Объясню на пальцах:
1. В феодальном обществе, где 90% работают на земле, дети становятся активными экономическими агентами уже в 7-8 лет. Они помогают родителям в поле и по дому. Поэтому рождение детей в таком экономическом строе имеет прямую экономическую выгоду. Семья фактически сама себе генерирует работников. Именно поэтому в тот период истории семья могла иметь по 10-12 детей (наши прадеды). Это было просто экономически выгодно.
2. В индустриальном обществе все сложнее. Примерно 60% населения уже жило в городах. Дети становились экономически самостоятельными лишь к 14-15 годам, в первую очередь из-за усложнения решаемых задач, а значит и периода обучения.
Семья больше не воспроизводила себе прямых помощников. К 15 годам дети скорее могли просто стать самостоятельными, а родители могли рассчитывать на их помощь в старости. Серьезным ограничением для популяции тут уже выступала малая жилплощадь и скученность жизни в городах. Формирование общего обязательного образования также увеличивало срок «взросления». В данном случае среднестатистическая семья имела уже 3-4 детей (в 2.5 раза меньше, чем в прошлой экономической формации), а срок «инкубационного периода» для экономически самостоятельного индивида увеличивался вдвое. Так жили наши дедушки и бабушки.
3. Постиндустриальное общество. Экономика технологий и услуг. В таком типе экономики лишь около 10% населения занято в сильно автоматизированном и механизированном сельском хозяйстве. Доля занятности в промышленности составляет лишь около 20%, поскольку производство активно выводится за рубеж.
Еще около 50% населения занято в сфере разработки технологий и предоставлении услуг. Из-за сильно растущих запросов к уровню культуры и образования работников, их «инкубационный период» снова увеличивается почти вдвое, подходя в среднем к 25 годам.
В этой модели дети вообще не являются экономическими помощниками для своих родителей. С таким длительным периодом взросления они скорее являются серьезным бременем для семейного бюджета. Здесь имеют в среднем уже лишь 1,5 ребенка на семью. То есть, происходит естественная убыль населения: у двух родителей в среднем меньше двух детей.
В этом случае на полную катушку включается пылесос миграции. Страна начинает втягивать в себя трудовые ресурсы менее успешных соседей.
И как бы правительству ни хотелось привлекать исключительно образованных мигрантов, по большей части они все же занимают самые низкооплачиваемые места и демпингуют цены на рынке труда. Таким образом забирая простую работу у местного населения.
Получается, что местные молодые люди, которые по каким-либо причинам не сумели получить образование, оказываются в вакууме. Они живут в богатой стране, но зарабатывают на уровне гастарбайтеров. Эта прослойка молодежи быстро маргинализируется и подсаживается на иглу пособий по безработице, потому что не хочет работать за копейки, как гастарбайтеры. Они сидят на шее у родителей и живут вместе с ними, поскольку на собственное жилье денег нет.
Формируемая нагрузка на родителей создает ситуацию, когда детей в стране становится все меньше. Получается самоусиливающаяся петля вырождения нации. При этом средняя продолжительность жизни в стране очень быстро растет. Ведь медицина развивается, а тяжесть самого труда (не обучения) сильно сокращается.
В итоге население стремительно стареет, и как следствие, пенсионная и образовательная системы начинают извращаться. Приходится повышать возраст в солидарной пенсионной системе или заставлять страховые фонды накопительной системы покупать гособлигации с отрицательной доходностью.
Так или иначе, обещанные пенсионерам деньги крадутся государством. В образовании же, которое становится единственным пропуском в мир самостоятельности, быстренько надувается пузырь. Цена растет, а качество стремительно падает, поскольку под гнетом автоматизации экономике просто не нужно такое большое количество специалистов.
(продолжение ниже)
@inflation_shock
1. В феодальном обществе, где 90% работают на земле, дети становятся активными экономическими агентами уже в 7-8 лет. Они помогают родителям в поле и по дому. Поэтому рождение детей в таком экономическом строе имеет прямую экономическую выгоду. Семья фактически сама себе генерирует работников. Именно поэтому в тот период истории семья могла иметь по 10-12 детей (наши прадеды). Это было просто экономически выгодно.
2. В индустриальном обществе все сложнее. Примерно 60% населения уже жило в городах. Дети становились экономически самостоятельными лишь к 14-15 годам, в первую очередь из-за усложнения решаемых задач, а значит и периода обучения.
Семья больше не воспроизводила себе прямых помощников. К 15 годам дети скорее могли просто стать самостоятельными, а родители могли рассчитывать на их помощь в старости. Серьезным ограничением для популяции тут уже выступала малая жилплощадь и скученность жизни в городах. Формирование общего обязательного образования также увеличивало срок «взросления». В данном случае среднестатистическая семья имела уже 3-4 детей (в 2.5 раза меньше, чем в прошлой экономической формации), а срок «инкубационного периода» для экономически самостоятельного индивида увеличивался вдвое. Так жили наши дедушки и бабушки.
3. Постиндустриальное общество. Экономика технологий и услуг. В таком типе экономики лишь около 10% населения занято в сильно автоматизированном и механизированном сельском хозяйстве. Доля занятности в промышленности составляет лишь около 20%, поскольку производство активно выводится за рубеж.
Еще около 50% населения занято в сфере разработки технологий и предоставлении услуг. Из-за сильно растущих запросов к уровню культуры и образования работников, их «инкубационный период» снова увеличивается почти вдвое, подходя в среднем к 25 годам.
В этой модели дети вообще не являются экономическими помощниками для своих родителей. С таким длительным периодом взросления они скорее являются серьезным бременем для семейного бюджета. Здесь имеют в среднем уже лишь 1,5 ребенка на семью. То есть, происходит естественная убыль населения: у двух родителей в среднем меньше двух детей.
