🔖Перспективы развития рынка розничных ПИФ: доклад Банка России

Банк России проанализировал и обобщил накопленную правоприменительную практику на рынке розничных паевых инвестиционных фондов (ПИФ), международный опыт, а также инициативы участников рынка и предлагает обсудить возможные направления развития этого сегмента. Одним из векторов развития может быть расширение инвестиционных возможностей розничных фондов. Предлагается увеличить перечень неторгуемых на бирже ценных бумаг, в которые они могут вкладываться, но установить лимит. Также в списке доступных для ПИФ объектов для инвестирования могут появиться цифровые финансовые активы. Для этого потребуется создать правовую базу, а также разработать порядок обособления и хранения таких активов. Но начать инвестировать в них розничные фонды смогут не сразу, а со временем.

🔖Доля частных инвесторов на фондовом рынке упала до минимума с марта 2022 года

Доля частных инвесторов в торгах в среднем сократилась с 74,8% в мае до 68% в июне, став минимальной с марта 2022 года, говорится в «Обзоре рисков финансовых рынков» Банка России. Розничные инвесторы в июне резко сократили объемы нетто-покупок с 26,1 млрд рублей до 7,8 млрд рублей. Крупнейшими нетто-покупателями акций в июне стали НФО (НФО, куда входят брокеры, УК, НПФ и страховщики), впервые с начала года перешедшие к нетто-покупкам на фондовом рынке: они приобрели бумаги на 13,2 млрд рублей (месяцем ранее были крупнейшими нетто-продавцами, на 15,9 млрд рублей). Крупные и средние банки купили акций еще меньше, чем население — на 4,9 млрд рублей, в то время как в мае продали на 8,6 млрд рублей.

🔖КАПИТАЛ LIFE запустила ОПИФы с акциями и облигациями для реализации ДСЖ

Компания КАПИТАЛ LIFE в целях реализации программ нового для российского рынка вида страхования — долевого страхования жизни (ДСЖ) — первой среди страховщиков запустила собственные открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы), которые включают в себя акции компаний, а также корпоративные и государственные облигации. Получение КАПИТАЛ LIFE лицензии управляющей компании Банка России и создание собственных ОПИФов позволило компании реализовать планы по старту продаж полисов долевого страхования жизни. Первый полис ДСЖ был продан в Санкт-Петербурге 9 июля 2025 года.

🔖Инвесторы вложили рекордную сумму в фонды облигаций с начала года

В период с 30 июня по 6 июля зафиксирован рекордный приток средств в фонды облигаций на общую сумму ₽20,8 млрд. Как отмечается в исследовании, нетто-приток в фонды облигаций продолжается с начала февраля и составляет в среднем ₽6,7 млрд в неделю, однако на отчетной неделе показатель оказался максимальным с начала года. Всего с начала года инвесторы вложили в инструмент ₽174,9 млрд. Согласно исследованию, приток в фонды денежного рынка (ФДР) остался на уровне предыдущей недели, составив ₽19,2 млрд. Таким образом, по состоянию на 6 июля СЧА биржевых фондов денежного рынка составила ₽1,15 трлн (+6,3% с начала года, +₽68,2 млрд), а СЧА открытых фондов — ₽239,4 млрд (рост в 3,4 раза с начала года, +₽159,9 млрд).

✅Специализированный депозитарий – ИНФИНИТУМ

✅Специализированный регистратор – ИНФИНИТУМ

⬇️⬇️⬇️

☄️24 июля в 12:00 (мск) пройдет практический вебинар по теме «Займы выданные за счет имущества ПИФ – порядок учета и определения справедливой стоимости»

ℹ️На вебинаре подробно рассмотрим:

⚫️Порядок учета займов, по которым ПИФ является займодавцев, в составе имущества фонда.

⚫️Особенности применения кредитных рисков при расчете справедливой стоимости актива.

ℹ️Участники вебинара смогут:

⚫️Разобрать реальные примеры расчетов и возможные ошибки;

⚫️Получить практические советы от эксперта;

⚫️Задать вопросы и получить рекомендации.

👈Для получения подробной информации об участии пишите на sales@specdep.ru.

✨Сегодня мы отмечаем особенный день — юбилей ИНФИНИТУМ!

❤️Нам исполняется 25 лет. Это не просто дата, это целая четверть века,
наполненная достижениями, трудностями и, конечно же, совместными победами.

🔴ИНФИНИТУМ в первую очередь — это люди!
Каждый из вас —
неотъемлемая часть нашей истории. Вы – главная ценность и гордость ИНФИНИТУМ.
Так строится инфраструктура доверия между людьми.

