מייקל ברי מקצר את השעון: “בועת ה-AI עשויה להתפוצץ מוקדם יותר” - ומגדיל את השימוש בפוטים ⚠️🤖

מייקל ברי, שהתפרסם בזכות ההימור נגד שוק הדיור לפני המשבר הפיננסי, מעריך כעת שהמפנה במניות ה-AI עשוי להגיע מוקדם יותר מכפי שצפה. לפי CNBC, ברי החליף חלק מפוזיציות השורט שלו באופציות פוט ממונפות יותר.

השינוי כולל פוטים על מיקרון (MU) ונביוס (NBIS) לפקיעה ביוני, על קרן השבבים SOXX לספטמבר 2027, וכן הגדלה וגלגול של פוזיציית הפוטים על פאלנטיר (PLTR).

הטיעון המרכזי שלו: גל ה-AI נשען על מאות מיליארדי דולרים של השקעות בתשתיות ומחשוב, כאשר חלק מהציפיות מניחות שההכנסות העתידיות יצדיקו את ה-CapEx העצום. ברי מצביע על מחקר של Ares Management שלפיו אפילו תקופה אחת שבה ההכנסות יאכזבו ביחס להשקעות עשויה לגרום לחברות לבחון מחדש את קצב ההוצאות.

ברי גם מציין שהתנודתיות הנמוכה יחסית הופכת כרגע את הפוטים לזולים יותר מבחינתו - ומאפשרת לו להגדיל מינוף על התזה הדובית.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

אז מה קורה היום בשוק?

מניית ASML הולדינגס (ASML), יצרנית ציוד מתקדם לייצור שבבים, עולה ב-2% על רקע הערכת המנכ״ל כי מחזור ההשקעות ב-AI עשוי להימשך עוד 10 עד 15 שנה.

מניית AMD, יצרנית השבבים, עולה ב-1% לאחר שהודיעה על רכישת וורלד לאבס תמורת כ-8.2 מיליארד דולר, במהלך שעשוי לחזק את יכולות ה-AI שלה.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

צהריים טובים,
כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת המסחר בארה"ב בדקות הקרובות:

1. חוזי ארה"ב 🇺🇲
חוזה S&P 500 שינוי (0.15%+)
דאו (0.13%+)
נאסד"ק (0.29%+)

2. מדדי אסיה 🌏
ניקיי היפני (.0.60%-)
שנגחאי הסיני (0.18%+)
האנג סאנג הסיני (0.48%-)

3. מדדי אירופה 🇪🇺
דאקס הגרמני (0.60%+)
קאק40 הצרפתי (0.09%+)
יורוסטוקס50 האירופאי (0.72%+)

4. סחורות⛏️
נפט 90.59 (2.11%-)
זהב 4,183.65 (0.39%+)
ביטקויין 84,331 (0.89%+)

5. מט"ח 🪙
שקל-דולר 3.058 (0.34%-)
שקל-יורו 3.475 (0.87%-)

6. מניות במוקד💡
• מניית פייר אייזק (FICO), מפתחת מודל דירוג האשראי FICO בשווי כ־15 מיליארד דולר לאחר הירידה, צונחת בכ־18% במסחר המקדים לאחר שה-FHFA הרחיבה את השימוש ב-VantageScore המתחרה בתמחור משכנתאות.

• מניית ספייס אקס (SPCX), חברת החלל, עולה בכ־1% לאחר ש-TD Cowen החלה לסקר את החברה בדירוג Buy, תוך הצבעה על צמיחת ה-AI והתרחבות פעילות החלל כמנועים מרכזיים.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

נייקי מתקרבת לדוחות - ובוול סטריט חוששים מ”ריסט” נוסף לציפיות 👟📉

נייקי (NKE), ענקית בגדי והנעלת הספורט, תפרסם השבוע את דוחותיה כשברקע חששות שהחברה עשויה להנמיך שוב את הציפיות להתאוששות. מניית החברה כבר איבדה כ-25% מאז הדוח הקודם ונסחרת בסמוך לשפל של 52 שבועות.

