🏴‍☠️ 1 мая, значит пора доставать с антресоли транспаранты и подводить итоги апреля!

Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 22 месяца позади. Погнали!

💳 Деньги

Было на 1 апреля 1 815 569 ₽:
Депозит: 952 682 ₽
БС + ИИС (красный): 722 822 ₽
БС (желтый): 71 386 ₽
БС (синий): 30 979 ₽
Краудлендинг: 37 700 ₽

Менял сдохший аккумулятор в машине и под ним нашёл 100 000 рублей, которые подкладывал, чтобы аккумулятор не шатался. Новый встал и так нормально, так что решил эти деньги проинвестировать. Всю сотку закинул на ИИС.

На этот раз сумма была достаточной для того, чтобы совершить разнообразные покупки. Почти 5% пошли на покупку рандомных акций, это была Алроса. Из акций ещё покупал МТС и Новатэк (их ещё не было), Лукойл, ЦМТ, НЛМК, Татнефть, Газпром, Роснефть, Газпромнефть и РусГидро (уже не новички), также поучаствовал в IPO Генетико. Из облигаций: ВИС, АБЗ-1, Уральская Сталь, М.Видео, Сейф-Финанс на размещениях и немного уже старых выпусков.

Результат апреля не менее бомбический, чем мартовский. Акции росли как грибы после дождя, а найти акции в минусе сложнее, чем желание пойти на первомайскую демонстрацию. Индекс Мосбиржи активно рос, а главным драйвером роста моей части портфеля акций снова стал Сбербанк.

Апрель детально так:
Депозит: 952 682 + 8 057 (проценты) = 960 739 ₽
БС+ИИС (красный): 722 822 + 100 000 (пополнение) + 24 753 (рост) = 847 575 ₽
БС (жёлтый): 71 386 + 0 (пополнение) + 564 (рост) = 71 950 ₽
БС (синий): 30 979 + 0 (пополнение) + 367 (рост) = 31 346 ₽
Краудлендинг: 37 700 + 0 (пополнение) + 508 (рост) = 38 208 ₽
💰 Суммарно: 1 815 569 + 100 000 (пополнение) + 34 249 (рост) = 1 949 818 ₽

Ставка ЦБ снова 7,5%, с сентября 2022 года. С — стабильность. Облигации незначительно то растут, то падают, причём ВДО и надёжные сближаются по доходности.

В России дивидендный сезон в разгаре, многие компании объявили дивиденды, да и в целом какой-то неоправданный оптимизм в казино. Память у инвесторов короткая, конечно. Для теста взял один дешёвый пай ЗПИФ Сбера. Удачно поучаствовал в IPO Генетико (ну пока удачно), правда взял совсем немного акций. Продолжаю ждать вычет на ИИС, первый месяц ожидания прошёл.

Крауд пока на холде, на и вообще пока только ИИС пополняю, все остальные счета на холде. От ПНК никаких новостей, продолжаем ждать, когда что выплатят за него, у меня 31 пай.

Итого (за все время):
Депозит: 810 000 → 960 739 (+150 739 или +18,61%)
БС + ИИС (красный): 816 000 → 847 575 (+31 575 или +3,87%)
БС (жёлтый): 61 000 → 71 950 (+10 950 или +17,95%)
БС (синий): 29 000 → 31 346 (+2 346 или +8,09%)
Краудлендинг: 35 000 → 38 208 (+3 208 или + 9,17%)
💰 Суммарно: 1 751 000 → 1 949 818 (+198 818 или +11,35%)

Средняя сумма пополнения: 79 590 ₽ в месяц

Доходность марта 1,79% или 21,4% в переводе на годовые. А сумма в портфеле эквивалентна стоимости Автомобиля Москвич №3 с АКПП + 150к останется! Или это 6,89 метров в Сочи по цене 283к за метр!

Поскольку цель — покупка недвижимости, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Грубо говоря, реинвестирование дохода в недвижимость. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность 10-12% годовых. Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты.

Апрель стал ещё продуктивнее марта. Удалось найти сотку, в этом году такого ещё не было. Надеюсь, удастся держать среднюю сумму пополнений на уровне 80 000.

🏅 Что ещё?

· Купил 2k-монитор 27", выбор пал на Gigabyte. Топчик. Решил поиграть в Horizon

· Ездил в офис, удалёнка плавно перетекает в гибрид 4/1

· Канал подрос с 2670 до 2980 подписчиков (+310, хуже марта)

· По челленджам всё в силе. Будет и Озон, и манки

· Снова покупал роллы и Чёрную Мамбу. Оформил Пакет X5. Пивко пил пару раз

· Поменял АКБ. Порадовался потеплению. Наконец-то настоящая весна. Скоро и лето

· У стикерпака уже более 12 700 установок (+1 700)

Планы на май: поиграть в Horizon. Вкотлетить ИИС. Возможно, получить вычет. Пить пивко, пока весна.

#отчет

🥳 Нас уже 3000!

Очередной важный рубеж канала пройден — 3 000 подписчиков или 10 тракторов! 🚜🚜🚜🚜🚜🚜🚜🚜🚜🚜 Круто? Безусловно, очень круто. Канал я создал в июле 2021 года, когда только-только начал свой путь к цели — покупке квартиры в Сочи. Со временем он преобразился, стал интереснее (я надеюсь) и растёт уверенными темпами.

Мне очень приятно, что вам, друзья, нравится мой контент, который я стараюсь улучшать вместе с повышением уровня моих знаний и опыта в инвестициях. Впереди нас ждёт ещё много интересного.

Поздравляю нас всех с новым серьезный достижением, очень рад, что вы все со мной.

🤘Всё только начинается!

🛍 Свежие облигации: ФПК Гарант-Инвест на размещении

Ездил на выходных в ТРЦ. Народу полно, все что-то там покупают, хомячат на фудкортах, площади торговые все почти все работают в полную силу — красота, бизнес-то прёт, получается? Хотя не так давно многие владельцы ТРЦ и арендаторы переживали смутные ковидные времена, потом начался уход зарубежных брендов.

Так вот, ФПК Гарант-Инвест — про это. В портфеле — много известных московских ТРЦ. И на размещении скоро будет новый выпуск.

Объём выпуска — 2 млрд, доходность ожидается 12,7–13%, срок 3 года, без оферты и амортизации. Купоны ежемесячно. Рейтинг BBB- от АКРА и BBB от НРА и НКР. Выпуск под рефинансирование и частично под редевелопмент (перепрофилирование под новое направление невостребованных объектов недвижимости) четырёх ТРЦ.

Гарант-Инвест — российская финансово-промышленная группа, объединяющая ряд предприятий в инвестиционной, банковской деятельности, а также в области девелопмента и управления коммерческой недвижимостью. В группу входят банк, девелоперская компания и как раз ФПК. Владеет центрами «Галерея Аэропорт», «Тульский», «Коломенский», «Пражский Град», «Москворечье», «Ритейл Парк», «Перово молл» и сетью «Смолл». Тикер: 🛍🏬 Сайт: https://garant-invest.ru

Выпуск: ФПК Гарант-Инвест-002Р-06
Объём: 2 млрд
Начало размещения: 16 мая 2023 (сбор заявок до 12 мая)
Срок: 3 года
Доходность: 12,7–13% (эффективная доходность 13,5–13,8%)
Выплаты: 12 раз в год
Оферта: нет
Амортизация: нет

👉 Почему Гарант-Инвест? Ходит кто-то в эти ТРЦ кроме ЧВК Рёдан?

