🫡 Управляющий сообщает о начале процедуры прекращения ЗПИФ
недвижимости «ПНК-Рентал»

Активы, составляющие фонд, будут реализованы, а полученные денежные средства выплачены инвесторам. Планируемый срок получения выплат: II квартал 2023 года.

Клиентам, инвестировавшим на их собственной платформе, выплаты будут на банковский счёт.

Клиенты, купившие паи на Московской бирже, получат денежные средства на свои брокерские счета.

Сообщение написано большими буквами на сайте https://pnkrental.ru/

☹️ Парам парам пам пиу. Сказочке конец.

#недвижимость

🚀 Туземунбанк и рекордные дивиденды

Сегодня СД Сбера рекомендовал дивиденды в размере 25 рублей на акцию, что около 14%. Ожидали 6, максимум 12 рублей, но никак не 25. Дивиденды рекордные. Прям рекорднее некуда.

Хорошие новости? Конечно, хорошие. 565 млрд рублей на дивиденды при прибыли в 300 млрд рублей за 2022 год — это 188% (пока лишь теоретических, но думаю, что вопрос решён). Понятно, что сюда вошли нераспределённые дивиденды за 2021 год. Если говорить про мой портфель, то акций Сбера у меня больше всего. Но доля акций в целом у меня небольшая, так что разбогатею, но не так, чтоб сразу на пенсию выходить.

У кого за нашим столом самая большая ложка? У государства. И если для нас, простых микроинвесторов, Сбер является Туземунбанком, то для государства это донор. Деньги нужны. У кого их взять, если не у Сбера?

🤔 Станут ли дивы Сбера пинком для всего рынка, чтоб индекс отрос? Не уверен от слова совсем. Уже ждали этого от вливания дивов Газпрома, Лукойла, прастихоспеде, Россетей в конце концов. Не, лежит и не двигается. Я продолжаю придерживаться мнения, что в ближайшее время доходность от дивидендов будет на первом месте, а уже на втором рост цен акций. Несмотря на то, что Сбер полетел вверх. Отдельные истории, полагаю, ещё будут, но не у всего индекса. И не силами физиков, которые 81% объёмов делают. Ну и шансы получить дивиденды от Сбера 30 рублей за 2023 год никуда не деваются.

#акции

😎​​ Обезьяний портфель: девятый месяц

Девять месяцев назад я составил демо портфель из случайных акций, выбранных с помощью генератора случайных чисел, который имитировал выбор акций обезьянкой с целью развлекательного эксперимента.

Суть эксперимента — посмотреть, правда ли кропотливый выбор акций не нужен, и даже случайный набор покажет результат лучше рынка. Спустя девять месяцев портфель практически туземуннулся и в хорошем плюсе, а индекс — нифига, чуть выше ноля. Неизвестно, как это будет на дистанции, а пока — смотрим промежуточный результат.

🧮 Результат 9 месяцев:

Индекс Мосбиржи: +3,52%
Портфель мартышки: +38,78%

Месяц назад я был в отпуске и не делал обзор, так что от седьмого сразу к девятому. Индекс Мосбиржи 2 месяца назад был в нуле, но чуть-чуть поднялся. Обезьяний портфель же вырос значительно: с +25,9% до +38,78%. 9 из 10 бумаг в плюсе (было 8), и лидер тот же — ОВК (+153%), а в минусе только Россети (-8%). Хотя недавно они был намного ниже. Телеграф же вышел из минуса за 2 месяца.

Вместе с ОВК в плюсе Озон, Самолёт, обе бумаги НКНХ, Акрон, Детский Мир, Центральный Телеграф и Аптека 36,6. По Детскому Миру обезьянка ждёт делистинг и выкуп акций. Сильнее всего мартышку радуют, очевидно, ОВК и Озон.

Возможно ли было это прогнозировать? Возможно, но это не точно;)

Индекс всё еще отстаёт от портфеля. Расхождение портфеля с индексом увеличилось на 10%, было 2 месяца назад 25,3%, стало 35,3%. Но кто знает, что будет дальше.

🦧 Короче говоря, ждали восстание машин с помощью ChatGPT, а получили всё равно восстание обезьян.

Ссылка на мой обезьяний портфель. Можно посмотреть весь состав, в нем есть фонд на индекс Мосбиржи для референса.

#обезьянийпортфель

💀 Мосбиржа: что мертво, умереть не может. Объём торгов в фондовой секции вырос на 55%

Мосбиржа поделилась итогами второго месяца 2023 года. Давно уже, я ждал, когда графики обновят, но так и не дождался. Февраль выдался успешным для фондовой секции, объёмы выросли как в торгах акциями, так и в торгах облигациями.

Также можно посмотреть тренды, сделать выводы и принять действительность. Меня как долгосрочного микроинвестора интересует в первую очередь фондовый рынок, но также интересно посмотреть, чем на бирже занимаются большие дяди.

Московская биржа в очередной раз показала, что хоронить её не стоит. Не из-за того, что ещё рано, а в принципе-то бессмысленно. Биржу захлестнула анархия, и физики совершают около 81% сделок по акциям. За февраль появилось полмиллиона новых инвесторов на Мосбирже, теперь их уже 24 млн! Активных в феврале было 2,5 млн или чуть более 10%. Показатель как-то не очень.

Но сначала другая важная статистика. 🥴 СПБ Биржа сообщила о снижении объёма торгов в феврале в 5,5 раз по сравнению с февралём прошлого года. Санкции и запрет покупать бумаги недружественных стран неквалифицированным инвесторам сделали своё дело. Ну и ещё один брокер попал под санкции, на этот раз Тинькофф.

Общий объём торгов на в феврале вырос и составил 83,6 трлн рублей (82,3 трлн рублей в январе). Даже короткий месяц и праздники не помешали росту.

Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями увеличился на 34,4% и составил 1 058,6 млрд рублей (787,8 млрд рублей в январе). Это 1,26% всего объёма (было 0,95%). Объёмы торгов акциями всё равно очень низкие. Ликвидность есть только в 1 эшелоне, а акции 2 и 3 эшелонов продолжают разгоняться спекулянтами. Правда по некоторым из них ввели ограничения не дневной рост. Самыми популярными акциями остаются всё те же Сбер и Газпром. Вряд ли в ближайшее время это изменится.

Топ акций по объёмам выглядит так: Сбербанк + Сбербанк-п (35,5%), Газпром (21,9%), Лукойл (10,2%), Норникель (9%), Роснефть (5,4%), Сургутнефтегаз (4,9%), Яндекс (4,8%), Новатэк (4,4%), Северсталь (4,0%).

Объём торгов облигациями вырос на 76,0% и составил 1 429,3 млрд рублей (812,0 млрд рублей в январе). В прошлом месяце объёмы были почти одинаковыми с акциями, но в феврале ситуация изменилась, и инвесторы больше внимания уделили бондам. Доля от всех торгов — 1,7%.

В феврале на фондовом рынке Московской биржи размещено 59 облигационных займов на общую сумму 1 290,7 млрд рублей, включая объём размещения однодневных облигаций на 532,4 млрд рублей, которые как обычно портят всю статистику.

Ну и в январе реально было мало новых выпусков, так что рост в феврале логичный. Думаю, что и в марте объём будет хорошим, ждём размещений ВЭБ и ДОМ РФ, Сэтл, Сбера, Газпрома и других.

Срочный рынок увеличился на 24,2% и составил 4,3 трлн рублей (3,5 трлн рублей в январе) или 5,14%. Доля выросла почти на процент, но до декабрьского уровня не дотянула.