אוורקור ISI מזהירה כי קמעונאים ביטלו או הפחיתו הזמנות לקראת אביב 2027, מה שעשוי להכביד על התחזית למחצית השנייה של שנת הכספים. נייקי עצמה צפתה ירידה של אחוז חד-ספרתי נמוך עד בינוני בהכנסות הרבעון הראשון.

הלחץ מגיע מכמה כיוונים: ביקוש חלש למוצרים חדשים, הנחות על מלאי שאינו נמכר ותחרות גוברת מצד מותגים כמו און (ONON). בנוסף, קיליאן אמבפה סיים החודש את שיתוף הפעולה ארוך השנים עם נייקי ועבר לאון.

הדוח עשוי להיות מבחן משמעותי לתוכנית השיקום של המנכ”ל אליוט היל, לקראת יום המשקיעים בנובמבר.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

מניית קרניבל מזנקת לאחר דו״ח חזק ושיא בהזמנות ל-2027📈

קרניבל (CCL), מפעילת ספינות הקרוזים, מזנקת בכ-13% לאחר שעקפה את תחזיות האנליסטים והעלתה את התחזית השנתית, על רקע ביקוש חזק והמשך שיפור בתמחור.

הרווח המתואם למניה עמד על 1.43 דולר, מעל הצפי ל-1.35 דולר✅

ההכנסות הסתכמו ב-8.44 מיליארד דולר, מעל תחזיות השוק שעמדו על 8.39 מיליארד דולר✅

החברה העלתה את תחזית הרווח הנקי המתואם לשנה ביותר מ-150 מיליון דולר לעומת התחזית מיוני, למרות עלייה של כ-150 מיליון דולר בעלויות הדלק✅

התשואה נטו עלתה ב-2.4% במטבע קבוע והייתה גבוהה ביותר מנקודת אחוז מהתחזית הקודמת✅

פיקדונות הלקוחות הגיעו לשיא של 7.6 מיליארד דולר, עלייה של כמעט 7% משנה לשנה, בעוד שהתפוסה והמחירים להזמנות ל-2027 נמצאים ברמות שיא✅

קרניבל צופה כעת רווח מתואם של כ-2.24 דולר למניה ב-2026 ו-EBITDA מתואם של כ-7.14 מיליארד דולר.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
t.me/interactiveil
_

בלום אנרג’י מזנקת ב-12% - וג’פריס מעלה את מחיר היעד על רקע הביקוש לחשמל ⚡📈

מניית בלום אנרג’י (BE), המפתחת מערכות תאי דלק לייצור חשמל באתר הלקוח, מזנקת ב-12% לאחר שג’פריס העלה את מחיר היעד מ-229 ל-264 דולר, תוך שמירה על המלצת Hold.

בג’פריס מעריכים כי התזה המרכזית של החברה נותרה בעינה: מרכזי נתונים זקוקים לכמויות עצומות של חשמל, ומערכות בלום מאפשרות לייצר אותו ישירות באתר במקום להמתין שנים לחיבור או להרחבת רשת החשמל.

הבנק מצביע על מסגרת שיתוף הפעולה בהיקף 25 מיליארד דולר עם ברוקפילד ועל הזמנה מחייבת של 2.65 מיליארד דולר מ-AEP, לצד יעד להגיע לכושר ייצור של 2 ג’יגה-וואט עד סוף 2026.

