ФНБ теряет «ликвидность». Насколько все серьезно?

В среду Минфин опубликовал данные об использовании Фонда национального благосостояния (ФНБ) по итогам 2023.

Данные вызвали волну комментариев в СМИ и ТГ-каналах о том, что у властей почти не осталось страховки от снижения цен на нефть и бюджету при нефти $50-60/брл. светит секвестр и/или рост налогов, поскольку большой объем неликвидных активов при необходимости будет сложно оперативно мобилизовать на «спасение» бюджета. Попробуем понять, насколько всё серьёзно?:

https://goo.su/jafli

Население скупает валюту рекордными темпами. А что не так с рублем?

Дедолларизировали-дедоларизировали, да не выдедолларизировали. Сколько бы россиянам ни рассказывали про токсичность американской валюты, ее покупка в случае неопределенности уже похожа на инстинкт. Это подтверждают новые данные ЦБ.

Следим за руками: в сентябре россияне купили валюту на 40 млрд руб., в октябре — уже на 120 млрд. В ноябре объем вырос до 160 млрд, а в декабре достиг рекордных 180 млрд. Нехитрая математика подсказывает, что в среднем за четыре месяца каждый — еще раз: каждый — из 150 млн россиян купил хотя бы $37.

Что в этом удивительного? А то, что суммы растут вне зависимости от курса. За этот период доллар был и больше 100, и ниже 90, а спрос все равно высокий. Государство вмешивалось, заявляло о стабильности, повышало ключевую ставку, делая депозиты более привлекательными, и все равно россиян не переубедить. ЦБ разводит руками и называет такое поведение «контрциклическим».

Причем может показаться, что экономического смысла в таких операциях немного. Посмотрим прогнозы: самый оптимистичный, конечно, у властей, которые считают, что доллар так и будет по 90 весь год. Банки, брокеры и управляющие компании ждут, что к концу 2024 цена поднимется до 100 руб., то есть потенциальный доход около 10%. Вклады сейчас приносят больше.

Судя по всему, мотив тут вовсе не заработать. Инфляционные ожидания россиян по последней оценке — 14%. Население просто боится потерять уже накопленное и ищет страховку. В прошлом году ставка на валюту оказалась удачной и принесла доход почти в 30%. Ничто, кроме интуиции, такой исход не предсказывало.

Сейчас опасений тоже хватает. Что будет после выборов? Как на курс повлияет освобождение экспортеров от постоянных продаж? Сколько будет стоить нефть и как она изменит операции с валютой Центробанка? Пока больше угроз, чем стимулов.

#Неутешительныйитог: в повышенном спросе на валюту нет ничего «контрциклического», напротив, это недвусмысленный индикатор потребительских настроений. Тезис можно было бы подтвердить социологическими исследованиями, но по совпадению ФОМ уже полгода не публикует опросов о доверии к рублю. Хотя в последних материалах тоже было немало удивительного. Например, почти половина респондентов сообщили, что качество их жизни не зависит от курса совсем.

Иван Якунин специально для @kfm936

Получить подарок от «Коммерсантъ FM»

Европа пережила энергетический кризис, но проблемы еще не закончились

В этом месяце в Европу пришли холода, а гигантские танкеры, которые везли на континент топливо через Красное море, ушли в другую сторону, чтобы не попасть под обстрелы. По всем параметрам газ должен был подорожать, но этого не произошло

https://goo.su/TxoEjCR

Панамский канал передохнуть, в Красном море война, а теперь встал Босфор

Танкер Peria под либерийский флагом сломался во время прохождения Босфора, пролив перекрыт. Судно шло из РФ в турецкий порт Измир

Турецкие власти информируют, что пролив заблокирован до того момента, пока танкер не будет отбуксирован.

Дело в том, что 250-метровое судно встало в центральной части фарватера с севера на юг. В настоящее время два буксира пытаются исправить ситуацию.

Напомним, что перекрытия Босфора — явление частое. Пролив закрывают из-за непогоды или поломки судов, а также новых организационных требования прохода кораблей.

https://goo.su/ZgIokCc

Водный кризис. Как важнейший ресурс планеты стал дефицитным «жидким золотом»?

