❓ Какую ключевую ставку ЦБ сделает Набиуллина?

10 февраля состоится очередное заседание ЦБ по поводу ключевой ставки. А она, между прочим, не менялась с 16 сентября 2022 года, став символом стабильности современной России. А у современной России только два союзника: крепкий рубль и крепкая ключевая ставка.

Эльвира Сахипзадовна, безусловно, мудрая женщина, которая не меньше нас с вами охуевает от всего происходящего, и как бы нам всем ни хотелось повышения ставки до 10%, вряд ли это произойдёт. И это несмотря на усиление проинфляционных рисков.

😳 Ставка сохранится

Большинство опрошенных Forbes аналитиков и экономистов считают, что ставка останется 7,5% или изменится минимально, на пол-пункта. И даже магия числа 10 (десятое февраля же будет) не заставит Набиуллину пойти навстречу любителям долговых инструментов, ждущих ОФЗ с доходностью 11%–13%.

😑 Инфляция 11%–12%

Инфляция на 2023 год прогнозируется в пределах 11%–12%, а это та граница, выше которой доходность видится где-то за гранью реальности. Из существующих инструментов её могут обеспечить лишь ВДО, краудлендинг и рулетка (необязательно русская, можно также посмотреть на акции) при рисках, несопоставимых с предлагаемой доходностью.

На фоне роста доходности по ОФЗ некоторые банки даже стали поднимать ставки по вкладам кредитам. Добавим сюда бюджетную политику. По итогам 2022 года дефицит бюджета составил 3,3 трлн рублей, или 2,3% ВВП. В 2023 году Минфин прогнозирует дефицит в 2% ВВП. Увеличение дефицита бюджета, в свою очередь, приводит к росту денежной массы. Добавим сюда ослабление рубля, рекордно низкую безработицу и дефицит кадров. Экономика сама себя не сэкономит, так что рост цен обеспечен. 🤦‍♂️ А Набиуллина пока что будет уподобляться ждунам. Так считаю.

📺 Эксперимент со скидками в Озоне. Месяц десятый

Посчитал, как успехи в моем эксперименте после десяти месяцев (апрель 2022 — январь 2023). Кратко про челлендж: посчитать выгоду и посмотреть, за какое время удастся накопить на 4k-телек.

Для этого я считаю экономию от использования Озон-карты (ранее Озон-счета). Стоимость телека размером ровно 50″ рассматриваю до 50 000 рублей, в идеале до 30 000. Го смотреть.

Какую скидку я считаю?

Допустим, товар стоит 1 999 ₽ против старой цены 5 399 ₽, указанной на странице товара, а 1 846 ₽ — стоимость при оплате Ozon Картой. Я считаю только 1 999 ₽ - 1846 ₽ = 153 ₽ (скидка 7,6%), а не фейковую скидку 63% с 5 399 ₽.

🔸Что сделал Озон в январе?
Кажется, что ничего не произошло, разве что цены выросли, а скидки стали меньше. Логично, распродажи-то закончились, пора возвращаться в реальность. Все позиции, за которыми я слежу, не подешевели от слова совсем, 🚽 а что-то подорожало.

🔸Что сделал я?
Четверть месяца меня не было в Москве, ещё 10 дней или около того были праздники, так что я больше покупал в оффлайн-магазинах (времени свободного было больше ведь, чтобы сгонять куда-то), и так вышло, что я всего 1 раз заказывал продукты в Озоне. Обычно это происходит от 3 до 5 раз в месяц. Так что и траты минимальные.

Меня часто упрекают в комментариях в том, что в оффлайне дешевле, чем в Озоне, и это никакая не экономия. И что в ЯМ или ВБ всё дешевле. Но цель-то у меня не максимально сэкономить, а не меняя привычного образа жизни посмотреть, сколько лет потребуется на то, чтобы сэкономить существенную сумму конкретно на Озоне. Я не стремлюсь покупать там всё подряд, и вот в январе я чаще закупался в ВВ, Пятаке и Азбуке.

🧮 Теперь го к цифрам.

За январь:
- Потрачено: 4 154 ₽
- Накоплено скидками: 129 ₽
- Средний процент скидки: 3,1%

За 10 месяцев:
- Потрачено: 200 146 ₽
- Накоплено: 13 079 ₽
- Средний процент скидки: 6,53%

В декабре было 5,97%, а январь получился немного хуже с показателем 3,1%. Более чем в 2 раза хуже среднего. Траты, как я сказал, были минимальными. Удачных акций с реально большими скидками (ну типа там 30%) по Озон Карте не было. Но это как обычно;)

В январе я был на Эльбрусе, в феврале поеду в Поляну, так что сейчас мало времени на что-то кроме работы, так что ни игр, ни сёрчинга всяких ништяков. Весной наверно уже посмотрю, что там по мониторам, всё же не оставляю желания сменить монитор на 2к.

Какой статус-то? Если брать стоимость телека 50 000 (например, Samsung), то пока что это 26,1%. А если посмотреть в сторону тех, что за 30 000, то это уже 43,6%! Несмотря на катастрофическую нехватку времени, удалось досмотреть Короля Талсы и начать смотреть Тёмные Начала. Ну и очевидно, что не мог пропустить Last of us! Во-первых, это одна из моих любимых игр, во-вторых, сериальчик чертовски крут. Ради таких-то фильмов и стоит иметь телек с 4k-разрешением.

Посмотрим, сможет ли Озон удивить чем-то в феврале. Впрочем, на февраль не особо рассчитываю, так как меня дома снова не будет 25% времени, и расходы нужно опять ужать. Кроме отпуска ещё ведь нужно обновить экип для каталки. Уже взял ультрамодные технологичные штаны DC, например.

#эксперимент4k

🧲 Святой рандом февраля. S02E02. MGNT (акции Магнит)

Продолжаю второй сезон святого рандома с дивидендными акциями. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из заранее составленного списка. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю.

Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

Список для рандома составлен из очищенного от расписок и некоторых акций IRDIVTR — индекса дивидендных акций РФ, к которому добавлены ещё несколько компаний. Подумал-подумал, и решил всё же убрать Транснефть, слишком дорогой лот. Получилась 30 компаний. Если с Россетями всё будет ок, то позже добавлю что-то из них. Возможно.

Итак, список такой: Алроса, Башнефть, Газпром, Газпром Нефть, ИнтерРАО, Лукойл, Магнит, ММК, Мосбиржа, МТС, НКНХ, НЛМК, НМТП, Новатэк, Норникель, ОГК-2, Полюс золото, Роснефть, Ростелеком, Русгидро, Сбербанк, Северсталь, Сегежа, Система, Сургутнефтегаз, Татнефть, ТМК, Фосагро, Черкизово, Юнипро.

Правила простые:

- ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
- если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
- если рандом выбирает что-то повторно, беру.

В январе выбор пал на Газпром Нефть.

🛒 А в феврале случайной компанией оказался Магнит. У меня этих акций в портфеле ещё не было. Теперь есть.

Акции Магнита торгуются на данный момент по 4500-4800 рублей, в лоте 1 штука. Позволил себе купить 1 акцию за 4 767 рублей в рамках моего бюджета рандомной щедрости. Ценник высокий. Вообще, сегмент супермаркетов один из немногих, которые не улетели прям сильно вниз год назад. Спасибо инфляции.

Что такое Магнит?

