Доля акций топ-10 компаний на мировом рынке выросла до рекорда за 30 лет

Доля десяти акций крупнейших по капитализации компаний в индексе MSCI All Country World достигла 19,5%, что стало новым максимумом за последние 30 лет, пишет Financial Times. Концентрация мирового фондового рынка достигла рекордно высокого уровня, что увеличивает риски для инвесторов.

Сейчас доля топ-10 акций значительно превышает пик эпохи доткомов — в марте 2000 года показатель поднимался лишь до 16,2%. Для сравнения, в 2016 году десять самых тяжеловесных акций занимали в индексе менее 9%,

По данным исследователей из Кембриджского университета и Лондонской школы бизнеса, в США на долю топ-10 акций сейчас приходится 28,6% от общей капитализации фондового рынка страны. Это самый высокий показатель с 1966 года. Для сравнения, в 1995 году показатель составлял 11,9%.

«Пузырь всего»: Кийосаки предрек величайший крах экономики за всю историю

Рост доли мировых гигантов в индексах потенциально представляет риск для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои вложения (например, вкладывая средства в биржевые индексные фонды). Инвесторы используют такой способ для повышения доходности вложений без принятия на себя дополнительного риска.

Президент The ETF Store и финансовый консультант Нейт Джерачи считает, что в какой-то момент инвесторам может быть полезно избегать акций компаний с мегакапитализацией. Одновременно с этим Джерачи отметил, что очень сложно выбрать удачное время для переключения на другие активы.

Майкл Бьюрри сравнил ситуацию на рынке с пузырем перед крахом доткомов

РБК

Уолл-стрит в поиске победителей ИИ-гонки на развивающихся рынках

В настоящий момент крупнейшие мировые финансовые менеджеры ищут следующую волну бенефициаров в области искусственного интеллекта за пределами США, пишет Bloomberg.

Благодаря буму вокруг ИИ акции Nvidia (NVDA) выросли троекратно, а индекс производителей полупроводников в США увидел 50%-ный скачок менее чем за год.

Теперь инвесторы смотрят на развивающиеся рынки в поисках более высокой стоимости и разных вариантов.

Goldman Sachs Group (NYSE:GS) специально ищет доли в производителях компонентов цепочки поставок ИИ, таких как системы охлаждения и источники питания.

В то же время JPMorgan Asset Management отдает предпочтение традиционным производителям электроники, которые благодаря ИИ станут в скором времени лидерами, а инвестиционные менеджеры Morgan Stanley (NYSE:MS) делают ставку на игроков, в которых ИИ применяется в нетехнологических секторах.

Если раньше Morgan Stanley Investment Management инвестировал в прямых бенефициаров ИИ, таких как производители полупроводников вроде Nvidia, то в скором будущем ключевым моментом будет поиск компаний во всех других отраслях, которые внедряют ИИ.

Уже сегодня на долю тайваньских и южнокорейских производителей микросхем, таких как Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) и SK Hynix Inc . (KS:000660), приходится 90% прироста.

Но остальные компании, использующие ИИ на развивающихся рынках, по-прежнему предлагают гораздо более высокую стоимость, чем их американские коллеги. Например, Nvidia торгуется в 35 раз дороже прогнозируемой прибыли, а азиатские гиганты ИИ обычно оцениваются всего лишь в 12–19 раз выше.

При этом азиатский рынок также ожидает 61%-ного увеличения доходов технологических компаний по сравнению с 20%-ным ростом американских компаний-аналогов.

Investing.Com

Минфин США пригрозил банкам Китая санкциями в случае помощи России в «спецоперации»

Глава Минфина США пригрозила банкам Китая санкциями в случае материальной поддержки России в «спецоперации». Речь может идти о перекрытии Пекину доступа к долларам США, считает Bloomberg

Bloomberg отмечает, что заявление об угрозе санкций со стороны главы Минфина США стало необычно прямым. И прозвучало в день, когда в Китай для переговоров, в том числе по поводу конфликта на Украине, прилетел глава МИД России Сергей Лавров.

Forbes: https://bit.ly/3Uk7Qal

Украинский мир китайской сборки

Москва и Пекин ищут альтернативу «формуле Зеленского»

Глава МИД РФ Сергей Лавров прибыл в Китай с визитом, предваряющим намеченный на нынешний год российско-китайский саммит в Пекине. Одна из главных тем переговоров Сергея Лаврова с его китайским коллегой Ван И, а также другими собеседниками — украинский кризис.

