💳 Тинькофф предлагает беспроцентную рассрочку… под 29% годовых!

Я покупал авиабилеты через Tinkoff Travel. Удобно, цены как на сайтах авиакомпаний, копятся мили на карту лояльности авиакомпании, а ещё кешбэк 3% при оплате картой Тинька. Так-то до 7% обещают, но у меня 3%. Вышло 83 804 рубля. Заплатил я кредиткой, чтобы позже погасить долг в грейс-период. А то все деньги в инвестициях;)

Купил и купил, вроде бы, что дальше-то? 🤷‍♂️

Тинькофф мне предложил оформить эту покупку в рассрочку. Он предлагает это сделать на любую покупку от 1 000 рублей, но сумма в 83 804 рубля у меня выделяется в тратах, так что стало интересно. 😏 Ещё бы она не выделялась, единственная покупка по кредитке за год.

Рассрочка — это беспроцентный кредит. По крайней мере, в головах людей;) Определение там другое. Но в итоге не всё так просто! Кому интересно — вот есть статья на сравни ру.

А что, реально можно рассрочку? Можно, только надо немного (по словам Тина) заплатить за эту услугу.

Вот такие условия по рассрочке на 12 месяцев:
🔸13 073 рубля — единоразовая плата за услугу рассрочки на 12 месяцев
🔸6 990 рублей — ежемесячный платеж

Итого, платежами получится 83 880 рублей (чуть дороже покупки) + 13 073 рубля за услугу.

Полная переплата — 13 149 рублей или 15,6% от стоимости покупки.

15,6% — это не годовые, поскольку при расчете годовых процентов считается уменьшение тела долга. Комиссия за услуга платится сразу. Но если перевести в годовые при учете оплаты равными частями, то это будет максимально близко.

Чтобы посчитать %% годовых, считаем общую стоимость: 13 073 + 83 880 = 97 583 (это эквивалентно 12 платежам по 8 132 рубля). Обратный кредитный калькулятор поможет сделать расчеты проще, например, вот этот.

Что имеем? 29% годовых. Крутая рассрочка, правда? А вот такие получатся %% по разным срокам:
🔹3 месяца — 23,3%
🔹6 месяцев — 26,3%
🔹9 месяцев — 27,5%
🔹12 месяцев — 29%

У меня условия по кредитке — 35,3% годовых, но у кого-то %% могут быть ниже. А что на сайте пишут по моей карте? Про рассрочку 0% — жирными буквами. Про комиссию — возьмёт небольшую комиссию (без реальных цифр). Про ставку — от 12% (например, 35,3%, в 3 раза больше).

Никакого обмана нет (чо я докопался-то). Просто тест на внимательность и финансовую грамотность. Также в этот тест входят страховки, умение в грейс-периоды и прочее. По факту у меня кредитка под 35,3%. Максимальная стоимость рассрочки — 29%.

Получается всё же выгоднее, правильно?

И да, и нет. Комиссия за рассрочку спишется сразу, и даже если погасить рассрочку раньше, она будет фиксированной. При условии, что платежи будут ежемесячными на одну и ту же сумму, рассрочка будет выгоднее без учёта грейс-периода. Если же гасить кредитку быстрее, то переплата будет ниже. Дольше — выше. У меня есть понимание, что в среднем люди чаще всего гасят кредиты досрочно, так что рассрочка будет невыгоднее, чем гасить кредитку. В среднем. Ну и я не учёл ещё грейс-период, 2 месяца можно гасить без %%. В этом случае рассрочка на 3 месяца выгладит просто грабежом. Да и не только на 3 месца. Условия в принципе очень суровые. 😄 Для любителей кредитов — в самый раз.

В итоге: рассрочка сопоставима с пользованием кредиткой и зачастую будет менее выгодной. Чтобы не попасться на этот трюк, нужно считать (но достаточно просто включать голову). Как всегда, ничего сверхъестественного. Пользоваться услугой рассрочки я, конечно, не буду, а кредит закрою в грейс-период.

#личныефинансы

📞​​ Обезьяний портфель: седьмой месяц

Семь месяцев назад я составил демо портфель из случайных акций, выбранных с помощью генератора случайных чисел, который имитировал выбор акций обезьянкой с целью развлекательного эксперимента.

Суть эксперимента — посмотреть, правда ли кропотливый выбор акций не нужен, и даже случайный набор покажет результат лучше рынка. Спустя семь месяцев портфель практически туземуннулся и в хорошем плюсе, а индекс топчется на месте. Неизвестно, как это будет на дистанции, а пока — смотрим промежуточный результат.

🧮 Результат 7 месяцев:
- Индекс Мосбиржи +0,59%
- Портфель +25,9%

Индекс Мосбиржи месяц назад был в минусе, но выбрался. Обезьяний портфель же вырос значительно: с +6,9% до +25,9%. 8 бумаг в плюсе (было 7), и новый лидер. ОВК (+143%) сменил Озон (+78%), а 2 бумаги в минусе, хуже всего дела у Телеграфа (-12%). Хотя недавно он был намного ниже.

Вместе с ОВК и Озоном в плюсе Самолет, обе бумаги НКНХ, Акрон и Детский Мир и теперь еще Аптека. В минусе только Телеграф и Россети. По Детскому Миру обезьянка ждет делистинг и выкуп акций. Для чистоты эксперимента не трогаю их, когда виртуальные акции превратятся в виртуальные деньги, так их и оставлю, обезьяна же может сообразить, что что-то там произошло. А ОВК прям радует обезьянку, за месяц такой взлет получился!

Возможно ли было это прогнозировать? Возможно, но это не точно;)

Индекс все еще отстает от портфеля. Расхождение портфеля с индексом было месяц назад 12,09%, теперь 25,3%. Но кто знает, что будет дальше.

Ссылка на мой обезьяний портфель. Можно посмотреть весь состав, в нем есть фонд на индекс Мосбиржи для референса.

