📱 Святой рандом апреля. POSI — акции Группы Позитив

Продолжаю третий сезон святого рандома с покупкой российских акций. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из индекса Мосбиржи. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

📋 Список для рандома на третий сезон повторяет индекс Московской биржи IMOEX. С учётом повторов обычных и префов всего 48 акций.

Правила простые:
· ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;
· если лот дороже 5000, то беру 1 лот;
· если рандом выбирает что-то повторно, беру.

Предыдущие рандомы в этом сезоне: Сургутнефтегаз, Самолёт и Мечел-ап. А теперь попался Позитив — новичок в моём портфеле.

Акции Позитива торгуются примерно по 2900–3000 рублей, в лоте 1 штука, следовательно беру 1 лот, но решил, что и второй лот тоже не помешает. Сейчас акции на исторических хаях, нуштош. Сегодня последний день покупки под дивиденд (47,3 рубля или 1,58%), ну я купил на самом деле ещё раньше, на прошлой неделе по 2 836, так что попал в реестр без труда.

❔ Что такое Группа Позитив?

Группа Позитив — IT-компания, которая специализируется на разработке ПО и услугах в сфере кибербезопасности под брендом Positive Technologies. Помогает контролировать защищённость информационной инфраструктуры, выявлять инциденты и уязвимости систем безопасности в IT-инфраструктурах различных масштабов и уровней сложности, обнаруживать атаки во внешнем и внутреннем трафике. Один из лидеров в области кибербезопасности в РФ.

😇 Хороший рандом?

Айти-компания широко известна не только в айтишных кругах, но и в инвестиционных. ПТ работает над имиджем среди инвест-сообщества, зарабатывает и открыта к общению. На данный момент есть предварительная отчётность за 2023 год. Финальная скорректируется, конечно, но только за счёт 4К2023, МСФО за 9 месяцев финальная.

Отгрузки выросли г/г на 74% до 25,3 млрд. Валовая прибыль выросла на 70% до 23,4 млрд. Скорректированная EBITDA выросла на 67% до 8,7 млрд. Выручка выросла на 61% до 22,2 млрд. Чистая прибыль выросла на 59% до 9,7 млрд. Круто? Конечно, очень круто. 

ПТ за год не только увеличились по деньгам, но и расширили продуктовую линейку. Спасибо импортозамещению, ведь ИБ — первое, что нужно заместить, чтобы обезопасить свой контур. Это вам не аналог Ворда, который так-то и не всем нужен, и работает через раз.

Единственный нюанс — допка. Позитив сообщил об увеличении объёма на 7,9%. Но ожидали больше, так что прошло безболезненно. 

💸 Дивиденды Позитива

По дивидендной политике суммы дивидендов определяются из чистой прибыли по управленческой отчетности - NIC (net income before capitalization of expenses). Сами дивиденды планируется выплачивать не менее одного раза в год.

В прошлом году Позитив платил дивиденды трижды, итоговая дивдоходность получилась 4,1%. С одной стороны, это совсем немного, с другой — компании роста редко балуют большими дивидендами. В 2022 году дивиденды платились дважды, суммарно дивдоходность была 2%. 

Ближайшие дивиденды будут как раз в апреле, реестр сформируется 20 числа, а последний день для покупки под дивиденды — сегодня, 18 апреля. Это я как раз под них попадаю, как уже сказал. Мелочь, а приятно. 

Я доволен выбором, ПТ стала третьей чисто айтишной компанией у меня в портфеле вслед за Яндексом и Диасофтом, который я ещё на IPO покупал. Скорее всего, буду продолжать покупать в будущем.

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #святойрандом ❎ #акции

👍 Топ-10 дивидендных акций от Сбера на 2024 год

Аналитики из Sber CIB не только любят богатеть на дивидендах, но и регулярно отбирают лучшие дивидендные акции из всего того разнообразия. Встречаем обновлённую подборку от них. Как думаете, Сбер включил в неё акции Сбера? А Сургутнефтегаз-ап, о которых только и разговоров? Погнали смотреть!

Ладно-ладно, скажу сразу, что акции Сбера на месте! А вот среди новичков оказались Глобалтранс, НЛМК, только-только объявивший дивиденды (ну наконец-то!), а также два медцентра. 👀 Ну а теперь — к списку из 10 лучших дивидендных акций по мнению Sber CIB.

🚂 Globaltrans GLTR (NEW)
· Ожидаемая дивдоходность в 2024 году: 25%
В марте 2024 года Globaltrans переехал с Кипра в Абу Даби, в связи с этим SberCIB полагает, что теперь компания решит вопрос с дивидендными выплатами. С учётом отложенных дивидендов аж 25% — но тут за два года, и то не факт. Разговоры про эти дивиденды ходят уже давно. Что интересно, на первом месте не СНГ-ап. Его и дальше нет.

🍏 Магнит MGNT
· Ожидаемая дивдоходность: 17,3%
Магнит показывает отличные финансовые результаты, практически как X5, да ещё и возобновил выплату дивидендов, так что можно не сомневаться в том, что эта дивидендная история будет хорошей на ближайшее время.

💿 НЛМК NLMK (NEW)
· Ожидаемая дивдоходность: 15,3%
Два года НЛМК не выплачивал дивиденды, и вот наконец-то объявил их. Впрочем, их очень даже ждали. Аналитики Сбера полагают, что это ещё цветочки, настоящие ягодки будут потом, да такие, что инвесторы устанут подставлять тазики под дивиденды. Кстати, скоро про НЛМК будет дивидендный разбор.

🩺 ЕвроМедЦентр GEMC (NEW)
· Ожидаемая дивдоходность: 14,5%
Здесь ожидания также связаны с прошедшей редомициляцией с Кипра в САР на остров Октябрьский в Калининградской области. 

🩺 Мать и дитя MDMG (NEW)
· Ожидаемая дивдоходность: 14,2%
И эти ребята тоже должны редомицилироваться, но во втором квартале 2024 года. Как и в ЕМЦ с Глобалтрансом, накопительный эффект и двузначная дивдоходность. 

💿 Северсталь CHMF
· Ожидаемая дивдоходность: 13,7%
У Северстали история аналогична НЛМК. Лично мне Северсталь нравится чуть больше, но обе компании сильные и интересные. Подробный обзор дивидендов Северстали читайте тут.

⚓️ Совкомфлот FLOT
· Ожидаемая дивдоходность: 13,4%
Пока есть нефть, которую нужно перевозить по морю, Совкомфлот будет хорошо работать и много зарабатывать.

⛽️ Лукойл LKOH
· Ожидаемая дивдоходность: 12,4%
Дивидендные короли на Мосбирже — и точка. Вот тут был подробный обзор.

⛽️ Транснефть TRNFP
· Ожидаемая дивдоходность: 11,9%
Нефтеносная система, так сказать, обеспечивает транспортировку нефти и дивидендов в карманы инвесторов. После сплита богатеть вместе с компанией могут себе позволить практически все.

🏦 Сбербанк SBER, SBERP
· Ожидаемая дивдоходность: 11,1%
Себя, любимых, не могли не внести в список лучших. Ну и правильно, зелёная кэш-машина снабжает своих любимых инвесторов деньгами во имя богатства. Спасибо всем, кто берёт кредиты в крупнейшем банке России, мы вас любим.

🗑 Кого убрали?

