Ольга Усанова:
Регулятор может применять к спецдепозитарию меры административной ответственности в случаях ненадлежащего исполнения переданных от УК ПИФ функций

🗣️Руководитель направления аутсорсинга и консалтинга АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Ольга Усанова выступила на заседании Комитета по рынку коллективных инвестиций ПАО Московская Биржа по вопросу изменений в № 156-ФЗ в части передачи отдельных функций от УК ПИФ специализированным депозитариям.

❔❕Активная дискуссия развернулась на тему возможности применения Банком России к спецдепам мер административного воздействия, включая лицензионную ответственность, в случаях ненадлежащего исполнения переданных от УК в спецдеп функций.

📍Спецдеп является поднадзорной Банку России организацией, на которую в полной мере распространяются все меры принудительного воздействия, предусмотренные № 156-ФЗ.

📍В концепции законопроекта предусмотрено, что если спецдеп выполняет функции по учёту, то у регулятора и пайщиков будет об этом вся необходимая информация –процесс абсолютно публичен и прозрачен и для инвесторов, и для ЦБ.

📍Регулятор будет иметь возможность применить меры административного воздействия к СД, как к лицу, которое ненадлежащим образом выполняет переданный от УК функционал.

📍Банк России имеет все возможности применить к спецдепам меры административной ответственности и без внесения дополнительных изменений в этой части в № 156-ФЗ, основываясь на положениях КоАП.

📍КоАП предусматривает, что ответственность возникает только при наличии вины – это обязательный элемент состава правонарушения.

📍Следовательно, ответственность может быть возложена только на виновное лицо. В случае, если виновен будет спецдепозитарий – значит, на него.

📍При этом УК ПИФ не может быть оштрафована, если в нарушении виноват будет спецдеп (ст.1.5 КоАП, презумпция невиновности).

Ольга рассказала о 10-летней истории проработки и модификации концепции так называемого Администратора фондов. Если концепция, в разработке которой активно участвовал ИНФИНИТУМ, предполагала передачу в спецдеп полного цикла функций бэк-офиса УК ПИФ, то в рассматриваемом сейчас Госдумой законопроекте остались только:

🔻учет имущества, переданного в оплату инвестиционных паев;

🔻учет имущества ПИФ;

🔻расчёт СЧА и стоимости ИП.

Передача функций по подготовке и направлению отчетности в ЦБ не включена в текущую редакцию законопроекта. Этот вопрос может быть решён на уровне подзаконных актов.

Важными и пока не урегулированными вопросами остаются подходы к налогообложению.

Очевидно, по мере развития института Администратора фондов для освобождения оказываемых им услуг от НДС потребуются изменения в Налоговый Кодекс.

Второе и третье чтение законопроект по внесению изменений в № 156-ФЗ может пройти уже в весеннюю сессию Госдумы.

ИНФИНИТУМ – генеральный партнер Investfunds Forum XV

⚡️23-24 мая в Санкт-Петербурге состоится Investfunds Forum – крупнейшее в России независимое мероприятие для институциональных инвесторов, организованное Investfunds и Cbonds.

👥Участие в Форуме примут представители регуляторов и СРО, управляющих и инвестиционных компаний, НПФ, банков, страховщиков, брокеров и эндаументов.

✅ИНФИНИТУМ выступит генеральным партнером этого мероприятия, а генеральный директор АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Павел Прасс станет участником Пленарной сессии: новые горизонты рынка коллективных инвестиций.

Среди традиционных тем для обсуждения:

📍регулирование финансовых рынков
📍перспективы развития пенсионной индустрии
📍инвестиционные идеи и стратегии

Рынок коллективных инвестиций: перспективы vs риски

⚡️23-24 мая в Санкт-Петербурге состоится Investfunds Forum – крупнейшее в России независимое мероприятие для институциональных инвесторов, организованное Investfunds и Cbonds.

🗣️Диана Одинцова, коммерческий директор АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ», примет участие в сессии Рынок коллективных инвестиций: перспективы vs риски.

🔻Темой выступления эксперта станет «Применение инструментов РКИ для реализации бизнес-проектов в различных отраслях».

На сессии будут рассмотрены следующие ключевые вопросы:

📍Тренды в 2024 г. по рынкам акций, облигаций, недвижимости, денежного рынка

📍Фонды с выплатой промежуточного дохода: устойчивый или временный спрос

💐Поздравляем с величайшим праздником — с Днем Победы!

Сегодня вся Россия празднует 79-ю годовщину со Дня Победы в Великой Отечественной войне.

