🤓 Какие дивидендные акции рекомендуют настоящие эксперты на 2023 год

Под конец года аналитики всевозможных финансовых организаций традиционно соревнуются друг с другом в прогнозах и прочих не являющихся индивидуальными инвестиционными рекомендациями идеях. Мне любопытно было посмотреть, что они по дивидендам наванговали. Провел рисерч по наиболее авторитетным ресурсам и собрал в кучу. Как ни странно, мнения настоящих экспертов разделились.

Атон

🔸Лукойл, Газпром, Газпром нефть, ФосАгро, Мосбиржа, Магнит, Globaltrans, Qiwi, Юнипро, X5 Group.

Кажется, что корпоратив в Атоне прошел раньше срока, поэтому они включили в список несколько бумаг с иностранной пропиской и проблемами по выплате дивидендов. Кто знает, кто знает…

SberCIB

🔸Мосэнерго, Энел, ОГК-2, Транснефть, Лукойл, МТС, Интер РАО.

Эксперты Сбера курят другие самокрутки, поэтому и список у них совершенно другой. Только Лукойл повторился. К слову, у них всегда есть актуальный список, который, как ни странно, меняется, и в этот раз из него ушли акции Татнефти, Газпром нефти и ФосАгро, а добавилось Мосэнерго. В итоге остался список из 7 акций.

БКС

🔸Лукойл, ОГК-2, МТС, Норникель, Газпром нефть, Интер РАО, ФосАгро, Ростелеком, Новатэк.

Эксперты БКС частично согласны со своими коллегами, но кое-какие эксклюзивы есть и у них. ФосАгро и Газпром нефть решили оставить.

Тинькофф

🔸Магнит, Энел, Мосбиржа, Эталон.

По мнению Тинька лидерами по дивидендам будут вот такие 4 бумаги. А может и не будут.

Другие компании дают другие прогнозы (логично, правда?) и не все выделяют дивидендные акции РФ. Кто про туземунные бумаги, кто про иностранные. Среди дивидендных акций никто не включает в топы Сбер. Практически все верят в Лукойл. Кто реально выплатит дивиденды, какие из них будут большими — неизвестно. Но можно еще обратиться к индексу.

IRDIVTR

IRDIVTR — это индекс дивидендных акций, который считает Мосбиржа. В индекс включаются 50% лучших акций по сумме факторов «Дивидендная доходность», «Стабильность дивидендов» и «Качество эмитента». Что происходит с остальными 50%, не сообщается.

Есть ли смысл слушать экспертов, которые ошибаются в ±50% случаев, если можно просто обратить внимание на индекс, состоящий из исторически дивидендных акций? Как говорил один знаменитый персонаж, каждому свое. Но вот такой там топ в этом индексе:

🔸Лукойл, МТС, Полюс, Новатэк, Норникель, Северсталь, Магнит, Алроса, ФосАгро, НЛМК.

Есть фонд от УК Доходъ на этот индекс. Покупать его я, конечно же, не буду, а посмотреть на состав можно.

Еще раз отмечу, что прогнозы — это всего лишь прогнозы. Какие компании захотят побаловать своих акционеров, а какие не захотят, будет известно позже.

#инвестиции #акции

🏠 Москва в минусе по итогам года, Сочи в жирном плюсе. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Сочи непотопляем, а Москва впереди всех по падению за год. Тем более, продлили льготную ипотеку, что должно поддержать спрос на новостройки.

👉 Читайте полную версию поста с графиками на VC / Смартлабе / Пикабу

🏖 Сочи (объявления)

Первым делом отправляемся на юг, смотреть, что там в горах и на пляжах. Цены считаются из объявлений о продаже, а не по фактическим сделкам (это важно). Новостройки взяли новый рекорд. Ну а что поделать, если не будет больше новостроек по генплану? Сам генплан предполагает, что в Сочи не будет больше новостроек в ближайшие 10 лет. И это несмотря на очень слабый спрос. Вторичка немного снижается. Вторичка за месяц с 292к до 288к за метр (-4к). Первичка с 319к до 340к за метр (+21к). Это очередной максимум.

Сочи: ноябрь -> декабрь
Первичка: 319к -> 340к (+6,6%)
Вторичка: 292к -> 288к (-1,4%)

🏠 Москва (объявления)

А теперь в Москву. Первичка рисует движение вверх, вторичка тоже. Это на фоне того, что в реальных сделках падение. Поднимают цены, чтобы пожирнее скидку потом можно было у них «выторговать»? Вторичка сильно выросла в цене с 354к до 374к за метр, первичка — чуть меньше с 325к до 335к.

Москва: ноябрь -> декабрь
Первичка: 325к -> 335к (+3,1%)
Вторичка: 354к -> 374к (+5,6%)

Посмотрим теперь, что по реальным сделкам, так как в объявлениях мы видим цены, которые хотят продавцы, в реальных же сделках мы видим цены, которые готовы платить покупатели.

🤌 Реальные сделки

Индекс московской недвижимости Дом Клик MREDC показывает сейчас 259к против 265к месяц назад за метр. -6к за месяц или -1,2%. Реальные сделки и виртуальные хотелки идут в разных направлениях.

СберИндекс показывает стоимость по реальным ценам продаж первички. Москва там считается отдельно, а Сочи только в рамках Краснодарского края. 255к за метр в Москве. Декабрьских данных еще нет, но в целом видно, что похоже на данные MREDC.

По Москве в реальных сделках по первичке метр стоит 255к-259к за метр. Это на 23% ниже, чем цены в объявлениях. Разрыв увеличился на 8%!

А еще в ЦИАН посчитали, что Москва стала единственным городом России, где в 2022 подешевела вторичка. По их данным ценник вторичного метра 302к. Разница 19% с объявлениями!

👀 Сравнение с другими городами

Я традиционно смотрю еще на объявления по СПБ, Краснодар и Анапу. Цены в объявлениях (реальные цены будут ниже) на первичку и вторичку.

Объявления
Москва: первичка 335к, вторичка 374к
Сочи: первичка 340к, вторичка 288к
СПб: первичка 240к, вторичка 208к
Анапа: первичка 143к, вторичка 138к
Краснодар: первичка 133к, вторичка 107к

Во всех трех городах немного дорожает первичка, а вторичка немного дешевеет. Сочи вырвался на 1 место как в первичке, так и во вторичке, ух!

