כוכב ההשקעות של עולם ה-AI נכנע לגל הירידות

אחד השמות הבולטים ביותר בגל ההשקעות בבינה המלאכותית, לאופולד אשנברנר, חוקר לשעבר ב-OpenAI ומייסד קרן הגידור Situational Awareness, יצא מכל אחזקותיו הציבוריות לאחר הפסדים כבדים, כך לפי דיווח של CNBC. אשנברנר הפך בשנים האחרונות לאחת הדמויות המשפיעות ביותר בעולם ה-AI, לאחר שחזה כי הבינה המלאכותית תוביל לבום חסר תקדים בביקוש לשבבים, זיכרונות, מרכזי נתונים ותשתיות חשמל - תזה שעל בסיסה הקים קרן גידור בהיקף של כ-24 מיליארד דולר.

אלא שהירידות החדות במניות תשתיות ה-AI, בהן SK הייניקס (SKHY), מיקרון (MU), CoreWeave (CRWV), Sandisk (SNDK) ו-Nebius (NBIS), לצד הפסדים בפוזיציות שורט על מניות תוכנה, הובילו ללחצי ביטחונות (Margin Calls). לפי CNBC, הקרן השלימה את מכירת כל אחזקותיה הציבוריות ואף בוחנת מכירת חלק מהחזקתה הפרטית ב-Anthropic כדי לשפר את הנזילות.

האירוע עשוי להסביר חלק מהלחץ החריג שנרשם לאחרונה במניות ה-AI, אך עדיין לא ברור האם גל המימושים הכפויים בסקטור הסתיים.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אורקל מזנקת לאחר הרחבת שיתוף הפעולה עם גוגל בתחום ה-AI📈

מניית אורקל (ORCL) מזנקת בכ-7% לאחר שהחברה הודיעה על הרחבת שיתוף הפעולה עם גוגל קלאוד (GOOG), במסגרתו תשלב את מודלי הבינה המלאכותית Gemini במוצרי התוכנה הארגוניים שלה.

במסגרת המהלך, לקוחות אורקל יקבלו גישה למודלי Gemini דרך AI Agent Studio עבור מערכת Fusion Applications, ובמקביל החברה תשלב את המודלים גם ביכולות AI מובנות במערכות Oracle Fusion ו-NetSuite. המהלך מאפשר ללקוחות לבחור בין מספר מודלי AI, במקום להיות מוגבלים לפתרונות של ספק אחד בלבד.

ההכרזה משקפת מגמה רחבה יותר בשוק, שבה חברות תוכנה גדולות מאמצות גישה של פלטפורמה פתוחה ומאפשרות ללקוחות לעבוד עם מגוון מודלי AI מובילים. עבור אורקל, הרחבת שיתוף הפעולה עם גוגל עשויה לחזק את האטרקטיביות של מוצרי הענן והתוכנה שלה ולהגדיל את יכולתה להתחרות על לקוחות ארגוניים בעידן הבינה המלאכותית.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

עסקת ענק ללוקהיד מרטין: צבא ארה”ב הזמין טילי פטריוט ב-54 מיליארד דולר

מניית לוקהיד מרטין (LMT) במוקד לאחר שצבא ארה”ב העניק לחברה חוזה ענק בהיקף של 54 מיליארד דולר למשך שבע שנים לייצור טילי Patriot PAC-3. לדברי מנכ”ל החברה, ג’ים טייקלט, ההסכם צפוי להגדיל את צבר ההזמנות של לוקהיד לכמעט 300 מיליארד דולר, אחד הגדולים בתולדות החברה.

החברה הודיעה כי היא משלשת את קצב ייצור טילי ה-PAC-3, ובמקביל מפתחת גרסה חדשה וזולה יותר בשם PAC-3 ACE, שתעלה כמחצית ממחיר הטיל הנוכחי ותבצע ככשני שלישים מהמשימות. המהלך נועד להתמודד עם אחת הבעיות המרכזיות בשדות הקרב המודרניים - שימוש בטילים יקרים מאוד כדי ליירט כטב”מים זולים.