В этом случае на полную катушку включается пылесос миграции. Страна начинает втягивать в себя трудовые ресурсы менее успешных соседей.
И как бы правительству ни хотелось привлекать исключительно образованных мигрантов, по большей части они все же занимают самые низкооплачиваемые места и демпингуют цены на рынке труда. Таким образом забирая простую работу у местного населения.
Получается, что местные молодые люди, которые по каким-либо причинам не сумели получить образование, оказываются в вакууме. Они живут в богатой стране, но зарабатывают на уровне гастарбайтеров. Эта прослойка молодежи быстро маргинализируется и подсаживается на иглу пособий по безработице, потому что не хочет работать за копейки, как гастарбайтеры. Они сидят на шее у родителей и живут вместе с ними, поскольку на собственное жилье денег нет.
Формируемая нагрузка на родителей создает ситуацию, когда детей в стране становится все меньше. Получается самоусиливающаяся петля вырождения нации. При этом средняя продолжительность жизни в стране очень быстро растет. Ведь медицина развивается, а тяжесть самого труда (не обучения) сильно сокращается.
В итоге население стремительно стареет, и как следствие, пенсионная и образовательная системы начинают извращаться. Приходится повышать возраст в солидарной пенсионной системе или заставлять страховые фонды накопительной системы покупать гособлигации с отрицательной доходностью.
Так или иначе, обещанные пенсионерам деньги крадутся государством. В образовании же, которое становится единственным пропуском в мир самостоятельности, быстренько надувается пузырь. Цена растет, а качество стремительно падает, поскольку под гнетом автоматизации экономике просто не нужно такое большое количество специалистов.
(продолжение ниже)
@inflation_shock
В итоге пенсионная система обманывает стариков, а образовательная система - молодежь. Государственное образование начинает генерировать миллионы выпускников, которые в свои 23 года ничего не умеют.
Единственным ответом правительства на складывающуюся ситуацию: падение спроса (старики всегда потребляют меньше молодых, потому что избегают кредитов) и деградацию образования и науки, является снижение ставок, QE и пузырение в секторе недвижимости и ценных бумаг.
Вместо кризиса, очищения и перезапуска экономики становится только хуже. Из-за бесплатных денег все активы в стране быстро дорожают. Те, кто имел их, быстро богатеет; тем, кто их не имел, предлагается брать кредиты. Стоимость жилья улетает в космос и окончательно становится недоступной для людей без или с некачественным образованием.
Появляется парадигма вечной аренды и шеринг-экономики для огромного объема коренного населения, занятого в секторе услуг (курьеры, таксисты, кассиры, мерчендайзеры, официанты, парикмахеры, фитнес-тренеры и так далее).
В итоге социальные лифты окончательно ломаются, спрос все равно не растет, везде, где можно, надуваются кредитные пузыри, а потом все же лопаются. Наступает «период пессимизма» и «потерянные десятилетия». Широкие слои населения просто не понимают, как они, и в первую очередь их дети, могут поднять свой уровень жизни. Население продолжает стареть, рождаемость падает. Правительство не может «перезапустить экономику», не упразднив пенсии и «не простив» долги тем, кто уже никогда не сможет их выплатить.
Происходит всеобщая зомбификация. Население и компании становятся экономически инертными, старые элиты просто сидят на своей ренте и десятилетиями владеют «полумертвыми» компаниями, которые существуют лишь благодаря бесплатным кредитам от ЦБ.
Ради «поддержания экономической стабильности» государство через ЦБ выкупает на свой баланс все больше и больше неликвида с рынка. Образуется все больше квазигоскомпаний. Происходит национализация убытков и приватизация прибыли все теми же элитами.
На текущий момент история пока не знает инструментов выхода из этой ситуации. Ни одна из развитых стран-мастерских еще не смогла преодолеть этот кризис. Япония находится в нем уже около 25 лет. Германия около 12. А Южная Корея недавно вошла в этот период.
Можно лишь наметить некие тенденции:
— автоматизация очень быстро уничтожает рабочие места средней квалификации. Работа, связанная с примитивной обработкой информации. Здесь речь о госслужащих, «перекладывающих бумажки», об армии бухгалтеров, о технических специалистах низкой квалификации и еще огромном перечне «сидячей работы».
— зато растет рынок совсем уж примитивной и самой низкооплачиваемой работы: курьеры и водители. Пандемия сильно увеличила количество рабочих мест в этой сфере. Туда перетекло много местного населения из более прибыльных секторов услуг. Правда, они также могут быстро схлопнуться с приходом автоматизации транспортной инфраструктуры.
— спрос на мигрантов снижается, они больше не нужны в тех объемах, что раньше. Пандемия это лишний раз подсветила.
Похоже, все идет к дальнейшему сокращению населения, отмене обязательных пенсий и превращению развитых стран в такой уютный, чистый и удобный торгово-развлекательно-научный центр.
Грязная промышленность и тяжелый труд в свою очередь так и будут кочевать по мировым «клоакам», уходя оттуда сразу, как только оплата труда будет подниматься выше «плошки риса» в день.
Текущие тенденции с заменой углеводородного топлива на возобновляемые источники энергии также явно подчеркивают тенденцию к сокращению населения в развитых странах и формирования из них некого аналога Капитолия из серии фильмов про Сойку Пересмешницу.
Нефть, газ и уголь еще очень долгое время (десятилетия) будут более рентабельным источником энергии, чем ветряки или солнечные панели. А от углеводородов отказываются уже сейчас, значит для низшего социального класса энергия серьезно подорожает. По-видимому, большой класс прекариата просто не сможет существовать в этом новом красивом мире.