Аналитики Сбера решили убрать из топа акции ЛСР, Татнефти и Эталона — давайдосвидания. 

💸 Выбор котлетеров и туземунщиков

Лично мне история с разовыми повышенными дивидендами после редомициляции Глобалтранса и клиник не сильно близки, тем более, что их история не то чтобы вау, так что я больше топлю за стабильных любителей радовать инвесторов дивидендами. А вот Магнит, НЛМК, Северсталь, Лукойл, Транснефть и Совкомфлот со Сбером — попсовые дивидендные идеи. То, что нужно. А вы что думаете, котлетеры и туземунщики?

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #акции

🤑Один мой хороший знакомый, поехавший на движении 🔥FIRE, сбежал из дурки и собирает портфель на 120 000 рублей, который в декабре 2024 года поделит его между подписчиками своего канала — ПростоPROжизнь, хотя это название не соответствует уровню его неадекватности, конечно.

Раньше он пытался продвинуть свой канал в Дзене, устраивая конкурсы, но наконец-то послушал меня и понял, что развивать нужно телегу. А вот способ раскрутки канала выбрал странный, впрочем он и сам странненький. Тем не менее, подписчики уже голосуют, что добавить в призовой портфель. Лимит апреля - 20 000 рублей автора.

Присоединяйтесь, как он говорит, пока последний вагон находится на станции «Успех»

🙊 Мартышкин портфель. Итоги восьмого месяца инвестиционного эксперимента

Закончился восьмой месяц эксперимента с мартышкиным портфелем против народного портфеля. 👀 В нём смотрим, получится ли портфелю из случайных 10 акций РФ обогнать портфель из 10 самых популярных у частных инвесторов «народных» акций.

На всякий случай напоминаю, что эти портфели ненастоящие, они «на фантики». А отчёт по моему настоящему портфелю смотрите тут.

Цель эксперимента — исключительно развлечение. А заодно и узнаем, на сколько процентов обойдёт портфель случайных акций портфель самых популярных народных акций. Или не обойдёт.

Учёт ведётся на Интелинвесте, если тоже интересно попробовать, там в триале можно бесплатно создать свой рандомный портфель. Если хочется учитывать свои настоящие инвестиции, то это, к сожалению, уже по платной подписке.

💼 Народный портфель

Состав: Сбербанк-ао, Газпром, Лукойл, Норникель, Сургутнефтегаз-ап, Яндекс, Роснефть, МТС, Северсталь, Новатэк. Это были самые популярные акций 1П2023.

Ссылка на народный портфель: https://intelinvest.ru/public-portfolio/597366 

За месяц народный портфель опять вырос, прибавив ещё 7%. Лидирует всё так же Яндекс. Он уже на 53% в плюсе. Новатэк остаётся последним с -16%. Портфель показывает +1 726 302 рубля или +17,27%.

📈 В плюсе: Яндекс (+53%), СНГ-ап (+39%), Северсталь (+38%), Лукойл (+28%), Сбер (+16%), Роснефть (+11%), МТС (+10%)
📉 В минусе: ГМК (-2%), Газпром (-4%), Новатэк (-18%)

💼 Мартышкин портфель

Состав: Казаньоргсинтез, Окей, СаратовЭнерго-ао, ТГК-2-ап, Коршуновский ГОК, Татнефть-ап, ТНС-Кубань, Лукойл, Русгрэйн, Соллерс.

Ссылка на мартышкин портфель: https://intelinvest.ru/public-portfolio/597362/ 

Портфель мартышки тоже подрос. Доходность за месяц выросла +2% до +8%. Лидер сменился — Татнефть уступила ТГК-2, там доходность +53%. Аутсайдер тоже сменился, вместо Окей это теперь ТНС с -21%. Портфель показывает +858 674 рублей или +8,59%.

📈 В плюсе: ТГК-2-ап (+53%), Татнефть-ап (+36%), Лукойл (+28%), СаратовЭнерго (+10%), Оргсинтез (+4%), Коршуновский ГОК (+0,3%)
📉 В минусе: ТНС Кубань (-21%), Русгрэйн (-16%), Окей (-6%), Соллерс (-3%)

Ситуация в гонке остаётся прежней, народный портфель продолжает обгонять макаку. Отрыв в 2 раза! 🍌 Нужно пару ящиков бананов ей отправить.

🧮 Результаты восьми месяцев

Итоговые цифры по месяцам, последние — текущие:
· Народный портфель: +0,5% / +2,72% / +5,89% / +0,6% / +2,94% / +7,89% / +10,76% / +17,27%
· Мартышкин портфель: +22,16% / +11,55% / +3,09% / -5,13% / +5,09% / +3,19% / +2,37% / +8,59%

Народный портфель на своём новом максимуме, а мартышкин отстаёт почти на 9%. Но он в плюсе — и то отлично.

🤑 Дивиденды

И мартышка, и народный портфель получают зарплату, но не очень регулярно. В этот раз дивиденды пришли по народному портфелю, расщедрился Новатэк. Мартышка ничего не получила.

Народный портфель
· Было: 212 919
· Получено: 27 953
· Итого: 240 872

Мартышкин портфель
· Было: 194 836
· Получено: 0
· Итого: 194 836

Народный портфель и стоит дороже, и дивидендов получил больше. Продолжаем наблюдение.

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #мартышкапротивчеловека

🏖 Недвижка продолжает дорожать. Рубль не смог обвалиться. IPO МТС Банка, халвинг биткоина, рост ОФЗ и другие новости. Воскресный инвестдайджест

Пока Дуров собирает коллекцию стульев и рефлексирует из-за баклажанов, лёжа в ледяной ванне, рубль не смог обвалиться, биткоин отхалвился, ОФЗ пошли вверх, как и недвижка. Всё больше дивидендов и новых выпусков облигаций, готовится к IPO МТС Банк, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал о самом интересном, что произошло за неделю.

🪄 Рубль не смог обвалиться

Рубль слабел на неделе, но в итоге слегка укрепился. Курс изменился с 93,43 до 93,15 рубля за доллар, хотя и вызвал небольшую панику. Но попытка засчитана.

🪄 Индекс снова вверх

Индекс укрепился выше важной отметки в 3 450 и продолжил рост. Рост за неделю с 3 457 до 3 469 пунктов. Долларовый РТС тоже вырос — с 1 165 до 1 173.

🪄 Дивиденды

На неделе прошла отсечка по Позитиву. Объявлены новые дивиденды: Акрон (2,46%), Пермэнергосбыт (10,61% ао и 10,45% ап), НПО Наука (1,05%), РосДорБанк (7,66%), Алроса (2,65%), ТМК (4,15%), МГКЛ (2,68%). Особенно порадовал Пермэнергосбыт.

🪄 Новые облигации

Разместились/собрали заявки: Интерлизинг, ДАРС, Солтон, Фордевинд, Балтийский Лизинг, МСБ Лизинг, Контрол и другие. Я поучаствовал в Интере, ДАРС, Фордевинде, МСБ и Контроле. Также докупал длинные ОФЗ 26243. А по ЛК Цивилизация случилась отмена.

На очереди: ОРГ, Элемент, ПКБ, С-Принт, Новабев, Ресо-Лизинг, Центр-Инвест и другие. Присматриваюсь к Элементу, ОРГ и Новабев.