Вода - важнейший ресурс на Земле, без которого люди не смогут ни жить, ни развивать многие виды бизнеса. Согласно докладу ООН о состоянии водных ресурсов за 2023 год, за последние 40 лет использование воды в мире каждый год увеличивается на 1%, и оно продолжит расти вплоть до 2050 года. Эксперты бьют тревогу, население отдельных стран с низким и средним уровнем дохода уже сталкивается с дефицитом воды, а с годами их будет становиться все больше:

https://goo.su/S1Ur

Норвегия будет хранить налоги, которые Израиль собрал от имени Палестины. Иерусалим отказался передать все средства, автономия отказалась принимать только часть денег. Решение позволит ослабить давление США на Израиль

Израиль передаст на хранение в Норвегию замороженные средства, предназначенные для Палестинской автономии. Осло сможет передать их палестинцам только с одобрения Тель-Авива. Такое решение приняло правительство Израиля, передает The Times of Israel.

В ноябре прошлого года кабинет одобрил частичную передачу средств Палестинской автономии, сохранив при этом почти половину первоначальной суммы — соответствующей сумме, которую ПА использует для выплаты заработной платы своим сотрудникам в секторе Газа — при этом министр финансов Бецалель Смотрич категорически отказывается переводить средства. , утверждая, что деньги могут быть переведены ХАМАСу.

Решение отправить средства в Норвегию призвано убедить руководство Палестинской автономии согласиться на получение только части собранных средств, пояснил источник Haaretz в израильском правительстве.

https://goo.su/c3Vbu

Время покупать акции Apple?

В канун сезона отчетностей появляются новости о том, что продажи смартфонов Apple в Китае падают. Для Apple Китай является одним из ключевых рынков сбыта. По итогам прошлого финансового года, который завершился в сентябре 2023 года, продажи в Китае принесли порядка 19% от общей прибыли Apple. Однако показатель оказался на 2,2% ниже по сравнению с 2022 финансовым годом. На этом фоне Apple уже начала предлагать скидки в размере 5% на свои смартфоны в преддверии Китайского Нового года, который начался 21 января. Об этом пишет Николас Россолильо, основатель и президент инвестиционной компании Concinnus Financial в своей колонке на The Motley Fool:

https://goo.su/NMomU2

S&P 500 в пятницу, 19 января, подтвердил, что находится на бычьем рынке с октября 2022 года, поскольку впервые за два года достиг рекордного уровня по факту закрытия торгового дня.

Росту в течение торговой сессии способствовал спрос на акции производителей чипов на фоне оптимизма в области искусственного интеллекта и ставок инвесторов на то, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в 2024 году.

Новый рекорд по закрытию подтвердил, что индекс S&P 500 завершил медвежий рынок закрытием торгового дня 12 октября 2022 года, и с тех пор широкий индекс американского фондового рынка находится в рамках бычьей тенденции.

https://goo.su/IKyaU2

Bloomberg объяснил падение цен на газ в Европе на фоне холодов

Цены на газ в Европе сильно упали, этому помогли инвестиции в солнечные панели, ветряные турбины и атомную энергию — газ потерял прежнее значение для производства энергии. Трейдеры отмечают, что «зима на газовом рынке закончилась»

Цены на газ в Европе упали на 60% в течение 2023 года, а в 2024-м снизились еще на 12%, несмотря на изменение торговых маршрутов из-за атак хуситов и роста спроса, вызванного холодами. Как пишет Bloomberg, это произошло благодаря возобновляемой энергии.

https://goo.su/NpaBj

США, Египет и Катар подталкивают Израиль и палестинскую группировку ХАМАС к поэтапному дипломатическому процессу, предусматривающему освобождение заложников, вывод израильских войск и прекращение войны в Газе. Об этом пишет The Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на источники.

Посредники предложили 90-дневный план, согласно которому:

Сперва бои будут приостановлены на неопределенный срок, чтобы ХАМАС освободил всех заложников-гражданских, а Израиль отпустил сотни заключенных и вывел войска из городов сектора Газа, предоставив вместе с тем свободу передвижения по эксклаву и прекратив наблюдение с помощью БПЛА, а также удвоив объем гумпомощи.

Второй этап начнется с освобождения ХАМАС израильских женщин-солдат и передачи тел погибших заложников, Израиль в то же время освободит еще больше палестинских заключенных.

