👀 Свежие облигации: СОПФ Дом РФ на размещении

Новый флоатер с купоном, привязанным к значению RUONIA от 🏠 Дом РФ. Давно флоатеры не смотрели, обычно это ОФЗ, но если уж честно, то Дом РФ не менее государственный, чем федеральный займ (или заём?). Первые выплаты будут 13%+, а далее — всё будет зависеть от RUONIA.

В отличии от тех же ФЭС-Агро или Интерлизинга, в которых купон постоянный (и даже больше текущего по флоатерам), в флоатерах купон переменный. В данном случае он зависит от RUONIA. Ну а с постоянным купоном скоро будет, например, Делимобиль, не пропустите.

Объём выпуска — 20 млрд, доходность RUONIA+1,5%. Срок 4 года, без оферты и амортизации. Купоны 4 раза в год. Рейтинг AAA от Эксперт РА.

Специализированное общество проектного финансирования «Инфраструктурные облигации» СОПФ — создано для привлечения средств с рынков капитала для финансирования региональной инфраструктуры. Общество полностью принадлежит Дом РФ, которое, в свою очередь, на 100% принадлежит государству. Дом РФ обладает особым статусом Единого института развития в жилищной сфере. Благодаря особому регуляторному режиму Дом РФ защищён от банкротства. Тикер: 🏡🏢 Сайт: https://xn--n1aceo.xn--d1aqf.xn--p1ai/investors/

Выпуск: СОПФ ИнфрОблиг-06
Объём: 20 млрд
Начало размещения: 31 августа 2023 (сбор заявок до 29 августа)
Срок: 4 года
Купонная доходность: RUONIA+1,5%
Выплаты: 4 раза в год
Оферта: нет
Амортизация: нет

📦 Почему СОПФ? Кому нужны эти дома, когда можно жить в коробке от холодильника?

Ну как, есть бизнес, а есть государственные программы. Вот, например, тот самый случай. Привлеченные средства будут направлены на финансирование проектов по строительству, реконструкции и проектированию объектов социальной, инженерной, дорожной и туристической инфраструктуры. По состоянию на первое полугодие 2023 года одобрено 42 проекта в 22 регионах с общим объёмом займов 138 млрд рублей. Финансирование осуществляется по 22 проектам в 13 регионах.

🤿 Купон плавающий, зависит от RUONIA

Ставка RUONIA (Ruble Overnight Index Average) — «эталонная» процентная ставка, представляющая собой взвешенную процентную ставку по необеспеченным межбанковским кредитам (депозитам) в рублях на условиях «овернайт». RUONIA измеряет стоимость денег (ликвидности) для банков на краткосрочном межбанковском рынке и позволяет оценивать состояние спроса и предложения на ликвидность.

То есть, будет браться средняя, к ней добавляться 1,5%. 1,5% — не финально, возможно, будет ниже (или выше, но вряд ли). На данный момент ставка RUONIA равна примерно 11,7–11,9 (меняется ежедневно).

📊 Сегодня особо без финансовых показателей, думаю, и так понятно, что такое Дом РФ и вся их структура. Тем не менее, прибыль за 1П2023 растёт (25 млрд против 20 млрд в 1П2022). Процентные доходы вообще выросли почти в 2 раза. Да и рейтинг AAA — по сути, это ОФЗ.

При вере в поднятие ставки ЦБ выпуск интересный. При вере в снижение ставки ЦБ выпуск уже не так интересен. Первый купон будет в районе 13,25%. При ставке ЦБ 6% купон будет порядка 7,25%. Поскольку я пока что весь августовский бюджет потратил (привет, РД), участвовать 100% не буду.

#облигации #инвестиции

🤑 9 облигаций прямо сейчас с максимальной доходностью — выше 16%

Посмотрел, какие облигации сейчас дают самую высокую доходность. Параметры: от 1 до 5 лет, доступны неквалифицированным инвесторам. Оказалось, что бонды М.Видео вырвались вперёд. Некоторые выпуски с офертой или амортизацией.

Доходность указана эффективная к погашению, то есть с учётом реинвестирования всех купонов по этой ставке. Если указана оферта, то доходность к дате оферты. Ну и не забываем, что высокая доходность = высокий риск. Такие облигации эксперты рекомендуют брать только на небольшие доли портфеля или на свой страх.

🔹 М.Видео
Выпуск: МВ ФИНАНС 001Р-03
ISIN: RU000A104ZK2
Дата выпуска: 26.07.2022
Дата погашения: 22.07.2025
Доходность: 18,6%

Ещё их выпуск: МВ ФИНАНС 001Р-04 с put-офертой 18.04.2025 и погашением 17.04.2026.

Последний отчёт напугал инвесторов, облигации подешевели, тем самым повысив доходность. Акции при этом остались почти без изменений. Да, у компании много долгов и нет собственного капитала.

🔹 АПРИ «Флай Плэнинг»
Выпуск: АПРИ ФП БО-002Р-02
ISIN: RU000A106631
Дата выпуска: 27.04.2023
Дата put-оферты: 24.04.2025
Дата погашения: 22.04.2027
Доходность: 17%

Один из крупнейших (в том числе и по долгам) застройщиков Южного Урала. В основном это Екатеринбург и Челябинск.

🔹 НИКА
Выпуск: НИКА 001Р-01
ISIN: RU000A1050X7
Дата выпуска: 02.08.2022
Дата погашения: 29.07.2025
Доходность: 17%

Оптовая компания на рынке орехов и сухофруктов. Покупают арахис/изюм и пр., заливают шоколадом/глазурью, фасуют и продают. Если вдруг не сможет заплатить, инвесторы получат по ореху.

🔹 Энергоника
Выпуск: ЭНЕРГОНИКА 001Р-04
ISIN: RU000A106R79
Дата выпуска: 17.08.2023
Дата погашения: 10.08.2028
Доходность: 16,8%

Энергосервисная компания для работы с бюджетными организациями в сфере энергоэффективности. Вкручивают лампочки в уличные фонари.

🔹 Талан-Финанс
Выпуск: ТАЛАН-ФИНАНС БО 001Р-03
ISIN: RU000A1043B8
Дата выпуска: 22.11.2021
Дата погашения: 19.05.2025
Доходность: 16,4%

Талан-Финанс является частью группы компаний Талан — федерального застройщика, работающего с 2002 года. Города присутствия: Владивосток, Челны, Пермь, Сочи, Тверь, Тюмень, Уфа, Хабаровск, Ярославль.

🔹 Smartfact
Выпуск: СмартФакт БО-01-001P
ISIN: RU000A106CM2
Дата выпуска: 08.06.2023
Дата погашения: 04.06.2026
Доходность: 16,2%

Небольшая факторинговая компания, основанная в 2014 году и предлагающая сервис онлайн-факторинга.

🔹 Славянск ЭКО
Выпуск: Славянск ЭКО 001Р-01
ISIN: RU000A103WB0
Дата выпуска: 19.10.2021
Дата put-оферты: 15.10.2024
Дата погашения: 13.10.2026
Доходность: 16,1%

Компания по производству и реализации нефтепродуктов: бензина, мазута и пр. в Краснодарском крае и Южном ФО.

🔹 ТД РКС
Выпуск: ТД РКС-Сочи 002Р-03
ISIN: RU000A106DV1
Дата выпуска: 19.06.2023
Дата погашения: 15.06.2026
Доходность: 16,1

Застройщик, входит в группу РКС. РКС строит дома в самом солнечном городе России, а также в других городах: Москва, Анапа, Пенза, Тверь и пр. Застройщик небольшой.

