M4 자랑중입니다. NPU 탑재

아이패드프로 오늘 공개된거 내용으로. $999 $1299 면 최근 물가상승률 생각해보면 판매량이 나쁘지 않을거같은 기분

Arista Networks (post +6%)

- EPS $1.99 VS con. $1.74
- 2Q sales guidance $1.62B ~ $1.65B vs con $1.62
- added buyback $1.2B

발표자료에는 detail이 없네요. 실적발표를 들어봐야 할 듯 합니다.

Arista Networks (+7%)

The activity in Q1 alone, and I believe it will continue in the first half, has been much beyond what we expected. And this is true across all 3 sectors, Cloud and AI Titans, Providers and Enterprise. So we're feeling good about all 3 and therefore, have raised our guidance earlier than we probably would have done in May. I think we would have ideally liked to look at 2 quarters, Chantelle, what do you think, but I think we felt good enough.

2분기 이후의 성과에 대해서도 자신감을 보였습니다.

Q. And if you don't mind also, I think NVIDIA moves to a more systems-based approach potentially with Blackwell. How you see that impacting your competitiveness with NVIDIA?

NVDA를 경쟁사로 보는가?

A. We don't see NVIDIA as a direct competitor yet on the Ethernet side. I think it's 1% of their business. It's 100% of our business. So we don't worry about that overlap at all. And we think we've got 20 years of founding to now experience to make our Ethernet switching better and better at both on the front end and back end. So we're very confident that Arista can build the scale up network and work with NVIDIA scale-up GPUs. Thank you, Ben.

NVDA 내에서 이더넷 사업의 매출 비중은 크지 않다. 아직은 경쟁상대라기 보다는 네트워크에서 좋은 협력 관계라고 본다.

- 특이할만한 점은 없는 실적발표였습니다. 장표상 수주잔고는 소폭 늘어난 수준입니다.

코스닥시장상장규정 제56조제1항제3호아목

아. 보통주식 상장법인이 「상법」 제530조의2에 따른 분할 또는 분할합병을 하는 경우로서 다음의 어느 하나에 해당하는 경우
1) 분할 또는 분할합병 이후 존속될 법인이 해당 분할 또는 분할합병 결의일 현재 존속될 예정인 영업부문에 대하여 다음의 요건 중 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우. 다만, 지주회사 전환을 위한 분할 등 거래소가 필요하다고 인정하는 경우는 제외한다.
가) 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상으로 한다)일 것
나) 자본잠식이 없을 것
다) 제43조제1항제3호의 요건을 충족할 것. 이 경우 “이전될 영업부문”은 “존속될 영업부문”으로 본다.
라) 가)부터 다)까지의 규정에 따른 재무내용 등에 대한 감사인의 검토보고서상 검토의견이 적정일 것

제43조제1항제3호

3. 이전될 영업 부문의 경영성과가 다음 각 목의 요건을 모두 충족할 것. 이 경우 분할 또는 분할합병에 관한 이사회 결의일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도를 기준으로 한다.
가. 법인세비용차감전계속사업이익이 있을 것
나. 다음의 어느 하나에 해당할 것 1) 자기자본이익률이 100분의 10 이상(벤처기업의 경우 100분의 5 이상으로 한다)일 것 2) 당기순이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상으로 한다)일 것 3) 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상으로 한다)일 것

공시를보면 43조 관련하여 모두 충족이 아닌 충족예정이라고 한바, 아마 지금은 요건에 해당이 안되나, 해당기일에는 충족할 예정이라고 공시한 부분에 거래소의 의견이 달랐나 싶습니다.

주식을 보유중이진 않고 지적호기심에 관련규정을 검색해봤습니다.

#서진시스템

ARM (post -7.89%)

- 가이던스
1Q EPS $0.32 ~ $0.36 vs con $0.31
1Q revenue $875M to 925M vs con $864.44M

2025 EPS $1.45~1.65 vs $1.53
2025 revenue $3.8B ~ $4.1B vs 3.98B

가이던스도 훌륭한데 시외로 많이 밀리고 있습니다. 시장은 이 이상의 가이던스를 원했던 걸까요?

4월 PPI가 YoY로는 부합이고 MoM으로는 큰 폭으로 하회했는데, 그 이유는 전월 수치가 발표 이후 수정(하향)되었기 때문인 것으로 추정됩니다.

수정 전 수치를 이용해서 대략적으로 계산해보면 4월 MoM PPI는 예상치 하회, CorePPI는 부합 수준입니다.

오늘 중국이랑 일본도 쉬어가는 모양새인데 대만은 거침없이 상승세를 이어갑니다. 그중심에는 TSMC의 신고가가 있는데요, 1분기에 연간 가이던스를 내려놓고 4월에 중소형부품사에서나 있을법한 서프라이즈를 보여줬습니다.

4월 실적에 대해 TSMC는 견고한 AI 때문이라고 짧은 인터뷰만 있는데요, TSMC에서 AI관련된 하이테크는 대부분 3나노에서 진행되는데 3나노는 연말까지 풀부킹이고 연초부터 높은 가동률을 보이고 있기 때문에 이런 서프라이즈를 만들수 없습니다. 전 래거시의 반등이라고 보이는데, 월별 실적이니 앞으로 흐름을 잘 지켜볼 필요가 있어보입니다.

현대차는 차질없이 ev 전환 계획을 추진하는듯합니다. 25년을 앞두고 eM 플랫폼에서 생산될 차량의 규모의 윤곽이 드러나고있습니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004984972?sid=103

CISCO( post +4.65%)

높은 가이던스제시(24F Adj. EPS $3.69~$3.71 vs con. $3.64)


https://seekingalpha.com/news/4106948-cisco-earnings-summary-earnings-revenue-beat-issues-strong-guidance