🤑 Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела

Всего я накопил пока что около 1,601 млн с июля 2021 (отчет за 1 декабря). Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 12,20 млн. Месяц назад было 12,37! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора.
Ну а пока хватает на 5,55 метра!

Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Декабрь — прогноз.

#недвижимость #москва #сочи

🥐 Курва Джи. Кривая бескупонной доходности

Чем выше инфляция, тем чаще слышны упоминания кривой бескупонной доходности. КБД или Курва Джи намекает, в каком состоянии сейчас находится экономика, какие настроения на рынке облигаций и является индикатором стоимости безрисковых заимствований на российском долговом рынке.

🤔 Kurwa? Что за курва?

Кривая бескупонной доходности — кривая зависимости доходности однородных финансовых инструментов от их сроков, при условии, что промежуточные платежи отсутствуют.

Одной из базовых кривых доходности является кривая по государственным ценным бумагам G-curve (не путать с другой курвой, но если очень хочется, то можно) различной срочности, у нас считается по ОФЗ. Ее принято считать кривой безрисковой доходности, хотя это довольно условно. Если смотреть исторические данные, то кривая меняется, реагируя на состоявшиеся риски постфактум. Но все знакомые с инвестициями знают, что у любого индикатора есть неопределенная доля вероятности.

Это ожидания рынка, исходя из его страхов перед инфляцией, девальвацией, Эльвирой Сахипзадовной и ключевой ставкой ЦБ (если речь про наши бонды). Почему любят ее считать без купонов, не до конца понимаю, видимо, для определенной стандартизации. Надеюсь, человек с инвестиционным образованием в комментариях пояснит этот момент. Но суть понятна. 👀 Взглянуть на кривую можно на сайте ЦБ или MOEX.

КБД бывает нормальной, обратной, горбатой и плоской. По картинкам понятно, что в зависимости от кривой наибольшую доходность дают краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные облигации. Случай с плоской курвой — переходный и длится недолго. Горбатая тоже бывает лишь периодически. Чаще всего — нормальная. В ожидании рецессии и снижения ставок — инверсная, когда спрос на длинные выпуски выше, чтобы на подольше фиксануть вкусную доходность.

😖 А теперь про риски

Почему возникает разница? Дело в том, что на рынке сидят не только пальцем деланные, но и серьезные ребята, которые разбираются в экономике. И в зависимости от обстоятельств они оценивают риски, и ценники движутся в сторону, противоположную величине рисков.

Большие риски — ценник падает, лови премию за то, что не ссышь.

В идеальном мире (мы сейчас не в нем) нормальное явление — это нормальная КБД. Ключевая ставка низкая, все здорово, все довольны, но счастье не может длиться вечно, поэтому инвесторы покупают краткосрочные бонды, чтобы во время грядущего кризиса (а он точно наступит) переложиться в более длинные. То есть, спрос на короткие выпуски высокий, цена выше, доходность ниже.

Когда начинается кризис, инфляция шкалит, а ЦБ поднимает ключевую ставку, КБД становится обратной. Это хорошее время для того, чтобы зафиксировать высокую доходность на длинной дистанции. Спрос на многолетние ОФЗ растет, цена растет, доходность падает (но все равно она высокая относитально времени, когда кризис кончится). Рынок реагирует мгновенно, а переть против рынка, как мы знаем, не айс. Когда ставка ЦБ пиковая, эта история краткосрочная, и зафиксировать 14% на длинной дистанции круче, чем 18% на короткой.

🤪 А сейчас что?

Как я уже сказал, сейчас мы не в идеальный мире. И ставка ЦБ высокая, и уровень неопределенности и рисков высокий.

Но стоит быть осторожными в выводах. Нормальная КБД при высокой ставке ЦБ и обещаниях снижать ее от Набиуллиной не означает автоматически, что в следующем году ключевая ставка поднимется до 9–10% или выше. Значения КБД следует иметь в виду, чтобы видеть тренды на рынке облигаций: краткосрочные облигации пользуются большим спросом, чем долгосрочные. И не из-за того, что инфляция в ближайшие 30 лет будет 10%+, а потому что даже на 3 года вперед сложно что-то планировать, куда там 20–30. И вполне возможно, что ключевая ставка ЦБ снова пробьет 18% не через 8 лет, а раньше. Или не пробьет. Лично я лично для себя вижу короткие облигации (правда, больше корпоративные) основным инструментом на ближайшие пару-тройку лет. Что там будет дальше — будет видно позже. Кажется, что и рынок живет примерно с теми же мыслями. Конечно, кроме физиков, доля которых на торгах акциями 80%+.

#облигации

Стадии принятия 🎅 Нового Года:
1. Отрицание.
2. Гнев.
3. Торг.
4. Депрессия.
5. Не инвестировать уже все деньги, а купить новогодние подарки.

⛔️ Инвестиционная стратегия на 2023 год не нужна. Стратегия на 1 год — это не стратегия

2022 год прошел под девизом 🗯«У меня была какая-то тактика, и я ее придерживался», но далеко не у всех. Многие захолдили инвестиции или вообще от них отказались. Инвесторов стало больше на 15%, но число активных сократилось. Средний размер брокерского счета уменьшился с 409к до 290к рублей.

Инвесторы отказались от стратегии вследствие разочарований. Либо отказались от своих стратегий, либо у них стратегий не было от слова совсем.

Что включает в себя инвестиционная стратегия?

1. Постановка целей.
2. Повышение собственной экспертности.
3. Регулярные пополнения.
4. Корректировка, адаптация, ребалансировка.
5. Выбор активов.

Стратегию на год не нужна. Нужна долгосрочная стратегия

Ключевые пойнты инвестора в новой реальности — адаптивность и фокус на долгосрочных целях. Это системная работа, в которой нет места для паузы ровно до достижения всех поставленных целей. Фиксация убытков и отказ от инвестиций в 2022 году может стоить отсрочки их выполнения на несколько лет. Не стоит ждать идеальных условий, их может не быть никогда. Стоит инвестировать в свои знания. У каждого может быть свое видение аллокации активов. Намного важнее не состав портфеля, а план. Рано или поздно состав портфеля примет тотвид, который будет обеспечивать достойный кэшфлоу. Поэтому выбор активов я ставлю последним пунктом.