Да, кейпоперы, анимешники и пассажиры с детьми ещё как активно гоняют в магазины пошопиться. А также размер EBITDA за 2022 — 3 млрд рублей. Интересно посмотреть на показатели компании, владеющей ТРЦ также в сравнении с ЗПИФами коммерческой недвижимости. Понятно, что в лоб их сравнивать не стоит, но всё же. Отчёт по МФСО за 2022 год от апреля. Смотрим.

📈 EBITDA растёт год за годом. 2019: 2,137 млрд, 2020: 2,460 млрд, 2021: 2,879 млрд, 2022: 3,027 млрд рублей. Классно? Ну, допустим. Выручка, конечно, не растёт так же хорошо. 2019: 2,874 млрд, 2020: 2,388 млрд, 2021: 2,846 млрд, 2022: 2,763 млрд рублей. Но вот показатель Чистый долг / EBITDA в 2022 году равен… 9! Девять, Карл! Рост данного параметра связан с ростом значения чистого долга ввиду активной реализации инвестиционной программы, включающей в том числе проект МФК WESTMALL. Без учета кредита под строительство WESTMALL, значение показателя Чистый долг / EBITDA составляет 7,8. А вот показатель EBITDA / Проценты ровно 1. Это означает, что все деньги идут на погашение долгов. Очень низкое покрытие платежей. Выпуск под рефинанс, сейчас есть уже 5 выпусков.

📊 Чистый долг растёт. 2019: 21,506 млрд, 2020: 23,330 млрд, 2021: 25,250 млрд, 2022: 27,187 млрд. Вся выручка идёт на покрытие долгов. Плюс в том, что выручка генерится хорошая для того, чтобы покрывать долги, а при вводе нового объекта (обещают в этом году) она вырастет.

😐 2022 год компания закрыла с убытком, да и в целом последние 3 года торговые центры как-то не лучшим образом себя чувствуют, а тут ещё стройка 250-метрового дома с парком на крыше.

🏙 Стоит посмотреть, какая доходность относительно стоимости активов. Получается около 9–10%. То есть, похоже на то, что лежит в ЗПИФах. И также не вызывает сомнений то, что рентный поток будет держаться на примерно таком уровне. Да, последние 3 года стали испытанием для коммерческой недвижимости, но справляются. Пока справляются.

По итогу, имеем выпуск облигаций для настоящих шопоголиков. Я не то чтобы не верю в то, что у компании будет всё в порядке, но как-то хочется премию за Чистый долг / EBITDA, равный 9, чуть выше, и доходность ниже 13% смотрится не слишком круто. Этому выпуску есть место разве что в портфеле ВДО, где всякого хлама по чуть-чуть. У меня такой есть. Тем не менее, в саму компанию я верю. Честно. Даже при случае зайду в WESTMALL, если буду в Очаково. Прогуляюсь по парку на крыше. Вроде бы таких не было ещё в Москве. Котлетить наверно совсем рискованно, да и в спекулятивный рост цен на этот выпуск не верю.

#облигации #инвестиции

🗜 CRYPTOSOCHI: Let's go!

Я ничего не понимаю в крипте, не шарю в блокчейне, не понимаю, как этот пузырь до сих пор не лопнул — примерно как 99,99% людей, которые инвестируют во всякие биткоины, эфиры и мемкоины. Конечно, у 99,99% из них противоположное мнение. На мой взгляд, вера в криптовалюту основана на вере в криптовалюту. А вера сама по себе обладает огромной силой. И даже заставляет людей платить друг другу криптой, делая её реальной валютой.

💱 Верят в крипту и дети, и взрослые, и даже пенсионеры-рептилоиды. Ну и я потихоньку решил начать копить на криптопенсию. У меня было там уже совсем немного, а тут вроде бы какие-то послабления решили сделать для россиян на одной бирже. Примерно 50/50 Биткоин и Эфир у меня в кошельке. Но это не случайно. Поскольку я ничего в крипте не смыслю, просто покупал то, что на хайпе. Делал это на Бинансе (рефка). И буду там же. Просто потому что могу.

Пополнения были такие: 7 000 ₽ или 110 $. Буду считать одно и то же в долларах и в рублях. Точной суммы не помню, если честно, но примерно так было. С тех пор прошло месяцев 16 наверно. Морально созрел, видимо.

💰 Было на 1 мая:
0,00370214 BTC
= 8 308 ₽
= 104,54 $

💸 Итого (за всё время):
0,00370214 BTC
7 000 → 8 308 ₽ (+ 1308 ₽ или +18,68%)
110 → 104,54 $ (-5,46 или -5,03%)

Итак, планирую пополнить в мае на 3 000 рублей, покупать буду примерно поровну Биткоин и Эфир. В дальнейшем, возможно, разберусь в них и стратегия станет более осмысленной, но это не точно. Криптопенсия сама на себя не накопит ведь. В общий зачёт по большому инвестиционному портфелю крипта идти не будет.

#криптосочи

🛍 Эксперимент со скидками в Озоне. Месяц тринадцатый

Посчитал, как успехи в моем эксперименте после 13 месяцев (апрель 2022 — апрель 2023). Кратко про челлендж: посчитать выгоду и посмотреть, за какое время удастся накопить на 4k-телек.

Для этого я считаю экономию от использования Озон-карты. Стоимость телека размером ровно 50″ рассматриваю до 50 000 рублей, в идеале до 30 000. Го смотреть.

🔹 Какую скидку я считаю?

Допустим, товар стоит 1 999 ₽ против старой цены 5 399 ₽, указанной на странице товара, а 1 846 ₽ — стоимость при оплате Ozon Картой. Я считаю только 1 999 ₽ - 1846 ₽ = 153 ₽ (скидка 7,6%), а не фейковую скидку 63% с 5 399 ₽.

🔹 Что сделал Озон в апреле?

Снова какие-то волны. То скидок больше, то меньше. Если смотреть только на Озон Фреш, где я покупаю продукты, то там меньше, как мне показалось. Поскольку специально не мониторю цены на еду, а покупаю, когда нужно, выходит как выходит.

🔹 Что сделал я?

У меня была одна большая покупка, а также несколько покупок поменьше. Взял монитор Gigabyte 27’’, доволен. Никаких битых пикселей, которыми всех пугают в этих ваших интернетах, не было. Комплектация китайско-европейская, с двумя вилками. Сразу после покупки цена выросла. На всех других площадках цены даже с учётом разных плюшек были сильно выше. Кроме щедрой скидки по Озон-Карте также и неплохая экономия по сравнению с любым магазином, в том числе ЯМ, СберММ и ВБ, где разница в цене выходила в 10–25%.

🧮 Теперь го к цифрам.

За апрель:
· Потрачено: 41 690 ₽
· Накоплено скидками: 3 509 ₽
· Средний процент скидки: 8,42%

За 13 месяцев:
· Потрачено: 259 973 ₽
· Накоплено: 17 796 ₽
· Средний процент скидки: 6,84%

В марте было 4,95%, а апрель получился выше с показателем 8,42%. Даже сильно лучше среднего. Больше всего я получил как раз с монитора, там и скидка по карте была чуть меньше 10%, и сама сумма без учета скидки около 30 000. Но цены там скачут, конечно, сейчас цена со скидкой выше, а без скидки ниже, чем была. Монитор отличный, но я в них всё равно ничего не понимаю, так что эксперты могут в комментариях написать, гуд или не гуд. Вот он.

