📝 Комментарии к идеям брокеров от 09 июня
 
🔷 Идея:
Т-Инвестиции: Совкомбанк SVCB, покупка до июня 2026. Апсайд – 41%
 
♦️ Мнение:
Странная идея с учетом уже наступившего июня. Даже самый мощный отскок не поможет реализации. Вот до июня 2027 – возможно при условии ускорения снижения ставки. Поможет и окончание СВО. Банк уже сейчас переходит к наращиванию NIM.
 
🔷 Идея:
Финам: АФК Система AFKS, покупка в шорт до июня 2026. Даунсайд – 21%
 
♦️ Мнение:
Тоже идея с вышедшим сроком исполнения. Частично может сработать, если 19 июня ЦБ на фоне роста мировой инфляции и дефицита бюджета замедлит снижение ставки. Тогда даунсайд около 10%. На горизонте года наоборот, ждем рост минимум на 15% на фоне смягчения ДКП и приближающихся IPO Cosmos Group, Медси как минимум.
 
🔷 Идея:
Алор: Гемабанк (ММЦБ) GEMA, покупка до июня 2027. Апсайд – 74%
 
♦️ Мнение:
Апсайд возможен, но очень сложнопрогнозируемый. Компанию с мая пиарят, последние отчеты показывают сохранение прибыльности. Но от этого биотеха не ждем прорывных событий. А апсайд если и сработает – то чисто на спекулятивном разгоне, как это не раз было раньше.
 
🔷 Идея:
Финам: Т-Технологии Т, покупка в шорт до июля 2026. Даунсайд – 6%

♦️ Мнение:
Реалистичный апсайд, но с долей риска. Возможен из-за консервативности ЦБ – 19 июня на фоне ухудшившегося макро могут и замедлить снижение ставки. Риск в том, что на рынке предпринимаются попытки отскока после длительного падения. Разворот, как и отмена идеи, может состояться без каких-либо новостей.
 
🔷 Идея:
Привычка Умножать: Аэрофлот AFLT, покупка до июня 2027. Апсайд – 7%

♦️ Мнение:
Новое имя в обзоре идей и сразу более-менее реалистичный апсайд. Основа – ослабление рубля, что поддержит выручку от зарубежных направлений, и снижение ставки – проще работать с долгом, сократить расходы на его обслуживание. Потолок мощностей как раз и не дает реализоваться более сильному апсайду. Он возможен только при окончании СВО.
 
🔷 Идея:
АКБФ: Акрон AKRN, покупка до июня 2027. Апсайд – 18%

♦️ Мнение:
Нереалистичная идея – удобрения уже корректируются. Нужна сильная эскалация или затягивание иранского конфликта, чтобы удобрения вернулись к росту. Основной сценарий – уход котировок к нижней границе многолетнего боковика.
 
#комментарии

📝 Комментарии к идеям брокеров от 17 июня
 
🔷 Идея:
АКБФ: Газпром GAZP, покупка до июня 2027. Апсайд – 125%
 
♦️ Мнение:
Очередная долгосрочная идея с понятным драйвером – окончание СВО, а не расширение экспортных мощностей, как указано в идее. Если конфликт урегулируется, еще и санкции снимут, апсайд вполне реализуем. Прогнозировать сложно – это может наступить как в ближайшем полугодии, так и через n-ое количество лет.
 
🔷 Идея:
Финам: Промомед PRMD, покупка до июня 2027. Апсайд – 60%
 
♦️ Мнение:
Тоже идея с понятным набором драйверов: опережающий рост относительно рынка, пройден пик капзатрат, запустили дивиденды. Но котировки пока не замечают изменений в компании. Да и оценка FWD P/E 6 – это не гигантский дисконт для отрасли. В лучшем случае ждали бы здесь 30% апсайда на горизонте года.
 
🔷 Идея:
ПСБ: Сбер SBER, покупка до июня 2027. Апсайд – 30%
 
♦️ Мнение:
3-я схожая идея по банку за последние месяцы. Повторим, это завышенный апсайд – оценка у банка без дисконта, банк и сейчас двузначным темпом наращивает прибыль. Дальнейший рост котировок снизит див. доходность до однозначной. Нужны внешние драйверы – окончание СВО или ускорение снижения ставки.
 
🔷 Идея:
Велес Капитал: Сбер SBER, покупка до июня 2027. Апсайд – 22%
 
♦️ Мнение:
Идея и доводы аналогичны предыдущей.
 
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: Норникель GMKN, покупка в шорт до августа 2026. Даунсайд – 8%

♦️ Мнение:
Идея вряд ли сработает. Во-первых, МПГ и никель развернутся по мере официального завершения конфликта. Во-вторых, допналог на некоторых горнодобытчиков если и обсудят, то не раньше осени. ☝️ Идея сработает только при провале сделки США-Ирана (маловероятно) или при ускоренном принятии нового windfall tax.
 
#комментарии