מעסקת חלומות לכאב ראש כלכלי: איך אורקל איבדה את האמון בשוק?

לכניסה לכתבה המלאה ⬇

https://www.inter-il.com/oracle-stock-is-crashing-and-analysts-are-divided-a-buying-opportunity-or-the-beginning-of-a-crisis/

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית אנבידיה יורדת בצל רוטציה מחוץ לטכנולוגיה📉

מניית אנבידיה (NVDA) יורדת היום ב-4.1%, על רקע לחץ מתמשך על מניות ה-AI וחשש בשוק שהריצה החדה של החודשים האחרונים אולי הגיעה לרוויה זמנית. המניה נסחרה במהלך היום סביב 186 דולר, כאשר משקיעים מבצעים רוטציה החוצה מענקיות טכנולוגיה לכיוון סקטורים סולידיים יותר. לצידה, מניית AMD יורדת ב-2.2%, וברודקום (AVGO) מאבדת כ-3%.

במקביל, השוק הרחב נע באדום: מדד S&P 500 יורד ב-1.12%, הנאסד״ק נחלש ב-1.78%, בעוד הדאו ג׳ונס יורד ב-0.71%. אנליסטים מציינים כי לאחר ראלי ארוך, משקיעים בוחרים לקחת רווחים ולהקטין חשיפה למניות שנהנות מהתמחור הגבוה ביותר מאז פרוץ מהפכת ה-AI.

הלחץ על מניות הבינה המלאכותית מתגבר גם בשל היעדר ודאות סביב פרסום נתוני מאקרו חשובים, לאחר סיום השבתת הממשלה. החשש הוא שנתוני תעסוקה ואינפלציה עלולים לשנות את ציפיות השוק בנוגע לקיצוצי הריבית של הפד’.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניה במוקד

מניית איון קיו (IONQ) יורדת ב־8.2% בפתיחת המסחר, למרות זינוק של 222% בהכנסות, בעקבות חששות מתלות בכמה לקוחות גדולים ומספקולציה מוגברת סביב קצב המסחור של המחשוב הקוונטי.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניית סיגייט יורדת בעקבות דו״ח חלש של מתחרה יפנית📉

מניית סיגייט (STX) יצרנית הכוננים הקשיחים, יורדת היום ב-4%, לאחר שדו״ח מאכזב של חברת קיוקסיה היפנית יצר לחץ על כלל מניות הזיכרון והאחסון. קיוקסיה דיווחה על צניחה של יותר מ-60% ברווח הנקי המתואם לרבעון השני – ל-41.7 מיליארד ין בלבד – כתוצאה מירידה בהכנסות ועלייה בהוצאות. בעקבות הדו״ח, מניית קיוקסיה ירדה ב-1.6% במסחר בטוקיו, והמתחרות האמריקאיות הושפעו מיד.

לצד סיגייט, מניית ווסטרן דיגיטל (WDC) יורדת ב-3%, בעוד מניית מיקרון (MU), הפועלת בתחום זיכרונות ה-DRAM וה-NAND, נחלשת בכ-3.2%. כל זאת למרות שהשנה הייתה יוצאת דופן עבור סקטור הזיכרון, שנהנה מביקוש עצום מצד מרכזי נתונים ופרויקטי AI. ווסטרן דיגיטל היא עדיין מניית ה S&P500 המצטיינת של 2025 עם זינוק של 269%, בעוד סיגייט ומיקרון מדורגות בצמרת.

המשקיעים יידרשו כעת להעריך האם הדו״ח של קיוקסיה הוא סטייה חד-פעמית — או רמז ללחצים רחבים יותר בשוק האחסון.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

סיכום השבוע שהיה 📅

שוק ההון סגר שבוע מעורב על רקע חששות מבועת AI ועיכוב אפשרי בהורדות הריבית. מדד ה-S&P 500 עלה ב-0.08%, הנאסד"ק סגר בירידה של 0.45%, הדאו ג'ונס עלה ב-0.34%. תשואות האג"ח לעשור עלו ב-1.34% אל 4.15%.

