🔖 Вложения частных инвесторов в облигации выросли на 141%

Доля физлиц в объеме торгов акциями в январе составила 76%, в объеме торгов облигациями – 34%, на срочном рынке – 66%. Объем инвестиций физлиц в облигации на фондовом рынке Мосбиржи в январе составил рекордные 104 млрд рублей, что на 141% больше чем в январе 2024 года. Из них в корпоративные бумаги вложено 80,2 млрд рублей, в ОФЗ и региональные облигации – 23,8 млрд рублей.

Частные инвесторы продали акций на 4,6 млрд рублей больше, чем купили. Продажи паев БПИФов превысили покупки на 29,8 млрд рублей.
 
🔖 Минфин немного упростил процедуру разблокировки активов российским инвесторам

В январе 2025 года Минфин неожиданно опубликовал выписку из протокола заседания подкомиссии правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций от 29 декабря 2022 года.

Из его содержания следует, что правкомиссия разрешила резидентам, в том числе российским депозитариям, сделки с недружественными нерезидентами и с лицами им подконтрольными по продаже иностранных ценных бумаг, если в результате иностранные ценные бумаги будут списаны со счета «номини» Национального расчетного депозитария (НРД) в иностранных депозитариях.
 
🔖 Инвесторы провели выходные на бирже

Активность инвесторов на первых торгах в выходные дни была невысокой: суммарный объем торгов составил около 28 млн руб., а количество сделок — 4,2 тыс. Участники рынка отмечают, что не ожидали высоких объемов и в условиях ограниченного количества инвесторов видят риск ликвидности.

Объём торгов на СПБ Бирже в субботу и воскресенье, 8 и 9 февраля, увеличился в 1,86 раза (27,56 млн рублей 1 и 2 февраля), достигнув 51,36 млн рублей. За два дня инвесторы заключили 10 927 сделок, что в 2,6 раза (4190 сделок 1 и 2 февраля) больше по сравнению с предыдущими выходными.
 
🔖 Квалинвестором можно будет стать после сдачи теста, если нет 12 млн рублей

ЦБ подтвердил намерение снизить критерий имущественного ценза при присвоении статуса квалинвестора при прохождении усложненного тестирования. Проект нормативного акта будет опубликован в мае этого года.

Банк России подтвердил намерение сохранить конфигурацию, при которой имущественный ценз в ₽12 млн для получения статуса квалифицированного инвестора может быть снижен при успешной сдаче экзамена.
 
🔖 Страны ЕАЭС одобрили соглашение о взаимном допуске брокеров к фондовым рынкам

Совет Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) одобрил проект рекомендации по гармонизации законодательства государств – членов Евразийского экономического союза (ЕАЭС) в сфере регулирования рынка ценных бумаг. Как подчеркивается в документе, этот шаг направлен на упрощение доступа брокеров к финансовым рынкам стран Союза, в который входят Россия, Армения, Республика Беларусь, Казахстан и Киргизия, и создание единого финансового пространства.

Согласно документу, страны ЕАЭС будут использовать единые подходы к регулированию деятельности рыночных посредников, что позволит брокерам из одной страны работать на фондовых рынках других государств-членов. В рамках инициативы предлагается взаимное признание лицензий на осуществление деятельности в секторе услуг на рынке ценных бумаг, а также обеспечение недискриминационного доступа на финансовые рынки государств – членов Союза.

📊Представляем ключевые показатели и события рынка коллективных инвестиций на 31.01.2025

🔴ПИФ

‼️Всего в январе было зарегистрировано 35 ПИФ, 18 из которых были приняты на обслуживание в ИНФИНИТУМ.