Нельзя копировать чужие стратегии

Но если очень хочется, то кто я такой, чтобы это запрещать? Всегда можно выбрать инфоцыгана себе по вкусу, а можно разобраться поглубже и смириться со своими возможностями.

У каждого своя стадия накопления капитала, свои финансовые возможности и свои цели. Кто-то верит в бетон, кто-то верит в индексные фонды, в драгметаллы, в облигации или в отдельные акции. Я верю в диверсификацию и в инструменты, которые дают регулярный (в идеале) доход: облигации, ЗПИФНы, дивидендные акции. Я нахожусь на начальной стадии накопления капитала, мой портфель не до конца еще сформирован. И я не могу копировать Баффета, Бабаева, Сороса или Фининди. У нас разные возможности и исходные данные: капитал, доходы, цели и даже точки входа в инвестиции.

Long-term strategy is the 👑 king

2023 год — это год черного водяного кролика. Или год очередного черного лебедя?

Каждый год эксперты дают прогнозы и рекомендации, не являющиеся рекомендациями, во что лучше инвестировать. Чаще всего это краткосрочные идеи, которые с неопределенной долей вероятности исполнятся с неопределенным результатом.

А многие выдергивают из аналитики куски, которые им нравятся, в упор не видя ничего другого.

Стратегия не может быть на год. Делать ставку на что-то конкретное на ближайший год — недальновидно. Понимать свой риск-профиль на основании предчувствий или игнорировать его — опасно.

Да, мы живем в условиях высочайшей неопределенности, но это не означает, что цели должны ставиться только на завтра. Или только на год-два.

Долгосрочная стратегия должна включать не только выбор активов, но и иметь ответы на вопросы:
- что я буду делать, если произойдет то или иное событие?
- что должно случиться, чтобы мне пришлось отойти от своей стратегии?
- правильные ли я ставлю цели и дедлайны по ним?
- умею ли я делать правильные выводы, признавать свои ошибки и адаптироваться?
- соответствует ли диверсификация моего портфеля моему риск-профилю?

На мой взгляд нет какой-то одной правильной стратегии. Нет одного верного типа активов. Адепты недвижимости никогда не договорятся с адептами акций. Если человек верит только в доллар под подушкой, он не поймет того, кто кладет рубли на депозит в банке. У всех свои убеждения и вера. У всех свой опыт. У всех свои совершенные ошибки и выводы из них. У каждого актива свои риски, и диверсификация помогает их нивелировать. Но идеального рецепта нет. Как минимум, в нашей стране.

Я убежден, что инвестировать лично мне нужно. Вообще всем — ну конечно же нет, каждый волен сам решать, как потерять свои деньги. Но если вы со мной согласны в желании инвестировать, то стоит как минимум не отрицать важность стратегии.

#инвестиции

🥂🥂 С Новым Годом, друзья! Это был сложный год

Всем зеленых портфелей и 🚀 туземун! Иксы неизбежны🍾

😎 1 января, значит пора доедать оливье и подводить итоги декабря!

Поздравляю всех с Новым 2023 Годом и с тем, что 2022 наконец-то 🫡! Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. Полтора года или 18 месяцев позади. Погнали!

Деньги🤑

Было на 1 ноября 1 601 348 ₽:
Депозит: 920 866 ₽
БС + ИИС (красный): 585 256 ₽
БС (желтый): 52 389 ₽
БС (синий): 12 178 ₽
Джетленд: 30 659 ₽

Готовил шубу для селедки, и в карманах шубы с удовольствием обнаружил 50 000 рублей. Чтобы не спустить все на мандарины с шампанским, проинвестировал их.

Распределил так. 10% пошли на покупку рандомных акций, это был Ростелеком. 10% в Джет. 30% потратил на недвижку: ПНК, Атриум и акции ЦМТ. Остальное — в облигации. Агрокубань кэнселнулась, но я взял из новых Ювелит и наконец-то СТМ исполнились. Также брал и другие бонды, даже ОФЗ.

Декабрь показал на удивление хороший результат. Даже та часть, что в акциях, подросла, не говоря уже про облигации, фонды и крауд.

Декабрь детально так:
Депозит: 920 866 + 8 048 (проценты) = 928 914 ₽
БС+ИИС (красный): 585 256 + 30 000 (пополнение) + 10 094 (рост) = 625 350 ₽
БС (желтый): 52 389 + 8 000 (пополнение) + 710 (рост) = 61 099 ₽
БС (синий): 12 178 + 7 000 (пополнение) + 215 (рост) = 19 393 ₽
Джетленд: 30 659 + 5 000 (пополнение) + 476 (рост) = 36 135 ₽
Суммарно: 1 601 348 + 50 000 (пополнение) + 19 543 (рост) = 1 670 891 ₽

Ставка ЦБ снова осталась 7,5%. Так что на бонды и вклады она не влияла. Хотя в среднем облигации немного подорожали. Посмотрим, что будет на следующем заседании ЦБ.

Я по плану наращиваю инвестиции в Джетленд, краудлендинговую платформу, а также на двух БС создаю облигационные портфели, в ВТБ с бóльшими рисками, в Тиньке беру более надежные выпуски. В Альфе беру акции, бонды и ПНК, в тестовом режиме добавил ЗПИФН Атриум и акции ЦМТ. Портфель не смог за год увеличиться на 1 млн, который у меня был заявлен как план максимум, и показать 1,7 млн. Не хватило буквально чуть-чуть, да и если бы я гнался только за цифрами, я бы пополнил его в декабре до целевого значения, но решил, что январь и февраль и так будут затратными на отпуска, так что хватит.

Итого (за все время):
Депозит: 810 000 —> 928 914 (+118 914 или +14,68%)
БС + ИИС (красный): 661 000 —> 625 350 (-35 650 или -5,39%)
БС (желтый): 56 000 —> 61 099 (+5 099 или +9,10%)
БС (синий): 19 000 —> 19 393 (+393 или +2,06%)
Джетленд: 35 000 —> 36 135 (+1 135 или + 3,24%)
💰Суммарно: 1 581 000 —> 1 670 891 ₽ (+89 891 или +5,68%)

Средняя сумма пополнения: 87 833 ₽ в месяц

Доходность декабря получилась 14% в переводе на годовые. Я наинвестировал уже столько, что может хватить на Солярис. А еще это 5,8 метров в Сочи по цене объявлений 288к за метр! А в реальности — еще больше метров;)

Поскольку цель — покупка недвижимости🏠, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Грубо говоря, реинвестирование дохода в недвижимость. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность 10-12% годовых. Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты.