Валютный рынок вырос на 14,6% и достиг 19,4 трлн рублей (16,9 трлн рублей в январе). Это 23,2% объёма..

Денежный рынок — вот где главные объёмы. Хотя объём снизился и составил 56,8 трлн рублей (59,3 трлн рублей в январе). Почти 68% от всего объёма, ощутимое снижение.

Рынки драгоценных металлов и агропродукции настолько маленькие по объемам, что даже копаться в них неинтересно. Что золото, что сахар — это все же больше для устрашения населения.

👀 Что в итоге? Рост активности по фондовому рынку, а также по срочному. Меня радует то, что появляются новые интересные выпуски облигаций, ну и рост объёмов в торгах акциями — тоже хорошо. Доля частников в акциях остаётся крайне высокой, рано ещё говорить о том, что он может перейти к росту. Без денег физлиц перспективы роста довольно слабые, а все объёмы сосредоточен в 8–10 бумагах, причём в дневные топы регулярно попадают разгоняемые акции, а также любые акции на объявлении дивидендов. На всех хорошей ликвидности не хватает.

#инвестиции

Как только в Россию прилетел Си Цзиньпин, бурный позитив случился на рынке, и я не про рынок риса. Какая связь? Прямая — укрепление российско-китайских отношений во всех смыслах. Мы купим ещё больше телефонов Xiaomi с автомобилями Haval, они купят ещё больше газа, нефти и аллюминя с чугунием. Win-win для всех, особенно для акций Газпрома, а уж если даже они стали расти, то это безудержное веселье не остановить никому. И огромная такая факушка через океан одному деду, фамилия которого начинается на бай и заканчивается на ден. Так, ладно, я не про политику, а про инвестиции.

Китайский рис — лучший друг русской гречи:

☺️ Российская нефть, поставляемая в Китай по трубе, и нефть, отправляемая в Китай по морю, в конце 2022 года стоила примерно на 20 баксов дороже нефти, уходящей в Европу, и фактически без дисконта к Brent.

😳 Импорт китайских товаров в Россию в 2022 году вырос на 13% (76 млрд долларов). Доля Китая в российском импорте составляет около 30%. При этом доля экспорта в Россию у китайцев лишь 2–3%.

🙄 Китайских автомобилей в России в 2022 году продали больше, чем в 2021. Доля же 18%, а скоро будет и 30%.

😲 Активы в юанях сейчас занимают половину всех ликвидных средств ФНБ. Доля юаня в расчетах по экспорту уже 16%, а по импорту — вообще 23%.

Это лишь для примера. А обсуждения идут, видимо, в позитивном ключе. Может быть, даже обсуждаются инвестиции в промышленность. Или экономические палочки-выручалочки. Рынок реагирует позитивно, как минимум, верит, что диалог идёт в нужном русле. Повестка обозначена как экономическая, ну а какой ей ещё-то быть)))

👆А для самых внимательных вопрос. Что на самом деле написано иероглифами на картинке? Неправильные ответы тоже принимаются.

🍖 Святой рандом марта . S02E03. GCHE (акции Черкизово)

Продолжаю второй сезон святого рандома с дивидендными акциями. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из заранее составленного списка. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

Список для рандома на второй сезон (2023 год) составлен из очищенного от расписок и некоторых акций IRDIVTR — индекса дивидендных акций РФ, к которому добавлены ещё несколько компаний. Получилась 30 компаний.

📋 Итак, список такой: Алроса, Башнефть, Газпром, Газпром Нефть, ИнтерРАО, Лукойл, Магнит, ММК, Мосбиржа, МТС, НКНХ, НЛМК, НМТП, Новатэк, Норникель, ОГК-2, Полюс золото, Роснефть, Ростелеком, Русгидро, Сбербанк, Северсталь, Сегежа, Система, Сургутнефтегаз, Татнефть, ТМК, Фосагро, Черкизово, Юнипро.

Правила простые:
- ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
- если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
- если рандом выбирает что-то повторно, беру.

Уже выпадали во втором сезоне: Газпром Нефть и Магнит.

А в марте случайной компанией оказалось Черкизово. У меня этих акций в портфеле ещё не было. Теперь есть. Также у меня в портфеле есть их облигации.

Акции Группы Черкизово торгуются на данный момент по 2900-3000 рублей, в лоте 1 штука. Решил шикануть и на колбасные деликатесы выделил сумму на покупку сразу двух акций, могу себе позволить такую роскошь к столу. Не могу сказать, что акции сейчас стоят дёшево, но компания-то сильная, не то что одноимённый стадион в Москве. Купил по 2 947 рублей.

Что такое Черкизово?

ПАО Группа Черкизово — российское предприятие, занимающееся производством мясной продукции. Это крупнейший производитель мяса в России. Производит и перерабатывает мясо птицы и свинины, а также и комбикорма. Имеет производственные комплексы и хозяйства в 14 регионах РФ.

🤷‍♀️ Хороший рандом?

Уверен, что хороший, и для этого есть несколько причин. Кроме того, что Черкизово делает вкусную колбасу (сам не пробовал, но друг говорил), она отчитывается. Отчёт за 2022 год не вау, но для кризисного года вполне неплохой. Выручка растёт очень хорошими темпами (184 млрд против 150), а вот чистая прибыль просела (с 16 до 14 млрд). Компания много инвестирует в покупку более мелких компаний и развивается, как и положено лидеру рынка.

С долгами всё не так просто. Долги растут, но все они — итог покупок новых производств, то есть, активов, которые будут приносить прибыль. Показатель Чистый долг/Скорректированная EBITDA перевалил в 2022 году за значение 3. Долг вплотную приблизился к 110 ярдам.

Кажется, что сейчас не лучшее время для выплаты дивидендов, но кто знает. Всегда платили. Долговая нагрузка не выглядит чрезмерной, хотя вот издержки на производство колбасы и прочей продукции сильно выросли, что отразилось и на ценах для конечных потребителей. Люди сейчас массово экономят, в том числе и на мясной продукции, но спрос всё равно достаточно высокий.

Если говорить про этот год, то сложно сказать, насколько выбор удачный в плане выплаты дивидендов, но на перспективу компания однозначно заслуживает своего места в портфеле. Дивдоходность стабильно держится много лет на уровне выше 5%, а то 7%. За 2021 год дивиденды были выплачены в конце 2022 года.

#святойрандом

😊 10 надёжных корпоративных облигаций до 5 лет с доходностью выше 12%

Для тех, кто при слове «бонд» первым делом смотрит на доходность и оферту, а не сравнивает Дэниела Крэйга с Шоном Коннери, предлагаю посмотреть, что есть сейчас у эмитентов с надёжным кредитным рейтингом, предлагающих доходность больше 12%.

На что опираться при оценке надёжности выпусков облигаций? Одним из параметров является рейтинг от рейтинговых агентств. Также стоит смотреть на бизнес стратегию и отчётность: прибыль, долги, EBITDA. Часто можно услышать мнение, что доходность облигаций 12–13% — это маловато, и даже у самых надёжных компаний есть такие выпуски, а то и побольше. И это правда.

Так вот, если брать самые надёжные корпоративные облигации от топовых эмитентов, то там на самом деле всё гораздо скромнее. Рейтинг AAA или AA практически гарантирует, что доходность будет ниже. Среди эмитентов с рейтингом A уже что-то можно найти. А среди эмитентов с рейтингом BBB или BB нужно очень тщательно выбирать. Впрочем, нужно помнить, что рейтинг (в том числе и A, и тем более BBB) не гарантирует того, что с эмитентом ничего не случится (например, дефолт).