Магнит — сеть розничных магазинов, третья по выручке частная компания России (после Лукойла и X5 Group). Основана в 1997 году Сергеем Галицким, с 2021 года крупнейший акционер — инвестиционная компания Marathon Group Александра Винокурова. По определённым причинам Галицкому пришлось продать Магнит и сосредоточиться на ФК Краснодар, самом красивом стадиона вселенной, самом красивом парке галактике и своём здоровье. Кстати, желаю ему крепчайшего. Тем не менее, и без Галицкого Магнит растёт достаточно активно. Компания управляет 26 731 магазином под брендами Магнит, Дикси, Моя цена и Мегамарт.

Хороший рандом?

Сложно так вот сказать, конечно, на небе только и разговоров что про невыплаченные дивиденды за 2021 год. Ну и теперь про дивиденды за 2022 год тоже. А ведь у Магнита отличная отчётность. За первую половину 2022 года Магнит увеличил прибыль на 40%.

Также Магнит купил Дикси летом 2021, укрепив позиции относительно конкурента — X5. Показатели реально сильные. Компания продолжает увеличивать количество магазинов, наращивать выручку, чистую прибыль и снижать чистый долг.

Дивдоходность у Магнита всегда была неплохой. А учитывая обстоятельства, многие ждут, что ближайшие дивы будут очень существенными и даже рекордными. Но это не точно;) Не за бесплатно же Дикси был куплен. Но в целом-то бумага вполне перспективная, на мой скромный взгляд. Так что я доволен.

#святойрандом

💰 Трёхлетние вклады VS трёхлетние облигации

Посмотрел, какие сейчас существуют максимальные ставки в банках на срок в 3 года. Почему на 3 года? В большинстве банков это максимально доступный на данный момент срок. А при желании ЦБ снижать ключевую ставку тут есть возможность зафиксировать её. Но обещать — не значит жениться. И ЦБ может её в ближайшее время очень даже и поднять. Впрочем, эта возможность в ставки уже заложена.

Кроме вкладов также интересно посмотреть на выпуски облигаций, погашение которых наступает примерно через 3 года.

Самые крупные банки предлагают ставку в районе 9,5%, а РСХБ даже 10%. Есть также несколько вариантов пенсионных вкладов, но те, кто собирается выйти на раннюю пенсию, здесь в зачёт не проходят. Как ни удивительно, даже Сбер есть. В некоторых банках какие-то простые условия есть, чтобы получить нужную доходность, но никаких сверхъестественных действий делать не требуется.

Все вклады с учётом капитализации, то есть, проценты реинвестируются, а не снимаются:
🔸Россельхозбанк — 10%, «Доходный» от 3 000 рублей
🔸Газпромбанк — 9,58%, «Копить» от 15 000 рублей
🔸Сбербанк — 9,5% «Лучший %» от 100 000 рублей
🔸ВТБ — 9,5% «Стабильный» от 1 000 рублей
🔸Альфа-Банк — 9,5% «Альфа-Вклад» от 10 000 рублей
🔸Открытие — 9,5% «Надежный» от 50 000 рублей

При условии, что сейчас ключевая ставка ЦБ 7,5%, банки предлагают премию за риск до 2,5%. Но только на 3 года и больше. Ставки по вкладам на 1–2 года ниже, и дело не только в капитализации. Разница составит в среднем 1–1,5%.

Какие ОФЗ со сроком погашения около 3 лет есть и какая доходность?

Тут стоит ориентироваться на ОФЗ-ПД, то есть, с постоянным купоном. Их не так много:

🔹ОФЗ 26220 — 8,4% (погашение 12.11.2025)
🔹ОФЗ 46023 — 8,1% (погашение 23.07.2026)

Доходность выглядит даже не грустной, а просто антидоходной даже по сравнению с депозитами в банках. Так что рассматривать ОФЗ именно как альтернативу вкладу в Сбербанке, где ещё и налог будет меньше, бессмысленно от слова совсем. У них другая роль, так что пусть их покупают те, кто знает, для чего они нужны. Стоит отметить, что есть ещё несколько областных облигаций с похожей доходностью, даже чуть выше. Москва и Башкирия дают 8,3%–8,4%.

А что с корпоративными облигациями?

Тут всё намного интереснее. Но чтобы доходность была выше 9,5%–10%, придётся обратить внимание на не самый первый эшелон. Впрочем, и с высоким рейтингом кое-что есть. Смотрим не ниже BB-, что есть без оферты. Обязательно ликвидные, доступные для неквалифицированных инвесторов. И доходность выше депозитов.

🔹Металлоинвест БО-07 (AA) — 12% (погашение 12.02.2026)
🔹Автодор БО-003Р-01 (AA) — 10,2% (погашение 09.12.2025)
🔹Синара Транспортные Машины 1P2 (A) — 11,2% (погашение 22.07.2026)
🔹ЕвроТранс БО-001Р-02 (BB) — 14,1% (погашение 24.01.2026)
🔹Ювелит 001P-01 (BB-) — 13,4% (погашение 23.12.2025)
🔹Домодедово ФьюэлФ 002Р-01 (BB) — 13,0% (погашение 16.12.2025)
🔹ИЭК Холдинг 001P-01 (BB) — 11,8% (погашение 23.12.2025)
🔹Сэтл-Групп БО 002P-01 (BB) — 11,7% (погашение 13.08.2025)
🔹Гидромашсервис АО 001Р-01 (BB) — 11,7% (погашение 25.12.2025)
🔹Селигдар 001Р-01 (BBB) — 11,2% (погашение 29.10.2025)
🔹Восточная стивидорная компания 1P-01R (BBB) — 10,7% (погашение 03.12.2025)
🔹Уральская Сталь БО-001Р-01 (BB) — 10,6% (погашение 25.12.2025)

Ну а дальше — уже либо совсем ВДО, либо двигаются сроки погашения, либо амортизация, либо оферта. Кто хорошо разбирается в том, что это такое, те, полагаю, и сами знают про них. Тем же, кто хочет найти альтернативу депозитам на 3 года, можно обратить внимание на эти выпуски. Лично мне больше всего из них нравятся Евротранс, Ювелит и Домодедово ФФ, но если сокращать риски, тогда Автодор и Синара. Все 5 лично в моём портфеле есть.

💳 Есть ли смысл рисковать и вместо депозитов брать облигации? Это уже каждый решает сам. Сейчас премия за риск не очень сопоставима с существующими рисками.

#облигации #вклады #инвестиции

🏗 Свежие облигации: Эталон на размещении

Приветствую всех любителей ВДО, как вам идея купить 15-летние облигации девелопера в 2023 году? Конечно же, кроме котлованов и сильного снижения спроса на недвижимость в меню есть оферта через 3 года и доходность до 14,2%. Стрёмно? Да. А теперь посмотрим внимательнее.

Обычно я не особо смотрю на такие выпуски, но тут стало интересно. Я в целом позитивно отношусь к выпускам облигаций девелоперов, держу в портфеле Самолёт, Сэтл и даже одного сочинского застройщика. У строителей всегда жирные выпуски на несколько миллиардов, не то что у лизинга или МФО. А доходность предлагается на уровне.

Объём выпуска — 5 млрд рублей, доходность до 13,5%–14,2%, срок 15 лет, с офертой и без амортизации. Рейтинг А-.

АО «Эталон-Финанс» — один из крупнейших московских девелоперов, реализующих жилье в бизнес и комфорт сегментах. Компания входит в Группу «Эталон», основанную в 1987 году. В 2011 году Эталон провёл IPO. Ведёт строительство в основном в Москве и СПб. Тикер: 🏗👷 Сайт: https://etalongroup.ru/investors/

Выпуск: Эталон-Финанс-002P-01
Объём: 5 млрд рублей
Сбор заявок: до 17 февраля 2023
Срок: 15 лет
Доходность: 13,5–14,2% в рублях
Выплаты: 4 раза в год
Оферта: да, через 3 года
Амортизация: нет

Почему Эталон? Неужели кто-то ещё будет покупать квартиры в новостройках?