@inflation_shock
Единственным ответом правительства на складывающуюся ситуацию: падение спроса (старики всегда потребляют меньше молодых, потому что избегают кредитов) и деградацию образования и науки, является снижение ставок, QE и пузырение в секторе недвижимости и ценных бумаг.
Вместо кризиса, очищения и перезапуска экономики становится только хуже. Из-за бесплатных денег все активы в стране быстро дорожают. Те, кто имел их, быстро богатеет; тем, кто их не имел, предлагается брать кредиты. Стоимость жилья улетает в космос и окончательно становится недоступной для людей без или с некачественным образованием.
Появляется парадигма вечной аренды и шеринг-экономики для огромного объема коренного населения, занятого в секторе услуг (курьеры, таксисты, кассиры, мерчендайзеры, официанты, парикмахеры, фитнес-тренеры и так далее).
В итоге социальные лифты окончательно ломаются, спрос все равно не растет, везде, где можно, надуваются кредитные пузыри, а потом все же лопаются. Наступает «период пессимизма» и «потерянные десятилетия». Широкие слои населения просто не понимают, как они, и в первую очередь их дети, могут поднять свой уровень жизни. Население продолжает стареть, рождаемость падает. Правительство не может «перезапустить экономику», не упразднив пенсии и «не простив» долги тем, кто уже никогда не сможет их выплатить.
Происходит всеобщая зомбификация. Население и компании становятся экономически инертными, старые элиты просто сидят на своей ренте и десятилетиями владеют «полумертвыми» компаниями, которые существуют лишь благодаря бесплатным кредитам от ЦБ.
Ради «поддержания экономической стабильности» государство через ЦБ выкупает на свой баланс все больше и больше неликвида с рынка. Образуется все больше квазигоскомпаний. Происходит национализация убытков и приватизация прибыли все теми же элитами.
На текущий момент история пока не знает инструментов выхода из этой ситуации. Ни одна из развитых стран-мастерских еще не смогла преодолеть этот кризис. Япония находится в нем уже около 25 лет. Германия около 12. А Южная Корея недавно вошла в этот период.
Можно лишь наметить некие тенденции:
— автоматизация очень быстро уничтожает рабочие места средней квалификации. Работа, связанная с примитивной обработкой информации. Здесь речь о госслужащих, «перекладывающих бумажки», об армии бухгалтеров, о технических специалистах низкой квалификации и еще огромном перечне «сидячей работы».
— зато растет рынок совсем уж примитивной и самой низкооплачиваемой работы: курьеры и водители. Пандемия сильно увеличила количество рабочих мест в этой сфере. Туда перетекло много местного населения из более прибыльных секторов услуг. Правда, они также могут быстро схлопнуться с приходом автоматизации транспортной инфраструктуры.
— спрос на мигрантов снижается, они больше не нужны в тех объемах, что раньше. Пандемия это лишний раз подсветила.
Похоже, все идет к дальнейшему сокращению населения, отмене обязательных пенсий и превращению развитых стран в такой уютный, чистый и удобный торгово-развлекательно-научный центр.
Грязная промышленность и тяжелый труд в свою очередь так и будут кочевать по мировым «клоакам», уходя оттуда сразу, как только оплата труда будет подниматься выше «плошки риса» в день.
Текущие тенденции с заменой углеводородного топлива на возобновляемые источники энергии также явно подчеркивают тенденцию к сокращению населения в развитых странах и формирования из них некого аналога Капитолия из серии фильмов про Сойку Пересмешницу.
Нефть, газ и уголь еще очень долгое время (десятилетия) будут более рентабельным источником энергии, чем ветряки или солнечные панели. А от углеводородов отказываются уже сейчас, значит для низшего социального класса энергия серьезно подорожает. По-видимому, большой класс прекариата просто не сможет существовать в этом новом красивом мире.
@inflation_shock
Когда взял лонг с плечом x4 на одну перегретую китайскую акцию, но совсем забыл про политические риски.
Подписчик прислал свой "портфель" из Тинькофф инвестиций.
Если Alibaba упадет в цене еще на 20%, то у парня будет stop out, то есть автоматическая продажа акций и ликвидация его депозита у брокера. А если еще и попадет на гэп на открытии торгов, то может вообще остаться должен.
А еще месяц назад парень был в хорошем плюсе. Alibaba с тех пор упала на 26%.
ЦБ неделю назад вежливо запретил банкам втюхивать клиентам новичкам разного рода страховые накопительные счета и структурные ноты, как альтернативу вкладу.
Лучше бы запретили маржинальную торговлю для неквалифицированных инвесторов. Иначе в 2021 году банкротств физлиц у нас станет в 2-3 раза больше.
@inflation_shock
Подписчик прислал свой "портфель" из Тинькофф инвестиций.
Если Alibaba упадет в цене еще на 20%, то у парня будет stop out, то есть автоматическая продажа акций и ликвидация его депозита у брокера. А если еще и попадет на гэп на открытии торгов, то может вообще остаться должен.
А еще месяц назад парень был в хорошем плюсе. Alibaba с тех пор упала на 26%.
ЦБ неделю назад вежливо запретил банкам втюхивать клиентам новичкам разного рода страховые накопительные счета и структурные ноты, как альтернативу вкладу.
Лучше бы запретили маржинальную торговлю для неквалифицированных инвесторов. Иначе в 2021 году банкротств физлиц у нас станет в 2-3 раза больше.
@inflation_shock
Немного наглядной статистики по приросту и убыли населения ряда стран.
