긍정 요인

2025년 총 제품 매출은 289억 달러로 가이던스를 상회함. HIV 부문은 Biktarvy 성장과 Yeztugo 출시 효과에 힘입어 6% 성장 기록.

Gilead는 2026년 총 제품 매출을 296억~300억 달러로 전망함. 예상되는 역풍에도 불구하고 기저 사업 모멘텀이 견조함을 반영한 수치임.

향후 주요 출시 예정 제품으로는 1차 전이성 삼중음성 유방암 치료제 Trodelvy와 신규 HIV 치료제 BIC/LEN이 포함됨. 이를 통해 시장 지위 강화 기대.

부정 요인

세포치료제 매출은 전년 대비 7% 감소함. 경쟁 심화 영향으로 2026년에는 추가로 10% 감소할 것으로 예상됨.

약가 합의와 ACA 제도 변경 영향으로 2026년 성장률에 약 2% 수준의 부담 요인이 발생할 전망.

Veklury 매출은 2025년 49% 급감함. 코로나19 관련 입원 감소 영향이 반영됨.

종합 평가

Gilead의 2025년 실적은 HIV 및 간질환 부문의 견조한 성장세를 보여줌. 2026년 다수의 신제품 출시를 앞두고 있어 사업 확장 기반이 유지되고 있음.

약가 압박과 세포치료제 매출 감소라는 부담 요인이 존재하나, 탄탄한 파이프라인과 혁신 중심 전략을 지속하고 있음. 2036년까지 주요 제품 특허 만료 이슈가 제한적인 만큼 중장기 성장 기반은 유지될 전망.

긍정 요인

2025년 매출은 45억 달러로 전년 대비 52% 증가함. 조정 EBITDA는 25억 달러로 76% 급증하며 수익성 개선 흐름 지속.

순예치금은 680억 달러로 사상 최대치 기록. 고객 신뢰 및 참여도 강화 반영.

Robinhood Banking과 Gold Card 성공적 출시 포함 제품군 확장 성과 가시화. Gold 구독자 수는 58% 증가함.

부정 요인

주가 변동성 확대되며 40% 이상 하락 경험. 투자자 우려 요인으로 작용.

암호화폐 시장 둔화는 매출 다변화에 리스크 요인으로 부상. 지난해 전체 매출의 18%가 암호화폐 관련 수익이었음.

예측시장 및 비상장시장 상품 확대 과정에서 규제 리스크 존재.

종합 평가

Robinhood의 2025년 실적은 고객 참여 확대와 제품 포트폴리오 다변화에 기반한 고성장 및 수익성 개선이 두드러진 한 해였음. 2026년 공격적 확장 계획을 통해 추가 성장 기반 마련 중.

다만 시장 변동성과 규제 환경 변화에 대한 대응이 핵심 과제로 부각됨. 제품 혁신과 해외 확장이 지속 모멘텀 및 주주가치 제고의 핵심 변수로 작용할 전망.

긍정 요인

2025년 4분기 매출은 6억1,450만 달러로 전년 대비 34% 증가함. 대형 고객 부문에서의 강한 성과가 성장 견인.

달러 기준 순매출 유지율은 120%로 개선되며 고객 충성도 및 기존 고객 내 확장세 강화 확인.

영업이익은 8,960만 달러로 증가했으며, 잉여현금흐름은 9,940만 달러 기록해 시장 기대치 상회.

2026년 1분기 가이던스는 전년 대비 29~30% 매출 성장 제시. 성장 이니셔티브에 대한 지속적 투자 방침 반영.

부정 요인

총마진은 74.9%로 소폭 하락하며 장기 목표 범위를 하회. 네트워크 비용 증가 영향 반영.

Pool of funds 계약 확대에 따라 변동 매출 비중이 높아지면서 매출 인식 변동성 확대 가능성 존재.

AI 분야 경쟁 심화가 향후 성장률 및 가격 전략에 부담 요인으로 작용할 가능성 제기.

종합 평가

Cloudflare의 4분기 실적은 견조한 매출 성장과 수익성 개선을 바탕으로 전략적 입지 강화 흐름을 보여줌. 특히 AI 관련 사업 확장과 엔터프라이즈 중심 영업 모델 전환 성과가 고객 지표와 재무 성과에 반영되고 있음.