Ну а что, жить ведь где-то нужно. Спрос на жильё обвалился, цены в некоторых городах падают, где-то, конечно, и растут. Государство продлило льготную ипотеку, хоть и не на самых вкусных условиях. Некоторые застройщики даже придумывают новые варианты привлечения денег. Например, Самолёт мутит ЗПИФн. Конечно же, только на словах, но всё же. Тем не менее, девелоперы продолжают стричь капусту, а ставка в районе 14% — мелочь по сравнению с маржинальностью строительного бизнеса, особенно в Москве и Питере.

Выпуск, между прочим, в рамках программы облигаций компании серии 002Р объёмом 50 млрд рублей, так что на этом ничего не закончится. В настоящее время в обращении находятся 2 выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 15 млрд рублей. 15 февраля компании предстоит погасить один из выпусков на ровно 5 млрд рублей. Совпадение? Не думаю!

Несмотря на весь скепсис, Эталон имеет рейтинг надёжности ruA- от Эксперт РА. А риски в строительстве были всегда и везде, ну в нашей стране уж точно. Дополнительные риски даже как-то растворяются в перманентных.

Отчётность за 2022 год не может быть хорошей относительно 2021 года, но всё не так плохо, как могло быть. Конечно, они успели продать много квадратных метров на хаях, когда цены продолжали расти в первой половине 2022 года, но всё равно проданные метры упали на треть, а выручка — на четверть. Третий квартал 2022 года вообще даже позитивную динамику показал.

Эталон — древняя и успешная компания, которая переживала уже несколько кризисов (ой, прям как и мы все), так что это внушает дополнительные надежды. Ну и все знают, что кризис когда-нибудь да заканчиваются. Лично я считаю, что Эталон продержится нормально. Рано или поздно люди снова начнут скупать квартиры и делать ремонты. А дома-то они строят хорошие, не то что ПИК.

Смущает 15-летний срок. Конечно, есть оферта через 3 года, есть довольно неплохая доходность выше крупных конкурентов (ПИК и Самолёт дают меньше, Сэтл и другие менее крупные дают что-то похожее, а то и выше). Короче говоря, выпуск выглядит очень противоречивым. Но если оферта сложится в пользу инвесторов и условия после неё будут и дальше давать премию к ОФЗ больше 5%, то этот выпуск может оказаться золотой жилой. А может и не оказаться, ведь как ни крути, а премия за риск несопоставима с имеющимися рисками.

🏌️ Лично я себе возьму, но буквально несколько штук. В тот портфель, который у меня с самыми рискованными облигациями. Котлетить точно не хочется.

#инвестиции #облигации

🏄‍♂️ Почему инвестору так важен каждый процент доходности

«Да кому это говно нужно, если можно на ОФЗ заработать всего на 2–3% меньше!» — достаточно часто встречающееся мнение, когда заходит речь об облигациях, краудлендинге и даже вкладах. Но что дадут эти 2–3%, да даже 1% разницы, и почему больше, чем кажется?

Когда идёт речь про разницу между 10% и 9%, кажется, что разница настолько незначительна, что ей можно пренебречь. Тем не менее, тут десятипроцентная разница доходности, которая на долгосрочном периоде очень заметна.

Например: 15 лет инвестируем по 1 млн рублей в год 😤

Через 15 лет получаем:
- при 10% доходности — 35 млн
- при 9% — 32 млн
Сумма вложений: 15 млн

Обе цифры выглядят солидными. В первом случае заработали 20 млн, во втором — 17 млн. Разница составила 8,6% по размеру капитала или 15% по приросту. Тоже солидно.

Но всё радикально меняется, если учесть инфляцию. Допустим, что инфляция составила 8%. Реальная доходность в пересчёте на нынешний рубль будет не 10% и 9%, а 2% и 1%. Представляем, что живём в мире единорогов, где не существует инфляции, все дружат друг с другом и можно бесплатно смотреть новинки кино в HD-качестве.

Через 15 лет получаем:
- при 2% доходности (10% без учёта инфляции) — 17,63 млн
- при 1% (9%) — 16,25 млн
Сумма вложений: 15 млн

🪄 Упс, магия сложного процента растворилась! Тем не менее, доходность составила 2,63 млн и 1,25 млн соответственно. А если бы мы инвестировали под 8% при такой же инфляции, то просто сохранили бы капитал. И это не худший вариант.

💡 Иными словами — через 15 лет 35 млн будут эквивалентны сегодняшним 17,63 млн.

Теперь понятно, почему каждый процент доходности важен для инвестора. Потому что за ноль стоит брать уровень инфляции (8% в моём примере), а не нулевую доходность. Поэтому реальная разница между 10% и 9% будет не 10%, а 50%.

Расширим диапазон. Возьмём доходности от 9% до 15%, что эквивалентно реальной доходности от 1% до 7% при инфляции 8%. Каждый процент сильнее загибает вверх кривую накопленного капитала.

Через 15 лет получаем:
- при 7% доходности (15% без учёта инфляции) — 26,88 млн
- при 6% (14%) — 24,67 млн
- при 5% (13%) — 22,65 млн
- при 4% (12%) — 20,82 млн
- при 3% (11%) — 19,15 млн
- при 2% (10%) — 17,63 млн
- при 1% (9%) — 16,25 млн
Сумма вложений: 15 млн

Инфляция в России исторически высокая, так что её всегда нужно держать в голове. Однако, доходность чаще всего привязывается к ключевой ставке ЦБ, кривой доходности ОФЗ или значению RUONIA (взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов / депозитов в рублях, отражающая оценку стоимости необеспеченного заимствования на условиях овернайт). На сегодняшний день ставка ЦБ 7,5%, RUONIA в районе 6,8–6,9%. Инфляция — 12%, это если верить в справедливость этого значения.

Таким образом, разница доходности в 1% существеннее, чем кажется. А 7% — вообще какое-то нахрен волшебство.

🤨 Но всё ли так просто?

Чем выше потенциальная доходность, тем выше риски. ОФЗ и вклады дают невысокую доходность, но риски в них намного ниже, чем в корпоративных облигациях второго эшелона, не говоря уже про третий. Повышение потенциальной доходности — это всегда дополнительные риски, которые инвестор на себя берёт. Поэтому инвестор определяет для себя уровень риска, на который он готов пойти. ОФЗ и вклады — для тех, кто не хочет рисковать. Первый эшелон — умеренный риск, но дополнительные 1–2%, второй эшелон даст премию в 2–4%. ВДО, крауд — более 5–7% при соответствующих высоких рисках. Снизить риски позволяет диверсификация.

А дальше — срок, на который фиксируется текущая доходность. Он же срок до погашения. И за дюрацию также есть премия, поскольку чем дальше горизонт планирования, тем выше уровень неопределённости. Например, поэтому доходность 10-летних ОФЗ выше, чем у 3-летних. Поднимется ставка ЦБ — будет больше возможностей вложиться в те же инструменты, получив большую доходность.

#инвестиции #давайтепосчитаем

🏠 Москва нащупала дно, Сочи на расслабоне. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Нащупали новое дно?

👉 Это краткая версия поста, а полную с кучей графиков читайте тут.

🏞 Сочи (объявления)

Что тут в горах и на пляжах? Произошло обновление максимума первички. Вторичка стоит на месте на 288к. Первичка с 306к до 343к за метр (+37к). Пока вторичка стоит на месте, застройщики мутят новые схемы. Например, кешбэк теперь. Но Набиуллина уже сказала, что это беспредел и погрозила пальчиком. Продавцы вторички выжидают, что будет дальше, падать никто не готов. На чиле, на расслабоне.