Напомню, что кроме меня еще 3 человека участвуют в эксперименте:

@easytoinvest — Портфель — Доходность: +7,96%

@thousand_miles_journey — Портфель — Доходность: +4%

@akh_web — Портфель — Доходность: +8,82%

Как видим, все 3 портфеля снова в плюсе и тоже хорошо так опережают индекс. Это настоящее восстание обезьян уже)) Едем дальше!

#обезьянийпортфель

🔎 Листинги ценных бумаг на Мосбирже или почему вы не не можете их найти

Почему у разных брокеров в разделах акций и облигаций разные списки бумаг и как это связано с уровнями листинга? Давайте возьмём трёх брокеров и посмотрим, сколько руакций у них общем списке.

🔸Тинькофф — 147 акций
🔸ВТБ — 259 акций
🔸Альфа — 127 акций

Хм, а всего на Мосбирже 240 акций от 195 эмитентов и 16 расписок. В ВТБ, видимо, ещё не убрали из списка акции, которые перестали торговаться. Купить их нельзя, но в списке они есть. А ещё есть ряд акций, где ликвидности нет от слова совсем или они тоже уходят с биржи. Что-то в районе 8 штук.

🔷 Листинги акций

Почему у некоторых брокеров акций меньше, чем у других? Во-первых, что хотят, то и беспределят, а во-вторых, есть три уровня листинга акций.

Компании из первого и второго уровней листинга видны всем в общем списке. Это самые ликвидные акции самых надёжных компаний, 75 акций от 69 эмитентов. Они составляют котировальный список, эти акции доступны всем. Чтобы покупать акции из третьего уровня, нужно пройти тестирование. Некоторые из них можно найти через поиск, какие-то есть в общем списке.

Считается, что в котировальном списке находятся самые надежные эмитенты, но там много разных критериев, по которым, к примеру, акции Газпром Нефти находятся в третьем уровне. Брокеры могут по каким-то своим причинам «прятать» определённые акции третьего уровня листинга, но их можно найти через поиск по тикеру или названию. Некоторые акции у некоторых брокеров могут быть недоступны даже через поиск и даже для квалифицированных инвесторов. Почему? Наиболее частое объяснение — беспокойство за клиентов, берегут нас. 😄 От прибыли;) Но также там есть абсолютно неликвидные и никому не нужные акции, купить которые в принципе мало кому придёт в голову.

Критерии попадания в тот или иной уровень: раскрытие информация, публикация отчётности, капитализация, доля акций в свободной торговле, время нахождения на бирже и т. п. Чем прозрачнее, крупнее и надежнее компания, тем больше она соответствует для верхних уровней. В третьем уровне находятся в основном небольшие компании. Ну и Газпром Нефть;) Важный момент — обязательные услуги маркет-мейкера в первом и втором уровнях. В третьем — необязательно.

- Полный список критериев тут.

- Полный список акций и расписок можно посмотреть тут.

🔷 Листинги облигаций

Облигаций на Мосбирже более 2000 выпусков от сотен эмитентов. Одних ОФЗ 60 штук. И по бондам тоже есть 3 уровня листинга. Тут тоже всё не так однозначно, но если выпуск менее 500 млн, а компания мелкая, то это точно третий. От 500 млн до 2 млрд — второй. В первом — самые жирные. Но и тут есть исключения, ведь кроме объёмов выпусков также важны и другие факторы: рейтинг, стаж на бирже и другие.

Даже муниципальные попадаются в третьем уровне листинга, как и некоторые корпоративные от крупных компаний. В первом уровне листинга, естественно, ОФЗ и компании с наивысшим рейтингом. В третьем уровне листинга много ВДО небольших компаний и низколиквидных выпусков.

Критерии разные, например, МФО не могут подняться выше третьего уровня, а большинство из них доступны только квалифицированным инвесторам. Впрочем, большинство облигаций доступно всем желающим при условии прохождения теста.

- Полный список критериев тут.

- Полный список облигаций с кучей сортировок тут.

Что ещё?😎

То же самое относится к депозитарным распискам и к ПИФам. А у фьючерсов или опционов уровней листинга нет. Все они на высоколиквидные и популярные акции, индексы, валюты и товары. Всех можно тут посмотреть.

Чтобы покупать сложные инструменты, нужно пройти тестирование. Некоторые инструменты доступны только квалифицированным инвесторам, в том числе некоторые ЗПИФн.

Можно ли считать уровень листинга важным критерием? Нет) Факторы включения в тот или иной уровень листинга не являются первостепенными для оценки эмитента. Можно оценить ликвидность или объем выпуска облигаций, например, но не оценить надёжность эмитента. Для этого нужно смотреть отчётность.

#инвестиции #акции #облигации

🏠 Москва продолжает падать, Сочи в ожидании. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Сочи непотопляем, а Москва начала год с продолжения падения.

Это краткая версия поста, а полную с кучей графиков читайте тут.

🌄 Сочи (объявления)

Что тут в горах и на пляжах? Цены считаются из объявлений о продаже, а не по фактическим сделкам (это важно). Новостройки упали с хаёв. Всё же очень слабый спрос, генплан не спасает. Вторичка тоже немного снижается, но незначительно. Таких цен по первичке не было с мая-июня 2022. А вот вторичка не хочет пока падать. Продавцы выжидают, что будет дальше.

Сочи: декабрь 2022 → январь 2023
Первичка: 340к → 306к (-10%)
Вторичка: 288к → 287к (-0,4%)

🏙 Москва (объявления)

Вторичка в объявлениях продолжает движение вверх, первичка почти не меняется. Это на фоне того, что в реальных сделках падение. По вторичке очень странно, при учёте, что предложений на рынке становится всё больше…

Москва: декабрь 2022 → январь 2023
Первичка: 335к → 336к (+0,3%)
Вторичка: 374к → 385к (+2,9%)

Посмотрим теперь, что по реальным сделкам, так как в объявлениях мы видим цены, которые хотят продавцы, в реальных же сделках мы видим цены, которые готовы платить покупатели.