다만 마진 압박과 신규 계약 구조에 따른 매출 변동성은 2026년 진입 과정에서 주요 점검 요인으로 작용할 전망.

긍정 요인

2025년 4분기 총 예약금액은 전년 대비 19% 증가함. 사상 최대 수준의 수익성을 기록했으며, 10억 달러 이상의 현금 창출 성과 달성.

활성 이용자 수는 18% 증가하며 고객 유지율 및 참여도 강화 흐름 확인.

유럽 시장 진출 확대와 DoorDash, United와의 파트너십 체결 등 전략적 제휴가 향후 성장 동력으로 작용할 전망.

부정 요인

2025년 4분기 프로모션 확대에 따른 마진 압박 존재. 이에 따라 2026년 1분기 실적에 일부 부담 요인으로 작용할 가능성 제기.

자율주행 차량 도입이 주요 시장에서 본격화되며 라이드셰어 시장 경쟁 심화 지속.

종합 평가

Lyft의 2025년 4분기 실적은 예약 성장과 수익성 개선이 동시에 나타난 분기로 평가됨. 사용자 기반 확대와 전략적 제휴 강화가 실적 개선을 견인.

프로모션 비용 증가와 경쟁 환경 심화라는 단기 변수는 존재하나, 자율주행 전략과 파트너십 확대를 기반으로 2027년 목표 달성에 대한 중장기 성장 기반은 유지되고 있음.

09:00 AM (동부시간) → 한국시간 2월 11일 오후 11:00
인타운 풀 콜 타임
📍 백악관 (The White House)

11:00 AM (동부시간) → 한국시간 2월 12일 오전 1:00
이스라엘 국무총리와의 면담
📍 오벌 오피스 (Oval Office)

04:00 PM (동부시간) → 한국시간 2월 12일 오전 6:00
석탄 산업 챔피언 행사 참석
📍 이스트룸 (East Room)

05:30 PM (동부시간) → 한국시간 2월 12일 오전 7:30
영국 특사와 면담
📍 오벌 오피스 (Oval Office)

아시아에서는 중국 1월 CPI가 전년 대비 0.2%로 예상과 전월을 하회하며 디스인플레이션 흐름을 재확인했고, PPI는 –1.4%로 하락세 지속. 중국 인민은행은 7일물·14일물 역레포를 통해 총 4,785억 위안을 공급하며 유동성 완화 기조 유지. 중국 재정부는 홍콩에서 140억 위안 규모 국채를 발행.

한국은 2월 1~10일 수출이 전년 대비 44.4% 급증했고 무역수지는 6.4억 달러 흑자를 기록, 가계대출 순증은 1조 원으로 둔화. 대만 총통은 예산 지연으로 미국 무기 주문 우선순위가 낮아질 수 있다고 언급.

호주중앙은행 Hauser는 인플레이션이 여전히 과도하게 높다고 경고. 유로화와 파운드는 엔화 대비 하락하며 달러 약세 속 엔 강세 흐름 반영. 달러 인덱스는 미국 소매판매 부진 이후 4거래일 연속 하락.

반도체 및 AI 영역에서는 삼성전자가 HBM4 양산을 이달 시작하고 엔비디아가 첫 고객이 될 것으로 예상되며 메모리 주도권 회복을 강조. SMIC는 글로벌 메모리 수급이 위기 모드에 진입했다고 경고.

바이트댄스는 자체 AI 칩을 개발해 삼성과 생산을 논의 중이며 올해 10만~30만 개 생산 계획. Ant Group은 멀티모달 오디오 생성 모델을 오픈소스로 공개. Morgan Stanley는 AI 모멘텀에 기반한 기술주 랠리 지속 가능성을 언급.

기업 뉴스로는 삼성전자가 2월 25일 AI 기능을 강화한 Galaxy S26 공개 예정.

모더나의 독감 백신 신청은 FDA가 검토를 거부했다는 보도.

BYD가 2025년 연간 판매에서 Ford를 처음으로 상회.

AST SpaceMobile은 저궤도 상업용 통신 안테나 BlueBird 6 전개 성공.