Как видите, население Японии сокращается уже несколько лет. Рождаемость у самих японцев крайне низкая, а рабочих мигрантов они никогда особо не приветствовали. Страна прошла свой экономический пик в 1990 году. Примерно с этого момента прирост населения начал сокращаться и в итоге перешел в убыль.
Две развитые страны, население которых продолжает расти — Германия и Южная Корея, но дело в большой любви обоих к мигрантам. Если из их статистики убрать только официальную ежегодную миграцию, там тоже будет чистая убыль населения, из-за удорожания воспроизводства новых членов общества.
Экономики России и Украины лишь развивающиеся. Тем не менее, у обеих уже наблюдается убыль населения из-за высокого процента городского населения. А Украина просто стала донором населения для других стран.
Нет роста населения, значит нет роста спроса. Без спроса экономика не растет. Поэтому спрос и стимулируют кредитным пузырем нулевых ставок.
@inflation_shock
Как видите, население Японии сокращается уже несколько лет. Рождаемость у самих японцев крайне низкая, а рабочих мигрантов они никогда особо не приветствовали. Страна прошла свой экономический пик в 1990 году. Примерно с этого момента прирост населения начал сокращаться и в итоге перешел в убыль.
Две развитые страны, население которых продолжает расти — Германия и Южная Корея, но дело в большой любви обоих к мигрантам. Если из их статистики убрать только официальную ежегодную миграцию, там тоже будет чистая убыль населения, из-за удорожания воспроизводства новых членов общества.
Экономики России и Украины лишь развивающиеся. Тем не менее, у обеих уже наблюдается убыль населения из-за высокого процента городского населения. А Украина просто стала донором населения для других стран.
Нет роста населения, значит нет роста спроса. Без спроса экономика не растет. Поэтому спрос и стимулируют кредитным пузырем нулевых ставок.
@inflation_shock
Как сэкономить на налогах от инвестиций в конце года
Многие инвесторы-физики наторговали в этом году большой плюс. Кто-то удвоил депозит, а кто-то даже утроил. Были конечно и такие, кто слил 10 депозитов на шортах Теслы с плечом, но им этот пост можно пропустить.
Так вот, по российскому законодательству с прибыли от торговли ценными бумагами нужно будет уплатить налог в 13% (а особо зажиточные со следующего года будут платить и вовсе 15%).
Прибыль считается только по закрытым позициям. Если вы купили в течение года акции, но не продали их до конца года, то вне зависимости от их цены на конец года они в расчет прибыли включены не будут.
Так что и прибыль, как и убытки, считается только по закрытым в конце года позициям. Допустим, ваш депозит на начало года был 2 миллиона рублей. Вы закрыли прибыльных позиций еще на миллион. Получается, что вы должны уплатить налог в размере 130 000 рублей (13%).
Но если вы так же в конце года посмотрите ваши убыточные позиции (те акции, по которым у вас сейчас приличный минус), то вы можете их продать и тут же снова купить, таким образом переоткрыв позицию. У вас на балансе к плюсу добавится минус и появится возможность снизить налогооблагаемую базу, вплоть до нуля.
В случае, если вы в течение года уже выводили деньги и с них уже был списан налог, после пересчета брокер может либо вернуть вам этот налог на счет, либо учесть его в налоговых выплатах следующего года (тут зависит от брокера).
Важно помнить, что за переоткрытие позиций вы заплатите брокеру комиссию, и нужно смотреть вашу общую сумму налога: если она небольшая и сопоставима с комиссией брокера, то смысла проворачивать эту операцию нет. Получится в итоге то же на то же.
Опять же, на комиссиях брокера можно сэкономить, если перед этими операциями перейти на тариф с пониженными комиссиями. Чаще всего брокеры называют такие тарифы «Трейдер». Там может взиматься ежемесячная плата за переход, но это может все равно оказаться выгодно для вас.
Главное — посчитать общую сумму налога на текущий момент, сумму, которую вы сможете сэкономить, сделав переоткрытие убыточных позиций, и комиссию брокера.
В случае, если у вас была серьезная доходность в этом году (как минимум сотня тысяч рублей), это точно будет выгодно. В случае ИИС этот лайфхак не работает, поскольку налог рассчитывается на момент закрытия счета.
UPD: я немного запоздал с постом, поскольку 31 декабря у нас официальный выходной, а сделки на бирже происходят по системе T2 (то есть считается официальными лишь спустя 2 суток), то крайний срок для этого «финта ушами» был вчера. Я вчера немного забегался и не успел этот пост дописать)
Но как минимум это знание пригодится вам в следующем году ☺️.
Тем более, что не обязательно его использовать именно под конец года, когда на рынках чаще всего все растет. Можно подгадывать такие моменты и в начале и в середине. Главное общий баланс за год.
@inflation_shock
Многие инвесторы-физики наторговали в этом году большой плюс. Кто-то удвоил депозит, а кто-то даже утроил. Были конечно и такие, кто слил 10 депозитов на шортах Теслы с плечом, но им этот пост можно пропустить.
Так вот, по российскому законодательству с прибыли от торговли ценными бумагами нужно будет уплатить налог в 13% (а особо зажиточные со следующего года будут платить и вовсе 15%).
Прибыль считается только по закрытым позициям. Если вы купили в течение года акции, но не продали их до конца года, то вне зависимости от их цены на конец года они в расчет прибыли включены не будут.
Так что и прибыль, как и убытки, считается только по закрытым в конце года позициям. Допустим, ваш депозит на начало года был 2 миллиона рублей. Вы закрыли прибыльных позиций еще на миллион. Получается, что вы должны уплатить налог в размере 130 000 рублей (13%).