Декабрь снова охарактеризовался высокими нерегулярными тратами, в том числе новогодние подарки, так что норма сбережений оказалась низкой. Впереди 2 отпуска, так что затягиваем инвестиционный пояс.

Что еще☃️

- Канал подрос с 1760 до 1900 подписчиков (+140). Слабовато.
- Продолжается челленджи. Обезьяний портфель растет. Скидки на Озоне копятся. Отчеты — позже.
- У моего стикерпака уже более 6400 установок (+900). Вот бы канал так быстро рос)
- Прочитал «Фрикономику». Обзор тут. Также читаю fiction, но про них не пишу.
- Добил Metro Exodus, начал Metro Redux. Очень гуд.
- Получил письмо от Альфы про перевод заблокированных бумаг, посмотрим.

Планы на январь: все как обычно. Покупать Джет, ПНК, акции и бонды. Привести портфель к нужной аллокации активов, хотя бы приблизиться. Читать книжки. Пить пивко, пока зима. Съездить покататься на Эльбрус.

#отчет

👋 Заблокированные бумаги — давайдосвидания?

Создал поручения на перевод заблокированных ценных бумаг из Альфы в ФФ (Цифру). По крайней мере, тех, что было можно. У меня это американские акции и фонды Finex. Да, те самые многострадальные PayPal и G1, купленные год назад. И которые в минусах на 50%+. Каждую бумагу с каждого счета, в т.ч. ИИС, по отдельности. Повезло, что их немного.

Пришлось выбрать Цифру, обособившуюся от Фридом Финанс, потому что только туда можно было перекинуть вообще все, в т.ч. Finex. И еще в какой-то Ньютон, его я просто отмел, потому что раньше про него только слыхал, а на сайте их не нашел ничего кроме формы регистрации: ни комиссий, ни тарифов, ни ху я. В Альфе брокер был указан как Фридом Финанс, но как понимаю, в РФ это все же теперь Цифра, по крайней мере, как бренд. Как юрлицо они все равно ООО ИК Фридом Финанс.

Фонды от ВТБ, Альфы и Сбера не считаются заблокированными по нужным критериям, так что остались (у меня есть там немного S&P500 от Сбера и какие-то фонды от ВТБ). Они, грубо говоря, просто не хотят работать, поэтому и недоступны. 🤦‍♂️ Но полагаю, что все не так просто, как я полагаю.

В Цифре зарегился заранее. Так вот, если вдруг кто-то считает, что у Альфы приложение не очень, то посмотрите Цифру. 😱 Впрочем, я к Альфе уже привык и считаю, что оно удобнее, чем ВТБ или Тинькофф. Как показала практика, наличие описаний в ВТБ или Тиньке не нужно, все равно приходится все смотреть в этих ваших интернетах. А по облигациям информация по позициям дается в более удобном формате, чем в ВТБ и Тиньке, где сделано все максимально для ламеров. Возможно, что окажется так, что Цифру через какое-то время буду считать удобнее, хотя не думаю, что буду активно пользоваться. Все же мера скорее вынужденная.

Точно ли все бумаги туда переведут? Не знаю. 🤷‍♀️ Нет уверенности, что переводы в принципе смогут состоятся. Насколько я понимаю, все мои бумаги в Euroclear, а в Crearstream нет ничего. Что в итоге получится, и получится ли, узнаем после 7 января, но это не точно.

#инвестиции

😖 BANI-инвестиции: хрупкость, тревога, нелинейность и непостижимость

Взгляд на современный мир инвестиций с точки зрения стратегического менеджмента и психологии. Уж если мы живем в BANI-мире, знать его правила нужно и в мире инвестиционном. Любопытное.

💁‍♂️ Сначала был SPOD. SPOD-мир считается идеальным для человеческой психики. Он предсказуемый, устойчивый, простой и понятный. Но уже давно закончился. Ему на смену пришел сначала VUCA. VUCA появился в 1985 году. Его описали экономисты Уоррен Беннис и Берт Нанус. Ученые описывали современный им мир, стоящий накануне окончания «холодной войны», как изменчивый, неопределенный, сложный и двусмысленный. Логичным продолжением стал BANI, описанный футурологом Джамаисом Кашио.

SPOD — это устойчивый окружающий мир. Принято считать, что он был таким до 1980-ых. Мир был устойчивым, предсказуемым, простым и определенным.
Steady – устойчивый
Predictable – предсказуемый
Ordinary – простой
Definite – определенный

VUCA — мир, пришедший на смену SPOD. Принято считать, что VUCA-мир появился в конце 1980-ых. Мир, предполагающий гибкость и устойчивость, жизнь в мире неопределенности.
Volatility – изменчивый
Uncertainty – неопределенный
Complexity – сложный
Ambiguity – неоднозначный

BANI — это новая реальность. Это когда неопределенность в итоге не вернулась к стабильности, а стала скорее хаосом.
Brittle – хрупкий
Anxious – тревожный
Nonlinear – нелинейный
Incomprehensible – непостижимый

Если посмотреть на трансформацию, то процесс изменения был таким:
Устойчивый → изменчивый → хрупкий
Предсказуемый → неопределенный → тревожный
Простой → сложный → нелинейный
Определенный → неоднозначный → непостижимый

То есть, окружающий мир не просто усложнился, но и стал максимально непредсказуемым. А значит черных лебедей в нем может оказаться больше, чем белых.

Джемейс Кашио поясняет, что хрупкости мы можем противопоставить гибкость и сопротивляемость, тревожности — эмпатию и осознанность, нелинейности — понимание общего контекста и тоже гибкость, а непостижимости — максимальную прозрачность и интуицию.

Сейчас — прямо настоящее обострение, так сказать, 🤔 BANI Ultra. Многие инвесторы отказались от своих стратегий, которые не были готовы к BANI, да даже и к VUCA. SPOD-инвесторы верили в устойчивый и линейный мир, пропустив сразу 2 шага эволюции. Как результат — их психологическая устойчивость оказалась несуществующей. Добавилось: недоверие к бирже, потеря доходов и режим экономии. Такое уже когда-то было, но не все про это помнят.