Всего на рынке - 3237 ПИФ
Обслуживается в ИНФИНИТУМ -
1167 ПИФ (36%) 📈

Всего на рынке - 2838 ЗПИФ
В ИНФИНИТУМ - 966 ЗПИФ
(34%) 📈

Всего на рынке - 230 ОПИФ
В ИНФИНИТУМ - 104 ОПИФ (45,2%)

Всего на рынке - 82 БПИФ
В ИНФИНИТУМ - 50 БПИФ
(64,1%) 📈

Всего на рынке - 87 ИПИФ
В ИНФИНИТУМ - 47 ИПИФ
(54%)

🔴Управляющие компании

‼️В январе были выданы лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, ПИФ и НПФ 2 компаниям:

✔️ООО СК «Сбербанк страхование жизни»
✔️ООО УК «Инфинити»

Всего на рынке – 325 УК
Обслуживают свои фонды в ИНФИНИТУМ – 157 УК
(48,3%) 📈

🔴Страховые компании

‼️По сравнению с предыдущим месяцем общее количество страховых компаний, подлежащих контролю со стороны СД, не изменилось.

Всего под СД-контролем – 69 СК
В ИНФИНИТУМ – 22 СК
(31,9%)

🔴НПФ

‼️По сравнению с предыдущим месяцем общее количество негосударственных пенсионных фондов не изменилось.

Всего на рынке – 37 НПФ
В ИНФИНИТУМ – 17 НПФ
(46%)

#ПИФ #Аналитика #РКИ

🔖 Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых

Текущее инфляционное давление остается высоким. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Вместе с тем более выраженным стало охлаждение кредитной активности, растет склонность населения к сбережению.

По оценке Банка России, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели в 2026 году.

🔖 В России появится инструмент для вложений в биткойн

На российском рынке появится новый инвестиционный инструмент, который позволяет заработать на росте биткойна без прямой покупки криптовалюты.

«Финам» в ближайшее время предложит квалифицированным инвесторам структурную облигацию на шесть месяцев с двойной защитой капитала, где базовым активом выступит ETF (спотовый биржевой фонд) на биткойн.

🔖 Биржевой сегмент рынка СПФИ Мосбиржи будет закрыт

В конце декабря этот вопрос уже обсуждался на комитете по валютному рынку Мосбиржи, который рекомендовал аннулировать правила торгов для рынка СПФИ, правила допуска для его участников и спецификации биржевых договоров по свопам и валютному фьючерсному договору.

В пояснениях к документу указано, что «биржевой рынок СПФИ с мая 2022 года не функционирует. Все операции на рынке СПФИ проводятся во внебиржевом сегменте».
 
🔖 Комитет НАУФОР по деятельности спецдепозитариев обсудил тему стандартизации форматов передачи реестров владельцев ПИФ

В настоящее время передача таких реестров не стандартизирована, что создает определенные сложности, особенно при работе с большими объемами данных. В рамках комитета в 2025 году планируется провести тестирование разрабатываемых форматов и подготовить соответствующий внутренний стандарт передачи данных.

Отдельно участники заседания обсудили вопросы контроля специализированными депозитариями требований к подготовке и проведению общего собрания владельцев инвестиционных паев, в том числе направление уведомлений о выявленных нарушениях.
 
🔖 Правила управления конфликтами интересов для НПФ

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) будут обязаны выявлять конфликты интересов и управлять ими. Допустить возникновение конфликта фонды смогут, только если они уведомили об этом своих клиентов и их права при этом не нарушаются.

Документ определяет правила выявления конфликта интересов, а также описывает конкретные ситуации, которые могут к этому привести, — например, если НПФ приобретает ценные бумаги аффилированной компании или совершает сделку со связанным лицом. Фонды должны будут вести обязательный учет информации о конфликтах интересов.

⚡️4 марта в кампусе Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ на Шаболовке состоится дискуссионный форум «Финансовые инновации для бизнеса» на тему «Цифровые финансовые активы – лучшая современная платформа для краудфандинга и не только?»

⚖️Представители крупнейших российских финансовых институтов и операторов информационных систем (Альфа-банк, ВТБ, Московская биржа, Прогрессивные инвестиционные идеи, ЦФА-Хаб), а также ИНФИНИТУМ, Сбербанка, Банка Синара, Т-банка и др. обсудят возможности рынка ЦФА для эмитентов и инвесторов.

⭐️Руководитель направления цифровых финансовых активов АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Виктор Бурчик примет участие в панели «Цифровые финансовые активы для инвесторов».