💳 Реальные сделки

По первичке. Падение на -6к за месяц или -2,3%. Индекс московской недвижимости Дом Клик MREDC показывает сейчас 253к. СберИндекс показывает 255к за метр. Это на 25% ниже, чем цены в объявлениях. Разрыв увеличился на 2%! Если снижение будет такими же темпами, то к концу года будет 200к (цены декабря 2020). Но лично мне пока в это не верится. По Краснодарскому краю средний ценник вырос с 148к до 149к.

По вторичке. Эксперты посчитали, как выросло количество предложений: «Объём предложения вторичных квартир в 2022 году вырос 49,7% относительно 2021. Увеличение объема жилья и низкий спрос привели к снижению цен к концу 2022 года, средняя стоимость московской вторички вернулась на уровень конца прошлого года». Дисконт по сравнению с объявлениями 22%: «В декабре 2022 года средняя цена составляла 302к за метр». Также прогнозируется продолжение тренда.

😬 Сравнение с другими городами

Я традиционно смотрю еще на объявления по СПБ, Краснодар и Анапу. Цены в объявлениях (реальные цены будут ниже) на первичку и вторичку.

Объявления
Москва: первичка 336к, вторичка 385к
Сочи: первичка 306к, вторичка 287к
СПб: первичка 244к, вторичка 209к
Анапа: первичка 133к, вторичка 138к
Краснодар: первичка 133к, вторичка 108к

Москва дороже всех, Сочи на втором месте. Тепло и недорого в Анапе. Только до гор далеко.

😎 Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела

Всего я накопил пока что около 1,67 млн с июля 2021 (отчет за 1 января). Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 12,16 млн. Месяц назад было 12,20! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора. Ну а пока хватает на 5,81 метра!

Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Январь — прогноз. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры).

#недвижимость #москва #сочи

🏠 Инвестиции в ТЦ у вокзала. ЗПИФн Атриум

Продолжаю смотреть варианты инвестирования в коммерческую недвижимость. Сегодня — не про мейнстрим, а про один низколиквидный актив, тем не менее, довольно интересный. Это Атриум.

Атриум — это торговый центр в Москве у Курского 🚂 вокзала. Один из первых ТЦ такого формата. Когда его только построили и открыли, парковались на Садовом около него в 3–4 ряда. Сейчас, конечно, количество ТЦ в Москве достаточно большое, но всё же Атриум продолжает пользоваться спросом.

ЗПИФн Атриум — это фонд, в который входит одно помещение площадью 1 110 метров в этом ТЦ, которое сдаётся Лэтуалю. Сразу понятно, что он совсем небольшой, всего 1 магазин. Тем не менее, он доступен у ряда брокеров на Мосбирже.

Фонд существует с апреля 2011 года. По крайней мере, в нынешнем виде, какое-то время потребовалось для его формирования. За 11+ лет он стабильно платит дивиденды, и делает это ежемесячно. Можно посмотреть всю историю тут.

Кто управляет?

Фондом управляет Велес. Олдскульные ребята, так что от их сайта даже сводит олдскулы. Вот, например, раздел про Атриум. Велес управляет кучей фондов, но вот купить что-то другое еще проблематичнее, так как они, во-первых, не торгуются на Мосбирже, а во-вторых, просто попробуйте это сделать. Из того, что я смог понять, так это то, что можно купить еще ЗПИФн Перловский через их олдскульный кабинет. Позже изучу его. Доходность в районе 8%, стоимость пая около 1 990 рублей. Возможно, остальное через кабинет купить нельзя или просто нет паёв сейчас. Who knows…

Велес берёт нехилую комиссию за управление — 2,5% СЧА в год. Но это в порядке вещей по подобным фондам. Кроме того, есть расходы на обслуживание помещения, например, охрану. Тем не менее, инвесторам что-то остаётся.

Я в тестовом режиме купил первые паи в декабре, чтобы посмотреть, как и когда происходят выплаты. 17 января был произведён расчёт, 20 января деньги уже поступили на брокерский счёт. То есть, в течение нескольких дней после обновления таблички, чаще всего в середине следующего месяца приходят деньги, которые можно реинвестировать. Деньги приходят уже очищенными от налога.

Сейчас ПНК тоже перешёл на схему с ежемесячными выплатами, и там доходность выше даже несмотря на то, что паи резко подорожали из-за того, что были выкуплены инвесторами полностью, и торгуются теперь между ними самими. Но разница в доходности сократилась, поэтому альтернативы стали выглядеть уже привлекательнее.

Что получается по доходности Атриума?

Поскольку ликвидность низкая, следует делать поправку на это. При покупке пая за 1 400–1 460 рублей доходность выходит в районе 8,75% до налога или 7,60% после налога. В биржевую цену уже заложена премия, по СЧА стоимость пая выходит в районе 1 390 рублей (данные из последнего отчёта).

Да, доходность выглядит низкой, а если ещё учитывать низкую ликвидность, то нет гарантии, что паи получится продать сильно выгодно. Но малые объемы показывают высокую волатильность, так что теоретически даже можно заработать спекулятивно. Лично я рассматриваю Атриум исключительно в долгосрок, так что лично для меня важнее низкая цена покупки. Также очевидно, что зайти большим объёмом будет сложно, всё по той же причине. Поэтому постепенно планирую докупать в небольших количествах по тем ценам, которые меня устраивают.

Взять Атриум пропорционально ПНК будет сложно. Буду надеяться, что заявки будут срабатывать по нужной мне цене в нужном объёме, ну и буду смотреть другие альтернативы. Например, интересны фонды Парус, но они для квалов, так что предстоит получить этот статус. Также больше вариантов есть для инвесторов, обладающих бóльшими суммами. В категории «до 20 тысяч рублей за штуку» поиски будут продолжаться. Есть там ещё, что я не смотрел. Мтого, по недвижке у меня сейчас паи ПКН и Атриум + акции ЦМТ.