Но если вы так же в конце года посмотрите ваши убыточные позиции (те акции, по которым у вас сейчас приличный минус), то вы можете их продать и тут же снова купить, таким образом переоткрыв позицию. У вас на балансе к плюсу добавится минус и появится возможность снизить налогооблагаемую базу, вплоть до нуля.
В случае, если вы в течение года уже выводили деньги и с них уже был списан налог, после пересчета брокер может либо вернуть вам этот налог на счет, либо учесть его в налоговых выплатах следующего года (тут зависит от брокера).
Важно помнить, что за переоткрытие позиций вы заплатите брокеру комиссию, и нужно смотреть вашу общую сумму налога: если она небольшая и сопоставима с комиссией брокера, то смысла проворачивать эту операцию нет. Получится в итоге то же на то же.
Опять же, на комиссиях брокера можно сэкономить, если перед этими операциями перейти на тариф с пониженными комиссиями. Чаще всего брокеры называют такие тарифы «Трейдер». Там может взиматься ежемесячная плата за переход, но это может все равно оказаться выгодно для вас.
Главное — посчитать общую сумму налога на текущий момент, сумму, которую вы сможете сэкономить, сделав переоткрытие убыточных позиций, и комиссию брокера.
В случае, если у вас была серьезная доходность в этом году (как минимум сотня тысяч рублей), это точно будет выгодно. В случае ИИС этот лайфхак не работает, поскольку налог рассчитывается на момент закрытия счета.
UPD: я немного запоздал с постом, поскольку 31 декабря у нас официальный выходной, а сделки на бирже происходят по системе T2 (то есть считается официальными лишь спустя 2 суток), то крайний срок для этого «финта ушами» был вчера. Я вчера немного забегался и не успел этот пост дописать)
Но как минимум это знание пригодится вам в следующем году ☺️.
Тем более, что не обязательно его использовать именно под конец года, когда на рынках чаще всего все растет. Можно подгадывать такие моменты и в начале и в середине. Главное общий баланс за год.
@inflation_shock
Апгрейд сайта 12 татуировок хомяка
Перед публикацией 4 главы я решил доработать сайт. Сделал правки по дизайну (убрал лишнее) и добавил новый функционал. В конце каждой главы теперь есть:
— опросник для проверки усвоенного материала;
— блок комментариев.
Теперь вы можете комментировать и обсуждать каждую из глав. Там же я буду отвечать на ваши вопросы по мере возможности.
И опросник, и комментарии встроены через Телеграм. Так что вам необходимо будет авторизоваться через наш любимый мессенджер, чтобы ими воспользоваться.
Приглашаю всех подписчиков попробовать: 12hamster.tattoo
Попробовать блоки можно, например, в конце введения книги.
Перед публикацией 4 главы я решил доработать сайт. Сделал правки по дизайну (убрал лишнее) и добавил новый функционал. В конце каждой главы теперь есть:
— опросник для проверки усвоенного материала;
— блок комментариев.
Теперь вы можете комментировать и обсуждать каждую из глав. Там же я буду отвечать на ваши вопросы по мере возможности.
И опросник, и комментарии встроены через Телеграм. Так что вам необходимо будет авторизоваться через наш любимый мессенджер, чтобы ими воспользоваться.
Приглашаю всех подписчиков попробовать: 12hamster.tattoo
Попробовать блоки можно, например, в конце введения книги.
12 ТАТУИРОВОК ХОМЯКА
12 татуировок хомяка: методичка об инвестициях. Введение
Из чего состоит навык инвестирования, помимо знания технических деталей? Как не потерять деньги на бирже из-за отсутствия самообладания?
Биткоин уже дороже $30 000 (2.2 млн. рублей).
Те, кто подбирал его в декабре 2018 во время "криптозимы" и полного разочарования в прошлом пузыре, сделали уже x9.
Я как раз был тем, кто подбирал его тогда по $3 200. Только вот слил по $9 000 😅
Tether тем временем «допечатал» еще 300 млн. своих USDT (долларовых стейблкоинов), как и на пике прошлого хайпа.
Крупные хедж-фонды ломятся в Биткоин и Эфир.
Как раз их нежелание покупать криптовалюту в самом начале 2018-го во многом привело к обрушению цен (рынок не получил поддержки от Big money).
Посмотрим, что будет в этот раз. Теперь его падению может поспособствовать разве что вмешательство Центральных банков или кредитное сжатие.
Лично я считаю, что в такой стадии пузыря проще не влезать в такие истории и «сидеть на заборе». Но это не отменяет того факта, что эта штука может еще кратно вырасти.
Пока капитализация Биткоина в 15 раз меньше капитализации золота. Из всех утюгов уже посыпались прогнозы, что цифровое догонит обычное золото.
@inflation_shock
Те, кто подбирал его в декабре 2018 во время "криптозимы" и полного разочарования в прошлом пузыре, сделали уже x9.
Я как раз был тем, кто подбирал его тогда по $3 200. Только вот слил по $9 000 😅
Tether тем временем «допечатал» еще 300 млн. своих USDT (долларовых стейблкоинов), как и на пике прошлого хайпа.
Крупные хедж-фонды ломятся в Биткоин и Эфир.
Как раз их нежелание покупать криптовалюту в самом начале 2018-го во многом привело к обрушению цен (рынок не получил поддержки от Big money).
Посмотрим, что будет в этот раз. Теперь его падению может поспособствовать разве что вмешательство Центральных банков или кредитное сжатие.
Лично я считаю, что в такой стадии пузыря проще не влезать в такие истории и «сидеть на заборе». Но это не отменяет того факта, что эта штука может еще кратно вырасти.