📊 Параметры выбора: ликвидные корпоративные облигации с рейтингом от BBB до А, от 1 до 5 лет, без оферты, с постоянным купоном, доступные для неквалифицированных инвесторов. Без структурных продуктов, как, например, любит ВТБ.

1. Евротранс, рейтинг A- (АКРА)
Выпуски: БО-001Р-01 (2,7 года) и БО-001Р-02 (2,9 года)
Доходность: 13,6%
Два выпуска Евротранса до декабря 2025 и января 2026. Компания занимается АЗС под брендом Трасса.

2. Продовольственная контрактная корпорация, рейтинг BBB (АКРА)
Выпуск: Продкорп 01 (3 года)
Доходность: 13,1%
Компания принадлежит Министерству с/х Казахстана и занимается закупками зерна для создания резервов и поддержки цен.

3. Самолёт, рейтинг A (Эксперт РА, НКР, АКРА)
Выпуск: Р12 (2,3 года)
Доходность: 12,0%
Российская девелоперская компания. Строит в Москве и МО, СПб и ЛО.

4. Экспобанк, рейтинг A- (Эксперт РА, НКР)
Выпуск: 001P-01 (1,5 года)
Доходность: 12,1%
Банк работает с 1994 года, ориентирован на обслуживание корпоративных и состоятельных частных клиентов, а также проведение сделок по покупке и консолидации активов (M&A).

5. МВ Финанс, рейтинг A+ (АКРА, Эксперт РА)
Выпуск: 1Р2 (1,4 года), 1Р3 (2,4 года)
Доходность: 12,6% / 12,4%
Компания, созданная для финансирования Группы М.Видео-Эльдорадо. По сути, это М.Видео.

6. Новотранс, рейтинг A+ (Эксперт РА)
Выпуск: 001P-03 (4,6 года)
Доходность: 12,2%
Один из крупнейших операторов ж/д подвижного состава России. Более 25 000 вагонов.

7. ИЭК Холдинг, рейтинг A- (Эксперт РА)
Выпуск: 001P-01 (2,8 года)
Доходность: 12,1%
Российская электротехническая компания, производитель и поставщик электротехнического оборудования.

8. Сэтл, рейтинг A (АКРА)
Выпуск: БО 002P-02 (3 года)
Доходность: 12,8%
Основана в 1994 году как строительная компания «Петербургская Недвижимость». Сегодня — одна из ведущих строительных компаний в СПб и ЛО.

9. Промомед ДМ, рейтинг A- (Эксперт РА)
Выпуск: 001P-02 (1,4 года)
Доходность: 12,1%
УК фармхолдинга Промомед. В группу компаний Промомед входит АО Биохимик.

10. ГК Пионер, рейтинг A- (Эксперт РА, АКРА, НРА)
Выпуски: БО 001P-05 (1,8 года), БО 001P-06 (2,7 года)
Доходность: 15,4%, 14,9%
Российская девелоперская компания, осуществляющая свою деятельность в Москве и Санкт-Петербурге. 💼 True ВДО с рейтингом A-.

Как видим, и правда есть доходность выше 12% у компаний с рейтингом A. Гарантирует ли рейтинг A+ или A-, что выпуск надёжнее, чем BB? По идее — да, на деле же случиться может что угодно, и даже тут нужна диверсификация. Даже невооружённым глазом видны риски представленных эмитентов. Например, у застройщиков — падение спроса на квартиры.

#облигации

🏡 Вторичка в Москве летит вниз, Сочи гордо ждёт. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Что там произошло?

👉 Это краткая версия поста, а полную с кучей графиков читайте тут.

🏞 Сочи (объявления)

Что тут в горах и на пляжах? На этот раз будто бы вообще ничего не произошло. Снижение исключительно символическое. Вторичка подешевела с 288к до 284к (-4к). Первичка снизилась с 343к до 339к (-4к). Южный чил продолжается, скоро летний сезон начнётся, тогда, возможно, начнётся новое шевеление. Как раз прошлым летом и был активный рост цен. Если отбросить какие-то баги с провалами новостроек, то всё достаточно ровно уже 9 месяцев.

Сочи: февраль → март
Первичка: 343к → 339к (-1,2%)
Вторичка: 288к → 284к (-1,4%)

🏙 Москва (объявления)

А теперь в Москву. Вторичка резко упала в цене с 390к до 338к за метр, первичка чуть поднялась с 329к до 333к. Если это не новый баг агрегатора, то это сильнейшее падение за несколько лет по вторичке.

Москва: февраль → март
Первичка: 329к → 333к (+1,2%)
Вторичка: 390к → 338к (-13,3%)

Посмотрим теперь, что по реальным сделкам, так как в объявлениях мы видим цены, которые хотят продавцы, в реальных же сделках мы видим цены, которые готовы платить покупатели.

💸 Реальные сделки

По первичке боковик. Индекс московской недвижимости Дом Клик MREDC показывает сейчас 256к. СберИндекс показывает 262к за метр. Это на 22,2% ниже, чем цены в объявлениях. Разрыв уменьшился на 0,3%!

Ожидаем рост ставок по ипотеке, что также может сказаться на снижении цен. А ещё Росреестр показал, по каким районам больше покупают недвижимость, а по каким меньше. Как и следовало ожидать, Новая Москва в лидерах. Эксперты говорят о снижении спроса на 8,9% в марте относительно февраля.

Разница объявлений с реальными ценами по вторичке около 22%, как и на первичке. Но всё индивидуально.

🧐 Сравнение с другими городами

Я традиционно смотрю ещё на объявления по СПБ, Краснодар и Анапу. Цены в объявлениях (реальные цены будут ниже) на первичку и вторичку.

Объявления
Москва: первичка 333к, вторичка 338к
Сочи: первичка 339к, вторичка 284к
СПб: первичка 244к, вторичка 207к
Анапа: первичка 136к, вторичка 138к
Краснодар: первичка 146к, вторичка 108к

Москва дороже всех по вторичке, Сочи на первом месте по первичке. В других городах за месяц практически ничего принципиально не менялось ни за месяц, ни даже за пол года.

⛰ Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела

Всего я накопил пока что около 1,72 млн с июля 2021 (отчёт за 1 марта). Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 12,03 млн. Месяц назад было 12,16! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора. Ну а пока хватает на 6,06 метра!

Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Март — прогноз. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры).

#недвижимость #москва #сочи

🌉 Свежие облигации: ВИС Финанс на размещении

С мемными облигациями закончили (это я про сырные, если что), и на этот раз обращаем своё внимание на тяжеловесов среди ВДО, а именно на компанию из сферы ГЧП (государственно-частное партнёрство) — ВИС и эмитента его облигаций ВИС Финанс.

Сезон свежих выпусков облигаций даёт простор для выбора. Готовятся выпуски Совкомфлота (это даже в юанях), ДОМ РФ, Глоракса, Балтийского Лизинга — в общем, есть, из чего выбрать. Интересны чуть более чем все, так что в рандомном порядке я на этот раз выбрал ВИС. У меня уже есть в портфеле их предыдущий выпуск, а новый даже поинтереснее. Но при этом не менее рискованный.

Объём выпуска — 3 млрд, доходность до 13,5%, срок 3 года, без оферты и амортизации. Солидная сумма, но не для такой крупной компании, недавно получившей подтверждения рейтинга A от АКРА и Эксперт РА.