#инвестиции #недвижимость

🧐 Более 70% россиян не имеют пассивного дохода. А 1,16% живут на него

РБК привёл данные исследования «Работа.ру» и «СберСтрахование жизни», только назвал свою статью «Почти 30% россиян сообщили о наличии у них пассивного дохода». Но мне больше нравится наоборот. 71% населения не имеют пассивного дохода даже от банковских вкладов.

Или вот так: «Лишь 6% россиян имеют пассивный доход от инвестиций в ценные бумаги». Это, кстати, вполне бьется с отчётом ЦБ об инвестициях. В РФ всего 8 млн инвесторов с ненулевыми портфелями.

Но также интересно посмотреть, кого вообще больше: инвесторов, вкладчиков или бетонщиков среди тех, кто получает пассивный доход.

🤑 Откуда пассивные доходы?

🔸 Инвестиции в ценные бумаги: 6% (24% среди получающих пассивный доход)
🔸 Банковские вклады: 13% (45% среди получающих пассивный доход)
🔸 Доверительное управление: 4% (14% среди получающих пассивный доход)
🔸 Доход от сдачи недвижимости в аренду: 9% (31% среди получающих пассивный доход)

Вполне ожидаемо, что чаще всего люди получают доход от вкладов. Стоимость входа в бетон выше, инвестиции рискованнее, ДУ с конскими комиссиями и зачастую сложнее, чем даже инвестиции. Бетон в России всегда пользовался популярностью, так что 9% (или 31% от всех пассивщиков) — это прямо хороший показатель. Люди с деньгами его любят, а люди без денег могут взять ипотеку и сдавать. Даже несмотря на невысокую доходность, которая в среднем в районе 4% без учёта роста стоимости.

Оказалось также, что у мужчин пассивный доход в среднем выше, чем у женщин. Но это не так интересно. 🧐 Интересно — какой же средний пассивный доход? А его среднее значение составляет 25 000 рублей. Это почти половина медианной зарплаты в России. А может уже и больше половины. Кстати, примерно 50% пассивщиков эти доходы тратят, примерно столько же — накапливают или реинвестируют.

И ещё одна интересная на мой взгляд цифра — 4% среди получающих пассивный доход заявили, что это их основной источник дохода. То есть, больше зарплаты/бизнеса/пенсии. Если перевести на всех, то получается, что на такой «пенсии» в России живут 1,16% населения. Интересно, сколько из них последователей F.I.R.E.

#давайтепосчитаем

😵‍💫 Наступил февраль, значит пора парафинить сноуборд и подводить итоги января!

Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 19 месяцев позади. Погнали!

Деньги 🤑

Было на 1 января 1 670 891 ₽:
Депозит: 928 914 ₽
БС + ИИС (красный): 625 350 ₽
БС (желтый): 61 099 ₽
БС (синий): 19 393 ₽
Джетленд: 36 135 ₽

Собирался на Эльбрус и в чехле от доски обнаружил 5 000 рублей, которые закинул на ИИС. Отпускные были проинвестированы в каталку, так что пришлось довольствоваться в январе малым. Штош, что есть. Также в Пульсе Тинька выиграл 3 000+ рублей за топ контент. Кул.

Распределил как мог. Все 100% пошли на покупку рандомных акций, это был ГПН. Купоны и дивиденды от акций, фондов и облигаций реинвестировал в ЗПИФн Атриум и облигации.

Январь показал на удивление хороший результат. Даже та часть, что в акциях, подросла, не говоря уже про облигации, фонды и крауд.

Январь детально так:
Депозит: 928 914 + 8 118 (проценты) = 937 032 ₽
БС+ИИС (красный): 625 350 + 5 000 (пополнение) + 16 210 (рост) = 646 560 ₽
БС (желтый): 61 099 + 0 (пополнение) + 3 565 (рост и подарок) = 64 664 ₽
БС (синий): 19 393 + 0 (пополнение) + 524 (рост) = 19 917 ₽
Джетленд: 36 135 + 0 (пополнение) + 352 (рост) = 36 487 ₽
Суммарно: 1 670 891 + 5 000 (пополнение) + 28 769 (рост) = 1 704 660 ₽

Ставка ЦБ всё ещё 7,5%. Так что на бонды и вклады она не влияла. Акции почему-то растут, ну и хорошо. При этом индекс в боковике. Так что особо радоваться тому, что акции 2 месяца подряд хорошо растут, не стоит.

На период отпусков в январе и феврале инвестиции слегка на паузе, пополнения минимальные. Дальше буду действовать по плану: сначала пополнение ИИС на 400к, потом уже остальное. На ИИС буду в основном пока что брать недвижку — ПНК и Атриум, чтобы добиться целевой аллокации. На недвижку планирую выделить от 10% до 20% портфеля.

Итого (за все время):
Депозит: 810 000 —> 937 032 (+127 032 или +15,68%)
БС + ИИС (красный): 666 000 —> 646 560 (-19 440 или -2,91%)
БС (желтый): 56 000 —> 64 664 (+8 664 или +15,47%)
БС (синий): 19 000 —> 19 917 (+917 или +4,82%)
Джетленд: 35 000 —> 36 487 (+1 487 или + 4,24%)
💰 Суммарно: 1 586 000 —> 1 704 660 ₽ (+118 660 или +7,48%)

Средняя сумма пополнения: 83 473 ₽ в месяц

Доходность января получилась 20,66% в переводе на годовые. Я наинвестировал уже столько, что может хватить на Kia Rio X. А еще это 5,9 метров в Сочи по цене объявлений 287к за метр! А в реальности — еще больше метров;)

Поскольку цель — покупка недвижимости, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Грубо говоря, реинвестирование дохода в недвижимость. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность 10-12% годовых. Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты.