עם זאת, ג’פריס מזהיר מסיכוני תזמון בפרויקטים Jupiter ו-Vineland בשל אישורי אוויר, מים, גז ורשויות מקומיות. לדבריו, מדובר בעיקר בסיכון ללוחות הזמנים - ולא בסימן לחולשה בביקוש או במימון.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

מיקרון עולה ב-2.3% - ובוול סטריט מחכים להפתעה אפשרית מעבר לדוחות 📈

מניית מיקרון (MU), יצרנית שבבי הזיכרון, עולה ב-2.3% לקראת פרסום הדוחות ביום רביעי, כאשר הציפיות בשוק כוללות תוצאות חזקות והעלאת תחזיות בעקבות הביקוש לזיכרונות עבור תשתיות AI.

אבל ג’יי.פי. מורגן (JPM) מצביע על הפתעה אפשרית נוספת: תוכנית משמעותית להחזרת הון לבעלי המניות, שעשויה להתבסס בעיקר על רכישה עצמית של מניות. האנליסט הרלן סור מעריך כי לאחר דצמבר מיקרון תהיה מחויבת להחזיר 100% מעודפי המזומנים לבעלי המניות, בהתאם להתחייבויות הקשורות להסכם ה-CHIPS Act שלה.

ברקע, הביקוש ל-HBM3E ול-HBM4 של מיקרון נותר גבוה, כאשר זיכרונות אלה משמשים לצד מאיצי ה-AI של אנבידיה (NVDA) ו-AMD.

ג’יי.פי. מורגן מעריך גם כי חוזי האספקה ארוכי הטווח של מיקרון עשויים כבר לכסות יותר מ-50% מהייצור העתידי - נתון שעשוי לספק נראות גבוהה יותר להכנסות בתקופה שבה היצע הזיכרונות נותר מוגבל.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

טסלה דוחה שוב את חשיפת הרודסטר - הפעם בשבועיים נוספים 🚗⚡

טסלה (TSLA), יצרנית הרכב החשמלי, דחתה את אירוע ההדגמה של הרודסטר החדשה מ-1 באוקטובר ל-15 באוקטובר. החברה הסבירה כי מזג אוויר קשה הצפוי במרכז טקסס אינו מאפשר לקיים את האירוע, שאמור להיערך כולו בחוץ.

הדחייה אמנם קצרה, אך היא מצטרפת לשורה ארוכה של עיכובים בפרויקט. הרודסטר נחשפה לראשונה ב-2017, אז טסלה תכננה להתחיל במסירות ב-2020. לפי Zacks, מועד ההדגמה עצמו כבר נדחה מספר פעמים, בעוד שהייצור מכוון כעת ל-2027 או 2028.

הסיבה לכך שהאירוע חייב להתקיים בחוץ עשויה להיות קשורה להדגמה יוצאת דופן: לפי דיווחים, טסלה מתכננת להציג באתר הניסויים של ספייס אקס (SPCX) במקגרגור גרסה המצוידת במערכת דחף בגז קר, שעשויה לאפשר לרכב להתרומם לזמן מוגבל.

במקביל, השוק ממתין לנתוני המסירות לרבעון השלישי, שצפויים להתפרסם בסוף השבוע.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

חברת OpenAI מאיצה בקצב מסחרר - קצב ההכנסות השנתי מתקרב ל-70 מיליארד דולר 🤖💰

חברת OpenAI מתקרבת לקצב הכנסות שנתי של 70 מיליארד דולר, לפי דיווח של Axios המצטט גורמים המעורים בנתונים. מדובר בהאצה משמעותית: רק באוגוסט דווח כי החברה נמצאת בקצב של יותר מ-40 מיליארד דולר בשנה.

הזינוק מגיע על רקע המשך הצמיחה בשימוש ב-ChatGPT בקרב צרכנים ועסקים, ובמיוחד מהתרחבות פעילות כלי ה-AI לכתיבת קוד - תחום שהפך בחודשים האחרונים למנוע הכנסות משמעותי יותר עבור החברה.

המספר מקבל משמעות נוספת על רקע המרוץ מול אנתרופיק על שוק ה-AI הארגוני. שתי החברות כבר הגישו מסמכים חסויים לקראת הנפקה, אך בעוד אנתרופיק עשויה לצאת לבורסה כבר בסתיו, OpenAI הודיעה כי אינה מצפה עוד לבצע הנפקה השנה.