ВИС — российский инфраструктурный холдинг. Включает компании, осуществляющие финансирование и управление инфраструктурными проектами на территории России и за рубежом. С 2020 года входит в список системообразующих организаций России. Строит мосты, дороги, дома, восстанавливает заводы и инвестирует. Тикер: 🌉🌃 Сайт: https://vis-group.ru/

Выпуск: ВИС ФИНАНС-БО-П03
Объём: 3 млрд
Начало размещения: 4 апреля 2023
Срок: 3 года
Доходность: 13–13,5%
Выплаты: 4 раз в год
Оферта: нет
Амортизация: нет

😐 Почему ВИС? ГЧП — это же как ГКЧП, только без Г?

У компании несколько направлений бизнеса: инвестиционный, строительный, транспортный, международный и IT. Набирают обороты проекты по социальной инфраструктуре и медицинским учреждениям, а также мусору.

💸 Среди текущих и завершившихся проектов очень масштабные и интересные истории: мост через реку Лена и почему-то филармония + арктический центр эпоса с красивым парком вокруг в Якутске, автодороги вокруг Хабаровска и Москвы, мосты через Калининградский залив и Обь, 3 клиники, ЖК, экотехнопарк, что бы это ни значило, и очистные сооружения. Основные регионы: Москва, Якутия, Сибирь, ЯНАО, ДВ. Соответственно, все проекты подпитываются со стороны государства. Это и есть ГЧП, в котором ВИС выступает инфраструктурным холдингом, выполняющим заказы по созданию инфраструктурных объектов.

На данный момент у ВИС Финанс есть ещё 2 выпуска облигаций объёмом в 4,5 ярда, в ближайшем ноябре и в следующем марте они закрываются. Сейчас доходность по ним в районе 13% и 12%. Собственно, доходность нового выпуска будет чуть выше, как и полагается для более длинной дюрации. Сами параметры выпуска на мой взгляд идеальны. 4 купона в год, никакой головной боли с офертами, ну и срок приемлемый — 3 года.

Но хватит о хорошем, посмотрим на долги. Они просто зашкаливают, а доходы по сравнению с ними настолько небольшие (порядка 1,7 млрд), что даже не покрывает финансовые расходы (2,5 млрд). Долгов на почти 52 млрд.🤯

То есть, с одной стороны — серьёзные государственные контракты, нет просрочек, объекты вводятся в эксплуатацию, а с другой стороны — чудовищный показатель Чистый долг/EBITDA, который где-то в районе 25–30. Впрочем, рейтинговые агентства всё равно не считают это настолько уж серьёзной проблемой, всего лишь снижая рейтинг с A+ до A с прогнозом на понижение. Прогнозируют рост FFO и смотрят на общий объём строительно-монтажных и проектных работ к выполнению после июня 2022, в портфеле проекты ГЧП ВИС составляет 226 млрд руб — с хорошей рентабельностью оно покроет долги.

Уж если и добавлять новый выпуск облигаций в свой портфель, то на крайне небольшой процент. Нет уверенности, что у компании в скором времени не начнутся более серьёзные проблемы, чем огромные долги. Но перед этим обязательно стоит провести собственный анализ отчётностей.

#облигации #инвестиции

🧮 Какие сейчас ставки по вкладам в банках? И как получить доходность по облигациям выше вкладов?

🤓 ЦБ ведёт статистику по максимальной ставке 10 самых крупных банков. Обновляет данные трижды в месяц. Естественно, у более мелких банков ставки могут быть выше, особенно по промо для новых клиентов (обычно на накопительных счетах).

Считается, что обычно ставки ± покрывают инфляцию, когда-то её обгоняя, когда-то наоборот. Также ставки очень сильно зависят от ключевой ставки ЦБ. Думаю, что все это и так прекрасно знают. Также ставки зависят от сроков. Сейчас для более длинных вкладов ставки выше. У коротких — самые низкие, сравнимые со ставками накопительных счетов. Сегодня можно ориентироваться вот на такие ставки. На 3 года я взял около 10%, ниже поймёте, почему. Итак:

· на срок до трех месяцев — 5,74%;
· на срок 3–6 месяцев — 6,85%;
· на срок 6–12 месяцев — 6,66%;
· на срок свыше года — 8,31%;
· на срок 3 года — около 10%.

🛍 А что с облигациями?

Выбирая облигации, можно ориентироваться на ставки в банках, если в планах — держать их до погашения. Главное помнить про налоги на вклады с 2023 года. Считать каждому стоит индивидуально в зависимости от суммы и ключевой ставке ЦБ. Очень понятно написано вот тут у РБК.

И вот если принять экстремальный вариант, когда с вклада не надо платить налог вообще, а с купонов надо платить его всегда, то вклад на 3 года со ставкой 10% будет эквивалентен облигациям с доходностью 11,5%. Правда скорее всего налог на вкладе будет, хоть и не от всего дохода, а от части. От налога освобождается доход, равный ключевой ставке ЦБ за год, умноженной на 1 млн рублей (при ставке 7,5% в течение всего года — 75 000 рублей), с остальной суммы будет налог 13%. Получается, что с небольших сумм и платить ничего не потребуется, в таком случае для получения большей доходности на облигациях и нужно ориентироваться на доходность вклада, поделённую на 0,87. Изи. На больших суммах можно уже париться с облигациями.

У меня уже есть вклад, который полностью расходует налоговую «льготу», так что для меня уже выгоднее получаются облигации даже с 10,1%, чем вклады под 10,0% с учётом капитализации. При этом если ставка ЦБ будет повышаться, нужно будет пересчитывать.

#облигации #вклады #давайтепосчитаем

🤑 Свежие облигации: Глобал Факторинг Нетворк Рус на размещении

Рынок высокодоходных облигаций сейчас очень активен. Выбор есть, нужно только делать его осмысленно. Сегодня обращаю внимание на второй биржевой выпуск облигаций GFN, у которого и раньше был богатый опыт в облигациях, только коммерческих, на бирже был успешно размещён выпуск на 100 млн рублей, второй — уже на 150.

Факторинговых компаний, насколько я знаю, на бирже больше нет. Чтобы понимать риски, нужно понять, что они делают и как выстроен бизнес.

Объём выпуска — 150 млн, доходность до 16,5%, срок 3,5 года, без оферты, с амортизацией. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты окончания 18-42-го купонов будет погашено по 4% от номинальной стоимости. Ах да, рейтинг — B. Нижний порог, когда стоит даже думать, брать или не брать ВДО.

Глобал Факторинг Нетворк Рус — компания, которая предоставляет услуги электронного регрессного факторинга региональным производственным и торговым компаниям из сегмента малого и среднего бизнеса преимущественно на территориях Центрального, Уральского и Приволжского ФО. Тикер: 🧮💵 Сайт: https://www.factoring-network.ru/

Выпуск: ГлобалФакторинг-БО-02-001
Объём: 150 млн
Начало размещения: 28 марта 2023
Срок: 3,5 года
Доходность: 16–16,5%
Выплаты: 12 раз в год
Оферта: нет
Амортизация: да

Почему Глобал Факторинг Нетворк? Кто-то вообще отдаёт сбор денег на аутсорс?