Также покупал немного всего по-мелочи, даже 🍳сковородку. Ну и продукты. Кофе пока не покупаю, так как в Переке закупил остатки очень чиповых капсул, с тех пор их там больше нет. 299р за 20 штук в коробке — это сильно дешевле, чем 250р за 10 штук, которые покупаю обычно, а качество один в один. Вообще, в Переке покупал много, подключил себе даже Пакет Х5, также есть 3 повышенных категории, кэшбэк сыпется очень мощно. В том числе с моих любимых роллов от «Много лосося». Ну и 5% на всё в Переке и Пятаке. Суммарно около 3000р экономит мне карта по программе лояльности. Не скажу, что Перек выходит выгоднее Фреша (местами), но Пятак точно на уровне.

Поскольку моник взял, теперь даже не знаю, что бы ещё мониторить. Посматриваю телеки время от времени, но не активно. Хотя вот на самые дешёвые я как раз уже накопил. Но хочется что-то такое, что будет радовать.

🦔 Какой статус-то?

Если брать стоимость телека 50 000 (например, Samsung), то пока что это 35,59%. А если посмотреть в сторону тех, что за 30 000, то это уже 59,32%! На самые дешёвые вполне хватает, хотя они слегка хм… уценённые и вообще какой-то IRBIS:

Есть ещё из Китая с доставкой. Ozon Global. Я брал видеокарту в глобале, например, вполне себе брендовая для китайского рынка MSI. Но вот по поводу телека надо, конечно, подумать, стоит ли оно того, да и есть ли там что-то, что подойдёт по качеству и от нужного бренда. Тот же Hisense, например, может и ок, но там разница в цене в 2 000р, а ноунеймы не смотрю. 🐲 Кстати, кто что-то знает про Hisense?

Вообще, было в апреле очень много работы и прочих дел, так что даже не особо что-то и смотрел из сериальчиков. Футбол вот смотрел, но его в 4k не показывают в принципе. Посмотрим, сможет ли Озон удивить чем-то в мае, апрель в целом был щедрым.

#эксперимент4k

🤑 Инвестдайджест субботний

Неделю назад решил начать рубрику с дайджестом, вроде бы идея оказалась интересной. За регулярность не ручаюсь, но на этой короткой неделе кое-что интересное есть.

🔹 Размещение облигаций ТГК-14 состоялось, цена довольно быстро поднялась до 101,6%. То есть, я не ошибся, посчитав, что идея интересна в том числе и спекулятивно. Но я пока буду держать, а скорее всего, буду держать до погашения. Вставил заявки на Делимобиль и Гарант-Инвест. Делимобиль нескоро, а по Гарант-Инвест приём заявок уже закончен.

🔹 Начал криптопортфель, в мае уже пополнил его на 3 000 рублей (38 долларов), купил поровну Биток и Эфир. Буду, скорее всего, по 3 000 рублей в месяц пополнять, больше пока не готов. Не нравятся комиссии. За ввод — 3,2%. За вывод, кажется, тоже. Ну и комиссии за покупку тоже есть определённые, хотя на Бинансе они какие-то неочевидные. Пока не обращаю на них внимание, а то сон нарушится.

🔹 Решил посмотреть, какие акции у меня в портфеле мне нравятся больше всего. По субъективным соображениям топ-10 вот такой вышел: Сбер, Лукойл, ГПН, Мечел, РТ, ЦМТ, МТС, АФК Система, Роснефть и Новатэк. Но если смотреть по доходности, то тут бесспорный лидер — Генетико с х2. На втором месте у меня Мечел с х1,4.

🔹 На ближайших размещениях появились Лайфстрим и ЛСР. Оба по 13,5%. Ну и делимобиль с 13%. Обязательно рассмотрю всех троих. Есть планы по участию в них, все эмитенты с определёнными рисками, но интересные.

🔹 Канал перешагнул отметку в 3000 подписчиков, круто. Просто ещё раз радуюсь. Все и так знают.

🔹 Индекс Мосбиржи перестал расти каждую неделю. Вроде бы рос недель 9 подряд? Ситуация нестабильная, так что для меня это было странно. Не ожидал. Сбер вот не падал, дивиденды же на праздниках. 8 мая отсечка. И кстати биржа будет работать 8го. От Новатэка скоро уже придут деньги. А впереди ещё РАО, Лукойл и другие. Дивидендный сезон в разгаре.

Хорошо, что 4 выходных подряд. Можно выдохнуть 😊 Дачи у меня нет, так бы можно было на шашлындос поехать, но пока приемлемо поехать хотя бы кукухой. Но ничего, рано или поздно можно будет ездить на сочинскую дачу;)

#облигации #акции #инвестиции #инвестдайджест

🤹 Мосбиржа сообщила, что инвесторов стало 25 млн, из них активны 10,4%. А также стала манипулировать статистикой

👉 Мосбиржа поделилась итогами четвёртого месяца 2023 года и пересчитала своих клиентов. А также она стала заниматься манипуляциями со статистикой. Отчитывается о кратном росте по сравнению с апрелем 2022. Раньше сравнивали всегда с предыдущим месяцем. Но ничего, я сравню с мартом, а им пусть будет стыдно.

📈 За апрель появилось ещё полмиллиона новых инвесторов на Мосбирже (а точнее 540 тысяч), суммарное число перевалило за 25 млн. Правда активных было лишь 2,6 млн (10,4%). Объём вложений частных инвесторов на рынке акций в апреле составил 38,4 млрд рублей, на рынке облигаций — 62,7 млрд рублей. В среднем активный инвестор закупился на 39 000 рублей.

🔹 Общий объём торгов в апреле упал на 14,5% и составил 90,3 трлн рублей (105,6 трлн в марте).

🔹 Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями увеличился на 10,7% и составил 1 614,1 млрд рублей (1 457,7 млрд рублей в марте). Это 1,78% всего объёма (было 1,38%). Объёмы торгов акциями росли на дивидендных новостях и отчётах, но всё равно очень низкие. Ликвидность есть только в 1 эшелоне, а акции 2 и 3 эшелонов продолжают разгоняться спекулянтами. Самыми популярными акциями остаются всё те же Сбер и Газпром. Вряд ли в ближайшее время это изменится.

Топ-10 акций апреля по популярности у частных инвесторов выглядит так: Сбербанк (32,7% обычные и 8,5% префы), Газпром (20,2%), ЛУКОЙЛ (10,1%), Норникель (7,3%), Сургутнефтегаз-п (4,8%), Роснефть (4,6%) НОВАТЭК (4,4%), Яндекс (4,3%) и Полюс (3,3%). Как видим, Сбер вне конкуренции. Анализ проводится на основе обезличенных агрегированных данных по открытым позициям частных инвесторов в наиболее ликвидных акциях.

🔹 Объём торгов облигациями рухнул на 19% и составил 1 401,4 млрд рублей (1 728,3 млрд рублей в марте). Облигации уступили акциям по объёму. Доля от всех торгов — 1,55% (было 1,63%).

В апреле было размещено 62 (в марте 71) облигационных займа на 1 496,1 млрд рублей (в марте 1 666,7 млрд), включая объём размещения однодневных облигаций на 932,5 млрд рублей (957,6 млрд в марте), которые как обычно портят всю статистику.