Индекс RGBI оттолкнулся от дна. Рост с 114,01 до 114,81. Доходность по ОФЗ не дошла до 14%. Минфин, однако, продолжает аукционы, казне нужны деньги.

🪄 Халвинг биткоина

У BTC произошёл четвёртый в истории халвинг — объём выпуска новых монет сократился вдвое. Исторически сокращение предложения битка на рынке при высоком спросе со временем приводило к росту курса. 

Всю неделю была повышенная волатильность с уклоном вниз. Мой криптопортфель существенно просел, но покупать крипту приятнее по более низким ценам.

🪄 Обмен замороженными активами

Спрос нерезов на обмен превысил предложение, это гуд, если всё пройдёт гладко, будет продолжение. 

Я как-то сразу упустил момент, что можно подать заявку на разблокировку фонда Сбера на S&P500. Опомнился, подал. У меня там несколько тысяч рублей, так что они тоже должны уложиться в лимит. Ранее я подался и по акциям и финексу.

🪄 IPO МТС Банка

МТС Банк объявил ценовой диапазон первичного размещения акций — 2350–2500 рублей за акцию. Сбор заявок до 25 апреля. В первые часы переподписка была в 2 раза. А будет в 20. Скоро выйдет разбор.

🪄 SPO Астры

Астра провела SPO. Дисконт дали неплохой, но аллокация была всего 15%. Можно было купить по 555, а продать по 610. Easy money. Всего Астра разместила на SPO акции на 11,7 млрд.

🪄 Обновление рекорда в московской первичке

Этим уже даже никого не удивишь. Недвижимость всегда растёт, как эксперты и предполагали, сворачивание массовых льготок поднимает ценник. 297 000 за метр в среднем — трактор совсем близко.

🪄 Что ещё?

· Запустил аккаунт на boosty. Всё, что в тг бесплатно, там платно, но раньше. История для тех, кто хочет выразить респект не словом, а деньгами.
· Мать и дитя получила согласие Кипра на переезд в Россию, дивиденды всё реальнее.
· Морские поставки нефти из России выросли до максимума за 11 месяцев.
· Сбер назвал топ-5 акций своих клиентов: Сбер, Мечел, Россети, Газпром и ВТБ. Ну и мерзость.
· Объём размещений корпоративных облигаций в 1К2024 сократился на 43%. В то же время заёмщиков на долговом рынке количественно стало больше.
· X5 намекнул, что дивидендов в 2024 году инвесторам не видать как своих ушей.
· Мосбиржа запустила индекс IPO. А вот IPO группы компаний Элемент проведёт СПб Биржа.
· По итогам 1К2024 Росстат зафиксировал снижение спроса на вторичное жильё в Москве на 9% по сравнению с 1К2023. Это связывают с ожиданиями покупателей, которые надеются на снижение цен.
· TON закрепился в первой десятке крупнейших по капитализации монет, заняв девятую строчку. Дуров, верни стену.

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #инвестдайджест

🛺 Свежие облигации: Элемент лизинг на размещении

Не без лёгкого элемента неожиданности появляется новый выпуск Элемент Лизинга, а всё потому, что полтора месяца назад только прошлый выпуск разместился. Не хватает ещё полутора миллиардов рублей, за которыми эмитент снова идёт к инвесторам.

Объём выпуска — 1,5 млрд. Ориентир купона: 15,5–16,25% (YTM до 17,52%). Без оферты, с амортизацией 2,77% в даты 1–35 купонов и 3,05% в дату погашения. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от Эксперт РА (январь 2024) и АКРА (октябрь 2023).

Элемент Лизинг — лизинговая компания, входит в топ-25 лизинговых компаний России, основу портфеля составляет грузовой автотранспорт, легкие коммерческие авто и строительная техника. Работает по всей России с 2004 года, у компании более 100 офисов. Для компании характерен невысокий уровень диверсификации деятельности по сегментам, но высокая степень ликвидности имущества. Тикер: 🚛🚚 Сайт: https://elementleasing.ru

Выпуск: Элемент Лизинг-001Р-08
Объём: 1,5 млрд
Начало размещения: 26 апреля (сбор заявок до 23 апреля)
Срок: 3 года
Купонная доходность: 15,5–16,25%
Выплаты: 12 раз в год
Оферта: нет
Амортизация: да

🚘 Почему Элемент Лизинг? С такой амортизацией дюрация меньше месяца?

Вот да, при ожидании разворота ДКП такая жёсткая амортизация может не сыграть на руку инвестору. Другое дело, если ставку ЦБ повысит (вряд ли). Зато надёжно, дюрация всего 1,32 года, лишь бы было, куда реинвестировать.

📊 По данным МСФО за 2023 год, процентные доходы по лизингу выросли на 11,6% до 2,4 млрд (2,2 млрд в 2022). Чистая прибыль за 2023 — 0,5 млрд, в 2022 - 0,6 млрд. Такое снижение прибыли отражает ужесточение ДКП, а также увеличение затрат на ИТ и цифровизацию. Несмотря на это, компания ожидает восстановления уровня прибыли за счёт наращивания лизингового портфеля, увеличения непроцентных доходов и оптимизации операционных расходов.

📊 Капитал компании увеличился за счёт нераспределенной прибыли на 7% с 3,5 млрд до 3,8 млрд. Отношение Долга к Капиталу - 4,6. Долговая нагрузка значительно выросла на 56,5% до 16,2 млрд (10,4 млрд в 2022). Вместе с долгом в 2023 году подросли ЧИЛ на 42% и составили 16,7 млрд (11,8 млрд в 2022).

📉 Объём лизингового портфеля составил 24,6 млрд (с ростом на 44% относительно показателя 2022). С 2019 года компания развивает новое направление — реализацию коммерческой техники с пробегом. В 2023 году произошёл прирост нового бизнеса на 49% и составил 20,5 млрд.

📈 Рентабельность собственного капитала (ROE) — 14%. Рентабельность активов (ROA) - 3%. Достаточность капитала — 18%. Стоит отметить высокую диверсификацию по клиентам, МСП занимает 93% портфеля, крупный бизнес — 6%, физлица — всего 1%. Доходность портфеля (IRR) составляет 18% — показатель немного ниже, чем по отрасли. Стоимость фондирования — 11,9%. Показатель Лизинговый портфель/Чистый долг находится на уровне 1,5 - это значит, что долги можно погасить портфелем 1,5 раза.

📊 Компания обладает достаточным запасом капитала и ликвидности, не имеет обязательств в иностранной валюте и не осуществляет бизнес за пределами РФ.
Для осуществления основной деятельности компания привлекает долговое финансирование в форме банковских кредитов и облигационных займов. Доля крупнейшего кредитора — 18% долгового портфеля.

На сегодняшний день облигационный долг компании составляет 8,8 млрд. Компанией выпущены четыре выпуска с погашением в 2026 году и доходностью от 13,7 до 17%, один — с погашением в июле 2024. 😕 С одной стороны, интересный выпуск от сильной компании, доходность более-менее, но, с другой стороны, очень уж бодрые темпы по амортизации. Я решил поучаствовать на небольшую долю.

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #облигации

🥃 Свежие облигации: Новабев Групп на размещении

Есть желающие на ликёро-водочный? Тогда шаг вперёд! Сегодняшний наш герой является очень крепким эмитентом и не нуждается в представлении, ведь это все только шутят в твиттере про Красное&Белое, а потом всё равно идут покупать водчелу в Винлаб.