2️⃣5️⃣ – только начало. Продолжим вместе!

🔖Евросоюз ввел санкции против 22 банков из России

Также в санкционный список были включены два китайских банка. Всего под ограничения попали 41 компания и 14 физических лиц. В документе указано, что один из регламентов — 2025/1495 — усиливает ранее действовавшие ограничения для банков (например, Т-банк находится под санкциями ЕС с 25 февраля 2023 года — FM) и вводит полный запрет на любые транзакции с рядом российских финансовых организаций.

🔖Фонды облигаций впервые с начала года обогнали фонды денежного рынка

Инвестиционные фонды облигаций на фоне ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки впервые с начала года обогнали фонды денежного рынка по притокам средств. За неделю с 7 по 13 июля чистый приток в облигационные ПИФы составил рекордные 22,6 млрд рублей, в то время как в денежные фонды поступило 8,1 млрд рублей. В результате этого впервые сменился лидер по притокам — с начала нынешнего года в фонды облигаций пришло 197,5 млрд рублей, тогда как фонды денежного рынка сместились на второе место с показателем 190,6 млрд рублей.

🔖Банк России установил новые требования к статусу квалифицированного инвестора

Согласно документу, имущественный критерий для получения статуса квалинвестора с 1 января 2026 года увеличивается до 24 млн рублей. Размер нового критерия - средний доход за последние 2 года - установлен в 20 млн рублей, в него не включаются средства, полученные от продажи недвижимости. Вводится комбинация имущественных критериев с образовательным: при наличии специализированного образования и ученой степени по специальностям, определенным в указании, на 2025 год имущественный критерий остается на уровне 6 млн рублей, а с 1 января 2026 года - от 12 млн рублей.

🔖В июне рынок ЦФА превысил объем размещений за весь 2024 год

Рынок ЦФА за первое полугодие 2025 года превысил объем размещений прошлого года — 405,8 против 383,6 млрд рублей. При этом по объему новых размещений в июне был установлен рекорд в 137 млрд рублей. Суммарный объем рынка цифровых финансовых активов (ЦФА) в обращении сократился до 180 млрд рублей. Среди всего объема ЦФА в июне преобладали выпуски со сроком обращения менее одной недели, на них были направлены 97 млрд рублей, а основным эмитентом выступил Альфа-банк.

🔖Какие ПИФы покажут большую доходность во втором полугодии 2025 года

Первое полугодие 2025 года стало для рынка коллективных инвестиций более успешным, чем аналогичный период 2024 года, даже с учетом слабых результатов весенних месяцев. По итогам шести месяцев свыше двух третей всех крупных розничных фондов (открытые и биржевые ПИФы с активами свыше 500 млн руб.) показали прирост стоимости пая. Вдобавок к этому каждый второй фонд показал рост более чем на 5%, а результат 20 лучших ПИФов составил 15–27%. Если в первом полугодии 2024 года наибольший прирост стоимости пая отмечался в фондах акций, то в текущем отчетном периоде им на смену пришли фонды рублевых облигаций.

✅Специализированный депозитарий – ИНФИНИТУМ

✅Специализированный регистратор – ИНФИНИТУМ

⬇️⬇️⬇️

☄️Внедрение ИИ и цифровых технологий – неотъемлемая часть развития финансовой инфраструктуры, – заявил директор по информационным технологиям и цифровой трансформации ИНФИНИТУМ Александр Хальмеев на минувшей конференции «Инфраструктура рынка ценных бумаг и искусственный интеллект – 2025», организованной ПАРТАД.

🔴В Сессии, посвященной управлению операционными рисками, преимуществам искусственного интеллекта и иным цифровым технологиям на финансовом рынке, Александр Хальмеев поделился экспертизой в области катастрофоустойчивости и практическими кейсами трансформации бизнес-процессов в соответствии с требованиями Указания Банка России 779-П.

«Реализация требований 779-П — это не просто формальное выполнение нормативов, а стратегическая возможность для повышения операционной надежности компании и обеспечения надежной работы информационных систем. Мы продолжим работу над совершенствованием процессов операционной надежности, учитывая накопленный опыт и новые вызовы финансовой отрасли. Наш подход гарантирует стабильность и безопасность в условиях динамично меняющейся среды», – отметил директор по информационным технологиям и цифровой трансформации ИНФИНИТУМ.

🔴В рамках Круглого стола, где эксперты отрасли обсуждали практику применения ИИ и иных цифровых технологий для решения практических задач инфраструктурных организаций, Александр рассказал о стремительном цифровом развитии спецдепозитария ИНФИНИТУМ как инфраструктурного института.