Но размещений было всё равно достаточно. Например, Уральская Сталь, АБЗ-1, М.Видео — самые интересные на мой взгляд, в которых я поучаствовал.

🔹 Срочный рынок обвалился на 15,3% и составил 5 трлн рублей (5,9 трлн рублей в марте) или 5,53%.

🔹 Валютный рынок упал на 11,4% и составил 21,9 трлн рублей (24,7 трлн рублей в марте). Это 24,25% объёма.

🔹 Денежный рынок рухнул на 16,1% и составил 59,4 трлн рублей (70,8 трлн рублей в феврале). 65,78% от всего объёма.

🔹 Рынок золота и других металлов — я обратил внимание ещё в марте, что был резкий рост объёмов торгов золотом. Так вот, он увеличился ещё сильнее, золота покупают ещё в 2 раза больше! Объём торгов вырос на 89,6% и составил 40,2 млрд рублей (21,2 млрд рублей в марте), в том числе объем торгов золотом – 39,2 млрд рублей.

⭐ Что в итоге?

По фондовому рынку рост продолжился. Акции растут, растут объёмы, люди любят, когда рост и дивиденды. Два месяца подряд рос индекс. Очень сильно растут объёмы по золоту. У меня акций не так много, поэтому рост получился не очень сильным. Рынок остаётся тонким и хрупким, любая новость может сильно повлиять на котировки. Риски никуда не делись, поэтому нельзя забывать про осторожность.

#инвестиции

😨 Недавно узнал, что акционерам Белуги дают мощный стимул не только заработать на дивидендах, но и бухать — за акции дают высший статус в Винлабе, их алкошопе. А это скидочки, много скидочек.

Тот случай, когда и иксы получил, и ходишь всегда весёленький.

#мемы

🧱 Свежие облигации: Группа ЛСР на размещении

Мальчик: надевает шапку на на каску. Мужчина: надевает каску на шапку. Дед: идёт смотреть годовую отчётность ЛСР, чтобы закотлетить их новый выпуск облигаций. Или всё же не стоит? Посмотрим, что за новый выпуск у третьего застройщика России и как у него вообще дела.

Объём выпуска — 5 млрд, доходность ожидается 13–13,5%, срок 3 года, без оферты и амортизации. Купоны ежеквартально. Рейтинг A от Эксперт РА.

Группа ЛСР — российская компания, работающая в сфере производства стройматериалов, девелопмента и строительства недвижимости. Головной офис — в Санкт-Петербурге. Строит дома. Тикер: 🏗🧱 Сайт: https://www.lsrgroup.ru

Выпуск: Группа ЛСР-БО-001P-08
Объём: 5 млрд
Начало размещения: 17 мая 2023 (сбор заявок до 14 мая)
Срок: 3 года
Доходность: 13–13,5%
Выплаты: 4 раза в год
Оферта: нет
Амортизация: нет

🏛 Почему ЛСР? Есть разве надёжные застройщики кроме ПИКа и Самолёта?

ЛСР — третья по объёму текущего строительства строительная компания. Строит много, лучше, чем ПИК (эти вообще из сами знаете чего и палок строят), в разных регионах.

📊 На данный момент на бирже есть 4 выпуска облигаций, доходность по ним чуть ниже 12%. Суммарный объём — 25,4 млрд. Будет 30,4. Тут всё по-взрослому, дом построить — это не шалаш в лесу, в которым рай с милым. ЛСР поджимает по темпам Самолёт, хотя до ПИКа далеко им обоим, хотя если объединятся, то почти догонят.

Ни для кого не секрет, что несколько лет подряд строители куколдили 🌵 ипотечников и пузырили 🫧 рынок, так что денег-то у них должно быть навалом, только вот все в текущих проектах. Закредитованность у большинства выше крыши тридцатиэтажки. Это ещё хорошо, что у ЛСР есть консолидированный отчёт за 2022.

📈 С прибылью порядок, она как минимум есть. 12,46 млрд в 2022 против 16,25 млрд в 2021 — не отлично, но и не ужасно. Прибыль за период снизилась на 18%. Год тяжёлый был. Выручка по итогам 2022 года выросла на 7% — со 130,5 до 139,7 млрд рублей. Скорректированная EBITDA увеличилась на 8% — до 38,6 млрд рублей.

📊 Но нас должны интересовать долги. С долгами полный порядок — их на 114 и 101 млрд краткосрочных и долгосрочных. Но собственный капитал приемлемый — 96 млрд. Очень большая доля краткосрочных долгов, нужно будет реструктуризировать их. Ну а Чистый долг / EBITDA держится в пределах 2,5–3 за счёт собственных денежных средств и эквивалентов.

Если принять во внимание то, что у меня уже 2 выпуска ЛСР в моём портфеле есть, то кажется, что отношение моё к нему хорошее. И это так и есть. Считаю большую тройку застройщиков достаточно крепкими, а как будут дальше дела идти — ну никто сейчас точно не знает. В следствие того, что у меня ЛСР уже есть, новый выпуск брать буду немного. Если будет достойный купон (даже 13%) по итогу, то после размещения они подорожают.

#облигации #инвестиции

Я не являюсь экспертом по гороскопам, лунным календарям и прочей талисманной поеблистике, поэтому просто оставлю без комментариев:

«Неожиданные результаты получили специалисты платформы Финуслуги после опроса россиян о том, на что они ориентируются, когда принимают финансовые решения:

🔮 Треть (33%) респондентов заявили, что используют гороскопы

🐸 Кроме того, у 31% опрошенных есть талисманы для финансового благополучия — это или денежное дерево, или счастливая купюра для привлечения денег, или жаба с монеткой во рту

🙄 Также каждый пятый россиянин (19%) использует денежные аффирмации (позитивное утверждение для самовнушения)

🌚 17% следуют лунному календарю»

#мемы

📺 Свежие облигации: Лайфстрим на размещении

«Кабельщик осознаёт, что его проблемы во взаимоотношениях с людьми — это следствие того, что он всё детство провёл перед телевизором и не получал любви от родителей. Также он заключает, что телевидение — это зло, которое гипнотизирует людей, отвлекая их от реального мира и от своих родных и друзей». 🎬 Так заканчивается фильм «Кабельщик» с великолепным Джимом Керри, а новый выпуск Лайфстрим как бы намекает на то, что зло продолжает гипнотизировать людей.

Объём выпуска — 500 млн, доходность ожидается 13–13,5%, срок 5 лет, без оферты, с амортизацией. Купоны ежеквартально. Амортизация по 25% в дату 17-20 купонов. Рейтинг BBB от Эксперт РА.

Лайфстрим — компания, которая специализируется на построении инфраструктурных решений для компаний телекоммуникационной отрасли. Основным бизнесом является «Смотрёшка» (b2b2c) — комплексное решение для операторов, состоящее из технической инфраструктуры и видео-контента (платное телевидение и онлайн-кинотеатры). То есть, продают услуги провайдерам, а провайдеры продают своим пользователям. Тикер: 📺👀 Сайт: https://life-stream.tv

Выпуск: ЛайфСтрим-БО-П02
Объём: 500 млн
Начало размещения: примерно 18 мая 2023 (сбор заявок до 15 мая)
Срок: 5 лет
Доходность: 13–13,5%
Выплаты: 4 раза в год
Оферта: нет
Амортизация: да

🧟‍♂️ Почему Лайфстрим? Кто-то разве смотрит зомбоящик в 2023?