Теперь каждый инвестор должен помнить, что:
- в инвестициях нет никаких гарантий ни у чего;
- может не быть «правильного» выбора активов, эффективность не гарантируется;
- системные влияния могут сделать все действия бесполезными;
- между причиной и следствием может не быть очевидной связи;
- результат можно ждать очень долго, и его может не быть вообще;
- объемы информации больше, чем инвестор может переварить, и найти суть сложнее, чем кажется.

Что рекомендуют профессионалы инвестиций для непрофессионалов?
1. Снизить на 1 пункт свой риск-профиль. Если агрессивный, то умеренный. Если умеренный, то консервативный. Если консервативный, то ультраконсервативный.
2. Говорят, что рынок сейчас — для спекулянтов. Но это не значит, что непрофессионалам следует идти спекулировать.
3. Избегать высокорискованных активов. Сосредоточиться на более надежных. То есть, вместо крипты покупать ОФЗ. Условно. Или из 70/30 перейти в 50/50, к примеру.

Естественно, в BANI-мире нужно обязательно помнить про диверсификацию. Как, впрочем, и в любом, но диверсифицироваться следует в более надежных инструментах, исходя из своей стратегии. И обязательно должна быть стратегия, понимание целей инвестиций и их сроков. И главное — помнить о том, что прогнозирование может не работать. Ни на день, ни на год, ни на 10 лет. По заветам Кашио неплохо также иметь еще и интуицию. А вот ей похвастаться могут далеко не только лишь все. Ну и шуточка про your BANI world вишенкой на торте.

#инвестиции

🛍 Эксперимент со скидками в Озоне. Месяц девятый

Посчитал, как успехи в моем эксперименте после девяти месяцев (апрель — декабрь 2022). Кратко про челлендж: посчитать выгоду и посмотреть, за какое время удастся накопить на 4k-телек.

Для этого я считаю экономию от использования Озон-карты (ранее Озон-счета). Стоимость телека размером ровно 50″ рассматриваю до 50 000 рублей, в идеале до 30 000. Го смотреть.

Какую скидку я считаю?
Допустим, товар стоит 1 999 ₽ против старой цены 5 399 ₽, указанной на странице товара, а 1 846 ₽ — стоимость при оплате Ozon Картой. Я считаю только 1 999 ₽ - 1846 ₽ = 153 ₽ (скидка 7,6%), а не фейковую скидку 63% с 5 399 ₽.

Что сделал Озон в декабре?
Декабрьские распродажи продолжили ноябрьскую волну. Ну правильно, перед новым годом всем нужно покупать подарочки, потом еще икру скупать. Естественно, Озон ломился от скидок, в том числе не самых честных. Все позиции, за которыми я слежу, не подешевели от слова совсем. На то, что мне не было нужно, возможно, что-то и было.

Что сделал я?
Поскольку я не гонюсь за скидками, просто продолжал покупать только то, что было необходимо. Кстати, икру-то купил именно на Озоне, просто потому, что она была дешевле, чем в Ашане. Кофе, само собой, хотя он подорожал по сравнению с ноябрем. Уже вплотную приблизился к ценам в Пятерочке. Да, заходил в нее пару раз. И разок был в Ашане. Все это привело к самым маленьким тратам за все время, если не ошибаюсь.

🧮 Теперь го к цифрам.

За декабрь:
- Потрачено: 11 870 ₽
- Накоплено скидками: 709 ₽
- Средний процент скидки: 5,97%

За 9 месяцев:
- Потрачено: 195 992 ₽
- Накоплено: 12 950 ₽
- Средний процент скидки: 6,60%

В ноябре было 6,34%, значит декабрь получился немного хуже с показателем 5,97%. Ниже среднего даже. Траты тоже ниже средних, большая часть, конечно же, продукты. Удачных акций с реально большими скидками (ну типа там 30%) по Озон Карте не было. Но это как обычно;)

Я продолжаю посматривать на ценами на мониторы и телеки. Подумал, что все же сейчас не время на большие покупки, так как впереди два отпуска в январе (Эльбрус) и в феврале (Красная Поляна). Пока смотрю на них, они дорожают, что логично. Рубль-то дешевеет. Стоимость жизни дорожает. Добил Metro Exodus, принялся за Metro Redux. Классные игры.

Какой статус-то? Если брать стоимость телека 50 000 (например, Samsung), то пока что это 25,9%. А если посмотреть в сторону тех, что за 30 000, то это уже 43,16%! Кстати, смотрю Короля Талсы, первый сезон отличный, вдруг к второму сезону уже удастся накопить на 4k! А, еще зашел Уэнсдей. Оба рекомендую, в общем, хотя вы все и так наверно лучше меня эти сериалы знаете) Обратил внимание, что у Яндекса есть 50’’ телек с Алисой. Около 30 000 стоит, кто в теме, норм аппарат?

Посмотрим, сможет ли Озон удивить чем-то в январе. Впрочем, на январь и февраль не особо рассчитываю, так как меня и дома не будет 25% времени, и расходы нужно слегка ужать.

#эксперимент4k

🔝 Лучшие корпоративные облигации до 3 лет по версии РБК

РБК составил топ-15 облигаций сроком до 3 лет. Рейтинг не ниже ruA-, доходность выше 9,3%. Некоторые выпуски с put-офертой. Второй нюанс — разная дюрация. Чем хорош этот список и почему не нужно брать по нему все выпуски?

👨‍🏫 Нюансы и риски по бондам с put-офертой такие:
- нужно следить за офертой, примерно за 1–2 недели до нее можно подавать заявку;
- заявку на оферту нужно подавать самостоятельно;
- заявка на оферту у брокера обычно платная;
- после оферты купон может снизиться вплоть до околонулевого, стоимость облигации упадет;
- альтернатива: просто продать перед офертой.