Сочи: январь → февраль
Первичка: 306к → 343к (+12%)
Вторичка: 287к → 287к (=0%)

🏙 Москва (объявления)

А теперь в Москву. Вторичка в объявлениях продолжает движение вверх, первичка чуть снизилась. По вторичке очень странно, при учёте, что предложений на рынке становится всё больше… Вторичка выросла в цене с 385к до 390к за метр, первичка пошла вниз с 336к до 329к. А ведь там ещё кешбэк!

Москва: январь → февраль 2023
Первичка: 336к → 329к (-2,1%)
Вторичка: 385к → 390к (+1,3%)

Посмотрим теперь, что по реальным сделкам, так как в объявлениях мы видим цены, которые хотят продавцы, в реальных же сделках мы видим цены, которые готовы платить покупатели.

💸 Реальные сделки

По первичке дно нащупано? Индекс московской недвижимости Дом Клик MREDC показывает сейчас 254к. СберИндекс показывает 255к за метр. Это на 22,5% ниже, чем цены в объявлениях. Разрыв уменьшился на 2,5%! По Краснодарскому краю средний ценник вырос с 148к до 149к.

Ожидаем рост ставок по ипотеке, что также может сказаться на снижении цен. А ещё эксперты посчитали, сколько стоят квартиры в домах под реновацию (которые под снос). В среднем 267к за метр. Самые бюджетные варианты предлагаются по цене 200–250к. Можно купить с дисконтом и через 10 лет поехать в новый дом. Хотя можно просто поехать кукухой. Напомню, что по данным на декабрь 2022 года средняя цена на вторичном рынке была 302к за метр. С тех пор реальная стоимость на вторичном рынке скорее всего немного снизилась.

Разница объявлений с реальными ценами по вторичке около 22%, как и на первичке. Но всё индивидуально.

🧐 Сравнение с другими городами

Я традиционно смотрю ещё на объявления по СПБ, Краснодар и Анапу. Цены в объявлениях (реальные цены будут ниже) на первичку и вторичку.

Объявления
Москва: первичка 329к, вторичка 390к
Сочи: первичка 343к, вторичка 287к
СПб: первичка 244к, вторичка 207к
Анапа: первичка 137к, вторичка 138к
Краснодар: первичка 144к, вторичка 107к

Москва дороже всех по вторичке, Сочи на первом месте по первичке. Тепло и недорого в Анапе. Только до гор далеко. Краснодар — отличный вариант для тех, кому нравится Адыгея.

🤦‍♂️ Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела

Всего я накопил пока что около 1,7 млн с июля 2021 (отчёт за 1 февраля). Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 12,16 млн. Месяц назад было 12,20! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора. Ну а пока хватает на 5,81 метра!

Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Февраль — прогноз. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры).

#недвижимость #москва #сочи

😎 Мой самый неоднозначный приезд в Сочи

Отпуск постепенно подходит к завершению, за 5 дней удалось покататься по Розе, Лауре, Альпике и ККП, то есть, везде. С погодой и повезло, и не повезло. Снега для конца февраля тут очень много, дней 5 тут такие снегопады были, что даже лавиной повредило газовые и водные коммуникации наверху Розы. Внизу всё в порядке, только снег сменяется дождём. Два дня был очень мокрый снег, все туристы конкретно промокли, но прикольно, весело, молодёжно. Выше снег уже был пушистый, отличный фрирайд по пухляку. Ну и из-за праздников тут очень много людей. Это как всегда в это время.

Я брал мултискипас на все дни, по которому можно кататься везде и не думать, зачем платишь пятак на Розе, чтобы стоять час на единственный работающий кресельный подъёмник. Где меньше людей и больше открыто, туда и мчишь. По цене выходит дороже, конечно, чем на столько же дней на один курорт, но так удобнее. Например, Роза переполнена, но открыли Альпику — нормас, можно туда. Выгоднее, чем каждый день покупать однодневный, но это не точно. Цены иногда снижаются, если открыто мало трасс.

🍆 Роза Хутор. Мейнстрим

Как всегда, тут больше всего людей, и если открыты только низы, то есть там очень классный подъёмник «Волчья скала», на котором можно простоять по 40–90 минут. На кабины тоже очереди. Южный склон в этот раз закрыт от слова совсем, а он мне больше всего нравится. Развиваясь вширь, у курорта остаются вот такое узкие места. Впрочем, не в пиковые периоды всё в порядке. Как ни крути, а масштабнее Розы тут ничего нет. В самые снегопады удалось тут откатать 2 дня, пока народ не понаехал на праздники. В другое время тут можно и неделю катать, когда всё открыто и людей мало. Трасс много, красота. Фрирайда полно, особенно на юге, который сейчас закрыт.

😡 Курорт Красная Поляна. Верните деньги

Когда с погодой не очень, она может вообще не открыться. Пару дней не работала, когда открыты были только Роза и Лаура. Но так было и будет всегда. Курорт развивается только в плане развлечений, новые трассы не появляются, подъёмников больше не становится, а было бы неплохо добавить. Но мне тут трассы нравятся, живописно и комфортно катать. Не больше одного дня. Именно тут отстоял в очереди больше, чем где бы то ни было в этот раз. Люди платят за скипасы, матерятся стоят в очередях и требуют вернуть деньги.

🏖 Лаура. На чиле

Газпром при своих деньгах мог бы заняться развитием курорта, но строит только новые рестораны. Подъёмников не было новых с момента открытия. Зато тут всегда открыто почти всё из-за низких высот. Разве что в тёплую погоду некомфортно, когда везде снег, тут дождь. Трассы однообразные и по сравнению с другими горками скучные. Но и людей поменьше, что хорошо. Для новичков сойдёт. Чисто почилить нормально. Да и фрирайд есть, хоть и меньше, чем на других курортах. Но тоже не больше одного дня.

😏 Альпика. Для хитрых

Одна трасса, по сути, но длинная, ровная, хорошая. Людей вообще нет. Развиваться дальше тоже не планирует, хотя при наличии мультискипаса можно попасть на Южный склон Розы. Но верха закрыты. Чисто скоростной склон с широкими трассами, комфортная каталка для продвинутых. Только она была закрыта 4 дня, а так норм. В снегопады и метели нет смысла открывать из-за лавиноопасности. Открыли до середины, но и так неплохо, когда не надо стоять в очередях. В этот раз лучшая каталка тут. В другое время больше одного дня смысла нет. Все хитрые, кто не любит очереди, тут.

🙄 Про инфраструктуру не вижу смысла рассказывать. Тут есть вообще всё, даже нормальный сервис. Любые магазины, прокаты, рестораны, пабы, такси, отели на любой вкус и кошелёк кроме пустого. Цены как в Москве. Ну или выше. Уж точно тут сильно дороже того же Эльбруса. В общем, как всегда топчик, но лучше не на праздники сюда приезжать, а то неоднозначные впечатления будут.

#сочи

🍿 7 лучших сериалов про инвесторов и трейдеров по рейтингу IMDB и Кинопоиска

Чем заняться, когда не инвестируешь или не читаешь книги про инвестиции? Естественно, можно посмотреть ролики про успешный успех от успешных блогеров, а можно скоротать время за сериальчиком. 👀 Подсмотрел на КП и IMDB лучшие по рейтингу сериалы про инвесторов, трейдеров и вот это вот всё.