Все смотрят зомбоящик, а кто его не смотрит, тот живёт в глухой глуши и спит на земле в шалаше, укрываясь лопухом. Впрочем, там не только телеканалы ведь, но и онлайн-кинотеатр. Ещё скажите, что фильмы и сериалы никто не смотрит.

📈 А если смотреть на отчётность за 2022 год, то может даже показаться, что выпуск идеальный. Выручка в 2022 году выросла с 1,196 до 1,301 млрд. Скорр. EBITDA выросла с 186 до 234 млн. Чистая прибыль вообще отлично выросла с 32 до 69 млн. Капитал увеличился с 110 до 200 млн. Показатель Чистый долг / EBITDA равен 2,1 — вполне комфортный.

📊 Все показатели покрытия задолженности тоже хорошие. Соотношение долга к выручке 0,4, а график покрытия платежей комфортный. Из рисков — могут провайдеры обанкротиться и перестать платить (они ведь работают с небольшими операторами, у которых нет собственной подобной инфраструктуры). Ну и помним про то, о чём уже больше года все говорят, хотя пока что проблемы успешно решаются — это зарубежное железо.

🤖 Облигации компания использует для инвестиций в собственную инфраструктуру, для продвижения основных продуктов эмитента на рынке b2b2c и b2b путем увеличения расходов на маркетинг и продвижение, а также для оптимизации оборотного капитала и финансовой структуры в целом. Поскольку сам продукт — это ИТ, а клиенты — это телеком, кажется, что всё логично. Нанять нового программиста, залатать легаси код, продать, пока не поломалось, имеющимся клиентам, найти новых клиентов. А если будут какие-то проблемы, всегда можно продаться Ростелекому. В хозяйстве пригодится.

📊 У Лайфстрим уже есть один выпуск облигаций на 300 млн, который заканчивается в 2024 году. По нему доходность 12,3% но и дюрация короткая, поэтому вполне верится в 13%+ по новому выпуску, да и не думаю, что доходность сильно снизится после размещения. Нужно его лишь дождаться, а то пока что не все параметры известны. Без оферты на 5 лет с 13–13,5% — это очень интересно. Так что участвую в размещении. 🥚 Не на котлету, но тефтельки ИМХО выпуск вполне достоин.

#облигации #инвестиции

⚡ Святой рандом мая. HYDR (акции РусГидро)

Продолжаю второй сезон святого рандома с дивидендными акциями. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из заранее составленного списка. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

Список для рандома на второй сезон (2023 год) составлен из очищенного от расписок и некоторых акций IRDIVTR — индекса дивидендных акций РФ, к которому добавлены ещё несколько компаний. Всего 32 компании.

Итак, список такой: Алроса, Башнефть, Газпром, Газпром Нефть, ИнтерРАО, Лукойл, Магнит, ММК, Мосбиржа, МТС, НКНХ, НЛМК, НМТП, Новатэк, Норникель, ОГК-2, Полюс золото, Роснефть, Россети Центр и Поволжье, Ростелеком, РусГидро, Сбербанк, Северсталь, Сегежа, Система, Сургутнефтегаз, Татнефть, Таттелеком, ТМК, Фосагро, ЦМТ, Черкизово, Юнипро.

Правила простые:
🔸 ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
🔸 если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
🔸 если рандом выбирает что-то повторно, беру.

Уже выпадали во втором сезоне: Газпром Нефть, Магнит, Черкизово и Алроса.

А в мае случайной компанией оказалась РусГидро. Эти акции у меня выпадали в первом сезоне Святого рандома, причём самыми первыми. Потом я их ещё немного докупал. Сейчас у меня 10 000 акций на почти 8 000 рублей.

Акции РусГидро торгуются на данный момент по 79–80 копеек, в лоте 1 000 штук. Таким образом, на отведённую под святой рандом сумму можно купить 6 лотов или 6 000 акций. Ну я и купил, мне они обошлись по 797,8 рублей за лот или 4786,8 за 6 лотов.

Что такое РусГидро?

РусГидро — один из крупнейших российских энергетических холдингов. РусГидро является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающей генерацию на основе энергии водных потоков, морских приливов, ветра и геотермальной энергии. Продает электричество и тепло. Это ГЭС, ТЭЦ, ветряные, солнечные и геотермальные электростанции. 5 станций сейчас строятся, вместе с ними получается что-то около 69 электростанций по всей России.

Хороший рандом?

📊 Исходя из последнего годового отчёта, кажется, что не очень. С точки зрения роста стоимости акций — уж точно, да и дивиденды в 2023 году ожидаются совсем скромные. Оно и логично, по дивидендной политике они привязаны к 50% прибыли. Прибыль за год упала с 42 млрд до 19 млрд, так что дивдоходность выходит 3%. Но минимальный размер выплат определен на уровне среднего размера дивидендных выплат за предыдущие три года. Если так, то это будет около 6%. Объясняется сталый отчёт малой водностью. Нет воды — нет электричества, а значит и денег тоже нет. По долгам, кстати, тоже есть увеличение, но в пределах нормы. Разве что природа должна дождями налить воды в водохранилища, и желательно побольше.

История дивидендов РусГидро

🕯 Позволяет сохранить хладнокровие тот факт, что РусГидро платит дивиденды стабильно, а государство может попросить выплатить по среднему за 3 года. Компания, к слову, платила ежегодно в последние 6 лет, средняя доходность получается около 5%. Стабильность и делает бумагу практически квазиоблигацией, но со скромными дивидендами. Не стоит ждать иксов, им взяться будет просто неоткуда. Акции РусГиро — это исключительно консервативная дивидендная история, индексируемая со стоимостью кВт/ч.

#святойрандом #акции

💻 Свежие облигации: Софтлайн на размещении

Отечественная айтишка чувствует себя отлично. Высокие зарплаты, льготы, конкуренты ушли из России, правда и многие айтишники тоже, а купоны в облигациях всё равно ниже, чем потребность в любителях запилить пайплайн по фэншую. На бирже не так много ИТ-компаний, и каждый новый выпуск воспринимается позитивно. Итак, Софтлайн.

Объём выпуска — 3 млрд, доходность ожидается 12,5–13,3% (думаю, что скорее ближе к нижней границе), срок 2 года и 9 месяцев, без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартально. Рейтинг BBB от Эксперт РА.

ГК Софтлайн — поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и ИБ, один из крупнейших поставщиков ПО в России. Предоставляет услуги в сегменте реализации облачных технологий и подписок на программное обеспечение, а также консультационные услуги. Занимается разработкой собственных ИТ-решений. Недавно разделилась на российскую и глобальную компании. Тикер: 💻💾 Сайт: https://softline.ru

Выпуск: Софтлайн-002Р-01
Объём: 3 млрд
Начало размещения: 26 мая 2023 (сбор заявок до 24 мая)
Срок: 2 года и 9 месяцев
Доходность: 12,5–13,3%
Выплаты: 4 раза в год
Оферта: нет
Амортизация: нет

🖥 Почему Софтлайн? Кто-то разве ставит лицензионный виндуз?

Не знаю, что там с виндой, но за Mac OS я точно ничего не плачу, всё for free. Хотя на сайте у них продаётся. Цена по запросу. Продают много всего, даже офисные вешалки и столы, газонокосилки и холодильники🥶. По идее, могли бы и магазины Икеи купить. Но шутки прибаутками, а что там с облигациями-то?