Ещё не так давно М.Видео не было и в двадцатке самых доходных облигаций, а теперь они гордо ведут за собой котлетеров и туземунщиков, которые толерантны к высоким рискам. Ещё раз повторюсь: чем выше доходность, тем рискованнее инвестиции.

#облигации #инвестиции

🧱 Свежие облигации: ДАРС-Девелопмент на размещении

💬 «14% в облигациях — это мало!» Окей, смотрим на эмитента, который даёт купон 15,5–16%. Это никому кроме ценителей недвижимости в Ульяновске, Уфе, Волгограде и Хабаровске неизвестный девелопер с девятилетней историей и рейтингом BBB-. Да, не Самолёт. Что же это тогда, ракета?

Объём выпуска — 1 млрд, доходность 15,5–16%. Срок 2 года, без оферты и амортизации. Купоны 4 раза в год. Рейтинг BBB- от Эксперт РА (июль 2023).

ДАРС-Девелопмент — строительная компания, которая работает на российском рынке с 2001 года. За это время компания реализовала проекты общей площадью более 1 млн кв. м, включая жилые, промышленные, торговые и инфраструктуры объекты. Среди прочего компании группы ДАРС занимались строительством аэропорта в Саранске и пассажирского терминала аэропорта Жуковский. Тикер: 🏗👷 Сайт: https://dars.ru

Выпуск: ДАРС-Девелопмент-001Р-01
Объём: 1 млрд
Начало размещения: 6 сентября 2023 (сбор заявок до 4 сентября)
Срок: 2 года
Купонная доходность: 15,5–16%
Выплаты: 4 раза в год
Оферта: нет
Амортизация: нет

🏗 Почему ДАРС-Девелопмент? Они же не в Сочи строят дома

Ну да, Ульяновск, Уфа, Волгоград и Хабаровск — это не Сочи и даже не Москва, хотя города достаточно крупные, а жильё там пользуется определённым спросом. Цены там не подвержены таким колебаниям, а стоимость метра ниже.

📈 Если смотреть на бухгалтерскую отчётность ДАРС-Девелопмент, то понять по нему можно примерно меньше, чем ничего. Разве что долги. 444 млн краткосрочных и 1,95 млрд долгосрочных. Но вот в БКС вместо меня порылись и нашли за 2022 год EBITDA 1,9 млрд, а Чистый долг / EBITDA 0,6. Выручка 11,4 млрд за 2022 год. Рентабельность по EBITDA 17%. Прогнозируют в 2023 году безудержный рост.

📉 Хотя у Эксперт РА есть другие данные. По расчётам агентства отношение скорректированного долга к EBITDA составило 2,5 за 2022 (3,1 в 2021 году). По их же данным по МСФО выручка компании за 2022 год составила 11,4 млрд, чистая прибыль за тот же период – 1,5 млрд рублей. Сходится.

📊 В любом случае, для мелких застройщиков всё просто прикинуть. Деньги с эскроу-счета переводятся застройщику лишь после того, как он представит подтверждение банку, что выполнил обязательства перед покупателем: построил дом и ввел его в эксплуатацию. Сейчас в работе 12 объектов в 4 городах. Это 28 млрд рублей по цене 85 000 за метр. В данный момент к сдаче дома реализуется в среднем по РФ порядка 70%.

📊 Наличие земельного банка под ещё 120 объектов намекает на то, что компания собралась расти дальше, и очень резво. А значит будет постепенно набирать новые долги. С этой точки зрения дебютный выпуск облигаций с купоном до 16% мне кажется интересным. В данный момент компания пока ещё не завалена долгами по самые строительные помидоры, какой-никакой спрос на недвижимость есть, компания успешно закрывает свои строительные и долговые обязательства.

Тем не менее, размер ключевой ставки ЦБ и дебют на рынке облигаций диктуют свои условия. Не исключаю, что купон понизят, но даже если понизят, такие купоны всегда дают апсайд. Это справедливо только в том случае, если ЦБ не докрутит ставку на ещё пару процентов. Я, пожалуй, поучаствую в этом размещении. 🗜 Выпуск небольшой, купон ожидается интересный, риски не больше, чем по другим девелоперам подобных размеров. В конце концов, это же не квартиру у них покупать и потом материться, что горячей воды нет и лифты не работают. Главное — помнить про диверсификацию.

#облигации #инвестиции

👨‍🎓 1 сентября, значит пора собирать ранец в школу и подводить итоги августа!

Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 26 месяцев позади. Погнали!

💳 Инвестиции
Из-за того, что стало много БС, я решил считать только общий биржевой портфель и депозит.

Было на 1 августа 2 384 870 ₽:
· Депозит: 985 874 ₽
· Биржевой: 1 398 996 ₽

Готовился к школе и нашёл в пенале с фломастерами 103 000 рублей. Естественно, все деньги решил проинвестировать. Сотку закинул на основной БС, а трёшку — на новый БС, на котором планирую покупать китайские акции.

👾 Основной покупкой в августе был пай РД. На него пошла почти вся сумма пополнения, но также были получены купоны и дивиденды, так что другие покупки тоже были. Вместе с АБ7 и Атриумом (его тоже докупал в августе) достигнута целевая доля бумажной недвижки в портфеле (10% всего или 17% биржевого).

Покупал акции и облигации, получал дивиденды и купоны (их много, не буду перечислять).

Облигации: Гарант-Инвест, Интерлизинг, ВСК, ФЭС-Агро, ТГК-14.

Акции: Новатэк (это был рандом), Башнефть, Аэрофлот, Сегежа.

Дивиденды получены: только от АФК Система.

Результат августа сделали акции. Облигации наоборот просели из-за повышения ставки ЦБ, упали сильнее других облигации М.Видео из-за очень плохого отчёта.

Август детально так:
· Депозит: 985 874 + 8 616 (проценты) = 994 490 ₽
· Биржевой: 1 398 996 + 103 000 (пополнение) + 29 835 ₽ (рост) = 1 523 215 ₽
💰 Суммарно: 2 384 870 + 103 000 (пополнение) + (рост) = 2 517 705 ₽

Ставка ЦБ поднялась с 8,5% до 12%. После этого облигации просели, но не так уж и сильно. Рынок не думает, что это надолго. Моя стратегия предполагает покупку новых выпусков бондов на размещениях, так что повышение ставки позволяет брать облигации с большей доходностью.

Итого (за всё время):
· Депозит: 810 000 → 994 490 (+184 490 или +22,78%)
· Биржевой: 1 324 000 → 1 523 215 (+199 215 или +15,05%)
💰 Суммарно: 2 134 000 → 2 517 705 ₽ (+383 705 или +17,98%)

Доходность XIRR: 13,5%
Средняя сумма пополнения: 82 076 ₽ в месяц

Доходность августа получилась 1,25% или 15,01% в переводе на годовые. Портфель вырос на 132к, перешагнул отметку в 2,5 млн. За текущую сумму можно купить OMODA C5 в бедной комплектации или это 8,65 метра в Сочи по цене объявлений 291к за метр. Если всё будет хорошо, к концу года будет более 10 метров. Вообще, с недвижимостью сейчас тяжело.

Поскольку цель — покупка недвижимости, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Грубо говоря, реинвестирование дохода в недвижимость. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность 10-12% годовых. Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты.

Благодаря Интелинвесту удалось посчитать настоящую доходность вложений по XIRR. Она равна на данный момент 13,5%. Биржевая часть портфеля (акции, облигации, фонды) даёт 17,3%. Депозиты — 11,2%.

😼 Что ещё?

· Побывал в доме отдыха в районе Домодедово, на ФНЛ и в Парке Горького.

· Мой телеграм-канал подрос с 4 110 до 5220 подписчиков (+1 110, рекорд). Ростом доволен.