Пока капитализация Биткоина в 15 раз меньше капитализации золота. Из всех утюгов уже посыпались прогнозы, что цифровое догонит обычное золото.
@inflation_shock
S&P500 сегодня «присел» на новостях об уже третьем по счету полном локдауне в Великобритании.
При этом, как я и писал ранее, Zoom резко выстрелил вверх (локдаун повышает спрос на удаленку и видеоконференции). Конечно, мне не удалось поймать по нему дно (ведь я не хожу по воде и не превращаю воду в вино), но я добирал его еще по $350.
Это актив, который очень хорошо хеджирует от новой волны локдаунов. В случае, если Европа, США или Китай начнут сообщать о новых карантинных мерах, Zoom запросто сможет улететь к 700-800 долларам за штуку. И любой шумок о локдаунах отлично демонстрирует это в цене его акций.
Еще интересный факт: техно-акции в лице Tesla, Square, PayPal, Twitter вообще не ощутили на себе негатива рынка. Кое-кто даже продолжил расти.
Похоже, уже ничто не сможет сбить их цену, кроме законодательной регуляции от правительства. Нет карантина? Они растут. Есть карантин? Они еще сильнее растут.
В общем, чистый software продолжает выглядеть наиболее привлекательным на рынке.
@inflation_shock
При этом, как я и писал ранее, Zoom резко выстрелил вверх (локдаун повышает спрос на удаленку и видеоконференции). Конечно, мне не удалось поймать по нему дно (ведь я не хожу по воде и не превращаю воду в вино), но я добирал его еще по $350.
Это актив, который очень хорошо хеджирует от новой волны локдаунов. В случае, если Европа, США или Китай начнут сообщать о новых карантинных мерах, Zoom запросто сможет улететь к 700-800 долларам за штуку. И любой шумок о локдаунах отлично демонстрирует это в цене его акций.
Еще интересный факт: техно-акции в лице Tesla, Square, PayPal, Twitter вообще не ощутили на себе негатива рынка. Кое-кто даже продолжил расти.
Похоже, уже ничто не сможет сбить их цену, кроме законодательной регуляции от правительства. Нет карантина? Они растут. Есть карантин? Они еще сильнее растут.
В общем, чистый software продолжает выглядеть наиболее привлекательным на рынке.
@inflation_shock
Об ипотечных облигациях Дом РФ
Я уже много писал о пузыре в российской недвижимости, который дует господин Мутко через свой Дом РФ.
Теперь затрону тему их ипотечных облигаций.
Дом РФ выдает ипотеку физлицам на покупку жилья. И под эти ипотеки они выпускают облигации, таким образом перекладывая кредитный риск с себя на тех, кто эти облигации покупает. То есть, те, кто сейчас берет ипотеку в Дом РФ, возвращать ее будут по факту покупателям этих облигаций.
Эти облигации получили высокие кредитные рейтинги, поскольку по факту обеспечены залоговой недвижимостью.
По этой причине ставка по этим облигациям находится на уровне с ОФЗ. То есть, фактически на уровне безрискового актива относительно рублевой зоны.
При этом в этих облигациях есть одна очень интересная заморочка: мутная амортизация. Проще говоря, эмитент не задает строгих величин амортизации в календаре, а говорит — отдам, как смогу, но не позже, чем через 30 лет.
Для тех, кто не в курсе: амортизация означает возможность обратного выкупа облигации эмитентом.
Что это означает на практике? Возможность маневра для Дом РФ за счет инвестора при любых раскладах.
Представим, что Набиуллина снизит ключевую ставку ещё больше, например, до 2%. Или наоборот, увеличит до 10%.
Для держателя обычных облигаций, например, ОФЗ, фактически ничего не поменялось бы — вы бы точно знали, когда и какие денежные потоки ждать. А что будет с этой ипотечной облигацией?
Если ключевая ставка упадёт, эмитенту будет выгоднее скорее выкупить эти облигации, потому что теперь он сможет выпустить новые, под ещё более низкий процент.
Поэтому в очередную дату амортизации Дом РФ может просто вернуть номинал в виде амортизации 99.99999% ее стоимости. И ещё 30 лет вы будете получать купон 6%, но не от 1000, а от 0.01 рубля.
Так произошло, например, с вот этой облигацией ДОМ РФ $RU000A0ZYJT2.
Её выпустили всего два года назад под жирные по нынешним временам 11%. И вот уже почти всю её выплатили обратно через амортизацию. Инвесторам теперь нужно думать, куда вложить деньги, но под более низкий процент.
А вот если ключевая ставка вырастет, тогда Дом РФ наоборот, будет невыгодно возвращать вам деньги быстро, потому что деньги ему и самому нужны, а новые займы ему придётся брать под более высокий процент. И тогда он неспеша, с расстановкой, будет выплачивать амортизацию в год по чайной ложке. И покупатель, вместо того, чтобы быстро вернуть себе деньги и вложиться в новые облигации с высоким процентом, будет завязан на менее доходной облигации.
Я конечно сомневаюсь, что такие мутные облигации с купоном на уровне ОФЗ будут пользоваться популярностью у розничных инвесторов. Но вот российские институционалы (банки, страховые, пенсионные фонды) выкупают это дело на ура.
Фактически создавая для Дом РФ помимо возможности получать бесплатные транши из казны еще и возможность кредитоваться под минимально возможный на текущий момент процент на рынке. И актуализировать под этот процент весь свой кредитный портфель.
Это значит, что в текущем пузыре российской недвижимости будут участвовать не только банки, но и вообще все плюс-минус крупные финансовые институты. И риск пузыря будет переложен на всю российскую финансовую систему целиком.