📺 «Жульничество 1992: история Харшада Мехты»
Триллер, драма, криминал, биография, Индия, 2020, 1 сезон, IMDB: 9,3, КП: 7,7
Сериал об индийском мошеннике по реальным событиям. Предприимчивый Харшад, устав от финансовых неудач и кризиса среднего возраста, начинает жизнь с чистого листа и погружается в торговлю на фондовом рынке. Он становится успешным биржевым маклером, однако его не устраивает постоянный риск. В погоне за стабильностью он придумывает себе новую профессию: обучение биржевым спекуляциям. Эта затея быстро приводит к еще более безумным авантюрам.

📺 «Миллиарды»
Драма, США, 2016 – …, 7 сезонов, IMDB: 8,4, КП: 8,2
Бизнесмен, который сумел добиться головокружительного успеха во время финансового кризиса в США на фоне событий 11 сентября, играет в некое подобие кошек-мышек с прокурором, который мечтает засадить его за покупку акций с использованием инсайдерской информации.

📺 «На взводе: Битва за Uber»
Драма, биография, Великобритания / США, 2022 – …, 1 сезон, IMDB: 7,3, КП: 7,5
Сериал про то, как гендиректор Uber рушит имидж собственной компании. Uber стал одним из главных стартапов XXI века, сериал рассказывает историю компании, запустившей приложение по заказу такси и еды, которым пользуются во многих странах. Снят по книге Майка Айзека «Битва за Uber. Как Трэвис Каланик потерял самую успешную компанию десятилетия».

📺 «Дьяволы»
Драма, триллер, Италия / Франция / Великобритания, 2020 – …, 2 сезона, IMDB: 7,1, КП: 7,7
Если на Уолл-стрит обитают волки, то в лондонском Сити — сущие бесы. Сериал про группу трейдеров, в которой существует серьёзная конкуренция с интригами и нечестными играми, крупного инвестиционного банка, которая обнаруживает мировой финансовый заговор. События переносят нас в январь 2011 года, когда произошли волнения на фондовых рынках на фоне экономического кризиса в Греции.

📺 «Чёрный понедельник»
Комедия, США, 2019 – 2021, 3 сезона, IMDB: 7,4, КП: 7,2
Комедийный сериал про лузеров-финансистов, которые пытаются нажиться на крупнейшем обвале Уолл-стрит. После так называемого Чёрного понедельника — 19 октября 1987 года — когда произошёл крупнейший обвал фондового рынка в истории Уолл-стрит, группа финансистов-любителей находит способ заработать на этом, в одночасье превратив свою унылую жизнь в сплошной праздник.

📺 «Индустрия»
Драма, Великобритания / США, 2020 – …, 3 сезона, IMDB: 7,1, КП: 7,2
Выпускники элитных колледжей погружаются в мир лондонских финансов, который перетряхнуло после кризиса 2008 года. Они попадают в крупный инвестиционный банк, и постепенно индустрия уничтожает в них все хорошие качества. Молодые финансисты погружаются в мир наркотиков и секса, которые словно служат обязательным сопровождением для крупных финансовых операций.

📺 «Индекс страха»
Триллер, драма, Великобритания, 2022, 1 сезон, IMDB: 5,8, КП: 6,7
Компьютерный гений Алекс Хоффман вместе с лучшим другом Хьюго Квери запускает систему, основанную на искусственном интеллекте. Система осуществляет виртуальные торги на фондовых биржах и обещает заработать миллионы, используя страх и поведение игроков. Но ситуация выходит из под контроля, и индекс страха обращается против своего создателя.

#кино

🥞 1 марта, значит пора убирать зимний пуховик, печь блины и подводить итоги февраля!

Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 20 месяцев позади. Погнали!

🤱 Деньги

Было на 1 февраля 1 704 660 ₽:
Депозит: 937 032 ₽
БС + ИИС (красный): 646 560 ₽
БС (желтый): 64 664 ₽
БС (синий): 19 917 ₽
Джетленд: 36 487 ₽

Ездил кататься в Красную Поляну и нашёл на склоне прошлогоднюю заначку в 5 000 рублей, которые не стал тратить на пивко, а проинвестировал на ИИС. К сожалению, каталка на праздниках отнимает много сил и денег, так что второй месяц пополнение минимальное, зато инвестировал на год вперёд в хорошее настроение и здоровье!

Все 100% скромной суммы пошли на покупку рандомных акций, это был Магнит. Купоны и дивиденды от акций, фондов и облигаций реинвестировал в облигации Евротранс.

Февраль показал скромный по сравнению с январём результат. Рынок то падал на фоне ожидания обращения, то восставал из пепла после обращения. Прошёл первый год в новой реальности.

Февраль детально так:
Депозит: 937 032 + 7 396 (проценты) = 944 428 ₽
БС+ИИС (красный): 646 560 + 5 000 (пополнение) + 3 269 (рост) = 654 829 ₽
БС (желтый): 64 664 + 0 (пополнение) + 653 (рост) = 65 317 ₽
БС (синий): 19 917 + 0 (пополнение) + 343 (рост) = 20 260 ₽
Джетленд: 36 487 + 0 (пополнение) + 383 (рост) = 36 870 ₽
💰 Суммарно: 1 704 660 + 5 000 (пополнение) + 12 044 (рост) = 1 721 704 ₽

Ставка ЦБ остаётся 7,5%, но был сигнал от Набиуллиной о том, что она может подрасти. Это немного отразилось на облигациях, особенно на высоконадёжных. Они слегка подешевели в среднем, что сказалось на размере портфеля. По акциям волатильность высокая, в среднем за месяц они немного упали. Но в январе был хороший рост, так что нормально.

На период отпусков в январе и феврале инвестиции были на паузе, пополнения минимальные. Дальше буду действовать по намеченному плану: сначала пополнение ИИС на 400к, потом уже остальное. На ИИС буду в основном пока что брать недвижку — ПНК и Атриум, чтобы добиться целевой аллокации. На недвижку планирую выделить от 10% до 20% портфеля.

Очень плохо показывает себя Джетленд. Он стал сильно проигрывать портфелю ВДО. Это связано с дефолтами. По облигациям дефолтов-то не было. Но пока сравнивать их рано, конечно, нужно смотреть на более длинной дистанции. Пока что буду думать, что делать с Джетом. Доходность не нравится сравнительно с высокорискованными облигациями, а уровень риска сопоставимый.

Итого (за все время):
Депозит: 810 000 —> 944 428 (+134 428 или +16,59%)
БС + ИИС (красный): 671 000 —> 654 829 (-16 171 или -2,41%)
БС (желтый): 56 000 —> 65 317 (+9 317 или +16,63%)
БС (синий): 19 000 —> 20 260 (+1 260 или +6,63%)
Джетленд: 35 000 —> 36 870 (+1 870 или + 5,34%)
💰 Суммарно: 1 591 000 —> 1 721 704 ₽ (+130 707 или +8,21%)

Средняя сумма пополнения: 79 550 ₽ в месяц😢

Доходность февраля получилась 8,45% в переводе на годовые. А если к стоимости портфеля добавить ещё сотку, то на 1,82 млн можно купить Хавал Джолион в минималке! Или это 5,99 метров в Сочи по цене объявлений 287к за метр! В реальности даже больше.

Поскольку цель — покупка недвижимости, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Грубо говоря, реинвестирование дохода в недвижимость. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность 10-12% годовых. Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты.

Февраль опять охарактеризовался высокими тратами и низким уровнем сбережений из-за отпуска. Март должен стать продуктивнее, ну я надеюсь.

Что ещё?

- Откатал Сочи, если кто-то пропустил.

- Канал подрос с 2100 до 2300 подписчиков (снова +200).

- По челленджам не успеваю. Про обезьяний портфель не писал, по Озону мало было покупок. Позже напишу, думаю.