Январь охарактеризовался высокими тратами и низким уровнем нормы сбережений из-за отпуска, февраль будет таким же. Так что инвестиционный пояс всё ещё сильно затянут. По книгам писать не буду, поскольку читал только художественную литературу (а именно старые книги Пелевина повторно) и ещё перечитывал «Деньги без дураков». Повторение — мать учения.

Что ещё? 🤪

- Откатал Эльбрус. Снега было мало, так что никакого фрирайда, только трассы. Но всё равно очень понравилось, буду ждать расширения курорта, обещают скоро открыть новый склон. Кормят в КБР отлично, рекомендую.

- Канал подрос с 1900 до 2100 подписчиков (+200). Норм, учитывая праздники и перерыв на отпуск.

- Продолжается челленджи. Обезьяний портфель растет. Скидки на Озоне копятся. Отчеты — позже.

- У моего стикерпака уже более 7200 установок (+800). Вот бы канал так быстро рос)

Планы на февраль: сгонять покататься в Сочи. Инвестиции в вялом режиме. Привести портфель к нужной аллокации активов, хотя бы приблизиться. Читать книжки. Пить пивко, пока зима.

#отчет

🚬 Финансовая независимость курильщика: 58% россиян считают себя финансово независимыми, при этом таковыми не являясь

Компания «СберСтрах» проделала мартышкин труд провела исследование про финансовую независимость среди россиян. И оказалось, что финансовой независимостью люди считают финансовую зависимость.

😎 Финансовая независимость здорового человека

Это как? А заодно давайте вспомним ещё пару определений. Все вместе они представляют лестницу на пути к этой самой независимости. Ступеней всего три, на одну больше, чем пальцев об асфальт:

1. Финансовая защита — объём сбережений, позволяющих шесть месяцев делать жизненно важные покупки. Так называемая подушка безопасности.
2. Финансовая стабильность — наличие капитала, проценты по которому покрывают жизненно важные расходы.
3. Финансовая независимость — наличие капитала, доход от которого покрывает как жизненно важные расходы, так и все иные потребности.

🚬 Финансовая независимость курильщика

Лишь 44% населения считают, что для финансовой независимости нужен капитал (сбережения). 56% людей считают, что финансовая независимость — это когда зарплату платят. Лишь её бы ещё индексировали.

Интересны ответы на вопрос «Как, на ваш взгляд, выглядит финансовая независимость?» Оказалось, что с терминологией на самом деле всё ещё гораздо хуже, чем в январе 2023 со снегом в Сочи. Люди путают финансовую независимость с заработком. В итоге мы имеем финансовую независимость Шрёдингера, когда она как бы есть, но её как бы нет.

- 72% считают, что финансовая независимость — это полностью обеспечивать себя финансово;
- 59% — жить в своём жилье;
- 54% — иметь стабильный доход, покрывающий все потребности, включая приобретение дорогих благ (машина, квартира и др.);
- 15% — много путешествовать;
- 21% — иметь пассивный доход от вкладов и инвестиций;
- 17% — помогать родным и близким (финансово).

Лишь 21%, а даже не 44% считают, что финансовая независимость — это иметь пассивный доход. Или людей просто пугает слово пассивный?

Второй вопрос — «Что позволяет обрести финансовую независимость?» Он тоже оказался сложным.

- 77% считают, что путь к финансовой независимости — это достойная зарплата;
- 44% — вклады;
- 4% — инвестиции;
- 39% — недвижимость под сдачу в аренду;
- 18% — своё дело.

Давно не удивляюсь, что народ не верит в инвестиции от слова совсем и лишь угорает над теми, у кого доходность ниже, чем по вкладам, или вообще не знает, что это такое, а вот в бетон — очень даже верит, хотя по сути квартира под сдачу в аренду — это и есть инвестиционная квартира. Радует, что люди считают, что доход от труда принесёт в итоге финансовую независимость, будь то работа или бизнес.

Ну и вишенка на торте финансовой независимости — в среднем для материального благополучия россиянам необходимо 4,3 млн рублей. А финансово независимыми люди уже стали стали или хотели бы стать в 26 лет. Когда у предков не надо денег просить, видимо.

Уже финансово независимыми считают себя 58%. ☺️ Больше всего финансово независимых в Махачкале (80%), Саратове (74%) и Пензе (72%). Парадокс? Если только не принять тот факт, что люди считают финансовой независимость что-то совершенно другое. Например, наличие зарплаты, которой хватит на то, чтобы взять кредит на машину или ипотеку.

Главным критерием финансовой независимости большинство опрошенных назвали достойную зарплату, и она в среднем должна быть от 77,4к рублей. Самую высокую зарплату для финансовой свободы назвали жители Москвы (144к), СПб (131к) и Челябинска (111к).

А если зачем-то посчитать, какой пассивный доход будет от 4,3 млн рублей будет в месяц, то при доходности 10% он будет 36 тысяч рублей. Впрочем, предположу, что опрошенные купили бы на эти деньги квартиру, чтобы сдавать её за 15 тысяч. Достаточно вспомнить, кстати, про исследование, где посчитали, что на пассивный доход живут чуть более 1% населения (читай: являются финансово независимыми).

Вот такой вот взгляд курильщика на финансовую независимость. А не этот ваш 😏F.I.R.E. с блэкджеком и дивидендами.

#давайтепосчитаем

🛒 Свежие облигации: Азбука Вкуса на размещении

Наконец-то икра! Давно не писал про новые выпуски облигаций, времени не хватает. Было несколько интересных ВДО (Евротранс, АБЗ, Феррони, Аренза), но там высокие риски, а разобраться в них до размещения не успел. Выпуск АВ интересен, несмотря на наличие оферты и очень длинный срок. Объём выпуска — 2 млрд рублей, доходность до 10,5%–11%, срок 10 лет, с офертой и без амортизации. Рейтинг А-.