Объём выпуска — 3 млрд. Ориентир купона: 15–15,5% (YTM до 16,3%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (март 2024).

Новабев Групп — одна из крупнейших алкокомпаний. Производит и завозит преимущественно крепкие алкогольные напитки, а также владеет 1657 магазинами ВИнлаб. Есть пять ликёро-водочных заводов, один завод по производству этанола и даже винодельческий комплекс. Ранее Новабев был Белугой. Водка с таким названием также имеется. Тикер: 🍸🍹 Сайт: https://novabev.com

Выпуск: НоваБев Групп-БО-П06
Объём: 3 млрд
Начало размещения: 26 апреля (сбор заявок до 23 апреля)
Срок: 2 года
Купонная доходность: 15–15,5%
Выплаты: 12 раз в год
Оферта: нет
Амортизация: нет

🐠 Почему Новабев? Может быть, они всё же вернут название Белуга?

Не, название теперь только такое. Будем надеяться, что бизнесу это каким-то образом помогает. Впрочем, это разве что для инвесторов важно. Магазины работают под брендом Винлаб, а напитки носят множество самых разных названий. Лучше посмотреть на показатели.

📊 В марте Новабев поделился результатами 2023 года по МСФО. Отгрузки в натуральном выражении составили 170 млн литров (+1% год к году). Выручка выросла на 20% и составила 116,9 млрд. EBITDA выросла на 11% и составила 19,3 млрд. Чистая прибыль наоборот сократилась на 4% и составила 8 млрд. Показатель Чистый долг / EBITDA в районе 1,66 (был 1,43 по итогам 2022 года). Тут как бы впору размышлять о покупке акций, а не облигаций, с бизнесом у Новабев порядок.

📈 Кроме того, Винлаб тоже растёт. Рост торговой сети составил за год 23%. Общий объём продаж в рознице составил 67,9 млрд рублей (+35% год к году). EBITDA составила 8,2 млрд (+19% год к году). LFL-продажи (это соотношение выручки, которую получили магазины одной розничной сети в текущем и прошлом отчетном периоде) +11,9% год к году. Пьют.

📉 Новабев — это ракета, взлетевшая с космодрома «Успех» , и летящая на планету «Успешный успех». А раз так, то стоит сказать пару слов и про акции. Благодаря росту бизнеса и устойчивости к любым невзгодам, Новабев имеет все шансы радовать инвесторов снова и снова. Ежеквартальные дивиденды (19% суммарно за прошлый год) ничем не хуже ежемесячных купонов. Впрочем, не факт, что удастся повторить в 2024.

Что касается выпуска облигаций, в целом ок, учитывая высокий рейтинг и стабильный бизнес. В обращении находятся на данный момент 4 выпуска, 2 из которых гасятся в этом году (летом и зимой). Доходность по оставшимся около 15% и 16%, что как бы намекает на то, что купон будет в лучшем случае 15%. На этот выпуск и спрос будет хороший. 🥂 Небольшую заявку я подал, но всё же больше задумался о том, чтобы добавить в портфель ещё и акции. Раньше не изучал Новабев, но в процессе разбора заинтересовался.

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #облигации

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #мемы

🥚 IPO МТС Банка, или как готовить яйца правильно

Рецепт удачного IPO: немного объёма, обещания высоких дивидендов, капелька хайпа, и всё это под соусом фантастической финансовой отчётности. 👩‍🍳 25 апреля завершится сбор заявок, а уже 26 апреля акции начнут торговаться. Цена от 2 350 до 2 500 рублей за акцию. 💁‍♂️ В первый же день приёма заявок книга была переподписана более чем в 2 раза. Время для первичного размещения на бирже выбрано удачное, показатели на высоте. Очевидно, что IPO пройдёт по верхней границе в 2 500 за акцию.

📱 МТС Банк — розничный банк, входящий в экосистему МТС, входящего в АФК💰Экосистему. В отличие от МТС, у МТС Банка до сих пор остались яйца в логотипах. В остальном дизайн-системы похожи друг на друга и на ещё один красный банк.

🍳 В МТС Банке можно заказать: яйцо-пашот, глазунью, омлет, скрэмбл, яйца вкрутую и всмятку, а также оформить POS-кредит, открыть брокерский счёт, взять кредит наличными, ипотеку, кредитную или дебетовую карту, но номер 1 у МТС Банка всё равно только в POS-кредитовании. Номер 6 по кредиткам и номер 9 по потребам.

Банк является банком №24 по размерам активов. Не является системно значимым (таковых всего 13), хоть и принадлежит Системе на 42% (Система владеет 55% МТС, который владеет Банком). Банк на 87% розничный. Высокая концентрация предполагает низкую диверсификацию бизнеса. А ещё в планах запуск МФО.

😔 Дивиденды

По дивполитике МТС Банк планирует направлять 25–50% от чистой прибыли при соблюдении нормативов достаточности капитала, превышая минимальный уровень (8% по Н1.0) на 2 п.п. По итогам 2023 года норматив Н1.0 составил 10%, находясь на грани для выплаты дивидендов. При поддержании высоких темпов роста кредитного портфеля существует риск дивидендных выплат с коэффициентом 25% от чистой прибыли.

АФК вряд ли будет доить Банк без крайней необходимости, это же не телеком, который упирается в потолок по развитию. Так что драйвером тут может быть скорее улучшение костэффективности и масштабов, а не высокие дивиденды.

👏 Показатели МСФО 2023

Кредитный портфель до вычета резервов за 12 месяцев вырос на 39,7% (389,6 млрд), операционные доходы до создания резервов увеличились на 47% (64,5 млрд). Чистая прибыль составила 12,5 млрд (в 4 раза выше 2022 года), рентабельность капитала около 20% — маловато, в планах увеличить до 30%. Чистая комиссионная маржа (около 6%) ниже процентной, а отношение операционных расходов к доходам (CIR) составляет 31%, что хуже рынка.

✏️ Что по IPO?

По верхней планке в 2 500 рублей за акцию IPO соответствует рыночной капитализации в 75 млрд без учёта средств, привлекаемых на размещении. Размещение по схеме cash-in, все средства будут направлены на реализацию стратегии роста. Банк хочет привлечь около 10 млрд (итого 85), которые будут направлены в капитал (сделка cash-in) на развитие. По мнению аналитиков, справедливая оценка банка близка к P/B 1,0, что соответствует капитализации 95 млрд (звучали цифры и 105–115 млрд, но это, скорее, про перспективу). У Сбербанка и Совкомбанка он сейчас около 1–1,1, у Тинькофф — 1,7. Получаем IPO с небольшим дисконтом, P/B < 1. И ROE пока что будет расти лишь на словах до 30%. Хотя это нормальный таргет, по рынку. Но это означает лишь то, что дисконта по сути нет.

Стоит принимать во внимание то, что АФК Система устраивает IPO своих дочек очень выгодно для себя. Участников IPO Сегежи, Озона и Эталона, которые держат акции с тех времён, вряд ли довольны. Да и с Детским миром тоже не очень получилось в итоге.