· В ближайшие два-три месяца хочу перейти на Альфа-премиум. Пока на обычном тарифе, но и он в целом норм. Лучше Тинька.

· Пополнил криптопортфель. Бинанс только не радует новостями.

· Продолжаю изучать рынок китайских дивидендных акций. Скоро будет про финсектор пост.

· Начал Resident Evil Village. Прикольно, но времени маловато на неё. Очень простая по сравнению с RE4 remake.

· У моего стикерпака уже более 20 100 установок (+2 700). У второго стикерпака с Пепе Инвестором 500 установок (+200).

Планы на сентябрь: поиграть в RE Village. Пополнить БС на 100к. Съездить куда-нибудь (можно даже кукухой). Пить пивко, пока осень.

#отчет

🏙 Инвестиции в недвижимость: ЗПИФ Арендный бизнес 7 от Сбера

Продолжаю смотреть на инвестиции в бумажную недвижимость. 👀 На очереди Арендный бизнес 7 от Сбера. Один из немногих интересных фондов недвижимости на бирже, тем более, доступен неквалам.

Я уже подробно писал про ВТБ РД, Альфу Арендный поток 1 и 2, ну и про Атриум. Для квалифицированных инвесторов есть ещё фонды от УК Парус.

АБ7 у меня есть в портфеле в связке с РД, они являются логичной заменой ПНК, который продал свои активы Сберу. От 10% до 20% недвижимости должно быть в моём портфеле, сейчас он около 2,5 млн, два фонда примерно по 100 000 и дешёвые паи Атриума дадют около 10% всего портфеля или около 17% от биржевой части (без учёта депозита). Посмотрим теперь на состав, комиссии, доходность и сравним с конкурентами.

🏦 СФН Арендный бизнес 7

ISIN: RU000A1034U7
Из чего состоит: площади в 10 складских комплексах
Комиссия: 1,5% в год от СЧА + 5% от дохода (суммарно около 2% от СЧА)
Стоимость пая по СЧА: 106 042 рубля
Стоимость пая на бирже: 97 000 рублей
Выплаты по последним кварталам: 2 210,11; 2 024,59; 2 419,69; 2 423,53
За 4 последних квартала: 9 077,92
Доходность за год: 9,35%
Доходность относительно СЧА за год: 8,56%
Горизонт существования фонда: 31 марта 2031 с теоретической возможностью пролонгации

🔹 Комиссии

1% берёт УК за управление, 0,5% берёт депозитарий, а ещё от дохода УК берёт 5%. Если считать, что доходность 10% (на самом деле ниже), то суммарно выйдет до 2%. Это сопоставимо с конкурентами (у РД тоже 2%, у Альфы вообще 2,3%).

Снова повторюсь. Мне по барабану, какие комиссии, если итоговая доходность устраивает. Частично проблема комиссий решается самим рынком. Все фонды от всех трёх рассмотренных мной УК (Сбер, ВТБ и Альфа) торгуются на бирже с дисконтом, поскольку рынок расставляет всё на свои места.

🔹 Состав фонда

Около 19% СЧА — это депозиты. Они должны в ближайшее время стать новыми складами. Оставшаяся часть — помещения в складских и логистических комплексах (суть одна и та же — склады).

На данный момент это площади в 10 комплексах, возможно, их так и останется 10, просто будут добавлены новые территории. 100% целевых активов — это коммерческая недвижимость, которая с точки зрения доходности самая интересная — это склады типа ПНК, из которых можно при хорошем управлении выжимать до 14%. Но ориентироваться на такую доходность от ренты всё же не стоит.

🔹 Аффилированность

Сбер некоторые помещения сдаёт сам себе (адреса складов Сбермегамаркета очень похожи на адреса складов АБ7), поэтому тут есть вероятность, что арендные ставки могут быть ниже рыночных. Альфа в этом плане пошла ещё дальше — они 100% помещений стают Х5, которая принадлежит Альфа-Групп на 50%+. ВТБ сам себе ничего не сдаёт.

🔹 Доходность

Доходность АБ7 (9,35%) похожа на РД (9,43%) и выше, чем у АП1 (8,75%) и АП2 (8%). У Атриума доходность выходит 9,14% к цене пая на бирже, поскольку он сейчас подешевел. Поэтому от Атриума я не отказываюсь, буду его также покупать. Кроме того, всегда помним о том, что при реинвестировании дивидендов (выплат с ренты) эффективная доходность повышается.

Стоит понимать, что доходность сильно зависит от цены покупки. Перед отсечкой цена максимальная, к середине квартала она падает, потом снова растёт до новой отсечки.

🔹 Брать или не брать?

Решение каждый принимает сам, у меня в портфеле АБ7 уже есть. Да, доходность не выглядит сильной, но не забываем про две вещи: 1) недвижимость всегда растёт и 2) есть существенная разница между биржевой ценой и ценой по СЧА. Это особенно важно, если активы фонда будут проданы (как это произошло с тем же фондом ПНК).

Дисконт на бирже к цене пая по СЧА около 8,5%. То есть, это дополнительные 8,5% доходности в случае продажи активов фонда в 2031 году. Также помним, что он должен к тому времени ещё подорожать. Ведь недвижимость — что? Правильно, всегда растёт. Не знаю только, на сколько.

#инвестиции #недвижимость #зпиф

😎 Рубль укрепляется (нет), ещё больше дивидендов, новые выпуски облигаций, как дела у Газпрома и М.Видео. Воскресный инвестдайджест

Рубль продолжает отрицательно укрепляться. Объявлено ещё больше дивидендов за полугодие. Разместились и готовятся к размещению несколько крайне интересных выпусков облигаций, а я пополнил портфель новыми бумагами и рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.

🌀 Рубль

Рубль медленно, но уверенно возвращается к курсу в 100 рублей за доллар. Люди увидели, на какой границе в игру вступает ЦБ, так что валютные игроки безнаказанно стараются довести курс до сотни.

🌀 Дивиденды

Обновляются дивидендные календари за 1П2023. Из того, что у меня в портфеле: Татнефть, Новатэк, Черкизово, Алроса, Фосагро — забавно, что 4 из 5 были выбраны святым рандомом. Самые жирные дивиденды выплатят Ренессанс, Банк СПб, Белуга и ТМК. Неожиданно решил заплатить ДЗРД, кажется, что он не платил либо никогда, либо очень давно.

🌀 Новые облигации

Неделя довольно бодро прошла для любителей ВДО. Новые имена на рынке. По-первых, на этой неделе прошли дебютные размещения лизинговых компаний КОНТРОЛ Лизинг (CTRL) и Финансовые технологии (Azurdrive). Во-вторых, собрали книгу по ДАРС (сори, 4го сбор, ошибся), ульяновскому девелоперу. Во всех выпусках поучаствовал, но по чуть-чуть, поскольку не осталось бюджета после покупки РД. «Сырные облигации» не брал, и без них хорошо. Также появились новые выпуски Фордевинда и Роделена, любителям ВДО компании знакомы.

Не только ВДО, но другие интересные выпуски были, в первую очередь это флоатер СОПФ. Прошли размещения Новотранса, Гарант-Инвеста и Интерлизинга — вполне серьёзные выпуски, на вторичке можно попробовать взять их с дисконтом. В нынешние времена не все ВДО после размещения сразу апсайдятся.

На следующей неделе тоже плотно. Ника, Делимобиль, РУСАЛ в дирхамах. Про дирхамовый выпуск Артём написал (классный у него канал, кстати), на мой взгляд, очень достойно, ведь дирхам жёстко привязан к доллару, а купон будет 5–6%.

Отчётности валятся друг за другом, вслед за М.Видео отчитались десятки компаний, мне интересно было посмотреть, как дела у газовых.

