📝 Комментарии к идеям брокеров от 20 мая
 
🔷 Идея:
Финам: Хэдхантер HEAD, покупка до мая 2027. Апсайд – 47%
 
♦️ Мнение:
Неоднозначная идея – зависит от того, ускорит ли ЦБ темп снижения ставки. Скорее всего, при текущей ДКП с учетом хороших дивидендов и байбека можно рассчитывать на 20-30%. Выше – нужно, чтобы уже в июне ставку снизили на 1 п.п., т.к. рынок труда реагирует с лагом.
 
🔷 Идея:
ЛМС: Фосагро PHOR, покупка до мая 2027. Апсайд – 19%
 
♦️ Мнение:
Реалистичный потенциал, но только при ослаблении рубля. Есть риски коррекции удобрений после завершения иранского конфликта или в случае увеличения китайского экспорта. Это спровоцирует коррекцию PHOR – от тех уровней апсайд будет надежнее.
 
🔷 Идея:
Синара Инвестбанк: Роснефть ROSN, покупка до мая 2027. Апсайд – 27%
 
♦️ Мнение:
Тоже идея в расчете на ослабление рубля и облегчение долговой нагрузки по мере снижения ставки. Котировки на минимумах прошлого года – чем сильнее будет ослабляться рубль, тем выше вероятность реализации потенциала.
 
🔷 Идея:
АКБФ: Казаньоргсинтез KZOS, KZOSP, покупка до мая 2027. Апсайд – 13%

♦️ Мнение:
Реалистичный апсайд с учетом отсутствия дисконта в оценке и в расчете на оживление производственной активности в начале 2027.
 
🔷 Идея:
Риком-Траст: СПБ Биржа SPBE, покупка до августа 2026. Апсайд – 14%

♦️ Мнение:
Идея сработает только при появлении более-менее весомого геополитического позитива, например, 3-сторонней встречи или приезда Уиткоффа в Москву. Сложно прогнозировать, пока наоборот, заявления отодвигают дипломатический прогресс. Но шанс есть.
 
🔷 Идея:
ПСБ: Циан CNRU, покупка до мая 2027. Апсайд – 27%
 
♦️ Мнение:
Реалистичная идея, апсайд может быть выше. Компании благоприятствует оживление на рынке недвижимости. Второй драйвер – надежды на ускорение снижения ставки. Третий – 16% див. доходность.
 
#комментарии

📝 Комментарии к идеям брокеров от 27 мая
 
🔷 Идея:
Финам: Северсталь CHMF, покупка до июня 2026. Апсайд – 11%
 
♦️ Мнение:
Неоднозначная идея – никаких фундаментальных драйверов роста нет. ЦБ в июне снизит ставку на 0,5 п.п., что уже заложено в рынок. Основной расчет – на отскок рынка после длительного падения.
 
🔷 Идея:
Т-инвестиции: Русал RUAL, покупка до июня 2026. Апсайд – 26%
 
♦️ Мнение:
Нереальный апсайд. Сработает только при значительной эскалации или наземной операции США в Иране или резкого ослабления рубля. Драйверов роста алюминия нет. Такой апсайд возможен минимум на годовом отрезке.
 
🔷 Идея:
Финам: Мосбиржа MOEX, покупка до июня 2026. Апсайд – 7%
 
♦️ Мнение:
Тоже идея на отскок рынка либо на потепление геополитической повестки. При отскоке котировки может поддержать неплохая див. доходность – 11%.
 
🔷 Идея:
Финам: ВТБ VTBR, покупка в шорт до июня 2026. Даунсайд – 7%

♦️ Мнение:
ПОСТ БЫЛ ПОДГОТОВЛЕН ВЧЕРА ДНЕМ
Реалистичная идея в свете затягивания дивидендного вопроса. Все еще не решили с payout, что намекает на 25% ЧП. Плюс покупка финансовых активов WB – риски новой допэмиссии в перспективе.
 
🔷 Идея:
ПСБ: VK VKCO, покупка до мая 2027. Апсайд – 52%

♦️ Мнение:
Завышенный апсайд. Компания в 2 раза дороже Яндекса, а динамика прибыли неоднозначная и волатильна к/к. К тому же, крайне маловероятен запуск дивидендов.
 
#комментарии