🔹Без оферты

1. Самолет БО-П12, ISIN: RU000A104YT6
Срок: 11 июля 2025
Доходность: 13,07%

2. Сэтл Групп БО-001P-03, ISIN: RU000A1030X9
Срок: 17 апреля 2024
Доходность: 11,02%

3. Балтийский лизинг БО-П03, ISIN: RU000A101Z66
Срок: 26 июля 2024
Доходность: 10,84%

4. РН Банк БО-001Р-10, ISIN: RU000A105HN1
Срок: 1 декабря 2025
Доходность: 10,66%

5. Европлан 001P-02, ISIN: RU000A1034J0
Срок: 17 мая 2024
Доходность: 10,55%

6. Позитив Текнолоджиз 001Р-02, ISIN: RU000A105JG1
Срок: 3 декабря 2025
Доходность: 10,46%

7. ПИК 001Р-04, ISIN: RU000A103C46
Срок: 30 июня 2023
Доходность: 10,1%

🔹С офертой

1. О'КЕЙ выпуск 001P-01, ISIN: RU000A105FM7
Срок: 1 ноября 2032, put-оферта 14 мая 2026
Доходность к оферте: 12,07%

2. АФК Система БО 001P-19, ISIN: RU000A102SX4
Срок: 17 февраля 2031, put-оферта 24 февраля 2025
Доходность к оферте: 10,58%

3. Хоум Кредит БО-07, ISIN: RU000A102RF3
Срок: 6 февраля 2026, put-оферта 09 февраля 2024
Доходность к оферте: 11,93%

4. ГИДРОМАШСЕРВИС БО-03, ISIN: RU000A1026H0
Срок: 20 сентября 2030, put-оферта 29 сентября 2023
Доходность к оферте: 11,14%

5. РЕСО-Лизинг БО-П-11, ISIN: RU000A103C53
Срок: 20 июня 2031, put-оферта 28 июня 2024
Доходность к оферте: 11,11%

6. Международный банк экономического сотрудничества 001P-01, ISIN: RU000A100VX2
Срок: 26 сентября 2029, put-оферта 4 октября 2023
Доходность к оферте: 10,47%

7. Биннофарм Групп 001Р-01, ISIN: RU000A1043Z7
Срок: 05 ноября 2036, put-оферта 22 ноября 2023
Доходность к оферте: 10,01%

8. ТМК БО-7, ISIN: RU000A0JXSF8
Срок: 21 мая 2027, put-оферта 26 мая 2023
Доходность к оферте: 9,36%

Все выпуски хорошие, если понимать, для чего они нужны в портфеле. Слепо копировать не рекомендуется. Список заточен под активное управление портфелем. Тут разная дюрация + большая часть с офертой. Дюрация от 5 месяцев до почти 3 лет, значит предполагается регулярное перекладывание заканчивающихся выпусков в другие инструменты. Купоны размазываются ±равномерно, создавая ежемесячный кэшфлоу, который также можно реинвестировать.

Лично я предпочитаю сейчас не брать облигации с короткой дюрацией, а наоборот выбираю свежие выпуски до 3 лет на размещении, чтобы фиксировать высокую доходность на этот срок.

С другой стороны, эмитенты облигаций на 2023 год с высокой степенью вероятности предложат после оферты хорошие условия, поскольку ставка ЦБ будет все еще высокой. Но это не точно, и за этим необходимо следить, чтобы не было больно. В 2018 году было как минимум 19 выпусков облигаций, по которым купон был снижен после оферт до 0,01% или 0,1%. Падение стоимости облигаций может доходить в таких случаях до 50–70%!

❗️ Вот хороший пример того, что может произойти с офертой

Стоит надеяться на то, что эксперты РБК знают, что рекомендуют, но гарантии на 100% быть не может. В большинстве случаев после оферты купон снижается.

Что я бы взял из списка: все выпуски без оферты кроме ПИК, так как он на полгода. Более того, все эти выпуски есть у меня в портфеле.

Что я бы взял с офертой: О'КЕЙ, Систему, возможно, РЕСО-Лизинг и Хоум Кредит. Главное не забывать про оферту.

Что я бы не стал брать: на 100% воздержался бы от ПИК, ГИДРОМАШСЕРВИС, МБЭС, Биннофарм и ТМК. И оферта, и дюрация. Комбо.

#облигации

😇 Святой рандом января. S02E01. SIBN (акции Газпром Нефть)

Начинаю второй сезон святого рандома, на этот раз правила новые. Каждый месяц я буду выбирать одну рандомную акцию из заранее составленного списка. Ну как я, делать это будет святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я ее потом просто буду покупать. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

Итак, в 2022 году я купил 6 рандомных акций из всего списка. В этом году я решил придумать что-то другое. Думал про разные форматы, но в итоге принял решение, что буду во втором сезоне брать рандомно дивидендные акции. Почему? Все из-за того, что даже рандом должен работать по стратегии, которая предполагает получение кэшфлоу (то есть, доходные инвестиции).

Сначала я обратился к IRDIVTR — индексу дивидендных акций РФ. Но там список небольшой (всего 24 бумаги с учетом повторов обычных и префов), поэтому я его разбавил другими дивидендными акциями. Потом убрал Россети ЦП, Мосэнерго и Ленэнерго, так как пока непонятно, что будет после реорганизации Россетей с ФСК, Эталон, потому что расписки, и Энел, потому что непонятно его судьба. Если станет что-то понятно, добавлю. Пока что получилась 31 компания.

Итак, список такой: Алроса, Башнефть, Газпром, Газпром Нефть, Интер РАО, Лукойл, Магнит, ММК, Мосбиржа, МТС, НКНХ, НЛМК, НМТП, Новатэк, Норникель, ОГК-2, Полюс золото, Роснефть, Ростелеком, Русгидро, Сбербанк, Северсталь, Сегежа, Система, Сургутнефтегаз, Татнефть, ТМК, Транснефть, Фосагро, Черкизово, Юнипро.

Правила простые:

- ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
- если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
- если рандом выбирает что-то повторно, беру.

🛒 В общем, в январе случайной компанией оказалась Газпром Нефть. У меня эти акции уже есть в портфеле, даже недавно дивиденды были неплохие.

До 2006 года это была небезызвестная компания Сибнефть, тикер так и остался SIBN.

Акции ГПН торгуются на данный момент по 450-460 рублей, в лоте 1 штука. Позволил себе 11 акций по 455 рублей в рамках моего бюджета рандомной щедрости. Ценник, кстати, довольно высокий. Вообще, нефтянка держится высоко, несмотря на все события 2022 года. А дивы за 2022 год стали рекордными. Впрочем, дивиденды ГПН платила стабильно практически всегда.

Что такое Газпром Нефть?