А Дом РФ сможет снизить требования к заемщикам вплоть до отсутствия первичного взноса, поскольку теперь уже не он несет на себе эти риски.
Под такую конфигурацию системы Дом РФ с огромной скоростью наращивает выпуск этих самых облигаций.
В общем, в точности повторяется история ипотечного кризиса в США 2008 года, который сокрушительно ударил по всей мировой финансовой системе и результаты которого мы расхлебываем до сих пор.
Похоже, наш локальный ипотечный кризис неминуем, а цены на квартиры в Москве могут еще серьезно вырасти. Пространство для маневра пока еще очень большое.
@inflation_shock
Я уже много писал о пузыре в российской недвижимости, который дует господин Мутко через свой Дом РФ.
Теперь затрону тему их ипотечных облигаций.
Дом РФ выдает ипотеку физлицам на покупку жилья. И под эти ипотеки они выпускают облигации, таким образом перекладывая кредитный риск с себя на тех, кто эти облигации покупает. То есть, те, кто сейчас берет ипотеку в Дом РФ, возвращать ее будут по факту покупателям этих облигаций.
Эти облигации получили высокие кредитные рейтинги, поскольку по факту обеспечены залоговой недвижимостью.
По этой причине ставка по этим облигациям находится на уровне с ОФЗ. То есть, фактически на уровне безрискового актива относительно рублевой зоны.
При этом в этих облигациях есть одна очень интересная заморочка: мутная амортизация. Проще говоря, эмитент не задает строгих величин амортизации в календаре, а говорит — отдам, как смогу, но не позже, чем через 30 лет.
Для тех, кто не в курсе: амортизация означает возможность обратного выкупа облигации эмитентом.
Что это означает на практике? Возможность маневра для Дом РФ за счет инвестора при любых раскладах.
Представим, что Набиуллина снизит ключевую ставку ещё больше, например, до 2%. Или наоборот, увеличит до 10%.
Для держателя обычных облигаций, например, ОФЗ, фактически ничего не поменялось бы — вы бы точно знали, когда и какие денежные потоки ждать. А что будет с этой ипотечной облигацией?
Если ключевая ставка упадёт, эмитенту будет выгоднее скорее выкупить эти облигации, потому что теперь он сможет выпустить новые, под ещё более низкий процент.
Поэтому в очередную дату амортизации Дом РФ может просто вернуть номинал в виде амортизации 99.99999% ее стоимости. И ещё 30 лет вы будете получать купон 6%, но не от 1000, а от 0.01 рубля.
Так произошло, например, с вот этой облигацией ДОМ РФ $RU000A0ZYJT2.
Её выпустили всего два года назад под жирные по нынешним временам 11%. И вот уже почти всю её выплатили обратно через амортизацию. Инвесторам теперь нужно думать, куда вложить деньги, но под более низкий процент.
А вот если ключевая ставка вырастет, тогда Дом РФ наоборот, будет невыгодно возвращать вам деньги быстро, потому что деньги ему и самому нужны, а новые займы ему придётся брать под более высокий процент. И тогда он неспеша, с расстановкой, будет выплачивать амортизацию в год по чайной ложке. И покупатель, вместо того, чтобы быстро вернуть себе деньги и вложиться в новые облигации с высоким процентом, будет завязан на менее доходной облигации.
Я конечно сомневаюсь, что такие мутные облигации с купоном на уровне ОФЗ будут пользоваться популярностью у розничных инвесторов. Но вот российские институционалы (банки, страховые, пенсионные фонды) выкупают это дело на ура.
Фактически создавая для Дом РФ помимо возможности получать бесплатные транши из казны еще и возможность кредитоваться под минимально возможный на текущий момент процент на рынке. И актуализировать под этот процент весь свой кредитный портфель.
Это значит, что в текущем пузыре российской недвижимости будут участвовать не только банки, но и вообще все плюс-минус крупные финансовые институты. И риск пузыря будет переложен на всю российскую финансовую систему целиком.
А Дом РФ сможет снизить требования к заемщикам вплоть до отсутствия первичного взноса, поскольку теперь уже не он несет на себе эти риски.
Под такую конфигурацию системы Дом РФ с огромной скоростью наращивает выпуск этих самых облигаций.
В общем, в точности повторяется история ипотечного кризиса в США 2008 года, который сокрушительно ударил по всей мировой финансовой системе и результаты которого мы расхлебываем до сих пор.
Похоже, наш локальный ипотечный кризис неминуем, а цены на квартиры в Москве могут еще серьезно вырасти. Пространство для маневра пока еще очень большое.
@inflation_shock
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
В США опять протесты. На этот раз сторонников Трампа.
Захватили здание сената (Капитолий).
Требуют признать фальсификацию выборов.
Демократы (противники Трампа) как раз сегодня выиграли еще и выборы в сенат, вдобавок к президентским. Тотальный декласс республиканской партии на этих выборах.
Я конечно сомневаюсь, что рынки будут реагировать на эту взбучку (на BLM им было вообще плевать), но кто знает, насколько реднеки Трампа будут воинственны. Может, добьются перевыборов.
UPD: охрана уже застрелила одного человека (первая сакральная жертва пошла).
@inflation_shock
Захватили здание сената (Капитолий).
Требуют признать фальсификацию выборов.
Демократы (противники Трампа) как раз сегодня выиграли еще и выборы в сенат, вдобавок к президентским. Тотальный декласс республиканской партии на этих выборах.
Я конечно сомневаюсь, что рынки будут реагировать на эту взбучку (на BLM им было вообще плевать), но кто знает, насколько реднеки Трампа будут воинственны. Может, добьются перевыборов.
UPD: охрана уже застрелила одного человека (первая сакральная жертва пошла).