📌Какие потребности инвесторов могут быть удовлетворены за счет ЦФА?

📌Какие цифровые продукты востребованы инвесторами?

📌Как изменится рынок коллективных инвестиций за счет ЦФА?

📌Чего не хватает в регулировании для инвесторов – защиты или свободы?

🔖Участие бесплатное, требуется ➡️ РЕГИСТРАЦИЯ

#ЦФА #Инвестиции #Краудфандинг

🔖Переквалификация ПИФ: условия Банка России

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) будут вправе поменять свой статус с «квального» на «неквальный» в случае соответствия определенным условиям. Они прописаны в проекте указания Банка России, который опубликован для общественного обсуждения.

Такая возможность появится с 1 марта 2026 года и будет актуальна прежде всего для тех фондов, которые были ориентированы на более рискованные активы лишь на начальном этапе.

Смена статуса позволит квалифицированным инвесторам выйти из проекта после завершения его рисковой стадии, например после ввода в эксплуатацию построенного торгового центра, а неквалифицированные инвесторы смогут получать регулярный доход от сдачи в аренду построенного объекта.

🔖 Миллион частных инвесторов за год стали пайщиками биржевых фондов денежного рынка

На 1 февраля 2025 года количество инвесторов, которые вложили средства в фонды денежного рынка на Московской бирже, приблизилось к 1,4 миллиона человек. Таким образом, за год пайщиками стали миллион частных инвесторов.

Сегодня инвесторам доступны 16 БПИФов денежного рынка (13 рублевых и 3 юаневых), 10 из которых были запущены в 2024 году.

На долю фондов денежного рынка приходится 85% общей стоимости чистых активов всех БПИФов (более 1 трлн рублей в абсолютном выражении на 1 февраля этого года) и 83% всего торгового оборота по БПИФам.

🔖 ЗПИФы приросли деньгами и пайщиками

Рыночные закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости продолжают активно привлекать новых клиентов. По итогам 2024 года объем активов под их управлением вырос более чем в полтора раза, до 477 млрд руб.

Рост происходит за счет как переоценки активов, так и притока средств, в том числе со стороны новых клиентов. При этом предпочтения россиян сохраняются прежними — вложения растут прежде всего в складскую недвижимость, которая успешно конкурирует по доходности с депозитами.

В 2024 году россияне рекордными темпами увеличивали вложения в закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы), специализирующиеся на инвестициях в коммерческую и жилую недвижимость. По оценке управляющей компании «Парус Управление активами», за год активы только рыночных фондов данного типа выросли почти на 154 млрд руб. и превысили 477 млрд руб. Из них 120 млрд руб.— это новый привлеченный капитал.

🔖 Страховщикам позволят заниматься доверительным управлением ПИФами

Госдума приняла в первом чтении законопроект, позволяющий страховщикам совмещать свою деятельность с доверительным управлением паевыми инвестиционными фондами (ПИФ) и с некоторыми другими видами деятельности, а также снижающий требования к минимальному размеру уставного капитала страховых компаний.

Он разрешает осуществлять доверительное управление ПИФами лишь страховым организациям, имеющим лицензию на добровольное страхование жизни.

Страховщики также смогут выступать агентами по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев; осуществлять деятельность в интересах другого лица на основании агентского договора; передавать другой организации, в том числе страховой, отдельные функции внутреннего контроля и управления рисками и капиталом.

🔖 Сегрегация заблокированных активов в ЗПИФ принесла их пайщикам 12 млрд рублей

Запуск работы паевых инвестиционных фондов (ПИФ) с заблокированными активами за счет их разделения принесла частным инвесторам 12 млрд рублей, рассказал замдиректора департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Валерий Красинский.

«Амортизированный ЗПИФ, куда были выделены заблокированные активы из розничных ПИФ. Мы видим, что там проводится погашение паев где-то на 12 млрд рублей — за счет реализации, обмена активов и пр. удалось активы реализовать и пайщикам выплатить.