Азбука вкуса — это российская частная сеть продовольственных супермаркетов премиального сегмента в Москве, МО и СПб. Входит в 200 крупнейших частных компаний России по версии Forbes. Имеется 173 магазина в Москве и СПб: 105 супермаркетов Азбука вкуса, 60 минимаркетов Азбука daily, 3 винных магазина Энотека, 5 гипермаркетов АВ маркет и городское кафе АВ Гранд-кафе. Ну и интернет-магазин, конечно же. Тикер: 🥦🦐 Сайт: https://av.ru/

Выпуск: Азбука Вкуса-БО-П02
Объём: 2 млрд рублей
Сбор заявок: до 15 февраля 2023
Срок: 10 лет
Доходность: 10–10,5% в рублях
Выплаты: 4 раза в год
Оферта: да, через 2 года
Амортизация: нет

😕 Почему Азбука Вкуса? Неужели кто-то еще покупает продукты в самом дорогом супермаркете России?

Покупают, хоть и не так активно, как раньше. Я сам не скажу, что постоянно, но регулярно покупаю что-то в Азбуке, у меня рядом с домом их 3 штуки в пешей доступности, и людей там не сказал бы, что стало меньше. А ассортимент, кажется, разнообразился менее дорогими товарами. Нет, Азбука не стала как Пятёрочка, но когда люди начинают экономить на дорогих продуктах, логично заменить их теми, что подешевле.

Но личные ощущения — это всё ни о чём. Шаурма у Ашота (Дядя Дёнер) тоже была вкусной, очереди были километровые, но это не помешало ему обанкротиться. Так что вместо того, чтобы сходить в Азбуку за хамоном, лучше посмотреть финансовые показатели.

Свежий рейтинг компании — А-. Это при том, что у компании сильно выросли логистические издержки. Отсюда и поиск локальных продуктов взамен тех, которые завозить стало сильно затратнее. 2022 год стал для компании непростым, долг вырос до 12+ млрд, текущий показатель Чистый долг/EBITDA неизвестен, но скорее всего он находится где-то в районе 4. А то и еще выше. В 2021 году показатель был 1,8.

У Азбуки есть ещё один выпуск облигаций, изначально он был на 3,5 млрд рублей, также с офертой, по которой более 50% было выкуплено. Показательно, что при первоначальной ставке 9,5% после оферты доходность поднялась до 11,5%. Это произошло летом прошлого года, ближайшая оферта будет также летом. Это хороший признак того, что Азбука не стала кидать инвесторов по ставкой, но на оферту было потрачено 1,9 млрд, которые она теперь в практически том же объёме снова собирает.

Проще говоря, долговая нагрузка по бондам остаётся примерно на том же уровне. Компания приспосабливается к новым условиям, снижая планку премиальности. Вполне допускаю вероятность, что доходность будет даже выше 11%, ведь 10%–10,5% сейчас найти достаточно легко, причём даже в длинных ОФЗ. Но вероятность эта крайне мала. Скорее всего, придётся довольствоваться 10,5% или даже 10,25%. Предыдущий выпуск как раз примерно столько же и даёт.

Новый выпуск, безусловно, интересен, но тут следует понимать, для чего. Оферту можно рассмотреть не только как минус, но и как плюс. Компания достаточно надёжна, поэтому можно взять бумаги на 2 года до оферты, а там уже посмотреть на условия. С другой стороны, если не хочется связваться с офертой, можно получить доходность выше ОФЗ на 1%–2% после каждого пересмотра условий. Лично я считаю, что вероятность того, что по офертам будет даваться хорошие условия, достаточно высокая, чтобы принять риски длинного выпуска. Тем не менее, для новичков этот выпуск наверно не подойдёт, я считаю, что нужно иметь весомые основания для того, чтобы добавлять его в свой портфель. Я добавлю совсем немного.

#облигации #инвестиции

❓ Какую ключевую ставку ЦБ сделает Набиуллина?

10 февраля состоится очередное заседание ЦБ по поводу ключевой ставки. А она, между прочим, не менялась с 16 сентября 2022 года, став символом стабильности современной России. А у современной России только два союзника: крепкий рубль и крепкая ключевая ставка.

Эльвира Сахипзадовна, безусловно, мудрая женщина, которая не меньше нас с вами охуевает от всего происходящего, и как бы нам всем ни хотелось повышения ставки до 10%, вряд ли это произойдёт. И это несмотря на усиление проинфляционных рисков.

😳 Ставка сохранится

Большинство опрошенных Forbes аналитиков и экономистов считают, что ставка останется 7,5% или изменится минимально, на пол-пункта. И даже магия числа 10 (десятое февраля же будет) не заставит Набиуллину пойти навстречу любителям долговых инструментов, ждущих ОФЗ с доходностью 11%–13%.

😑 Инфляция 11%–12%

Инфляция на 2023 год прогнозируется в пределах 11%–12%, а это та граница, выше которой доходность видится где-то за гранью реальности. Из существующих инструментов её могут обеспечить лишь ВДО, краудлендинг и рулетка (необязательно русская, можно также посмотреть на акции) при рисках, несопоставимых с предлагаемой доходностью.

На фоне роста доходности по ОФЗ некоторые банки даже стали поднимать ставки по вкладам кредитам. Добавим сюда бюджетную политику. По итогам 2022 года дефицит бюджета составил 3,3 трлн рублей, или 2,3% ВВП. В 2023 году Минфин прогнозирует дефицит в 2% ВВП. Увеличение дефицита бюджета, в свою очередь, приводит к росту денежной массы. Добавим сюда ослабление рубля, рекордно низкую безработицу и дефицит кадров. Экономика сама себя не сэкономит, так что рост цен обеспечен. 🤦‍♂️ А Набиуллина пока что будет уподобляться ждунам. Так считаю.