Исходя из имеющейся информации, российская часть Софтлайна отделилась от глобальной и занялась поглощением небольших ИТ-компаний, на что, собственно и нужны деньги (а также на рефинансирование заканчивающегося в этом году предыдущего выпуска облигаций). Покупки являются шагом к исполнению стратегии развития собственной экосистемы бизнес-решений и расширения портфеля импортонезависимых решений и сервисов.

📈 Недавно компания опубликовала отчёт за 2022 год. Он на первый взгляд превосходный, если не сказать восхитительный. Оборот превысил 70,6 млрд руб (-9,1% г/г). Валовая прибыль выросла на 3% г/г и составила 12,3 млрд руб., валовая рентабельность увеличилась до рекордных для компании 17,4% благодаря продаже более прибыльных продуктов, включая отечественное ПО, оборудование, а также продукты и сервисы собственной разработки.

🕯 На бирже сейчас торгуется амортизированный выпуск на 3,71 млрд, новый выпуск даже меньше него — на 3 ярда.

📉 Скорректированная EBITDA составила 2,6 млрд рублей, рентабельность EBITDA (как % от валовой прибыли) составила 20,1%. Чистая прибыль достигла 6,5 млрд руб., показав практически семикратный рост в сравнении с 2021. Показатель Чистый долг / Скорр. EBITDA = 0,7. Уровень долговой нагрузке чрезвычайно комфортный и позволяет компании провести ещё несколько поглощений и расширить штат программистов и менеджеров по продажам.

📊 Но есть нюанс. «Рост чистой прибыли был вызван изменением справедливой стоимости финансовых инструментов на 6,3 млрд руб.» — то есть, Чистая прибыль так-то 200 млн без учёта изменения справедливой стоимости финансовых инструментов. Ладно, прибыль не отрицательная, и на том спасибо. Оборот снизился на 9,1%. Скорр. EBITDA снизилась на 28%. Так что радужных картин строить точно не стоит.

Стоит отметить, что Софтлайн — 🦖 динозавр, а значит внутри него куча легаси кода, паутины с пауками и непонимания, как создавать собственные продукты. С этой точки зрения, M&A сделки являются ИМХО более чем оправданным и единственно верным вариантом развития бизнеса в текущих условиях, так как нужно в первую очередь продавать своим клиентам импортозамещающее ПО. И в идеале — своё.

При условии, что разместится выпуск скорее всего по нижней границе, со спекулятивной точки зрения вряд ли он будет сильно интересным. Доходность около 12,6% — вполне рабочая, до погашения очень даже можно взять на небольшую долю в портфеле💼, что я, собственно говоря, и сделаю.

#облигации #инвестиции

🫡 Феррони F?

🔥 Тут в субботу случился пожар на заводе Феррони в Тольятти, подробнее про ситуацию с их облигациями можно посмотреть вот тут: https://t.me/corpbonds/882

А я бы хотел больше сфокусироваться на другом — на диверсификации в ВДО. Что, например, будет, если сгорит одна заправка у Евротранса? Потушит, восстановит, выпустит ещё один выпуск облигаций. Что произойдёт, если сгорит заправка ИП Заправляйченко, у которого всего 2 заправки? А что угодно, но ничего хорошего, скорее всего. Что будет, если сгорит одна заправка у Лукойла? Да примерно ничего.

Понимаю, что заправка и завод — это сильно разные вещи, но стоит понимать, что такое диверсификация бизнеса и диверсификация в инвестициях. Если компания небольшая, то потеря крупной части бизнеса может привести к F. Если бизнес широко диверсифицирован, то потеря одного актива не будет фатальным. Точно так же, если котлетить одного эмитента с недиверсифицированным бизнесом, то пожар на его заводе может сильно отразиться за портфеле инвестора-котлетера.

Я уверен, что любого инвестора в ВДО ожидает впереди много интересного, в том числе дефолты, пожары и что угодно. Поэтому лично я для себя придерживаюсь правила диверсифицированно брать облигации разных эмитентов на определённую долю. И чем выше риски, тем меньше доля. В определённые истории я не захожу от слова совсем (например, сырные). В те, которые лично я по собственному мнению, исходя из анализа эмитента, считаю надёжными, я инвестирую больше, чем в ВДО, которые тоже считаю надёжными, но лишь более-менее надёжными. 100%-ой надёжности не бывает.

🚪 Ну и про Феррони. Я их не брал никуда кроме маленького портфеля ВДО, и не планировал. Смешно, но у меня всего 1 их облигация. Даже если она дефолтнется (а почему нет), я этого просто даже не замечу. Ладно, замечу и даже зафиусирую убыток до того, как это произойдёт. Д — диверсификация.

P.S. В этом посте нет никакого злорадства, я искренне сопереживаю и компании, и инвесторам.

#облигации #инвестиции #мемы

🙈​​ Обезьяний портфель: одиннадцатый месяц

Одиннадцать месяцев назад я составил демо портфель из случайных акций, выбранных с помощью генератора случайных чисел, который имитировал выбор акций обезьянкой с целью развлекательного эксперимента.

Суть эксперимента — посмотреть, правда ли кропотливый выбор акций не нужен, и даже 7️⃣ случайный набор покажет результат лучше рынка. Спустя одиннадцать месяцев портфель продолжает быть впереди планеты всей, хоть и откатился за месяц, а индекс наоборот отрос и сократил отставание. Неизвестно, как это будет на дистанции, а пока — смотрим промежуточный результат.

🧮 Результат 11 месяцев:

Портфель мартышки: +54,00%
Индекс Мосбиржи: +21,20%

Месяц назад обезьяний портфель сильно вырос, сейчас же скорректировал свой туземун. Индекс Мосбиржи не так волатилен.

Обезьяний портфель упал с +68,08% на +54%. Всё те же 9 из 10 бумаг в плюсе, и лидер тот же — ОВК (+279%), а в минусе только Россети (-8%). ОВК за месяц сдал позиции, но результат всё равно потрясающий. Кроме ОВК очень сильно в плюсе Озон (+97%), обе бумаги НКНХ и Телеграф дали +36–47% (тоже просели). Остальные скромнее.

Ссылка на мой обезьяний портфель. Можно посмотреть весь состав.

Возможно ли было это прогнозировать? Возможно, но это не точно;)

Индекс всё ещё отстаёт от портфеля. Расхождение портфеля с индексом сократилось, было месяц назад 51,21%, стало 32,8%. Но кто знает, что будет дальше.

Вот так мартышка обыгрывает не только настоящих аналитиков, но и индекс. Через месяц будет ровно год эксперименту, посмотрим. Думаю, что потом ей будет интересно сразиться не с индексом, а с народным портфелем (10 самых популярных акций у частных инвесторов). Интересно, сможет ли она их обойти?

#обезьянийпортфель

🏗 Инвестиции в недвижимость. Облигации застройщиков: есть, что выбрать?

В 2019 году государство внесло ограниченный запрет на привлечение денежных средств со стороны дольщиков. Из-за этого строительные компании пошли искать альтернативные источники привлечения денег. Также, размещая облигации, девелопер увеличивает свободные лимиты в банках, что позволяет браться за новые проекты.

