트럼프 대통령은 미·이란 협상이 실패할 경우 중동에 두 번째 항모전단을 파견할 수 있다고 경고하며 다음 주 2차 협상을 예상한다고 발언.
백악관은 트럼프 대통령이 오바마 행정부 시절 온실가스 규제의 법적 근거를 뒤집는 규제 완화 조치에 서명할 예정이라고 발표.
미국은 이란산 원유 압박을 위해 유조선 압류를 검토 중이나 보복 가능성을 우려해 신중한 입장이라고 WSJ가 보도.
백악관은 미·캐나다 국경 교량 소유권과 관련해 미국이 최소 50% 지분과 공동 권한을 가져야 한다는 트럼프 대통령의 입장을 재확인.

댈러스 연은 총재 로건은 현재 실질 연방기금금리가 중립금리 범위에 있으며 정책은 거의 중립적이라고 평가.
로건은 인플레이션이 약 5년간 2%를 상회해 왔고 완전한 2% 복귀에 확신하지 못한다며 인플레이션 상방 리스크를 더 우려한다고 발언.
로건은 노동시장이 안정화됐고 추가 둔화가 없다면 추가 금리 인하는 필요 없다고 밝혔으나 고용이 더 식을 경우 인하 가능성은 열어둠.
클리블랜드 연은 총재 해맥은 금리가 상당 기간 동결될 수 있으며 인플레이션이 2026년에도 3% 부근에 머물 위험이 있다고 경고.
뉴욕 연은 자료에 따르면 소비자 연체율이 2017년 이후 최고 수준으로 상승해 저소득층과 청년층에서 부담이 확대.

미국 증시는 혼조 마감.
미국 주식 일평균 거래대금이 1조 달러를 상회하며 사상 최고 수준의 유동성이 지속.
보잉은 신규 737 생산 라인이 준비 완료됐으며 2026년 중 생산 속도를 단계적으로 확대할 계획이라고 발표.
디즈니는 총 40억 달러 규모의 다중 트랜치 회사채 발행을 단행.

WTI 3월물은 배럴당 $63.96로 0.62% 하락, 브렌트유는 $68.80로 0.35% 하락 마감.
EIA는 2026년 WTI 평균 가격 전망을 $53.42로 상향 조정하고 미국 원유 생산 전망도 상향.
베네수엘라 아뮤아이 정유시설이 정전 이후 기본 가동을 재개했으며 이스라엘로의 원유 수출도 재개.
구리와 알루미늄 가격은 중국 춘절을 앞두고 수요 둔화와 재고 증가로 하락.

골드만삭스는 비트코인 $1.1B, 이더리움 $1.0B 등 총 $2.36B 규모의 암호화폐 보유를 공시.
암호화폐 공포·탐욕 지수는 한때 극단적 공포 수준까지 하락하며 투자심리 위축을 반영.
FTX 창업자 샘 뱅크먼-프리드는 사기 사건과 관련해 재심을 신청.

EU 규제 당국은 구글의 위즈(Wiz) 320억 달러 인수를 무조건 승인.
영국 총리 스타머는 차기 총선에서도 노동당을 이끌겠다고 재확인.
아부다비 국부펀드 MGX와 블랙스톤이 앤트로픽 투자 라운드에 참여한 것으로 알려짐.

CME는 올여름 50개 이상의 단일 주식 선물을 출시해 레버리지 및 거래 시간을 확대할 계획.
QVC는 채권자들과 파산 신청 가능성을 논의 중인 것으로 전해짐.
미 국토안보부는 2월 14일 정부 셧다운 발생 시 국가 안보와 핵심 기관 운영에 중대한 차질이 발생할 수 있다고 경고.

⬇️ S&P 500 - 6941.77 -0.33%

⬆️ DOW 30 - 50188.07 +0.1%

⬇️ NASDAQ - 23102.47 -0.59%

⬇️ Russell 2000 - 2684.77 -0.16%

⬆️ CBOE Volatility - 17.65 +1.67%

$CCO | Clear Channel Outdoor
$WULF | Terawulf
$SCHW | The Charles Schwab
$VZ | Verizonmmunications
$ITUB | Itau Unibanco Banco Holding S A
$CSCO | Cisco Systems
$ABEV | Ambev S A
$CVE | Cenovus Energy
$BTE | Baytex Energy
$ON | On Semiconductor
$STM | Stmicroelectronics N V
$TSM | Taiwan Semiconductor
$WMB | Williamsmpanies
$GLW | Corning
$VTRS | Viatris