«Скорость изменений в финансовом секторе требует гибкости. Динамика развития ИИ впечатляет и уже сейчас предоставляет большие возможности для оптимизации процессов, создания новых сервисов, которые повысят надежность и качество обслуживания наших клиентов», — подчеркнул он.

✅Специализированный депозитарий – ИНФИНИТУМ

✅Специализированный регистратор – ИНФИНИТУМ

⬇️⬇️⬇️

🔖Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 200 б.п., до 18,00% годовых

Совет директоров Банка России 25 июля 2025 года принял решение снизить ключевую ставку на 200 б.п., до 18,00% годовых. Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, снижается быстрее, чем прогнозировалось ранее. Рост внутреннего спроса замедляется. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста.

🔖ЦБ может разрешить включать криптоактивы в состав «квальных» ПИФ

Банк России может в 2026 году ввести нормативный акт, позволяющий управляющим компаниям приобретать инструменты с привязкой к криптовалютам в портфели ПИФ для «квалов». Ольга Шишлянникова подчеркнула, что расчетные инструменты, связанные с криптовалютами, теперь допустимы для «квалов». Она также напомнила, что в «квальных» фондах нет ограничений по доле таких инструментов, в отличие от «неквальных», где может быть до 40% инструментов для квалифицированных инвесторов, а также есть обязательные требования к диверсификации.

🔖Во втором полугодии лидером роста активов ЗПИФов стала жилая недвижимость

Стоимость чистых активов (СЧА) рыночных ЗПИФов недвижимости по итогам первых шести месяцев 2025 года составила 671,6 млрд рублей. Несмотря на то, что на протяжении долгого времени локомотивом роста активов являлась складская недвижимость, во втором полугодии лидером роста стала жилая недвижимость. Помимо этого, впервые с начала 2024 года основной прирост активов обеспечили фонды, доступные неограниченному кругу лиц. За период с апреля по июнь их объем вырос на 28 млрд рублей, до 342 млрд рублей, что стало самым активным приростом в абсолютном выражении за все время наблюдений.

🔖ЦБ упростит переводы бумаг между брокерами с сентября 2026 года

Банк России планирует, что междепозитарные Me2Me-переводы, когда частный инвестор переводит бумагу сам себе от одного брокера к другому, будут упрощены с 1 сентября 2026 года. Об этом заявил директор департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ Кирилл Пронин. Сейчас законодательно уже разрешено при таких переводах отказаться от встречного поручения на зачисление, сказал Пронин. Также будут установлены требования к максимальному времени проведения перевода. Депозитарии будут автоматически предзаполнять поля, чтобы клиент мог выбрать необходимую ценную бумагу, депозитарий списания/зачисления и поставить подпись.

☄️ Чтобы перейти на Т0, необходимо слаженное взаимодействие всех участников: управляющих компаний, банков, брокеров, депозитариев. Каждый контрагент должен работать в едином, жестком тайминге, – заявил генеральный директор ИНФИНИТУМ Павел Прасс в рамках Круглого стола на ежегодной конференции "Рынок коллективных инвестиций" НАУФОР.

⭐️Представители Банка России, Московской Биржи, НРД, Специализированных депозитариев, управляющих компаний и научного сообщества обсудили вопросы развития инфраструктуры. Среди ключевых тем дискуссии был переход к режиму сверки в Т0.

«Мы видим и поддерживаем позицию рынка касаемо перехода к сверке в режиме Т0. Улучшать потребительские характеристики ПИФ – важно и нужно, и для этого необходимо проработать все аспекты – технические, регламентные, а также возможные ограничения. На данном этапе ключевая задача – выявить проблемные точки и с готовыми решениями обратиться к регулятору, чтобы скорректировать нормативную базу.  

Речь не о конфликте или отрицании сложностей, а о планомерной работе. В нашей практике есть компании, работа с которыми уже осуществляется в режиме Т+1, благодаря взаимным сверхусилиям и постоянной оптимизации процессов. И здесь участие Банка России не требуется. Однако на этапе полного перехода в режим Т0, скорее всего, понадобится проработка и реализация регуляторных изменений.

На мой взгляд – первичная инициатива должна исходить от наиболее заинтересованных участников рынка. Те, кто готов двигаться вперед, могут уже сейчас формировать совместную практику, а там, где без регулятора не обойтись, – выходить с предложениями», – отметил Павел Прасс.

ℹ️Запись трансляции доступна
на сайте.