📺 Эксперимент со скидками в Озоне. Месяц десятый

Посчитал, как успехи в моем эксперименте после десяти месяцев (апрель 2022 — январь 2023). Кратко про челлендж: посчитать выгоду и посмотреть, за какое время удастся накопить на 4k-телек.

Для этого я считаю экономию от использования Озон-карты (ранее Озон-счета). Стоимость телека размером ровно 50″ рассматриваю до 50 000 рублей, в идеале до 30 000. Го смотреть.

Какую скидку я считаю?

Допустим, товар стоит 1 999 ₽ против старой цены 5 399 ₽, указанной на странице товара, а 1 846 ₽ — стоимость при оплате Ozon Картой. Я считаю только 1 999 ₽ - 1846 ₽ = 153 ₽ (скидка 7,6%), а не фейковую скидку 63% с 5 399 ₽.

🔸Что сделал Озон в январе?
Кажется, что ничего не произошло, разве что цены выросли, а скидки стали меньше. Логично, распродажи-то закончились, пора возвращаться в реальность. Все позиции, за которыми я слежу, не подешевели от слова совсем, 🚽 а что-то подорожало.

🔸Что сделал я?
Четверть месяца меня не было в Москве, ещё 10 дней или около того были праздники, так что я больше покупал в оффлайн-магазинах (времени свободного было больше ведь, чтобы сгонять куда-то), и так вышло, что я всего 1 раз заказывал продукты в Озоне. Обычно это происходит от 3 до 5 раз в месяц. Так что и траты минимальные.

Меня часто упрекают в комментариях в том, что в оффлайне дешевле, чем в Озоне, и это никакая не экономия. И что в ЯМ или ВБ всё дешевле. Но цель-то у меня не максимально сэкономить, а не меняя привычного образа жизни посмотреть, сколько лет потребуется на то, чтобы сэкономить существенную сумму конкретно на Озоне. Я не стремлюсь покупать там всё подряд, и вот в январе я чаще закупался в ВВ, Пятаке и Азбуке.

🧮 Теперь го к цифрам.

За январь:
- Потрачено: 4 154 ₽
- Накоплено скидками: 129 ₽
- Средний процент скидки: 3,1%

За 10 месяцев:
- Потрачено: 200 146 ₽
- Накоплено: 13 079 ₽
- Средний процент скидки: 6,53%

В декабре было 5,97%, а январь получился немного хуже с показателем 3,1%. Более чем в 2 раза хуже среднего. Траты, как я сказал, были минимальными. Удачных акций с реально большими скидками (ну типа там 30%) по Озон Карте не было. Но это как обычно;)

В январе я был на Эльбрусе, в феврале поеду в Поляну, так что сейчас мало времени на что-то кроме работы, так что ни игр, ни сёрчинга всяких ништяков. Весной наверно уже посмотрю, что там по мониторам, всё же не оставляю желания сменить монитор на 2к.

Какой статус-то? Если брать стоимость телека 50 000 (например, Samsung), то пока что это 26,1%. А если посмотреть в сторону тех, что за 30 000, то это уже 43,6%! Несмотря на катастрофическую нехватку времени, удалось досмотреть Короля Талсы и начать смотреть Тёмные Начала. Ну и очевидно, что не мог пропустить Last of us! Во-первых, это одна из моих любимых игр, во-вторых, сериальчик чертовски крут. Ради таких-то фильмов и стоит иметь телек с 4k-разрешением.

Посмотрим, сможет ли Озон удивить чем-то в феврале. Впрочем, на февраль не особо рассчитываю, так как меня дома снова не будет 25% времени, и расходы нужно опять ужать. Кроме отпуска ещё ведь нужно обновить экип для каталки. Уже взял ультрамодные технологичные штаны DC, например.

#эксперимент4k

🧲 Святой рандом февраля. S02E02. MGNT (акции Магнит)

Продолжаю второй сезон святого рандома с дивидендными акциями. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из заранее составленного списка. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю.

Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

Список для рандома составлен из очищенного от расписок и некоторых акций IRDIVTR — индекса дивидендных акций РФ, к которому добавлены ещё несколько компаний. Подумал-подумал, и решил всё же убрать Транснефть, слишком дорогой лот. Получилась 30 компаний. Если с Россетями всё будет ок, то позже добавлю что-то из них. Возможно.

Итак, список такой: Алроса, Башнефть, Газпром, Газпром Нефть, ИнтерРАО, Лукойл, Магнит, ММК, Мосбиржа, МТС, НКНХ, НЛМК, НМТП, Новатэк, Норникель, ОГК-2, Полюс золото, Роснефть, Ростелеком, Русгидро, Сбербанк, Северсталь, Сегежа, Система, Сургутнефтегаз, Татнефть, ТМК, Фосагро, Черкизово, Юнипро.

Правила простые:

- ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
- если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
- если рандом выбирает что-то повторно, беру.

В январе выбор пал на Газпром Нефть.

🛒 А в феврале случайной компанией оказался Магнит. У меня этих акций в портфеле ещё не было. Теперь есть.

Акции Магнита торгуются на данный момент по 4500-4800 рублей, в лоте 1 штука. Позволил себе купить 1 акцию за 4 767 рублей в рамках моего бюджета рандомной щедрости. Ценник высокий. Вообще, сегмент супермаркетов один из немногих, которые не улетели прям сильно вниз год назад. Спасибо инфляции.

Что такое Магнит?

Магнит — сеть розничных магазинов, третья по выручке частная компания России (после Лукойла и X5 Group). Основана в 1997 году Сергеем Галицким, с 2021 года крупнейший акционер — инвестиционная компания Marathon Group Александра Винокурова. По определённым причинам Галицкому пришлось продать Магнит и сосредоточиться на ФК Краснодар, самом красивом стадиона вселенной, самом красивом парке галактике и своём здоровье. Кстати, желаю ему крепчайшего. Тем не менее, и без Галицкого Магнит растёт достаточно активно. Компания управляет 26 731 магазином под брендами Магнит, Дикси, Моя цена и Мегамарт.