В итоге, рецепт яиц этого IPO в итоге выглядит приемлемо. Мне МТС Банк нравится меньше, чем Сбер, СКБ и Тинькофф, которые есть у меня в портфеле, но это не всякие там займеры с карманями, а серьёзный банк под шляпой мощной корпорации. Которая зарабатывает на всех этих инвестициях и IPO профессионально. Участие принимаю исключительно спекулятивное, аллокацию традиционно жду низкую. Долгосрочно добавлять МТС Банк в портфель на данный момент смысла не вижу.

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #акции

🏢 Ключевая ставка останется 16% — и точка

В пятницу 26 апреля будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке, на котором её оставят без изменений с вероятностью выше 90%. Конечно, бизнесу тяжеловато развиваться в таких условиях, население тоже в печали, ставки по ипотекам конские, да и в целом кредиты дорогие. Это, конечно, не мешает людям их брать.

Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк Российской Федерации кредитует коммерческие банки, а также принимает у них денежные средства на хранение. Но она важна не только банкам, но и инвесторам, и бизнесу, и населению в целом.

🔹 Длинные ОФЗ между 13% и 14%

Доходности по длинным ОФЗ вплотную подбирались к 14%, но слегка откатились. Это не означает, что не удастся дойти до 14%. Минфин давит аукционами, будет их продолжать и далее. Казна требует денег. Рынок не готов давать их под 12–13%, когда ставка 16%, хотя оптимизм постепенно растворяется.

🔹 Риторика ЦБ

Словесные интервенции Набиуллиной о возможном повышении ставки свидетельствуют скорее о том, что не стоит пока ждать её снижения. Как минимум — до лета, а там будет видно.

🔹 Дефицит бюджета

Был, есть и будет. По плану дефицит бюджета за 2024 год 1,6 трлн. По итогам 1К2024 уже 0,6 трлн. И то благодаря высоким ценам на нефть.

🔹 Ускорение инфляции

В марте инфляция ускорилась до 7,7% год к году. Таргет у ЦБ 4%, но это не значит, что его нужно достичь. Всем понятно, что рано или поздно инфляция и девальвация должны пересечься, поэтому высокая инфляция с нами надолго.

Чтобы она не бахнула слишком сильно, высокая ставка её купирует, но не исключает. Также у нас тут дефицит рабочей силы и рост цен на бензин. Тут всё очевидно. При таких вводных инфляция будет раскручиваться.

🔹 Курс рубля

Держится, как бы ни старались его напугать. Не 60 рублей за доллар, конечно, но и не 120. Курс регулируется, так что предел девальвации нам на самом деле неизвестен. Как и справедливый курс рубля, про который эксперты любят писать в комментариях.

🔹 16% — и точка

Если произойдёт что-то из ряда вон выходящее, ЦБ сможет экстренно поднять ставку. Сейчас предпосылок для этого нет. Снижать ради снижения смысла также нет. Да, инфляция разгоняется, но не критически. Она ниже ставки в 2 раза.

Другое дело, что снижение может теперь гипотетически сдвигаться не на лето, а на осень. Это означает, что флоатеры продолжают оставаться интересными. Это означает, что население будет и дальше накапливать деньги — та его часть, у которой они есть. Депозиты и облигации продолжают быть крайне интересными. Также это означает, что другая часть населения будет продолжать брать кредиты. Почему нет, если да?

🏔igotosochi 🚀 boosty #кс

🆙 И Москва, и Сочи опять подорожали. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?

🔗 Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Это краткая версия поста, а полную с кучей графиков читайте тут.

🏖 Сочи (объявления)

Потихоньку, но цены прибавляют. То ли летний сезон приближается, то ли просто они всегда растут.

Сочи: март → апрель
· Первичка: 409к → 425к (+3,9%)
· Вторичка: 277к → 288к (+3,9%)

🏙 Москва (объявления)

А теперь в Москву, где много людей и зимой, и летом. Новостройки бьют рекорды, а вторичка настолько дорогая, что стоит на месте. Пока стоит.

Москва: март → апрель
· Первичка: 357к → 368к (+3,1%)
· Вторичка: 420к → 419к (-0,3%)

В Москве продажи идут достаточно бодро относительно других регионов. Продано 42% площади, не продано 44%, а по 14% площади продажи не начаты. В других регионах продано в среднем около 30–33% площади по данным ДОМ РФ.

💸 Реальные сделки

Индекс московской недвижимости ДомКлик MREDC показывает сейчас 295к, на 7к больше февраля, это исторический максимум. СберИндекс показывает 301к (+2к). По данным ДОМ РФ цена за метр в московской новостройке 327к.

🎳 Сравнение с другими городами

Я традиционно смотрю ещё на объявления по СПб, Краснодару и Новороссийску. Цены в объявлениях на первичку и вторичку.

Объявления
· Москва: первичка 368к, вторичка 419к
· Сочи: первичка 425к, вторичка 288к
· СПб: первичка 250к, вторичка 214к
· Новороссийск: первичка 197к, вторичка 146к
· Краснодар: первичка 171к, вторичка 126к

Самое время узнать, что дальше будет с ипотеками. На этот раз я решил поинтересоваться, что за адресные ипотеки планируются.

🏠 Адресная льготная ипотека будет льготной и адресной

Паулаускас поделился инсайдом. Адресная ипотека будет для вторички, возможно, первичка будет позже. Воспользоваться программой адресной ипотеки смогут не только лишь все, а только имеющие статус нуждающихся в улучшении жилищных условий.

Приоритеты адресного финансирования: медицина, образование, новые технологии, сельское хозяйство, прикладные инженерные профессии, семьи с двумя и более детьми, молодые специалисты. Будем посмотреть.

Ставки по обычной ипотеке от 17–18%, они до такой степени раздувают ежемесячный платёж, что квартира стоимостью даже в 15 млн требует пятёрку сразу и по 150к ежемесячно.

😎 Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела

Всего я накопил пока что около 3,5 млн с июля 2021 (данные за 1 апреля), на 1 мая должно быть около 3,75 млн. Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 12,20 млн. Месяц назад было 11,74! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора. Ну а пока будем считать, что хватает на 13,02 метра! В Ставрополе, например, за эти деньги можно купить очень годную однушку.

Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Апрель — прогноз. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры).

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #недвижимость ❎ #москва ❎ #сочи

👀 К вопросу о ежемесячных платежах по ипотеке, если без льгот, есть вот такая иллюстрация.

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #недвижимость ❎ #мемы

😎 Топ-10 облигаций с высокой доходностью от аналитиков РБК

Снег уже везде растаял, начинают таять и доходности по облигациям на ожиданиях разворота ДКП, которого, кстати, может и не быть в ближайшее время. Для желающих инвестировать в надёжных эмитентов эксперты из РБК предлагают любопытную подборку облигаций с доходностью выше 16%. Посмотрим, что им есть предложить.

🙄 Параметры подборки: доходность выше 16%, рейтинг не ниже A-, дюрация от полугода до трёх лет. В частности, короткая дюрация считается повышенным фактором снижения рисков, а сокращается она с помощью амортизации, но это не всегда хорошо!

Все выпуски знаю, многие из них брал ещё на размещениях. Все без оферт — это плюс для тех, кто не хочет за ними следить. А вот амортизация при ожидании разворота ДКП может сыграть против инвесторов.