🌀 М.Видео

Продолжаем следить за М.Видео. Специально сходил в магазин с инспекцией. Насчитал 7 покупателей. В соседнем DNS, который по площади в 40 раз меньше, покупателей насчитал 20. Очень интересно, как М.Видео будет выкарабкиваться из сложившейся ситуации. Акции продолжают чилить на дне, облигации сходили ниже 70% и закрепились на 85% (я про свой любимый выпуск 3).

🌀 Газпром

Прикол, конечно, что Газпром даже лишившись рынка ЕС, всё равно каким-то образом работает в плюс. Экономит на трансферах Зенита, скорее всего.

Выручка снизилась на 41% до 4,1 трлн. Прибыль от продаж снизилась на 71% до 745 млрд. Финансовые доходы снизились на 89% до 215 млрд. Финансовые расходы снизились на 46% до 776 млрд. Чистая прибыль снизилась на 88% до 296 млрд. Что за тигр этот лев, рано хоронят. Но идей для роста тут нет пока. Раз нет, можно покупать, ведь когда они появятся, Газпром полетит на ракете на 300 рублей за акцию (шучу, не знаю я, куда он полетит и когда). А вот нефтяники отлично себя чувствуют прямо сейчас. Новатэк, к слову, тоже.

🌀 Джет

Продолжаю выводить деньги с Джетленда. За неделю получилось вывести 2000. Всего почти треть вывел за полтора месяца. Увлекательно (нет).

🌀 Кэшбэк

Посчитал кэшбэк за август, по Альфе просто будто с барского плеча денег насыпали, что творят, черти, нужно поскорее оформить там Премиум. Даже больше, чем было в месяцы с самыми жирными тратами в отпуске, когда были повышенные категории по фастфуду и ресторанам. Всё благодаря тому, что супермаркеты дали, а в сентябре снова их дали. В Тиньке, естественно, послабее. А с пакетом (не тем, что пакет с пакетами, а X5) вообще супермаркеты X5 выходят выгоднее процентов на 12-13. Больше кэшбэка = меньше траты = больше денег на инвестиции. Рецепт настоящего котлетера и туземунщика — он такой, никаких секретов.

#инвестдайджест

🛞 Свежие облигации: Делимобиль на размещении

💬«Каршеринг сдохнет, потому что машины в 2 раза подорожали» VS 🗯«Каршеринг озолотится, потому что машины в 2 раза подорожали». В эфире шоу «Свежие облигации на размещении», и сегодня мы попробуем понять, стоит ли обратить своё пристальное внимание на третий выпуск бондов Делимобиля.

Купон у Делимобиля 14,5% — это как у ФПК Гарант-Инвест, но на весь срок. Больше, чем у ФЭС-Агро (14%) и Интерлизинга (13,5%), но если сравнивать с хардкором ВДО, то у ДАРС-Девелопмент, например, 15,5–16%, а у мелкого лизинга типа CTRL или Azur 16%+. Для своего рейтинга — купон хорош.

Объём выпуска — 2,5 млрд, доходность 15,5–16%. Срок 4 года, без оферты и амортизации. Купоны 12 раз в год. Рейтинг A+ от АКРА (май 2023).

Делимобиль (Каршеринг Руссия) — это, если кто не знает, самый популярный в Москве и в России каршеринг. Тикер ➗🚗 Сайт: https://delimobil.ru

Выпуск: Каршеринг Руссия-001Р-03
Объём: 2,5 млрд
Начало размещения: 8 сентября 2023 (сбор заявок до 5 сентября)
Срок: 4 года
Купонная доходность: 14–14,5%
Выплаты: 12 раз в год
Оферта: нет
Амортизация: нет

🚗 Почему Делимобиль? Автомобили у них какие-то китайские…

Во-первых, Делимобиль — лидер рынка каршеринга. Рвёт рынок Москвы, в регионах сидит глубже всех конкурентов (правда там и колёса чаще снимают, но что ж поделать). Больше всего юзеров, развитие активное. Прирастает на 18% по парку ежегодно, на 22% по пользователям и на 56% по выручке. Круто? Безусловно, отличный рост, хотя хейтеры говорят, что им эти ваши каршеринги в провинции не нужны, лучше в кредит на 7 лет купить, потому что своя.

Делимобиль отчитывается по красоте. Можно и презентацию посмотреть, и бухгалтерскую отчётность, и картинки с графиками. А основатель Делимобиля итальянец Винченцо Трани держит слово и никуда не уходит из России. Оно и понятно, он ведь наш, даже имя у него славянское — Винченцо. А теперь — тадам! Делимобиль наконец-то вышел в плюс! 🥳

📊 На самом деле, я ждал выход в плюс ещё по итогам 2022 года, но тогда не сложилось, небольшой убыток был зафиксирован, хотя 2П2022 закончилось отлично. 1П2023 — в уверенном плюсе. 726 млн чистейшей прибыли против 448 млн убытков в тот же период прошлого года. Выручка за 1П2023 составила 8,5 млрд (6,9 млрд в 1П2022). Соглашучь, что сравнивать с первым полугодием 2022 года не совсем корректно, но можно сравнить с вторым полугодием 2022. В предыдущем полугодии прибыль составила 284 млн, прогресс.

📈 Долговая нагрузка комфортная. При годовой EBITDA в районе 5 млрд показатель Чистый долг / EBITDA получится меньше 3,5, хотя с новым выпуском в районе 3,5–4 и будет на конец года. Показатель Чистый долг / EBITDA за 2022 год был 3,6.

📊 Выручка растёт на 24% п/п. EBITDA за 1П2023 составила 2,5 млрд, на 91% лучше п/п. Рентабельность по EBITDA составляет 29% — отличные показатели. Только посудите: в цепочке автопроизводители → лизингодатели → каршеринги в выигрыше вообще все, а при продаже GAC, JAC, BAIC и прочих китайчиков в выигрыше только китайцы и банки, которые выдают автокредиты.

Потому-то каршеринг и обречён на успех. Подавляющее большинство людей уже осознало, что каршеринг выгоднее, особенно при стоимости Москвича 3 в миллионах рублей почти такой же, как название модели.

Новый выпуск призван ещё сильнее оторваться от конкурентов, получать ещё больше прибыли и наконец-то заткнуть хейтеров. В отличие от ВУШ, тут нет даже запретительных рисков. Первые два выпуска я брал, заявку по третьему также уже подал. 😎 Что касается апсайда, то не та сейчас ключевая ставка, чтоб его ждать. А вот относительно объёма — возможно, полностью удовлетворить заявки не смогут, поскольку выпуск намного меньше прошлого. Да и про 14,5% — сильно позитивные ожидания, не факт, что будет выше 14%.

#облигации #инвестиции

🐿 Свежие облигации: Ника на размещении

Любители получать на орехи 😌 довольны, выходит второй выпуск «ореховых» облигаций, но на этот раз с привкусом дихлофоса. ВДО в полном смысле этого слова. Низкий рейтинг, высокая доходность, инвестиции в оборотный капитал.

Купон у Ники 17% — это больше, чем у ФЭС-Агро, Интерлизинга, ДАРС-Девелопмент и даже CTRL или Azur. Но эти компании сильнее по финансовым показателям. Обещают в Нике выплачивать купоны деньгами, а не орехами.

Объём выпуска — 300 млн, доходность 17%. Срок 5 года, с call-офертой и с амортизацией с 9-го купона. Купоны 4 раза в год. Рейтинг B- от НРА (декабрь 2022).