מניות במוקד💡


מניית דיסני (DIS), ענקית הבידור הנסחרת לפי שווי של 192.1 מיליארד דולר, ירדה ב־4.5% בשבוע החולף לאחר דו״ח רבעוני מעורב. החברה עקפה את תחזיות הרווח עם 1.11 דולר למניה, אך פספסה בהכנסות שעמדו על 22.46 מיליארד דולר. מנויי Disney+ ו־Hulu עלו ל־196 מיליון, אך חולשה באולפנים ובפרסום העיבה על התוצאות. המנכ״ל בוב אייגר ציין כי המיקוד נותר בהכפלת הרווח למניה בשנתיים הקרובות.

מניית סיסקו (CSCO), ענקית התקשורת והענן הנסחרת לפי שווי של 307.4 מיליארד דולר, עלתה ב־9.7% בשבוע החולף לאחר דו״ח רבעוני חזק במיוחד. החברה עקפה את תחזיות השוק עם רווח של 1 דולר למניה והכנסות של 14.88 מיליארד דולר. הביקוש לתשתיות AI האיץ, והזמנות הענן זינקו ל־1.3 מיליארד דולר. סיסקו צופה האצה נוספת ברבעונים הקרובים ורווח שנתי של עד 4.14 דולר למניה.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

החברות המדווחות השבוע 📅

טיקרים מובילים:
$NVDA $PANW $BULL $TGT $HD $VEEV $WMT $BIDU $CPRT $ZIM $TCOM $GAP $ARBE $AS $ESTC $FUTU $BRBR $XPEV $WIX $PDD $NJR $CPA $BJ $LOW $TJX $BLSH $SCVL $JHX $JKS $KLAR $UGI $ZTO $NNOX $ROAD $TBBB $JACK $HI $HP $GLAD $CRNC $BV $CAN $ALLT $INTU $ROST $MDT $ACM $WSM $CCIF $CRGO

(תמונה מחשבון ה-X של Earning Whispers)

עונת הדו"חות ממשיכה עם החברות הגדולות בעולם.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

האירועים הכלכליים הבולטים בעולם השבוע 📊

שבוע מסחר חדש יוצא לדרך, והעיניים נשואות לנתוני המאקרו מהכלכלות הגדולות בעולם 🌍.

ארה”ב, גוש האירו, בריטניה, גרמניה, יפן וסין עומדות במרכז הבמה.

המשקיעים יעקבו מקרוב אחר ההתפתחויות, שעשויות להשפיע על מגמות השוק והציפיות למדיניות המוניטרית להמשך 📈

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

החשש מהוצאות עתק על AI גובר – אבל רוב הענקיות מסוגלות לעמוד בו

הדיון סביב רמות ההשקעה הגבוהות בבניית תשתיות AI ממשיך לעלות, אך לדברי גופי מחקר מובילים, מרבית החברות הגדולות נמצאות בעמדה פיננסית שמאפשרת להן לעכל את העלויות. חברות כמו אמזון (AMZN), גוגל (GOOGL) ומיקרוסופט (MSFT) נהנות מתזרים מזומנים שנתי של מאות מיליארדים, מה שמאפשר להן לממן מרכזי נתונים ורכישות שבבים מבלי לסכן את יציבותן. מומחי Truist מזכירים כי גם בשנות ה־90 ספגה אמזון ביקורת דומה, אך ההשקעות הללו הפכו בהמשך למנועי צמיחה כמו AWS.

ב־UBS מדגישים כי בשונה ממשבר הדוט־קום, היקף המימון שמעניקה אנבידיה (NVDA) לשותפיה נמוך במיוחד – רק כ־5% מהרווח לפני מס הצפוי ב־2026 – לעומת מעל 120% אצל יצרניות ציוד התקשורת בשנות ה־90. החברות כיום מתמקדות בצמיחה אורגנית ומחזיקות מאזנים חזקים.

לצד זאת, סקר AAII מצביע על עלייה חדה בפסימיות מצד משקיעים פרטיים, אך היסטורית תקופות שבהן רבים פסימיים דווקא הובילה לעליות – משום שהשוק כבר תימחר חלק גדול מהחשש.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אנו מזמינים אתכם לקרוא את הסקירה השבועית מבית אינטראקטיב ישראל
שמכילה את מה שחשוב לדעת לקראת שבוע המסחר הקרוב.