Понятно, что это еще не все. СЧА (у фондов) составляют примерно 100 млрд рублей. То есть лишь 10-12% погашено. Мы ожидаем, что по этой линии управляющие компании работу тоже ведут», — перечислил Красинский. Максимальный срок существования такого закрытого фонда — 15 лет.

🔖 Свыше 200 выпусков облигаций дополнительно стали доступны на Московской бирже неквалифицированным инвесторам

Неквалифицированные инвесторы получили возможность без прохождения тестирования покупать на Московской бирже корпоративные облигации с рейтингом "А+" и выше.

Таким образом, неквалифицированным инвесторам без тестирования стали доступны для покупки еще 234 выпуска облигаций 57 эмитентов на сумму более 1,9 трлн рублей.

Расширение перечня доступных для покупки долговых ценных бумаг стало возможным после решения Банка России снизить порог уровня кредитного рейтинга с "ААА" до "А+" для покупки облигаций неквалифицированными инвесторами без тестирования.

🔖 ЦБ решил отложить массовое внедрение цифрового рубля

Банк России принял решение отложить широкое внедрение цифрового рубля, которое планировалось с 1 июля 2025 года.
 
«Мы перейдем к массовому внедрению цифрового рубля после того, как отработаем все детали в пилоте и проведем все консультации с банками по экономической модели, которая наиболее привлекательна для их клиентов»,— рассказала госпожа Набиуллина на Ежегодной встрече с руководством ЦБ, организованной Ассоциацией банков России.

🔖 В НАПФ считают возможным подключение страховщиков к ПДС

Страховщики могут быть подключены к программе долгосрочных сбережений (ПДС), заявил президент СРО НАПФ Сергей Беляков.

«Регулирование страховых компаний и пенсионных фондов отличается, они соответствуют разным нормам, и природа денег у них разная.

Если те требования, которые законодатель установил к провайдерам программы долгосрочных сбережений, будут распространяться на страховщиков, то пожалуйста, почему бы и нет. Готовы страховые компании взять на себя эти требования или не готовы — это вопрос»,— пояснил господин Беляков.

▶️ Прямо сейчас стартовала Панель: «Цифровые финансовые активы для инвесторов» при участии руководителя направления цифровых активов АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Виктора Бурчика в рамках дискуссионного форума:«Финансовые инновации для бизнеса» на тему: «Цифровые финансовые активы – лучшая современная платформа для краудфандинга и не только?».

⚡️Руководитель направления цифровых активов АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Виктор Бурчик в рамках дискуссионного форума:«Финансовые инновации для бизнеса» на тему: «Цифровые финансовые активы – лучшая современная платформа для краудфандинга и не только?» рассказал о развитии цифровых активов на рынке коллективных инвестиций.

🗣️В современном финансовом мире все чаще заходит речь о цифровых финансовых активах (ЦФА). Эта тема становится все более важной в контексте развития рынка коллективных инвестиций и его регуляторной среды.

‼️Однако, несмотря на растущий интерес к цифровым активам, подход к их учету и хранению требует серьезных изменений.

⌛Специализированный депозитарий ИНФИНИТУМ, как инфраструктурный участник, пока развивает этот относительно молодой рынок, готов брать ответственность за хранение, учет и контроль цифровых прав. При этом со временем, когда продукт ЦФА станет более зрелым и привычным, мы готовы дополнить существующую ответственность более технологически совершенным информационным обменом между участниками, без потери достоверности данных.

🪧Часто на конференциях звучит тезис о том, что посредники на новом рынке не нужны. Однако это утверждение слабо соответствует реальности. Капиталы требуют управления, международный рынок, включая ставший глобальным - криптовалютный, который изначально создавался как одноранговая доверенная система, допустил посредников - крупнейших институциональных игроков. Сегодня фонды - активные участники и лоббисты финансовых инструментов, базовым активом которых являются криптовалюты. Это подтверждает, что роль профессиональных участников рынка остается критически важной.

💡Банк России уже определился с подходом к регулированию цифровых активов. На заседании Совета по цифровым правам НАУФОР в конце 2024 года были представлены ключевые направления развития рынка. Сроки внедрения новых регуляторных правил примерно понятны.