$AZI | Autozi Internet
$GTM | Zoominfo Technologies
$UOKA | Mdjm
$AMC | AMC Entertainment
$AGL | Agilon Health
$FUBO | Fubo TV
$SPGI | S&P Global
$DGNX | Diginex
$ZNB | Zeta Network Group
$HAIN | Hain Celestial Group
$IVDA | Iveda Solutions
$ECC | Eagle Point Credit
$FIS | Fidelity National Information Services
$BRO | Brown & Brown
$UPXI | Upexi

$SPY | SPDR S&P 500 ETF Trust
$MU | Micron Technology
$MSFT | Microsoft
$HOOD | Robinhood
$NVDA | NVIDIA
$RDDT | Reddit
$HIMS | Hims & Hers Health
$TSLA | Tesla
$SLV | iShares Silver Trust
$QQQ | Invesco QQQ ETF
$AMZN | Amazon
$GOOG | Alphabet (Google)
$DTE | DTE Energy
$SNDK | Sandisk
$AM | Antero Midstream

비트코인, 촉매 부재 속 박스권 흐름
비트코인은 0.71% 하락한 약 6만9,500달러를 기록. 지난주 6만 달러 저점에서의 반등이 둔화되며, 투자자들은 향후 발표될 미국 거시경제 지표를 통해 방향성을 모색 중.

알트코인 전반 약세, 이더리움 부진 두드러짐
이더리움이 2.55% 하락하며 낙폭을 주도. BNB, ADA, SOL, BCH, DOGE, XRP도 각각 1.3%~1.8% 하락해 주요 코인 전반에 위험회피 심리가 확산된 모습. TRX는 상대적으로 견조한 흐름을 보임.

일부 종목 강세, 전술적 위험 선호 신호
AXS는 7.49% 급등하며 월간 상승률을 58%까지 확대, 거래량 증가가 동반됨. QNT(+4.06%), BTT(+3.14%)도 전반적인 시장 압박 속에서 제한적인 반등을 기록.

리플, 중동·북아프리카 지역 기관 네트워크 확대
리플이 UAE 기반 디지털 은행 잔드(Zand)와 협력해 AEDZ와 함께 RLUSD 활용을 확대. 규제된 다통화 온체인 금융 인프라 강화를 목표로 함. XRP는 이날 약 1.3% 상승한 1.41달러 부근에서 거래됨.

한국, 비트코인 대규모 오류 입금 관련 빗썸 조사 착수
규제 당국이 단위 입력 오류로 약 62만 BTC가 잘못 입금된 사고와 관련해 빗썸에 대한 전면 조사에 착수. 내부 통제 미흡 및 이용자 보호법 위반 가능성이 제기됨.

연준 결제망 접근 논쟁 재점화
핀테크 업계가 비은행 금융기관에 대한 제한적 마스터 계좌 제공을 연준에 촉구하며, 경쟁 촉진과 스폰서 은행 의존도 축소를 요구. 은행권은 시스템 리스크와 암호화폐 연계 위험을 경고.

암호화폐 시장은 박스권에 머물며 헤드라인 이슈에 민감한 흐름을 보이는 중. 비트코인의 안정성이 알트코인 취약성을 가리고 있으며, 단기 방향성은 미국 거시 지표, 규제 동향, 그리고 스테이블코인·결제 인프라 등 기관 중심 서사가 위험회피 심리를 상쇄할 수 있을지 여부에 달려 있음.

미국 소매판매는 전년 대비 실질 기준 3.7% 증가하며 이전 수치 대비 개선됐으나, 12월 월간 기준 헤드라인·근원·컨트롤 그룹 모두 정체되며 연율 증가율은 2024년 이후 최저 수준으로 둔화.

ADP 주간 고용 증가치는 6,500명으로 전주 대비 감소했고, 고용비용지수는 4분기 0.7%로 예상과 이전치를 하회. 골드만삭스와 웰스파고는 고용 둔화와 계절 요인을 반영해 실업률이 4.4%에서 소폭 하락할 가능성을 언급했으나, 연준 인사들은 노동시장의 ‘명확한 약화’ 없이는 추가 금리 인하가 어렵다는 입장을 유지. 클리블랜드 연은 Hammack과 댈러스 연은 Logan은 금리가 중립 수준에 근접했으며 인플레이션이 2%로 확실히 복귀하기 전까지는 장기간 동결 가능성을 시사.