🔸 Новотранс, выпуск 001P-01 (Новотр 1Р1), ruAA-
· ISIN: RU000A1014S3
· Дата погашения: 27.11.2024
· Доходность: 17,85%
· Купон: 8,75% (4 раза в год)
· Оферта: нет
· Амортизация: да

🔸 Пионер, выпуск 001P-06 (Пионер 1P6), A-
· ISIN: RU000A104735
· Дата погашения: 04.12.2025
· Доходность: 17,82%
· Купон: 11,75% (4 раза в год)
· Оферта: нет
· Амортизация: да

🔸 Интерлизинг, выпуск 001Р-06 (ИнтЛиз1Р06), A-
· ISIN: RU000A106SF2
· Дата погашения: 24.08.2026
· Доходность: 17,56%
· Купон: 13,50% (4 раза в год)
· Оферта: нет
· Амортизация: да

🔸 Лидер-Инвест (Эталон Финанс), выпуск БO-ПO3 (ЭталФинП03), A-
· ISIN: RU000A103QH9
· Дата погашения: 15.09.2026
· Доходность: 17,4%
· Купон: 9,10% (4 раза в год)
· Оферта: нет
· Амортизация: да

🔸 Сэтл Групп, выпуск 002Р-02 (СэтлГрБ2P2), A
· ISIN: RU000A105X64
· Дата погашения: 05.03.2026
· Доходность: 17,06%
· Купон: 12,20% (4 раза в год)
· Оферта: нет
· Амортизация: нет

🔸 ХКФ Банк, выпуск БО-04 (ХКФБанкБ04), A-
· ISIN: RU000A103760
· Дата погашения: 01.06.2026
· Доходность: 17,05%
· Купон: 8,00% (4 раза в год)
· Оферта: нет
· Амортизация: нет

🔸 ЭР-Телеком Холдинг, выпуск ПБО-02-03 (ТелХолБ2-3), A-
· ISIN: RU000A106JV8
· Дата погашения: 10.07.2025
· Доходность: 16,95%
· Купон: 12,00% (4 раза в год)
· Оферта: нет
· Амортизация: нет

🔸 Синара-Транспортные Машины, выпуск 001Р-02 (СТМ 1P2), A
· ISIN: RU000A103G00
· Дата погашения: 22.07.2026
· Доходность: 16,84%
· Купон: 8,70% (2 раза в год)
· Оферта: нет
· Амортизация: нет

🔸 Группа ЛСР, выпуск 001P-07 (ЛСР БО 1Р7), A
· ISIN: RU000A103PX8
· Дата погашения: 11.09.2026
· Доходность: 16,70%
· Купон: 8,65% (4 раза в год)
· Оферта: нет
· Амортизация: да

🔸 (к) ЕАБР, выпуск 003Р-001 (ЕАБР П3-01), AAA
· ISIN: RU000A1050H0
· Дата погашения: 29.07.2025
· Доходность: 16,63%
· Купон: 9,35% (4 раза в год)
· Оферта: нет
· Амортизация: нет

Эмитенты собраны действительно качественные, с хорошими финансовыми показателями и качественным управлением. Поскольку сейчас не лучшее время котлетить ВДО с низкими рейтингами, хорошей практикой среди котлетеров и туземунщиков считается повысить минимальный уровень рейтинга. Для меня — это BBB-, но A- даже ещё получше. Тем не менее, это не отменяет диверсификацию. Большинство с амортизацией, также многие уже довольно короткие. Это может быть как плюсом, так и минусом.

#облигации

Итак, IPO МТС Банка состоялось, моя заявка была удовлетворена на целых 4%. Получил свои 6 акций из 150, сразу продал, заработал почти 1 000 рублей. Точнее 975. Это не считая комиссий. С одной стороны, 975 рублей, с другой стороны, 6,5%. Аллокация низкая. Всё прогнозируемо.

Дело сделано, можно двигаться дальше. 🥳 Поздравляю всех с ещё одним банком на бирже!

Повторюсь, я писал, что не вижу места для МТС Банка в долгосрочном портфеле, там у меня более интересные по моему банки: Сбер, Совкомбанк и ТКС. Будут ли расти акции МТС Банка дальше? Да, почему нет. Или нет, почему да.

💬 Кому сколько акций дали из скольких? Какая аллокация? Что планируете с ними делать или уже продали и забыли?

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #акции ❎ #интерактив ❎ #мемы

💿 Где дивиденды, НЛМК? История, доходность, дивидендная политика и перспективы НЛМК

Ходят слухи, что в одном из котлов НЛМК утопили прообраз Терминатора, отмечая очередную выплату дивидендов, ведь если не богатеть, то зачем вот это вот всё. Продолжаю серию дивидендных разборов, и сегодня наш клиент — Новолипецкий Металлургический Комбинат.

🤑 Дивидендная политика

Дивиденды НЛМК выплачиваются из чистой прибыли, определенной на основе МСФО.

Дивидендные выплаты определяются следующим образом:  
· если коэффициент Чистый долг/EBITDA меньше 1, выплаты должны быть эквивалентны или выше 100% свободного денежного потока, рассчитанного на основе МСФО за соответствующий отчётный период;
· если коэффициент Чистый долг/EBITDA выше 1, выплаты должны быть эквивалентны или выше 50% свободного денежного потока, рассчитанного на МСФО за соответствующий отчётный период. 

📆 Выплата дивидендов должна производиться ежегодно, при этом НЛМК стремится выплачивать промежуточные дивиденды на ежеквартальной основе при условии, что его текущее финансовое положение является стабильным.

💸 История дивидендов

До 2022 года НЛМК старался радовать инвесторов как можно чаще и выплачивал дивиденды минимум 2 раза в год (максимум 4). Дата основания компании — далёкий 1934 год, а дивидендную историю можно отследить с 2002 года. На сегодняшний день индекс стабильности дивидендов DSI – 0,64.

Дивдоходность за последние 10 лет (2014–2023): 3,00%, 5,67%, 9,02%, 10,71%, 11,9%, 14,02%, 12,35%, 17,23%, 0%, 0%.

Средняя доходность за 10 лет: 8,39%.

Несмотря на два пропуска, среднее значение довольно высокое. Для сравнения: у Газпром нефти средняя дивдоходность за 10 лет получилась 8,1%, у Северстали — 9,47%, у Лукойла — 8,22%

💰 Ближайшие дивиденды

Компания вернулась к дивидендам после двухлетнего перерыва, последняя выплата была в 2021 году. За 2023 год дивы уже объявлены, доходность составит 11,15% или 25,43 рубля на акцию. Купить до 24 мая, реестр 27 мая.

📈 Последний отчёт

Буквально на днях компания представила отчёт за 2023 год по МСФО.
· Выручка за 2023 год составила 933,4 млрд — рост на 3,6% к уровню 2022 года, а в 2021 выручка была немного выше — 1,03 трлн.
· Чистая прибыль за 2023 год достигла 209,3 млрд, увеличившись на 25,7%. 59,8 млрд пришлось на прибыль от прекращённой деятельности. Прибыль от продолжающейся деятельности за 2023 год составила 149,5 млрд, что на 7% ниже значения 2022 года — 160,8 млрд (343,1 в 2021 году).
· Показатель EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации) за 2023 год составила 271,3 млрд, увеличившись на 10%.
· Рентабельность по EBITDA составила 29%.
· Общий долг группы за 2023 год сократился на 44,7% до 92,2 млрд (166,8 млрд в 2022).
· Нераспределённая прибыль прошлых лет, возможная к распределению акционерам, по состоянию на конец 2023 составляла 673,4 млрд.