העסקה משקפת את הביקוש הגובר לטילי יירוט בעקבות העימותים האחרונים במזרח התיכון ובזירות נוספות בעולם. במקביל, משרד ההגנה האמריקאי ממשיך להרחיב את יכולות ייצור הטילים שלו, מה שעשוי לתמוך גם בחברות ביטחוניות נוספות לאורך שרשרת האספקה. למרות שמניית לוקהיד כבר עלתה בכ-12% בחודש האחרון, אנליסטים מעריכים שהחוזה החדש עשוי לתרום משמעותית לרווחי החברה בשנים הקרובות.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מניות ה-AI חוזרות להוביל: השוק מתאושש, אך אי-הוודאות עדיין גבוהה

לאחר גל המימושים החריף של הימים האחרונים, מניות ה-AI מובילות היום התאוששות חדה בוול סטריט. הנאסד”ק מזנק בכ-2.3% וה-S&P 500 מוסיף כ-1.1%, כאשר מניות השבבים ותשתיות ה-AI מתקנות חלק מהירידות שנרשמו בעקבות החששות מהיקף ההשקעות בענף.

את התמיכה לעליות מספקים נתוני האינפלציה (PCE), שהצביעו על התמתנות מסוימת בלחצי המחירים. מנגד, נתוני התמ”ג לרבעון השני היו חלשים מהצפוי והראו האטה בקצב הצמיחה של הכלכלה האמריקאית. במקביל, השוק ממשיך לעכל את החלטת הפד להותיר את הריבית ללא שינוי ואת העלייה בתשואות האג”ח הארוכות, שנותרו ברמות הגבוהות ביותר מזה שנים.

למרות העליות, חוסר הוודאות עדיין מלווה את השווקים. המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר ההסלמה המחודשת בין ארה”ב לאיראן, שעלולה להגביר מחדש את הלחצים האינפלציוניים דרך מחירי האנרגיה, ובמקביל ממתינים לדוחות של אמזון ואפל, שעשויים לספק תמונה נוספת לגבי הביקוש להשקעות בתשתיות AI והמשך המומנטום של הסקטור.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

עוקבים יקרים, בערוץ זה תוכלו לקבל סקירות הנוגעות לשוק ההון מטעם חברתנו. במידה ואינכם מעוניינים בכך, תוכלו להסיר עצמכים מהערוץ בכל עת.

ערוץ זה מציג מידע ציבורי גלוי המפורסם באתרים פיננסיים בישראל ובעולם. אין להסתמך עליו לצורך קבלת החלטות השקעה. אין לראות בו ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, המלצה או הצעה לרכישת ניירות ערך ונכסים פיננסיים, והוא אינו מותאם לנתוניו או צרכיו האישיים של המשתמש. כל שימוש במידע נעשה באחריות המשתמש בלבד. חברה קשורה (אינטראקטיב ישראל שוקי הון בע"מ) העוסקת בניהול השקעות, עשויה להחזיק, לקנות או למכור ניירות ערך ונכסים פיננסיים המופיעים במידע זה.

_
אינטראקטיב ישראל בטלגרם
‏t.me/interactiveil
_

סיכום השבוע שהיה 📅

שוק ההון סגר שבוע של עליות על רקע החלטת הפדרל ריזרב להותיר את הריבית ללא שינוי, לצד דוחות חזקים של מיקרוסופט שהרגיעו את המשקיעים לאחר שהחברה לא הגדילה את תחזית ההשקעות בתשתיות AI. במקביל, מניות השבבים והזיכרון התאוששו לאחר הירידות האחרונות. ה-S&P 500 עלה ב-1.05%, הנאסד”ק ב-1.59% והדאו ג’ונס ב-1.04%. תשואת האג”ח ל-10 שנים עלתה ל-4.71%.

מניות במוקד💡

מניית אמזון (AMZN), ענקית המסחר המקוון ומחשוב הענן, הנסחרת לפי שווי של כ-2.92 טריליון דולר, זינקה ב-17% בשבוע החולף לאחר דוחות חזקים והאצה בפעילות AWS. הכנסות חטיבת הענן צמחו ב-37% ל-42.2 מיליארד דולר וצבר ההזמנות הגיע ל-496 מיליארד דולר. המשקיעים התמקדו בביקוש הגבוה לשירותי AI.