- У моего стикерпака уже более 8900 установок (+1 700). Вот бы канал так быстро рос)

Планы на март: ⚛ поиграть в Atomic Heart. Читать художественную литературу. Вернуться к активному инвестированию. Порадоваться потеплению. Пить пивко, пока весна.

#отчет

💎 Свежие облигации: Калужский ликёро-водочный завод Кристалл на первичном размещении

Не Белугой единой питаются инвесторы. В полку ликёро-водочных ценных бумаг пополнение, и на этот раз топить горе предлагается в стакане под доходность до 14% годовых. Небезызвестный всем (надеюсь, что на самом деле не всем) Калужский ликёро-водочный завод Кристалл выходит на биржу с дебютным выпуском облигаций.

Этот выпуск можно смело относить к ВДО и за счёт доходности выше ОФЗ на 5,5%, и за счёт рейтинга ruB+, который присвоил Эксперт РА. И не стоит путать калужский Кристалл с московским. Московсий делает Путинку, а калужский — хипстерскую Бионику.

Объём выпуска — 300 млн рублей, доходность до 13,5%–14%, срок 3 года, без оферты, но с амортизацией. А главное — продукция завода, которая пользуется спросом тем сильнее, чем тяжелее жизнь в России.

КЛВЗ «Кристалл» — производитель ликеро-водочной продукции, а конкретно водки. Предприятие расположено в Обнинске Калужской области, совокупная мощность производства составляет 120 млн бутылок водчелы в год. 95% продукции — это водяра, а 5% — всякие нескрепные напитки типа джина и кротовухи. Тикер: 💎🥃 Сайт: https://klvzk.ru

Выпуск: КЛВЗ Кристалл, 001Р-01
Объем: 300 млн рублей
Сбор заявок: до 9 марта 2023
Срок: 3 года
Доходность: 13,5–14% в рублях
Выплаты: 4 раза в год (12 выплат)
Оферта: нет
Амортизация: да, ежеквартально по 25% с третьего года (9–12 выплаты)

🥃 Почему Кристалл? Разве кто-то что-то пьёт кроме кротовухи?

Как ни странно, но в России всё еще пьют. К счастью, потреблегние алкоголя снижается, и пьют уже не так много, как в 2008 году. Тогда пили по 16 литров спирта в год, сейчас — в районе 10–11. Да и пьют всё больше пивко. Тем не менее, водяру продолжают пить. И чем крепче кризис, тем пьют больше.

КЛВЗ пока не является значимым игроком на ликёро-водочном рынке. Даже в десятку лидеров не входит. Кстати, лидирует Белуга, сильно опережая конкурентов. Впрочем, хоть завод и приписывает себе какую-то историю, существует он всего 5 лет. И развивается быстро и стабильно. Доля рынка — 1,6%, рост за 2022 год в 1,6 раза.

Отчётность у Кристалла сильная. Постоянный рост, можно даже сказать, что это классическая ракета на спиртовом топливе.

Долговая нагрузка у завода очень умеренная. Показатель Чистый долг/EBITDA всего лишь 1,6, что крайне мало для быстро растущего организма. Также радует показатель рентабильности.

Несмотря на приятную отчётность, рейтинг Кристаллу присвоен всего лишь B+. Дело не только в том, что компания молодая, а этот выпуск облигаций дебютный. Кристалл 40% выручки получает от разлива чужой водки, а 60% — от своей. Диверсификация слабая, завод всего лишь один. Заводы новые не планируются, а вот импортозамещение ушедших брендов — очень даже. Для того и берут в долг. Нужно наращивать мощности и разливать заменители этих ваших Егерьмайстеров.

Выпуск интересен, хотя с таким рейтингом хотелось бы побольше. Впрочем, бизнес понятный. Рынок освобождается от зарубежного бухлишка, поэтому у отечественных производителей есть шансы подрасти и занять их места. А это до 60% освободившихся мест на прилавках. Доходность вполне рабочая, даже несмотря на то, что ожидается повышение ключевой ставки ЦБ. ⛹️‍♂️ Лично я участвую, небольшую долю в своём портфеле под этот выпуск резервирую. Небольшой, потому что в первую очередь важна диверсификация.

#облигации #инвестиции

👑 Правила инвестирования Уоррена Баффета

Вряд ли можно найти инвестора, который не знал бы, кто такой Уоррен Баффет. И ещё более вряд ли кто-либо из нас сможет повторить его успех. И факторов много. Это и какой-то невообразимый капитал, и стабильность на долгом сроке, и мозги. Плюс ко всему он ещё отличный бизнесмен и просто классный дядька. Единственное, чего у него нет, так это молодости.

У Уоррена Баффета размер капитала на конец 2022 года был 104,4 млрд долларов. Круто? Ещё бы. Но у Илона Маска в ноябре 2021 года состояние достигало 300 млрд, при этом у него есть даже относительная молодость. К слову, Berkshire Hathaway Баффета оценивается в 451 млрд долларов.

📋 Ну да вернёмся к 5 простым советам, следуя которым каждый может стать миллиардером (нет).

1. Оставляй запас кэша и не инвестирую заёмные деньги

Не котлеть всё до последней копейки, ведь тогда у тебя не будет денег на инвестиции в самое благоприятное для этого время. Этот принцип Баффет упоминает в каждом ежегодном отчёте Berkshire Hathaway. Инвестирование кредитных же денег Уоррен Баффет просто-напросто считает безумием.

2. Инвестируй в компании, бизнес которых ты понимаешь

Хороший совет от человека, который действительно хорошо понимает чуть ли не любой бизнес. Более того, он отлично шарит в отчётностях, и смотрит не только на P/E и эти ваши EBITDы. Баффет инвестирует в прозрачный бизнес, не вкладываясь в компании, в честности которых сомневается.

3. Инвестируй вдолгую

Стратегия Баффета — долгосрочная. Даже не так — вечная. Но это не означает, что он никогда ничего не продавал. Идея-то скорее банальна: выбирай хорошие акции, а дальше своё дело сделает сложный процент. И через 50 лет… Ну вот да. Понимание вечности не будет нервировать просадками в течение двух-трёх лет.

4. Бойся, когда другие жадничают

Соответственно, жадничай, когда другие боятся. Баффет говорит не только о том, что нужно покупать дешёвые акции, но и о том, что на хаях их стоит продавать. Многие делают наоборот. Вообще, активное управление портфелем — это более по-баффетовски, чем покупать по любым ценам и держать до смерти.

5. Покупай хорошее, не покупай плохое

Ну а если более детально, то Уоррен Баффет опирается на те же принципы, что описаны в книге Бенджамина Грэма «Разумный инвестор». Чем меньше P/E (Капитализация / Чистая прибыль), тем лучше, и вот это вот всё. Короче, нужно книгу читать. Хороший совет;)

Можем повторить? 😃

Естественно, нет. Но маленького Уоррена Баффета растить в себе можно, следуя его советам, а точнее — его подходу. Может ли это получиться у каждого? Скорее да, чем нет, но в миниатюре. Главное не забывать про то, что у Уоррена Баффета на создание фантастического капитала ушёл 81 год. Да, ему сейчас 92 года, а первую акцию он купил в 11 лет.

Бонус: первая сделка Баффета.👶 В 11 лет Уоррен с помощью сестры купил три акции Cities Service по 38,25 $ за штуку. Сначала их цена опустилась до 27 $, потом поднялась до 40 $, и Баффет продал их, заработав 5 долларов. Через несколько дней цена акции поднялась до 202 $. Если бы он подождал, получил бы около 500 $. Этот первый опыт научил Баффета тому, что инвестор должен быть терпеливым и не паниковать, если цены падают; не продавать ради краткосрочной выгоды; быть уверенным в успехе, если вкладываешь чужие деньги (после падения цены он чувствовал себя виноватым, так как рисковал деньгами сестры).