⛽️ Газпром Нефть — это российская нефтяная компания, основные виды деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов. ГПН входит в число российских лидеров по объемам добычи и переработки нефти, является одним из лидеров российской нефтяной индустрии по эффективности. Первая компания, которая начала добычу нефти на российском шельфе Арктики. В общем, вряд ли кто-то не знает, что это за компания.

🤔 Хороший рандом?

На мой скромный взгляд, в стране-бензоколонке нефтяная компания не может быть плохим выбором. Даже без отчетности за 2022 год, поэтому не буду приводить цифры, все равно актуальных нет. И даже при нефтяном эмбарго. Нефть найдет, как просочиться в те страны, где она нужна. Хоть и по не самым вкусным ценам. Впрочем, доллар уже подкрутили, а если нужно, подкрутят еще.

Газпром Нефть — одна из тех компаний, которые могут похвастаться небольшими долгами. Главные риски — внешнеполитические. В 2023 году прибыль обязана стать существенно меньше, так что акции ГПН могут и ниже пойти. Но постепенно объемы на восток будут расти, так что наберемся терпения и будем ждать новостей и отчетность. В долгосрочной перспективе ГПН, надеюсь, будет не худшей бумагой в портфеле. Нужно только новые трубопроводы строить и верить в лучшее (в инвестициях без веры-то никуда).

#святойрандом

📈 Портрет клиента брокера от ЦБ. 65% с пустыми портфелями. 92% с портфелями до 100к рублей

ЦБ показал статистику по инвесторам за 1/2 2022 года. Интереснее всего, конечно же, презентация с портретом клиента на брокерском обслуживании.

Без неожиданностей, много бесполезной информации, я ключевое для себя почерпнул вот что по розничным частным инвесторам:
- 25 млн инвесторов всего;
- 4,3 трлн рублей суммарно у всех;
- 65% с пустыми счетами;
- 92% со счетами до 100к;
- 89% клиентов владеют 1% активов (тут учитываются и нулевые);
- 1% самых богатых инвесторов владеет 64% ценных бумаг;
- за 2022 год доходность в среднем -22% (минус 22% — не так уж и много даже);
- мужчин больше, чем женщин;
- взрослых больше, чем молодых;
- бедных больше, чем богатых;
- богатые богаче, чем бедные;
- доля активов клиентов со счетами от 100 тыс. до 6 млн в общем объеме брокерских активов выросла с 23 до 32% за счет того, что у многих портфели стали меньше 6 млн;
- полгода многие вообще ничего не покупали;
- в среднем в портфеле 10-11 инструментов.

Выводы такие, что паникеры сбежали, остались только романтики и блаженные туземунщики🚀 А так как память у людей короткая, уже в этом году придет еще одна свежая толпа. И будет еще больше людей с портфелями до 100к.

#инвестиции

Изучайте, кому интересно:

https://www.cbr.ru/Content/Document/File/143859/Portrait_client_brok.PDF

🍔 РИП — ребалансировка инвестиционного портфеля. Часть 1. Теория

Бытует миф, что для того, чтобы инвестиционный портфель не сделал RIP, время от времени необходима ребалансировка. Для чего, почему и как часто? Особенно для микроинвесторов типа меня, ведь обычно подразумевается под этим либо что-то абстрактное, либо что-то чересчур масштабное.

Ребалансировка — это часть инвестиционной стратегии, которая предполагает регулярное приведение аллокации активов к целевым значениям.

То есть, ребалансировка может быть только тогда, когда есть стратегия. Покупки и продажи без стратегии — это либо интуитивные инвестиции, либо спекуляции. Если стратегия предполагает спекуляции, гуано квесчен. Спекулянты и так все лучше меня знают.

🔸Классический пример. Инвестор составил портфель 60/40 (60% акций и 40% облигаций). Случился туземун, акции подорожали, портфель приобрел вид 80/20. Инвестор продает акции и покупает облигации, восстанавливая баланс. То есть, делает РИП.

🔸Второй пример тоже классический. УК держит БПИФ на индекс Мосбиржи или S&P500. На самом деле, неважно, что там за индекс, главное, чтобы это был индекс. Когда индекс меняется (например, Мосбиржа кого-то включает и исключает из своего индекса, какие-то акции занимают в индексе места больше, чем должны, пересмотр состава индекса проводится ежеквартально), УК должна провести ребалансировку ПИФа/ETF на этот самый индекс. Из частных инвесторов мало кто занимается таким делом, поскольку тут нужна какая-то особая любовь к индексам, но и такие примеры есть.

Для РИП необязательно что-то продавать в портфеле. Ребалансировку на самом деле все инвесторы делают постоянно при условии регулярного пополнения. Естественно, некоторые делают ребалансировку без первой буквы р. Сами они это называют словом «усреднение», а еще у них в портфелях часто отсутствует диверсификация по типам активов, так что продать облигации и купить акции они не могут в принципе, потому что облигаций там нет. Покупают за счет новых пополнений и ок. Ребалансировка портфеля за счет пополнений работает только на маленьких портфелях, а когда размер портфеля равен сотне месячных пополнений, провести ребалансировку без продажи активов невозможно.

А что, доходность тогда выше будет?

Либо будет, либо не будет. 🧐 Этого заранее никто не знает. Ребалансировка — это не инструмент увеличения доходности, это инструмент защиты от рисков, как и диверсификация. Любители прогонять все подряд через исторические данные так и не пришли к единому мнению.

А с большой степенью вероятности доходность будет ниже, ведь придется продавать подорожавшие бумаги и платить за это налогами. А еще комиссии.

Может тогда ну ее нафиг? 😠

Как обычно, это каждый сам для себя решает. Более того, во время активного пополнения портфеля я скорее за то, чтобы не проводить регулярную ребалансировку с продажей одних типов активов и покупкой других. Плюс еще есть кэшфлоу от купонов и дивидендов.

Лично я бы скорее подумал о ситуативных ребалансировках в зависимости от риск-профиля.

Мое мнение такое: ребалансировку нужно делать тогда, когда есть аргументы за продажу одних активов и покупку других.

Во второй части посмотрим примеры, когда может понадобиться ребалансировка, как и для чего можно ее проводить.

#инвестиции

🏋️‍♂️ РИП — ребалансировка инвестиционного портфеля. Часть 2. Практика

Классические примеры хорошие, но они не до конца описывают возможные преимущества для более продвинутых инвесторов. Лучше посмотреть на прикладные примеры.