Собрал строительные компании, чьи облигации есть на Мосбирже. Разбил их по рейтингам и написал краткие резюме по каждой из групп. Здесь легко найти доходность выше 12%, а зачастую и выше 14%. Обращаю внимание, что доходности сильно отличаются от эмитента к эмитенту, от выпуска к выпуску, а также на то, что у многих выпусков есть оферта, а доходность в приложении брокера показывается к её дате. ❕ Если нет понимания, что такое оферта, лучше не выбирать такие облигации.

1️⃣ С высоким рейтингом

ПИК, A+ (Эксперт РА) — 4 выпуска (1 долларовый)
Самолёт, A (АКРА) — 8 выпусков
ЛСР, A (Эксперт РА) — 4 выпуска
Сэтл, A (АКРА) — 4 выпуска
Брусника, A- (АКРА) — 2 выпуска
Эталон, A- (Эксперт РА) — 2 выпуска
Пионер, A- (Эксперт РА) — 3 выпуска

ПИК, Самолёт, ЛСР, Сэтл и Эталон входят в топ-10 застройщиков, Брусника и Пионер меньше, но заметны в своих регионах. Мне наиболее интересными кажутся ЛСР, Сэтл и Самолёт — есть несколько выпусков с хорошей доходностью. Также интересный выпуск есть у Эталона. У ПИК ниже доходность, 2 выпуска скоро заканчиваются, у одного скоро оферта, замещающие облигации я бы выбрал из другой отрасли. Брусника и Пионер мне в целом тоже нравятся, но если смотреть только первый список, то предпочтение отдал бы более крупным. Ориентир доходности — 11–13% и выше.

2️⃣ С почти нормальным рейтингом

Страна (Элит строй), BBB (Эксперт РА) — 3 выпуска
Атомстройкомплекс, BBB+ (АКРА) — 1 выпуск
Инград, BBB+ (АКРА) — 5 выпусков
Джи-Групп, BBB+ (АКРА) — 3 выпуска
ГК ЕКС, BBB (Эксперт РА) — 1 выпуск
РСГ (Кортрос), BBB+ (АКРА) — 2 выпуска
ТД РКС, BBB- (НКР) — 2 выпуска
Легенда, BBB- (Эксперт РА) — 2 выпуска
Глоракс, BBB- (АКРА) — 2 выпуска

Здесь уже сложнее. Некоторые выпуски неликвидны (у Инграда, например), по другим скоро офера (РСГ), а у Атома доходность сильно низкая. Все компании достаточно небольшие по сравнению с лидерами. Лично мне нравятся Глоракс и Страна, хотя очевидно, что риски там высокие. В портфеле есть также Джи, РКС и Легенда. Про РСГ и ЕКС, к сожалению, не могу ничего сказать. Эксперты рекомендуют если и брать такие выпуски, то либо короткие, которые скоро погасятся, либо длинные, но не держать их до погашения, и лучше брать новые на размещениях. Ориентир доходности — 13–15% и выше.

3️⃣ С низким рейтингом

Талан, BB+ (Эксперт РА) — 2 выпуска
Охта Групп, BB- (Эксперт РА) — 2 выпуска
Апри Флай Плэнинг, B (Эксперт РА), BB- (НКР) — 5 выпусков
Аспэк, B (Эксперт РА) — 1 выпуск
Литана, B (Эксперт РА) — 1 выпуск
А Девелопмент (AAG), Рейтинг отозвал (был BBB- до 2022 года) — 1 выпуск

Тут тоже небольшие компании, доходность у всех приличная, как и риски. А Девелопмент тут выделяется, рейтинга свежего нет от слова совсем. Не могу сказать, что мне тут что-то прям нравится, поскольку это уже не просто ВДО, а ВДО-ВДО, и если уж и брать что-то, то только с чётким осознанием того, что инвестиции могут не оправдаться. Среди любителей пощекотать очко самым главным лидером тут является Апри. Штампует выпуски под рефинансирование как не в себя, поэтому у коротких доходность сильно отличается от длинных. Если бы меня заставили под пытками выбрать что-то, я бы обратил внимание на Охта Групп, но там и доходность ниже прочих. Ориентир доходности — 14–17% и выше.

Стоит понимать, что в нынешние времена среди застройщиков нет сверхнадёжных вариантов. Если хотя бы один из них дефолтнется, то это создаст интересный прецедент. А сама моя позиция такова, что по облигациям, в особенности по ВДО, очень важна диверсификация, и не стоит делать ставку на одного эмитента. Чем больше риски, тем меньше доля в портфеле. Ну и выпуски должны быть ликвидными.

#облигации #инвестиции #недвижимость

🚀 Субботний, вечерний, твой

Дайджест за 2 недели на этот раз получился. Они были чрезвычайно насыщенными в плане рабочих проектов, поэтому успел не всё, что планировал. Ну и накопилось кое-что) 🏃‍♂️Пробегусь по облигациям и акциям на этот раз, применительно к моему портфелю, естественно.

1. Заявки по размещениям облигаций

Исполнились заявки по размещениям: Гарант-Инвест, ЛСР и Лайфстрим. Про все писал отдельно. Жду Софтлайн и Делимобиль. Про Софтлайн тоже писал, про Делимобиль завтра выйдет пост. Выпуск ништяк, пост тоже получился хороший;)

2. Новые облигации

Есть ещё несколько размещений ближайших и уже идущих, про которые я не планирую подробно писать, но по паре слов хочу сказать.
🔹 Окей (ориентир 12%) — у меня есть прошлый, этот не планирую. Оферта через 3 года, срок 10 лет. Ну как и прошлый.
🔹 Кифа (ориентир 15%) — интересно брать на размещении, думаю, что отрастёт. Но они уже перенесли размещение на июнь с мая, нехорошо себя ведут. Выпуск всего 200 млн. В портфель ВДО так и просится.
🔹 Эконом Лизинг — идёт размещение, можно под апсайд попробовать. Но я не планирую, бюджета нет под все такие истории. Возможно, в портфель ВДО возьму.
🔹 Трансконтейнер, Бэлти, НМТП и прочие не особо смотрел. Ничего и не скажу.

3. Дивиденды

🔸 Пришли дивиденды Новатэка и ЦМТ (мои любимчики, кстати). Там не прям уж круто или грустно, но у меня совсем немного и тех, и других было. Тем не менее.
🔸 Ждём Сбер на днях, вот его у всех много. По подсчётам Сбера, 1,5 млн физлиц. Самая популярная компания.
🔸 Также жду дивы от РАО и Лукойла. МТС и Татнефть, которые есть у меня в портфеле, тоже родили дивиденды. Но так как у меня акций в принципе мало, то там не очень много будет.
🔸 Россети ЦП можно даже не брать во внимание, там с гулькин хуй дивиденды.
🔸 ЛСР и Башнефть хорошими дивами 13%+ решили порадовать. Жаль, что у меня их нет)))
🔸 Тёмыч написал у тебя, что там ещё на этой неделе произошло по дивам, смотрите.

4. Иранский сценарий

💬 В ЦБ выразили надежду на сильный рост фондового рынка по примеру Ирана. Первый зампред Банка России допустил, что российский фондовый рынок будет развиваться по иранскому сценарию. При этом не исключено, что когда-нибудь на него удастся привлечь внешних инвесторов.

Биржевой индекс 🇮🇷 Ирана за последние годы вырос в несколько раз. В Иране инфляция, правда, 30% в год. Ну ок, иранский так иранский. Хоть афганский, хоть блогистанский — пусть растёт уже.

А вот привлечь внешних инвесторов — это интересно. Вот только вопрос — всё же, когда-нибудь или никогда-нибудь?