Ника — это орешки и сухофрукты в пакетиках. Покупают изюм с арахисом, заливают глазурью, кладут в пакетики и продают. Также это теперь ещё дихлофос и другие баллоны: освежители воздуха, газ и пр. Тикер 🥜🪲 Сайт: https://nikatorg.com

Выпуск: НИКА-001P-02
Объём: 300 млн
Начало размещения: 5 сентября 2023 (сбор заявок до 5 сентября)
Срок: 5 лет
Купонная доходность: 17%
Выплаты: 4 раза в год
Оферта: да
Амортизация: да

🌰 Почему Ника? У них же нет ничего кроме орехов

📊 Согласен, лучше сюда не лезть, кроме оборотного капитала у компании ничего нет. Но прибыль генерируется, в 2022 году получили 46 млн (29 млн в 2021). Выручка снизилась при этом с 1,95 млрд до 1,82 млрд.

📉 В 1П2023 прибыль вышла на уровне 2022 года — 41 млн против 39 млн. Выручка снизилась за полугодие с 860 млн до 650 млн. Но объёмы продукции на складах растут, возможно, успели накупить сухофруктов по низким ценам.

📊 У Ники большие долги, особенно краткосрочный смущает. Краткосрочный долг 483 млн, долгосрочных долгов на 746 млн. Долгов у компании в 12 раз больше, чем собственный капитал. Компании за 2 года не удалось повысить собственный капитал и снизить долговую нагрузку.

⛔️ О рисках говорит и низкий рейтинг — B- от НРА. Что говорят: высокий финансовый леверидж, низкий уровень перманентного капитала, низкая оценка покрытия долга денежным потоком от операционной деятельности. Из плюсов только то, что Ника ещё не обанкротилась за 8 лет существования, а также нормальная рентабельность чистой прибыли.

🪲 Ну и вишенка на торте — Ника собралась заниматься продажей аэрозольной продукции! Дихлофосом их всех, дихлофосом! Странная смена вектора, как мне кажется. От орешков к пшикалкам.

Эта авантюра не про здравый ум.. 🧠 Единственное — под апсайд или до 6–12 месяцев на свой страх и риск. Там и возможная оферта через 2 года (если ставка снизится сильно, под рефинанс можно устроить оферту), и амортизация начнётся. Выпуск для инвесторов с крепкими орешками. Я заявку небольшую подал, но срок держания этих облигаций ограничиваю для себя 6 месяцами, а то и меньше. Первый выпуск размещался долго и сложно, так что второй тоже может затянуться. Вообще, может даже даунсайд произойти вместо апсайда, выпуск-то без изюминки и с привкусом дихлофоса.

#облигации #инвестиции

🫡 Рынок вторичного жилья в ипотеку 🫡 из-за льгот на первичном рынке и дорогих денег

ЦБР и аналитики, а мы с вами ведь тоже своего рода аналитики, прогнозируют, что пузырь раздувается и скоро лопнет (нет, он вечный). Льготные ипотеки на новостройки поддерживают строителей, а вторичное жильё можно покупать либо за нал, либо по ставкам от 14–15%. Давайте посчитаем.

87% всех ипотек в 2022 году — это льготные программы. Лишь 13% покупателей не повезло и пришлось брать за «фулл прайс». Нынешние ставки стали заградительными, а рассчитывать можно лишь на рефинансирование после снижения ставки ЦБ под более низкий процент.

Ввод льготных программ разогнал цены на первичку, ну а вторичка последовала за ней. Она не могла расти пропорционально, потому что без льгот средний ежемесячный платёж (а именно на него ориентируются покупатели) по вторичке раздувается до непосильного.

С 1К2020 по 2К2023 первичка подорожала в среднем на 72%, а вторичка на 49%. Удивительно, но по данным ЦБ зарплаты выросли на 43% — почти как вторичный метр. Если вдруг кому-то поднимали зарплаты, помашите в монитор 46% прибавленных денег.

🏚 Вторичный рынок

Я взял самую базовую программу у Сбера, именно он выдаёт большинство ипотек. Срок 15 лет, потому что разница с 30 годами всего 8 тысяч рублей, а по статистике ипотека в среднем гасится примерно за 13–17 лет. Первоначальный взнос — 10% от 10 млн. Платёж — 140к в месяц. Ставка — 17,3%!

Итоговая сумма — 25,2 млн вместо 9 млн и +1 млн первоначального взноса. Итоговая переплата 160%.

Если воспользоваться всеми плюшками Сбера, то удастся снизить платёж до 100–110 тысяч в месяц. Уже лучше, от 18 до 21,6 млн или переплата от 80% до 116%. Но там приличная страховка будет включена в тело кредита.

🏠 Первичный рынок

Здесь на льготные программы приходится доля в 87%. ИТ — от 4,7%. Семейная — от 5,7%, господдержка (большая часть граждан может оформить, но есть лимиты: до 12 млн в Москве, СПб, МО и ЛО, 6 млн в других регионах) — от 7,7%. Военная — не сильно выгодно, от 13,1%.

Возьму вариант со стандартной господдержкой. Без дополнительных факторов это будет 8%. Тоже на 15 лет.

Первоначальный взнос — 10% от 10 млн. Платёж — 81к в месяц. Ставка — 8%!

Итоговая сумма — 14,6 млн вместо 9 млн и +1 млн первоначального взноса. Итоговая переплата 56%.

Внимательный читатель заметит, что здесь, во-первых, нужно уложиться в лимит, а во-вторых, метр в новостройке стоит больше. Поэтому прибавим 2 млн, разгонимся 12 млн, из которых 1,8 млн — первоначальный взнос. Больше 12 млн по льготной программе ну никак нельзя. Меньше 15% калькулятор не позволяет выставить первоначальный взнос. Квартира будет по метражу сопоставима с вторичкой за 10 млн, возможно, в районе попроще.

Первоначальный взнос — 15% от 12 млн. Платёж — 97к в месяц. Ставка — 8%!

Итоговая сумма — 17,6 млн вместо 10,2 млн и +1,8 млн первоначального взноса. Итоговая переплата 62%.

160% переплаты по вторичке против 62% переплаты по первичке — сильно, правда?

Чтобы платежи сравнялись, вторичка должна стоить 8 млн, то есть, на треть меньше, чем первичка. Тогда первоначальный взнос будет 15% от 8 млн (1,2 млн), а ежемесячный платёж будет 99 тысяч рублей — почти как с первичкой за 12 млн.

Можно снизить до 90–92к в месяц. В любом случае, переплата по льготной программе будет ниже. А уж для айтишников и молодых семей ситуация даже позитивная.

После сдачи дома квартира, купленная на первичке, попадает на вторичный рынок, то стоит задуматься о том, как её можно продать дороже, если для покупателя это будет означать дополнительные 100%, да даже 50% переплаты? За эти деньги можно потерпеть неудобства первички, но не брать вторичку.

Ситуация на вторичном рынке будет оставаться сложной до тех пор, пока ставки не станут отличаться хотя бы на 2–3%, но не на 9%.

В Москве и Сочи, а отчасти и в СПб ситуация складывается уникальная. В этих городах много объектов дороже лимитов в 12 млн. Но и тут есть есть решение — специальные программы от застройщиков. Только там много нюансов, благодаря которым переплата может оказаться по факту выше.

#недвижимость #давайтепосчитаем

🍂 Лучшие акции РФ сентября по мнению аналитиков ПСБ

Привет, котлетеры и туземунщики, богатеющие на дивидендных акциях РФ. Аналитики не спят, заботятся о нас и предлагают всё новые и новые аналитические обзоры. На этот раз отличились в ПСБ — выбрали самые перспективные бумаги, которые можно купить в сентябре в ожидании туземуна и дивидендов. Не прям в сентябре, а в будущем.