מניית מיקרוסופט (MSFT), ענקית התוכנה, הענן והבינה המלאכותית, הנסחרת לפי שווי של כ-2.93 טריליון דולר, זינקה ב-21.7% בשבוע החולף לאחר שעקפה את תחזיות ההכנסות והרווח והציגה האצה בפעילות Azure. הכנסות הענן צמחו ב-43%, והחברה צופה צמיחה של 45% ברבעון הבא. בנוסף, מספר מנויי Microsoft 365 Copilot בתשלום עבר את 30 מיליון.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

החברות המדווחות השבוע 📅

טיקרים מובילים:
$SNDK $PLTR $AMD $SPCX $LLY $COP $ANET $QBTS $WDC $APP $OKLO $SHOP $PFE $ALAB $CAT $DDOG $UBER $ELF $CELH $TTMI $STRL $RDW $ZETA $AXON $MELI $DIS $BYND $DKNG $DIBS $OPEN $UUUU $VST $BKNG $TXG $ABNB $FSLY $RIOT $AAOI $RGTI $HIMX $CENX $ALB $MCD $HUT $W $INOD $CLX $BROS $KTOS

(תמונה מחשבון ה-X של Earning Whispers)

עונת הדו"חות ממשיכה עם החברות הגדולות בעולם.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

האירועים הכלכליים הבולטים בעולם השבוע 📊

שבוע מסחר חדש יוצא לדרך, והעיניים נשואות לנתוני המאקרו מהכלכלות הגדולות בעולם 🌍.

ארה”ב, גוש האירו, בריטניה, גרמניה, יפן וסין עומדות במרכז הבמה.

המשקיעים יעקבו מקרוב אחר ההתפתחויות, שעשויות להשפיע על מגמות השוק והציפיות למדיניות המוניטרית להמשך 📈

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

טראמפ: הסכם לפתיחת מצרי הורמוז עשוי להיות קרוב

לאחר ימים של איומים צבאיים, הנשיא דונלד טראמפ טען כי מתגבש הסכם שעשוי להוביל בקרוב לפתיחה מחדש של מצרי הורמוז, אחד מנתיבי הנפט החשובים בעולם. לדבריו, מדינות האזור ביקשו מארה”ב להעניק הזדמנות נוספת למגעים, בטענה שקווי המתאר של ההסכם כבר סוכמו.

לפי טראמפ, ההסכם צפוי לכלול פתיחה מלאה של מצרי הורמוז, חידוש חופש השיט והתקדמות בסוגיית תוכנית הגרעין האיראנית. עם זאת, באיראן לא אישרו כי פריצת דרך קרובה, ואף דחו את דבריו של טראמפ.

ההתפתחויות מגיעות לאחר שבועות של שיבושים בתנועת הספינות במצרי הורמוז, שהובילו לזינוק במחירי הנפט ולהגברת החששות האינפלציוניים בעולם. אם אכן ייחתם הסכם שיחזיר את תנועת המכליות למסלולה, הוא עשוי להפחית את הלחץ על שוק האנרגיה ולשפר את סנטימנט המשקיעים. מנגד, כל כישלון במגעים עלול להחזיר במהירות את הסיכון הגיאופוליטי למרכז הבמה.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אנו מזמינים אתכם לקרוא את הסקירה השבועית מבית אינטראקטיב ישראל
שמכילה את מה שחשוב לדעת לקראת שבוע המסחר הקרוב.

לסקירה המלאה לחצו כאן ⬇️

‏www.inter-il.com/weekly-review

וול סטריט תשלם 100 אלף דולר בחודש כדי לקבל את הפוסטים של טראמפ כמה מילישניות לפני כולם?

חברת המדיה של דונלד טראמפ (DJT), המפעילה את רשת Truth Social, הציגה לשורת בנקים, קרנות גידור וחברות מסחר אלגוריתמי שירות חדש בשם Truth API, שיספק גישה מהירה במיוחד לפוסטים של 10 החשבונות המשפיעים ביותר בפלטפורמה - בהם גם חשבונו של טראמפ.

לפי דיווח של רויטרס, החברה דנה בתמחור של עד 100 אלף דולר בחודש, או כ-60 אלף דולר בחודש בהתחייבות לשלוש שנים. השירות נועד בעיקר לחברות מסחר בתדירות גבוהה (HFT), שבהן יתרון של מילישניות בודדות עשוי להספיק כדי לבצע עסקאות לפני שהשוק הרחב מגיב.