#инвестиции

📖 «10 главных правил для начинающего инвестора» Бёртона Малкиела. Интерпретация со вкусом индекса

Закончил с книгой Бёртона Малкиела, известного больше по много раз переизданному хиту 1973 года — «Случайная прогулка по Уолл-стрит».

Малкиел является главным идеологом пассивного инвестирования в индексные фонды, которые должны быть основой инвестиционных портфелей. Ну а в 1973 году не было таких фондов от слова совсем, поэтому посматривали тогда на ещё молодого Бёртона как на фрика. Позже они появились и завоевали популярность, а вместе с тем и поднялись компании, которые эти фонды создавали.

Когда книга «Случайная прогулка по Уолл-стрит» стала бестселлером, издатель попросил Малкиела написать лайтовую версию не больше 200 страниц для тех, кто ничего не понимает в рынках ценных бумаг и ненавидит цифры. Вот и получилась «Прогулка по Уолл-стрит на минималках». Для начинающего инвестора книга получилась и правда неплохой. Тут и простота изложения, и юмор, и живые примеры. Впрочем, мне пришлось абстрагироваться от того, что я уже знаю про инвестиции, и представить, что я хочу купить свою первую акцию.

Бёртон Малкиен — известный 90-летний экономист и амбассадор гипотезы эффективного рынка, согласно которой вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг. При этом он согласен с тем, что некоторые рынки явно неэффективны, демонстрируя признаки случайного блуждания. То есть, несостыковочка-то существует. Но американский рынок считается эффективным. Эффективен ли российский? Вот в чём вопрос.

Я люблю такие книги, которые про энное количество чего-то там. Их все можно лаконично сократить просто до списка. Кто-то посчитает остальную информацию водой, но важно делать скидку на целевую аудиторию.

🌽 10 правил

🔹 Сначала автор пишет про то, что надо откладывать денежку с зарплатушки и вообще — как начать и не бросать:
1. Начинайте копить прямо сейчас, а не откладывая. Время — деньги.
2. Держитесь выбранного курса. Единственно верная дорога к богатству — это регулярное вложение сбережений.
3. Не дайте застать себя врасплох (про страхование и резервы).
4. Используйте все налоговые льготы (в РФ они тоже есть, если что).

🔹 Потом говорит про то, как составить диверсифицированный портфель:
5. Комплектуйте инвестиционный портфель по своему вкусу (рассказывает, как распределить активы).
6. Не забывайте про диверсификацию.
7. Платите себе, а не другим.
8. Уважайте мудрость рынка.
9. Инвестируйте в индексные фонды.
10. Не будьте своим злейшим врагом: не превращайтесь в тупого подражателя.

Все эти правила описаны во второй части книги, а в первой части автор кратко пробегается по основам. Что такое акции, облигации и вот это вот всё. Доходчиво, если кто не знает, можно почитать. Ни одного откровенно вредного совета он не даёт, все они реально помогут.

Про что еще: про Альберта Эйнштейна, о том, зачем увольнять своего финансового консультанта (будто он у кого-то из нас есть🤭), про виды ценных бумаг простыми словами, про тюльпановую лихорадку, мыльные пузыри, связь рисков и доходности. Про индекс S&P500, ну и разные примеры из истории.

Кому читать: исключительно начинающим инвесторам, которые ещё не читали ничего кроме, разве что, «Самого богатого человека в Вавилоне». Книги для новичков все более-менее похожи, хотя тут есть фокус индексные фонды. С большой натяжкой совы на глобус это работает и в России тоже, но ограничения весьма значительные. Не буду высказывать своё личное мнение о том, как лучше инвестировать, всё же речь не обо мне, а о книге, и каждый сам должен решать, подходит ему этот подход или нет.

Резюме: неплохая книга с базовыми идеями, но полноценное мнение всё же хочу сформировать после прочтения «Прогулки по Уолл-стрит». Ставлю книге 6 пассивных фондов из 10. Исключительно за крайне сильное упрощение материала. Опять же, я не ЦА, так что моя оценка не должна быть релевантной для тех, у кого эта книга будет первой про инвестиции.

#книги

🛍 Эксперимент со скидками в Озоне. Месяц одиннадцатый

Посчитал, как успехи в моем эксперименте после одиннадцати месяцев (апрель 2022 — февраль 2023). Кратко про челлендж: посчитать выгоду и посмотреть, за какое время удастся накопить на 4k-телек.

Для этого я считаю экономию от использования Озон-карты (ранее Озон-счета). Стоимость телека размером ровно 50″ рассматриваю до 50 000 рублей, в идеале до 30 000. Го смотреть.

Какую скидку я считаю?

Допустим, товар стоит 1 999 ₽ против старой цены 5 399 ₽, указанной на странице товара, а 1 846 ₽ — стоимость при оплате Ozon Картой. Я считаю только 1 999 ₽ - 1846 ₽ = 153 ₽ (скидка 7,6%), а не фейковую скидку 63% с 5 399 ₽.

Что сделал Озон в феврале?

Кажется, что по сравнению с январём ничего не произошло, разве что цены выросли, а скидки стали меньше. Все позиции, за которыми я слежу, не подешевели. По многим товарам скидки нет от слова совсем, и если накидать примерно то же самое, что я всегда беру, то скидка будет менее 1%. Спойлер: в марте скидки вернулись.

Что сделал я?

Четверть месяца меня не было в Москве, гонял в отпуск на Красную Поляну, ну и так как в Озоне со скидками по карте стало плохо, совершал мало покупок. Впрочем, на одну акцию я попал, удачно купив свой любимый кофе, поставив личный рекорд по скидке на Озоне. Обычно в прошлом году я покупал продукты от 3 до 5 раз в месяц, в феврале всего 1 раз. А потом увидел скидки на кофе в Перекрёстке, так что закупился кофе там. Короче, январь и февраль совсем плохо. Ну и так выходило, что чаще покупал в офлайн-магазинах. В Переке, кстати, 20% кэшбэка баллами на готовую еду, в том числе на роллы от «Много лосося», а ещё выбрал пивко и колбасу. Удобненько. 3 раза поел пивка с роллами, 1000 рублей вернулось. Правда там нет пива, которое мне нравится, но роллы очень вкусные и недорогие, всегда свежие.

🧮 Теперь го к цифрам.

За февраль:
- Потрачено: 4 663 ₽
- Накоплено скидками: 541 ₽
- Средний процент скидки: 11,6%

За 11 месяцев:
- Потрачено: 204 809 ₽
- Накоплено: 13 620 ₽
- Средний процент скидки: 6,65%

В январе было 3,1%, а февраль получился круче с показателем 11,6%. Почти в 2 раза лучше среднего. Траты, как я сказал, были минимальными. Удачно получилось с кофе, как я уже сказал. Но акция быстро кончилась, а другой пока не видел такой удачной.

В феврале я был в Красной Поляне, да и на было много задач, так что сосредоточен на них. Не сидел сутками в маркетплейсах за поиском телевизоров и мониторов (будто все остальные месяцы только так и делал). Всё равно не теряю надежду найти что-то классное. Например, сейчас самый дешёвый 4k-телевизор на Озоне стоит 19 000, в Яндекс Маркете — 20 200. Первый — это фирма Hi (я даже не знал, что такое существует, но ок, прям даже с Алисой) и второй — это Витязь. Белорусо-китайцы какие-то, видимо. Кто что про них может сказать?

🧐 Какой статус-то?