Но осенью падают листья, а заодно их могут и акции поддержать. А могут не поддержать. Го смотреть, что за осеннюю листву курят в ПСБ. С моими скромными комментариями.

💰 АФК Система
В связи с хорошей отчётностью и диверсификацией портфеля у АФК Системы ожидается рост. Несмотря на то, что у Сегежи всё плохо, а МТС платит дивиденды в долг.

У меня есть эти акции, они недавно даже платили дивиденды, хоть и небольшие. Сама компания мне нравится, к тому же рынок ожидает, что пройдут IPO некоторых их компаний. Пока, правда, так и не дождался.

📱 Позитив Текнолоджиз
В сентябре акции попадут в состав индекса Мосбиржи, а у Позитива кроме этой позитивной новости хватает и других позитивных новостей.

Позитивы уже выплачивали дивиденды, бизнес после ухода зарубежных конкурентов идёт хорошо, потенциал большой, и это только в РФ. А ведь есть ещё дружественные рынки.

🏠 Самолёт
Самолёт может рано или поздно обойти ПИК и стать лидером в РФ. Льготные программы работают. Куплен МИЦ.

Меня немного смущает ситуация с недвижимостью, но пузырь надувается ровно столько, сколько существуют строительные компании и ипотеки. Идея интересная, но и риски есть значительные. Реализуются ли они — не знаю.

💿 Северсталь, 💿 ММК и 💿 НЛМК
Аналитики продолжают верить в сталеваров-металлургов. Хотя у них всё не очень понятно по дивидендам. Эта тройка на слуху уже давно, поговаривают, что потенциал всё ещё большой.

В целом, полагаю, что металлургов держать в портфеле и правда нужно. Вот какую долю — вопрос открытый.

💿 Русал
Аналитики говорят, что акции отстают от рынка, так что должны догонять. Цена на аллюминий находятся на низах, рано или поздно будет рост.

Тут есть один основной комментарий, он называется Дерипаска. Одна из самых потенциально интересных и рискованных идей, на мой взгляд.

Вот такой список выдали гении из ПСБ. Что думаете?

#акции #инвестиции

🤷‍♂️ 88% инвесторов не знают, почему их так называют, потому что у них нет денег

ЦБР изучил портфели инвесторов. 🔎 66% брокерских счетов пустые, ещё 22% — до 10 000 рублей. Получается, что 88% инвесторов не имеют или почти не имеют денег на БС. Ещё 6% имеют на счетах до 100 000 рублей, а у 5% на счетах до 1 млн. Лишь у 1% инвесторов портфели более 1 млн рублей.

Посмотрел исследование ЦБ и выделил самое любопытное на мой взгляд про инвестиции физлиц на фондовом рынке. Если вам тоже интересно, подписывайтесь, будем вместе интересоваться.

💀 Мёртвые души

Количество клиентов на 1П2023 выросло до 33 млн, включая повторные счета у разных брокеров, а уникальных — 27 млн. С одной стороны, это очень много, с другой — 88% либо не пополняют счета, либо держат на них до 10 000 рублей. Спасибо банкам, которые делают всё для того, чтобы люди открыли БС, но неспасибо им за то, что не объясняют, что с ними делать. Также это всякие инвесткопилки, которые копятся на 100–500 рублей в месяц «со сдачи». Тем не менее, +6% к/к или +27% г/г.

От экономически активного населения страны БС есть у 34%, а реально инвестируют менее 4%.

🎉 Рекордные 8 трлн рублей на бирже у физлиц

Да, денег на бирже у физлиц много — 8 трлн. При этом средний размер счёта физлиц на брокерском обслуживании увеличился за квартал с 225 до 241 тысяч, а без учёта пустых и небольших счетов — с 1,4 до 1,8 млн рублей. Кстати, у меня как раз 1,4 млн рублей по последнему отчёту на брокерских счетах. Ниже среднего пока (без учёта пустых и небольших), но постепенно приближаюсь.

Интерес физлиц к бирже растёт. Основные причины такого интереса: рост фондового индекса в ожидании высоких дивидендов крупных эмитентов, ослабление рубля и возросшие инфляционные ожидания.

Из указанной суммы порядка 7,2 трлн приходилось на ценные бумаги и 0,6 трлн — на денежные средства в рублях и валюте.

Также сохранялась региональная концентрация: на Москву и Московскую область приходилось 17% от общего количества клиентов — физлиц и 53% от общего объёма их активов. В этих регионах сосредоточена большая часть квалифицированных инвесторов (38%).

🤑 80% объёма рынка акций делают физлица

Доля розничных инвесторов на рынке акций остаётся высокой — около 80%. При этом закрытие корпоративной отчетности отдельными компаниями сдерживает активность граждан на рынке акций.

Если смотреть на портфели физлиц, то 44% в акциях и 39% в облигациях. В валюте всего 4%, 7% в фондах. Странно, но на брокерских счетах валюты довольно мало. Зато доля акций растёт. в 2020 году акций РФ было 20%, сейчас — 30%. 14% — в акциях и расписках нерезидентов. Сильнее всего снизилась доля иностранных облигаций, с 2020 по 2023 год — с 18% до 7%.

Из интересного по облигациям ещё такой момент, что выросла доля облигаций не банков и не ОФЗ. Корпоративные облигации с меньшей надёжностью стали популярнее почти в 3 раза, их доля выросла с 5% до 13%.

😎 Богатые богатеют

Ну и в завершение ещё один крайне интересный факт. 1,8% от общего числа клиентов, владеют 73% активов (кварталом ранее — 1,8% велели 69% активов).

Что это значит? 5,52 трлн рублей сосредоточены у 486 тысяч инвесторов. 11 358 024 (11,358 млн) в среднем на одного миллионера. Остальные 2,48 трлн — у 27 млн инвесторов или в среднем около 91к рублей. Я даже три раза перепроверил, кто дружит с калькулятором, тоже перепроверьте. Средний размер счёта 98,2% инвесторов — девяносто одна тысяча рублей. Хорошие у нас инвесторы. Почему их так называют? Даже и не знаю. Спасибопожалуйста.

#инвестиции #давайтепосчитаем

📺 Эксперимент со скидками в Озоне. Финал спустя 17 месяцев

Завершил эксперимент спустя 17 месяцев (апрель 2022 — август 2023). Кратко про челлендж: посчитать выгоду и посмотреть, за какое время удастся накопить на 4k-телек. Спойлер: за 2–3 года. Спойлер №2: я так и не накопил;)

В ходе эксперимента я считал экономию от использования Озон-карты. Стоимость телека размером ровно 50″ рассматривал до 50 000, в итоге мне это надоело, и я купил телек за 42 000.

Особо внимательные читатели обратили внимание, что я не подводил итоги июля, так что подведу итоги сразу за 2 месяца и расскажу, что купил в итоге, и какую часть удалось накопить.

🧮 Какую скидку я считал?

Допустим, товар стоит 1 999 ₽ против старой цены 5 399 ₽, указанной на странице товара, а 1 846 ₽ — стоимость при оплате Ozon Картой. Я считал только 1 999 ₽ - 1846 ₽ = 153 ₽ (скидка 7,6%), а не фейковую скидку 63% с 5 399 ₽.

Что сделал Озон в июле и августе?
А хрен его знает, по ощущениям ничего. Конечно, есть шанс, что будет что-то выгодное с октября по январь, там как раз будут распродажи всякие. Но летом сезон был мёртвый.

Что сделал я?
Я перестал покупать продукты в Озон Фреш, в связи с этим траты в Озоне снизились. Впрочем, я покупал там много всего по мелочи, да и кое-что съедобное брал тоже (манго, например, one love).