Сначала — немного определения. Факторинг – это финансовый инструмент, позволяющий покупателю покупать товар или услугу с отсрочкой платежа, а продавцу — получать от фактора комплекс услуг, в который входят авансирование выручки, защита от риска неплатежа, сбор платежей в договорные сроки или после их окончания, учёт дебиторской задолженности. Подробнее есть инфа в презентации у ЦБ. То есть, фактор сразу даёт денег продавцу, а потом трясёт их с покупателя. Иными словами, продавец получает деньги до того, как ему заплатит покупатель. Удобно? Удобно. Комиссии/проценты и услуги — заработок факторинговой компании. А своих денег у фактора нет, он их берёт в долг и прокручивает в таких вот факторинговых операциях. Для покупателя же факторинг — это альтернатива кредиту. 💳 Для него не требуется искать дополнительное обеспечение, например залог или поручительство другого лица. Обеспечение факторинга — это право требования к должнику. Получается, что факторинг решает проблему дебиторской задолженности в счёт ее уступки. При такой модели не требуется привлекать дополнительные материальные ресурсы.

В настоящее время в обращении есть выпуск биржевых облигаций компании на 100 млн рублей и 8 выпусков коммерческих облигаций компании на 556 млн рублей. Коммерческие облигации не торгуются на Мосбирже, а продаются по закрытой подписке.

ГФН — мелкий игрок на рынке факторинга, находится на 27 месте, а его портфель — всего 902 млн рублей. Это примерно в 400 раз меньше, чем у Сбера и в 230 раз меньше, чем у Альфы. Мелкий факторинг и сам работает с мелкими клиентами. Однако портфель крепкий, а рентабельность компании на высоком уровне, показатель рентабельности — 18%. Новые деньги нужны под расширение факторингового портфеля. Но риски тут большие. Достаточно банкротства одного крупного клиента, чтобы у бизнеса начались проблемы. У ГФН слабая достаточность капитала. Коэффициент автономии компании, скорректированный на квазирезервы, всего лишь в районе 8,6%.

Как видим, ГФН набирает всё больше долгов. Это нормальная практика для факторинга, как и для МФО или лизинга, но размеры компании смущают. Ставка по первому выпуску была 20% (сейчас цена такая уже, что доходность стала 14,5%), у второго — 16,5%. После размещения на вторичном рынке премия за риск будет уже слишком небольшой. Лично в свой портфель ВДО попробую добавить немного, диверсификация по таким выпускам важнее всего. Но не факт. 🗜 С доходностью ниже 16% точно не хотелось бы. В само размещении я скорее всего не успею попасть.

#облигации #инвестиции

🧪 IPO Genetico — новый биотех скоро появится на Московской бирже

Хоба, у нас первое IPO в этом году от дочки ИСКЧ (Институт Стволовых Клеток Человека) — компании Genetico. В прошлом году было лишь одно IPO (Whoosh, и я поучаствовал), в этом году планируется провести до 10 IPO по словам Мосбиржи. Кстати, на Pre-IPO висит ещё одна дочка ИСКЧ — компания РБТ, она производит вакцины. А что вообще производит Genetico кроме хайпа по повода выхода на биржу?

Genetico — один из крупнейших лабораторно-производственных комплексов в России, оказывающий широкий спектр медико-генетических услуг как для врачей, так и для пациентов. Занимается репродуктивной медициной. Есть собственная медико-генетическая и биоинформатическая службы. Центр проводит комплексную генетическую диагностику наследственных заболеваний и нарушений репродуктивной функции. Тикер: 🧪💉 Сайт: https://genetico.ru

Пока что не так много известно про это IPO. Разве что количество акций — их будет 10 млн. Стоимость неизвестна, но известно, что это 12% от капитализации. Genetico занимает лидирующие позиции в своей сфере с долей 30–40%. У них также есть один выпуск пятилетних облигаций от 2020 года на 145 млн рублей — ГЕНЕТИКБ01, ISIN: RU000A101UL7, доходность сейчас около 12,5%.

Привлеченные в ходе IPO средства Genetico планирует направить на развитие генетических сервисов в России, выход на зарубежные рынки, регистрацию собственных тест-систем, а также на создание препаратов-кандидатов генной терапии для лечения орфанных заболеваний, что бы это всё ни означало.

😭 По отчётности Genetico всё достаточно скромно. За 9 месяцев 2022 года — чистый убыток в 58 млн. Долгов на 260 млн. Единственное, что может радовать, так это то, что в 2021 году убытки были ещё больше;) Выручка по сравнению с 2021 годом упала почти на треть.

Тут, как по мне, ставка на рост рынка генетических исследований в будущем. Он и правда сильно растёт, драйверами являются рост ЭКО, тесты для выявления рака, ну и господдержка инновационных медицинских направлений не дремлет. Впрочем, я тут не эксперт, поэтому не готов утверждать, что биотех скоро затуземунится.

Если посмотреть на акции ИСКЧ, то они сейчас на хаях, очень близко к концу 2021 года, когда был исторический максимум. При этом дивиденды платили 2 раза в лохматых годах и доходность была 1% и 1,5% соответственно в 2014 и 2016 годах. Ну такое. Капитализация ИСКЧ около 10 млрд рублей. В отличие от Генетико, ИСКЧ генерит прибыль. Но не дивиденды. Некоторые уже посчитали, что Genetico может стать для российских инвесторов новой ИСКЧ, акции которого выросли в 12 раз с момента IPO в 2009 году. Кто знает, кто знает… 🤔

Конечно, каждое IPO — это здорово и вызывает внимание у инвесторов, но пока ещё рано делать выводы. Биотех-то сам по себе — штука крайне интересная и перспективная. Хочется дождаться более подробной информации. Но как ни крути, Genetico отправится в третий эшелон.

Что думаете, есть у компании и будущих акционеров перспективы?

#акции #инвестиции #ipo

💊 Свежие облигации: Промомед ДМ на размещении

У одного из серьёзных эмитентов из числе медиков, компании Промомед, выходит новый выпуск облигаций. Он однозначно интересен, поскольку компания крупная и стабильная, а купон достаточно высокий — более 12%.

Вообще, в марте было много выпусков, в том числе ВДО, например, Хайтэк, РКК, Элит Строй, Бизнес Альянс, ГФН (про последних двух я писал). Самым хайповым вообще стал Сыр (Истринская Сыроварня, про неё тоже писал, хотя уж туда точно не стоит заходить). Но ВДО явно не все готовы оценить и соотнести со своим риск-профилем, большинство всё же смотрит на эмитентов с рейтингом A. Промомед ДМ как раз из этих. Рейтинг A-, ну и по показателям можно оценить, заслуженный рейтинг или как у АЗС Трасса.

Объём выпуска — 3,5 млрд, доходность около 12%, срок 3 года, без оферты, без амортизации. Купоны дважды в год. Рейтинг A- от Эксперт РА. Нельзя сказать, что с таким рейтингом нет таких условий, но и не сказать, что их прям много.

ГК «Промомед» — российская фармацевтическая компания, занимающаяся разработкой, производством, исследованиями и дистрибуцией лекарственных средств. Основная производственная площадка компании — завод «Биохимик» в Саранске. Препараты Промомед входят в рекомендации Минздрава России по профилактике и лечению COVID.Тикер: 👨‍⚕️💊 Сайт: https://promomed.ru

Выпуск: Промомед ДМ-002Р-01
Объём: 3,5 млрд
Начало размещения: 31 марта 2023
Срок: 3 года
Доходность: 12–12,5% (купон объявлен предварительно 12,05%)
Выплаты: 2 раза в год
Оферта: нет
Амортизация: нет

Почему Промомед? Они что, выпускают синтетический подорожник?

Подорожник нет, но 150+ лекарств да. Сначала стоит понять, какое место занимает компания на рынке. В 2021 году она занимала 2,1% рынка фармы среди отечественных производителей. Входящий в состав Промомед производственный комплекс Биохимик занял 6 место в рейтинге ведущих российских производителей лекарственных средств по версии Forbes. Основной рост компании пришёлся на 2020–2021 годы, когда Промомед полетел прямо сразу в космос, нарастив долю с 0,5% до 2,1%.