Этот день напоминает нам о подвиге наших дедов и отцов, сражавшихся и победивших величайшее зло, защитивших нашу страну и мир в целом. Мы со скорбью вспоминаем тех, кто отдал свои жизни за наше будущее. Пусть память о Победе всегда будет для нас источником гордости и вдохновения!

Каждый год по всей стране проходят акции, посвящённые подвигу героев фронта и тружеников тыла.
Приглашаем вас поддержать эти мероприятия своим участием:

🎞️Бессмертный полк онлайн

В День Победы ежегодно проходит акция "Бессмертный полк". В 2024 году традиционного шествия не состоится из-за соображений безопасности. Однако организаторы предлагают альтернативные варианты участия.

С 1 по 12 мая любой желающий может выбрать удобный формат участия в акции. Например, можно напечатать портрет своего героя на одежде или разместить фотографии в социальных сетях, сопроводив их рассказом об участнике Великой Отечественной войны или труженике тыла. Также вы можете добавить фото и рассказ о своем герое на официальной странице движения – https://polkrf.ru/. В День Победы пройдет онлайн-трансляция портретов ветеранов на сайте Бессмертного полка.

🎗️Георгиевская ленточка

Миллионы людей в России и других странах мира по доброй воле прикрепляют георгиевскую ленту – символ военной славы – к одежде, публично демонстрируя свое уважение к воинам, сражавшимся за Отечество, всенародную гордость за Великую Победу.

Также делимся с вами афишами мероприятий, приуроченных к 9 Мая:
в Москве и Санкт-Петербурге.

🎇С Днём Победы! Пусть этот светлый праздник наполнит наши сердца гордостью и уважением к тем, кто защищал мир и свободу. Слава героям! Слава Победе!

Страховая индустрия

⚡️23-24 мая в Санкт-Петербурге состоится Investfunds Forum – крупнейшее в России независимое мероприятие для институциональных инвесторов, организованное Investfunds и Cbonds.

🗣️Заместитель генерального директора по продуктам АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Павел Деньгин выступит в качестве модератора в сессии Страховая индустрия.

Ключевые вопросы сессии:

📍Тенденции и перспективы страхового рынка России

📍Новый подход к инвестициям собственного риска

📍Долевое страхование жизни

📍Российский страховой рынок для частного инвестора

6 июня на Петербургском международном экономическом форуме состоится сессия «Финансовая культура как драйвер экономического развития государства».

📑В преддверии ПМЭФ моифинансы.рф совместно с Национальным центром финансовой грамотности и «Российской газетой» проводят опрос работодателей.

Приглашаем принять участие в опросе: https://xn--80apaohbc3aw9e.xn--p1ai/article/opros-vliyaet-li-finansovaya-gramotnost-na-proizvoditelnost-truda/?preview_mode=true

Недвижимость не стоит на месте

⚡️Руководитель проектов АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Евгений Хрусталев принял участие в конференции «Недвижимость 2024+: от проекта до продажи», организованной Ведомостями.

🤝Эксперты обсудили текущее состояние и вызовы строительной отрасли, разобрали действующие кейсы по повышению эффективности стройки, выработали совместные подходы к решению актуальных задач, отметив при этом высокий интерес со стороны инвесторов к рынку недвижимости.

🗣️Также были проведены переговоры и намечены планы по совместному запуску проектов ЗПИФ с рядом крупных девелоперов и строительных компаний. Идея оптимизации налогообложения путем продажи объектов из фонда привлекает все больше участников рынка недвижимости. ЗПИФ позволяет реинвестировать 100% отложенного налога на прибыль в развитие бизнеса, отметил Евгений Хрусталев.

📍В 2023 году активы рыночных ЗПИФов недвижимости достигли 323,5 млрд руб., что на 33% выше показателя предшествующего года. При этом активы всех ЗПИФов недвижимости, доступных неквалифицированным инвесторам, выросли за год на 55%, до 144 млрд руб. То есть рост сектора обеспечили именно граждане—неквалифицированные инвесторы, вложившиеся в паи ЗПИФов недвижимости.

📍В 2024 году рыночные ЗПИФы недвижимости продолжают активно привлекать новых клиентов. Первый квартал 2024 года был довольно успешным с точки зрения привлечения средств инвесторов в рыночные ЗПИФы недвижимости, активы таких фондов выросли за отчетный период более чем на 22 млрд руб.

ГОСТы по инфобезопасности изменятся?

⚡️4 июня 2024 года Ассоциация российских банков и компания «ДиалогНаука», системный интегратор в области информационной безопасности, провели конференцию «Информационная безопасность финансовых организаций в текущих условиях: ГОСТ Р 57580, анализ уязвимостей, защита персональных данных».