За едой я решил гонять в магазины X5, там и цены всё же ниже, и программа лояльности отличная. С Пакетом X5 — более 10% выходит. Ну, с моими покупками, потому что часто беру готовую еду (роллы от Много Лосося, например, с кэшбэком 20%). Ну и ходить полезно, когда работаешь удалённо, даже поход в магазин гуд.

Теперь го к цифрам.

За июль-август:
· Потрачено: 19 655 ₽
· Накоплено скидками: 1 576 ₽
· Средний процент скидки: 8,01%

За 17 месяцев:
· Потрачено: 329 966 ₽
· Накоплено: 20 953 ₽
· Средний процент скидки: 6,35%

На том и зафиксируемся. Сначала итоги.

1. 6,35% — хорошая скидка. Реально, причём, не какие-то фейковые цены, а адекватные. Я всегда сравнивал цены с другими магазинами и маркетплейсами, не покупал, если где-то дешевле. Кроме продуктов, конечно же, цены на них похожи на Магнолию или Перекрёсток, например, выше Пятёрочки или Дикси, но ниже, чем в ВВ или тем более Азбуке. Вряд ли я тут кому-то открыл Америку. Лавно сильно дороже Фреша.

2. Кофе, который был зачастую драйвером покупок, я стал покупать в Перекрёстке. Оказалось, что тот же самый кофе там дешевле, хоть это и парадоксальным открытием стало для меня.

3. Озон — топчик, я там собрал ПК, в том числе видеокарту брал, ни разу не было проблем, а если приезжало не то, то не возникало проблем с отказом. Реально, рекомендую. Лучше, чем ВБ, СММ и ЯМ. Но это субъективно, конечно.

4. Программу лояльности быстро порезали. Когда сервис разгоняется, она всегда топчик, потом стала уже не такой щедрой.

🧾 4k-телевизор

Сначала я выбрал Hisense 50E7HQ с QLED. Но что-то пошло не так. Первый оказался с разбитой матрицей, поменяли. Второй перестал работать через полтора дня. Вернул.

В итоге вместо китайчика выбрал Samsung UE50AU7002U без QLED — одну из самых простых моделей, но надёжную и, как показал опыт использования, с прекрасным экраном и без всяких этих ваших новомодных технологий.

Купил я его не в Озоне, а в М.Видео. Тут всё сложилось. У них классная программа лояльности, а телек этот стоит там как в Озоне. Также по карте Альфы 5% кэшбэк. Итого 25%, неплохо.

Телек настолько крутой, что уже на следующий день после покупки он стал стоить 44 999 вместо 42 999. Я заплатил 42 120 (бонусы какие-то списали), 2 000 вернут кэшбэком в Альфе, а 8 424 рублей кэшбэка вернут в М.Видео. Как раз что-то там ещё и куплю ненужное.

Но на следующий день он подешевел до 38 999. Не понимаю, как это работает. Ну да ладно, не возвращать же телевизор ещё раз.

Телевизором доволен, эксперимент F на 50% или 66% с учётом стоимости телека минус кэшбэк. Чур за мной не повторять, просто можно иметь в виду, что можно в среднем получать 6–7% скидки в Озоне. Это хороший уровень, выше, чем по повышенным категориям по картам банков. Накопить на телек можно, но довольно долго.

#эксперимент4k

🙈 Мартышкин портфель. Итоги первого месяца инвестиционного эксперимента

Закончился первый месяц эксперимента с мартышкиным портфелем против народного портфеля. В нём 👀 смотрим, получится ли портфелю из случайных 10 акций РФ обогнать портфель из 10 самых популярных у частных инвесторов «народных» акций.

Ранее был эксперимент портфелем случайных акций, где обезьяний портфель обогнал за год индекс на 27%. Эти портфели «на фантики», то есть, деньги ненастоящие. А отчёт по моему настоящему портфелю смотрите тут.

🤹 Цель эксперимента — исключительно развлечение. А заодно и узнаем, на сколько процентов обойдёт портфель случайных акций портфель самых популярных народных акций. Или не обойдёт.

Учёт ведётся на Интелинвесте, если тоже интересно попробовать, там в триале можно бесплатно создать свой рандомный портфель. Если хочется учитывать свои настоящие инвестиции, то это, к сожалению, уже по платной подписке.

💼 Народный портфель: Сбербанк-ао, Газпром, Лукойл, Норникель, Сургутнефтегаз-ап, Яндекс, Роснефть, МТС, Северсталь, Новатэк.

Ссылка на народный портфель: https://intelinvest.ru/public-portfolio/597366

Здесь нет сильных изменений. Лучше всего Лукойл: +8,55%. В плюсе также Роснефть, Новатэк, Газпром. Остальные в минусе. Хуже всего Яндекс: -6,72%.

💼 Мартышкин портфель: Казаньоргсинтез, Окей, СаратовЭнерго-ао, ТГК-2-ап, Коршуновский ГОК, Татнефть-ап, ТНС-Кубань, Лукойл, Русгрэйн, Соллерс.

Ссылка на мартышкин портфель: https://intelinvest.ru/public-portfolio/597362/

Лучше всего СаратовЭнерго-ао: +81,18%. В минусе только Русгрэйн: -1,63%. Остальные акции дали плюс примерно от 4% до 40%.

Результаты первого месяца
· Народный портфель: +0,5% 😢
· Мартышкин портфель: +22,16% 🙂

Мартышка бодро начала. Сразу же оставила народный портфель далеко позади, но это ничего не означает, ведь всё может измениться с точностью до наоборот.

#мартышкапротивчеловека

🏝 Доллар не взял сотку, «паника-не-паника» на Мосбирже, новые выпуски облигаций, ключевая ставка. Воскресный инвестдайджест

Рубль снова отрицательно укрепился, но до 100 рублей за доллар не затащил. Новых дивидендов не объявляли, зато объявили панику на Мосбирже. Разместились и готовятся к размещению несколько крайне интересных выпусков облигаций, а я пополнил портфель новыми бумагами и рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.

🪄 Рубль

Рубль приблизился к курсу в 100 рублей за доллар почти вплотную, но в итоге так и не взял этот рубеж. За неделю почти +2 рубля и 97,7825 за доллар. ЦБ объявил об интервенции, а точнее о решении увеличить продажи валюты в 10 раз. Ну а что, профицит бюджет, нефтегазовые деньги текут в бюджет рекой.

🪄Дивиденды

Тут без изменений. В конце сентября и октябре начнут заваливать акционеров эсэмэсками о поступлении дивидендной зарплаты. Особенно щедры в Ренессансе, СПб, Белуге и ДЗРД, который много лет молчал, но вышел на тонкий дивидендный лёд. Я жду Татнефть, Алросу, Черкизово, ФосАгро и Новатэк, акций других компаний у меня нет из тех, что объявили промежуточные дивиденды.

🪄Новые облигации

Эмитенты не спят, размещают свои облигации в условиях уже повышенной ставки ЦБ и на ожиданиях её дальнейшего роста.

Новые размещения: Ника (17%), Проект 111 (14,5%), Смак (сначала 16%, потом снижение до 14%), Дарс (15%), Делимобиль (15,51%), Электроаппарат (16%) и другие, например, ГТЛК, Миг Кредит и УК Орг.

Я поучаствовал в Делимобиле и ДАРС. Хотел поучаствовать в Нике, но в итоге решил отменить заявку, как-то сомнительно.

На очереди: Трейдберри (18%), Джи Групп (14,75%), Бизнес Альянс (16%). Облигации Бизнес Альянса у меня уже есть, точнее есть их прошлый выпуск. Это всеми любимый лизинг, конечно же. Меня здесь больше всего интересуют Джи и Альянс.