Хороший рандом?

Сложно так вот сказать, конечно, на небе только и разговоров что про невыплаченные дивиденды за 2021 год. Ну и теперь про дивиденды за 2022 год тоже. А ведь у Магнита отличная отчётность. За первую половину 2022 года Магнит увеличил прибыль на 40%.

Также Магнит купил Дикси летом 2021, укрепив позиции относительно конкурента — X5. Показатели реально сильные. Компания продолжает увеличивать количество магазинов, наращивать выручку, чистую прибыль и снижать чистый долг.

Дивдоходность у Магнита всегда была неплохой. А учитывая обстоятельства, многие ждут, что ближайшие дивы будут очень существенными и даже рекордными. Но это не точно;) Не за бесплатно же Дикси был куплен. Но в целом-то бумага вполне перспективная, на мой скромный взгляд. Так что я доволен.

#святойрандом

💰 Трёхлетние вклады VS трёхлетние облигации

Посмотрел, какие сейчас существуют максимальные ставки в банках на срок в 3 года. Почему на 3 года? В большинстве банков это максимально доступный на данный момент срок. А при желании ЦБ снижать ключевую ставку тут есть возможность зафиксировать её. Но обещать — не значит жениться. И ЦБ может её в ближайшее время очень даже и поднять. Впрочем, эта возможность в ставки уже заложена.

Кроме вкладов также интересно посмотреть на выпуски облигаций, погашение которых наступает примерно через 3 года.

Самые крупные банки предлагают ставку в районе 9,5%, а РСХБ даже 10%. Есть также несколько вариантов пенсионных вкладов, но те, кто собирается выйти на раннюю пенсию, здесь в зачёт не проходят. Как ни удивительно, даже Сбер есть. В некоторых банках какие-то простые условия есть, чтобы получить нужную доходность, но никаких сверхъестественных действий делать не требуется.

Все вклады с учётом капитализации, то есть, проценты реинвестируются, а не снимаются:
🔸Россельхозбанк — 10%, «Доходный» от 3 000 рублей
🔸Газпромбанк — 9,58%, «Копить» от 15 000 рублей
🔸Сбербанк — 9,5% «Лучший %» от 100 000 рублей
🔸ВТБ — 9,5% «Стабильный» от 1 000 рублей
🔸Альфа-Банк — 9,5% «Альфа-Вклад» от 10 000 рублей
🔸Открытие — 9,5% «Надежный» от 50 000 рублей

При условии, что сейчас ключевая ставка ЦБ 7,5%, банки предлагают премию за риск до 2,5%. Но только на 3 года и больше. Ставки по вкладам на 1–2 года ниже, и дело не только в капитализации. Разница составит в среднем 1–1,5%.

Какие ОФЗ со сроком погашения около 3 лет есть и какая доходность?

Тут стоит ориентироваться на ОФЗ-ПД, то есть, с постоянным купоном. Их не так много:

🔹ОФЗ 26220 — 8,4% (погашение 12.11.2025)
🔹ОФЗ 46023 — 8,1% (погашение 23.07.2026)

Доходность выглядит даже не грустной, а просто антидоходной даже по сравнению с депозитами в банках. Так что рассматривать ОФЗ именно как альтернативу вкладу в Сбербанке, где ещё и налог будет меньше, бессмысленно от слова совсем. У них другая роль, так что пусть их покупают те, кто знает, для чего они нужны. Стоит отметить, что есть ещё несколько областных облигаций с похожей доходностью, даже чуть выше. Москва и Башкирия дают 8,3%–8,4%.

А что с корпоративными облигациями?

Тут всё намного интереснее. Но чтобы доходность была выше 9,5%–10%, придётся обратить внимание на не самый первый эшелон. Впрочем, и с высоким рейтингом кое-что есть. Смотрим не ниже BB-, что есть без оферты. Обязательно ликвидные, доступные для неквалифицированных инвесторов. И доходность выше депозитов.

🔹Металлоинвест БО-07 (AA) — 12% (погашение 12.02.2026)
🔹Автодор БО-003Р-01 (AA) — 10,2% (погашение 09.12.2025)
🔹Синара Транспортные Машины 1P2 (A) — 11,2% (погашение 22.07.2026)
🔹ЕвроТранс БО-001Р-02 (BB) — 14,1% (погашение 24.01.2026)
🔹Ювелит 001P-01 (BB-) — 13,4% (погашение 23.12.2025)
🔹Домодедово ФьюэлФ 002Р-01 (BB) — 13,0% (погашение 16.12.2025)
🔹ИЭК Холдинг 001P-01 (BB) — 11,8% (погашение 23.12.2025)
🔹Сэтл-Групп БО 002P-01 (BB) — 11,7% (погашение 13.08.2025)
🔹Гидромашсервис АО 001Р-01 (BB) — 11,7% (погашение 25.12.2025)
🔹Селигдар 001Р-01 (BBB) — 11,2% (погашение 29.10.2025)
🔹Восточная стивидорная компания 1P-01R (BBB) — 10,7% (погашение 03.12.2025)
🔹Уральская Сталь БО-001Р-01 (BB) — 10,6% (погашение 25.12.2025)

Ну а дальше — уже либо совсем ВДО, либо двигаются сроки погашения, либо амортизация, либо оферта. Кто хорошо разбирается в том, что это такое, те, полагаю, и сами знают про них. Тем же, кто хочет найти альтернативу депозитам на 3 года, можно обратить внимание на эти выпуски. Лично мне больше всего из них нравятся Евротранс, Ювелит и Домодедово ФФ, но если сокращать риски, тогда Автодор и Синара. Все 5 лично в моём портфеле есть.

💳 Есть ли смысл рисковать и вместо депозитов брать облигации? Это уже каждый решает сам. Сейчас премия за риск не очень сопоставима с существующими рисками.

#облигации #вклады #инвестиции