לסקירה המלאה לחצו כאן ⬇️

‏www.inter-il.com/weekly-review

ברקשייר חושפת החזקה חדשה באלפאבית

ברקשייר האת’וויי של וורן באפט חשפה פוזיציה חדשה ומשמעותית באלפאבית (GOOGL), בהיקף של 17.85 מיליון מניות בשווי כ־4.3 מיליארד דולר – צעד שהפך את גוגל להחזקה העשירית בגודלה של החברה. במקביל, ברקשייר המשיכה לצמצם את החזקתה באפל (AAPL) והורידה אותה ל־238.2 מיליון מניות, לאחר שמכרה כמעט שלושה רבעים מהפוזיציה המקורית שהחזיקה בעבר.

החשיפה לאלפאבית מפתיעה במיוחד, שכן באפט ידוע כמשקיע ערך שמתרחק מחברות טכנולוגיה מורכבות. עם זאת, גוגל עלתה בשנים האחרונות בשיח של הנהלת ברקשייר, ואף באפט ומנגר הודו בעבר כי פספסו הזדמנות להיכנס מוקדם יותר.

הדיווח מצביע גם על מגמת מכירה רחבה יותר: בין יולי לספטמבר ברקשייר מכרה מניות בהיקף 12.5 מיליארד דולר ורכשה מניות בכ־6.4 מיליארד דולר, תוך הגדלת יתרות המזומנים לשיא של 381.7 מיליארד דולר – צעד שנראה כחלק מההיערכות להעברת ההנהגה לגרג אייבל ב־1 בינואר.

המשקיעים הגיבו מיד: מניית אלפאבית עלתה ב־4% במסחר המאוחר ביום שישי, כשהשוק מתמחר את “חותמת האיכות” של באפט על אחת החברות החזקות ביותר בשוק📈

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אנליסטים מעריכים: ירידות הטק הן תיקון זמני – סיפור ה-AI נשאר חזק

מניות הטכנולוגיה חוו שבוע תנודתי, כאשר משקיעים מימשו רווחים במובילות ה-AI כמו אנבידיה (NVDA), מטא (META), אמזון (AMZN), סרוויסנאו (NOW) ומיקרוסופט (MSFT). אך אנליסטים מעריכים כי הירידות האחרונות הן מהלך טקטי בלבד – לא שינוי מגמה. לדבריהם, שילוב בין סוף השבתת הממשלה, ירידה בהסתברות לקיצוץ ריבית בדצמבר ומחיקת ציפיות מוגזמות גרם ללחץ מכירות קצר טווח.

בזירת המאקרו, נתוני הרווח מצביעים על שוק חזק: 82% מחברות S&P 500 הפתיעו לטובה בדו״חות, והרווח הנקי המצרפי עלה ל-14.2% – הגבוה ביותר זה 25 שנה. אנליסטים מעריכים כי אימוץ ה-AI עדיין בתחילת דרכו, ואינו מזכיר את בועת הדוט-קום של 2000, שכן לרוב החברות יש רווחיות גבוהה ותזרים מזומנים יציב.

במקביל, האנליסטים מצביעים על הזדמנויות מחוץ למובילות: חברות תוכנה כמו סרוויסנאו (NOW) ירדו ב-20% מתחילת השנה, ומניות סייבר מציגות תמחור אטרקטיבי. כעת, כל העיניים נשואות לדו״ח של אנבידיה (NVDA) בשבוע הבא – מבחן מרכזי שיקבע אם התיקון מאחורינו.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מרוץ ה-AI עולה מדרגה: חברת GMI Cloud מקימה מרכז נתונים של 500 מיליון דולר בטאיוואן

חברת GMI Cloud האמריקאית הודיעה על פרויקט אסטרטגי חדש בטאיוואן: הקמת מרכז נתוני AI בעלות 500 מיליון דולר, במרכזו שבבי הדור החדש של אנבידיה (NVDA) מסוג Blackwell GB300. המרכז ייפתח במרץ 2026 ויכלול כ־7,000 מעבדי GPU בפריסה של 96 ארונות עתירי-צפיפות, עם יכולת עיבוד של כמעט שני מיליון טוקנים בשנייה.

מנכ״ל החברה, אלכס יה, אמר כי טאיוואן חייבת לפתח “נכסים אסטרטגיים” בתחום ה-AI כדי לשמור על יתרון תחרותי, והדגיש שהביקוש למחשוב גנרטיבי כה גבוה עד שהשימוש ב-GPU בחברה “כמעט מלא”. לדבריו, “כדי לפתח אקוסיסטם מקומי – צריך קודם לבנות את תשתיות המחשוב”.