На третьем этапе боевики вернут израильских солдат и мужчин боеспособного возраста, которых группировка считает солдатами. Израильская сторона тем временем выведет войска за пределы нынешних границ всего сектора Газа, а не только городов.

https://goo.su/QVJkT

Нужно намного больше заводов по производству чипов для ИИ. Глава OpenAI ищет инвестиции для новых фабрик

Несмотря на то, что искусственный интеллект в виде ChatGPT, других больших языковых моделей и прочих подобных вариантов на рынке фактически лишь год, уже сейчас дефицит ускорителей для ИИ таков, что очередь у Nvidia растянулась минимум на год. Ситуация явно будет лишь усугубляться, и глава OpenAI хочет решить её радикальным образом. 

https://bit.ly/47Kxp7R

Страшнее ковида: в Китае выведен новый вирус со 100% летальностью

В Китае ученые создали новый вид вируса, который не оставляет шансов на выживание. В случае заражения его летальность — 100%. Исследования проводили на мышах, у которых есть ДНК человека. Во время эксперименты мыши погибали мучительной смертью. Чем новый вирус угрожает человечеству?:

https://goo.su/7hozgX

Губернатор Флориды Рон Десантис объявил об отказе участвовать в выборах президента США. Он поддержал Дональда Трампа. Единственным соперником экс-президента в праймериз Республиканской партии остается Никки Хейли.

Господин Десантис объяснил решение тем, что его действия не позволят достичь «желаемого исхода». «Я не могу просить поддерживающих нас людей безвозмездно тратить свое время и отдавать свои ресурсы, если у нас нет четкого пути к победе. Сегодня я объявляю о приостановке своей предвыборной кампании»,— сказал он в видеообращении, которое опубликовано в соцсети X.

https://goo.su/gUre

Губернатор Флориды Рон Десантис объявил об отказе от участия в выборах президента США и поддержал Трампа.

Единственным реальным соперником Трампа на праймериз теперь станет бывшая постоянная представительница США в ООН Никки Хейли. Она 21 января проводила встречу с избирателями в Сибруке (штат Нью-Гэмпшир, где пройдут и ближайшие праймериз республиканцев) и получила одобрительные возгласы от собравшихся, когда объявила о выходе Десантиса из выборной гонки, пишет Reuters.. «Пока я оставлю вас с этим: пусть победит лучшая женщина», — сказала Хейли.  

https://goo.su/mBG3l

Экс-президент США Дональд Трамп: Мы будем бороться за Америку так, как никто за нее не боролся. Наше финальное сражение состоится в 2024. С вашей помощью мы разрушим глубинное государство и изгоним поджигателей войны. Изгоним тех, кто постоянно хотят воевать.

Министр иностранных дел России Сергей Лавров прибыл в Нью-Йорк для участия в мероприятиях Совета безопасности ООН, передает корреспондент РБК.

Ранее в МИД сообщили, что российская сторона запросила на 22 января заседание СБ ООН по ситуации на Украине. В числе тем, которые планируется обсудить, — вопрос поставок Киеву западных вооружений, а также произошедший накануне обстрел Донецка.

Ожидается, что 23 января Лавров поучаствует на открытых дебатах Совбеза ООН в связи с продолжающейся войной Израиля с ХАМАС. Глава российского МИД пробудет в Нью-Йорке до 24 января.

https://goo.su/I2ih

Европейская служба внешних связей разработала новый способ военной поддержки Украины на сумму более €20 млрд на фоне разногласий по выделению пакета помощи в размере €50 млрд, сообщает The Wall Street Journal, ознакомившись с проектом плана.

Новая инициатива предусматривает возврат свыше €20 млрд государствам — членам ЕС в обмен на «десятки миллиардов евро» военной помощи, которую они будут оказывать Киеву в течение следующих четырех лет. Она предполагает создание специального фонда, который поглотит около €6,5 млрд из созданного в 2022 году Европейского фонда мира и будет получать до €5 млрд ежегодно с 2024 по 2027 годы.

Средства нового фонда пойдут на компенсации расходов стран ЕС на совместные закупки вооружений, таких как беспилотники, ракеты противовоздушной обороны и боеприпасы, для передачи Украине. Еще часть денег используют на оплату расходов по программе военной подготовки украинских военных в ЕС.

https://goo.su/Yft5

Власти РФ оценивают угрозу новых ограничений США

Принятый в нижней палате Конгресса США законопроект, направленный на снижение зависимости от российской сельскохозяйственной продукции, обеспокоил власти РФ. Подведомственное Минсельхозу ФГБУ

«Агроэкспорт» начало оценку влияния инициативы и собирает позиции участников рынка, создавая базу для международных споров.

Часть экспертов сомневается в эффекте законопроекта, но другие считают его «предвестником осложнений в торговле» и ждут роста дисконтов на российские зерно и масло.

https://goo.su/HVqVu

Под подушкой надежнее: почему розничные инвесторы утратили интерес к акциям

Банк России в свежем обзоре рисков финансовых рынков отметил сильное снижение покупок акций российскими частными инвесторами — в декабре объем их чистых вложений упал более чем в 30 раз по сравнению со среднемесячным значением за год. Почему так происходит и что может поддержать рынок акций?:

https://goo.su/M4ZT3