המהלך מגיע לאחר שלא מעט פוסטים של טראמפ הזיזו את השווקים בשנים האחרונות - החל מהכרזות על מכסים ועד הודעות גיאופוליטיות. המבקרים טוענים כי מדובר במהלך שמעורר שאלות אתיות, שכן טראמפ הוא גם נשיא ארה”ב וגם הנהנה הכלכלי המרכזי מחברת המדיה שלו באמצעות נאמנות המחזיקה בכ-41% מהמניות.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

מהפכה באפל? החברה רוצה שתפסיקו לקנות אייפון

אפל (AAPL) משיקה בארה”ב את Apple Upgrade, תוכנית חדשה שעשויה לשנות את מודל המכירות של החברה. במקום לרכוש אייפון ולשלם עליו בתשלומים עד שהוא הופך לשלכם, הלקוחות ישכירו את המכשיר בתשלום חודשי נמוך - ובסיום התקופה יחליטו האם לרכוש אותו באמצעות תשלום נוסף, לשדרג לדגם חדש או פשוט להחזיר אותו.

מדובר בשינוי משמעותי באסטרטגיה של אפל. החברה למעשה מעבירה את האייפון ממוצר שנמצא בבעלות הלקוח לשירות מבוסס מנוי, במטרה לעודד יותר שדרוגים, להגדיל הכנסות חוזרות ולחזק את נאמנות המשתמשים. התוכנית מופעלת באמצעות Klarna, אינה דורשת מקדמה וכוללת אפשרות לפריסת תשלומים ל-12 או 24 חודשים, אך מי שיבטל את ההסכם לפני סיומו עשוי לשלם קנסות משמעותיים.

המהלך מגיע בזמן שבו ענקיות הטכנולוגיה מחפשות מקורות צמיחה חדשים, ועשוי להעיד כי גם שוק הסמארטפונים עובר בהדרגה ממודל של בעלות למודל של מנוי מתמשך.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

ספייסאקס רוכשת חברת אנרגיה כדי להאיץ את הקמת מרכזי הנתונים של xAI

מניית ספייסאקס (SPCX), חברת החלל וה-AI של אילון מאסק, במוקד לאחר שהחברה רכשה את APR Energy תמורת כמיליארד דולר. לפי הדיווחים, החברה צפויה לספק פתרונות ייצור חשמל עבור מרכזי הנתונים של xAI, במהלך שממחיש עד כמה השליטה בתשתיות האנרגיה הופכת לחלק בלתי נפרד מהמרוץ ל-AI.

אחת החברות שעשויות ליהנות מהמגמה היא GE ורנובה (GEV), יצרנית טורבינות גז וציוד לרשת החשמל, שמדווחת על זינוק בצבר ההזמנות. לקוחות כבר משלמים מקדמות כדי לשריין קווי ייצור לטורבינות חדשות, וכל טורבינה שנמכרת עשויה לייצר גם הכנסות עתידיות מחוזי שירות ארוכי טווח.

המהלך של ספייסאקס עשוי להעיד כי לצד שבבים וכוח מחשוב, גם השליטה בייצור החשמל הופכת ליתרון אסטרטגי. לכן, חברות אנרגיה ותשתיות חשמל עשויות להיות בין הנהנות המרכזיות מהמשך ההתרחבות של מרכזי הנתונים ל-AI.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

אז מה קורה היום בשוק?

תעודת הסל USO, העוקבת אחר מחירי הנפט, יורדת בכ־6% לאחר ביטול המתקפה האמריקאית הרחבה שתוכננה נגד איראן והתקדמות במגעים לפתיחת מצרי הורמוז, שמפחיתים את החשש משיבושים באספקת הנפט ומובילים להסרת חלק מפרמיית הסיכון.

מניית עליבאבא (BABA), ענקית המסחר האלקטרוני והענן הסינית, מזנקת בכ־4.5% לאחר שחשפה את מודל ה־AI החדש Qwen3.8-Max, שלדבריה משתווה ואף עולה בחלק מהמבחנים על מודלים מובילים בעולם וצפוי להיות מושק בקוד פתוח בשבוע הבא.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

צהריים טובים,
כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת המסחר בארה"ב בדקות הקרובות:

1. חוזי ארה"ב 🇺🇲
חוזה S&P 500 שינוי (0.61%+)
דאו (1.31%+)
נאסד"ק (0.22%+)

2. מדדי אסיה 🌏
ניקיי היפני (.0.94%-)
שנגחאי הסיני (0.59%-)
האנג סאנג הסיני (0.48%+)

3. מדדי אירופה 🇪🇺
דאקס הגרמני (1.31%+)
קאק40 הצרפתי (1.09%+)
יורוסטוקס50 האירופאי (0.78%+)

4. סחורות⛏️
נפט 78.81 (6.80%-)
זהב 4,099.47 (0.17%-)
ביטקויין 62,709 (0.64%-)

5. מט"ח 🪙
שקל-דולר 3.054 (0.05%+)
שקל-יורו 3.511 (0.25%-)

6. מניות במוקד💡
• מניית סירקל אינטרנט גרופ (CRCL), מנפיקת מטבע היציבות USDC בשווי 16.7 מיליארד דולר, יורדת ב־5.4% לאחר ש־Morgan Stanley הוריד את ההמלצה ל־Underweight, בשל חששות להאטה בצמיחת ה־USDC בשנים הקרובות.