🔸Пример 1

Про оценку необходимости нахождения актива в портфеле.

Была совершена определенная покупка 3 года назад. Пусть это будет акция компании, которая платила дивиденды, и идея заключалась в этом. Компания перестает платить дивиденды (меняет дивидендную политику). Нужна такая акция в портфеле? Если смотреть на идею покупки, то нет. Вместо нее можно выбрать что-то другое.

🔸Пример 2

Этот пример — более сложная интерпретация классического, поскольку предполагает более сложную структуру портфеля, но смысл улавливается легко.

В портфеле есть 40% облигаций, при этом стратегия предполагает покупку акций в кризис, когда акции дешевеют. Облигации при этом тоже могут дешеветь, хоть и не так сильно, как акции. Поэтому в этих 40% облигаций есть короткие, средние и длинные. Короткие менее подвержены просадкам и при продаже потери будут ниже. Также можно дождаться их погашения. Вот тут-то как раз и происходит ребалансировка. Короткие облигации продаются или гасятся, на эти средства покупаются подешевевшие акции. Происходит РИП.

Этот пример очень хорошо показывает, для чего в портфеле должны быть облигации различной дюрации, если портфель состоит из акций и облигаций (но не обязательно только из них).

🔸Пример 3

Ребалансировка при добавлении в портфель новых активов или типов активов.

У инвестора на данный момент портфель стоит 2 млн, целевая доля коммерческой недвижимости (ЗПИФн) в нем 30%, по 10% на три разных актива. Стоимость пая в первого актива 3 000 рублей, стоимость пая второго актива 6 000 рублей, но стоимость одного пая третьего актива 300 000 рублей.

Первые два инвестор может пропорционально покупать, не превышая установленную долю, а купить пай за 300 000 он может только при достижении портфелем суммы в 3 млн. Поэтому эти 300 000 постепенно накапливаются, например, в ОФЗ с нужной датой погашения, в которую портфель будет (теоретически) стоить 3 млн, и можно будет провести ребалансировку, переведя 10% этих облигаций в новый пай ЗПИФн, приведя его к целевым процентам.

☕️ Понятно, что у каждого должна быть своя стратегия, и невозможно описать все примеры. Еще раз скажу, что ребалансировка — это часть стратегии, и у одних она может быть регулярной, у других — ситуативной, а у третьих — ее может не быть вовсе.

#инвестиции

💳 Тинькофф предлагает беспроцентную рассрочку… под 29% годовых!

Я покупал авиабилеты через Tinkoff Travel. Удобно, цены как на сайтах авиакомпаний, копятся мили на карту лояльности авиакомпании, а ещё кешбэк 3% при оплате картой Тинька. Так-то до 7% обещают, но у меня 3%. Вышло 83 804 рубля. Заплатил я кредиткой, чтобы позже погасить долг в грейс-период. А то все деньги в инвестициях;)

Купил и купил, вроде бы, что дальше-то? 🤷‍♂️

Тинькофф мне предложил оформить эту покупку в рассрочку. Он предлагает это сделать на любую покупку от 1 000 рублей, но сумма в 83 804 рубля у меня выделяется в тратах, так что стало интересно. 😏 Ещё бы она не выделялась, единственная покупка по кредитке за год.

Рассрочка — это беспроцентный кредит. По крайней мере, в головах людей;) Определение там другое. Но в итоге не всё так просто! Кому интересно — вот есть статья на сравни ру.

А что, реально можно рассрочку? Можно, только надо немного (по словам Тина) заплатить за эту услугу.

Вот такие условия по рассрочке на 12 месяцев:
🔸13 073 рубля — единоразовая плата за услугу рассрочки на 12 месяцев
🔸6 990 рублей — ежемесячный платеж

Итого, платежами получится 83 880 рублей (чуть дороже покупки) + 13 073 рубля за услугу.

Полная переплата — 13 149 рублей или 15,6% от стоимости покупки.

15,6% — это не годовые, поскольку при расчете годовых процентов считается уменьшение тела долга. Комиссия за услуга платится сразу. Но если перевести в годовые при учете оплаты равными частями, то это будет максимально близко.

Чтобы посчитать %% годовых, считаем общую стоимость: 13 073 + 83 880 = 97 583 (это эквивалентно 12 платежам по 8 132 рубля). Обратный кредитный калькулятор поможет сделать расчеты проще, например, вот этот.

Что имеем? 29% годовых. Крутая рассрочка, правда? А вот такие получатся %% по разным срокам:
🔹3 месяца — 23,3%
🔹6 месяцев — 26,3%
🔹9 месяцев — 27,5%
🔹12 месяцев — 29%

У меня условия по кредитке — 35,3% годовых, но у кого-то %% могут быть ниже. А что на сайте пишут по моей карте? Про рассрочку 0% — жирными буквами. Про комиссию — возьмёт небольшую комиссию (без реальных цифр). Про ставку — от 12% (например, 35,3%, в 3 раза больше).

Никакого обмана нет (чо я докопался-то). Просто тест на внимательность и финансовую грамотность. Также в этот тест входят страховки, умение в грейс-периоды и прочее. По факту у меня кредитка под 35,3%. Максимальная стоимость рассрочки — 29%.

Получается всё же выгоднее, правильно?

И да, и нет. Комиссия за рассрочку спишется сразу, и даже если погасить рассрочку раньше, она будет фиксированной. При условии, что платежи будут ежемесячными на одну и ту же сумму, рассрочка будет выгоднее без учёта грейс-периода. Если же гасить кредитку быстрее, то переплата будет ниже. Дольше — выше. У меня есть понимание, что в среднем люди чаще всего гасят кредиты досрочно, так что рассрочка будет невыгоднее, чем гасить кредитку. В среднем. Ну и я не учёл ещё грейс-период, 2 месяца можно гасить без %%. В этом случае рассрочка на 3 месяца выгладит просто грабежом. Да и не только на 3 месца. Условия в принципе очень суровые. 😄 Для любителей кредитов — в самый раз.

В итоге: рассрочка сопоставима с пользованием кредиткой и зачастую будет менее выгодной. Чтобы не попасться на этот трюк, нужно считать (но достаточно просто включать голову). Как всегда, ничего сверхъестественного. Пользоваться услугой рассрочки я, конечно, не буду, а кредит закрою в грейс-период.

#личныефинансы