Через год после обнародования мирного плана КНР он стал, вероятно, главной альтернативой «формуле мира» президента Украины Владимира Зеленского. Пекин выступает против переговоров без участия России и претендует на роль ключевого международного посредника в украинском урегулировании.

Между тем в Москве и Киеве миссию Пекина видят по-разному. Если украинская сторона надеется в итоге убедить Китай принять участие в конференции в Швейцарии, то российская, напротив, рассчитывает на то, что неучастие Китая окончательно сделает эту конференцию нежизнеспособной:

kommersant.ru/doc/6634553

Китай и США достигли важных договоренностей по вопросам экономического и финансового сотрудничества -- замминистра финансов КНР

Китай и США достигли важных договоренностей по вопросам экономического и финансового сотрудничества после углубленных консультаций и обсуждений в ходе визита министра финансов США Джанет Йеллен в Китай. Об этом заявил в понедельник заместитель министра финансов КНР Ляо Минь.

Отвечая на вопрос в ходе брифинга для журналистов, Ляо Минь отметил, что углубление контактов и координации в области экономической и финансовой политики и продвижение взаимовыгодного сотрудничества между двумя крупнейшими экономиками мира имеют большую важность для поддержания экономической и финансовой стабильности в обеих странах и во всем мире, а также для содействия восстановлению и развитию экономики после пандемии.

"Китай неизменно занимает открытую и позитивную позицию в этой связи", -- подчеркнул Ляо Минь.

Что касается финансовой сферы, то стороны договорились осуществлять постоянные обмены и сотрудничество по таким вопросам, как финансовая стабильность, устойчивое финансирование, противодействие отмыванию денег и борьба с финансированием терроризма.

Женьмин Жибао, Синьхуа

Глава «АвтоВАЗа» призывает увеличить утильсбор для защиты российского автопрома

По мнению Максима Соколова, существующие механизмы недостаточны, чтобы стимулировать зарубежных автопроизводителей прекратить импорт готовых автомобилей и начать инвестировать в производство на российской территории

Как говорится в пресс-релизе «АвтоВАЗа», новую систему утильсбора предложил ввести глава компании Максим Соколов как председатель экспертного совета при комитете по промышленности и торговле Госдумы. Другими словами, пока есть идея, но нет законопроекта. Соколов не первый раз «подходит к снаряду» — он постоянно говорит о том, что российский рынок не сегодня завтра будет раздавлен китайскими конкурентами и надо бы пресечь экспансию:

https://www.bfm.ru/amp/news/547838

Китайские инвесторы в панике скупают золотые активы, пытаясь защитить капитал от кризиса

Китайские инвесторы активно скупают активы, которые, по их мнению, могут защитить капитал от экономических проблем страны.

В понедельник, 8 апреля, были остановлены торги паями биржевого фонда (ETF) ChinaAMC CSI SH-SZ-HK Gold Industry Equity ETF, инвестирующего в акции китайских золотодобывающих компаний. Компания, управляющая данным фондом — China Asset Management Co. — сообщила, что остановка торгов потребовалась для защиты интересов инвесторов, т. к. цена паев данного ETF превысила стоимость его активов на 30% с лишним.

«Китайские инвесторы отчаянно пытаются купить активы, не связанные с экономикой/рынком акций КНР, которые в последнее время испытывали серьезные проблемы», — отмечает старший аналитик Bloomberg по биржевым фондам Эрик Балчунас. — «Если бы они могли покупать биткоин-ETFы, они бы сошли с ума от такой возможности».

Паническая скупка указанного выше золотого ETF отражает отчаяние китайских инвесторов, у которых осталось мало инструментов для защиты капитала, т. к. кризис на рынке жилья далек от разрешения, рынок акций показывает высокую волатильность, а доходность банковских вкладов снижается, пишет Bloomberg:

ProFinance

Россия может потерять 40% научно-технологического потенциала

Страна утрачивает исследовательские заделы и инженерные школы

По суммарным расходам на исследования, при правильном выборе валютного курса, Россия может войти в первую десятку лидеров, опередив при этом Италию или Тайвань. Но по удельным расходам на одного разработчика наша страна просто выпадает из категории технологически развитых стран. И это выпадение выражается в потере многих компетенций, а также в исчезновении инженерных школ, считают независимые экономисты. Потерю технологических компетенций россияне могли наблюдать на примерах «Луны-25» или универсального «робота Федора». Число ученых и разработчиков в нашей стране сократится в ближайшее время на 40%, прогнозируют специалисты:

НГ: https://bit.ly/49ulf3y

Первый пуск ракеты «Ангара-А5» с космодрома Восточный отменен.