• מניית איביי (EBAY), פלטפורמת המסחר המקוון בשווי 50.6 מיליארד דולר, יורדת ביותר מ־3% לאחר ש־Wells Fargo הוריד את ההמלצה ל־Underweight, בטענה שרכישת Depop עשויה לפגוע ברווחיות ב־2027 ולהוביל לעלייה בהוצאות השיווק.

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

החשש החדש של וול סטריט: לא שה-AI ייעצר - אלא שסין תתפוס נתח גדול יותר מהשוק

מניות השבבים ממשיכות לעמוד תחת לחץ, אך הפעם הסיבה אינה רק היקף ההשקעות ב-AI. המשקיעים מתחילים לחשוש שסין סוגרת במהירות את הפער הטכנולוגי, מה שעשוי לשנות את מאזן הכוחות בתעשייה.

בימים האחרונים השיקה עליבאבא (BABA), ענקית המסחר האלקטרוני והענן הסינית, את מודל Qwen 3.8-Max, שלדבריה מציג ביצועים המתחרים במודלים המתקדמים של Anthropic ושל OpenAI. במקביל, סין ממשיכה להתקדם גם בתחום השבבים, הזיכרונות וציוד ייצור השבבים, עם דיווחים על תחילת ייצור מקומי של מכונות ליתוגרפיה מסוג DUV.

מבחינת השוק, השאלה כבר אינה האם מהפכת ה-AI תימשך, אלא מי ייהנה ממנה. אם חברות סיניות יצליחו להציע מודלים ותשתיות מתקדמים בעלויות נמוכות יותר, חלק גדול יותר מהרווחים עשוי לעבור מהחברות האמריקאיות והאירופיות למתחרות מסין.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

כך הפכה קרן ה-AI הלוהטת בעולם לסיפור האזהרה של וול סטריט

לכניסה לכתבה המלאה ⬇

https://www.inter-il.com/what-is-the-fund-that-was-wiped-out-in-a-matter-of-days-and-how-did-it-reignite-ai-stocks/

_
לאתר החברה ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_

האם הסנטימנט סביב השקעות ה-AI מתחיל להשתנות? 📈🤖

לאחר שבועות של חששות כבדים סביב הוצאות העתק על תשתיות AI, נראה כי וול סטריט מתחילה להסתכל על הסיפור מזווית אחרת. הדוחות של מיקרוסופט (MSFT) ואמזון (AMZN) סיפקו מסר דומה: הביקוש לשירותי AI ממשיך להיות חזק, וההשקעות האדירות במרכזי הנתונים אינן מבוצעות ללא ביקוש. אמזון אף ציינה כי רוב קיבולת ה-AI שהיא בונה כבר מגובה בחוזים ארוכי טווח, בעוד מיקרוסופט דיווחה לראשונה כי הכנסות Azure חצו את רף 100 מיליארד הדולר בשנה, נתון שחיזק את אמון המשקיעים בהמשך מגמת ההשקעות.

התגובה בשוק הייתה חדה. אמזון זינקה בכ-22% בתוך שני ימי מסחר וחצתה לראשונה שווי שוק של 3 טריליון דולר, מיקרוסופט עלתה בכ-24% בשלושה ימים, וגם מטא (META) וגוגל (GOOGL) מחקו חלק גדול מהירידות לאחר הדוחות.

עם זאת, סקטור השבבים עדיין מפגר מאחור. המשקיעים ממשיכים לעכל את החששות מהתקדמות סין בתחום השבבים וה-AI, לצד המתנה לראות האם הביקוש החזק שעליו מדווחות ענקיות הענן יתורגם גם להזמנות חזקות אצל יצרניות השבבים.

_
לפרטים נוספים ופתיחת חשבון
www.inter-il.com
_