הפרויקט משתלב בגל השקעות עולמי של ענקיות טכנולוגיה בתשתיות AI, ומייצר רוח גבית משמעותית לחברות שבבים כמו אנבידיה. לפי הערכות בשוק, מרכז הנתונים של GMI יניב כ־1 מיליארד דולר בחוזים עתידיים, וכבר משך לקוחות גדולים כמו אנבידיה, Trend Micro, ויסטורן, VAST Data ו-TECO.

חברת GMI Cloud מתכננת גם מרכז נוסף של 50MW בארה״ב ומתכוונת להנפיק בתוך שנתיים.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אז מה קורה היום בשוק?

מניית אלפאבית (GOOGL) מזנקת ב־5.5% במסחר המקדים לאחר שברקשייר הת’אוויי רכשה מניות בשווי 4.3 מיליארד דולר – מהלך שנתפס כהבעת אמון חזקה בעסקי הפרסום ובתחום ה־AI של גוגל.

מניית עליבאבא (BABA) עולה ב־3% במסחר המקדים לאחר התאוששות מהצלילה ביום שישי, כשהחברה הכחישה דיווחים על קשרים צבאיים עם סין והמשקיעים התמקדו מחדש בביצועים החזקים ובזינוק של כ־83% מתחילת השנה.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

צהריים טובים,
כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת המסחר בארה"ב בדקות הקרובות:

1. חוזי ארה"ב 🇺🇲
חוזה S&P 500 שינוי (0.19%-)
דאו (0.23%-)
נאסד"ק (0.37%-)

2. מדדי אסיה 🌏
ניקיי היפני (0.10%-)
שנגחאי הסיני (0.46%-)
האנג סאנג הסיני (0.71%-)

3. מדדי אירופה 🇪🇺
דאקס הגרמני (0.69%-)
קאק40 הצרפתי (0.48%-)
פוטסי100 הבריטי (0.19%-)
יורוסטוקס50 האירופאי (0.84%-)

4. סחורות⛏️
נפט 60.17 (0.50%+)
זהב 4,068.16 (0.40%-)
ביטקויין 93,856.7 (0.87%-)

5. מט"ח 🪙
שקל-דולר 3.243 (0.47%+)
שקל-יורו 3.756 (0.03%+)

6. מניות במוקד💡
• מניית אלפאבית (GOOGL), בעלת יוטיוב וגוגל בשווי 3.34 טריליון דולר, עולה ביותר מ־4% לאחר שנחשף כי ברקשייר האתאווי של וורן באפט רכשה מניות בחברה בהיקף של מעל 4 מיליארד דולר ברבעון השלישי.

• מניית אקספנג (XPEV), יצרנית הרכב החשמלי הסינית בשווי 24.5 מיליארד דולר, יורדת בכ־4% לאחר דו״ח מעורב – הפסד מתואם נמוך מהצפי אך תחזית ההכנסות לרבעון הרביעי אכזבה את המשקיעים.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

הקרן של פיטר תיל מחסלת אחזקות באנבידיה – אנליסטים מעריכים: הפיצול סביב בועת ה-AI מעמיק

קרן Thiel Macro של פיטר תיל חשפה כי מכרה ברבעון השלישי את כל אחזקותיה באנבידיה (NVDA) – 537,742 מניות בשווי של כ־100 מיליון דולר לפי מחיר הסגירה ב־30 בספטמבר. המהלך מגיע זמן קצר לאחר שסופטבנק (9984.T) ביצעה מכירה ענקית של מניות אנבידיה בהיקף 5.83 מיליארד דולר, מה שמחזק את תחושת אי־הוודאות סביב מניות ה-AI.

אנליסטים מעריכים כי המימושים של תיל וסון משקפים חשש מהתנפחות בשוק השבבים, שבו החברות משקיעות סכומי עתק בהקמת תשתיות AI לפני שהציגו מודלים רווחיים יציבים. למעשה, ניתוח של דיווחי 13F מ־909 קרנות גידור מראה פיצול כמעט מוחלט: 161 קרנות הגדילו אחזקות באנבידיה, בעוד 160 צמצמו – עדות לאי־בהירות אמיתית לגבי המשך הביקושים.