Старт отменили примерно за две минуты до запланированного времени. Что стало причиной отмены, пока не сообщается.

Паводковая ситуация в регионах России ухудшается

Больше 10 тысяч домов подтоплены в 262 населенных пунктах, больше всего пострадала Оренбургская область. По данным МЧС, тяжелая паводковая ситуация сейчас сложилась в 39 регионах страны. В их числе Курганская и Тюменская области

О ситуации в регионе рассказывает заместитель регионального редактора Курганской редакции информационно-аналитического агентства Ura.ru Владислав Грозный: bfm.ru/news/547874

Пострадавшие от паводка сочли размер выплат недостойным. Комментарий Георгия Бовта: bfm.ru/news/547824

Санкции не работают, но зарабатывают:
Россия начала сокращать дефицит бюджета. Комментарий Семена Новопрудского

Россия, похоже, начинает преодолевать один из основных негативных эффектов экономических санкций — резкое увеличение дефицита федерального бюджета на фоне долгосрочного риска падения основных статей доходов, прежде всего нефтегазовых, считает колумнист

Темпы роста доходов российского бюджета начали опережать масштабы роста государственных расходов. Теперь главной внешней опасностью для российской экономики остается риск введения или ужесточения вторичных санкций против третьих стран и компаний-партнеров России:

bfm.ru/news/547875

📷 Егор Алеев / ТАСС

Боррель признал, что не знает, как платить за милитаризацию Евросоюза

Глава дипслужбы ЕС Жозеп Боррель признался, что не знает, как платить за наращивание военных возможностей Евросоюза, что не предусмотрено базовыми документами сообщества.

«Мы должны нарастить наши финансовые возможности [для производства оружия]. Я не знаю как, возможно путем займов», — сказал Боррель, выступая на конференции в Брюсселе. Он подчеркнул, что «не видит проблемы в том, чтобы найти способ обойти базовые документы Евросоюза», не предполагающие оборонных статей в бюджете ЕС, если это является «экзистенциальной потребностью для Евросоюза».
НГ

США и их союзникам грозит расплата в 10 триллионов долларов в гонке за перевооружение
Лидеры только начинают смиряться с огромным увеличением расходов на оборону, необходимым для противовеса вооруженным силам России и Китая.
https://t.me/JetInfo/15697

Лучшие и более незаметные дроны Ирана меняют глобальную войну

Страны от Центральной Азии до Южной Америки создают свои собственные убийственные технологии на основе иранских разработок – часто с американскими компонентами.

В январе повстанцы, сражающиеся с суданской армией, сбили беспилотник недалеко от Хартума. Ликующие боевики разместили видео обломков в социальных сетях и предложили свежие данные о том, как иранские технологии меняют мировую торговлю оружием.
Дрон на видео, который явно создан по образцу иранской модели «Абабил» — «рабочей лошадки» военизированных формирований на Ближнем Востоке с момента его разработки в 1990-х годах — отражает изменения в конструкции: его две передние шины вместо обычной создавали настоящее поле боя. доказательства того, что Судан модифицирует иранский беспилотник в собственное оружие, которое он называет Загель-3.

Это открытие последовало за увеличением за последние два года производства иранских дронов как минимум в пяти других странах, от Южной Америки до Центральной Азии. Совсем недавно Россия начала создавать иранские беспилотники для СВО на Украине, в результате чего число стран, использующих иранские технологии, помощь или запчасти, достигло как минимум дюжины.

Овладение Ираном относительно низкотехнологичными боевыми действиями с использованием дронов представляет собой новые неотложные риски и для стабильности на Ближнем Востоке

Дипломатия дронов Ирана зарабатывает иностранную валюту для финансирования своей оборонной промышленности, укрепляет его стратегические альянсы и делает его грозным торговцем оружием, способным изменить характер конфликтов во всем мире.