Если брать стоимость телека 50 000 (например, Samsung), то пока что это 27,24%. А если посмотреть в сторону тех, что за 30 000, то это уже 45,4%! Но даже на самые дешёвые модели пока не хватает. Несмотря на катастрофическую нехватку времени, посматривал Last of us и Азазель. Читал давным-давно вроде бы все книги про Фандорина, так что не мог пропустить. Интересная интерпретация книги получилась. Жаль, что не в 4k.

Посмотрим, сможет ли Озон удивить чем-то в марте. Могу уже сказать, в принципе, что скидки вернулись, снова стало выгоднее покупать картой Озона. Так что буду потихоньку продолжать. Спешить всё равно некуда.

#эксперимент4k

🏗 Свежие облигации: Сэтл Групп на размещении

Март продолжает радовать не только 8 марта, с которым поздравляю всех девушек💐, но и свежими выпусками облигаций, на этот раз компания со стажем — Сэтл Групп. Строители на долговом рынке всегда хорошо представлены, как крупные, так и относительно небольшие. Ещё в марте из интересного выходят Азбука Вкуса, Кристалл, Глоракс и мейнстрим типа Сбера, Газпрома и прочих ВЭБ и ДОМ РФ.

Не думаю, что итоговая доходность будет близка к заявленным 13%, уже имеющиеся выпуски дают в районе 11–12%, но вдруг случится чудо, тем более, объём выпуска достаточно большой. Впрочем, не так много интересных вариантов с рейтингом ruA, которые дают хотя бы больше 11%. Думаю, что стоит ожидать в районе 12,2–12,5%.

Объём выпуска — 5,5 млрд рублей, доходность до 12,5%–13%, срок 3 года, без оферты, без амортизации. Ну и застройщик надёжный, несмотря на падение спроса на недвижимость, можно рассмотреть.

Сэтл Групп — крупный российский застройщик, замыкающий топ-5 по объёмам текущего строительства. Холдинг Setl Group был образован в 1994 году как строительная компания «Петербургская Недвижимость». На сегодняшний день это кроме строительства ещё девелопмент, брокеридж и консалтинг в сфере жилой и коммерческой недвижимости. Тикер: 🧱👷 Сайт: https://setlgroup.ru

Выпуск: Сэтл Групп 002Р-02
Объем: 5,5 млрд рублей (по другим данным 5 млрд)
Начало размещения: 9 марта 2023
Срок: 3 года
Доходность: 12,5–13% в рублях
Выплаты: 4 раза в год (12 выплат)
Оферта: нет
Амортизация: нет

🧐 Почему Сэтл Групп? Сейчас покупают квартиры в Петербурге, а не в Дубайске?

Текущий объём земельного банка группы предполагает строительство порядка 13,6 млн метров недвижимости. По итогам 2021 результаты были очень хорошими. Высокие показатели выручки и EBITDA, низкая долговая нагрузка, перспективы.

Так-так, а что за 2022 год? Долг компании на начало 2023 года составил 96,3 млрд. Как видим, мощный рост за год. Показатель Чистый долг/EBITDA тоже увеличился, сейчас он, должно быть, в районе 4. Показатель в зоне повышенного риска, поэтому приходится надеяться на то, что дела у строителей наладятся. Как ни странно, при этом в 2022 году Сэтл заработал больше, чем в 2021 за счёт роста цен, хоть продажи и снизились. Ну и стоит отметить также то, что долговой портфель состоит в основном из проектных кредитов, то есть, деньги взяты под конкретные реализующиеся проекты.

Добавим господдержку строительного сектора. Льготная ипотека пока что продлена до середины 2024 года, полагаю, что и далее что-нибудь с этим придумают, хотя нам уже который год обещают, что ставка ЦБ будет 4%.

У Сэтл Групп сейчас есть ещё 3 выпуска облигаций на 25 ярдов до 2024–2025 годов, так что при желании можно взять и их. Но возможность зафиксировать более высокую доходность на 3 года должна по идее прийтись инвесторам по вкусу при условии принятия рисков строительного сектора.

Соотношение риск/доходность на мой взгляд не хуже, чем у лизинга со схожими параметрами, но времена сейчас такие, что премия за риск в целом небольшая, всегда хотелось бы на пару пунктов больше. Для компании с рейтингом A — хорошо в нынешних условиях. 🤦‍♂️ Но про риски помнить стоит, так что беру этот выпуск в свой портфель на умеренную долю, ведь у меня уже есть и другие выпуски Сэтла, и облигации ЛСР, Самолёта и других строителей. Не хочется сильно раздувать их долю.

#облигации #инвестиции

🦁 Что за лев этот тигр! Сбер неспроста занимает более трети объёма торгов на фондовом рынке

Не прошло и года (на самом деле прошло), как Сбер отчитался по МСФО. А точнее опубликовал сокращенную годовую консолидированную финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 12 месяцев 2022 года и по состоянию на 31 декабря 2022 года. Ну и ещё Герман Греф поделился кучей интересной информации на конференции.

Если коротко, то Сбер — он как самурай, а его путь — это путь, усыпанный деньгами, куда бы он ни пошёл. Просто зверюга, созданная для штамповки денег.

Несмотря на то, что моя инвестиционная стратегия больше про облигации и бумажную недвижимость, чем про акции, но какая-то их часть у меня всё же есть, и самая большая часть там именно у Сбера. Я такой не один. В феврале более 35% торгов на фондовом рынке — это обычные и привилегированные акции Сбербанка. И было бы на этом рынке больше денег, Сбер бы уже затуземунился. Впрочем, и сейчас из всех компаний в топ-10 по объёмам выглядит наиболее мощно.

Чистая прибыль по РСБУ в феврале 2023 выросла до 115 млрд рублей. Год назад было 76,4 млрд. Но важнее всего то, что Сбер смог закрыть 2022 год с прибылью. да, небольшой по сравнению с 2021 годом. Но кто год назад мог хотя бы представить, что не будет убытков?

🔹Чистая прибыль составила 270,5 млрд руб. (-78,3 % г/г).
🔹Прибыль на обыкновенную акцию составила 12,39 руб. (-78,3 % г/г).
🔹Сбер нарастил капитал на 3,0% до 5,8 тлрн руб.
🔹Коэффициент достаточности базового капитала составил 14,8% (+0,9 % г/г).

Клиентов стало больше. Доля банка увеличилась. Греф даже сказал, что подумывает о выплате дивидендов. Конечно, они за 2022 год будут крайне малы, если будут. Тут всё же история на будущее.

Ещё из интересного/важного:

🔹Базовый капитал 1-го уровня — 5,4 трлн руб.
🔹Общий капитал — 5 727 млрд руб (257 рублей на акцию при стоимости акции в районе 170 рублей).
🔹Активы, взвешенные с учетом риска — 36,4 трлн рублей.
🔹Прибыль на обыкновенную акцию — 12,39 рублей.
🔹За год Сбер выдал более 2,5 трлн ипотечных рублей и 2 трлн рублей потребительских кредитов.
🔹Розничный кредитный портфель — 12,4 трлн рублей, (+12,2% с начала года).
Полностью можно посмотреть тут: https://www.sberbank.com/ru/investor-relations/groupresults/ifrs_2022

Короче говоря, этот лев просто тигр! Не зря на него так набросились все инвесторы, ведь даже сейчас дивдоходность (потенциальная) от 6 до 12 рублей на акцию (от 50% прибыли до 100%). При нынешних ценах и при темпах восстановления прибыли дивиденды за 2023 год могут составить до 20%. Естественно, при условии веры в Сбер и экономику РФ в целом. Тот случай, когда толпа не ошиблась.

#акции #инвестиции