👥Приглашенные спикеры из департамента ИБ Банка России осветили перед участниками проблемные вопросы в части обеспечения ИБ в финансовом секторе.

🔔Одним из главных спойлеров мероприятия стала информация о готовящихся изменениях ГОСТа Р57580.1 по обеспечению защиты информации финансовых организаций.

🗣️Руководитель направления безопасности ИНФИНИТУМ Александр Брагин:

Стремительно меняющаяся действительность заставляет оперативно менять стандарты безопасности, дабы комплексно и основательно подойти к решению проблемы защиты финансового сектора от нарастающих угроз со стороны киберпреступности. Безусловно, начинать надо с оценки рисков как ИБ, так и ИТ. Детальная неформальная проработка рисков позволит не распылять дефицитные ресурсы, а максимально эффективно устранять/компенсировать возникающие угрозы.

Банк России в широком составе рабочей группы из представителей кредитных и некредитных финансовых организаций уже запланировал значительные изменения ГОСТов Р57580.1 и 57580.2. Из 196 предложений по изменениям согласовано 130, и работа еще продолжается.

Основные изменения коснутся:
🔹контроля целостности и защищенности ИТ-инфраструктуры;
🔹защиты среды виртуализации с разделением требований между виртуализацией и контейнерами;
🔹защиты информации при осуществлении удаленного доступа.

Планируемые изменения помогут участникам финансового рынка правильно реализовать уже стремительно набирающий обороты проект «Импортозамещение».

⁉️На вопрос, будет ли предоставлено время на анализ изменений и реализацию новых мер защиты, представители регулятора отвечают положительно: «Безусловно, время будет – полгода, а может, и год. Однако изменения в нормоакты еще не согласованы, и срок их публикации еще не ясен».

☀️Лето - это маленькая жизнь. Дети отправились на каникулы, у родителей есть пауза, чтобы подумать о результатах учебного года и запланировать следующий.

💰Финансовая грамотность - уже привычное направление на маршруте развития каждого ребенка. Все больше родителей уделяют внимание финансовому воспитанию, уже имеют свой опыт, хотят узнавать больше, обмениваться практиками, задавать более глубокие вопросы.

И такая возможность у вас есть!

📌Все лето в рамках федерального проекта “Родители и Дети: говорим о деньгах” будут проходить открытые встречи, который организует Национальный центр финансовой грамотности.

📌Эксперты по финансовому развитию детей, педагоги и наставники поделятся своим опытом, лучшими практиками и ответят на ваши вовопросы.

🗓️Узнать расписание встреч можно на сайте: https://fgrm.ncfg.ru/deti_dengi_sreda. Также вы можете пройти регистрацию, чтобы получать напоминания о встречах по почте.

🎦Записи всех эфиров будут выложены в открытом доступе.

Всем участникам РКИ следует готовиться к росту

Рынок коллективных инвестиций растет, несмотря на события прошлых лет, и всем участникам этого рынка следует готовиться к росту активов – как в количестве, так и в объеме, считает директор по работе с ПИФ ИНФИНИТУМ Людмила Корнеева. Это отражение общих растущих трендов на финансовых рынках.

📈Впервые за последние несколько лет объемы размещения корпоративных облигаций превысили объемы размещения ОФЗ. Это следует из статистики, приведенной Банком России на 1 кв. 2024 года. Эксперты рынка считают, что эта тенденция продолжится и в следующие месяцы этого года, что в том числе может значительно повлиять на состав и структуру активов розничных ПИФ.

💥Особое внимание стоит уделить IPO – новому тренду на фондовом рынке. Результаты первичного размещения акций в течение первых месяцев 2024 года показали, что российские инвесторы доверяют новым эмитентам, которые занимают лидирующие позиции в своих отраслях.

📈На РКИ сохраняется рост вложений в фонды денежного рынка, начавшийся еще с середины прошлого года. Инвесторы ценят надежность этих инвестиций, возможность получения рыночной доходности, а также высокую ликвидность и низкий порог входа.

🏬Активный рост демонстрируют фонды складской недвижимости. Так, по данным Банка России, более половины чистого притока средств на 1 кв. 2024 года обеспечили два ЗПИФ, стратегии которых предполагают инвестиции, в основном, в складскую недвижимость. При этом один из этих фондов обеспечил более 60% притока розничных пайщиков ЗПИФ. Средний объем инвестиций на одного пайщика этого ЗПИФ составляет 789,5 тыс. руб., что ниже среднего значения для массовых ЗПИФ (1,9 млн руб.).