✔️Тем временем, уже сейчас мы готовы предоставлять консалтинговые услуги для будущих фондов, помогая им ориентироваться в быстро взрослеющем рынке.

🚀С приходом ЦФА на рынок коллективных инвестиций очевидно увеличение количества активных пользователей и качества инвестиционных продуктов. Рынок настроен оптимистично и с нетерпением ждет регуляторных изменений, которые откроют новые возможности для инвесторов и управляющих компаний.
Вместе мы сможем обеспечить стабильность, прозрачность и рост нового рынка, создавая условия развития цифровых активов в России, считает Виктор Бурчик.

#ЦФА #ПИФ #Инвестиции

🔖 Инвесторы забрали средства из фондов денежного рынка

Февраль 2025 года стал для индустрии коллективных инвестиций одним из худших месяцев в истории: клиенты розничных ПИФов забрали более 17 млрд руб. Почти все потери пришлись на фонды денежного рынка. Часть выведенных из них средств была реинвестирована в акции и облигации, ориентированные на эти активы фонды демонстрировали положительную динамику на фоне снижения геополитических рисков. Впрочем, на фоне высоких ставок на денежном рынке и снижения доходности вкладов управляющие ждут восстановления спроса.

🔖 Активы управляющих компаний достигли 10 трлн рублей

Активы под управлением крупнейших управляющих компаний (УК) в 2024 году выросли на 16%, несмотря на рыночную волатильность. Все больше участников раскрывают данные о своих активах — 43 компании против 29 годом ранее, а общий объем активов с известной структурой достиг 10 трлн рублей. Основной прирост пришелся на фонды денежного рынка и закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы). В условиях ожидаемого снижения процентных ставок УК рассчитывают на приток новых средств.

🔖 Минфин допустил запуск торгов цифровой валютой для категории «суперквалов»

Министерство финансов и Банк России обсуждают вопрос о запуске торгов цифровой валютой внутри страны в рамках экспериментального правового режима (ЭПР), доступ к которому будут иметь «суперквалифицированные» инвесторы. Ведомства находятся в процессе определения квалификации такой категории, а также оценивают возможность «насколько вообще это можно сделать в текущих условиях без рисков для финансовой системы, денежно-кредитной политики и безопасности».

📊Представляем ключевые показатели и события рынка коллективных инвестиций на 28.02.2025

🔴ПИФ

‼️Всего в феврале было зарегистрировано 56 ПИФ, 7 из которых были приняты на обслуживание в ИНФИНИТУМ.

Всего на рынке - 3269 ПИФ
Обслуживается в ИНФИНИТУМ -
1155 ПИФ (35,3%)

Всего на рынке - 2867 ЗПИФ
В ИНФИНИТУМ - 954 ЗПИФ
(33,3%)

Всего на рынке - 226 ОПИФ
В ИНФИНИТУМ - 101 ОПИФ (44,7%)

Всего на рынке - 85 БПИФ
В ИНФИНИТУМ - 53 БПИФ
(62,3%)

Всего на рынке - 91 ИПИФ
В ИНФИНИТУМ - 47 ИПИФ
(51,7%)

🔴Управляющие компании

‼️По сравнению с предыдущим месяцем общее количество управляющих компаний уменьшилось на 1.

Всего на рынке – 324 УК
Обслуживают свои фонды в ИНФИНИТУМ – 156 УК
(48,1%)

🔴Страховые компании

‼️По сравнению с предыдущим месяцем общее количество страховых компаний, подлежащих контролю со стороны СД, не изменилось.

Всего под СД-контролем – 69 СК
В ИНФИНИТУМ – 22 СК
(31,9%)

🔴НПФ

‼️По сравнению с предыдущим месяцем общее количество негосударственных пенсионных фондов не изменилось.

Всего на рынке – 37 НПФ
В ИНФИНИТУМ – 17 НПФ
(46%)

#ПИФ #Аналитика #РКИ

⚡️Начальник отдела методологии АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Валерия Войцехович была избрана заместителем председателя комитета НАУФОР по методологии расчета СЧА на 2025 год.