Производство стали в России за 2023 год приблизилось к рекордным показателям 2021 года, достигнув уровня в 75,8 млн тонн. Благодаря росту внутреннего рынка отечественные металлургические компании смогли сократить долг, нарастить объемы денежных средств на счетах, а НЛМК и Северсталь после длительного перерыва даже анонсировали выплату дивидендов. 

НЛМК направил на выплату дивидендов за 2023 год сгенерированный свободный денежный поток за 2022 год (он составил 157 млрд рублей), оставив нераспределённым свободный денежный поток за 2023 год (он составил 184 млрд рублей). По данным ГПБ, это может означать дополнительные 30 рублей на акцию в виде дивидендов, обеспечив тем самым совокупную текущую дивидендную доходность на уровне 24%.

Казалось бы, всё круто, но не совсем. Во-первых, акции НЛМК торгуются довольно дорого, при этом НЛМК один из наиболее чувствительных металлургов к введению экспортных пошлин, которые действуют до конца 2024. Во-вторых, у компании сокращается прибыль от продолжающейся деятельности. Это может отразиться на прибыли негативно, вот и на дивидендах тоже. Впрочем, рыночная конъюнктура может измениться в любой момент. Что касается меня, то мне больше нравится Северсталь.

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #акции

🏛 Дезинфляция продолжается, ключевая ставка снова 16%. Что будет с кредитами, курсом рубля, акциями и облигациями?

Эльвира Набиуллина осталась на тёмной стороне, оставив ставку на уровне 16%. Ориентир средней ставки за год — 15–16%, то есть, рассматривается вариант, что она не будет меняться в этом году вообще. Ожидаемая инфляция за 2024 год на уровне 6,2–6,4%. Как и на ком это всё отразится?

Песня продолжается:
«Мы пока не видим экономических тенденций, как правило, характерных для устойчивой дезинфляции. Рост спроса по-прежнему опережает возможности предложения. Это значимый источник инфляционного давления».

🔹 Инфляция

Инфляция снова разгоняется, 7,2%. ЦБ её ставкой пытается прибить, но не получается, да и не может получиться в нынешних условиях. Поразмышляем, что означает сохранение ставки для инвесторов и как это отразится на акциях, облигациях, рубле и недвижимости, а также на гражданах.

🔹 Облигации

Бизнес продолжает набирать дорогие долги. Рефинансировать старые и брать новые долги дорого. Лайфхаки с лесенками, офертами и амортизацией будут продолжаться. Кроме того, может появиться больше коротких выпусков до 2 лет. 3 года — долго. Ну и классика — флоатеры. Эмитенты их выпускают в надежде на разворот ДКП, а не тут-то было.

Доходность облигаций особо не отреагировала на старую новую КС, консенсус был 16%. Хорошей практикой в подобной ситуации считается снижение уровня своего риск-профиля. С ОФЗ или с каким-нибудь выпуском РЖД будет порядок, но вот с ВДО уже стоит быть осторожнее. Особенно с эмитентами с низким рейтингом и высокой долговой нагрузкой.

RGBI дошёл до минимума в 113 пунктов. ОФЗ с постоянным купоном не дают сейчас кайфовых доходностей, депозиты выгоднее. В ОФЗ уже сидят те, кто планирует заработать на их росте при снижении ключа, а в ОФЗ-флоатерах сидят те, кто ожидает повышения ставок, получая купоны 16%+.

🔹 Акции

Это самое интересное. Несмотря на высокую ставку, акции растут. Наш рынок изолирован, физлица делают 70%+ объёмов, ждут дивиденды и собираются их реинвестировать. И плевать все хотели на ключевую ставку. Дивдоходность, конечно, меньше, чем ставки по вкладам, но это кратно компенсируется ростом котировок.

Бычий тренд может продолжаться ровно столько, на сколько хватит вашей фантазии. А если рубль начнёт валиться, то это лишь добавит роста акциям благодаря валютной переоценке.

🔹 Рубль, доллар

Чем выше ставка, тем недоступнее становится национальная валюта, что ведёт к её удорожанию. Но это же рубль. Курсу рубля по барабану ставка ЦБ. Ну и помним, что цель — снижение инфляции, на курс рубля влияют другие вещи. А иметь валютные активы — это здравая идея.

Курс у нас регулируемый, он будет ходить в определённом коридоре, но также он сильно зависит от стоимости нефти. Если говорить про коридор, то кажется, что 90–92 — это ближе к нижней его границе. Верхняя — посмотрим, пока что 95–100.

🔹 Депозиты, кредиты

Ставки высокие и по вкладам, и по кредитам. Любители жить в кредит будут беднеть, любители сберегать будут богатеть. В цифрах, так-то все будут беднеть из-за инфляции.

Если говорить про депозиты, то можно смело смотреть на надёжные банки и ставки 15–16%. Если говорить про кредиты, то инвестирование в долги, которые любит население, сейчас обойдутся в 25–35% (с учётом страховок). От 17%, а то и ниже — если условия не читать.

🔹 Недвижимость, ипотека

Тут следует дождаться момента, когда льготные ипотеки заменят адресными. Сейчас же происходит затоваривание. Цены высокие, спрос низкий, объём нераспроданных площадей большой. Вторичка в худших условиях, так как там только ипотека от 17% — неподъёмно. Адресная ипотека немного повысит спрос, но какие там будут реальные объёмы и по каким городам — вопрос. Что точно можно прогнозировать, так это то, что при развороте ДКП цены на недвижимость пойдут вверх.

🔹 Что, всё?

Эффект высокой ключевой ставки не может быть заметен сразу. Цены не пойдут вниз. Девальвация и инфляция идут рука об руку, так что рано или поздно они пересекутся. Дезинфляция будет продолжаться, пока не отыграется гэп.

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #кс

🏖 Шашлыки лучше IPO МТС Банка, укрепление рубля, отпуск индекса, море дивидендов, новые бонды и другие новости. Воскресный инвестдайджест

Можно бесконечно смотреть на огонь, воду и как укрепляется рубль. А ещё вдыхать аромат шашлыка на майских праздниках. Как раз к первомаю рубль укрепился, индекс уже собрал чемоданы и умотал на отдых, халвинг не помог биткоину. Дивидендами просто заваливают, прошло IPO МТС Банка, вышло много новых выпусков облигаций, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал о самом интересном, что произошло за неделю.

🪄 Укрепление рубля

Надо платить налоги, а значит продавать валюту. Курс изменился с 93,15 до 92,39 рубля за доллар. Можно пользоваться. 

🪄 Индекс уже в отпуске

Индекс укрепился выше важной отметки в 3 450 и решил сходить в отпуск, начался он ещё до майских праздников. Снижение за неделю с 3 469 до 3 452 пунктов. А вот долларовый РТС вырос — с 1 173 до 1 188. Рубль-то укрепился к доллару.

Начинается главный дивидендный сезон года, апрель традиционно двигает цены вверх, в мае и июне инвесторов начнут заваливать деньгами по-взрослому. 

🪄 Дивиденды

Очень активная была неделя по дивидендам, всех и не перечислить. Сбер (10,74%), ММК (5%), МТС (11,29%), Уралсиб (12%), ТМК (4,3%), Европлан (2,4%), Татнефть (3,5%) — это только мейнстрим. Дивидендный календарь традиционно заполняется до краёв с мая по конец июля. 