📈Совокупное число пайщиков ЗПИФ в I кв. 2024 г. стало больше на 14,2 тыс. ед. (1203 тыс. ед.). Почти весь прирост пришелся на пайщиков – физических лиц. Число юридических лиц и инвестиционных фондов – пайщиков ЗПИФ в 4 квартале 2023 г. выросло на 2,1% к/к, до 1,7 тыс. ед., а средняя величина их вложений увеличилась на 4%, до 3,8 млрд рублей.

Рекомендации НАУФОР по определению справедливой стоимости ценных бумаг для расчета СЧА ПИФ

‼️ НАУФОР уточнила порядок определения справедливой стоимости ценных бумаг иностранных эмитентов в связи с предстоящей редомициляцией, обменом ценных бумаг иностранного эмитента на акции российского эмитента или международной компании.

📈 Рекомендации также содержат уточнение порядка использования индикативных котировок Cbonds и порядка оценки требований по выплате доходов по иностранным ценным бумагам.

https://naufor.ru/tree.asp?n=28452

Цифра бьет рекорды

🔹 Стартовавший в 2023 году рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) показал рекордный рост и к концу первого квартала этого года привлек 88,7 миллиарда рублей. В основном это были денежные требования, большая часть со сроком до 6 д. На их долю пришлось свыше 80% от общего выпуска ЦФА. Такие данные приводит Банк России в своем «Обзоре платформенных сервисов в России».

🔹 «Мы видим, что сегодня определенные форматы выпусков ЦФА прочно вошли в финансовый цикл многих компаний, – отмечает руководитель направления цифровых активов ИНФИНИТУМ Виктор Бурчик. – Ряд из них систематически использует ЦФА, суммы выпусков достаточно крупные, при этом другие участники только впервые тестируют этот инструмент. Примечательно, что до раскрытия полного потенциала ему еще предстоит пройти длинную дистанцию, на которой, на наш взгляд, обязательно должны появиться профессиональные участники.

🔹 ИНФИНИТУМ уже создал прецедент использования счетов номинального держания ЦФА. В перспективе развитие этого направления дополнит состав активных участников рынка ЦФА и их бизнес-модели, считает эксперт.

🔹 Прецедент, появившийся на развивающемся рынке ЦФА, положил основу проведения исследования на базе Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ (ВШБ). Одной из его задач станет изучение вопросов, связанных с приобретением долговых ЦФА институциональными инвесторами:
• регуляторные преимущества и ограничения для различных категорий институциональных инвесторов
• вопросы учета и оценки ЦФА
• сдерживающие факторы

🔹 Также в фокусе внимания – проблематика использования существующей инфраструктуры финансового рынка в рамках дистрибуции ЦФА. Виктор Бурчик представляет ИНФИНИТУМ в составе экспертной группы исследования НИУ ВШЭ (ВШБ).

Обновлен шаблон Правил СЧА ПИФ!

Шаблон Правил определения СЧА ПИФ обновлен с учетом Рекомендаций НАУФОР от 06.06.2024 г. №01-СЧА/2024 в отношении определения справедливой стоимости ценных бумаг https://t.me/infinitumas/138

💻 Обновленный шаблон ПСЧА ПИФ размещен на веб-сервисе ИНФИНИТУМ Онлайн 🔗 https://infinitumonline.ru/catalog/pravila-scha-pif/.

‼️⚠️ Внимание! Для перехода по ссылке требуется предварительная авторизация:

➡️ для зарегистрированных пользователей 🔗Авторизация.

➡️ для получения доступа к материалам ИНФИНИТУМ Онлайн требуется 🔗Регистрация.
Как зарегистрироваться в ИНФИНИТУМ Онлайн и получить доступ к просмотру материалов 🔗подробнее.

Законопроект, связанный с разными классами паев и с изменением категории фондов, может пройти первое чтение в Госдуме в ближайшее время.

⚡️Эта информация прозвучала на площадке конференции НАУФОР, посвящённой рынку коллективных инвестиций. Представитель Банка России подтверждает «настрой принять законопроект до конца года».

🔸Коммерческий директор АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Диана Одинцова считает, что введение различных классов инвестиционных паев, которые удостоверяют разные права их владельцев, является одним из существенных изменений, которые затронут ЗПИФ для квалифицированных инвесторов.

🔸«Мы полагаем, что эти изменения позволят повысить привлекательность ЗПИФ и будут стимулировать приток капитала со стороны инвесторов, которые благодаря гибкой настройке смогут реализовать свои интересы», – считает эксперт.