🪄Обвал или коррекция?

Началась паника. Ну или ожидаемая коррекция. А то и вообще ничего не началось ещё. Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 2,74% до 3142,88 пунктов. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился на 2,51%.

Я вот ради интереса посмотрел, не попадали ли АБ7 и РД. Нет, в пределах нормы. А вот облигации ждут новую ставку. Не знаю, не знаю. Эльвира Сахипзадовна дала понять, что она точно не снизится, а поднимется ли и до какого значения — узнаем совсем скоро. Послужило ли это поводом для снижения индекса Мосбиржи? Да там уже такой уровень, что любого повода было достаточно. Впрочем, для подавляющего большинства инвесторов это не особо важно, так как у них денег нет. Лишь несколько процентов инвесторов играют какую-то роль.

А вот недвижимость не падает. Всё стабильно. Правда в рублях. В долларах недвижимость и не росла уже 100500 лет. Нефть вот растёт, уже по 90. Казна довольна.

🪄Что ещё?

Вывести за неделю с Джета, который я закрываю, ничего не удалось, даже 1 000 рублей не накопилась на вывод.

Пополнил БС в сентябре пока что на 15 000. Нужно ещё на 85 000 по плану. Но как-то с покупкой телека есть кое-какие сомнения в этом.

А, ну и получил на октябрь повышенный кэшбэк на супермаркете в Альфе, вот это просто царский подгон третий месяц подряд. На этом всё.

#инвестдайджест

🫧 Да будет встатие? Ожидаем повышения ключевой ставки ЦБ!

Ну что же, очередное поднятие российской экономики с колен ожидается 15 сентября, а именно — назначение новой ключевой ставки ЦБ, которая решит все проблемы.

Сможет ли Эльвира Сахипзадовна укрепить рубль до небывалой крепости или что мертво, умереть не может? Аналитики прогнозируют повышение от +0% до +6%, в основном на +1–2%, в снижение не верит никто, да и сама Набиуллина ясно дала понять, что снижения не будет от слова совсем.

📊 Предлагаю в традиционном опросе помочь ЦБ сделать правильный выбор.

🏦 Мосбиржа: рост объёмов торгов в августе, 3,4 млн активных инвесторов

👉 Мосбиржа поделилась итогами августа, пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Очень сильно выросли объёмы торгов акциями — на 67% м/м! Также выросли объёмы на срочном рынке, золото продолжает пользоваться популярностью.

· Число физлиц, имеющих БС на Мосбирже, достигло 26,81 млн (+422 тысячи человек за август), ими открыто 45,9 млн счетов (+1 млн), а всего с начала года пришло более 3,5 млн человек. Активных в августе — 3,4 млн человек (3 млн в июле).
· Доля физлиц в торгах на фондовом рынке в августе снова увеличилась и составила 82,7% (в июле 78,9%).
· Общий объём торгов в августе вырос на 22,95% и составил 127,5 трлн рублей (103,7 трлн в июле).

Объём торгов акциями, расписками и паями увеличился на гигантские 67,68% и составил 3 268,1 млрд рублей (1 949 млрд рублей в июле). Это 2,56% всего объёма (было 1,88%). Рекорд с февраля 2022.

💼 Народный портфель выглядит так: акции Сбербанка (ао 29,7% и ап 7,4%), Газпрома (16,9%), ЛУКОЙЛа (13,5%), Норникеля (7%), Сургутнефтегаза-п (6,1%), Яндекса (5,7%), Роснефти (5,5%), НОВАТЭКа (4,5%) и Магнита (3,7%).

Объём торгов облигациями увеличился на 8,71% и составил 1 797,5 млрд рублей (1 653,4 млрд рублей в июле). Облигации снова уступили акциям по объёму, в этот раз отрыв гигантский — в 2 раза. Доля от всех торгов — 1,41% (было 1,59%).

В августе на фондовом рынке Московской биржи размещено 70 облигационных займов (в июле было 68) на общую сумму 3 397,2 млрд рублей (в июле 2 357,5 млрд), включая объём размещения однодневных облигаций на 2 421,9 млрд рублей (в июле 1 370 млрд), которые как обычно портят всю статистику.

Размещений было много, несмотря на поднявшуюся ставку ЦБ. Например, Глобал Факторинг Нетворк, ВСК, ФЭС-Агро, Новые Технологии, Селектел, Интерлизинг — самые интересные на мой взгляд, которые были. Не все успели до поднятия ставки ЦБ.

Срочный рынок вырос на огромные 55% и составил 9,3 трлн рублей (6 трлн рублей в июле) или 7,29% всего объёма. Играют в основном на рубль против доллара и юаня, а также на газ и индексы.

Валютный рынок прилично вырос на 24,4% и составил 34,1 трлн рублей (27,4 трлн рублей в июле). Это 26,74% объёма. Третий месяц подряд большой рост. Рубль стремительно падает, держать валюту считается хорошей практикой (всегда).

Денежный рынок вырос на 17,48% и составил 76,6 трлн рублей (65,2 трлн рублей в июле). 60,07% от всего объёма.

Рынок золота и других металлов. В этом году очень сильно растут объёмы торгов золотом и другими металлами. В августе объём повторился. Объём торгов составил 53,5 млрд рублей (столько же, 53,5 млрд рублей, в июле), в том числе объем торгов золотом – 52,3 млрд рублей. Видим большие объёмы торгов золотом, это почти весь объём по драгметаллам. Кто-то продолжает мощно закупаться в последние 7 месяцев. 🔅 Золото считается защитным активом, который поможет при девальвации рубля. Девальвация рубля как раз происходит прямо сейчас. Доллар и евро штурмуют новые высоты.

😐 Что в итоге?

Мы видим очень большой рост в объёмах по всем рынкам, но самый фантастический рост в акциях и фьючерсах. Рынок настроен крайне позитивно, принося всё больше и больше новых денег. Облигации поспокойнее. Очень активно продолжают брать золото. Ключевая ставка ЦБ может подняться снова в сентябре. Если смотреть на индекс RTS, то в долларах наш индекс никуда не поднимается. Об этом я писал подробнее тут.

Всё ещё подавляющее большинство торгов на фондовом рынке ведётся физлицами — 82,7% всего объёма. Они приносят на биржу новые деньги, что оказывает влияние в том числе и на рост индекса. Второй фактор роста — дивиденды. Третий — девальвация рубля, многим компаниям слабый рубль идёт в плюс, в частности экспортёрам. Игроки из числа юрлиц всё ещё настроены консервативно осторожно идут на рынок акций. Валюта и золото защищают от инфляции.

#инвестиции

Пока большинство аналитиков ожидают повышения ключевой ставки, Герман Оскарович и Андрей Леонидович не ждут такого поворота.

🏦 Греф: «Лично я не ожидаю повышения ключевой ставки, потому что слишком мало времени прошло с момента предыдущего повышения. Пока сложно оценить последствия тех регулятивных мер, которые были введены».

🏦 Костин: «Я думаю, что с учётом нынешней тенденции к стабилизации на валютном рынке и снижению курса доллара, ЦБ воздержится пока от повышения ставки».

Любопытно, неужели курс доллара напугали одними разговорами, и теперь достаточно лишь нагнетать перед заседаниями по КС, что будет повышение?

Так сказать, трэш-ток от Набиуллиной. 🤬

Что в итоге влияет на укрепление нашей национальной валюты?
➡️ так называемые валютные интервенции ЦБ или даже просто их ожидания;
🔜 повышение ключевой ставки (очень странно работает);
🔜 трэш-токи Набиуллиной;
🔜 рост выручки отечественных экспортеров (если продавать будут);
➡️ а также действия спекулянтов.