📉 Если смотреть на отчётность, то там в 2021 году было всё очень круто, 2022 год показал более скромные результаты. Выручка в 2022 снизилась на 37% и составила 18 млрд. Чистая прибыль сократилась на 4% до 659 млн рублей. Для дальнейшего полёта Промомеду нужно больше инвестиций, в планах набрать облигаций на 10 ярдов. Стратегия развития направлена на расширение продуктового портфеля и масштабирование производства.

📊 Если смотреть глобально, то долговая нагрузка у Промомеда комфортная. Показатель Чистый долг/EBITDA за 2021 год был 0,6. С учётом новых долгов показатель не будет превышать 1,2.

На данный момент в обращении находятся ещё 3 выпуска облигаций на 5 млрд. Третий выпуск почему-то на бирже не доступен, а первые два можно взять с доходностью 11% и 12%. Новый выпуск выглядит на их фоне вполне интересно. 💉 Лично я планирую добавлять в свой портфель этот выпуск. Не на всю котлету, но на ощутимую часть. Главное помнить про диверсификацию.

#облигации #инвестиции

🤡 1 апреля, значит у тебя спина белая, а мне пора подводить итоги марта!

Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 21 месяц позади. Погнали!

💳 Деньги

Было на 1 марта 1 721 704 ₽:
Депозит: 944 428 ₽
БС + ИИС (красный): 654 829 ₽
БС (желтый): 65 317 ₽
БС (синий): 20 260 ₽
Краудлендинг: 36 870 ₽

Проверял, как таяли последние зимние сугробы во дворе, и на месте одного из растаявших сугробов случайно нашёл 60 000 рублей, которые решил непременно проинвестировать, но выбрал не инвестиции в себя, а более банальный способ. 45 000 рублей отправились на ИИС, остальные пошли на облигационные портфели на жёлтый и синий БС.

10% всей суммы пошли на покупку рандомных акций, это было Черкизово. Также покупал немного акций Сбера, РАО и ТМК, но большую часть отправил в облигации. Хотел купить ПНК, но ПНК всё. Из облигаций новенькое: ПродКорп, ГрупПро, Глоракс, Сэтл и Кристалл. Последние три брал на размещениях.

Результат марта просто бомбический. Чуть ли не иксы, пружина разжалась. Там акции вообще все росли, до сентябрьских уровней индекс даже добрался. У всех портфели позеленели, даже мой красный стал зелёным, уж простите за каламбур. Спасибо открытию дивидендного сезона. Стране нужны деньги (и я не про частных микроинвесторов), локомотивом движа стал зелёный банк.

Март детально так:
Депозит: 944 428 + 8 254 (проценты) = 952 682 ₽
БС+ИИС (красный): 654 829 + 45 000 (пополнение) + 22 993 (рост) = 722 822 ₽
БС (жёлтый): 65 317 + 5 000 (пополнение) + 1 069 (рост) = 71 386 ₽
БС (синий): 20 260 + 10 000 (пополнение) + 719 (рост) = 30 979 ₽
Краудлендинг: 36 870 + 0 (пополнение) + 830 (рост) = 37 700 ₽
💰 Суммарно: 1 721 704 + 60 000 (пополнение) + 33 865 (рост) = 1 815 569 ₽

Ставка ЦБ полгода держится 7,5%, никто не верит уже ни в рост, ни в уменьшение. Новость про то, что ПНК F, заставила снова посмотреть на варианты с бумажной недвижкой. Вот посматриваю на сберовские. План по наращиванию недвижки до 10–20% никуда не делся. Нужно выбирать. Ну и буду продолжать активно пополнять ИИС до 400к. Жду вычет, я с ним задержался, надеюсь, до лета хотя бы придёт.

Крауд пока остаётся на холде, хотя в марте он больше сгенерил денег, чем в феврале. Пока пополнять его не буду. Портфели облигаций пока выглядят предпочтительнее при гораздо более низких рисках.

Итого (за всё время):
Депозит: 810 000 —> 952 682 (+142 682 или +17,62%)
БС + ИИС (красный): 716 000 —> 722 822 (+6 822 или +0,95%)
БС (жёлтый): 61 000 —> 71 386 (+10 386 или +17,03%)
БС (синий): 29 000 —> 30 979 (+1 979 или +6,82%)
Краудлендинг: 35 000 —> 37 700 (+2 700 или + 7,71%)
💰 Суммарно: 1 651 000 —> 1 815 569 (+164 569 или +9,97%)

Средняя сумма пополнения: 78 619 ₽ в месяц ⛔️

Доходность марта получилась 22,8% в переводе на годовые. А сумма в портфеле эквивалентна стоимости Хавал Джолион в минималке! А ещё это 6,32 метров в Сочи по цене объявлений 284к за метр!

Поскольку цель — покупка недвижимости, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность 10-12% годовых. Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты.

Март стал продуктивнее января и февраля в плане инвестиций, потому что я наконец-то не ездил никуда в отпуск. Появилась возможность поискать деньги под сугробом. Апрель вообще должен пройти отлично, как его первый день встретишь, так и проведёшь, поэтому желаю всем хорошего настроения.

Что ещё?

· Пытался выбрать 27" 2k-монитор.

· Трижды за месяц ездил в офис, какая-то удалёнка у нас стала ненастоящей, мы так не договаривались.

· Канал подрос с 2300 до 2670 подписчиков (+370).

· По челленджам всё в силе. Будет и Озон, и манки.

· Досмотрел Last of us. Покупал роллы «Много лосося» с кэшбэком 20%. Покупал новый АКБ. Пивко пил пару раз.

· У стикерпака уже более 11 000 установок (+1 100).

Планы на апрель: поиграть в Atomic Heart (в марте так и не получилось). Купить монитор. Установить АКБ. Радоваться потеплению. Пить пивко, пока весна.

#отчет

🟡 Первые «золотые» облигации Селигдара на размещении

Новая хайповая тема на бирже — золотые облигации. Селигдар уже выпускал обычные облигации, я про них писал и добавлял в свой портфель. Но это совершенно новая история, поскольку номинал облигаций меняется — он привязан к стоимости грамма (не того, о чём вы подумали, а золота).

Сейчас на рынке уже достаточно много разных вариантов облигаций. Кроме классических есть инфляционные, привязанные к инфляции, и замещающие, привязанные к валютам, в том числе юаню. В зависимости от веры в инфляцию, доллар или юань они являются интересными альтернативами товарам и валюте. Но ведь есть ещё те, кто верит в золото. А ещё есть золотодобытчики. И один из них выпускает «золотые» облигации. Интересно? Конечно, интересно.

Идея простая. Облигация стоит как 1 грамм золота в рублях по курсу ЦБ на дату минус 3 дня. Купон платится по стоимости на дату минус 3 дня. Номинал пересчитывается. Биржевая стоимость будет отличаться, лично мне интересно понаблюдать, как сильно она будет отклоняться от номинала и какая будет доходность к биржевой цене.

Селигдар — полиметаллический холдинг, занимается добычей золота, олова, меди, вольфрама. Входит в список крупнейших золотодобывающих компаний Российской Федерации. Тикер: ⛏💰 Сайт: https://seligdar.ru/

Выпуск: Селигдар GOLD-01
Объём: до 3 млрд
Начало размещения: 7 апреля 2023 (сбор поручений до 4 апреля)
Срок: 5 лет
Доходность: 5,5%
Выплаты: 4 раза в год
Оферта: нет
Амортизация: нет

🍭 Почему «золотые» облигации? Это же фантики, которые нельзя поменять на золото?