뉴욕 연준 자료에 따르면 미국 가계부채는 4분기 18.8조 달러로 증가했고, 연체율은 4.8%로 2017년 이후 최고치. 신용카드·자동차·학자금 대출 연체가 확대되며 저소득층과 청년층 중심의 압박이 확인. 주택담보대출 금리는 3년 저점 부근으로 내려오며 리파이낸싱 수요가 2022년 이후 최대 수준으로 확대.

연준과 ECB의 대차대조표 관련해서는 ECB가 회사채·국채 매입 잔액을 축소했고 외환보유액은 소폭 증가. 미국 재무부 3년물 국채 입찰은 사상 최고 수준의 국내 직접 수요로 무난히 소화. 달러는 금리 인하 기대와 정책 발언 속 변동성 확대, 일부 전략가들은 2026년 달러 약세 가능성을 제기.

지정학적으로는 미국이 이란과의 협상이 결렬될 경우 추가 항모 전개 가능성을 언급했고, 유조선 압류 카드도 검토 중이라는 보도가 이어지며 에너지 시장 변동성 확대. WTI와 브렌트유는 조정 국면에서 마감.

AI와 기술 섹터에서는 빅테크 CEO들이 AI가 산업 전반의 재편을 가져올 것이라고 언급하는 가운데, 미국 상무장관은 AI 칩 수요를 저해하지 않겠다는 입장을 재확인. 알파벳은 유럽 채권 발행을 포함해 글로벌 누적 300억 달러 이상 자금 조달. 중동 국부펀드와 블랙스톤이 대규모 자금을 투입하며 Anthropic의 기업가치는 약 3,500억 달러 수준으로 평가.

기업 측면에서는 테슬라가 세미 트럭 가격을 약 29만 달러로 제시했다는 보도와 함께 FSD 보험 할인 프로그램 확대 소식이 전해졌고, 스텔란티스는 전기차 손실 확대 속 삼성SDI와의 배터리 합작에서 철수 가능성을 검토 중. 보잉은 737 생산 확대 계획을 공급망에 통보.

실적 시즌에서는 기술·AI 인프라, 플랫폼, 바이오 일부 기업이 실적 서프라이즈를 기록한 반면, 소비재 일부는 매출 둔화가 확인. 옵션·자금 흐름에서는 메가캡 기술주와 반도체에 대한 콜 수요가 지속되는 한편, 장기 국채 ETF에는 사상 최대 수준의 숏 포지션이 유지.

시장 전반의 공포·탐욕 지수는 중립 수준을 유지하며, 금 ETF 자금 유입 확대에 따른 단기 변동성과 중앙은행의 구조적 매수 흐름이 병존.

4분기 실적은 EPS는 시장 예상치를 상회했으나 매출은 하회.

EPS는 0.66달러로 컨센서스 0.63달러 대비 0.03달러 상회. 매출은 12억8,000만 달러로 전년 대비 26.5% 증가했으나 컨센서스 13억5,000만 달러에는 못 미침.

매출 구성은 거래 기반 매출이 7억7,600만 달러로 전년 대비 15% 증가. 기타 거래 매출은 1억4,700만 달러로 전년 대비 300% 증가. 옵션 거래 매출은 3억1,400만 달러로 41% 증가, 주식 거래 매출은 9,400만 달러로 54% 증가. 반면 암호화폐 매출은 2억2,100만 달러로 38% 감소.

주요 지표로는 고객당 평균 매출(ARPU)이 191달러로 전년 대비 16% 증가.

2026년 비용 가이던스로는 조정 영업비용 및 주식보상비용(SBC)이 26억~27억2,500만 달러로 제시됐으며, 이는 전년 대비 약 18% 증가 수준임.

4분기 실적은 매출이 시장 예상치를 하회했으나 EBITDA는 상회.

매출은 15억9,000만 달러로 전년 대비 2.7% 증가했으나 컨센서스 17억5,000만 달러에는 못 미침. 총 예약액(Gross Bookings)은 51억 달러로 전년 대비 19% 증가. 조정 EBITDA는 1억5,410만 달러로 전년 대비 37% 증가했으며, 지난해 4분기 1억1,280만 달러 대비 개선됨.

주요 지표로는 활성 이용자 수가 2,920만 명으로 전년 대비 18% 증가. 연간 이용자 수는 5,130만 명으로 2025년 기준 사상 최고치를 기록.

자사주 매입과 관련해 10억 달러 규모의 신규 자사주 매입 프로그램을 발표.