🪄 Новые облигации

Наконец-то можно немного отдохнуть от размещений, которых было очень много в апреле, и подумать про шашлык. Под конец месяца темпы снизились.

Разместились/собрали заявки: ОРГ, Элемент, ПКБ, С-Принт, Новабев, Ресо-Лизинг, Центр-Инвест, МТС Банк, Автоотдел и другие. Я участвовал в размещениях ОРГ, Элемента и Новабев. 

Продолжаю покупать длинные ОФЗ, Душевный со мной в этом солидарен, пост у него в канале вышел про них толковый, подписывайтесь и читайте.

На очереди: ЕвроСибЭнерго CNY, Акрон CNY, Евраз. Новые юаньки — омномном.

Индекс RGBI снова пошёл на дно. Снижение с 114,81 до 113,96. Набиуллина сказала, что до конца года ставка может остаться 16%.

🪄 Халвинг не помог

Эксперты говорили, что после халвинга биткоин попрёт на ракете вверх. Как-то нет. Крипта продолжает потихоньку дешеветь. Мой криптопортфель существенно просел, но это хорошо. Покупать крипту приятнее по более низким ценам.

🪄 IPO МТС Банка

Успешно прошло IPO МТС Банка. Банк в ходе IPO привлёк 11,5 млрд рублей, собрав рекордное число заявок — более 200 000. Как я и полагал, переподписка была раз в 20, даже больше. Я получил 4%. Продал сразу же, потому что мне другие банки нравятся больше. Сильного апсайда не случилось, да и тот, что был, растворился. Но рано или поздно пойдёт вверх, обязательно. Банк-то неплохой. Но майские шашлыки лучше.

🪄 Минфин Бельгии отказался признать силу указа Путина об обмене активами 

А до этого и Люксембург сказал, что ничего не признает. Ну вот и обменялись Парам-парам-пам-пиу. Или нет? Инвестпалата говорит, что это всё фигня, так что обмен произойдёт.

🪄 Ключевая ставка осталась 16%

Событие, вроде бы, значимое, но так-то уже привыкли к 16%. Подробно о том, что нас ждёт, я писал в отдельном большом посте.

🪄 Недвижимость дорожает, а спрос низкий

Продолжаю считать квадратные метры. А они всё дорожают и дорожают. Большой пост тут. Ждём лета, когда будет понятнее ситуация с льготными и адресными ипотеками. Копим деньги.

🪄 Что ещё?

· Уралсиб взлетел на 20% и обновили исторический максимум. Санация закончилась, начался дивидендный дождь.
· Сильно отчитался ЮГК. Золото блестит, дорожает, золотодобытчики в золотом шоколаде. Отлично отчитались Лента и РусАгро.
· ФосАгро отложила решение о выплате дивидендов.
· Минфин не поддержал идею освобождения от НДФЛ дивидендов на ИИС. Ну и зря.
· ЦБ Турции сохранил ставку на максимуме с 2002 года — 50%.
· Arenadata хочет привлечь на IPO до 5 млрд до конца года. Интересное.
· Расписки ЦИАН подорожали на новости о редомициляции в Россию. Пора домой, а то придётся как с X5 — принудительно.
· Фонды для эфира переносят, а приток денег в фонды на биткоин иссяк.

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #инвестдайджест

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #мемы

🚩 Дивиденды мая. Ну вот, опять богатеть (часть 1)

Обновил дивидендный календарь, оставил дивиденды, которые утверждены на май, ведь что? Ведь дивидендный сезон в самом разгаре, вот что. Компании объявляют и выплачивают годовые дивы за весь 2023 год, а также некоторые компании платят за первый квартал 2024.

Считаю по датам последнего дня для покупок и по датам отсечек, поскольку фактические выплаты позже. Дивидендов много, в один пост не влезают, так что в двух частях.

🔹 ЛСР LSRG
· Купить до: 30 апреля
· Реестр: 2 мая
· Дивиденд на акцию: 100₽
· Дивидендная доходность: 10,61%
ЛСР выплатит рекордные дивиденды, хотя дивдоходность не рекордная, в 2015 году была чуть выше.

🔹 ЦМТ ао/ап WTCM/WTCMP
· Купить до: 2 мая
· Реестр: 3 мая
· Дивиденд на акцию: 0,6868₽
· Дивидендная доходность: 4,28% (ао) / 5,74% (ап)
Центр Международной Торговли платит одинаково по обычным и префам, но дивдоходность в привилегированных акциях выше.

🔹 Банк Санкт-Петербург ао/ап BSPB/BSPBP
· Купить до: 3 мая
· Реестр: 6 мая
· Дивиденд на акцию: 23,37₽ (ао) / 0,22₽ (ап)
· Дивидендная доходность: 6,6% (ао) / 0,37% (ап)
Привилегированные акции Банка СПб не дают преимуществ по дивидендам против обычных, даже с точностью до наоборот. В 100 раз меньше.

🔹 Банк Приморье PRMB
· Купить до: 3 мая
· Реестр: 6 мая
· Дивиденд на акцию: 2000₽
· Дивидендная доходность: 5,15%
Приморье снова радует дивидендами, но не дивдоходностью. С учётом эпизодических пропусков выплат сложно назвать Банк строго ориентированным на дивиденды.

🔹 Лукойл LKOH
· Купить до: 6 мая
· Реестр: 7 мая
· Дивиденд на акцию: 498₽
· Дивидендная доходность: 6,7%
Про Лукойл можно ничего не говорить. Да, ожидали дивиденд побольше, но всё равно отлично. Тем более, что от одного из новых владельцев Яндекса будет ещё промежуточный в конце года.

🔹 ЛЭСК LPSB
· Купить до: 7 мая
· Реестр: 8 мая
· Дивиденд на акцию: 16₽
· Дивидендная доходность: 11,43%
Никогда не платил, а тут вдруг заплатит. Просто праздник жизни какой-то от липецких энергетиков.

🔹 Мосбиржа MOEX
· Купить до: 10 мая
· Реестр: 13 мая
· Дивиденд на акцию: 17,35₽
· Дивидендная доходность: 8,11%
Вот уж кому высокая ключевая ставка в радость, так это Мосбирже. Таких дивидендов ещё не бывало, хотя дивдоходность в 2019 году была выше.

🔹 Новабев BELU
· Купить до: 10 мая
· Реестр: 13 мая
· Дивиденд на акцию: 225₽
· Дивидендная доходность: 3,87%
Первая рыбка пошла. Белуга продолжает радовать. Напомню, что платит она ежеквартально.

🔹 Акрон AKRN
· Купить до: 16 мая
· Реестр: 19 мая
· Дивиденд на акцию: 427₽
· Дивидендная доходность: 2,51%
Ну что тут можно сказать? Лучше, чем ничего.

🔹 Пермэнергосбыт ао/ап PMSB/PMSBP
· Купить до: 23 мая
· Реестр: 26 мая
· Дивиденд на акцию: 28,4₽
· Дивидендная доходность: 10,36% (ао) / 10,2% (ап)
Пермяки радуют рекордными дивидендами. И, что важно, платят регулярно.

Продолжение следует.

От кого ждёте дивидендов?

🏔igotosochi 🚀 boosty #️⃣ #акции