До конца года ситуация на рынке, вероятнее всего, останется неоднородной. Азотные удобрения будут наиболее чувствительны к развитию ситуации на Ближнем Востоке, стоимости газа, закупкам крупнейших импортеров и объему китайского экспорта. В фосфорном сегменте предпосылки для быстрого снижения цен пока ограничены, а рынок калийных удобрений, как ожидается, сохранит сравнительную стабильность

Ряд факторов не обещают Европе существенной экономии при переносе закупок газа на зиму. Если полноценное судоходство через Ормуз не восстановится и ближневосточный экспорт останется существенно ниже докризисного уровня, европейская ставка не сыграет. Закупать газ придется уже зимой – при более высоком сезонном спросе и ценах в прямой конкуренции с азиатскими импортерами

Низкие запасы в ПХГ усилят зависимость Европы от бесперебойности поставок

Традиционная модель – построить большой базовый актив и конкурировать за счет масштаба – становится все сложнее. Компании расширяют продуктовую линейку, идут дальше по цепочке, пытаются работать с более специализированной продукцией

Возникает координационная проблема: инвестор не строит завод без гарантированного сырья, а производитель интермедиата не создаёт мощность без гарантированного сбыта. Решением могут стать инфраструктурные химические мощности, ориентированные на несколько потребителей

Запрет экспорта дизельного топлива из США стал бы новым сильным ударом для мирового топливного рынка, в частности, ограничения окажут значительное влияние на Латинскую Америку и Европу

Сильнее всего потенциальный запрет затронет крупные зависимые от импорта рынки - прежде всего Латинскую Америку и Европу

Основные массовые марки уже в значительной степени освоены российскими производителями. Дальнейший рост внутреннего рынка будет связан не с замещением объёмов стандартного импорта, а с расширением ассортимента, развитием переработки и освоением конкретных продуктовых ниш

Развитие упаковочного рынка формирует спрос не на полимеры как таковые, а на конкретные марки с заданными свойствами. Для e-commerce нужны тонкие, но прочные плёнки с надёжными швами, для экологии — мономатериалы. Именно здесь возникают дополнительные возможности для российских производителей

Более тесное взаимодействие в рамках промышленных кластеров обеспечит нефтехимическим компаниям развитие внутреннего рынка сбыта, а переработчикам — более устойчивое сырьевое обеспечение и возможности для расширения производства. Это будет одним из ключевых направлений работы российской полимерной отрасли

На новых рынках крупнейшие поставщики уже инвестируют в приемные терминалы, газораспределение и развитие конечного потребления, фактически создавая дополнительный спрос и базу для долгосрочных поставок СПГ

Первая — необходимость поддерживать поставки клиентам после повреждения собственных производств. QatarEnergy продолжает закупать газ у других производителей. Только к концу июля компания приобрела 33 партии американского СПГ для этих целей.
Вторая причина — развитие международного трейдинга

К середине октября фрахт на маршруте Персидский залив - Азия вырос более чем в пять раз, превысив 37 долл. за баррель. Доля транспортных и логистических расходов в стоимости барреля увеличилась с менее 5% до более 30%. Эти издержки повышают стоимость нефти для импортеров, хотя напрямую в биржевые котировки транслируются не полностью

С запретом ЕС на российский СПГ с января 2027 года доля Азии в российском экспорте продолжит увеличиваться, но переориентация европейских объемов потребует поиска покупателей и расширения танкерного флота

Решающим фактором для Китая станет цена газа с учетом доставки до потребителей. Российский маршрут имеет потенциал, но коммерческие условия еще предстоит согласовать. При этом возможна реализация и загрузка обоих маршрутов. К 2030 году потребление газа в Китае может достичь 530-550 млрд кубометров