1분기 가이던스로는 총 예약액이 48억6,000만~50억 달러로 제시됐으며, 전년 대비 17~20% 증가 전망으로 컨센서스 49억3,000만 달러와 대체로 부합. 조정 EBITDA는 1억2,000만~1억4,000만 달러로 제시돼 컨센서스 1억4,000만 달러를 하회함.

긍정 요인:

4분기 매출은 전년 대비 13% 증가한 45억 유로를 기록했으며, 가입자 증가에 힘입어 프리미엄 매출이 14% 성장함. 월간 활성 이용자(MAU) 순증이 사상 최대치를 기록하며 이용자 수가 7억5,000만 명을 상회했고, 2025년 한 해 동안 음악 저작권자에게 110억 달러 이상을 지급함. 4분기 현금흐름은 8억3,400만 유로로 견조했으며, 연간 기준으로는 총 29억 유로를 기록함.

부정 요인:

광고 매출 증가율은 4%에 그치며 해당 부문의 성장 둔화가 나타남. 최근 단행된 가격 인상으로 잠재적 이탈 우려가 제기되고 있으나, 현재까지의 이탈률은 예상 범위 내에 머무르고 있음. AI 기반 음악 생성 분야에서의 경쟁 심화로 신규 플랫폼들이 기존 비즈니스 모델을 위협할 가능성이 제기됨.

종합 평가:

스포티파이는 2025년 4분기 견조한 성장세를 보이며 이용자 참여도와 재무 성과 모두에서 의미 있는 성과를 달성. AI 및 신규 제품 전략을 중심으로 향후 성장 기반을 확보하고 있는 것으로 평가됨. 다만 광고 매출 성장 둔화와 가격 전략이 이용자 유지에 미칠 영향에 대해서는 향후 면밀한 모니터링이 필요할 전망.

긍정 요인:

2025년 비교 기준 주당순이익(EPS)이 3달러를 기록하며 전년 2달러 대비 큰 폭의 이익 전환을 달성. 2025년 4분기 유기적 매출 성장률은 5%로, 장기 성장 목표에 부합하는 수준을 기록함. 북미 지역에서의 실적이 강세를 보이며 영업이익률이 사상 처음으로 30%에 도달. 브랜드 혁신과 디지털 참여 확대에 대한 투자를 지속하고 있으며, 매출 10억 달러 이상 브랜드 확장을 추진 중임.

부정 요인:

2025년 판매 물량(unit case volume)이 정체되며 물량 성장 측면에서 한계가 나타남. 환율 부담이 실적에 부정적인 영향을 미쳤으며, 2026년에도 변동성이 지속될 가능성이 제기됨. 멕시코의 세금 인상과 소비자에 대한 거시경제적 압박이 향후 실적에 부담 요인으로 작용할 전망.

종합 평가:

코카콜라는 2025년 견조한 재무 성과를 기록하며 이익 성장과 전략적 투자 측면에서 의미 있는 진전을 달성. 엔리케 브라운으로의 리더십 전환은 성장 모멘텀을 유지하는 데 기여할 것으로 평가됨. 다만 판매 물량 정체와 환율 변동성 등은 향후 실적에 영향을 미칠 수 있는 요인으로, 복잡한 시장 환경 속에서 2026년 가이던스는 신중하지만 점진적인 성장을 지향하는 방향으로 제시됨.

긍정 요인:

4분기 매출은 9억5,300만 달러로 가이던스를 상회했으며, 전년 대비 29% 증가. 예약액(Bookings)은 16억3,000만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 전년 대비 37% 증가함. AI 네이티브 고객군에서의 강한 수요가 성장에 기여. 총매출 유지율(Gross Revenue Retention)은 중후반 90% 수준을 유지하며 낮은 이탈률을 나타냄. 잉여현금흐름은 2억9,100만 달러로, 마진은 31%를 기록.

부정 요인:

2026년 1분기 매출 가이던스는 전년 대비 25~26% 성장으로 제시돼, 4분기 성장률 대비 둔화된 수준. 2026년 연간 매출 성장률 가이던스는 18~20%로 제시되며, 과거 대비 성장 속도 둔화 가능성을 시사. 2026년 영업이익률 가이던스는 약 21% 수준으로, 지속적인 투자 기조가 반영됨.

종합 평가:

데이터독은 4분기 강한 실적을 기록하며 AI 네이티브 고객을 중심으로 견조한 수요를 입증. 향후 성장에 대한 자신감을 유지하고 있으나, 2026년 가이던스는 전년 대비 보다 보수적인 성장 경로를 제시함. 제품 채택 확대와 낮은 이탈률 유지는 중장기 성장 기반으로 작용할 전망이나, 매출 성장 가속도 둔화 가능성은 지속적인 관찰이 필요함.