הדחייה מגיעה כאשר OpenAI מתמקדת בסוגיות בטיחות - במקביל להאצה חריגה בהכנסות שממחישה עד כמה מהר השימוש המסחרי ב-AI ממשיך להתרחב.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

טראמפ מכנס את ראשי ה-AI בבית הלבן - ומעדיף “פיקוח עצמי” על פני רגולציה ממשלתית 🤖🇺🇸

דונלד טראמפ כינס את בכירי תעשיית ה-AI והציג הסכם וולונטרי שנועד להתמודד עם החשש הגובר ממערכות מתקדמות שיפעלו בניגוד לכוונת המשתמש. טראמפ הגדיר את ההסכם כ”מחייב מוסרית” ואמר כי החברות יפקחו על עצמן וגם זו על זו.

המסמך כולל ארבע שכבות הגנה, ובהן בקרות טכנולוגיות לזיהוי התנהגות חריגה, בדיקות סיכונים פנימיות ובחינה חיצונית. הוא גם משאיר אפשרות להפוך חלק מהעקרונות בעתיד לחוקים או תקנות.

בפגישה השתתפו בין היתר אילון מאסק, ג’נסן הואנג מאנבידיה (NVDA), מארק צוקרברג ממטא (META), סאטיה נאדלה ממיקרוסופט (MSFT), סונדר פיצ’אי מאלפבית (GOOGL) ודריו אמודיי מאנתרופיק.

אמודיי הדגיש כי ל-AI עדיין קיימות “סכנות אמיתיות”, בעוד טראמפ הבהיר שהממשל אינו מעוניין להאט את המרוץ: המדיניות שלו מתנגדת במפורש לרישוי או אישור ממשלתי מוקדם כתנאי לפיתוח מודלים חדשים.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

התשואות נסוגות, החוזים עולים - מיקרון וה-PCE במבחן📈

החוזים בוול סטריט עולים הבוקר: החוזים על ה-S&P 500 מוסיפים 0.17%, והחוזים על הנאסד״ק מטפסים ב-0.04%. הנפט מסוג WTI עולה ב-1.07% ונסחר ב-90.34 דולר לחבית.

העליות מגיעות לאחר ירידה בתשואות האג״ח וצמצום ההסתברות להעלאת ריבית נוספת באוקטובר ל-57%, לעומת כ-70% קודם לכן. התמתנות במחירי האנרגיה מהשיאים האחרונים מקלה זמנית על חששות האינפלציה ותומכת במניות הצמיחה.

במפרץ הפרסי, יצוא הנפט התאושש לכ-23.3 מיליון חביות ביום, בדומה לממוצע של 2025. סעודיה חידשה פעילות בנמל ינבוע והגדילה את היצוא בספטמבר לשיא מאז פברואר. למרות העלייה היומית, הנפט עדיין נמוך בכ-5.5% בחמישה ימים.

הסיכון הגיאופוליטי לא נעלם: החות׳ים מחזיקים בנקודות אסטרטגיות ליד באב אל-מנדב, והשיחות בין ארה״ב לאיראן טרם הניבו הסכמה על הורמוז.

היום יתפרסמו מדד PCE, נתוני ADP והאומדן הסופי לתוצר. לאחר הסגירה תדווח מיקרון (MU), יצרנית שבבי זיכרון. תחזיתה לביקוש לשבבי HBM עשויה להשפיע על ענף ה-AI כולו. השוק יתמקד בעיקר בקצב ההזמנות ובשולי הרווח הצפויים להמשך.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
t.me/interactiveil
_

חברת OpenAI בדרך לשווי של 1.4 טריליון דולר - ומחפשת 30 מיליארד דולר לפני ההנפקה 🤖💰

חברת OpenAI מנהלת מגעים עם משקיעים לגיוס של לפחות 30 מיליארד דולר לפי שווי של כ-1.4 טריליון דולר, כך לפי דיווח של בלומברג. אם העסקה תושלם, מדובר בסבב גישור לקראת הנפקה עתידית.

