותי: אנבידיה נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-24 על הרווח, בעוד AMD נסחרת סביב 28 וברודקום סביב 29.

במילים אחרות – המתחרים עשויים להיות יקרים יותר מאנבידיה, למרות עסקי דאטה סנטר קטנים יותר, מרווחים נמוכים יותר וצמיחה איטית יותר.

היסטורית, כאשר מניית אנבידיה יורדת לאחר דו״ח, המשקיעים נוטים לצאת מכלל מניות השבבים – ולא לבצע רוטציה פנימית ביניהן.

כעת העיניים נשואות לדו״ח הקרוב של ברודקום, שעשוי לשפוך אור נוסף על קצב הצמיחה בעסקי ה-AI המותאמים אישית.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

סיכום השבוע שהיה 📅

שוק ההון סגר שבוע של ירידות לאחר שמדד המחירים ליצרן עלה ב-0.5% - מעל הצפי - והגביר חששות מלחצי אינפלציה, לצד החרפת המתיחות בין ארה”ב לאיראן והערכות למהלך צבאי אפשרי. ה-S&P 500 ירד ב-0.44%, הנאסד”ק ב-0.95% והדאו ג’ונס ב-1.31%. תשואת האג”ח ל-10 שנים ירדה ל-3.94%.

מניות במוקד💡

מניית אנבידיה (NVDA), יצרנית שבבי ה-AI, הנסחרת לפי שווי של כ-4.3 טריליון דולר, ירדה ב-6.6% למרות דו״ח חזק שבו עקפה תחזיות. המשקיעים התאכזבו מהיעדר בהירות בתחזית ומהתקדמות לא ודאית בעסקה של כ-100 מיליארד דולר עם OpenAI. במקביל גובר הדיון לגבי קיימות היקפי ההשקעות בתחום והשלכות על תזרים הלקוחות.

מניית נטפליקס (NFLX), ענקית הסטרימינג, הנסחרת לפי שווי של כ-408 מיליארד דולר, עלתה ב-22.3% לאחר שבחרה שלא לשפר את הצעתה לרכישת נכסי Warner Bros. Discovery ולהישאר מחוץ למירוץ. השוק פירש זאת כמשמעת פיננסית וחיזוק אמון באסטרטגיית ההקצאה ההונית.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מחירי הנפט צפויים לזנק בעקבות ההסלמה במזרח התיכון 📈

השווקים מגיבים להסלמה חריגה באזור, לאחר אישור רשמי לחיסולו של המנהיג העליון של איראן, עלי חמינאי, במסגרת תקיפות שביצעו ארה”ב וישראל נגד יעדים הקשורים לתוכנית הגרעין האיראנית.

מחירי הנפט מסוג WTI נסגרו סביב 67 דולר לחבית והברנט מעל 72.8 דולר, אך אנליסטים מעריכים כי בהיעדר סימני הרגעה המחיר עשוי לזנק ב-20-10 דולר נוספים כבר עם פתיחת המסחר.

המוקד המרכזי הוא מצרי הורמוז – נקודת חנק אסטרטגית שדרכה עוברים כ-20% מאספקת הנפט והגז הנוזלי העולמית. בשלב זה אין הכרזה רשמית על סגירה מלאה, אך דווח על התרעות ביטחוניות לכלי שיט וחלק מחברות הספנות הקפיאו הפלגות. בעבר איראן איימה ואף פגעה במכליות, אך לא הצליחה לחסום את המצר לאורך זמן.

איראן מייצרת כ-3.4 מיליון חביות ביום – כ-4% מהתפוקה העולמית. OPEC+ צפויה להתכנס ועשויה להגדיל מכסות ייצור, אך נכון לעכשיו השוק מתמחר בעיקר סיכון גיאופוליטי גבוה.

הכיוון בטווח הקצר ייקבע לפי עוצמת התגובה האיראנית ב-72-24 השעות הקרובות.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_