긍정 요인:

4분기 글로벌 RevPAR는 전년 대비 1.9% 상승했으며, 럭셔리 및 레저 부문에서 강한 실적을 기록. 총 총수수료 매출(Gross Fee Revenue)은 RevPAR 상승과 객실 수 증가에 힘입어 7% 증가한 14억 달러를 기록함. 개발 파이프라인은 61만 개 객실로 사상 최대치를 기록했으며, 순 객실 성장률은 2026년 4.5~5% 수준으로 가속화될 전망. 공동 브랜드 신용카드 수수료는 이용 금액 증가와 로열티율 조정에 따라 2026년 35% 증가가 예상됨.

부정 요인:

기업 출장 수요를 반영하는 비즈니스 트랜지언트 RevPAR는 미국 정부 셧다운 기간 중 정부 출장 급감의 영향으로 정체. 셀렉트 서비스 부문 RevPAR는 소폭 하락하며 해당 сег먼트에서의 부담 요인이 확인됨. 중국 본토를 포함한 대중화권 지역의 영업 환경은 여전히 부진하며, RevPAR 성장률은 전년 대비 보합 수준에 머물 것으로 예상됨.

종합 평가:

메리어트 인터내셔널은 2025년 4분기 견조한 재무 성과를 기록했으며, RevPAR 개선과 강력한 성장 파이프라인을 유지. 로열티 프로그램 강화를 중심으로 한 공동 브랜드 신용카드 수익 확대 전략이 중장기 성장 동력으로 부각됨. 다만 비즈니스 출장 부문 약세와 대중화권 지역의 회복 지연은 향후 성장에 부담 요인으로 작용할 가능성이 있음. 전반적으로 럭셔리 및 레저 시장을 중심으로 한 확장 전략은 유효한 것으로 평가됨.

긍정 요인:

4분기 조정 영업이익은 26억 달러를 기록했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 1.09달러로 시장 기대치를 상회. 2025년 연간 조정 EPS는 6.75달러로, 초기 가이던스를 약 15% 상회함. 아에트나(Aetna)의 조정 영업이익은 전년 대비 26억 달러 이상 개선되며 견조한 운영 성과를 반영. CVS 파머시는 처방전 물량 증가와 고객 참여 확대에 힘입어 2026년부터 연간 실적이 최소 보합 수준을 유지하는 새로운 궤도에 진입함.

부정 요인:

2027년 메디케어 어드밴티지 사전 지급률(advance rate) 제안안은 충분하지 않은 수준으로 평가되며, 향후 마진에 부담 요인으로 작용할 가능성 존재. 헬스케어 베네핏 부문은 메디케어 파트 D 프로그램의 계절성 변화 영향으로 4분기 조정 영업손실 6억7,600만 달러를 기록. 메디케어 부문 가입자 수는 전년 대비 약 50만 명 감소하며 전체 가입자 규모에 부정적 영향을 미침.

종합 평가:

CVS 헬스는 2025년 4분기 견조한 재무 성과를 기록했으며, 아에트나 부문의 실적 개선과 함께 2026년 가이던스를 재확인. 다만 메디케어 어드밴티지 부문의 구조적 부담과 가입자 감소는 향후 수익성에 대한 우려 요인으로 작용. 회사는 헬스케어 서비스 고도화와 복잡한 제도 환경 대응에 대한 의지를 유지하고 있으며, 이를 통해 중장기 성장 기반을 확보해 나갈 계획임.

클라우드플레어는 4분기 매출이 6억1,450만 달러로 전년 대비 34% 증가. 2025년 연간 매출은 21억7,000만 달러로 전년 대비 30% 성장함.

4분기 GAAP 기준 영업손실은 4,920만 달러를 기록. 비GAAP 기준 영업이익은 8,960만 달러로, 영업이익률은 15% 수준. 4분기 잉여현금흐름은 9,940만 달러로 마진은 16%를 기록함.

잔여계약가치(RPO)는 전년 대비 48% 증가했으며, 현재 RPO는 34% 증가세를 나타냄.

2026년 가이던스로는 1분기 매출을 6억2,000만~6억2,100만 달러로 제시. 2026년 연간 매출 가이던스는 27억9,000만~28억 달러로 제시됐으며, 비GAAP 기준 연간 EPS는 1.11~1.12달러로 전망됨.