הגיוס מגיע לאחר האצה חדה בהכנסות. לפי הדיווח, קצב ההכנסות השנתי של OpenAI זינק בכ-70% מאז יולי והגיע לכ-40 מיליארד דולר באוגוסט, בין היתר בזכות מיקוד מחודש בתחומים כמו כלי AI לכתיבת קוד.

רק במרץ גייסה החברה 122 מיליארד דולר לפי שווי של 852 מיליארד דולר, בסבב שנחשב אז לאחרון לפני הנפקה. אלא שהמנכ״ל סם אלטמן כבר שלל הנפקה במהלך 2026, כשהוא מציב את סוגיות בטיחות ה-AI בעדיפות גבוהה יותר.

אם הסבב החדש ייסגר לפי השווי המדווח, הוא ימקם את OpenAI בין החברות הפרטיות היקרות בעולם ויחזק את הציפיות לקראת הנפקה אפשרית בהמשך. במקביל, הביקוש מצד משקיעים משקף את התחרות סביב חברות ה-AI ערב כניסתן לשוק הציבורי.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil

אז מה קורה היום בשוק?

מניית בואינג (BA), יצרנית מטוסים ומערכות ביטחוניות, מטפסת ב-3.5% לאחר שזכתה בחוזה של יותר מ-20 מיליארד דולר לפיתוח מטוס הקרב הבא של חיל הים האמריקאי.

מניית סרברס (CBRS), מפתחת שבבים ומערכות AI, יורדת ב-3% לקראת שחרור מניות נוספות ממגבלות החסימה, לצד מכירות מתוכננות מצד בכירים בחברה.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

צהריים טובים,
כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת המסחר בארה"ב בדקות הקרובות:

1. חוזי ארה"ב 🇺🇲
חוזה S&P 500 שינוי (0.33%+)
דאו (0.27%+)
נאסד"ק (0.27%+)

2. מדדי אסיה 🌏
ניקיי היפני (.1.94%+)
שנגחאי הסיני (0.31%+)
האנג סאנג הסיני (0.37%+)

3. מדדי אירופה 🇪🇺
דאקס הגרמני (0.02%+)
קאק40 הצרפתי (0.37%-)
יורוסטוקס50 האירופאי (0.12%-)

4. סחורות⛏️
נפט 90.48 (1.14%+)
זהב 4,241 (1.57%+)
ביטקויין 84,602 (0.46%+)

5. מט"ח 🪙
שקל-דולר 3.058 (0.34%-)
שקל-יורו 3.475 (0.87%-)

6. מניות במוקד💡
• מניית בואינג (BA), יצרנית המטוסים והמערכות הביטחוניות, עולה בכ־2.5% לאחר שזכתה בחוזה של כ־20 מיליארד דולר לפיתוח מטוס הקרב F/A-XX מהדור השישי עבור הצי האמריקאי.

• מניית מודרנה (MRNA), חברת הביוטכנולוגיה, יורדת ביותר מ־7.5% לאחר ש-Citi הורידה את דירוג המניה ל-Sell והציבה מחיר יעד הנמוך בכ־60% ממחיר הסגירה של אתמול, בטענה שהתמחור הנוכחי אינו מוצדק.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

🚨ברייקינג🚨

פורסמו נתוני מדד הליבה של ההוצאה לצריכה פרטית (PCE) בארה”ב לחודש אוגוסט – מדד האינפלציה המועדף על הפד’ מפתיע לטובה ומצביע על התמתנות בלחצי המחירים❗️

מדד הליבה של ה-PCE (שנתי) עלה ב-3.0%, נמוך משמעותית מהצפי של 3.3% ובהתאם לנתון הקודם של 3.0%✅

