Nike 실적발표후 시간외 +7.55%

EPS $0.94(con. $0.75)
Revenue $12.94(con. $12.99)
Inventory $8.7bn(yoy -10%)

Great China revenue 1.74B (con. $1.83B) 로 부진했으나 북미,EMEA등 나머지 지역이 양호했고 환율 영향은 중립적이었습니다.

-LG에너지솔루션과 도요타가 배터리 공급계약을 맺어
- 2025년부터 하이니켈 NCMA 매년 20Gwh
- LG Energy Solution and Toyota Sign Long-term Battery Supply Agreement to Power Electric Vehicles in the U.S.

https://www.investorsobserver.com/news/qm-pr/8914394645800422

 제가 어제 저녁에 하고 싶었던 말은 '고용지표가 생각보다 좋은게 아니라서 금리 상승이 제한될 것이고 그래서 주가가 반등할 것이다'는 아니었습니다. 파트타이머, 소위 우리말로 'two job' 이었기 때문에 고용지표의 질이 나빴다는 해석이 되려면 단적으로 임금 상승률이 저렇게 유지되지 않았을 것입니다. 고용지표는 나쁘지 않았습니다. 너무 좋았죠.

 교과서적으로 2년물은 정책금리의 상징이고, 10년물은 경기의 상징입니다. 돌이켜 생각해보면 바로 얼마전에 2년물이 10년물을 역전했을때 주식시장이 경기를 일으켰던 기억이 있으실 것입니다. 경기가 따라오지 않는데 정책금리만 올려서 'over-kill'을 할 것 같다는 우려때문이었던거죠. 지금은 어떻습니까? 10년물이 2년물을 따라잡으면서 그 차이가 30bp 이내로 좁혀진 '베어스티프닝' 입니다. 그 때와 반대인데 왜 같은 우려를 하는 걸까요?

 지금 10년물이 2년물을 따라 잡는다는 건 저는 미국 경기가 지금의 금리 인상을 잘 견뎌내고 있기 때문이라고 생각합니다. 만약 여기서 미국 경제가 버티지 못하고 무너지면서 시스템에 문제가 생겨서 10년물이 급락하면 그때 오히려 저는 주식시장에서 도망칠 것 같습니다. 지금은 3분기 실적시즌에 미국 기업들의 실적을 잘 살펴보는 때라고 생각합니다.

 매크로에 대한 언급을 최대한 자제하려고 합니다. 제가 잘하는 분야가 아니라서요. 제 결론은 벌써 경기의 'late cycle'을 논하는게 좀 의아합니다. 경기 확장의 초입일수도 있습니다. 10월에는 국내외 기업들의 실적을 잘 관찰하면서 좋은 기업에 투자하는 구간이라고 생각합니다. 3일 연휴 즐겁게 보내시기 바랍니다!