Bloomberg

США ищут способы противостоять возможностям Ирана по созданию беспилотников

Представитель пресс-службы Пентагона Том Кроссон отметил, что глава ведомства Ллойд Остин учредил группу из высокопоставленных сотрудников министерства для поиска путей противодействия поставкам запчастей для создания иранских БПЛА, их производству и распространению

Министерство обороны США разрабатывает "эффективные и доступные" средства противодействия возросшим возможностям Ирана по производству беспилотников (БПЛА) и учредило специальную группу для реализации этой цели. Об этом агентству Bloomberg сообщил представитель пресс-службы Пентагона Том Кроссон.

Агентство отмечает, что иранские беспилотники становятся более передовыми и менее заметными. Западным странам, по мнению экспертов, может потребоваться от 5 до 10 лет, чтобы разработать эффективные военные средства, чтобы противостоять иранским БПЛА. При сборке иранских дронов, утверждает агентство, массово применяются американские и европейские технологии, которые Тегеран якобы импортирует в обход западных ограничений, наложенных на оборонную промышленность исламской республики.

ТАСС

Мир спешно перевооружается, и G7 ждет расплата в размере 10 триллионов долларов

Из-за страха перед Россией и Китаем Запад бросился увеличивать военные расходы. Однако, чтобы выполнить нынешние планы по перевооружению, в ближайшее десятилетие странам G7 придется дополнительно выделить на оборону свыше десяти триллионов долларов, сообщает Bloomberg.

Новая эпоха глобального перевооружения набирает обороты. Для западных стран, которые уже столкнулись с проблемой неустойчивости государственных финансов, это означает огромные расходы и очень непростые решения

В прошлом году объем военных расходов в мире достиг рекордного значения в 2,2 триллиона долларов, однако страны Евросоюза только сейчас начинают задумываться о том, что нужно для обеспечения безопасности в 21 веке, когда на их восточной границе орудует агрессивная Россия, на юге бурлит неспокойный Ближний Восток, а китайские военные продолжают свою экспансию, вынуждая Вашингтон обращать внимание на зону Тихого океана.

Если США и страны "Большой семерки" хотят достигнуть такого уровня, им придется в предстоящее десятилетие дополнительно выделить свыше 10 триллионов долларов. Такие расчеты приводит исследовательская служба Bloomberg Economics.

Жестокая реальность, с которой сталкиваются США и их союзники, состоит в следующем. Владимир Путин наступает на Украине, а это значит, что им нужно существенно укреплять оборону в Восточной Европе, одновременно создавая противовес Китаю, который в настоящее время наращивает сотрудничество с Москвой…

ИноСМИ / Bloomberg

Цены на золото могут подняться до 3 500 долларов за унцию до конца 2025 года — эксперт

Это случится, если инфляция снова подскочит, говорит ветеран рынка

"Цена на золото достигла нового максимума", - сказал Ярдени в записке для клиентов в воскресенье, ссылаясь на то, что в марте цены на металл достигли исторического рекорда. "Еще одна спираль повышения заработной платы, связанная с ростом цен на нефть, будет очень напоминать Великую инфляцию 1970-х годов, когда цена на золото взлетела до небес. При таком сценарии $3,000-$3,500 за унцию будут реалистичной целью для золота до 2025 года".

Инфляционное давление также усугубляется недавним ростом цен на сырую нефть: на прошлой неделе цена на нефть марки Brent превысила 90 долларов за баррель, поскольку производители ОПЕК+ объявили о продолжении сокращения добычи.

В случае эскалации конфликта на Ближнем Востоке цены на нефть могут подняться выше 100 долларов за баррель, прогнозирует Ярдени. По его мнению, существует 20-процентная вероятность того, что инфляция поднимется до пика 2022, что приведет к быстрому росту цен на золото.

Ярдени - не единственный прогнозист, который считает, что в ближайшие годы у золота будет больше возможностей для роста. Ведущий экономист Дэвид Розенберг заявил, что видит 30-процентный потенциал роста цен на золото благодаря риску, связанному с ожидаемым снижением ставки ФРС и ростом геополитических конфликтов.

Подготовлено ProFinance.ru по материалам Business Insider