מדד הליבה של ה-PCE (חודשי) עלה ב-0.2%, נמוך מהצפי של 0.3%, אך מעל הנתון הקודם של 0.1%✅

הנתונים מספקים איתות חיובי לפד’, כאשר אינפלציית הליבה השנתית אינה מאיצה כפי שחששו בשוק. מאחר שמדד ה-PCE הוא אחד המדדים המרכזיים שבהם משתמש הפד’ להערכת לחצי המחירים, ההפתעה כלפי מטה עשויה להפחית את הלחץ להעלאת ריבית נוספת ולתמוך בהמשך מדיניות זהירה מצד הבנק המרכזי.

השווקים בארה”ב עברו לעליות בעקבות הפרסום, כאשר הנאסד”ק וה-S&P 500 עולים כעת ב-0.3%📈

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

סריברס נופלת ב-6.5% - והמשקיעים חוששים מהמעבר של OpenAI לאנבידיה 🚨🤖

מניית סריברס (CBRS), המפתחת שבבים ומערכות AI, יורדת ב-6.5% לאחר שהתברר כי מצב Ultrafast של GPT-6.1 Sol החדש של OpenAI פועל כרגע על GPUs של אנבידיה (NVDA), ולא על מערכות סריברס.

ההתפתחות משמעותית במיוחד משום ש-OpenAI היא הלקוחה הגדולה ביותר של סריברס לפי צבר ההכנסות שלה. באוגוסט הודיעה סריברס כי היא מפעילה את GPT-5.6 Sol Ultrafast במהירות של עד 750 טוקנים לשנייה, ולכן היעדרותה כרגע מהדור החדש מעוררת שאלות בקרב המשקיעים לגבי המשך השותפות.

ללחץ מצטרף גורם נוסף: היום משתחררת ממגבלות ה-lock-up מנה נוספת של ניירות ערך המוחזקים בידי בעלי מניות, עובדים ונושאי משרה, מה שעשוי להגדיל את היצע המניות בשוק.

עם זאת, עדיין אין אינדיקציה לכך ש-OpenAI ויתרה על סריברס. ייתכן שהשימוש באנבידיה קשור לקיבולת או לאופטימיזציה, וסריברס עדיין עשויה להפעיל את GPT-6.1 Sol בהמשך.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

מודרנה צונחת בכ-7% לאחר שסיטי הורידה המלצה למכירה📉

מניית מודרנה (MRNA), חברת הביוטכנולוגיה הידועה בחיסוני mRNA, מאבדת כ-7% במסחר לאחר שאנליסט סיטי הוריד את המלצתו למכירה - מהלך שמטיל ספק בתמחור של אחת מהצלחות 2026.

הרקע: מאז פרסום תוצאות ניסוי ה-INTerpath-001 עם מרק בתחום חיסון נגד סרטן העור, זינקה מניית מודרנה בכ-222%, ושווי השוק שלה הגיע לכ-80 מיליארד דולר. הציפיות האופטימיות סביב תחום האונקולוגיה משכו תשומת לב רבה - אך גם ספקנות.

אנליסט סיטי ג'ף מיקם טוען כי המחיר הנוכחי של כ-189 דולר מגלם כ-26 מיליארד דולר במכירות שנתיות בתחום הסרטן - פי 7 מתחזית סיטי עצמה. מחיר היעד החדש עומד על 80 דולר, נמוך בהרבה מהמחיר הנוכחי.

בולט במיוחד: בעוד מודרנה שוקעת, מדד ה-XBI לביוטכנולוגיה עולה ב-0.4% וה-SPY מטפס ב-0.5% - הירידה היא ספציפית לחברה ואינה משקפת חולשה סקטוריאלית.

השוק בוחן האם 2026 הייתה עבור מודרנה סיפור של מדע פורץ דרך - או של תמחור שרץ קדימה מהמציאות.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_