#облигации #акции #инвестиции #инвестдайджест

➗ Свежие облигации: Делимобиль на размещении

Прошло 8 месяцев с момента размещения первого выпуска облигация Делимобиля, ну или, как называют его прошаренные инвесторы, собираясь в клубе анонимных лудоманов, Каршеринг Руссия. Выпуск был прошлым летом одним из моих любимых наравне с ВУШ. Настало время второго выпуска «Делика».

Объём выпуска — 1,5 млрд, доходность ожидается 12,5–13% (для себя ставлю ориентир 12,7%), срок 3 года, без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартально. Рейтинг A+ от АКРА. Премия к ОФЗ 5% при высоком рейтинге — это ли не настоящее счастье?

Делимобиль (Каршеринг Руссия) — это, если кто не знает, самый популярный в Москве и в России каршеринг. Тикер ➗🚗 Сайт: https://delimobil.ru

Выпуск: Каршеринг Руссия-001Р-02
Объём: 1,5 млрд
Начало размещения: 26 мая 2023 (сбор заявок до 23 мая)
Срок: 3 года
Доходность: 12,5–13%
Выплаты: 4 раза в год
Оферта: нет
Амортизация: нет

🇨🇳 Почему Делимобиль? Автомобили у них какие-то китайские…

📊 Во-первых, Делимобиль — лидер рынка каршеринга. Рвёт рынок Москвы, в регионах сидит глубже всех конкурентов (правда там и колёса чаще снимают, но что ж поделать). Больше всего юзеров, развитие активное. Прирастает на 18% по парку ежегодно, на 22% по пользователям и на 56% по выручке. Круто? Безусловно, отличный рост, хотя хейтеры говорят, что им эти ваше шеркаринги в провинциях нахой не нужны. Погодите-погодите, провели интернет, привезут и ушатанные полуседаны, всему своё время.

📈 Делимобиль отчитывается по красоте. Можно и презентацию посмотреть, и бухгалтерскую отчётность, и картинки с графиками. А основатель Делимобиля итальянец Винченцо Трани держит слово и никуда не уходит из России. Оно и понятно, он ведь наш, даже имя у него славянское — Винченцо. Это, конечно, не означает, что Делимобиль работает в плюс. Пока ещё прибыль отрицательная (-164 млн в 2022 против -435 млн в 2021), но убытки сокращаются. Я полагал, что прошлый год Делимобиль сможет закрыть в безубыток, но пока что нет.

📊 А вот показатель Чистый долг / EBITDA удалось сократить с 5,4 до 3,6. Всё дело в действительно хорошем денежном потоке от любителей прокатиться по ночному городу за хлебом или булкой, а то и за булкой хлеба. Все эти поездки позволили выйти на показатель рентабельности EBITDA в 25%.

📉 Меня так почитать, так может показаться, что я фанат Делимобиля и езжу на нём каждый день на работу. К счастью, я работаю из дома, а если вдруг и нужно будет поехать не на своей машине, то воспользуюсь Яндексом (бонусы Плюса ж). И стоит не забывать про убыток. Небольшой, но убыток. Компания покупает больше автомобилей и всячески инвестирует в развитие. Ушатанные тачки продаёт, деньги с продаж отправляет на купоны.

Были по прошлому выпуску консёрны от читателей по поводу того, что автомобили дорожают, придётся закупать китайские модели в полтора раза дороже, но тут палка о двух концах. 🚘 Недоступность автомобилей я считаю драйвером интереса как раз к шерингу, и рост выручки(15,2 млрд в 2022 против 12,4 млрд в 2021) при хорошей рентабельности это доказывает.

Первый выпуск у меня есть, второй тоже беру на размещении. Конечно, у него уже не такая доходность, но всё равно достаточно высокая, чтобы привлечь интерес инвесторов. Не думаю, что будет сильный апсайд после размещения, поэтому спекулятивного интереса тут, скорее всего, не будет. А держать до погашения буду. 🧠 Доля, как всегда, в разумных пределах, так как риски всё равно есть.

#облигации #инвестиции

🏖 Москва снова растёт, Сочи уже ждёт летний туземун. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Что там произошло?

👉 Это краткая версия поста, а полную с кучей графиков читайте тут.

🏖 Сочи (объявления)

Снова без серьёзных изменений. Первичка немного подешевела с 351к до 344к (-7к), а вторичка — наоборот подорожала с 283к до 288к. Если отбросить какие-то баги с провалами новостроек, то всё достаточно ровно уже 11 месяцев. Сезон вот-вот начнётся, возможно, летом будет рост цен.

Сочи: апрель → май
• Первичка: 351к → 344к (-2,0%)
• Вторичка: 283к → 288к (+1,8%)

🏙 Москва (объявления)

А теперь в Москву. Тут месяц назад произошла аномалия с первичкой. Данные исправились. Первичка уже год в определённом коридоре. Выше 350к не поднимается. Вторичка, кажется, нащупала нижнюю границу. Получается, что за месяц почти не было никаких изменений. Первичка поднялась с 331к до 341к (+10к), вторичка подорожала с 328к до 333к (+5к) за метр.

Москва: апрель → май
• Первичка: 331к → 341к (+3,0%)
• Вторичка: 328к → 333к (+1,5%)

Посмотрим теперь, что по реальным сделкам, так как в объявлениях мы видим цены, которые хотят продавцы, в реальных же сделках мы видим цены, которые готовы платить покупатели.

💸 Реальные сделки

По первичке в Москве продолжается боковик. Индекс московской недвижимости Дом Клик MREDC показывает сейчас 260к, СберИндекс тоже показывает 260к за метр. Это на 24% ниже, чем цены в объявлениях.

🎳 Сравнение с другими городами

Я традиционно смотрю ещё на объявления по СПБ, Краснодар и Анапу. Цены в объявлениях (реальные цены будут ниже) на первичку и вторичку.

Объявления
• Москва: первичка 341к, вторичка 333к
• Сочи: первичка 344к, вторичка 288к
• СПб: первичка 239к, вторичка 208к
• Анапа: первичка 147к, вторичка 141к
• Краснодар: первичка 148к, вторичка 108к

Вторичка в Сочи пока ещё дешевле Москвы. Первичка примерно одинаково.

📈 А ещё Дом.Клик посчитал (по ссылке Макс выложил инфографику, смотрите) цены по Москве и регионам. Жаль, что нет отдельно Сочи, но Москва есть. Первичка в Москве — 272к (на 12к выше MREDC и СберИндекса), вторичка — 248к. Разница с объявлениями 20% по первичке и 25% по вторичке от цен в объявлениях.

👀 Если смотреть всю страну, то средняя цена за первичный метр 117к, а за вторичный метр 81к. Вообще, выше 100к за вторичный метр только Москва и Питер с областями, а также Краснодарский край. Если говорить про первичку, то больше 100к за метр на первичном рынке просят также в Нижегородской области, Татарстане, в Свердловской, Новосибирской, Тюменской областях, в Пермском крае и Красноярском крае тоже. Так сказать, клуб сотников, где больше сотки за квадрат.

⛰ Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела

Всего я накопил пока что около 1,95 млн с июля 2021 (данные за 1 мая). Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 12,2 млн. Месяц назад было 11,99! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора. Ну а пока хватает на 😊 7,05 метров!

Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Апрель — прогноз. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры).

#недвижимость #москва #сочи