Кредитный рейтинг A+ от Эксперт РА и НКР, а от НРА — вообще AA-. Под эту тему Селигдар на ближайшие годы расписал в стратегии выпуск бондов на 60 ярдов. Первый выпуск на 10 ярдов был в ноябре 2022. Финансовые показатели достойные. Прибыль и EBITDA растут, а показатель Чистый долг/EBITDA в районе 2.

Ещё немного цифр. Топ-10 в РФ по добыче золота. Топ-5 в РФ по запасам золота (272 тонны). 85% производства рудного олова в РФ. Топ-5 в мире по объёму запасов олова (405 000 тонн).

Но с этим более-менее ясно, но что по золоту? Тут ситуация такая, что золото: а) считается защитным активом и б) есть поверие, что золото всегда растёт в цене, а также в) привязка цены к доллару. То есть, защита от девальвации рубля — есть. Рубль дешевеет — золото дорожает, спорить с этим бесполезно.

Стоит посмотреть на графики стоимости золота в долларах и в рублях. Если смотреть на цены в долларах, тут уже не всё так однозначно. Золото в боковике уже 3 года. Унция стоит 1960+ долларов, как в июле 2020 года. Но за 5 лет золото выросло на 50%+.

В рублях немного интереснее, так как там добавляется сильная зависимость от курса рубля по отношению к доллару. Но даже совершенно иная волатильность в итоге привела стоимость к той же, что была в июле 2020 года — 4800+ рублей. Опять же, за 5 лет золото выросло в 1,5+ раза в рублях.

Выпуск в первую очередь интересен тем, кто инвестирует в золото, причём необязательно в физическое. Факторы, влияющие на положительное решение об инвестициях в этот выпуск облигаций могут быть следующими: вера в обесценивание рубля, вера в рост стоимости золота, доверие к бумажному золоту, а не только к физическому. 5 лет — достаточно длинный промежуток времени. Понятно, что никто не знает, сколько будет стоить грамм золота. В любом случае, кажется, что по сравнению с инвестициями в другие виды бумажного золота за рубли, облигации выглядят интереснее, потому что ещё и дают дополнительную доходность. Как минимум, тут защита от девальвации.

Лично у меня в портфеле нет золота ни в каком виде. В принципе, я считаю инструмент интересным, так что пару-тройку облигаций наверно возьму на пробу. Не на размещении, так как оно доступно не у всех брокеров. 🤯 После размещения мне интересно, куда пойдёт цена (всё же инструмент новый, лично мне не до конца понятно, как будет на вторичном рынке торговаться относительно номинала), обдумаю ещё раз эту идею и приму решение.

#облигации #инвестиции

🛍 Эксперимент со скидками в Озоне. Месяц двенадцатый

Посчитал, как успехи в моем эксперименте после года (апрель 2022 — март 2023). Кратко про челлендж: посчитать выгоду и посмотреть, за какое время удастся накопить на 4k-телек.

Для этого я считаю экономию от использования Озон-карты (ранее Озон-счета). Стоимость телека размером ровно 50″ рассматриваю до 50 000 рублей, в идеале до 30 000. Го смотреть.

Какую скидку я считаю?
Допустим, товар стоит 1 999 ₽ против старой цены 5 399 ₽, указанной на странице товара, а 1 846 ₽ — стоимость при оплате Ozon Картой. Я считаю только 1 999 ₽ - 1846 ₽ = 153 ₽ (скидка 7,6%), а не фейковую скидку 63% с 5 399 ₽.

Что сделал Озон в марте?
По моим личным ощущениям скидок по карте снова стало больше, в какие-то моменты скидки бывают на очень многие позиции. В какие-то периоды поменьше. Но я так-то не мониторю, а заказываю продукты, когда нужно.

Что сделал я?
Март по сравнению с январём и февралём оказался более продуктивным, несколько раз заказывал продукты в Озон Фреш. Как оказалось, не зря.

🧮 Теперь го к цифрам.

За март:
· Потрачено: 14 474 ₽
· Накоплено скидками: 667 ₽
· Средний процент скидки: 4,95%

За 12 месяцев:
· Потрачено: 218 283 ₽
· Накоплено: 14 287 ₽
· Средний процент скидки: 6,54%

В феврале было 11,6%, а март получился ниже с показателем 4,95%. Даже сильно хуже среднего. Траты, как я сказал, были в основном на продукты. Удачно получилось с кофе, это как всегда. Кроме того, затаривался достаточно часто в ВВ и магазинах X5. Там получается выгоднее, особенно когда есть 3 категории с повышенным кэшбэком 20% У меня было в марте пиво, готовая еда (в том числе роллы от «Много лосося») и колбаса. Пиво всего 1 раз брал, а колбаса и роллы — это примерно то, из чего я и сам состою на 99%.

В день дураков решил, что это отличный повод всё же купить монитор, который хотел уже полгода. Перемониторил много мониторов, в итоге взял на Озоне как раз. Выгоднее всего там было. Но это уже пойдёт в следующий отчёт;) Спойлер: будет значительный прирост.

Посматриваю телеки время от времени. 🤯 Никак не могу прийти к пониманию, что лучше: OLED, QLED, дешёвое китайско-белорусское или просто взять что-то от известного бренда, не копаясь во всех этих технологиях, на что хватит. Понятно, что на топовые модели с моим бюджетом можно только слюни пускать. Время ещё есть, повыбираю.

🧐 Какой статус-то?

Если брать стоимость телека 50 000 (например, Samsung), то пока что это 28,57%. А если посмотреть в сторону тех, что за 30 000, то это уже 47,66%! Но даже на самые дешёвые модели пока не хватает. Несмотря на катастрофическую нехватку времени, досмотрел Last of us и Азазель. Ещё из того, что в просмотре, Лютер и Клетки Ю-Ми. Занятные.

Посмотрим, сможет ли Озон удивить чем-то в апреле. Первые заказы уже сделаны, надеюсь, с монитором будет успешный успех (пока всё ок).

#эксперимент4k

🔅 Мосбиржа: нужно больше золота! Объём торгов драгметаллами вырос на 64,5%, акциями — на 37,7%

Мосбиржа поделилась итогами третьего месяца 2023 года. Март вырос на 26,3% по обороту, а значит инвестиционная весна пришла. Особенно сильно выросли обороты по торгам драгметаллами, но и в акциях сильный рост.

🍏 Как же хороша Мосбиржа весной! Всё зеленеет, сезон отчётностей у многих компаний, объёмы растут, комиссии за сделки капают. На фондовом рынке продолжается анархия, физики совершают более 80% сделок по акциям. За март появилось ещё полмиллиона новых инвесторов на Мосбирже. Также был зафиксирован рекорд. В понедельник, 20 марта, на Московской бирже заключили сделки 1,1 млн человек — это рекордное количество инвесторов с начала 2023 года.

Но сначала другая важная новость. Начинаются торги фьючами «дирхам ОАЭ – рубль» и «индийская рупия – рубль». 🤥 ЧТООООО))))) Ладно, ждём, когда фьючерсы на крипту сделают.

🔷 Общий объём торгов на в феврале вырос и составил 105,6 трлн рублей (83,6 трлн в феврале).