미국 정책 측면에서는 트럼프가 석탄 산업 재가동을 위해 국방부에 석탄 구매를 지시할 예정이며, 전기차 충전소에 미국산 부품 100% 사용을 요구하는 방안이 제안.

미국의 대중국 국채 매입 축소 가능성 언급이 있었으나, 외국인 수요는 견조하게 유지되며 미 국채 시장은 안정적 흐름 지속.

섹터 흐름에서는 금리 하락에 따라 유틸리티·부동산이 강세, 기술과 커뮤니케이션 서비스는 약세. 대형 파산 건수는 코로나 이후 최고 수준으로 증가. 다크풀 지표에서는 변동성 완화 신호가 일부 포착.

암호화폐 시장에서는 비트코인 고래 지갑으로 66,000 BTC 이상이 유입되며 장기 보유 신호가 강화된 반면, 미국 비트코인 ETF에서는 자금 유출 지속. 토큰화된 실물자산(RWA)에 대한 기관 수요 확대와 함께 아시아 중심의 디지털 자본시장 논의가 강화.

트럼프 대통령, 이란과의 협상 결렬 시 두 번째 항모 파견 및 강경 조치 가능성 언급.
트럼프 대통령, 미국은 세계에서 가장 낮은 금리를 가져야 한다고 발언하며 2%p 추가 인하 필요성 주장.
트럼프 대통령, 펜타곤에 석탄 구매 지시 예정으로 산업 부흥 추진.
트럼프 대통령, 오바마 시절 EPA 규제 철회 조치 발표 예정.
이스라엘 총리 네타냐후, 워싱턴 방문해 이란에 대한 강경 노선 촉구 예정.
젤렌스키 우크라이나 대통령, 평화 협정 국민투표와 함께 봄 대선 계획.
미 재무장관 베센트, 미·중 관계는 안정적이나 경쟁적이라고 평가.
캐나다 정부, 이스라엘의 서안지구 통제 확대 조치 강력 규탄.

미국 12월 소비자신용 +$24B 증가하며 총 $5.11T로 사상 최고치 기록.
미국 상업용 오피스 CMBS 연체율 12.3%로 사상 최고치 경신.
미국 고용률 3.3%로 2020년 위기 수준 및 13년래 최저치 부근 기록.
실업자 재취업 소요 기간 4년래 최장 기록.
Barclays, 연준 대차대조표 축소는 수년 소요되며 금리 인하 필요성 제기.
미국 API 원유 재고 13.4M 배럴 증가.

Goldman Sachs, 이번 주 미국 증시 추가 매도 압력 가능성 경고.
JP Morgan, S&P Global·Spotify 목표가 하향 조정.
Scotiabank, Gilead 목표가 $177로 상향 조정.
RBC, Walmart 목표가 $140로 상향 조정.
PayPal, CEO Alex Chriss 해임 후 HP의 Enrique Lores가 3월 1일 취임 예정.
FDA, Moderna 신규 mRNA 독감 백신 신청서 검토 거부.
Ford, 2026년 조정 EBIT $8–$10B 전망에도 $2B 관세 부담 반영.

유가, 이란 관련 중동 긴장 고조로 상승.
금 가격, 최근 10% 조정 이후 2026년 목표 $6,100–$6,300로 상향 제시.
은 가격 2% 상승해 $82.32/OZ 기록.
중국 SHFE 니켈 선물 3% 이상 상승.
인도네시아, 2026년 니켈 채굴 쿼터 260–270 mln mt 설정.

비트코인 $67,000 하회.
Robinhood, Arbitrum 기반 블록체인 퍼블릭 테스트넷 출시.
말레이시아 중앙은행, 2026년 말까지 링깃 스테이블코인 규정 명확화 예정.
대형 비트코인 보유자 약 53,000개 매수에도 수요 기반은 제한적.

중국 1월 CPI +0.2% Y/Y, PPI -1.4% Y/Y 발표.
대만 증시 1.7% 상승하며 33,630.11로 사상 최고치 경신.
홍콩 항셍테크지수 1% 이상 상승.
인도, 러시아산 원유 수입 축소 및 미국산 에너지 수입 확대.

캐나다 브리티시컬럼비아주 총격 사건으로 용의자 포함 10명 사망.
Heineken, 5,000~6,000명 감원 계획 발표.