מניית אנבידיה יורדת כעת ב־1.7%, כאשר משקיעים מבצעים רוטציה החוצה ממניות AI תנודתיות. בתיקו העדכני, תיל מחזיק בעיקר באפל (AAPL), מיקרוסופט (MSFT) וסטייק מצומצם בטסלה (TSLA), לצד השקעות בסטארט־אפים כמו Substrate, Mercor ו-Cognition AI.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

טסלה מזנקת לאחר המלצה שורית: סטייפל מהמרת על פריצת דרך ב־FSD וברובוטקסי📈

מניית טסלה (TSLA) עלתה היום ב־3%, לאחר שבוע תנודתי, בעקבות הערכה מחודשת מבית ההשקעות סטיפל. האנליסט סטיבן גנגארו העלה את מחיר היעד ל־508 דולר (מ־483) ושמר על המלצת “קנייה”, כשהוא מדגיש כי ההתקדמות בבינה המלאכותית של טסלה היא לב הסיפור.

לדבריו, יכולות ה־FSD של החברה צפויות להשתפר משמעותית בזכות מערכות AI מתקדמות, שיובילו לנהיגה חלקה יותר ולביצוע משימות מורכבות כמו איתור חניה. במרכז ההתקדמות עומד אשכול האימון הענק Cortex שנבנה במפעל גיגה טקסס, המאפשר קצב שיפור מהיר יותר. גנגארו אף ציין כי מניסיונו האישי – הגרסה הנוכחית כבר טובה יותר.

סטיפל מתלהב גם מקצב פריסת שירות המוניות האוטונומיות של טסלה, שפועל כיום באוסטין ובמפרץ סן פרנסיסקו, וצפוי להגיע ל־8 עד 10 מטרופולינים עד סוף 2025. באוסטין, טסלה כבר הרחיבה את אזורי הפעילות שלוש פעמים מאז יוני.

לצד ההתלהבות, האנליסטים מציינים כי ירידה ברווחיות לרכב מהווה סיכון, אך דגמי סטנדרט מוזלים עשויים לצמצם את הפגיעה.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניה במוקד

מניית אקספנג (XPEV) נופלת ב־6.6% לאחר שהתחזית לרבעון הרביעי עמדה על 3.2 מיליארד דולר בלבד מול ציפיות ל־3.6 מיליארד – פער שלחץ את המניה מטה.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

דל תחת לחץ: דאונגרייד כפול מטלטל את המניה למרות ביקושי ה־AI📉

מניית דל טכנולוג’יז (DELL) נפלה ב־7.6% לאחר שמורגן סטנלי (MS) ביצעה מהלך חריג – דאוונגרד כפול שהוריד את הדירוג ל־Underweight והפחית את מחיר היעד ל־110 דולר. הסיבה המרכזית: זינוק חד במחירי הזיכרונות, כשמחירי NAND עלו ב־50% ו־DRAM זינקו ב־300% בחצי השנה האחרונה – מהלך שלדברי הבנק יכביד משמעותית על המרווחים של יצרניות החומרה.

גם חברות נוספות צפויות לסבול: HP (HPQ) ירדה 4% ויולט פקרד אנטרפרייז (HPE) נפלה 5.8%, לאחר שגם הן קיבלו הורדות דירוג בשל רגישותן לעליות במחירי רכיבי הזיכרון.

מנגד, בג׳יי.פי מורגן מציגים תמונת ראי. אנליסטי הבנק מעריכים כי דל תספק דו״ח חזק ברבעון השלישי ב־25 בנובמבר, בזכות ביקושים עוצמתיים לשרתים ייעודיים ל־AI. הם מציינים כי מרבית לחץ העלויות יגיע רק ב־2027, משום שדל רכשה מראש מלאים במחירים נמוכים.

לכן, הבנק מעלה את מחיר היעד ל־170 דולר ומוסיף את דל ל־Catalyst Watch, כשהמסר המרכזי: הביקוש לשרתים חכמים ממשיך להפתיע כלפי מעלה.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

יותר מ-1 טריליון דולר “מתחת לרדאר”: הסיכון הגדול שמאיים על שוקי ההון

לכניסה לכתבה המלאה ⬇

https://www.inter-il.com/how-ai-companies-are-removing-debt-from-their-balance-sheets-and-what-it-means-for-the-future-of-the-ai-industry/

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_