@inflation_shock
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
12 ТАТУИРОВОК ХОМЯКА. ГЛАВА 4
Хомяк и хрустальный шар. Иллюзия способности прогнозирования. Диверсификация.
Я закончил четвертую главу своей электронной книги для инвестора.
Ее можно прочесть по ссылке.
Статья получилась огромная. Рассказал немного о программах по умолчанию, заложенных в наш мозг, которые контролируют наше отношение к риску, неопределенности и отсрочке вознаграждения.
Затронул тему того, что не все научные теории в инвестировании надежны, апробированы и всегда будут давать положительный результат, даже если за них дают Нобелевские премии.
Разобрал самые популярные на текущий момент стратегии диверсификации. А также подробно прошелся по теме индексного инвестирования.
ОТКРЫТЬ ГЛАВУ 4
Хомяк и хрустальный шар. Иллюзия способности прогнозирования. Диверсификация.
Я закончил четвертую главу своей электронной книги для инвестора.
Ее можно прочесть по ссылке.
Статья получилась огромная. Рассказал немного о программах по умолчанию, заложенных в наш мозг, которые контролируют наше отношение к риску, неопределенности и отсрочке вознаграждения.
Затронул тему того, что не все научные теории в инвестировании надежны, апробированы и всегда будут давать положительный результат, даже если за них дают Нобелевские премии.
Разобрал самые популярные на текущий момент стратегии диверсификации. А также подробно прошелся по теме индексного инвестирования.
ОТКРЫТЬ ГЛАВУ 4
Пузырек биткоина немного припал.
Для тех, кто покупал его по $40к, падение на текущий момент составляет 15%. Конечно, не так уж много, но никто не гарантирует, что он не продолжит падение.
Как говорят: «пузыри не любят только те, кто либо вошел, либо вышел из них не вовремя».
Это безусловно так. Я и сам люблю пузыри. Это возможность на ровном месте без какого-либо анализа и оценки мультипликаторов удвоить или даже утроить свой портфель.
Только вот меня очень смешат сотни сообщений в чате под постами о Биткоине со спорами о том, что это какая-то невероятная штуковина, которая изменит мир.
Проблема в том, что эти рассуждения никак не влияют на его спекулятивный курс. И большинство обязательно на этом серьезно потеряют. Наверняка будут и те, кто сделает это 2 раза подряд)
В Тесле тоже все путем. Для оправдания ее капитализации нужно увеличить падающий мировой авторынок в три раза, победить вообще всех конкурентов и заодно полностью монополизировать рынок такси. Но это, конечно, будущее)
@inflation_shock
Для тех, кто покупал его по $40к, падение на текущий момент составляет 15%. Конечно, не так уж много, но никто не гарантирует, что он не продолжит падение.
Как говорят: «пузыри не любят только те, кто либо вошел, либо вышел из них не вовремя».
Это безусловно так. Я и сам люблю пузыри. Это возможность на ровном месте без какого-либо анализа и оценки мультипликаторов удвоить или даже утроить свой портфель.
Только вот меня очень смешат сотни сообщений в чате под постами о Биткоине со спорами о том, что это какая-то невероятная штуковина, которая изменит мир.
Проблема в том, что эти рассуждения никак не влияют на его спекулятивный курс. И большинство обязательно на этом серьезно потеряют. Наверняка будут и те, кто сделает это 2 раза подряд)
В Тесле тоже все путем. Для оправдания ее капитализации нужно увеличить падающий мировой авторынок в три раза, победить вообще всех конкурентов и заодно полностью монополизировать рынок такси. Но это, конечно, будущее)
@inflation_shock
Тренд на обгон финтеха классическим банкингом реализовывается в 2021 году
Ранее я писал о том, что классические банки больше не хотят мириться с существованием хайповых финтех-компаний и включают админресурс, чтобы прижать конкурентов.
Я писал это в декабре, а уже спустя месяц эта тенденция стала абсолютно отчетливой.
Я прикрепил четыре графика: сравнение графиков цен акций JP Morgan и Paypal за 3 месяца, год и 5 лет, а также сравнение JP Morgan и Square за 3 месяца.
JP Morgan - синий график
PayPal и Square - оранжевый
Если последние 5 лет финтех четко уделывал обычные банки, то в последние 3 месяца все изменилось. Даже сравнивая JP Morgan со вторым после Теслы главным пузырем американского рынка (Square), видно, что старый банк ни в чем ему не уступает.
Я взял в декабре на довольно серьезный процент портфеля американских банков и Сбера. Считаю, что надо рассматривать это как долгосрочную инвестицию. По ней вполне можно получить 100-150% доходности. На текущий момент уже около 22%.
@inflation_shock
Ранее я писал о том, что классические банки больше не хотят мириться с существованием хайповых финтех-компаний и включают админресурс, чтобы прижать конкурентов.
Я писал это в декабре, а уже спустя месяц эта тенденция стала абсолютно отчетливой.
Я прикрепил четыре графика: сравнение графиков цен акций JP Morgan и Paypal за 3 месяца, год и 5 лет, а также сравнение JP Morgan и Square за 3 месяца.
JP Morgan - синий график
PayPal и Square - оранжевый
Если последние 5 лет финтех четко уделывал обычные банки, то в последние 3 месяца все изменилось. Даже сравнивая JP Morgan со вторым после Теслы главным пузырем американского рынка (Square), видно, что старый банк ни в чем ему не уступает.
Я взял в декабре на довольно серьезный процент портфеля американских банков и Сбера. Считаю, что надо рассматривать это как долгосрочную инвестицию. По ней вполне можно получить 100-150% доходности. На текущий момент уже около 22%.
@inflation_shock