🔹 Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями увеличился на 37,7% и составил 1 457,7 млрд рублей (1 058,6 млрд рублей в феврале). Это 1,38% всего объёма (было 1,26%). Объёмы торгов акциями растут на дивидендных новостях и отчётах, но всё равно очень низкие. Ликвидность есть только в 1 эшелоне, а акции 2 и 3 эшелонов продолжают разгоняться спекулянтами. Самыми популярными акциями остаются всё те же Сбер и Газпром. Вряд ли в ближайшее время это изменится.

Топ акций по объёмам выглядит так: Сбербанк (обычные и привилегированные) — 40,4%, Газпром — 20,6%, ЛУКОЙЛ — 9,5%, Норникель — 8%, Роснефть — 4,9%, Сургутнефтегаз (п) — 4,8%, НОВАТЭК — 4,2%, Яндекс — 4,1%, Северсталь — 3,5%.

🔹 Объём торгов облигациями вырос на 20,9% и составил 1 728,3 млрд рублей (1 429,3 млрд рублей в феврале). В прошлом месяце объёмы были почти одинаковыми с акциями, но в феврале ситуация изменилась, и инвесторы больше внимания уделили бондам. Доля от всех торгов — 1,63% (было 1,7%).

В марте размещён 71 облигационный заём на 1 666,7 млрд рублей, включая объем размещения однодневных облигаций на 957,6 млрд рублей.

Я поучаствовал в некоторых из них, например, ВИС Финанс, Глоракс, Сэтл, ГФН. В апреле тоже есть интересные варианты. Рынок облигаций в целом сейчас интересный, выбор есть.

🔹 Срочный рынок увеличился на 36,5% и составил 5,9 трлн рублей (4,3 трлн рублей в феврале) или 5,58%. Доля выросла почти на полпроцента.

🔹 Валютный рынок вырос на 27,5% и составил 24,7 трлн рублей (19,4 трлн рублей в феврале). Это 23,34% объёма.

🔹 Денежный рынок — вот где главные объёмы.Объем торгов на денежном рынке вырос на 24,6%, до 70,8 трлн рублей (56,8 трлн рублей в феврале). 67% от всего объёма, ниже на 1%, чем месяцем раньше.

🔹 Рынок золота и других металлов. Обычно я смотрю на остальное мельком, всё же там очень маленькие объёмы. Но на этот раз обратил внимание на рост в объёмах драгметаллами. Объем торгов вырос на 64,5% и составил 21,2 млрд рублей (12,9 млрд рублей в феврале), в том числе объем торгов золотом – 20,1 млрд рублей (4,2 т), серебром – 1,2 млрд рублей (15,7 т).

Кто-то решил мощно закупиться. Золото считается защитным активом, который поможет при девальвации рубля (и не только рубля), да и вообще поможет пережить кризис. Вот только кризис по идее уже наступил. Или нет? Впрочем, если смотреть на %% от всего объёма, то это сильно меньше 1%.

📰 Что в итоге?

Приятно видеть, что растут объёмы торгов на фондовом рынке, в марте индекс Мосбирже сильно вырос, а многие портфели позеленели, добавив чуть ли не до 20%. У меня акций не так много, поэтому рост получился не таким сильным. Всё ещё подавляющее большинство торгов на фондовом рынке ведётся физлицами. Рынок, тонкий и хрупкий, любая новость может сильно повлиять на котировки. Только вот риски никуда не делись, поэтому нельзя забывать про осторожность. Игроки из числа юрлиц пока настроены консервативно и не спешат на фондовый рынок. Рост же обусловлен как ослаблением рубля, так и бурным дивидендным сезоном.

#инвестиции

💎 Святой рандом апреля. ALRS (акции Алросы)

Продолжаю второй сезон святого рандома с дивидендными акциями. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из заранее составленного списка. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

Список для рандома на второй сезон (2023 год) составлен из очищенного от расписок и некоторых акций IRDIVTR — индекса дивидендных акций РФ, к которому добавлены ещё несколько компаний. В апреле я расширил список и добавил Россети Центр и Поволжье, Центр Международной Торговли (ЦМТ) и Таттелеком. Всего 33 компании.

📋 Итак, список такой: Алроса, Башнефть, Газпром, Газпром Нефть, ИнтерРАО, Лукойл, Магнит, ММК, Мосбиржа, МТС, НКНХ, НЛМК, НМТП, Новатэк, Норникель, ОГК-2, Полюс золото, Роснефть, Россети Центр и Поволжье, Ростелеком, Русгидро, Сбербанк, Северсталь, Сегежа, Система, Сургутнефтегаз, Татнефть, Таттелеком, ТМК, Фосагро, ЦМТ, Черкизово, Юнипро.

Правила простые:
- ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
- если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
- если рандом выбирает что-то повторно, беру.

Уже выпадали во втором сезоне: Газпром Нефть, Магнит и Черкизово.

А в апреле случайной компанией оказалась Алроса. У меня в портфеле уже были акции этой компании, но совсем немного — всего 50 штук примерно на 3 300 рублей.

Акции Алросы торгуются на данный момент по 66–67 рублей, в лоте 10 штук. Таким образом, на отведённую под святой рандом сумму можно купить 70 акций. Ну я и купил, мне они обошлись по 66,39₽.

🟡 Что такое Алроса?

Алроса — российская группа алмазодобывающих компаний, занимающая лидирующую позицию в мире по объёму добычи алмазов. Занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья. Основная деятельность сосредоточена в Якутии, а также в Архангельской области и Африке. Алроса добывает 95 % всех алмазов России, доля компании в мировом объёме добычи алмазов составляет 27%. Прогнозные запасы составляют около одной трети общемировых запасов алмазов.

🔵 Хороший рандом?

Пока не будет отчётности за 2022 год (ждём в мае), непонятно, можно лишь ориентироваться на слова гендиректора от декабря 2022: «По добыче компания перевыполнит план. Мы сейчас идём в диапазоне 35 млн карат. Показатели чистой прибыли также будут превышены. Несмотря на то, что год оказался крайне сложным, в части финансовых и производственных показателей он весьма удачный». Если смотреть на предыдущие отчётности, там всё было супер. Прибыль бешеная, долгов почти нет, алмазов тонны. Если верить словам, за 2022 будет уровень ниже 2021 года, где-то на 10–20%.

Кроме того, Алроса восстановила объёмы продаж, а на глобальном рынке алмазов наблюдается дефицит. Предложение упало на 25%, а спрос на бриллианты вырос за этот период на 10%. Рост цен на алмазы составил 25–30%.

Все планы порушил НДПИ. 19 млрд рублей пойдут в федеральный бюджет, а весь НДПИ составит около 41 млрд рублей. На дивиденды скорее всего в этом году не пойдёт ничего, а если пойдёт, то не так много, как хотелось бы. Алроса — лакомый клиент для государства в части НДПИ вследствие отсутствия долгов и высокой прибыльности. Для инвесторов это плохие новости.

🤑 История дивидендов Алросы

С 2017 по 2021 годы дивиденды исправно выплачивались, и неплохие (~7–9%). По 33%+ акций имеют РФ и Якутия, чуть меньше 34% акций торгуются на бирже. Дивиденды были хорошим источником доходов в госбюджет.

Согласно дивполитике, Алроса платит дивы на основе свободного денежного потока и уровня долга, но не должна быть менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Последний раз компания платила дивы за первое полугодие 2021 года в размере 64 млрд рублей, финальные дивы за 2021 год выплачены не были, как и промежуточные за 2022 год. В этом году такой исход тоже очень вероятен. Поэтому основные надежды на будущее, а рандом в этот раз я бы оценил скорее как не отличный, но и не ужасный. Но вдруг он что-то знает?

#святойрандом