✔️Состоялось заседание комитета НАУФОР по методологии расчета СЧА. Председателем комитета на 2025 год вновь был избран исполнительный директор по рискам и ИТ АО «Частные Активы» Петр Нейман, заместителем - начальник отдела методологии ИНФИНИТУМ Валерия Войцехович.

🔖Помимо утверждения руководящего состава комитета, на заседании также были согласованы и вынесены на утверждение проекты:

- Стандарт ПСЧА НАУФОР по методологии учета производных финансовых инструментов;

- Стандарт ПСЧА НАУФОР по методологии учета полученной аренды.

💡Указанные проекты, в разработке которых ИНФИНИТУМ принимал активное участие, найдут отражение в новой редакции Стандарта СЧА, которая будет вынесена на утверждение Советом директоров НАУФОР.

ℹ️Комитет по методологии расчета СЧА был сформирован в НАУФОР решением Совета директоров в конце 2022 года. В задачи комитета входит доработка Стандарта НАУФОР порядка определения СЧА и стоимости инвестиционного пая, а также подготовка текущих рекомендаций по оценке активов ПИФ.

#ПИФ

🔖Доходность ПДС в 2024 году оказалась максимальной из-за высоких ставок

В 2024 году доходность программ долгосрочных сбережений граждан (ПДС) в два-три раза превысила уровень инфляции и значительно опередила доходность пенсионных накоплений в системе обязательного пенсионного страхования.

Доходность по ПДС в НПФ, раскрывших свои данные, составила в 2024 году от 17,8% до 35,45% годовых. По пенсионным накоплениям, которыми НПФ управляют в рамках системы обязательного пенсионного страхования (ОПС), доходность была около 3-10% годовых. Притом официальная инфляция за минувший год установлена на уровне 9,52%.

🔖Страховой рынок: итоги 2024 года

Объем страховых взносов в 2024 году увеличился на 62,8%, до 3,7 трлн рублей. Основным драйвером рынка стало страхование жизни, премии по которому достигли рекордных значений за всю историю наблюдений.

Среди других сегментов с сильной позитивной динамикой — добровольное медицинское страхование, автострахование и корпоративные виды страхования. По итогам года чистая прибыль страховщиков выросла почти в 1,5 раза и составила 462,8 млрд рублей.

🔖«СПБ Биржа» и Мосбиржа готовы запустить инструменты с привязкой к криптовалютам

«СПБ Биржа» собирается запустить торги инструментами, доходность которых будет привязана к стоимости криптовалют. «СПБ Биржа» поддерживает инициативы, направленные на расширение инвестиционных возможностей инвесторов и диверсификацию их стратегий», — отметил оператор торгов. Позже Московская биржа сообщила, что также готова запустить торги инструментами, привязанными к стоимости криптоактивов. При этом биржа может запустить торги такими инструментами сразу после появления соответствующего регулирования.

12 марта Банк России направил в правительство предложения о введение регулирования инвестиций в криптовалюты. В качестве одной из таких инициатив было предложено допустить к специальному экспериментальному правовому режиму (ЭПР) только «особо квалифицированных инвесторов». Статус «особо квалифицированных» инвесторов смогут получить те граждане, чьи инвестиции в ценные бумаги и депозиты превышают 100 млн рублей или если их доходы за прошлый год составили больше 50 млн рублей.

🔖Складская доля: рост популярности ПИФ на коммерческую недвижимость

ЦБ зафиксировал рост спроса среди крупных частных инвесторов на закрытые ПИФы, которые вкладывают большую часть средств в коммерческую недвижимость. По мнению регулятора, это говорит о поиске состоятельными инвесторами новых возможностей для вложений средств на фоне стагнации фондового рынка.

На категорию ЗПИФ, которая составляет 16,8 трлн рублей, приходится около 90% активов всех российских ПИФов. При этом большая часть ЗПИФов — это фонды, в которые компании или бизнесмены упаковывают свое имущество. Среди этих фондов есть небольшой, но интересный сегмент, который выделяет ЦБ — массовые закрытые фонды, число пайщиков которых превышает 20 человек, в то время как у большей части ЗПИФ — один-два пайщика.